Contadores Públicos y Asesores de Negocios

Miembros de Russell Bedford International, con presencia en 100 países

Expectativas económicas
y fiscales 2019
 Russell Bedford – Key Facts:
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colaboradores en todo el mundo experimentados. Establecidos desde Forum of Firms

1983
300 offices in 100 countries and nearly Enough young, highly experienced. RBI is a permanent member of the
6,000 employees worldwide Estabished since IFAC Forum of Firms

17 oficinas y más de 550 colaboradores Ubicados dentro de las 10 primeras * Soluciones integrales, con un amplio
Firmas de Contadores en México portafolio de servicios, todo en un
mismo lugar

1º
2º
3º

17 offices and more than 550 Ranked among Mexico’s top-10 Comprehensive solutions with an
employees accounting firms extensive service portfolio in a
one-stop shop

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de la auditoría (AQC)

We meet the SEC and PCAOB requirements More than half of our clientele is We are an Approved Transnational
to audit U.S. public listed companies referred to us from satisfied clients Audit Firm (ATAF), given our high
standards of audit quality control (AQC)

* Ranking publicado por el International Accounting Bulletin (IAB), octubre 2017 / Ranking published by the IAB, October 2017
** Aplica para la oficina Cd. de México / Applies to Mexico City office
*** Aplica para las oficinas Cd. de México y Monterrey / Applies to Mexico City and Monterrey offices

SHCP
SECRETARÍA DE HACIENDA
Y CREDITO PÚBLICO
Expectativas económicas
y fiscales 2019
Derivado de un entorno de incertidumbre generado por diversos cambios que se avecinan tanto en el
ámbito nacional como en el internacional, se observa una volatilidad importante en los principales indicadores
económicos que marcan el rumbo y condicionan la toma de decisiones económicas en nuestro país.

Muestra de lo anterior, es el discreto crecimiento económico de México, donde el Producto Interno Bruto (“PIB”)
ha registrado apenas un incremento de aproximadamente 2% y no se espera que sea mayor a 2.17% para 2019.
Sin embargo, la situación se agrava si consideramos además la intensa volatilidad mostrada por el tipo de cambio,
que en los últimos años ha rebasado barreras que se creían impensables, la cifra oficial muestra que para 2019 el
tipo de cambio promedio será de 18.91.

En lo que respecta al sector financiero, las tasas de
interés de referencia han mostrado un comportamiento
constante al alza en más de tres puntos base desde el
2016, lo anterior como una reacción ante los constantes
incrementos de la Reserva Federal de Estados Unidos de
sus tasas de interés. Se estima que para 2019, los CETES
alcancen un nivel de 7.40%, lo cual es un claro intento
de evitar fuga de los capitales financieros, sin embargo
dicho incremento ha tenido como efecto colateral el
aumento en el costo de los créditos domésticos.
Un indicador donde se refleja con particular
intensidad la situación económica actual de nuestro
país, es la inflación, siendo un factor que históricamente
el gobierno mexicano ha buscado controlar con el fin
de proyectar estabilidad. Sin embargo, en los últimos
años se ha disparado al alza, alcanzando 6.77% para
el cierre de 2017, esperando que se normalice en 2019
con un 3.80%. Lo anterior se agrava si consideramos la
caída del salario real de los trabajadores mexicanos, lo
cual se traduce en una pérdida de poder adquisitivo
para las familias mexicanas.
Ahora bien, nuestro país no es el único que ha
manifestado en el comportamiento de su economía los
embates de la coyuntura económica actual.
Estos abruptos cambios se derivan en gran parte de
corrientes económicas internacionales que no pueden
dejarse de lado, como por ejemplo la guerra comercial
entre Estados Unidos y China, la intensa crisis económica
de países como Argentina y Turquía.
Además, otro aspecto que influirá en el entorno
económico de México, será la renegociación de los
términos del tratado comercial entre México, Estados
Unidos y Canadá (“USMCA” por sus siglas en inglés y
“T-MEC” como ha sido nombrado en México); que
incluye principalmente los siguentes aspectos:
 Primeramente, es importante señalar que uno de los
beneficios que aporta este tratado para los tres países,
es la modernización en sus términos, considerando
aspectos propios de la situación económica actual e
incluyendo un capítulo nuevo referente al comercio
electrónico, además se prevé que este nuevo acuerdo
incentive el sector de telecomunicaciones y el sector
financiero.

Dentro de los puntos relevantes del T-MEC se encuentran:

• Cambios al interior del mercado laboral (40%

del valor del automóvil debe ser creado por
trabajadores con salarios equiparados al mercado
norteamericano, es decir, alrededor de 16 dólares
americanos por hora).
• Modificaciones respecto a las reglas de origen ya
que para que un vehículo se exporte sin aranceles,
75% debe ser producido en uno de los tres países.

