EL AHORRO, LA INVERSIÓN Y EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero consiste en las instituciones que ayudan a empatar el ahorro de una persona
con la inversión de otra; El ahorro y la inversión son los ingredientes clave para el crecimiento
económico a largo plazo. Ejemplo: cuando un país ahorra una porción alta de su PIB, hay
disponibles más recursos para la inversión en capital y un mayor capital incrementa la
productividad y el estándar de vida de un país.

En cualquier momento, algunas personas quieren ahorrar parte de su ingreso para el futuro y
otras quieren pedir prestado para financiar inversiones en negocios nuevos o en crecimiento. En
cualquier momento, algunas personas quieren ahorrar parte de su ingreso para el futuro y otras
quieren pedir prestado para financiar inversiones en negocios nuevos o en crecimiento. ¿Qué une
a esos dos tipos de personas? ¿Qué asegura que el suministro de fondos de aquellos que quieren
ahorrar iguale a la demanda de fondos de aquellos que quieren invertir?

El sistema financiero se compone de varias instituciones financieras que ayudan a coordinar a los
ahorradores y a los prestatarios

“El sistema financiero es el grupo de instituciones de la economía que ayudan a coordinar los
ahorros de una persona y la inversión de otra y se agrupan en: Mercados financieros
Mercados de bonos y Bolsa de valores; Intermediarios financieros Bancos y Fondos de inversión”.
Economía Industrial (2006-07) Universidad Politécnica de Cartagena.

LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN LA ECONOMÍA DE ESTADOS UNIDOS

El sistema financiero mueve los recursos escasos de la economía de los ahorradores (personas que
gastan menos de lo que ganan) a los prestatarios (personas que gastan más de lo que ganan). Los
ahorradores ahorran por varias razones, para pagar la universidad de un hijo durante varios años o
para jubilarse cómodamente dentro de varias décadas. De manera similar, los prestatarios piden
prestado por varias razones, para comprar una casa en la cual vivir o para iniciar un negocio con el
cual ganarse la vida. Los ahorradores proporcionan su dinero al sistema financiero con la
expectativa de que lo recuperarán con un interés en una fecha posterior. Los prestatarios piden
dinero al sistema financiero con el conocimiento de que les requerirán que lo paguen con interés
en una fecha posterior

Las instituciones financieras se pueden agrupar en dos categorías: mercados financieros e

intermediarios financieros. Consideraremos a cada grupo por separado.

Mercados financieros Los mercados financieros son las instituciones mediante las cuales una
persona que quiere ahorrar le puede proporcionar fondos directamente a una persona que quiere
pedir prestado. Los dos mercados financieros más importantes en nuestra economía son el
mercado de bonos y el mercado de acciones

EL MERCADO DE BONOS

Un bono es un certificado de deuda que especifica las obligaciones del prestatario con el tenedor
del bono. Dicho de una manera más sencilla. (Un bono es un pagaré)
“El bono define el tiempo en el cual se reembolsará el préstamo, llamada fecha de vencimiento y
la tasa de interés que se pagará periódicamente hasta que el préstamo venza”.

Esos bonos difieren con base en tres características importantes.

La primera es el término de un bono, el lapso de tiempo hasta su vencimiento. Algunos bonos

tienen plazos cortos, como unos meses, mientras que otros tienen términos tan largos como
treinta años

La segunda característica importante de un bono es su riesgo crediticio, la probabilidad de que el

dueño del bono falle en pagar parte del interés o del principal. Esa falla en el pago se llama
incumplimiento.

La tercera característica importante de un bono es su situación impositiva, la forma en la cual las

leyes impositivas tratan el interés ganado sobre un bono.

Impositivo refiere, en su primera acepción, a aquello que impone (es decir, que obliga o que se
hace valer)

“Los bonos son un tipo de instrumento financiero en forma de títulos de deuda, que vienen
asociados a unos intereses al vencimiento (llamados cupones). Se emiten por un tipo de interés y
un plazo determinados (por ejemplo, a 10 años) y el objetivo principal para sus emisores está en
la obtención de fondos. Los emisores de este tipo de productos son principalmente los Estados
que financian así la deuda pública, pero también grandes empresas con necesidades de
financiación.” Antoine Kerfant (23 oct, 2018), Facto por tu interés.

EL MERCADO ACCIONARIO

Una acción representa la propiedad en una empresa y, por consiguiente, un derecho a las
utilidades que obtiene la empresa.

