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Caso Eurolatina
Caso Madoff
Alexandra Bustos.
Danae Gamonal.
Chriss Morales.
Valentina Zúñiga.
19 de abril 2019
ii
RESUMEN
caso de la entidad financiera informal Eurolatina a nivel nacional y el segundo es el caso Madoff
a nivel mundial. Se relata los antecedentes y circunstancias de cada caso, estableciendo sus
autores, el modo de operar estos fraudes, en general quienes fueron sus víctimas, los perjuicios
provocados, los montos por los cuales se sabe que estafaron y por los cuales fueron o están
siendo juzgados, sentencias judiciales con respecto a cada caso y los cambios jurídicos y
gran daño social. Finalmente existe una conclusión en la que hay un análisis con respecto a los
efectos generados por estos escándalos y cómo estos casos afectaron la credibilidad, integridad,
Introducción ........................................................................................................................ 1
Caso Madoff........................................................................................................................ 6
Conclusión ........................................................................................................................ 12
Bibliografía ....................................................................................................................... 15
Anexo ................................................................................................................................ 16
1
INTRODUCCIÓN
A través del tiempo se han dado a conocer diversos fraudes y estafas financieras por
cantidades millonarias que se han llevado a cabo por grandes y conocidos empresarios,
limpia, sino de forma maliciosa, ejerciendo dolo hacia sus clientes, quienes, por desgracia
confiaron en empresas que realizaban préstamos para ayudar a las personas pero que
acontecidas en años pasados, por un lado, el caso chileno “Eurolatina” y por otro lado un
caso a nivel mundial llevado a cabo por Bernard Madoff. Dos casos que a través de
Madoff a través del uso del “Esquema Ponzi” conocido como una operación fraudulenta
de inversión que implica abonar a los inversores intereses obtenidos del dinero de nuevos
inversores, pero también como víctimas del fraude algunas fundaciones y organizaciones
caritativas en donde Bernard tenía un gran prestigio. El caso de Eurolatina por otro lado,
tuvo como principales gestores a los hermanos Elgueta y que tenía como objetivo otorgar
dolosos.
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A consecuencia de las continuos fraudes y estafas que han ocurrido en los últimos
años, las compañías más importantes del mundo temen expandir los negocios de la
empresa hacia países de América latina por la alta probabilidad de verse envueltos en
temas de corrupción y sobornos. Así lo manifestó el 72% de los 768 ejecutivos senior de
empresas que facturan por encima de los 500 millones de dólares por año. Entre ellos, el
27% directamente desistió de operar en esta región por ese motivo. Así se desprende del
último informe de la consultora Kroll llamado 2016 Global Fraud Report, realizado en
De las tres regiones que cometen más fraudes a nivel mundial, que son África, Europa
Oriental y América latina, esta última tristemente es puntera, es decir, tiene el mayor
inversiones.
las estafas y fraudes financieros globalmente, en este informe se dará a conocer la manera
en que estas “mentes maestras” detrás del caso Madoff y Eurolatina razonaban para atraer
ellos y sus víctimas y la manera en que salieron a la luz sus grandes engaños.
3
CASO EUROLATINA
Según el Diario Oficial el 9 de enero de 1992, los hermanos Elgueta junto a su madre
Rut 78.194.470-k. Los tres socios aportaron un capital de dos millones de pesos que para
Técnicamente este caso no es un fraude como tal, sino más bien un aprovechamiento
Entre los años 1993 y 2000 la entidad financiera informal Eurolatina otorgaba créditos
con tasas de interés más altas que las ofrecidas mercado a cientos de chilenos de escasos
debido a que no cumplían los requisitos suficientes, personas que estaban en DICOM1 y
que los convertían en personas que no tenían la solvencia económica para posteriormente
pagar las cuotas de los créditos. Eurolatina convencía a estas personas que no tenían la
solvencia mínima para el pago de la deuda, que sí podían obtener un préstamo con
garantía hipotecaria2.
