CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Villamil Juan Pablo

Lopez Edith Yineth

Quintero Solange

Silva Edison Ferney

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_6

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1073502540

1033724483

1071143833

11367649

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
ESTADO DE RESULTADOS Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0!
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134 15.34% 14.41%
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559 60.91% 60.11%
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke P
Costo del patrimonio: Es el Patrimonio: Es como un
costo que exige un conjunto de bienes, derechos
inversionista por atender una y obligaciones con los que una
alternativa de inversión, persona, grupo de personas o
obviamente dicho costo se empresa cuenta y los cuales
expresa en porcentaje. emplea para lograr sus
objetivos.

WACC PF CP
El un Costo promedio Pasivo Financiero de corto
ponderado de capital: es una plazo: Un pasivo financiero es
medida financiera (CPPC), la toda obligación, deuda o
cual tiene el propósito de compromiso de pago en un
englobar en una sola cifra plazo exigible determinado,
expresada en términos que puede ser en el corto,
porcentuales, el costo de las medio y largo plazo.
diferentes fuentes de
financiamiento que usará una
empresa para fondear algún
proyecto en específico.

𝑊𝐴𝐶𝐶=𝐾𝑒�×(�+𝐷)+𝐾𝑑×(1−𝑇)𝐷/(�+�)
PF
Pasivo Financiero: La
obligación contractual de
entregar efectivo o cualquier
activo financiero.

Kdt
Costo de la deuda después de
impuestos: s la tasa de interés
sobre la deuda nueva y se
utiliza para calcular el costo
promedio ponderado del
costo de capital. El interés es
deducible, se utiliza por que el
valor de las acciones (P0 )
depende de los flujos de
efectivo después de
impuestos.
PF LP
Pasivo Financiero de largo
plazo: Importe
correspondiente a las
Decisiones financiación operaciones con derivados
financieros con valoración
desfavorable para la empresa
cuyo plazo de liquidación sea
superior a un año.

𝑊𝐴𝐶𝐶=𝐾𝑑�×(𝐷/(𝐷+𝑝))+𝐾𝑒×(𝑝/(𝐷+𝑝))

EVA
Valor Económico Agregado: Es
el resultado o método
obtenido una ves se han Tx
cubierto los gastos y el de Impuesto de Renta:Es un
desempeño financiero para impuesto que se declara y se
calcular el verdadero beneficio paga cada año y recae sobre
económico de una empresa. los ingresos de las personas o
La utilidad de las actividades de las empresas. Para
ordinarias antes de intereses y calcularlo se requiere conocer
despues de impuestos la renta líquida del
(UAIDI)(-)EL VALOR CONTABLE(X)EL
COSTO PROMEDIO DEL CAPITAL contribuyente y para
determinar la renta líquida se
debe encontrar primero la
renta bruta.

UODI
Utilidad operativa después de
impuestos: excluye el impacto
de la estructura de capital de
la cuenta de resultados de una
empresa.
 la cuenta de resultados de una
empresa.

RONA PO
Rentabilidad de los activos Pasivo operativo o pasivo
operacionales netos: es igual a operacional: es comprendido
la utilidad operativa neta por los pasivos, cuentas que
despues de impuestos dividido que debo pagar a :
por: efectivo + el capital de comerciales, proveedores;
trabajo requerido + los activos laborales; estado,impuesto.
fijos. Tal indicador me indica como
me estoy financiando y de
estas mencionadas
anteriormente cuales son mas
representativas

𝑅𝑂�=∗[𝑅𝐴𝑁+(𝑅𝐴𝑁−�%)∗𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎/𝑃𝑎�𝑟�𝑚𝑜𝑛�𝑜](1−�%)

AON
Activos operacionales
netos:representa la inversión
mantenida KTO
en capital corriente Capital de trabajo operativo:
(existencias, créditos Son los recursos que requiere
comerciales y la Empresa para poder operar,
efectivo menos deudas los cuales deben estar
comerciales) y en activos no disponibles a corto plazo y asi
corrientes mismo cubrir las necesidades
vinculados al negocio de la de la misma a tiempo. Es lo
empresa. que comúnmente se conoce
como Activo Corriente.