• La industria textil tendrá una gran apertura al

acordarse que una prenda textil tendrá libre
tránsito por la región si se cumple con la condición
de estar elaborada con hilo producido en
Norteamérica.

• El acuerdo tiene una vigencia de 16 años, pero

con revisiones cada seis años.

• Se mantiene el Capítulo de Arbitraje para Solución

de Controversias, que Estados Unidos pretendía
eliminar.

Algunos puntos importantes quedan pendientes, por ejemplo, lo referente al mercado de acero y aluminio en el
cuál Estados Unidos tenía particular interés. Respecto al sector energético, no se anticipan cambios significativos.

Es importante considerar, que Estados Unidos ha iniciado un cambio de paradigma respecto a sus relaciones
comerciales con el exterior, mostrando una línea altamente proteccionista, lo cual condicionó en gran medida los
puntos del acuerdo.

Por lo anterior, nuestro país ha intentado tomar las medidas necesarias para adaptarse a este cambio, más aun
considerando que Estados Unidos es nuestro principal socio comercial y que en caso de no renegociarse el acuerdo
anterior, habríamos tenido que enfrentar una reconfiguración total de nuestro esquema de comercio exterior.

Ahora bien, no podemos pasar por alto que a partir del 1º de diciembre de 2018, Andrés Manuel López Obrador
(AMLO) será el nuevo presidente de la República Mexicana, y ha sostenido que no habrá reformas fiscales,
financieras y económicas en los próximos tres años con el fin de mantener la estabilidad en el país.

No obstante lo anterior, también señaló que el poder legislativo no se encuentra impedido para proponer iniciativas
de reformas, y quienes desde el 1º de septiembre de este año se han presentado, destacando las siguientes:
Impuestos a las herencias
Durante el mes de agosto, el diputado federal Jorge Álvarez Máynes presentó ante la Comisión Permanente del
Congreso de la Unión, la iniciativa de Ley que busca gravar los donativos, herencias o legado, superiores a $10
millones de pesos.

Para tales efectos, se propone las siguientes tasas de impuesto, de acuerdo a los rangos de ingresos:

Impuesto Límite inferior Límite superior

10% $ 10,000,000 $ 50,000,000
20% $ 50,000,001 $100,000,000
30% $100,000,001 en adelante

Cabe mencionar que las personas con discapacidad no pagarán el impuesto.

Por ejemplo: una propiedad heredada con un valor de $90 millones tendría un impuesto de $10 millones, el cual
se determina de la siguiente manera:

Tasa Monto Impuesto

EXENTO $10,000,000 $0
10% $40,000,000 $4,000,000
20% $30,000,000 $6,000,000
Total $90,000,000 $10,000,000

En otras palabras, se pagaría un impuesto del 11.11% sobre el valor de la propiedad

Enfatiza el diputado federal, que el impuesto a las

herencias es un instrumento recaudatorio que tienen
los países más desarrollados, como Estados Unidos que
tiene una tasa de hasta 40%, Japón y Corea del Sur
tienen tasas de más de 50% y en América Latina, Chile
tiene un impuesto de hasta 25%.

Es importante mencionar que actualmente las personas

no pagan impuesto por las herencias o legados que
reciben, inclusive, también existen algunas excepciones
para no pagar impuesto por los donativos que reciben

Por lo tanto, en caso de aprobarse la iniciativa propuesta

por el diputado federal Jorge Álvarez Máynes, a partir
del día siguiente a su publicación en el Diario Oficial
de la Federación, los donativos, herencias o legado
superiores a $10 millones de pesos estarían pagando
impuesto.

En nuestra opinión, es positivo el impuesto a las herencias,

legados y donativos debido a que representaría un
instrumento de recaudación que coadyuvaría a mejorar
el progreso social y económico que el país necesita.
Impuesto a servicios digitales
Recientemente, se presentó en el Congreso de la Unión una iniciativa de ley en el sentido de gravar los negocios
realizados vía internet, lo cual consiste en gravar los ingresos provenientes de estos servicios digitales.

En general, la obligación de pagar el impuesto será para las personas físicas y morales residentes en México, así
como los residentes en el extranjero con establecimiento permanente en el país, por los ingresos que se obtengan
independientemente del lugar donde se generen, por las actividades siguientes:

• Publicidad prestada por medio de una interfaz

multifacética.

• Mediación o intermediación prestada por interfaces

digitales multifacéticas en las que se permita
interactuar a diversos usuarios de tal forma que
puedan entregarse bienes o servicios entre ellos.

