PRESUPUESTO

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Sesión 13
Capacidades
Elabora un presupuesto de Flujo de caja proyectado

Fuente:www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/
Flujo de Caja

Es un documento o informe financiero que

muestra los flujos de ingresos y egresos de
efectivo que ha tenido una empresa durante un
periodo de tiempo determinado.
Ejemplos de ingresos de efectivo son:
- El cobro de facturas
- el rendimiento de inversions
- los préstamos obtenidos, etc.

Ejemplos de egresos de efectivo son:

- El pago de facturas
- el pago de impuestos
- el pago de sueldos
- el pago de préstamos
- el pago de intereses
- el pago de servicios de electricidad y agua, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se

conoce como saldo, el cual puede ser favorable (cuando los
ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable (cuando
los egresos son mayores que los ingresos).
A diferencia del Estado de Resultados, el flujo de
caja muestra lo que realmente ingresa o sale de
“caja”; por ejemplo, registra el pago de una compra,
pero no la depreciación de una activo, que implica
un gasto, pero no una salida de efectivo.
Además de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de
caja nos permite saber si la empresa tiene un déficit o un excedente
de efectivo, y así, por ejemplo:

 Determinar cuánto podemos comprar de mercadería.

 Determinar si es posible comprar al contado o es necesario o
preferible solicitar crédito.
 Determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es
posible otorgar créditos.
 Determinar si es posible pagar deudas a su fecha de
vencimiento o es necesario pedir un refinanciamiento o un
nuevo financiamiento.
 Determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como
para poder invertirlo. Ej: la adquisición de nueva maquinaria.
 Determinar si es necesario aumentar el disponible, por
ejemplo, para una eventual oportunidad de inversión.
 El flujo de caja proyectado

Para elaborar un flujo de caja debemos contar con la

información sobre los ingresos y egresos de efectivo que haya
tenido la empresa. Ésta información la obtenemos de la
contabilidad que hayamos realizado.

Pero también es posible elaborar un

flujo de caja proyectado (también
conocido como presupuesto de
efectivo), para lo cual necesitaríamos
las proyecciones de los futuros
ingresos y egresos de efectivo de la
empresa para un periodo de tiempo
determinado.
El flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo nos
permite:

 anticiparnos a un futuro déficit (o falta) de efectivo,

y así, por ejemplo, poder tomar la decisión de
buscar financiamiento oportunamente.
 prever un excedente de efectivo, y así, por ejemplo,
poder tomar la decisión de invertirlo en la
adquisición de nueva maquinaria.
 establecer una base sólida para sustentar el
requerimiento de créditos, por ejemplo, al
presentar el flujo de caja proyectado dentro de
un plan de negocios.
El presupuesto de Flujo de caja proyectado,
también conocido como Presupuesto de efectivo,
es un presupuesto que muestra el pronóstico de
las futuras entradas y salidas de efectivo (dinero
en efectivo) de una empresa, para un periodo de
tiempo determinado.

La importancia del presupuesto de efectivo es

que nos permite prever la futura disponibilidad
del efectivo (saber si vamos a tener un déficit o
un excedente de efectivo) y, en base a ello, poder
tomar decisiones.
Por ejemplo:
Si prevemos que vamos a tener un déficit o va a ser necesario contar
con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:
• solicitar oportunamente un financiamiento.
• solicitar el refinanciamiento de una deuda.
• solicitar un crédito comercial (pagar las compras al crédito en vez
de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
• cobrar al contado y ya no al crédito o, en todo caso, otorgar uno
menor crédito.

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos,

por ejemplo:
• invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
• invertirlo en la adquisición de mayor mercadería.
• invertirlo en la expansión del negocio.
• usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo
en acciones.
En resumen, el presupuesto de efectivo nos permite
conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio:
saber si el futuro proyecto o negocio será rentable
(cuando los futuros ingresos son mayores que los
futuros egresos), o saber si seremos capaces de pagar
oportunamente una deuda contraída.

Información que podemos presentar a terceros, por

ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro
negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas),
o al querer demostrar que seremos capaces de pagar
oportunamente una deuda contraída (por ejemplo, al
solicitar un préstamo a alguna entidad financiera).
Ejercicio 01
ILUMI S.A.C es una empresa manufacturera que cuenta con los
siguientes datos:
 Las proyecciones de ventas son:
enero: S/. 85 000, febrero: S/. 88 000, marzo: S/. 90 000, abril: S/. 92
000.
 las proyecciones de la compra de insumos son: enero: S/. 47 000,
febrero: S/. 51 000, marzo: S/. 50 000, abril: S/. 52 000.
 las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.
 las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.
 se obtiene un préstamo del banco por S/. 40 000, el cual se debe pagar
en cuotas de S/. 5 000 mensuales.
 los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las
proyecciones de ventas.
 las proyecciones del pago de impuestos son: enero: S/. 3 080, febrero:
S/. 2 710, marzo: S/. 3 260, abril: S/. 2 870.
 Presupuesto de cuentas por cobrar
enero febrero marzo abril

Vtas. al contado(40%) 34000 35200 36000 36800

Vtas. al crédito (60%) 51000 52800 54000

TOTAL 34000 86200 88800 90800

Presupuesto de cuentas por pagar

enero febrero marzo abril

Compras al contado(50%) 23500 25500 25000 26000

Compras al crédito (50%) 23500 25500 25000

TOTAL 23500 49000 50500 51000

Fuente:www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/
 Presupuesto de Flujo de caja proyectado
Enero Febrero Marzo Abril
Ingreso de efectivo

Cuentas por cobrar 34000 86200 88800 90800

Prestamos 40000

Total de Ingreso de efectivo 74000 86200 88800 90800

Egreso de efectivo

Cuentas por pagar 23500 49000 50500 51000

Gastos Adm. Y de Vtas. 17000 17600 18000 18400

Pago de impuestos 3080 2710 3260 2870

Total de Egreso de efectivo

43580 69310 71760 72270

Flujo Neto Económico 30420 16890 17040 18530

Servicio de la deuda 5000 5000 5000 5000

Flujo Neto Financiero

25420 11890 12040 13530

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Ejercicio 02
Tornillos S.A.C es una empresa dedicada a la compra y venta de productos para el
periodo de los cuatro primeros meses del año; los datos que tenemos son los
siguientes:
 se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero y un aumento del 10% a
partir de febrero.
 el precio de venta es de S/. 20.00
 el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crédito a 30 días.
 se pronostica compras de mercadería de 310 unidades para el mes de enero y un
aumento del 10% a partir de febrero.
 el precio de compra es de S/. 15.00
 los proveedores permiten pagar la mercadería el 50% al contado y el 50%
restante a crédito a 30 días.
 se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres,
seguros y servicios por S/. 250 mensuales (gastos administrativos).
 se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones,
promoción y publicidad por S/. 230 mensuales (gastos de ventas).
 el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en S/. 50 al mes.
 se obtiene un préstamo por S/. 2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero
en amortizaciones constantes de S/. 700 e intereses de S/. 504 en febrero, S/. 336
en mazo, y S/. 168 en abril.
 el pago por impuestos por concepto de renta es del 28% de la utilidad
disponible. Fuente:www.crecenegocios.com/como-elaborar-un-flujo-de-caja/