EL FACTORING

CONCEPTO

La empresa de factoring es un intermediario que tiene por función efectuar a favor

del fabricante o comerciante, (adherente), la tarea de gestión y cobro global de sus
créditos comerciales, prestándole, además, un conjunto de servicios especializados.

Es decir el comerciante debe transferir la totalidad de las facturas que tenga para
cobrar a plazo, al factor, quien sí está de acuerdo en aceptar la lista de clientes cuyas
facturas fueron transferidas, se encarga de cobrarlas.

Garantiza el buen resultado de la operación, incluso en caso de morosidad

momentánea o permanente del deudor, a cambio de la percepción de una comisión
que cobra por el riesgo que él asume y los servicios que presta o un interés si paga
por adelantado.

Según el artículo lo. de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, el «Factoraje, es

el sistema que consiste en la transferencia de deudas exigibles de clientes a una
entidad financiera, la misma que anticipa un tanto por ciento sobre éstas y se ocupa
de cobrarlas, sin posibilidad de responsabilizar al vendedor por operaciones fallidas».

El artículo 63 de dicha ley, dispone que «Las empresas de factoraje podrán realizar
las siguientes operaciones de acuerdo a las normas de la Sección V, Capítulo VIII,
Título II, Libro II del Código de Comercio:

El pago se efectúa al acreedor, quien transmite copias de sus facturas al factor,

comprometiéndose a remitirle el importe de éstas cuando hayan sido abonadas.

El factor cubre los riesgos de la insolvencia y una eventual financiación. Debido a la

menor intervención de éste no es tan onerosa.

COMO SE CONCRETA UNA OPERACIÓN DE FACTORING:

Iniciación

Para iniciar una operación de factoring, el interesado debe llevar un formulario

requiriendo los servicios de la empresa de factoring.
La sociedad de factoring examinará la situación del cliente, las actividades del
mismo, qué productos vende, servicios que presta, estudio del mercado y su futuro.
Exige la presentación de los últimos balances (generalmente tres) y cuentas de
ganancias y pérdidas.

Examina las características de la clientela, si es o no numerosa, cuando menos el

número de clientes y más importantes, mejor. Luego de un tiempo breve y prudencial
acepta o rechaza la solicitud.

Una vez aprobado, el cliente enviará al factor todas las facturas y solicitará la
aprobación de cada una de ellas. El factor, de acuerdo con la solvencia del deudor,
abrirá o no líneas de crédito para las deudas habituales de sus clientes, de quienes
conoce su solvencia.

Los montos de esos créditos serán revisados regularmente y variarán según la

calidad de los deudores.

El factor exigirá generalmente que se le comuniquen previamente a la venta, las

facturas para descontar, a fin de aprobarlas dentro de las veinticuatro horas.

El factor puede hacer esto porque dispone de un fichero de informes.

Crédito rotativo (Resolving credit)

El factor otorga determinado crédito por cada cliente, paga las facturas aceptadas;
por cada pago el crédito disminuye con relación al importe facturado, pero en el
momento que el deudor salda su deuda, el crédito se establece en su totalidad.

Respecto al factor, el cliente se compromete a no rebasar la línea de crédito abierto:

si se sobrepasa, es por su cuenta y riesgo y bajo su responsabilidad.

Examen de facturas

El factor examina las facturas recibidas, luego el original es enviado al deudor, en el

cual dirá que el pago para ser liberatorio deberá ser efectuado a aquél.

El factor envía al cliente un recibo de la factura que hace las veces de recibo
subrogatorio.
Una vez en posesión del recibo, el cliente envía el recibo subrogatorio semanal o
mensualmente juntamente con los documentos que comprueban la expedición del
factor, si la entrada de la factura ha sido asentada en la cuenta corriente.

El cliente podrá elegir el momento de envío de dicho recibo cuando desee que se lo
pague el crédito que tiene a su favor.

Debe notificar inmediatamente al deudor a fin de que éste pague al factor. No es

válido el pago que se efectúe al cliente una vez notificada la cesión de créditos. El
cliente debe enviar inmediatamente lo cobrado al factor, si no lo hiciera, no queda
liberado el deudor originario.

Cobro de las facturas

Una vez vencido el plazo para el cobro, la sociedad exigirá que le paguen las deudas
actuando como acreedor subrogado. Cuando vence el plazo el factor enviará cartas
de requerimiento a intervalos regulares. Existen cláusulas en los contratos de
factoring, por las cuales se establecen, que no se iniciarán acciones judiciales contra
el deudor, sin autorización expresa del cliente.

