FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

CUADERNO DE EJERCICIOS 5
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Profesor Responsable:
Miguel Márquez Mesía

Este material de apoyo académico

se hace para uso exclusivo de los alumnos
de la Universidad de Lima y en concordancia
con lo dispuesto por la legislación sobre
los derechos de autor: Decreto Legislativo 822

2018-2
 CUADERNO DE EJERCICIOS 5
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

PROBLEMA 01

Medic Lab S.A. es una empresa de capitales extranjeros que se dedica a la

importación y comercialización de equipo médico de última generación. A
continuación se presentan las ventas y compras de la empresa Medic Lab
S.A. desde setiembre 2014 hasta marzo 2015:

Año Mes Ventas Compras

(S/.) (S/.)

2014 Setiembre 230,000 110,000

2014 Octubre 260,000 140,000

2014 Noviembre 180,000 130,000

2014 Diciembre 150,000 110,000

2015 Enero 130,000 90,000

2015 Febrero 170,000 100,000

2015 Marzo 190,000 120,000

Respecto a las ventas, la empresa cobra el 40% de las mismas al contado

(en efectivo), cobrando el 30% de éstas en cada uno de los dos meses
siguientes a la venta. La empresa recibió ingresos adicionales en efectivo,
vinculados al giro de su negocio, de S/. 12,000 en los meses de noviembre
y febrero, de S/. 10,000 en los meses de diciembre y marzo, y de S/. 22,000
en el mes de enero.

Respecto a los pagos a sus proveedores, la empresa paga el 20% de sus

compras al contado (en efectivo), el 50% de sus compras al mes siguiente,
y el saldo restante de 30% dos meses después de la fecha de la compra.

Adicionalmente se cuenta con la siguiente información:

 Se pagaron los sueldos y salarios de cada mes, que ascienden al

20% de las ventas del mes anterior.
 La empresa paga por concepto de alquiler la suma de S/. 20,000
mensuales.

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  Para el año 2015, en los meses de enero y marzo se realizaron pagos
de S/. 12,000 por concepto de intereses.
 En el mes de marzo 2015 se realizó también el pago del principal de
la deuda por un monto de S/. 35,000.
 Se pagaron dividendos en los meses de febrero y marzo del 2015,
por S/. 15,000 y S/. 20,000, respectivamente, los cuales había sido
acordado previamente en octubre del 2014.
 El 31 de marzo del 2015 se pagaron impuestos por S/. 50,000.
 En el mes de enero del 2015 se compró un activo fijo en efectivo
valorizado en S/. 30,000.
 La empresa vendió en el mes de febrero del 2015 un activo fijo
totalmente depreciado, por el cual recibió S/. 20,000 neto de
impuestos.
 El 15 de marzo del 2015 los accionistas realizaron un aporte de capital
por S/. 70,000.
 El saldo de caja al 31 de diciembre del 2014 fue de S/. 20,000.

SE SOLICITA:

1) Presentar el Estado de Flujo de Efectivo (Método Directo) del primer

trimestre del año 2015.

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 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN S/.
COBRANZA A CLIENTES
PAGO A PROVEEDORES
Otros Ingresos
Sueldos & Salarios
Alquiler
Pago Impuestos
TAO

ACTIVIDADES DE INVERSION S/.

Compra AF
Venta AF
TAI

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO S/.

Intereses
Pago Principal
Pago Dividendos
Aporte de Capital
TAF
S/.
VARIACION DE EFECTIVO
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

2) Qué pasaría con la liquidez de la empresa al 31 de marzo del 2015,

si no vendiera el activo totalmente depreciado, que se vendió en
febrero del 2015, y si el aporte de capital de capital que se realizó el
15 de marzo del 2015, se hubiera realizado el 15 de abril del 2015?
Mostrar los nuevos cálculos y explicar los resultados. (2.5 puntos)

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 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (MODIFICADO)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN S/.
COBRANZA A CLIENTES
PAGO A PROVEEDORES
Otros Ingresos
Sueldos & Salarios
Alquiler
Pago Impuestos
TAO

ACTIVIDADES DE INVERSION S/.

Compra AF
Venta AF
TAI

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO S/.