AO
Activos operacionales: los que
tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación
 Activos operacionales: los que
tienen una vinculación directa
con el desarrollo del objeto
social y se incluyen, las
cuentas comerciales por
cobrar, los inventarios y los
activos fijos sin descontar la
depreciación

PAO AF
Productividad de los activos Activos fijos: es un bien de una
operacionales: Es el valor de empresa, ya sea tangible o
las ventas realizadas, frente a intangible, que no puede
cada peso invertido en los convertirse en líquidez a corto
activos operacionales, plazo y no está destinado a la
entendiendo como tales los venta.
que tienen una vinculación
directa con el desarrollo del
objeto social y se incluyen, las
cuentas comerciales

IO Decisiones Inversión
Ingresos operacionales: son
aquellos ingresos producto de
la actividad económica
principal de la empresa. Por lo
general, toda empresa está
dedicada a uno o más
actividades económicas
principales, y los ingresos
originados en estas
actividades son considerados
ingresos operacionales.

RO MB
Rentabilidad operativa: Es la Margen bruto: El margen de
relación entre la utilidad beneficio o simplemente
operacional y las ventas margen, es la diferencia entre CV
totales (ingresos el precio de venta, sin IVA y los Costo de ventas: es el gasto o
operacionales). Mide el costes de producción o de el costo de producir de todos
rendimiento de los activos adquisición de un producto. los artículos vendidos durante
operacionales de la empresa un período contable.
en el desarrollo de su objeto
social.
Rentabilidad operativa: Es la Margen bruto: El margen de
relación entre la utilidad beneficio o simplemente
operacional y las ventas margen, es la diferencia entre
totales (ingresos el precio de venta, sin IVA y los Costo de ventas: es el gasto o
operacionales). Mide el costes de producción o de el costo de producir de todos
rendimiento de los activos adquisición de un producto. los artículos vendidos durante
operacionales de la empresa un período contable.
en el desarrollo de su objeto
social.

ME
Margen Ebitda: determina la
utilidad obtenida por una
empresa o un proyecto, sin
tener en cuenta los gastos
financieros, los impuestos y
demás gastos contables que
no implican salida de efectivo,
como las depreciaciones y las
amortizaciones.

GOA
Gastos operacionales de
administración: son los
ocasionados en el desarrollo
del objeto social principal del
ente económico y registra,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión administrativa
encaminada a la dirección,
planeación, organización de
las políticas establecidas para
el desarrollo de la actividad
operativa

MO
Margen operacional: Utilidad
operacional sobre las ventas
netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en si
mismo, independientemente
de la forma como ha sido
financiado
GO
Gastos operacionales: son los
costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo.
GOV
Gastos operacionales de
ventas: Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del
ente económico y se registran,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión de ventas
encaminada a la dirección,
 Margen operacional: Utilidad
operacional sobre las ventas
netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo, en si
mismo, independientemente
de la forma como ha sido
financiado
Gastos operacionales: son los
costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo.
OGO
Otros gastos operacionales: al
dinero que una empresa o una
organización debe
desembolsar en concepto del
desarrollo de las diferentes
actividades que despliega.
Gastos operacionales de
ventas: Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del
ente económico y se registran,
sobre la base de causación, las
sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión de ventas
encaminada a la dirección,
planeación, organización de
las políticas
D
Depreciaciones: se refiere a
una disminución periódica del
valor de un bien material o
inmaterial
A
Amortizaciones: eferido al
proceso de distribución de
gasto en el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos
 Amortizaciones: eferido al
proceso de distribución de
gasto en el tiempo de un valor
duradero. Adicionalmente se
utiliza como sinónimo de
depreciación en cualquiera de
sus métodos

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto plazo:
es una deuda que generalmente se
programa para ser reembolsada
dentro de un año ya que
generalmente es mejor pedir
prestado sobre una base no
garantizada, pues los costos de
contabilización de los préstamos
garantizados frecuentemente son
altos pero a su vez representan un
respaldo para recuperar.
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo: los
usuarios pueden adelantar
parte del dinero adeudado de
forma extraordinaria en el
pago mensual, cuando así lo
consideren conveniente y esté
al alcance de cada deudor, de
esta manera podrán pagar el
crédito en menor tiempo de lo
establecido y los intereses
serán inferiores.
Servicio de la deuda
Erogaciones efectivas correspondientes
a los abonos a capital e intereses de las
obligaciones financieras: El servicio de la
deuda se compone de principal, o
monto que disminuye el capital
adeudado, e intereses, que se calculan
sobre el capital adeudado.

Kd LP
Costo de la deuda a largo
plazo:Es el costo del
fnanciamiento asociado con K acción y efecto de abonar
los nuevos fondos recaudados
conpréstamos a largo plazo.
Normalmente, los fondos se
recaudan con la venta
debonos corporativos
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo: Es la
intereses. También el pacto en
un contrato de préstamo,
crédito o depósito de dinero
para el pago de intereses.
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios: es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.
 determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones.