• Transmisión de los datos recopilados de los usuarios

por medio de las interfaces.

El pago provisional se determinará aplicando la tasa del

3% a la diferencia de los ingresos acumulados (superiores
a 100 millones) menos las deducciones autorizadas por
la Ley.

En nuestra opinión, consideramos acertada dicha

iniciativa debido a que la economía mundial está
adquiriendo rápidamente carácter digital y como
consecuencia de ello, han surgido nuevas maneras
de hacer negocio, lo cual implica regular los ingresos
percibidos por estas actividades.

Impuesto en zonas fronterizas

El pasado 4 de septiembre, se publicaron en la Gaceta de la Cámara de Diputados, las iniciativas de reformas
a la Ley del Impuesto sobre la Renta como a la Ley del Impuesto al Valor Agregado presentada por el diputado
Armando Reyes Ledesma, del Grupo Parlamentario del Partido del Trabajo.

En dicha iniciativa se precisa que la frontera norte de nuestro país comparte un espacio geográfico distinto al resto
del país, debido a su naturaleza limítrofe con el país del norte, pues la migración de extranjeros y connacionales
es constante en la búsqueda por una mejor calidad de vida hacia el vecino país y en muchas ocasiones, se
establecen en las zonas fronterizas de México, generando con ello una mayor demanda de empleos, vivienda y
servicios básicos.

Por lo anterior, se propone modificar la región de la llamada “franja fronteriza” y disminuir las tasas impositivas de
IVA al 8% y de ISR al 20% para hacerlas competitivas con las establecidas en el sur de los Estados Unidos de América
con la intención de coadyuvar al desarrollo social, productivo, comercial e industrial, de la región norte del país.

La reforma busca incentivar el consumo en la zona fronteriza norte, considerando que el IVA impacta de manera
directa al consumidor final, se pretende evitar el cruce al vecino país para la compra de bienes y servicios cuyo
impuesto indirecto es más bajo que el Nacional, elevado así la competitividad, atrayendo inversión y generando
nuevos empleos.

Esta iniciativa de Reforma, nos muestra que existen dos Méxicos diferentes, ya que se tiene que incentivar ciertas
zonas para que puedan ser competitivas y evitar que la derrama económica se vaya a otros países como sucede
en la zona norte fronteriza.
Pareciera algo inequitativa dicha iniciativa de reforma, ya que busca incentivar a la zona fronteriza con impuestos
menores para ser más competitivos, pero a su vez desincentiva a las zonas aledañas hacia el sur de nuestro país,
ya que si el consumidor está a una hora de distancia para poder comprar bienes o adquirir servicios lo va preferir
realizar en dichas zonas fronteriza pues el costo sería menor impactando en la economía de dichos lugares que no
tendrán tasas menores de impuestos.

Adicionalmente, estas disposiciones fiscales generarán sin duda confusión en los límites en los que se pueda
aplicar tasas menores, pues la delimitación de estas zonas tendría que ser muy detallada para poder tener dicha
distinción.

Retención del IVA e ISR en servicios

El objetivo de esta propuesta, es eliminar la compra-venta de comprobantes fiscales por internet (CFDI) por
operaciones simuladas que actualmente representa una erosión de la base impositiva de aproximadamente $2
billones de pesos.

En términos generales, la propuesta consiste en retener las 2/3 partes del IVA trasladado y el 10% de ISR por servicios
prestados por personas físicas o morales y elevar a delito grave la expedición, adquisición o enajenación de CFDI
que amparen operaciones simuladas.

Esta propuesta ha sido impulsada principalmente por el partido MORENA y por la PRODECON, con el propósito
de implementar un mecanismo que permita erradicar la comercialización de facturas y consiste en lo siguiente:

En materia del Impuesto al Valor Agregado (IVA):

1. Las personas morales quedarían obligadas a retener

las dos terceras partes del IVA que se cause cuando
paguen servicios independientes prestados por
morales.

2. Las personas físicas con actividad empresarial

quedarían obligadas a retener las dos terceras
partes del IVA causado cuando paguen servicios
independientes prestados por personas físicas o
morales.

3. La federación, Ciudad de México, estados y

municipios, deberán efectuar la retención señalada
por los servicios independientes recibidos de
personas físicas o morales.

4. No habrá retención a servicios prestados por

sistema financiero, la federación, estados,
municipios y los órganos descentralizados.
El impuesto retenido y enterado puede ser
acreditado en el mes en que se haya efectuado el
entero de la retención.
En materia del Impuesto sobre la Renta (ISR):

1. Las personas morales, las personas físicas con actividad empresarial así como la federación, la Ciudad de
México, los estados, municipios y sus organismos descentralizados, están obligados a retener y enterar, el 10%
de la contraprestación pagada, ya sean personas físicas o morales.