Intereses
Pago Principal
Pago Dividendos
Aporte de Capital
TAF
S/.
VARIACION DE EFECTIVO
SALDO INICIAL DE CAJA
SALDO FINAL DE CAJA

PROBLEMA 02

Elaborar el Estado de Flujos del Efectivo de la empresa Energoinvest

S.A.C. A continuación se presenta la siguiente información financiera:

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en soles)
ACTIVOS 2015 2016 PASIVOS 2015 2016
Caja Bancos 45,000 119,200 Proveedores 523,000 694,000
Clientes 586,800 953,800 Sueldos por Pagar 74,500 158,000
Mercaderías 1,139,100 1,250,000 Tributos por Pagar 49,600 54,000

Total Activo Cte 1,770,900 2,323,000 Dividendos por Pagar 60,000 7,200
Total Pasivo Cte 707,100 913,200
Terrenos 750,000 480,000 Pasivo No Cte
Bonos/Pagar 900,000 500,000
Edificios 1,200,000 1,560,000 Total Pasivo No Cte 900,000 500,000
Dep. Acumulada -349,800 -392,000 Patrimonio
Total Activo no Cte 1,600,200 1,648,000 Capital Social 550,000 864,000
Total Activo 3,371,100 3,971,000 Resultados Acumulados 1,214,000 1,693,800
Total Patrimonio 1,764,000 2,557,800
Total Pasivo y Patrimonio 3,371,100 3,971,000

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 Estado de Ganancias y Pérdidas
Al 31 de Diciembre del 2016
(Expresado en nuevos soles)
Ventas 8,080,000
Costo de Ventas 5,740,000
Utilidad Bruta 2,340,000
Gastos Operativos 1,218,000
Sueldos 930,000
Alquileres 60,000
Depreciación 42,000
Publicidad 186,000
Utilidad Operativa 1,122,000
Gastos Financieros- 48,000
intereses
Utilidad en venta de terreno 72,000
Utilidad antes de impuesto 1,146,000
Impuesto a la Renta 498,000
Utilidad Neta 648,000

Información adicional:

 Se compró un edificio al contado por S/.450 000, siendo la

construcción valorizada en S/. 360 000 y el terreno en S/. 90 000.
 Se vende un terreno por S/. 432 000 cuyo valor en libros era S/. 360
000
 Los gastos por intereses son generados por la emisión de bonos. Se
redimieron bonos pagando en efectivo a su valor nominal S/. 400
000.
 Se declararon dividendos en efectivo por S/. 168 000
 Se realizó el aporte de capital en efectivo por S/.314 000

PROBLEMA 03

A continuación, se muestra el Estado de Flujo de Efectivo de una empresa

de consumo masivo. Este estado financiero, se ha desarrollado para el
primer trimestre del año 2014. Sin embargo, su aprobación está pendiente
dado que aún le falta algunas modificaciones finales por parte del área de
administración y finanzas.

Ud. como responsable de las modificaciones, deberá analizar la información

que se le brinda y realizar los cambios correspondientes. En el estado
financiero, se encuentran actividades que no pertenecen a un Estado de
Flujo de Efectivo o están ubicada en un incorrecto lugar.

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Su función será la identificación de actividades incorrectas, con el fin de
cambiarlas o eliminarlas, según sea el caso, y desarrollar la versión final del
estado financiero en mención.

El siguiente, es el estado financiero antes de los cambios: (4 puntos)

EST ADO DE FLUJO DE EFECT IVO

DEL 01 ENE AL 31 MAR 2014
(EN NUEVOS SOLES)
ACT IVIDADES DE OPERACION IMPORT E
C obro a clientes. S/. 225,000.00
Pago a prov eedores. S/. -75,900.00
Pago de div idendos. S/. -41,700.00
Pago de suministros div ersos. S/. -10,200.00
Pago de sueldos. S/. -41,300.00
Anticipo de alquileres. S/. -24,000.00
Pago de publicidad. S/. -12,000.00
T OT AL DE ACT IVIDADES DE OPERACION S/. 19,900.00
ACT IVIDADES DE INVERSION IMPORT E
Venta de activ o fijo al contado S/. 24,000.00
C ompra de activ o fijo al contado S/. -32,300.00
Depreciación del ejercicio. S/. -15,200.00
Depreciación acumulada. S/. -3,200.00
T OT AL DE ACT IVIDADES DE INVERSION S/. -26,700.00
ACT IVIDADES DE FINANCIAMIENT O IMPORT E
C obro de intereses a clientes. S/. 5,700.00
Adquisición de préstamo bancario en efectiv o. S/. 39,700.00
C ompra de inv ersiones financieras. S/. -10,100.00
Pago de impuestos. S/. -8,700.00
Amortización de cuotas bancarias. S/. -12,900.00
T OT AL DE ACT IVIDADES DE FINANCIAMIENT O S/. 13,700.00
T OT AL DE MOVIMIENT OS DEL EJERCICIO S/. 6,900.00
SALDO INCIAL DE EFECT IVO S/. 14,800.00
SALDO FINAL DE EFECT IVO S/. 21,700.00