Alrededor de 500 personas obtuvieron préstamos de esta entidad por montos entre los
500 mil y 3 millones de pesos, dejando como garantía de pago lo único valioso que
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Empresa privada que registra datos comerciales de acceso público de personas, que se utiliza para evaluar el otorgar
créditos bancarios.
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Préstamos obtenidos, ofreciendo un bien raíz (ej: casa) como garantía hipotecaria.
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principalmente era quien establecía contacto con los clientes y aplicaba los contratos sin
las cuotas de sus deudas, una cláusula en el contrato que firmaron al momento de obtener
el préstamo acelera su cobro, la entidad exigía el pago total de la deuda con solo un pago
atrasado y como es bien sabido estas personas al ser de escasos recursos no tenían un
monto tan alto de dinero para pagar, debido a esto procedía el traspaso de dominio del
adquirían y por lo tanto las personas que en ellas vivían eran desalojadas y las que no
presentaron las demandas suficientes acusando el delito de estafa. El 30 de abril del año
2013 la Corte Suprema sentenció a cinco años y un día de presidio sin beneficios a los
hermanos Elgueta Cárcamo y a Cristián Cisternas Aguirre a tres años y un día con
sentencia dictaminó de que deberán pagar el valor de los inmuebles de los que se
adueñaron e indemnizar a las personas estafadas. A juicio del Tribunal ambos hermanos
3
Ejecutivo de Eurolatina, procesado por el delito de estafa reiterada.
4
Suspensión del cumplimiento de una pena a condición de que el sujeto condenado no vuelva a delinquir y cumpla otra
serie de requisitos.
5
Interés excesivo en un préstamo y la ganancia desmedida que obtiene el prestamista
5
a cientos de chilenos y quedarse con sus propiedades, el monto total del fraude cometido
no es claro.
estableció que las empresas que otorgan créditos a personas con insolvencia para pagar
clientes para lograr pagar las cuotas que serían cobradas, en palabras sencillas si una
que no contará con los recursos para pagar lo adeudado, es responsabilidad de la empresa
CASO MADOFF
una firma de inversión que lleva su nombre y que él fundó en 1960. Fue una de las más
norteamericanos. Su empresa estuvo entre las cinco que impulsaron el desarrollo del
NASDAQ, y él mismo trabajó como coordinador jefe del mercado de valores. Madoff fue
un hombre muy inteligente y astuto sobre todo en el área de las finanzas, algunas de sus
Todo comenzó en 1960 cuando crea su propia correduría bursátil, la cual la título
“Bernard L.Madoff Investment Securities LLC” cuando solo tenía 22 años, bastante
joven si lo pensamos. Con el paso del tiempo esta compañía se convertiría en leyenda al
ser una de las 5 firmas impulsoras del índice NASDAC. Este minuto de fama como lo
podríamos llamar, que tuvo este sujeto lo llevó a formar parte de la presidencia de la
junta directiva del NASDAC, y director del mercado de valores en ese tiempo.
de comercio electrónica de acciones posicionada como una de las más importantes del
mundo junto con el índice industrial DOW JONES y al STANDAR & POOR`S 500. Este
paso importante que tuvo Madoff en esta bolsa de acciones le dio el posicionamiento y
respeto frente a la sociedad del mundo financiero en el que se desenvuelve, prestigio que
lo llevó a formar una de las mayores estafas mundiales que se han descubierto hasta el día
de hoy.
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Las operaciones que hacía Madoff en Wall Street eran de dos formas; una actuando
como Market Maker de acciones a través de su casa de bolsa donde estaban la gran parte
de sus empleados y otra forma era actuando como gestor de Hedge Funds a través del
área de Investment Advisor donde se concretaría toda la estafa. La correduría bursátil son
Investment Advisor era la parte encargada de invertir el dinero de los clientes tomando
invertir dinero a través de él utilizando su área de Investment Advisor ya sea una persona
natural con alto poder adquisitivo o una persona jurídica como lo es una institución
financiera.
encontraban aseguradoras, bancos, fondos de inversión, particulares, entre otros. Este las
permitía otorgar rendimientos anuales entre el 10% y el 12%. Promesa que le informaba a
los clientes frente a la decisión de invertir, algo que no parecía como un disparate en
aquel instante.