Es difícil .que no se paguen las facturas, porque los factores ejercen su comercio con
muchas empresas y al no cumplir el deudor, se le corta el crédito en todas las demás
empresas con las cuales trabaja el factor y éste también hace público y notorio el no
cumplimiento de los deudores, ya que informa estos hechos a quien quiera saberlo.

En los casos en que el factor no haya aprobado ciertos créditos, igualmente podrá, si
el adherente se lo pide, gestionar el cobro de los mismos, pero no se hace
responsable por el resultado.

NATURALEZA JURÍDICA:

Servicios que prestan los factores

Los servicios que prestan los factores, son los siguientes:

Anticipar fondos a sus clientes

Aunque no por la totalidad del monto de las facturas, debido a que descuentan sus
gastos, intereses y seguro de cobro.
Estudio del mercado

De acuerdo con su experiencia, podrá aconsejar al cliente en qué le conviene invertir

su dinero para aumentar la producción; es decir; qué le conviene producir y qué es lo
que no le conviene, e -incluso- planificar para el futuro qué parte de su producción
tendría que fomentar.

Selección de clientes

Los clientes que no merecen la confianza del factor tampoco merecen la del cliente, y
como tiene muchos datos de las empresas que trabajan en plaza sabe
perfectamente el estado financiero de cada empresa. En caso de ser rechazados por
el factor, o de sobrepasar el crédito acordado, es el comerciante quien se hace cargo
del cobro de esa factura y quien se perjudica por el no cobro, pero -en ese caso- el
comerciante está arriesgándose abinitio que no le paguen lo debido.

Informaciones estadísticas

Le dirá la duración media de los créditos acordados, el reparto geográfico, las

temporadas de ventas, el porcentaje de las mercaderías devueltas, las formas de
pago, el rendimiento de los vendedores y el estado de las cuentas.

Almacenamiento de mercaderías

Los casos excepcionales, que aquí por ahora no se dan, ya que excede de lo que
corrientemente hacen las financieras, pueden poseer depósitos en los que
almacenan las mercaderías de los clientes.

Controlar las facturas

Verificar si las facturas transmitidas son las de los deudores aceptados, M se

conforman a las exigencias del contrato, si entran dentro de las líneas de crédito
concertadas, vigilar la notificación de la cesión y que se les envíen regularmente
todas las facturas cedidas. Recoge las facturas globales recibidas, da curso de
recibo al comerciante, y mención de aceptado o rehusado, inscripta en cada una.
Servicio de cobro y contencioso

Ya vimos que exigen el cobro, ya sea judicial o extrajudicialmente; con ello el cliente
se evita gastos para controlar los pagos y envíos de facturas, y de la gestión de
cobro.

Servicio de contabilidad

Llevar la contabilidad de los adherentes respecto a los deudores y la del propio

factor.

Gracias al servicio contable se reducen los gastos de las cuentas con los clientes al
mínimo, teniendo en cuenta la repetición de las operaciones a efectuarse.

Este servicio contable tiene al día un registro detallado de todas las operaciones,
comprador por comprador. De esa forma el factor y el cliente conocen la situación de
los deudores.

También registra la realización entre el factor y los clientes, cada cliente se

individualiza por una cuenta comente. Se registran todas las operaciones que inciden
sobre la situación del cliente. Si fueran operaciones con financiación, se distribuirán
los intereses producidos y deducirán su comisión.

El factor envía al cliente regularmente un extracto de cuenta detallado y, si lo

requiere, también un duplicado de sus relaciones con los deudores.

Con ello la sociedad factorizada tiene un sólo deudor, el factor, y debe ocuparse solo
de la solicitud de aprobación del resumen de deuda del factor, de la composición de
las facturas y su envío al mismo.

Costos de las gestiones

Los gastos de administración van de acuerdo con el volumen de las operaciones e

importe de las facturas. Se cobra un porcentaje determinado.

El costo financiero ya se conoce anticipadamente y fluctuará de acuerdo con el de la

plaza comercial.
El factor también deberá tener en cuenta el porcentaje de facturas que no serán
pagadas (seguro de cobro) y los gastos que resulten de las gestiones del cobro de
otras.

Cobra una comisión de acuerdo al volumen de negocios o, en su caso, un porcentaje

acordado entre partes.

COMO FINANCIAN EL FACTORING LOS FACTORES

Los factores recurren a los bancos por medio de la apertura de crédito, hasta un
cierto límite o descuento de las deudas de terceros, que abonará generalmente hasta
el 75 % del total de los créditos, dependiendo de las circunstancias y países.