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EST ADO DE FLUJO DE EFECT IVO
DEL 01 ENE AL 31 MAR 2014
(EN NUEVOS SOLES)
ACT IVIDADES DE OPERACION IMPORT E

T OT AL DE ACT IVIDADES DE OPERACION S/. -

ACT IVIDADES DE INVERSION IMPORT E

T OT AL DE ACT IVIDADES DE INVERSION S/. -

ACT IVIDADES DE FINANCIAMIENT O IMPORT E

T OT AL DE ACT IVIDADES DE FINANCIAMIENT O

T OT AL DE MOVIMIENT OS DEL EJERCICIO
SALDO INCIAL DE EFECT IVO
SALDO FINAL DE EFECT IVO

PROBLEMA 04

La empresa San Martin S.A. le ha encargado a Ud. elaborar el Estado de

Flujo de Efectivo por el método directo, para el periodo 2017. Para esto, le
ha sido proporcionado el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre
de 2016 y 2017, así como el Estado de Resultados por el periodo terminado
el 31 de diciembre de 2017.

El contador de San Martin S.A. le ha informado que la utilidad en venta del

activo fijo corresponde a la venta de un inmueble y de un terreno. El
inmueble tenía un costo original de S/.100.000 y una depreciación
acumulada de S/. 75.000 al momento de la venta. El terreno tenía un valor
en libros de S/. 50.000 al momento de la venta. Asimismo, le indicó que al
final del año la empresa compró un inmueble por un valor de S/. 100.000.

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Adicionalmente se sabe que se tuvo que amortizar S/.150.000
correspondientes a la deuda a largo plazo y que se tomó una nueva deuda
bancaria por S/. 30.000. Respecto a los dividendos, se declararon
dividendos por S/. 40.000 pero solamente se pagaron S/. 10.000 a los
accionistas.

SAN MARTIN S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
POR EL PERIODO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
(EN NUEVOS SOLES)

Ventas netas 820.000

Costo de ventas (492.000)
Utilidad bruta 328.000
Gastos de operación
Sueldos y salarios (19.680)
Alquileres (26.400)
Depreciación (122.000)
Utilidad operativa 159.920

Otros ingresos (egresos)

Gastos financieros (60.000)
Utilidad en venta de activo fijo 25.000
Utilidad antes de impuestos 124.920

Impuesto a la renta (33.728)

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 91.192

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 SAN MARTIN S.A.
Estado de Situación Financiera
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
(EN NUEVOS SOLES)

2017 2016 2017 2016

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y bancos 169.192 104.000 Cuentas por pagar comerciales 11.000 18.000
Valores negociables 32.000 32.000 Impuestos por pagar 1.000 14.000
Cuentas por cobrar comerciales 28.000 32.000 Intereses por pagar 21.000 22.000
Existencias 114.000 101.000 Otras cuentas por pagar 48.000 10.000
Gastos pagados por anticipado 11.000 10.000 Dividendos por pagar 30.000
Total activo corriente 354.192 279.000 Total pasivo corriente 111.000 64.000

PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Deudas a largo plazo 380.000 500.000
Inmuebles, maquinaria y equipo 1.170.000 1.220.000 Total pasivo no corriente 380.000 500.000
Depreciación acumulada -291.000 -244.000
Total activo no corriente 879.000 976.000 PATRIMONIO
Capital social 320.000 320.000
Resultados acumulados 422.192 371.000
Total patrimonio 742.192 691.000