El problema se presenta porque Bernard no invertía todo el dinero, solo invertía una
pequeña porción de este, entonces nos surge una gran incógnita; ¿Cómo fue creciendo
este “negocio”? Dado que, Madoff obtuvo un gran posicionamiento social al ser ex
primera consistía en que los clientes actuales invirtieran más dinero y que al mismo
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Tanta fama ganaba esta forma de inversión que, a todos en un inicio, les parecía
increíble y hasta había que estar una lista de espera para entrar al fondo. No obstante, el
fondo, sino que tenía que recibir invitación privilegiada para ingresar a este negocio, en
¿En qué consiste una estafa al estilo Ponzi? Consiste en una estructura que paga los
rendimientos de “supuestas” inversiones con el dinero del propio inversor o con el dinero
de nuevos inversionistas.
Características:
a nuevos clientes.
fantasma.
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Carlo Ponzi fue un famoso delincuente de origen italiano especializado en estafas. Entre sus alias están Charles
Ponei, Charles P. Bianchi, Carl y Carlo. El término "esquema Ponzi" fue acuñado por una estafa suya y hoy día es la
descripción de cualquier estafa que paga a los primeros inversores ganancias de los inversores posteriores.
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El punto relevante en el que erró la compañía de Madoff y falla por la cual también
comenzó a ser sospechosa fue que sus retornos nunca fueron negativos y esto es
prácticamente imposible.
Algunas diferencias que tenía con las de un estilo Ponzi puro es que los clientes de
fondos de pensiones, entre otros, otra diferencia muy importante, es que esta era vigilada
por la SEC7; que es el regulador bursátil en los EE. UU lo que la hacía confiable para sus
futuros clientes.
El sistema empezó a colapsar frente al receso financiero que se estaba viviendo en los
EE.UU, Bernard fue incapaz de pagar a todos los clientes que reclamaban su dinero a la
7
La SEC es la Comisión de Mercados y Valores de Estados Unidos, un organismo regulador y supervisor de los
mercados financieros y tiene la responsabilidad de hacer cumplir las leyes federales.
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misma vez, y así fue como el fraude salió a la luz pública. Madoff confesó a sus hijos que
su firma era un fraude. Los hijos le habían pedido explicaciones ya que mientras el
sistema financiero sufría, su padre firmaba más de cien millones en bonos para los
empleados en época de navidad. En otras palabras, estaba repartiendo los pocos fondos
Y así fue como sus propios hijos no dudaron y lo fueron a entregar al FBI, hoy en día
Bernard Madoff cumple una condena a 150 años acusado por delitos de fraude bursátil,
blanqueo de dinero. Sin embargo, la parte más triste de esta estafa consiste en los
suicidios que llevaron a cabo algunas víctimas del empresario. Pasada una semana y
cortaba las venas en su oficina de NY. Inversor que había perdido entre 1.500 millones y
2.000 millones de dólares con la estafa de Madoff. Lilliane Bettencourt, heredera del
imperio L’Oréal había puesto parte de su fortuna más de 3.000 millones de euros en
William Foxton inglés de 65 años, se suicidó tras no ver salida a su situación. Había
vivienda.
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dos años después de la detención. En ese lapso había intentado borrar cualquier conexión
con la estafa, sin embargo, la reputación social que le dejó el padre le gano la lucha8.
los daños causados a sus estafados [...] que se jodan mis víctimas [...] eran sus clientes
avaros y estúpidos [...] fue una pesadilla para mí [...] le habría gustado que le hubieran
cogido hace seis u ocho años [...] la prisión es para él una liberación9.
8
Florio, L. (11/12/16). Los suicidios de Madoff: la peor cara de la mayor estafa piramidal de la historia. 19/04/19, de la
vanguardia.