PROVEEDORES
Proveedores:puede ser una
persona o una empresa que
abastece a otras empresas con
existencias (artículos), los
cuales serán transformados
para venderlos
posteriormente o
directamente se compran para
su venta.

CXC CCE
Cuentas por cobrar a clientes:
es un concepto de
contabilidad donde se
registran los aumentos y las
disminuciones derivados de la
venta de conceptos distintos a
mercancías o prestación de Ciclo de conversión de
servicios, única y efectivo: es el plazo que
exclusivamente a crédito transcurre desde que se paga
documentado (títulos de la compra de materia prima
crédito, letras de cambio y hasta la cobranza de las
pagarés) a favor de la empresa cuentas por cobrar, generadas
por la venta del producto final.

FCL
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
INVENTARIOS por la organización para cubrir
Inventario de mercancías: es el deuda o repartir dividendos,
conjunto de mercancías o una vez se hayan deducido el
artículos que tiene la empresa pago a proveedores y las
para comerciar con aquellos, compras del activo fijo
permitiendo la compra y venta (construcciones, maquinaria,
o la fabricación primero antes vehículos,...)
de venderlos, en un periodo
económico determinados.
Deben aparecer en el grupo

Inventario de mercancías: es el
conjunto de mercancías o
artículos que tiene la empresa
para comerciar con aquellos,
permitiendo la compra y venta
o la fabricación primero antes
de venderlos, en un periodo
económico determinados.
Deben aparecer en el grupo
de activos circulantes.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo:
Ratio que sirve para medir el
grado de apalancamiento
operativo de una compañía.
Se define como el nivel de
producción o nivel mínimo de
ventas que es necesario para
que la empresa sea capaz de
cubrir sus costes fijos.
FCB
Flujo de caja bruto: Suma de
los beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
y las previsiones. Se utiliza
como indicativo de la
capacidad de generar recursos
de una sociedad, sin entrar a
considerar aspectos como la
política de amortización y
dividendos o la existencia de
activos fiscales
Flujo de caja libre: es la
cantidad de dinero disponible
por la organización para cubrir
deuda o repartir dividendos,
una vez se hayan deducido el
pago a proveedores y las
compras del activo fijo
(construcciones, maquinaria,
vehículos,...)
KTNO
Capital de trabajo neto
operativo: se considera única y
exclusivamente los activos que
directamente intervienen en
la generación de recursos,
menos las cuentas por pagar.
Para esto se excluyen las
partidas de efectivo e
inversiones a corto plazo.
AF
Inversión en activos fijos: su
mantenimiento y la
proporción que representen
respecto de los activos totales
dependerá exclusivamente de
la actividad que desarrolle la
empresa y puede ser
determinante en la evaluación
financiera que se haga, ya que
recordemos que su
adquisición tiene como
propósito el generar
beneficios
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET
Punto de equilibrio total:aquel
nivel de producción y ventas
que una empresa o negocio
debe alcanzar para lograr
cubrir los costos y gastos con
sus ingresos obtenidos. En
otras palabras, el PUNTO DE
EQUILIBRIO es el nivel
ingresos que iguala a la
sumatoria de costos y gastos
operacionales, es decir, donde
la utilidad operacional es igual
a cero.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11.1% 10.5% -0.5% -4.9% 851 866 15 1.8%
94.3 91.3 - 3.0 -3.2% 71.4% 85.7% 14.3% 20.0%

WACC
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL |
13.4% 11.9% -2% -11%
179 144 - 35 -20% PF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
341 145 - 196 -57%
29% 14% -14% -50%
Kdt
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación
2.3% 1.4% -1.0% -41.6%
EVA GF 54 35 - 20 -36%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ - 46.2 187,820.9 187,867.1 -406636% Tx
% -2.4% 12413.8% 12416.2% -517991% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
34 38 4 12%
TEA Tx 3.9% 4.1% 0.2% 5.8%

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
133 151 18.76 14%
15% 16% 1% 8%

RONA PO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
9.9% 12.5% 2.6% 26.1% 594 306 - 288 -48%
133 151 19 14% 31% 20% -11% -34%

AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9%
69% 80% 11% 15%

AO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 51% 34% -17% -34%
PAO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
0.46 0.61 0.16 35%
219% 163% -56% -26%

IO
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
11% 16% 5% 44% 44% 45% 1% 2% CV
UE 209 237 28 13% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4%
56% 55% -1% -2%