Recurren al mercado monetario, ya que es la forma más sencilla para una financiera
de hacerse de capital, siempre y cuando pueda captar dinero, dando intereses que
atraigan al público y que, a su vez, sean inferiores a lo que obtienen de la cadena de
contratos de factoring que realice.

Por transferencia del contrato al banquero. El factor sólo se ocupa de la gestión de

los deudores.

Por lo general los bancos están asociados al capital de las grandes empresas de
factoring, no compiten entre sí, porque los bancos generalmente no ofrecen los
servicios de factor y éste ofrece servicios complementarios de los bancos.

Los factores pueden así ampliar su clientela y disponer de los informes financieros y
comerciales que posee el banco.

DIFERENCIAS CON ALGUNOS CONTRATOS:

Factoring y descuento comercial

En el descuento comercial de documentos, el descontado sigue siendo igualmente

deudor, ya que si no paga el librador de los documentos dados en descuento, será
quien debe pagar. La documentación es una garantía colateral, a pesar de que se le
transfiere al banquero por endoso, transfiriéndole por este acto la propiedad del
documento.
El factor no puede reclamar nada a su cliente (salvo que éste actuara con dolo, o
hubiera dado crédito a un comerciante fallido o en cesación de pagos y tenía
conocimiento de ello), ya que es propietario de las facturas por la cesión de
derechos.

En el descuento no se requiere autorización previa para efectuar la operación

documentada, reservándose el banco el derecho de rechazar el papel. El factor exige
la autorización previa.

Tampoco existe exclusividad de las facturas (globalidad) en la operación de

descuento, pero sí existe en el factoring.

Factoring y anticipo

En el contrato de anticipo, el banquero pone a disposición dinero contra bienes o

documentos y el cliente puede o no usarlo de acuerdo con sus necesidades pero el
bien dado es superior a la suma puesta a disposición; tiene un margen de un
porcentaje llamado descarte, y si el bien se deprecia, debe dar una caución mayor
para garantizar la deuda que siempre sigue siendo del cliente y no se cede a favor
del banquero.

El anticipado debe devolver el dinero del banquero una vez vendido el plazo y por el
cual se contrata el anticipo.

En el factoring, una vez que el factor paga al adherente cliente, nada puede
reclamarle, ya que se ha efectuado la cesión de derechos.

¿ES O NO CONVENIENTE EL FACTORING?

Es una técnica cara, pero cada vez la utilizan más las empresas. Si se considera
como un crédito suplementario a corto plazo es prohibitivo, pero como conjunto de
servicios hay que compararlo con cada servicio que presta por separado, la gestión
de créditos es menos costosa para el factor, porque es un especialista, en cuanto al
seguro de crédito, por separado el cliente solo recibe un 70 % de promedio de las
facturas a cobrar y en el factoring la casi totalidad (90 %), y la financiación es a la
tasa bancada.
También tiene beneficios fiscales, ya que deduce los costos del factoring intereses y
primas pagadas de sus beneficios. Se incluyen en los gastos generales. También se
recupera la tasa del IVA de las facturas sobre las prestaciones de servicios pagados
por el factor que es descontado.

¿A QUE EMPRESAS LES ES ÚTIL EL FACTORING Y A CUALES NO?

Puede ser útil para empresas fuertes y bien administradas pero que necesitan
racionalizar la gestión de deudores. El promedio de la facturación debe ser bastante
elevado.

Es beneficioso para empresas de actividades temporales o en expansión o que

trabajan acordando plazos de pago.

No es aconsejable para las empresas que tienen un mercado reducido de beneficios

(industrias básicas y la industria pesada), porque no podrían trasladar los mayores
costos a los precios.

Si el cliente se renueva muy a menudo o si es mucha la cantidad de las facturas y de

poco monto, los gastos de investigación serían demasiado elevados para el factor y
rechaza la prestación de los servicios a los aspirantes. Por ello no sirve para el
comercio al por menor.

Las empresas muy grandes con medios financieros y de gestión y servicios, que
cuenten con un departamento contencioso organizado, no lo necesitarán.

Tampoco les es necesario a aquellas empresas que negocian con un pequeño

número de facturas de elevado importe.

Es decir, que no es útil para las muy grandes empresas, ya que ellas pueden hacer
todas las gestiones con el conocimiento requerido del mercado y obtienen otro
medios de financiación menos onerosos, o las muy pequeñas o dispersas, ya que el
costo sería muy elevado y el plazo de pago generalmente no debe pasar de noventa
días.