TOTAL ACTIVO 1.233.192 1.255.000 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.233.192 1.255.000

PROBLEMA 05
La empresa MJ SAC presenta los siguientes estados de Situación Financiera
correspondientes a los ejercicios 2016 y 2015, y el estado de resultados del año 2016.
Con dicha información usted debe preparar el Estado de Flujo de Efectivo para fines del
2016 mediante el método directo. Considere que todas las ventas fueron a crédito.
ESTADO DE SITUACION FINANCERA
(En miles de nuevos soles)
ACTIVOS 2016 2015 PASIVOS Y PAT 2016 2015

Efectivo 125 12 Cuentas por pagar 160 150

Remuneraciones por
Cuentas por cobrar 395 188 55 90
pagar
Parte corriente deuda
Inventarios 350 220 130 80
LP
TOTAL PAS.
Alquileres anticipados 10 - 345 320
CORRIENTE
TOTAL ACT.
880 420 Deuda largo plazo 100 90
CORRIENTE
Inversiones mobiliarias 100 - TOTAL PASIVOS 445 410
Activo fijo neto 330 440 Capital social 485 350
TOTAL ACT. NO CTE. 430 440 Reserva legal 100 200
Resultado acumulado 280 -100
TOTAL PATRIMONIO 865 450
TOTAL ACTIVO 1,310 860 TOTAL PAS + PAT 1,310 860

10
ESTADO DE RESULTADOS AL 31.12.2016
(En miles de nuevos soles)
Ventas 2,000
(-) Costo de ventas -1,300
U. Bruta 700

(-) Alquileres -50

(-) Depreciaciones -110

(-) Remuneraciones -150

(-) Otros gastos -80

U. Operativa 310
(-) Gastos financieros -30
U.A.I 280
Impuestos (30%) 84
UNETA 196

PROBLEMA N° 6

Nucleia Comercial S.A.C presenta la siguiente información financiera

BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE

(Expresado en nuevos soles)

ACTIVOS 2015 2016 PASIVOS 2015 2016

Caja Bancos 156,000 585,000 Proveedores 280,200 261,000
Clientes 390,000 444,000 Sueldos por Pagar 145,800 159,000

Mercaderías 1,080,000 1,032,000 Tributos por Pagar 50,400 47,400

Total Activo Cte 1,626,000 2,061,000 Dividendos por Pagar 60,000 84,000

Total Pasivo Cte 536,400 551,400

Terrenos 750,000 480,000 Bonos/Pagar 900,000 600,000
Total Pasivo No Cte 900,000 600,000

Edificios 1,200,000 1,560,000 Capital Social 576,000 864,000

Dep. Acumulada -349,800 -391,800 Resultados 1,213,800 1,693,800
Acumulados
Total Activo No Cte 1,600,200 1,648,200 Total Patrimonio 1,789,800 2,557,800
Total Activo 3,226,200 3,709,200 Total Pasivo y 3,226,200 3,709,200
Patrimonio

11
 Estado de Resultados
Por el año terminado el 31 de Diciembre del 2016
(Expresado en nuevos soles)
Ventas 7,080,000.00
Costo de Ventas -4,740,000.00
Utilidad Bruta 2,340,000.00
Gastos Operativos -1,218,000.00
Sueldos 630,000.00
Alquileres 360,000.00
Depreciación 42,000.00
Publicidad 186,000.00
Utilidad Operativa 1,122,000.00
Gastos Financieros- intereses -48,000.00
Utilidad en venta de terreno 72,000.00
Utilidad antes de impuesto 1,146,000.00
Impuesto a la Renta -498,000.00
Utilidad Neta 648,000.00

Información Adicional:

 Se compró un edificio al contado por S/. 450,000 siendo la construcción

valorizada en S/. 360 000 y el terreno en S/. 90,000.
 Se vende otro terreno por S/. 432 000 cuyo valor en libros era de S/. 360,000
 Los gastos por intereses son generados por la emisión de bonos. Se redimieron
bonos pagando en efectivo a su valor nominal S/. 300,000.
 Se declararon dividendos en efectivo por S/. 168,000
 Se realizó el aporte de capital en efectivo por S/. 288,000
 La cuenta tributos por pagar está constituida íntegramente por el impuesto a la
Renta

Se pide lo siguiente:

Elabore el Estado de Flujo de Efectivo para el año terminado el 31 de diciembre del 2016
debidamente clasificado según las actividades de operación, inversión y financiamiento

PROBLEMA N° 7

A continuación se presentan los Estados Financieros de la empresa comercializadora

Sol del Oriente SAC, la cual inició operaciones el 01.01.2016 con aporte de capital de S/
42,000 en efectivo. Considerar 28% como tasa de impuesto a la renta

12
 Estado de Situación
Al 31 de diciembre de 2016
(Expresado en miles de nuevos soles)
Activo Pasivo
Efectivo y equivalentes 193,000 Cuentas por Pagar Comerciales 1,200
Cuentas por cobrar 6,080 Impuestos por pagar 0
Mercadería 0 Deuda a corto Plazo 180,000
Total Activo Corriente 199,080 Total Pasivo Corriente 181,200
Deuda a Largo Plazo 0
Total Pasivo No Corriente 0
Activo fijo 30,000 Total Pasivo 181,200
Depreciación -3,000 Patrimonio
Total Activo No Corriente 27,000 Capital Social 42,000
Utilidades acumuladas 2,880
Total Patrimonio 44,880
Total Activo 226,080 Total Pasivo y Patrimonio 226,080

Estado de Resultados 2016

(En Miles de Nuevos Soles)
Ventas 150,000
Costo de ventas 90,000
Utilidad Bruta 60,000
Pago de servicios 12,000
Gastos de publicidad 3,000
Gastos de personal 20,000
Depreciación 3,000
Utilidad Operativa 22,000
Gastos financieros 18,000
Utilidad antes de impuestos 4,000
Impuesto a la renta 1,120
Utilidad Neta 2,880

Información adicional:

-El préstamo bancario solicitado a inicios del año 2016 por S/. 180,000 presenta gracia
parcial de un año.
-Los gastos operativos son pagados en el período correspondiente.
-El impuesto a la renta es el único impuesto a considerar.
Se solicita preparar el Flujo de Efectivo de la empresa al 31.12.16 por los métodos
directo e indirecto.

PROBLEMA N° 8

FAMIPACK, empresa productora de envases de diversos tipos y dimensiones, lo

contrata para que elabore el Estado de Flujo de Efectivo para el año 2016. Para ello le
entrega la siguiente información financiera.

13
1. Recibir préstamo a largo plazo, $ 25,000
2. Reducción en cuentas por cobrar, $ 5,000
3. Pago por adquisición de una patente, $19,800
4. Incremento en el inventario, $ 6,700
5. Pago de dividendos, $ 30,000
6. Disminución en cuentas por pagar, $ 4,000
7. Utilidad neta, $ 55,400
8. Venta de inversiones en valores, $ 8,500
9. Depreciación del año, $ 5,000
10. Adquisición de equipo, $ 39,400
11. Saldo final de caja, $ 40,000
12. Incremento de gastos pagados por anticipado $ 37,800
13. Emisión de acciones preferentes, $ 52,800
14. Venta de activo fijo $ 14,000

Se pide preparar el Estado de Flujo de Efectivo para el año 2016 por el método
indirecto y determinar el saldo inicial anual.

PROBLEMA N° 9

M&F Consultores SAC es una empresa de consultoría que inició operaciones en el año
2015 con un aporte en efectivo de S/ 55,000.

Se sabe que el costo de ventas de la empresa corresponde a los gastos directos del
servicio de consultoría, y que los dividendos pagados en el año 2016 ascienden a S/
25,400. Considerar 28% como tasa de impuesto a la renta para el año 2016.

Estado de Resultados
(En Nuevos Soles) Año 2016

Ventas 492,000
Costo de ventas 269,000
Utilidad Bruta 223,000
Gastos operativos:
Depreciación 21,000
Utilidad Operativa 202,000
Gastos financieros -
Utilidad antes de impuestos 202,000
Impuesto a la renta pagado 56,560
Utilidad Neta 145,440