GOA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 16% 16% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.5% 24.3% 1.8% 8.0% 181 183 2 1% GOV
UO 198 226 28 14% 21% 20% -1% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2% 2% 0% 0%
11 11 - 0%
1% 1% 0% -5% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - N/A
0% N/A

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
P
V. REL
1.8%
20.0%

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5% 12.1% 12.1% 0.0% 0.0% K 161.4 180.9 19.5 12% 215.6 215.6 - 0%
PF NE 7% 10% 2% 34% GF 54 35 - 20 - 0 I 54.2 34.7 - 19.5 -36% %IO 24.5% 23.2% -1.3% -5%
V. REL
-57% PF LP
-50% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 - - 203 -100%
financiación NE 11% 0% -11% -100%

Tx
V. REL
12%
5.8%
FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 1,173 51 1,225 -104%
NA

PO PROVEEDORES
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
-48% 500 213 - 287 -57% DISPONIBLE
-34% 40% 25% -15% -38% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
372 días 152 días -220 días -59% 118 273 155 132%
9% 32% 23% 238%

KTO CXC CCE

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,245 853 - 392 -32% 284 280 - 4 -1% 374 días 178 días -195 días -52%
65% 56% -8% -13% 23% 33% 10% 44% 0% NA FCL
AO 142% 92% -50% -35% 118 días 116 días -02 días -1% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL INVENTARIOS - 958 267 1,225 -128%
 -22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA 98% NA NA
-34% 844 300 - 544 -64%
AF 68% 35% -33% -48%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 450 - 0%
23% 30% 6% 27%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 144 162 19 13% 651 - 104 - 756 -116% AF
6% 39.1% 39.9% 0.8% 2% %IO 16% 17% 1% 7% KTNO 651 547 - 104 -16% %FCB
NA MC $ 344 371 27 8%

CV
V. REL
4% ME PEO
-2% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
24% 25% 2% 7% 345 336 - 9 -3%
GOA UE 209 237 28 13% 39% 36% -3% -8%
V. REL
5% INICIO ANTERIOR
-1%
PET
GOV Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
V. REL 445 424 - 21 -5%
-12% 51% 46% -5% -10%
-16.4%

D
V. REL
0%
0%

A
V. REL
N/A
N/A
 AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
AF 450 - - 450 -100%
%FCB 313% 0% -313% -100%

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

1 Disminución del valor Valor Económico Agregado

Las utilidades de la empresa en el año 2 se

2 redujeron en un 1.6 % con respecto al año Margen Operacional
anterior
 Incremento de gastos operacionales y
3 depreciaciones EVA

9
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

aumento de la rentabilidad de los activos Aumentar la frecuencia de las compras

operacionales

Minimizar los costos operacionales Minimizar los gastos

Aumento en los gastos Gastos Improductivos
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

RONA 3 % RONA = 2,5 %

Operacionales 1 % Operacionales 4%
Margen Operacional Gastos Operacionales menor 1,5%
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Innovación enfocadas en lo que requerían los clientes actual

Se debe observar todos los costos

,Optimizar los activos de forma que se disminuya los gastos vinculados a depreciaciones
acumuladas.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
10.5% 0 0 24%
91.3% 1 0 3%

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12% 0 0.02 13%
144 144 0.01 0%

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1.4% 0.06 5% 357%
EVA 35 35.05 5% 0%
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
90% 1 -1% 1%
12414% 124 0% 0%

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
151 152 1 1%
16% 1 97% 606%

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
12.5% 18% 5% 40%
151% 156% 5% 3%

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
1207 120698% -2% 0%
80% 86% 6% 7%
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Las participaciones más significativas de la empresa Mi Mejor Ejemplo en el año 1 según el valo
“COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS” al generar 55,68% al igual que los “
43,79%, también los “Pasivos” con 50,72 %. Esto significa que la empresa Mi Mejor Ejemplo pos
largo del año 1 por que tiene un gran nivel porcentual en el costo de ventas y en sus inventarios
información es necesario analizar las “Cuentas por pagar” que presentan el 1,56%, comparando
puede concluir que los niveles financieros de la empresa deben ser analizados con mayor detall

UODI = para el año 1 con respecto el año 2 donde su incremento llegó a ser del 16% con una va
1% y una variación relativa de 8%el incremento es muy positivo
RONA= En los activos hubo una mejoría en 12,5% para el año 2 con una variación de 2,6% y la
de 26,1% siendo esto un crecimiento en los activos.
PO=El valor de las ventas realizadas frente a cada peso invertido en los activos operacionales p
corresponde a 594 para generar una variación absoluta de -288 y de para el año 2 es de 306 co
-11%, siendo de menor productividad
AON= activos operacionales netos una productividad del 69% para el año 1 es 1.333 mientras q
es de 80% siendo superior del año 2
ME: El margen EBITDA aumento de un periodo 1 es de 24% lo que puede indicar que el mercad
efectivo por cada venta, se evidencia que en el año 25% .