2. El impuesto retenido al contribuyente podrá acreditarse contra el pago el pago provisional que le corresponda
o bien, acreditarse contra las retenciones efectuadas a terceros.

Como lo mencionamos, esta propuesta también busca a elevar a delito grave dichas operaciones de compra-
venta de CFDI de operaciones simuladas, por lo que se eleva la pena para quedar de dos a diez años de prisión.

Finalmente, consideramos importante destacar que las propias autoridades han reconocido que cerca del 70%
de los comprobantes de operaciones simuladas han sido utilizados por los tres niveles de gobierno para desviar
recursos federales.

En consecuencia, si bien este tipo de iniciativas o propuestas son buenas para disminuir este delito, en nuestra
opinión resultan insuficientes. Por lo que el gobierno, adicionalmente debería replantear los controles de selección,
contratación y recepción de servicios obtenidos en todas las dependencias a los tres niveles de gobierno.

Reducción o eliminación del IEPS

a combustibles o gasolinas
Con el fin de revertir los efectos negativos de los llamados
“gasolinazos”, se presentan las siguientes iniciativas
propuestas por los distintos grupos parlamentarios en
materia de IEPS en combustibles:

• Reducción de aproximadamente un 50% de las

tasas del IEPS a gasolinas.

• Disminución progresiva de la tasa de IEPS de

combustibles automotrices en un 25% para 2019,
50% para 2020 y 75% para 2021.

• Eliminar totalmente el IEPS aplicado a gasolinas.

Consideramos que con estas medidas, se pretende dar más estabilidad o certeza al tema del costo del combustible,
y alinearse con las prácticas internacionales en materia de impuestos especiales, principalmente de países
pertenecientes a la OCDE, e incentivar y dar confianza al consumidor para que aumente su poder adquisitivo con
el ahorro que esta medida pudiera tener en caso de ser aprobada.

Derogación de la limitante de la deducción de las prestaciones

exentas que se otorgan a los trabajadores
1. El diputado Isaías González Cueva de grupo parlamentario del PRI, propone la iniciativa para derogar
a fracción XXX del citado artículo 28, la cual fue incluida en las modificaciones que se presentaron
a la Ley del ISR a partir del 1º de enero de 2014, y la cual limita la deducción correspondiente a las
prestaciones exentas, que se otorguen a los trabajadores, estableciendo como límites el 53 % o el 47%.

2. A este respecto, el argumento que presenta dicha iniciativa indica, que si bien los contribuyentes se encuentran
obligados al pago de los impuestos como un medio de contribuir al gasto público del país, el hecho de
considerar como parte de la base tributaria los ingresos exentos de los trabajadores, no refleja la verdadera
capacidad contributiva de las empresas, adicional a que dicha disposición desalienta el otorgamiento de
este tipo de percepciones a los empleados, lo que tiene como consecuencia una disminución en los ingresos
de los trabajadores.
Con la propuesta de derogación, se pretende ampliar las deducciones de los contribuyentes, y con esto beneficiar
a los empleados.
Salarios mínimos
El Partido Acción Nacional propuso una iniciativa
para realizar el mejoramiento del salario mínimo,
basado en los argumentos que diversos organismos
internacionales realizan sobre dicho tema.
En dicha iniciativa, se indica que en México la mayor
parte de la población percibe un salario superior al
mínimo, no obstante una mayoría recibe entre 1 y
2 salarios mínimos, lo cual lleva a que la evolución
en el salario real no coincida con la evolución en
la productividad, por lo que se pretende acortar la
brecha existente entre estas.
Una medida que se toma como base en esta
iniciativa, es la línea de bienestar que señala la
Comisión Nacional de Evaluación (Coneval), la
cual se encuentra fijada en la cantidad de $10,075
mensuales para el 2018, sobre los cuales se considera
que su distribución cubre el 48% a las necesidades
básicas de alimentación y el 52% restante a otras no
alimentarias, siendo este importe la base del salario
mínimo.
Apoyados en lo anterior, la citada iniciativa
contempla los siguientes aspectos:
• Fijación del salario mínimo de acuerdo a lo
determinado por la Comisión Nacional, tomando
en consideración la línea de bienestar que
determine el Consejo Nacional de Evaluación.
• Las modificaciones a los salarios mínimos deberán
realizarse en cada ejercicio con fecha 1º de enero.
• Contempla la posibilidad de suspensión del
incremento de dicho salario mínimo cuando los
representantes patronales demuestren que se
pone en peligro alguna actividad económica.
En conclusión, nos espera un año 2019 colmado de
retos y oportunidades no solo en materia económica,
sino financiera y fiscal.
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