FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO

NOMBRE INTEGRANTES: MARIA Y JOSÉ

EMPRESA PROYECTADA EMPRESA DE EJEMPLO S.A.
ESTADO DE RESULTADOS (En miles de pesos) AÑO BASE 2012 AÑO 1 AÑO 2
Ventas del período $ 450,000 $ 486,474 $ 524,378
Cartera comercial (C x C a clientes) $ 56,000 $ 60,539 $ 65,256
No. Días CxC 45 45 45
Dias año 360 360 360
Incremto.en cantidad(%)-Base PIB sector(% constante) 3.45% 3.15%
Incremento en precios (%) - Base tasa de inflac. 4.50% 4.50%
Costos de ventas $ 280,000 $ 297,042 $ 314,793
Porcent. de Costo de ventas fijos 56.00% $ 163,856 $ 171,230
Porcent. de Costo de ventas variable 44.00% $ 133,186 $ 143,563
Porcent. de deprec.dentro del costo vtas.fijo 10.00% $ 15,680 $ 15,680
Inventario inicial $ 34,000 $ 45,000 $ 47,739
Inventario final $ 45,000 $ 47,739 $ 50,592
No. Dias de inventario final 57.86 57.86 57.86
No. Dias de CxP a proveedores 71.75 71.75 71.75
Proveedores $ 58,000 $ 56,625 $ 60,186
Caja y bancos $ 18,500 $ 20,543 $ 21,683
No. dias en caja y bancos 17.29 17.29 17.29
UTILIDAD BRUTA $ 170,000 $ 189,432 $ 209,586
Margen de utilidad bruta 37.78% 38.94% 39.97%
Total gastos operacionales $ 125,000 $ 132,202 $ 138,151
Porcentaje de gastos fijos 65.00% $ 84,906 $ 88,727
Porcentaje de gastos variables 35.00% $ 47,296 $ 49,424
Porc. Depreciac. en gastos fijos 5.00% $ 4,063 $ 4,063
UTILIDAD OPERACIONAL $ 45,000 $ 57,230 $ 71,434
Margen de utilidad operacional 10.00% 11.76% 13.62%
Gastos no operacionales (Incluye gtos.financros.) $ 15,000 $ 17,399 $ 19,487
Gastos financieros nuevos créditos $ 6,827 $ 4,227
Otros ingresos (egresos) - Valor neto $ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 40,000 $ 43,004 $ 57,721
Margen de utilidad antes de imptos. 8.89% 8.84% 11.01%
Tasa de impuesto de renta 33.00% 33.00% 33.00%
Impuesto de renta (33%) $ 24,600 $ 14,191 $ 19,048
UTILIDAD NETA $ 15,400 $ 28,812 $ 38,673
Margen de utilidad neta 3.42% 5.92% 7.38%

FLUJO DE CAJA MÉTODO DIRECTO AÑO BASE 2012 AÑO 1 AÑO 2

Ingresos por ventas del período $ 425,935 $ 459,122
Ingres.por recaud.vent.del periodo anterior $ 56,000 $ 60,539
Total ingresos del período $ 481,935 $ 519,661
Pagos de costos y compras del período $ 227,476 $ 241,780
Pagos de costos y compras del per. anterior $ 58,000 $ 56,625
Pago total de costos y compras $ 285,476 $ 298,405
Pagos de gastos operacionales $ 128,140 $ 134,089
Pago de impuesto de renta $ 14,191 $ 19,048
Pago total de gastos $ 142,331 $ 153,137
Pago de costos y gastos totales $ 427,807 $ 451,542
Flujo de caja operacional $ 54,128 $ 68,120
Inversiones a realizar:
Construcciones y/o compra de edificaciones Debe invertir en por lo menos dos cualquiera de
dichas opciones. (Ej: Puede decidir una inversión en
$ 60,000
construcc. y la otra en otras invers. ó cualquier otra
Compra y/o renovación de equipos combinac. con valores a su criterio, pero
debidamentes justificando el ¿Porqué y para qué
$ 35,000
dichas inversiones?)
Otras inversiones y adecuaciones $ 15,000 $ 8,000
Total Inversiones $ 50,000 $ 68,000
Flujo de caja libre $ 4,128 $ 120
Financiación prevista:
Abonos créditos actuales Ver hoja CRÉD.ACTUALES $ 7,667 $ 2,667
Pagos gastos financieros actuales Ver hoja CRÉD.ACTUALES $ 17,399 $ 19,487
Contratación de nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $ 45,000 $0
Abonos nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $ 15,000 $ 15,000
Pagos gastos financieros nuevos créditos Ver hoja NUEVOS CRÉD. $ 6,827 $ 4,227
Flujo de caja de Financiación -$ 1,893 -$ 41,380
Flujo de caja después de financiación $ 2,235 -$ 41,260
Flujo de caja de Socios:
Aportes de capital de los Socios $ 50,000