IMPORTANTE

La venta de acciones para recaudar dinero se llama financiamiento de capital, mientras que la
venta de bonos se llama financiamiento de deuda.

Las acciones y los bonos son muy diferentes

Ejemplo:

El propietario de las acciones de capital de Intel es propietario de una parte de Intel, mientras que
el propietario de un bono de Intel es acreedor de la corporación.

“El mercado accionario es el mercado de capital donde se compran y venden acciones de

empresas. Las acciones representan una porción del capital de una determinada empresa;
Importancia, en las economías capitalistas, la acumulación de capital y la disponibilidad de
financiamiento son esenciales para el funcionamiento y el crecimiento económico”.
Federico (07 de Abr de 2019 - primera publicación: 2017). "Mercado Accionario".
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Los intermediarios financieros son instituciones financieras a través de las cuales los ahorradores
pueden proporcionar indirectamente fondos a los prestatarios. El término intermediario refleja el
rol de esas instituciones de encontrarse entre los ahorradores y los prestatarios. Aquí
consideramos a dos de los intermediarios financieros más importantes: los bancos y los fondos de
inversión.

El sistema financiero tiene el trabajo de coordinar toda esta actividad de pedir prestado y prestar
En muchas formas, los mercados financieros son como los otros mercados en la economía. El
precio de los fondos prestables, la tasa de interés, está regulado por las fuerzas de la oferta y la
demanda, lo mismo que los otros precios en la economía.

“Se entiende por intermediarios financieros aquellas empresas cuya tarea consiste en recoger el
ahorro de las familias y empresas y prestárselo a otras familias, empresas o a las administraciones
públicas”. García-Durán, p.12 (2001), Gestiopolis.

“Los intermediarios financieros son empresas cuyo negocio principal es proporcionar a los clientes
ciertos productos y servicios financieros que no se pueden obtener de manera más eficiente
mediante transacción directa en los mercados de valores. Entre los tipos de intermediarios están
bancos, compañías de inversión y compañías de seguros. Sus productos incluyen cuentas de
cheques, préstamos, hipotecas, fondos de inversión y una amplia gama de contratos de
seguros.” Bodie y Merton, p.50 (2001), Gestiopolis.

BANCOS

Los bancos son los intermediarios financieros con los que están más familiarizadas las personas. El
trabajo principal del banco es aceptar los depósitos de las personas que quieren ahorrar y utilizar
esos depósitos para hacerles préstamos a las personas que quieren solicitar un préstamos Además
de ser intermediarios financieros, los bancos desempeñan un segundo rol muy importante en la
economía: facilitan las compras de bienes y servicios al permitir que las personas expidan cheques
contra sus depósitos y tengan acceso a esos depósitos con tarjetas de débito

“Un banco es un tipo de entidad financiera de crédito cuyo principal fin es el control y la
administración del dinero, por medio de distintos servicios ofrecidos como el almacenaje de
grandes cantidades de dinero, realización de operaciones financieras o la concesión de préstamos
o créditos, entre otros”. Javier Sanchez Galana (2019), Economipedia, haciendo fácil la economía.

FONDO DE INVERSIÓN

Una institución que vende acciones al público y emplea las utilidades para comprar un portafolio
de acciones y bonos.

El accionista tenedor de un fondo de inversión acepta todo el riesgo y el rendimiento asociados

con el portafolio. Si el valor del portafolio aumenta, el accionista se beneficia; si el valor del
portafolio disminuye, entonces el accionista sufre la perdida.
“Un fondo de inversión o fondo mutuo es una institución de inversión colectiva (IIC) que capta
dinero en forma de aportaciones para invertirlo de forma conjunta” Joaquín Llorente Jaime (2019),
Economipedia, haciendo fácil la economía.

“No seas ni prestador ni prestatario” le aconseja Polonio a su hijo en Hamlet, la obra de

Shakespeare.

EL AHORRO Y LA INVERSIÓN EN LAS CUENTAS NACIONALES

Las instituciones que conforman este sistema, el mercado de bonos, el mercado de acciones, los
bancos y los fondos de inversión tiene el rol d coordinar el ahorro y la inversión de la economía,
los cuales son determinantes e importantes del crecimiento a largo plazo del PIB.

El AHORRO PRIVADO es la cantidad de ingreso que le queda a los hogares después de pagar sus
impuestos y su consumo.

El AHORRO PÚBLICO es la cantidad de ingreso vía impuestos que le queda a un gobierno después
de pagar sus gastos.

SUPERÁVIT PRESUPUESTAL, Exceso de ingreso por impuestos sobre el gasto del gobierno.

