Escuela de Economía y Negocios

Universidad Nacional de San Martín

- CIEPE | Centro de Investigación en Economía y Planeamiento Energético -

Informe sobre el
mercado del Gas Natural
por Balbina Griffa

Resumen:

 En el año 2017 el sector gasífero hizo una pausa tanto el dinamismo de la demanda como de
la producción, sin embargo hacia dentro de cada uno de los segmentos se registraron
cambios.

 Por el lado de la demanda, encontramos un menor consumo residencial, tanto por un

invierno menos frío que el año anterior como por el incremento en el costo del servicio. En
contraposición, se verificó un mayor uso del gas natural para la generación eléctrica

 En cuanto a la oferta, el año 2017 muestra a YPF ganando mercado y marcando el ritmo de
la producción de gas natural, mientras que el resto de las empresas, observadas en conjunto,
verificaron una disminución.

 Los primeros meses del año 2018 nos muestran un cambio de tendencia en la producción
con un crecimiento interanual del 3%; siendo las empresas que lideran el impulso
principalmente Tecpetrol y Total con mayores entregas de gas natural proveniente de
yacimientos no convencionales y off-shorre.

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1) Demanda de Gas Natural

Durante el año 2017, el consumo 1 de gas natural se mantuvo prácticamente estable respecto del
año anterior, al verificar un incremento anual de 0,03%. Si observamos el comportamiento de los
últimos diez años, nos arroja un crecimiento promedio anual del 1,55%.

Gráfico 1: Consumo total de Gas Natural - En MMm3

50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fuente: Elaboración propia en base a ENARGAS. 2017

Al observar la demanda por tipo de usuario aparecen algunas particularidades que podemos
destacar (Ver Gráfico 2). El consumo residencial, seguramente en respuesta los precios más
elevados, pero también a un invierno menos frío que el año anterior, verificó un punto de inflexión
disminuyendo un 10% interanual.

En contraposición a la menor demanda residencial, se incrementaron las entregas de gas

natural al sector eléctrico. Así es como, las centrales eléctricas incrementaron el uso del gas natural
en un 8% anual. De acuerdo a la información de CAMMESA, en este mismo período las cantidades
utilizadas para generación térmica de Fuel oil y Gas Oil cedieron en un 51% y 41%
respectivamente. Es importante recordar que el sector eléctrico argentino tiene una fuerte
dependencia del GN y cuando el mismo se encuentra indisponible es reemplazado en gran medida
por Gas Oil, combustible que tiene un costo que prácticamente duplica el del GN.

1
Gas entregado por tipo de usuario, ENARGAS.

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Gráfico 2: Evolución de la demanda de GN por tipo de usuario - en Mm3

20.000.000
18.000.000
16.000.000
14.000.000
12.000.000
10.000.000
8.000.000
6.000.000
4.000.000
2.000.000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Residencial Comercial Entes Oficiales
Industria/2 Centrales Eléctricas/3 GNC
Fuente: Elaboración propia en base a ENARGAS

El sector industrial incrementó la demanda de gas durante el año 2017, ello es una buena
noticia en general, ya que es un signo de mayor actividad industrial (+3% anual). Los otros sectores,
de menor peso específico, como el GNC verificó una caída del 10% y los Comercios y los Entes
oficiales un -8% y -7%.

Recordemos que el gas natural es el energético más importante de nuestra economía, en el

año 2016 2 representó el 53,6% de la energía primaria en nuestro país. Si sumamos al petróleo la
representatividad alcanza al 85,5%. Si bien nuestro país es abundante en gas natural, lo cierto es que
para acompañar el crecimiento de la demanda en la última década hubo que recurrir constantemente
a importaciones. Una de las políticas recientemente adoptadas de impulsar la generación de energía
eléctrica a partir de fuentes renovables, quizá pueda ser un primer paso para aliviar la demanda de
gas natural por lo menos desde dicho sector.

En cuanto a la distribución de la demanda a lo largo del año, si bien volvemos a ver una
restricción en el consumo de gas para las centrales eléctricas en los meses de mayo a agosto, ella es

2
Último dato disponible – BEN2016

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mucho menor a la del año anterior y, de hecho, no se observa una reestricción en invierno en la
industria como si había pasado hasta el año 2016.

