CURSO: FINANZAS, ROI Y CONTROL DE GESTIÓN EN MARKETING

GESTIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

CASO: TODO COMPUTO S.A.

En el primer trimestre del año 2016 la empresa comercializadora de equipos de cómputo TODO
COMPUTO S.A. se encuentra experimentando serios problemas de liquidez a pesar de que su
estado de resultados arroja beneficios. Ante los constantes reclamos de los proveedores por
demora en los pagos, el Gerente General de la compañía solicita a sus Gerentes de Finanzas y
Marketing una reunión para analizar la situación y definir un conjunto de acciones a realizar que
permitan a la empresa recuperar la liquidez de la empresa en el menor tiempo posible.
Para esta reunión se ha solicitado a las áreas correspondientes, información del año terminado
2015 que permita explicar la situación por la cual atraviesa la empresa. La información solicitada
aparece descrita a continuación:

al inicio del al cierre del

Partida
2015 2015
Inventario 6,175 6,225
Cuentas x Cobrar 3,500 4,500
Cuentas x pagar a proveedores 4,000 6,333
Ventas al crédito $36,000
Costo de ventas $62,000

Al contar con esta información se plantean las siguientes interrogantes,

 ¿Cuánto tiempo le demora a la empresa recibir el pago de sus cuentas por cobrar?
 ¿Cuánto tiempo mantiene la mercadería antes de venderla?
 ¿Cuánto tarda la empresa en pagar sus facturas?
 ¿Cuánto dura el ciclo de operación de la empresa?
 ¿Cuánto dura el ciclo de efectivo de la empresa?
 Comente los resultados obtenidos.

Por otro lado, se pide evaluar el impacto de las siguientes propuestas y tomar una decisión
respecto a lo conveniente de su implementación. Sustente su decisión.

 Aumentar la rotación de los inventarios a 14, comente que ahorro de costos conseguiría
teniendo en consideración que el costo de financiar la adquisición de inventarios tiene
una TEA = 12%. ¿Qué acciones implementaría para conseguir incrementar la rotación?
 Implementar una política de crédito que contribuya a disminuir el periodo de recupero
de las cuentas por cobrar 4/10 neto 100. (TEA = 12%).
a) ¿a partir de que TEA la política de descuento propuesto genera valor a la
empresa?
b) Cuanto es el descuento máximo que podría ofrecer para que la política de
descuentos resulte atractiva para la empresa.
 Flexibilizar nuestra política de pago con el objetivo de aprovechar las condiciones de
crédito ofrecido por nuestros proveedores 3/10 neto a 70.
a) ¿Cuánto es el costo en el que incurre la empresa por no aprovechar el descuento
y pagar a los 70 días?
b) ¿Cuánto es el costo en el que incurre la empresa por no aprovechar el descuento
y pagar de acuerdo a su política de cancelación de cuentas por pagar?