DÉFICIT PRESUPUESTAL Insuficiencia del ingreso por impuestos con respecto al gasto del
gobierno.

El sistema financiero, el mercado de bonos, el mercado accionario, los bancos, los fondos de
inversión y otros mercados e intermediaros financieros se encuentran entre los dos lados de la
ecuación. Ellos reciben el ahorro del país y lo dirigen a la inversión del país.

“Las cuentas nacionales son un registro contable de las transacciones realizadas por los distintos
sectores de la economía en el cual se brinda una perspectiva global del sistema económico”. Lic.
Pablo Díaz Almada (Julio 2009) zonaeconomica.com "Cuentas Nacionales”

EL SIGNIFICADO DE AHORRO E INVERSIÓN

Inversión se refiere a la compra de nuevo capital, como equipo o edificios. Cuando Moe le pide
prestado al banco para construir una casa nueva, se suma a la inversión nacional.
Los bancos y otras instituciones financieras hacen posibles estas diferencias individuales entre el
ahorro y la inversión al permitir que el ahorro de una persona financie la inversión de otra.

“Ahorro a aquél dinero que guardamos para poder disponer de él en el futuro; la inversión en vez
de guardar el dinero, renuncias a él para que te de una rentabilidad, es decir, para sacar provecho
de ese dinero e incrementar su valor; con el ahorro tenemos el mismo dinero siempre pero lo
disponemos cuando queramos y con la inversión, tenemos que esperar para poder disponer de
nuestro dinero pero finalizado ese período tendremos más dinero del que teníamos en un
principio, además, la inversión conlleva cierto riesgo de pérdida de dinero” Mariam Kiziryan(2019),
economipedia
MERCADO DE FONDOS PRESTABLES

Mercado en el cual quienes quieren ahorrar ofrecen fondos y quienes quieren pedir prestado para
invertir demandan fondos.
Se refiere a todo el ingreso que las personas han decidido ahorrar y prestar, en lugar de utilizarlo
para su propio consumo y al monto que los inversionistas han determinado pedir prestado para
fondear nuevos proyectos de inversión. En el mercado de fondos prestables solo hay una tasa de
interés, que es tanto el rendimiento del ahorro como el costo de pedir prestado.

“La teoría de fondos prestables es un término en la economía que se utiliza para describir el dinero
que está disponible para pedir prestado. Es otra palabra para los activos financieros. El mercado
de fondos prestables es el mercado que reúne a los prestatarios y a los ahorradores juntos. En
particular, los fondos prestables consisten en préstamos bancarios y el ahorro de los hogares”
Kate Prudchenko (February 01, 2018) La teoría de los fondos prestables, cuida tu dinero.

OFERTA Y DEMANDA DE FONDOS PRESTABLES

La oferta de los fondos prestables proviene de las personas que tienen algún ingreso extra que
quieren ahorrar y prestar. Estos préstamos pueden ocurrir directamente, como cuando un hogar
compra un bono de una empresa, o pueden ocurrir indirectamente, como cuando un hogar hace
un depósito en un banco, que a su vez utiliza los fondos para hacer préstamos. En ambos casos el
ahorro es la fuente de la oferta de fondos prestables.

La demanda de fondos prestables proviene de los hogares y las empresas que desean pedir
prestado para hacer inversiones. Esta demanda incluye a familias que solicitan hipotecas para
comprar casas nuevas. También incluye a las empresas que piden prestado para comprar nuevo
equipo o construir fábricas. En ambos casos la inversión es la fuente de la demanda de fondos
prestables.

La tasa de interés en la economía se ajusta para equilibrar la oferta y la demanda de fondos

prestables.

POLÍTICA 1: INCENTIVOS PARA AHORRAR

De los Diez principios de la economía es que las personas responden a los incentivos.
Si una reforma de las leyes impositivas fomenta un mayor ahorro, el resultado sería tasas de
interés más bajas y mayor inversión.

POLÍTICA 2: INCENTIVOS PARA LA INVERSIÓN

Si una reforma de las leyes impositivas estimulara una mayor inversión, el resultado sería tasas de
interés más altas y mayores ahorros.

POLÍTICA 3: DÉFICITS Y SUPERÁVITS

Presupuestales del gobierno

Un tema permanente de debate político es el estatus del presupuesto del gobierno.