Gráfico 3: Demanda de gas natural mensual

En miles de m3 - Año 2017
2.000.000
1.800.000
1.600.000
1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0

Residencial Comercial Entes Oficiales

Industria Centrales Eléctricas GNC
Fuente: Elaboración propia en base a ENARGAS

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2) Oferta de Gas Natural

Luego de dos años de buen desempeño, al finalizar el año 2017 la producción de gas natural sufrió
una pequeña caída. Cerró el año
Producción de Gas Natural
2017 con una producción de 44.595 Eje Izq.: Producción en MMm3 - Eje Der.: Variación % anual
millones de m3, nivel que 60.000 6%

representó una merma del 0,9%. 50.000 4%

40.000 2%
En la apertura por empresas,
30.000 0%
encontramos que la producción
20.000 -2%
nacional mantiene su nivel gracias
10.000 -4%
al desempeño de YPF en este
0 -6%
mercado. Desde la recuperación del 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Var. % anual Producción en MMm3 Fuente: MINEM

control estatal de la petrolera YPF,
la producción de gas natural de dicha empresa ha crecido constantemente, y se ha convertido en la
empresa que marca el ritmo de la producción nacional. Si analizamos por separado la producción de
YPF y la del resto de las empresas
Producción de Gas Natural en Mm3
productoras, se observa claramente
40.000.000
la influencia de la misma mientras 35.000.000

que el resto de las empresas 30.000.000

YPF Producción sin YPF
(observadas en conjunto) tiene a 25.000.000

estabilizarse pero no crece. 20.000.000

15.000.000

Así es como, la petrolera de bandera 10.000.000

34% de la
nacional ha tomado las riendas de 5.000.000
producción total
0
este mercado aunque solo con ella no 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fuente: Elaboración propia en base a MINEM
alcanza. En el año 2017 la
producción de YPF creció por quinto año consecutivo, alcanzando una expansión del 7% anual. Así
en 5 años, YPF paso de representar el 23% del mercado para alcanzar en el 2017 el 34% del total
del gas natural producido en Argentina.

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La segunda empresa más importante del mercado es Total Austral, con una participación del 27%.
El comportamiento de su producción en los últimos años no ha sido buena: desde el año 2011 al
2015 su producción cayó de
13.674 MM m3 a 11.138 MM Producción de Gas Natural en miles de m3
m3, en el 2016 recuperó un 16.000.000

poco, pero en el 2017 volvió a 14.000.000

12.000.000
experimentar una pequeña TOTAL AUSTRAL S.A.
10.000.000
PAE
baja. Y la tercera empresa más 8.000.000
importante, aunque en una 6.000.000

proporción mucho menor que 4.000.000

2.000.000
YPF y Total, es PAE,
0
alcanzando el 12% del 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fuente: elaboración propia en base a MINEM
mercado. PAE tuvo un buen
desempeño desde el año 2014 al 2016, y en el último año verificó una pequeña caída. Entre estas
tres empresas suman el 73% de la producción de gas natural en Argentina.

También podemos analizar la producción de gas por cuencas productivas. En este enfoque, en un
contexto donde la producción total disminuyó levemente, encontramos a la cuenca Neuquina y a la
cuenca Austral como las regiones de nuestro país donde se observa un pequeño incremento, que no
alcanza para compensar las fuertes caídas de las cuencas San Jorge, Cuyana y Noroeste.

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Participación producción de GN por cuenca Producción de gas natural por cuencas

Año 2017 Var. % Anual - Año 2017
10%

5,4%
AUSTRAL 5%
24,0%
CUYANA 0%

0,1% GOLFO SAN -5%

JORGE
12,0% NEUQUINA -10%
58,6%
NOROESTE -15%
AUSTRAL CUYANA GOLFO SAN NEUQUINA NOROESTE
JORGE

Fuente: Elaboración propia en base a MINEM.

En particular, la cuenca Neuquina se encuentra desarrollando cada vez en mayor escala los
reservorios no convencionales de gas, tanto el Tight como el Shale gas. Según la información de la
Subsecretaría de Energía, Minería e Hidrocarburos de la Provincia de Neuquén en el año 2017, la
producción de Tight y Shale gas continuó afianzándose en la región: al finalizar el 2017
representaban el 36% y 11%
respectivamente de la producción
total de la cuenca, relegando de
esta forma al gas proveniente de
reservorios convencionales a una
participación apenas por encima
del 50%.