Máximo el 85% de la utilidad neta del

Pago de utilidades o dividendos año inmediatamente anterior; o máx. el $ 8,000
85% de las utilidades acumuladas (Suma
de las utilidades netas de años
anteriores) siempre y cuando no se
hubiese repartido en años anteriores.
Flujo neto de caja de Socios $0 $ 42,000
Flujo de caja del período $ 2,235 $ 740
Saldo en caja y bancos del período anterior $ 18,500 $ 20,735
Saldo en caja y bancos acumulado $ 18,500 $ 20,735 $ 21,475
No. Días en caja y bancos 17.29 17.45 17.12

FLUJO DE CAJA MÉTODO INDIRECTO AÑO BASE 2012 AÑO 1 AÑO 2

+ UTILIDAD OPERACIONAL $ 57,230 $ 71,434

+ DEPRECIACIONES, AMORTIZAC. Y PROVIS. $ 19,743 $ 19,743
= EBITDA $ 76,972 $ 91,177

- PAGO DE IMPUESTO DE RENTA $ 14,191 $ 19,048

= EBIDA $ 62,781 $ 72,129
- INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO $ 8,653 $ 4,009
= EGO (EFECT.GENERADO EN LA OPERAC.) $ 54,128 $ 68,120
Comprobac. con flujo caja método directo $0 $0
Inversiones a realizar:
Construcc. y/o compra de edificaciones $0 $ 60,000
Compra y/o renovación de equipos $ 35,000 $0
Otras inversiones y adecuaciones $ 15,000 $ 8,000
Total Inversiones $ 50,000 $ 68,000

Flujo de caja libre $ 4,128 $ 120

Financiación prevista:
Abonos créditos actuales $ 7,667 $ 2,667
Pagos gastos financieros actuales $ 17,399 $ 19,487
Contratación de nuevos créditos $ 45,000 $0
Abonos nuevos créditos $ 15,000 $ 15,000
Pagos gastos financieros nuevos créditos $ 6,827 $ 4,227
Flujo de caja de Financiación -$ 1,893 -$ 41,380
Flujo de caja después de financiación $ 2,235 -$ 41,260
Flujo de caja de Socios:
Aportes de capital $0 $ 50,000
Pago de utilidades o dividendos $0 $ 8,000
Flujo neto de caja de Socios $0 $ 42,000
Flujo de caja del período $ 2,235 $ 740
Saldo en caja y bancos del período anterior $ 18,500 $ 20,735
Saldo en caja y bancos acumulado $ 18,500 $ 20,735 $ 21,475
No. Días en caja y bancos 17.29 17.45 17.12
Comprobac. con flujo caja método directo $0 $0
AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
$ 568,767 $ 615,122 $ 668,483
$ 70,780 $ 76,548 $ 83,189
45 45 45 INCREMENTO EN UNIDADES
360 360 360 TOT. ACUMUL. PROM. / AÑO
3.30% 3.00% 3.50% 17.51% 3.28% INCR. EN UNDS.
5.00% 5.00% 5.00% 26.42% 4.80% INCR. EN PRECIOS
$ 335,507 $ 357,187 $ 381,235 48.55% 8.24% TOTAL INCREMNTO.
$ 179,791 $ 188,781 $ 198,220
$ 155,716 $ 168,407 $ 183,016
$ 15,680 $ 15,680 $ 15,680
$ 50,592 $ 53,921 $ 57,405
$ 53,921 $ 57,405 $ 61,270
57.86 57.86 57.86
71.75 71.75 71.75
$ 64,409 $ 68,761 $ 73,630
$ 23,096 $ 24,818 $ 26,517
17.29 17.29 17.29
$ 233,260 $ 257,934 $ 287,248
41.01% 41.93% 42.97%
$ 145,059 $ 152,312 $ 159,928
$ 93,163 $ 97,822 $ 102,713
$ 51,896 $ 54,490 $ 57,215
$ 4,063 $ 4,063 $ 4,063
$ 88,201 $ 105,622 $ 127,320
15.51% 17.17% 19.05%
$ 21,418 $ 23,163 $ 25,173
$ 13,055 $ 7,772 $ 15,836
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ 63,728 $ 84,687 $ 96,311
11.20% 13.77% 14.41%
33.00% 33.00% 33.00%
$ 21,030 $ 27,947 $ 31,783
$ 42,698 $ 56,740 $ 64,529
7.51% 9.22% 9.65%

