Mercado de futuros

El Mercado de futuros son contratos que garantizan el precio futuro de

transacciones de compra y venta de productos agrícolas, metales
preciosos, instrumentos financieros, divisas, o cualquier producto volátil en su
precio y de alta demanda.

En este tipo de mercado intervienen los beneficiarios directos del contrato,

denominados Hedgers, quienes desean protegerse de la variación de precios en el
futuro, sea para comprar o vender mercancías o títulos valores.
También participan los Inversionistas, a quienes los motivan las inversiones en el
resultado financiero, y la oportunidad de ganar dinero gracias al riesgo y volatilidad
en los precios de las mercancías ofrecidas. El oro, el café, el trigo, la carne, o las
mismas acciones y negociación de divisas, presentan una atractiva oportunidad de
negociación en el Mercado de futuros.

Para completar el panorama, por supuesto intervienen los corredores de bolsa o

intermediarios que facilitan el acceso a las bolsas de valores o bolsas
agropecuarias, o centros de compensación y garantes de los contratos realizados
en los Mercados de futuros. El objetivo básico de un Mercado de Futuros es ofrecer un
mecanismo eficiente de protección de precios para personas o empresas expuestas
a fluctuaciones adversas de precios en sus activos más relevantes. En términos
simples, los mercados de futuros hacen posible la transferencia de riesgos, que en su
ausencia deberían asumir los propios agentes económicos.

VENTAJAS DE INVERTIR EN FUTUROS

Las principales ventajas que proporciona invertir en Futuros son:

 Costes iniciales: los costes generados en el contrato de futuros son

menores que para otros instrumentos financieros.
 Liquidez: se trata de un producto financiero que ofrece liquidez.
 Riesgo de insolvencia: la Cámara de Compensación garantiza la
liquidación del contrato.
 Flexibilidad al negociar: el acuerdo puede ser cerrado en cualquier plazo
antes de la fecha de vencimiento.

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 DESVENTAJAS DE INVERTIR EN FUTUROS

Entre las principales desventajas que existen al invertir en Futuros se encuentran:

 Mercado: no existe contrato de futuros para cubrir todas las posiciones de

contado.
 Vencimiento de las operaciones: el mercado fija los ciclos del vencimiento.
 Riesgo: se trata de un producto que comporta un alto riesgo. Existe la
posibilidad de perder la totalidad de la inversión.
 Depósito previo: en este tipo de producto financiero es obligatorio depositar
un margen que cubra una serie de riesgos.

Swaps
Un swap es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar
una serie de flujos de dinero en una fecha futura. Dichos flujos pueden, en
principio, ser función ya sea de los tipos de interés a acorto plazo como del
valor de índice bursátil o cualquier otra variable. Es utilizado para reducir el
costo y el riesgo de financiación de una empresa o para superar las barreras
de los mercados financieros.
Los swaps se dividen en:

 Swaps de tipos de interés (swap de vainilla): contrato por el cual una parte
dela transacción se compromete a pagar a la otra parte un tipo de interés
fijado por adelantado sobre un nominal también fijado por adelantado, y la
segunda partes compromete a pagar a la primera un tipo de interés variable
sobre el mismo nominal. El único intercambio que se realiza son los pagos
de interés del capital, al tiempo que los pagos correspondientes a los
capitales no participan en la transacción
 Swaps de divisas: es una variante del swap de tipo de interés, en que el
nominal sobre el que se paga el tipo de interés fijo y el nominal sobre el que
se paga el tipo de interés variable son de dos monedas distintas. La forma
tradicional del swap de tipo de cambio, generalmente denota una
combinación de una compra (venta) en el mercado al contado “spot” y una
venta (compra) compensatoria para la misma parte en el mercado a plazo
“forward”, pero este puede a veces referirse a transacciones
compensatorias a diferentes vencimientos o combinaciones de ambos.
 Swaps sobre materias primas: Tras la aparición de estos swaps, ha sido
posible separar el riesgo de precio de mercado del riesgo de crédito, y
convertir a un productor de materias primas en una simple fabrica que
procesa materiales sin tomar riesgo de precio.

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  Swaps de índices bursátiles: el mercado de los swaps sobre índices
bursátiles permite intercambiar el rendimiento del mercado de dinero por el
rendimiento de un mercado bursátil

SWIFT
En primer lugar, el término SWIFT deriva del inglés y su nombre original es “Society
for Worldwide Interbank Financial Telecommunication”, que traducido al español
significa Sociedad para las comunicaciones Interbancarias y Financieras
mundiales. En pocas palabras, se trata de una entidad que tiene a su cargo una
amplia red mundial de comunicaciones de tipo financiera entre distintas
entidades bancarias o financieras.
Al ser una red internacional de entidades financieras que interactúan
constantemente, la importancia del SWIFT en transferencias internacionales es alta.
Al realizar un envío hay que tener en cuenta que cada banco posee un número
SWIFT que permite hacer pagos de un país a otro. Es la forma más rápida para
enviar dinero pues a pesar de es un envío, en realidad no es tan así. Al tener
este sistema a nivel mundial, lo que hace la entidad es enviar el recibo y el dinero
se retira de cualquier casa financiera que indiques y esté vinculada a este programa.
Si bien es un método que puede ser costoso, es lo más efectivo y rápido porque
tiene alrededor de 9 mil miembros distribuidos entre una gran cantidad de ciudades
de todo el planeta.
Es primordial saber que este sistema lo que hace es enviar datos o información, no
posee cuentas o proporciona servicios que no sea relacionados a mensajes. Su
principal función es realizar un intercambio seguro de datos entre entidades

Para poder llevar a cabo una operación SWIFT, se necesitan los siguientes
participantes:

1. Ordenante: Es el importador o pagador, quien da instrucciones a su banco

solicitando la emisión de la transferencia con cargo a una cuenta suya.
2. Banco Emisor: Recibe instrucciones del ordenante, las comprueba y si estima
oportuno emite la transferencia a través del sistema SWIFT de comunicación
interbancaria.
3. Banco Corresponsal: Aparece cuando la transferencia se hace en divisa distinta
a la del país del banco emisor, es decir, cuando es necesaria la intervención de un
banco situado en el país de la misma divisa que la transferencia.
4. Banco Pagador: Es la entidad en la que el beneficiario del pago tiene la cuenta
donde llega el dinero de la transferencia.

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5. Beneficiario: Cobrador o exportador, es el que recibe en su cuenta los fondos.

VENTAJAS E INCONVENIENTES

Entre las ventajas del procedimiento SWIFT se encuentran:

 Seguridad: los mensajes se codifican para que no se pueda violar la orden

de pago.
 Automatización: los mensajes se dan a través de una red internacional
SWIFT.
 Rapidez: en cuestión de segundos se transmiten mensajes a cualquier parte
del mundo.
 Estandarización: para facilitar la comunicación y asegurar la fiabilidad del
mensaje.
 Irreversible: una vez efectuada, nadie puede paralizarla, ni siquiera el propio
ordenante.
 Bajo coste: las comisiones de las transferencias son pequeñas, similares a
las de los cheques.

De igual forma, entre los mayores inconvenientes de esta metodología, destaca

que no cubre el riesgo comercial de cobro. Es más, en los casos en que se entregue
la mercancía antes de hacer el pago, depende de la seriedad del ordenante para
cumplir el plazo de abono de capital.