Déficit presupuestal es un exceso de gasto del gobierno sobre los ingresos provenientes de los
impuestos. Los gobiernos financian los déficits presupuestales pidiendo prestado en el mercado de
bonos y la acumulación prestables pasados recibidos por el gobierno se llama deuda del gobierno.

Superávit presupuestal, un exceso de los ingresos provenientes del ingreso por impuestos, se
puede utilizar para repagar parte de la deuda del gobierno. Si el gasto del gobierno es
exactamente igual al ingreso por impuestos, se dice que el gobierno tiene un presupuesto
equilibrado.

Un superávit presupuestal incrementa la oferta de fondos prestables, reduce la tasa de interés y

estimula la inversión. A su vez, una mayor inversión significa una mayor acumulación de capital y
un crecimiento económico más rápido.

RESUMEN CONCEPTOS CLAVE

Una casa. Y las personas le pueden prestar con la esperanza de que el interés que usted pague les
permitirá disfrutar de una jubilación más prospera. El sistema financiero Tiene el trabajo de
coordinar toda esta actividad de pedir prestado y prestar.

En muchas formas, los mercados financieros son como los otros mercados en la economía. El
precio de los fondos prestables, la tasa de interés, está regulado por las fuerzas de la oferta y la
demanda, lo mismo que los otros precios en la economía. Y podemos analizar los cambios en la
oferta y la demanda en los mercados financieros como lo hacemos en otros mercados.
Uno de los Diez principios de economía que introdujimos en el capítulo 1 es que los mercados son,
por lo general, una buena forma de organizar la actividad económica. Este principio también se
aplica a los mercados financieros. Cuando los mercados financieros ponen en equilibrio la oferta y
la demanda de fondos prestables, ayudan a asignar los recursos escasos para utilizarlo sen la
forma más eficiente. Sin embargo, en cierto sentido los mercados financieros son especiales. Los
mercados financieros, a diferencia de la mayoría de los otros mercados, sirven al rol
Importante de unir el pasado con el futuro. Quienes proporcionan fondos prestables (ahorradores)
lo hacen porque quieren convertir parte de su ingreso actual en un futuro poder de compra.
Quienes solicitan fondos prestables lo hacen porque quieren invertir hoy con el fin de tener un
capital adicional en el futuro para producir bienes y servicios. Por consiguiente, los mercados
financieros que funcionan bien son importantes no solo para las generaciones actuales, sino
también para las generaciones futuras que heredaran muchos de los beneficios resultantes.

• El sistema financiero de Estados Unidos se compone de muchos tipos de instituciones

financieras, como el mercado de bonos, el mercado de acciones, los bancos y los fondos de
inversión. Todas estas instituciones actúan para dirigir los recursos de los hogares que quieren
ahorrar algo de su ingreso a las manos de los hogares y las empresas que quieren pedir prestado.

• Las identidades de las cuentas nacionales revelan algunas relaciones importantes entre las
variables macroeconómicas. En particular, para una economía cerrada, el ahorro nacional debe ser
igual a la inversión. Las instituciones financieras son el mecanismo mediante el cual la economía
Iguala el ahorro de una persona con la inversión de otra persona.

• La tasa de interés está determinada por la oferta y la demanda de fondos prestables. La oferta
de fondos prestables proviene de los hogares que quieren ahorrar parte de su ingreso y prestarlo.
La demanda de fondos prestables proviene de los hogares y las empresas que quieren pedir
prestado para invertir. Para analizar la forma en la cual cualquier política o acontecimiento afecta
la tasa de interés, debemos considerar la forma en la cual afecta a la oferta y a la demanda de
fondos prestables.

• El ahorro nacional es igual al ahorro privado más el ahorro público. Un déficit presupuestal del
Gobierno representa un ahorro público negativo y, por consiguiente, reduce el ahorro nacional y la
oferta de fondos prestables disponibles para financiar la inversión. Cuando el déficit presupuestal
de un gobierno hace a un lado la inversión, reduce el crecimiento de la productividad y del PIB.
Bibliografía

Webgrafía

http://www.upct.es/~de/profesores/lourdesbadillo/historicodocencia/06_07/ei_iti/tema%209_2.
pdf
http://www.cuentafacto.es/tu-interes/como-funciona-mercado-bonos/
https://www.zonaeconomica.com/mercados-accionarios
https://www.gestiopolis.com/intermediarios-financieros-quienes-son-y-que-hacen/
https://economipedia.com/definiciones/banco.html
http://www.zonaeconomica.com/cuentas-nacionales
https://www.cuidatudinero.com/13174227/la-teoria-de-los-fondos-prestables