MO= El margen operacional representa las utilidades netas que gana la empresa; en el valor de
la utilidad operacional al año 1 corresponde a un 23% de las ventas y en el año 2 es de un 24%
MUODI: Representa el total de utilidades generadas, con una variación de 11% y 15%ra la varia
periodo de los años 1y 2 UODI Utilidad operativa después del impuesto

operacionales permanecen con los mismos valores ya calculados en el análisis financiero, obser
absoluta de -1.810, con base en la diferencia entre el año 1 y el año 2, obteniendo así, una varia
CV: Los costos de ventas, obteniendo una variación absoluta de 20 y una variación relativa del 4

operacionales tuvieron un descenso del -1% en la variación absoluta, entre los años 1 y 2, obten
variación relativa del 3 siendo esto, favorable para la empresa.
PROVEEDORES:para el año 1 es de 40% y con untotal de días de 372 con una variación relati
que para el año 2 es de 152 dias.
KTO :capital de trabajo operativo 142% para el primer año para el segundo fue de 92% siendo e
en el año 2
CXC: cuentas por cobrar para el año 1 es el del 23% mientras que para el año 2 es de 33% aum
por cobrar teniendo en cuenta la variación absoluta de -02 dias .
CCE: ciclo de conversión de efectivo en el año 1 y 2 posee una variación absoluta de 195 dias
AO( ACTIVOS OPERACIONALES) siendo una de las cuentas importante ya que obtiene 17% d
dos años.
INVENTARIO DE MERCANCÍAS: en año 1 se obtienen 68% con una variación de 33% en lo cu
de los resultados de PAO Y PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
MB(MARGEN BRUTO): en el año 1 es de 24% variación absoluta 2% y una variación relativa 8%
PET(PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL):el resultado de PEO+GNO+Tx+Reservas es 445 y 424
GOA(GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION):en los años 1 y 2 el rendimiento de
operacionales es de la administración 16%
GOV(GASTOS OPERACIONALES DE VENTA):para el año 1 y 2 la diferencia es el 0,8%
DEPRECIACIONES: en el año 1 y 2 el valor corresponde al 11 con una variación relativa del 0
OGO OTROS GASTOS OPERACIONALES:en el año 1 y 2 el valor corresponde al 11
A: posee un 0%
PET(PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL):el resultado de PEO+GNO+Tx+Reservas es 445 y 424
GOA(GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION):en los años 1 y 2 el rendimiento de
operacionales es de la administración 16%
GOV(GASTOS OPERACIONALES DE VENTA):para el año 1 y 2 la diferencia es el 0,8%
DEPRECIACIONES: en el año 1 y 2 el valor corresponde al 11 con una variación relativa del 0
OGO OTROS GASTOS OPERACIONALES:en el año 1 y 2 el valor corresponde al 11
A: posee un 0%

BIBLIOGRAFÍA
Alvaro Sotelo. (Publicado el 15 sept. 2018). Tutorial RONA. 2019, de Youtube Sitio web: https://www.youtube.com/
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

el año 1 según el valor porcentual son el

68% al igual que los “Inventarios” con
Mi Mejor Ejemplo posee un crecimiento a lo
s y en sus inventarios, para confirmar esta
l 1,56%, comparando estos valores se
dos con mayor detalle.

er del 16% con una variación absoluta del

ariación de 2,6% y la variación relativa es

ctivos operacionales para el año 1

el año 2 es de 306 con una variación de

1 es 1.333 mientras que para el año 2 1.207

ndicar que el mercado dispone de mayor

mpresa; en el valor de cada venta indica que

año 2 es de un 24% .
11% y 15%ra la variación absoluta entre el

IO: ingresos
álisis financiero, observamos una variación
eniendo así, una variable relativa del 6%.
variación relativa del 4%.
GO: los gastos
los años 1 y 2, obteniendo así, una

n una variación relativa de -59% mientras

fue de 92% siendo el 50% lo que disminiyo

año 2 es de 33% aumentando las cuentas

bsoluta de 195 dias

ya que obtiene 17% de diferencia entre los

ción de 33% en lo cual para el año 2 35%

a variación relativa 8%
ervas es 445 y 424
y 2 el rendimiento de los gastos

cia es el 0,8%
iación relativa del 0
ponde al 11
ttps://www.youtube.com/watch?v=JQB4FYrBIGQ&feature=youtu.be Alvaro Sotelo. (14 sept. 2018). Tutorial sección MO. 2019, de Youtu
 INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