En cuanto a la cuenca Austral, el

motor esta puesto en la parte off-
shore. Todo el crecimiento de la
cuenca se explica por la
extracción off-shore, mientras que la producción on-shore continuó cayendo. Esta situación hace
que la participación de la porción Off-Shore continúe creciendo, al cerrar el año se ubicó en el 76%.

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Estas nuevas características de la extracción del gas natural en Argentina, donde el crecimiento
viene impulsado por la explotación no convencional y off-shore, son formas de explotación de
costos mayores a la explotación convencional.

Finalmente, para completar el análisis de la oferta total de gas natural, además de la producción
local hay que sumar las importaciones. Durante el año 2017 las importaciones de gas natural
crecieron un 4,6%, después de dos años de mantener el nivel. Así también, este invierno se volvió a
importar gas de Chile, aunque en niveles poco representativos.

Oferta total de Gas Natural año 2017 Oferta total de Gas Natural en Mm3
Participación en % 6.000.000

Gas natural 5.000.000

importado
12% 4.000.000

3.000.000
GNL
importado, 2.000.000
9%
1.000.000

Gas 0
natural Fuente:
dic-10

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

dic-15

dic-16

dic-17
jun-10

jun-11

jun-12

jun-13

jun-14

jun-15

jun-16

jun-17
local, 79% Elaboración
propia en base a
MINEM GN importado Bolivia GN importado Chile GNL importado Producción nacional

En cuanto al valor de las importaciones realizadas, durante el año 2017 se incremento el valor de las
mismas siguiendo la tendencia a la suba de los precios internacionales. Así, se desembolsaron cerca
de USD 2.300 millones, por un poco menos de 11.700 MM de m3.

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Importaciones de gas natural - Año 2017

7.000 14.000
6.000 12.000
5.000 10.000
4.000 8.000
3.000 6.000
2.000 4.000
1.000 2.000
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

En MM m3 - Eje Der. En MM USD - Eje Izq. Fuente: MINEM

3) Apuntes de la producción para el primer trimestre 2018

Durante el primer trimestre del año, la producción arrancó con mayor dinamismo. Así la
suma de la producción de gas natural para los tres primeros meses del año se ubicó en 11.243 MM
de m3, representando un crecimiento del 3,3% respecto a igual trimestre del año anterior.

En la apertura por empresas, encontramos que a diferencia de lo sucedido durante el año

2017, en lo tres primeros meses del 2018 las empresas que mostraron incrementos en su producción
de gas natural respecto a igual período del año anterior son en primer lugar Tecpetrol, con su
yacimiento Fortin de Piedra de explotación no convencional. Le sigue en importancia, el
incremento del gas entregado por la empresa TOTAL, principalmente de yacimientos off-shore y no
convencional, luego CGC e YSUR, con importantes incrementos también.

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Producción nacional I trimestre de cada año - en MM m3

11.600
11.400
11.200
11.000
10.800
10.600
10.400
10.200
10.000
9.800
9.600
9.400
I 2010 I 2011 I 2012 I 2013 I 2014 I 2015 I 2016 I 2017 I 2018
Fuente: elaboración propia en base a ENARGAS

Respecto a los estímulos a la producción, se encuentra vigente la Resolución 46/2017 del

Ministerio de Energía y Minería de la Nación, el Programa de estímulo a las inversiones en
desarrollos de producción de gas natural proveniente de reservorios no convencionales para la
Cuenca Neuquina. Este Programa fija un precio mínimo para la producción no convencional en la
Cuenca Neuquina, siendo el mismo 7,50 USD/MMBTU para el año calendario 2018, 7,00
USD/MMBTU para el año calendario 2019, 6,50 USD/MMBTU para el año calendario 2020, 6,00
USD/MMBTU para el año calendario 2021. Así, el Programa prevee el pago de una compensación
por la diferencia entre el precio promedio de venta y el precio mínimo, por las producción de gas no
convencional.

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