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 497,987 $ 538,573 $ 585,294
 $ 65,256 $ 70,780 $ 76,548
$ 563,243 $ 609,353 $ 661,843
$ 258,747 $ 276,230 $ 295,790
$ 60,186 $ 64,409 $ 68,761
$ 318,932 $ 340,639 $ 364,551
$ 140,996 $ 148,249 $ 155,865
$ 21,030 $ 27,947 $ 31,783
$ 162,027 $ 176,196 $ 187,648
$ 480,959 $ 516,836 $ 552,199
$ 82,284 $ 92,517 $ 109,644

$ 80,000
$ 50,000 $ 55,000
$ 30,000 $ 35,000 $ 20,000
$ 80,000 $ 90,000 $ 100,000
$ 2,284 $ 2,517 $ 9,644

$ 2,667 $0 $0
$ 21,418 $ 23,163 $ 25,173
$ 72,000 $0 $ 71,000
$ 35,571 $ 20,571 $ 38,321
$ 13,055 $ 7,772 $ 15,836
-$ 711 -$ 51,507 -$ 8,330
$ 1,573 -$ 48,989 $ 1,313

$ 70,000

$ 19,000

$0 $ 51,000 $0
$ 1,573 $ 2,011 $ 1,313
$ 21,475 $ 23,048 $ 25,059
$ 23,048 $ 25,059 $ 26,372
17.25 17.45 17.19

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 88,201 $ 105,622 $ 127,320

 $ 19,743 $ 19,743 $ 19,743
$ 107,944 $ 125,365 $ 147,063

$ 21,030 $ 27,947 $ 31,783

$ 86,913 $ 97,418 $ 115,280
$ 4,629 $ 4,901 $ 5,637
$ 82,284 $ 92,517 $ 109,644
$0 $0 $0

$0 $0 $ 80,000
$ 50,000 $ 55,000 $0
$ 30,000 $ 35,000 $ 20,000
$ 80,000 $ 90,000 $ 100,000

$ 2,284 $ 2,517 $ 9,644

$ 2,667 $0 $0
$ 21,418 $ 23,163 $ 25,173
$ 72,000 $0 $ 71,000
$ 35,571 $ 20,571 $ 38,321
$ 13,055 $ 7,772 $ 15,836
-$ 711 -$ 51,507 -$ 8,330

$ 1,573 -$ 48,989 $ 1,313

$0 $ 70,000 $0
$0 $ 19,000 $0
$0 $ 51,000 $0
$ 1,573 $ 2,011 $ 1,313
$ 21,475 $ 23,048 $ 25,059
$ 23,048 $ 25,059 $ 26,372
17.25 17.45 17.19
$0 $0 $0
FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO
NOMBRE INTEGRANTES: MARIA Y JOSÉ
EMPRESA PROYECTADA EMPRESA DE EJEMPLO S.A.

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO BASE 2012

SALDO OBLIGAC. FINANC. CORTO PLAZO O CORRTES. $ 5,000 En caso de no existir dicha cuenta en balance, entonces
Financieras en la siguiente celda (Saldo obligac. Financ.L

SALDO OBLIGACIONES FINANC. LARGO PLAZO $ 8,000

SALDO TOTAL OBLIGAC. FINANCIERAS $ 13,000

Condiciones estimadas créditos actuales:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por ej:
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trimest
Plazo pendiente de pago en años 3.00 meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde 0
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): 18.00% E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital $ 7,333
Abono a capital $ 667
Pago de intereses $ 338
o existir dicha cuenta en balance, entonces incluir el valor de obligac.
n la siguiente celda (Saldo obligac. Financ.Largo plazo)