14
 Balance General
(En Nuevos Soles)
Año 2016 Año 2015 Año 2016 Año 2015
Activo Pasivo
Efectivo y equivalentes 35,000 24,000 Cuentas por Pagar Comer. 35,960 5,000
Cuentas por cobrar 26,000 36,000 Impuestos por pagar 0
Mercadería 0 0 Deuda C.P.
Gastos pagados por antic. 6,000 0 Total Pasivo Corriente 35,960 5,000
Total Activo Corriente 67,000 60,000
Bonos por pagar 140,000 0
Total Pasivo No Corriente 140,000 0
Terreno 70,000 20,000
Edificio 200,000 Total Pasivo 175,960 5,000
Depreciación Edificio -11,000
Muebles y enseres 68,000 Patrimonio
Depreciación Edificio -10,000 Capital Social 68,000 55,000
Total Activo No Corriente 317,000 20,000 Utilidades acumuladas 140,040 20,000
Total Patrimonio 208,040 75,000

Total Activo 384,000 80,000 Total Pasivo y Patrimonio 384,000 80,000

Se solicita formular el Estado de Flujo de Efectivo para el año 2016 con la información
del Estado de Situación y Estado de Resultados de los dos primeros años.

PROBLEMA N°10

El administrador financiero de la empresa comercializadora Cromotex estudia el Estado

de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo, correspondiente al año 2016. De este
último estado se muestra sólo la parte de la Actividad de Operación por el método
Indirecto. Se pide elaborar la Actividad de Operación por el Método Directo
correspondiente al año 2016

Estado de Resultados
En Nuevos Soles
Año 2016
Ventas netas 4,453.0
Costo de ventas 3,082.0
Utilidad Bruta 1,371.0
Gastos de administración y ventas 1,218.0
Utilidad Operativa 153.0
Intereses 39.0
Utilidad antes de Impuestos 114.0
Impuestos 31.9
Utilidad neta 82.1

15
 Estado de Flujo de Efectivo
En Nuevos Soles
Año 2016
Actividades de Operación
Utilidad Neta 82.1
Más depreciación 156.0

Variación en Cuentas por Cobrar -7.0

Variación en Inventarios -94.0
Variación en Gastos pagados por anticipado -2.0
Variación en Cuentas por Pagar 33.0
Variación en Sueldos por pagar 8.0
Variación en Otras Cuentas por Pagar 8.0
Variación en Impuestos por Pagar -1.0
Efectivo Neto de las Activ. Operación 183.1 .

PROBLEMA N° 11

Elabore el Estado de Flujo de Efectivo de la compañía MANUTEX S.A. a partir de la

siguiente información financiera. Identifique cada cuenta de acuerdo a las actividades
de operación, inversión y financiamiento.

Pago a proveedores 31,500

Otros ingresos de operación 1,200
Pago de dividendos 4,000
Pago de impuestos 5,000
Cobro a clientes 58,400
Pago por compra de equipo 18,500
Pago a empleados 19,300
Cobro de dividendos 7,100
Otros pagos de operación 900
Préstamo a mediano plazo ?
Pago de intereses 8,400
Venta de inversiones en valores 6,000
Saldo inicial de caja 28,400
Saldo final de caja 32,800

PROBLEMA N° 12

A continuación se presentan las cuentas del Estado de Flujo de Efectivo para el año 2
de la empresa Ranfisa en nuevos soles:

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Compra de Activo Fijo al contado 166,000 Incremento de Cuentas por Cobrar 50,800
Depreciación 45,800 Incremento de cuentas por pagar 99,900
Disminución de Impuesto por pagar 10,000 Incremento de Inventarios 214,600
Disminución de intereses por pagar 5,000 Préstamo a largo plazo 105,900
Disminución de pagos por adelantado 10,000 Utilidad neta 398,440
Dividendos 324,740 Utilidad por la venta de Inv.en valores 5,000
Incremente de documentos por pagar 110,540 Venta de Inversiones en valores 6,000

Adicionalmente se sabe que el saldo inicial de Efectivo y equivalentes es de S/ 9,500 y

los dividendos indicados corresponde al pago de dividendos a los accionistas.

a) Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo, indicando las actividades de

Operación, Inversión y Financiamiento.

b) Si las utilidades retenidas a fines del 2015 eran S/ 524,300, ¿Cuál es el saldo de las
utilidades retenidas a fines de 2016?

c) El gasto de intereses del año 2016 fue de S/ 14,000 ¿Cuánto pagó de intereses en
dicho año?

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