Home Broker e as novas ferramentas para o investidor

Os desafios de atrair mais investidores

Pessoa Física para o Mercado
A Evolução da Bolsa de Valores

1895: Fundação da Bolsa de Fundos Públicos de São Paulo;
*As negociações de títulos públicos e de ações eram registradas em enormes quadros-negros de pedra.

1967: Surgimento das Sociedades Corretoras e do operador de pregão. A Bolsa passa a ser chama de
Bolsa de Valores de São Paulo – Bovespa;

1970: Substituição de boletos por cartões perfurados. Os negócios na Bovespa passam a ser
registrados eletronicamente;

1999: Lançamento do Home Broker, possibilitando ao investidor transmitir suas ordens

diretamente ao Mega Bolsa da Bovespa;

2004: Lançamento do WebTrading, sistema de negociação de minicontratos derivativos via internet; da

Clearing de Ativos da BM&F; e Banco BM&F;

2006: Implantação de nova infra-estrutura de tecnologia da informação na Bovespa, propiciando

redução de custos de manutenção e aumento de volume de transações no mercado de capitais;

2005 - Encerramento das atividades de negociação através do pregão de viva voz no mercado de
ações da Bovespa.

*Fonte: BM&FBovespa
Visão de Mercado
Por que falar do Mercado Eletrônico?

15 anos atrás:
 Mercado Americano: 1 grande bolsa, 1
mercado de balcão, poucas bolsas
regionais e 1 ECN (eletronic
communications networks);
 Maioria dos trades: Feitos por telefone
e confirmação via fax;
 Baixa conectividade entre buy-side e
sell-side;
 Velocidade de execução: 14 segundos
no floor.

Hoje:
 Bolsas no mundo, na sua grande
maioria, são totalmente eletrônicas;
 Mercado Americano: Duas Grandes
bolsas, oito regionais e 55 redes de
trading;
 Sistemas: 30 millisegundos;
 Aumento das Operações intra-
mercados;
 63% das ordens são negociadas
eletronicamente;
 Eletronificação chega a
BMF/Bovespa.
 Mercado Eletrônico
Estados Unidos e Europa

Estados Unidos

Hoje: 20% do volume total de mercado

Próximos 12 meses: 22% do volume

total de mercado

Europa

Hoje: 8% do volume total de mercado

Próximos 12 meses: 15% do volume

total de mercado

*Fonte: Celent´s 2010 Report

Mercado Eletrônico
CME – Chicago Mercantile Exchange
 Visão de Mercado
Bovespa – Home Broker

(bilhões)

* Fonte: CBLC 2010

Visão de Mercado
Participação dos Investidores no Volume Total da Bovespa

Clientes Institucionais e Pessoa Física representando 61% do mercado .

Forte participação dos clientes de varejo, dando liquidez ao fluxo de pequenas ordens.

*Fonte: CBLCNet Abril / 2010

Visão de Mercado
Crescimento Bovespa

Diminuição da boleta média em função do aumento da participação Home Broker.

*Fonte: CBLCNet Abril / 2010

Produtos e Serviços
Demandas do mercado

PRATICIDADE

SEGURANÇA
 Possibilidade de acessar suas
informações em qualquer ferramenta;
 Demanda por procedimentos de
segurança modernos e confiáveis.
 Ferramentas que possibilitam
operações a qualquer momento;

DISPONIBILIDADE
 Maior velocidade na obtenção de
dados e envio de ordens.
 Necessidade de ferramentas mais
estáveis;

RECURSOS
 Informações confiáveis e disponíveis
de Market Data.
 Busca por ferramentas cada vez mais
completas servindo de base para
diferentes analises de mercado.
Produtos e Serviços
Evolução dos Meios de Acesso – até 2009

Intermediário
Cliente Final Distribuição BM&FBOVESPA
(AC/Corretora)

Acesso Via
Intermediário
ESTAÇÃO
MEGABOLSA SCOM, SNEG, SCOT

REDE

SLE
HUB NSC
V837

DMA
REDE REDE
Tradicional Multi Gateway

Conexões automatizadas, Homebroker

RTT – Jan 09 299 54 84 26 135

Produtos e Serviços
Evolução dos Meios de Acesso – Atual estrutura da Bolsa
Cliente Intermediário
Distribuição BM&FBOVESPA
Final (AC/Corretora)

ESTAÇÃO
Acesso Via MEGABOLSA SCOM, SNEG,
SCOT
Intermediário REDE

SLE
QUALQUER HUB
ISV
NSC
DMA V900
Tradicional REDE REDE
MegaDirect
Conexões automatizadas, Homebroker

Provedor de
DMA Via DMA
REDE
Provedor

REDE Aplicação de Co-location

DMA Via
Acesso remoto - (ATS)
Co-location
monitoração e
manutenção RTT – 16 1 0 5 10
Projetado
Possibilidades advindas do Home Broker

Agilidade, mobilidade e praticidade no processo de negociação;

Possibilidade do próprio cliente acompanhar sua carteira: acesso às cotações em tempo real; envio de
ordens de compra e venda; consulta a saldos, extratos e notas de corretagem; histórico de ordens, etc;

A programação de determinados tipos de ordem permitem ao investidor exercer o seu controle de

risco;

Diminuição do Risco Operacional (redução da falha humana);

Estímulo à livre concorrência, ampliando a qualidade de serviços disponibilizados ao cliente;

Redução de custos operacionais em função dos avanços tecnológicos e da livre concorrência.

Novos desafios
Algo Trading

Algoritmos foram originalmente usados, e ainda são utilizados, para otimizar o retorno sobre o
investimento;

Final dos anos 90: nos EUA os algoritmos ganham escala como ferramentas de produtividade;

Algo trading hoje é um fenômeno global, com estudos recentes sugerindo que mais de 40% das ordens
eletrônicas enviadas para a LSE são geradas por modelos de algo trading;

No Brasil, a utilização de Algo Trading é recente e existe uma perspectiva de crescimento incentivado
para a própria Bolsa.

Firmas no Buy-side estão cada vez mais aumentando o uso de estratégias de algo trading para
diminuição dos custos de transação e aumento do retorno sobre o investimento;

Firmas no sell-side estão competindo por clientes através da performance de suas estratégias de algo
trading.

Embora atualmente a principal demanda no Brasil venha de clientes institucionais, em mercado

estrangeiros já se pode notar uma forte participação de Pessoa Física.
OBRIGADO

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