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

2 3 4 5 6
$ 6,667 $ 6,000 $ 5,333 $ 4,667 $ 4,000
$ 667 $ 667 $ 667 $ 667 $ 667
$ 310 $ 282 $ 253 $ 225 $ 197
7 8 9 10 11
$ 3,333 $ 2,667 $ 2,000 $ 1,333 $ 667
$ 667 $ 667 $ 667 $ 667 $ 667
$ 169 $ 141 $ 113 $ 84 $ 56
12 13 14 15 16
$0 $0 $0 $0 $0
$ 667 $0 $0 $0 $0
$ 28 $0 $0 $0 $0
17 18 19 20
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
$0 $0 $0 $0
FORMATO ELABORADO POR: LUIS EDUARDO SUÁREZ CAICEDO
NOMBRE INTEGRANTES: MARIA Y JOSÉ
EMPRESA PROYECTADA EMPRESA DE EJEMPLO S.A.

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 1

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 1 $ 45,000
Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:
Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo de pago en años 3.00 meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): 18.50% E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital $ 41,250
Abono a capital $ 3,750
Pago de intereses $ 1,951

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 2

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2 $0

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 3

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2 $ 72,000
Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:
Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo de pago en años 3.50 meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): 19.00% E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital $ 66,857
Abono a capital $ 5,143
Pago de intereses $ 3,200

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 4

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo de pago en años meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital
Abono a capital
Pago de intereses

VALORES EN MILES DE PESOS AÑO 5

VALOR NUEVOS CRÉDITOS A CONTRATAR - AÑO 2 $ 71,000

Condiciones estimadas nuevos créditos a contratar:

 Mínimo uno y máximo cinco años, puede utilizar por e
medio); 2,75 años (equivalente a dos años y tres trime
Plazo de pago en años 4.00 meses), todo en múltiplos trimestrales, es decir desde
hasta 1,00.

Tasa de interés del mercado (efectiva anual): 19.50% E.A.

Fuente y fecha de informac. de la tasa de interés a aplicar:

Liquidación crédito largo plazo actual:

Trimestres 1
Saldo de capital $ 66,563
Abono a capital $ 4,438
Pago de intereses $ 3,234
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
$ 37,500 $ 33,750 $ 30,000 $ 26,250 $ 22,500
$ 3,750 $ 3,750 $ 3,750 $ 3,750 $ 3,750
$ 1,788 $ 1,626 $ 1,463 $ 1,300 $ 1,138

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
$ 61,714 $ 56,571 $ 51,429 $ 46,286 $ 41,143
$ 5,143 $ 5,143 $ 5,143 $ 5,143 $ 5,143
$ 2,972 $ 2,743 $ 2,514 $ 2,286 $ 2,057

y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
y máximo cinco años, puede utilizar por ej: 1,5 años (es decir, año y
años (equivalente a dos años y tres trimestres o dos años y nueve
en múltiplos trimestrales, es decir desde 0,25; pasando a 0,50; 0,75

Puede ser la misma de los créditos actuales o una

diferente, si así la estima aplicar.

2 3 4 5 6
$ 62,125 $ 57,688 $ 53,250 $ 48,813 $ 44,375
$ 4,438 $ 4,438 $ 4,438 $ 4,438 $ 4,438
$ 3,031 $ 2,829 $ 2,627 $ 2,425 $ 2,223
7 8 9 10 11
$ 18,750 $ 15,000 $ 11,250 $ 7,500 $ 3,750
$ 3,750 $ 3,750 $ 3,750 $ 3,750 $ 3,750
$ 975 $ 813 $ 650 $ 488 $ 325

7 8 9 10 11
7 8 9 10 11
$ 36,000 $ 30,857 $ 25,714 $ 20,571 $ 15,429
$ 5,143 $ 5,143 $ 5,143 $ 5,143 $ 5,143
$ 1,829 $ 1,600 $ 1,372 $ 1,143 $ 914

7 8 9 10 11
7 8 9 10 11
$ 39,938 $ 35,500 $ 31,063 $ 26,625 $ 22,188
$ 4,438 $ 4,438 $ 4,438 $ 4,438 $ 4,438
$ 2,021 $ 1,819 $ 1,617 $ 1,415 $ 1,213
12 13 14 15 16
$0 $0 $0 $0 $0
$ 3,750 $0 $0 $0 $0
$ 163 $0 $0 $0 $0

12 13 14 15 16
12 13 14 15 16
$ 10,286 $ 5,143 $0 $0 $0
$ 5,143 $ 5,143 $ 5,143 $0 $0
$ 686 $ 457 $ 229 $0 $0

12 13 14 15 16
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