Con las estrategias desarrollada se puede mejorar aspectos importantes para la so

del proyecto desarrollando acciones de mejora como:

Las estrategias iban encaminadas a reducir y mantener el costo de venta del produ
que se logro en su totalidad con la estrategia planteada en donde se tuvieron en cue
comisiones, etc, al reevaluar estos aspectos se evidencio que había perdida y m
activos lo cual se superó y para el periodo en el año 3 se mantuvo el mismo costo qu
de 2
al identificar los factores que influenciaron el aumento de los gastos no operacionales
estrategias que permitieron reducir en un 1% estos gastos lo cual nos generó mas ga
ala compañía.

ANALISIS EVA: Con base en el análisis eva pudimos identificar que la empresa g
perdidas -1% gracias a los planes de mejoramiento desarrolladas donde se pud
información y colocar el plan de mejoramiento en marcha y obtener ganancias
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

portantes para la sostenibilidad

o de venta del producto, acción

e se tuvieron en cuenta factores
había perdida y mal gasto de
vo el mismo costo que el periodo

stos no operacionales se tomaron

al nos generó mas ganancias par

r que la empresa genero mas

adas donde se pudo generar
er ganancias
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Villamil Juan Pablo

Las participaciones más significativas de la empresa Mi Mejor Ejemplo en el año 1 según el valor porcentual son el “CO
Y DE PRESTACION DE SERVICIOS” al generar 55,68% al igual que los “Inventarios” con 43,79%, también los “Pasivos” co
significa que la empresa Mi Mejor Ejemplo posee un crecimiento a lo largo del año 1, aunque revisando que al transcur
sigue trayendo incrementos es recomendable tener un buen ritmo en las ventas y no sobrepasar los gastos establecido
emresa no decaiga financieramente

ESTUDIANTE: Lopez Edith Yineth

corrientes evitando adquirir aumento en sus pasivos a largo corto plazo.
*La empresa sin importar que en el primer año indica que tiene utilidad no es necesariamente rentable ya que podem
en el primer año los accionistas propietarios no recibieron dinero.
*La compañía mejora en su utilidad operacional, por que mejoro la gestión en la administración y ventas, fue más efecti
menos.
*La compañía presenta una mejoría en todo su estado financiero en el segundo año ya que el flujo de caja de los propie
positivo y pudieron recibir dinero.

ESTUDIANTE: Quintero Solange

El valor economico agregado EVA es una medida financiera que permite evaluar el rendimiento de las operaciones en
una herramienta que ayuda a planificar a con llevar un control estrategico y la toma decisiones se observar que la com
en maximizar el valor desde aspectos como el aumento de las utilidades brutas, la disminucion de gastos operativos
activos con rentabilidad y reducir el costo de capital con lo cual se espera mejorar la margen EBITDA , se reflejan tambi
mejoramiento del ROA y el RONA .

ESTUDIANTE: Silva Edison Ferney

finalmente, podemos concluir que para conocer el estado financiero en el cual se encuentra la empresa, es necesario re
diagnostico, un balance que determine la situación economica en la que se encuentra, sus estados de resultados nos m
factores mas relevantes de al organizacion y con los cuales podemos hacer enfasis en la problematica, sus activos pasiv
daran un informe detallado de aquellas situaciones en las que la empresa a mejorado o empeorado a medida de los añ
momento empieza o termina el declibe de la misma.

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES

el valor porcentual son el “COSTO DE VENTAS

9%, también los “Pasivos” con 50,72 %. Esto
que revisando que al transcuriri el tiempo
epasar los gastos establecidos para que la

mente rentable ya que podemos observar que

ración y ventas, fue más efectiva y gastaron

e el flujo de caja de los propietarios fue

miento de las operaciones en la empresa, es

siones se observar que la compañía centrado
minucion de gastos operativos, invertir en
en EBITDA , se reflejan tambien el

ra la empresa, es necesario realizar un

s estados de resultados nos muestran los
oblematica, sus activos pasivos y costos nos
mpeorado a medida de los años y en que
ANTERIOR