Sitio web: https://www.lavanguardia.com/economia/20161211/412484599709/bernard-madoff-estafa-suicidios.html
9
Fishman, S. (06/06/2010). Bernie Madoff, Free at Last. 19/04/2019, de New York Magazine
Sitio web: https://es.wikipedia.org/wiki/Bernard_Madoff
12
CONCLUSIÓN
El fraude cometido por Bernard Madoff fue valuado en más de 50 mil millones de
dólares afectando a distintos grupos económicos del mundo y de naciones enteras, por lo
La estafa de Madoff presenta serias dudas de cómo los entes reguladores no pudieron
identificar el problema y poner alto a estas prácticas, ya que había denuncias de malas
Los personas y empresas que fueron engañados por Madoff también fueron
en Bernard Madoff a ojos cerrados solo por su prestigio de empresario “Elite”10, ya que el
conocimiento de que Bernie era el único controlador de toda la empresa debería haber
provocado una alerta y ciertas dudas sobre los motivos de por qué él tomaba únicamente
las decisiones financieras ya que esto permitía que el riesgo no se diversifique y que fuera
Por otro lado el caso Eurolatina nos plantea una situación de total aprovechamiento a
personas vulnerables que con poco conocimiento sobre temas financieros (a comparación
de caso Madoff), que confiaron ingenuamente en una empresa que si bien era una opción
para obtener efectivo de forma rápida tenía como principal intención cobros exagerados
de intereses a individuos que no tenían las condiciones para pagarlos, ya que no se pedía
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Empresario elite hace referencia a grandes empresarios, que poseen prestigio y credibilidad, también a empresarios
que provocan un alto impacto en sus clientes.
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“letra chica”11 la entrega por parte de los deudores sus propios bienes raíces, cometiendo
Por estas razones, es sumamente necesario que las personas se informen claramente de
los contratos que firman día a día, de los beneficios y cláusulas y de la importancia que
deben tomar los entes reguladores cuando se presentan nuevas personalidades jurídicas,
caso de Eurolatina no se tenía claro cuál era el ente fiscalizador de la entidad y por tanto
nadie la fiscalizó, así esta empresa pudo aprovecharse de la falta de educación financiera
por completo el control interno de la entidad y que todo ese control recaiga en una sola
persona el mismo Madoff, en el caso de Eurolatina si bien más que un fraude financiero
fue un abuso por la falta de fiscalización de esta entidad, también puede cuestionarse la
realizadas por las entidades en las que trabajaban debido a la relación ya establecida con
11
La letra chica, letra pequeña, letra menuda o letra hormiga es el término que describe los términos de uso de un
contrato impresos con un tamaño de letra reducido, de tal manera de que no sean fácilmente leídos por la parte que va a
firmar un acuerdo y pasen desapercibidos.
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sus clientes (estas empresas) y por esta falta de objetividad está muy relacionada la falta
de integridad de estos profesionales, ya que podrían haber denunciado muchos antes estas
situaciones y sin embargo puede considerarse que antepusieron sus intereses propios que
contabilidad y auditoría.
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BIBLIOGRAFÍA
❖ https://definicion.de/usura/
❖ https://www.rankia.cl/foros/bancos-cajas/temas/1606140-que-dicom
❖ https://www.biobiochile.cl/noticias/2011/06/26/los-10-fraudes-financieros-
mas-grandes-de-la-historia-moderna-de-chile.shtml
❖ https://www.emol.com/noticias/nacional/2013/07/13/608915/caso-eurolatina-
hermanos-elgueta-deberan-cumplir-condena-por-usura-y-estafa.html
❖ https://ciperchile.cl/2013/05/09/las-reglas-del-mercado-que-cambian-con-los-
fallos-de-la-corte-suprema-contra-eurolatina-y-cencosud/
❖ https://www.lanacion.com.ar/economia/crece-el-fraude-a-nivel-mundial-
mala-nota-para-america-latina-nid1849849
❖ http://www.todaviasomospocos.com/aportes/breves-reflexiones-en-torno-al-
caso-bernard-madoff-y-a-otros-similares/
❖ https://elpais.com/tag/bernard_madoff/a
❖ http://www.finanzzas.com/quien-es-y-que-hizo-bernard-madoff
❖ https://elpais.com/diario/2009/06/30/economia/1246312802_850215.html
ANEXOS
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