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EL BARATON S.

INDICADORES DE LIQUIDEZ
INTERPRETACIÓN
PERIODO 2013 2014 2015
KT o capital de 5.422.678 5.930.104 7.331.255 Recursos de corto plazo, con los que se cuenta para
trabajo cubrir deudas a corto plazo y las operaciones.
% KT 64.62 % 73.00 % 67.34 % Porcentaje del activo corriente sobre el activo total
de la empresa.
KTN o capital de 1.343.870 1.553.757 1.321.435 Margen de seguridad de la empresa para cumplir sus
trabajo neto compromisos de corto plazo.
% KTN 24.78 % 26.20 % 18.02 % Peso del capital de trabajo neto sobre el total de
activo corriente
KTO o capital de Recursos operativos de corto plazo comprometidos
trabajo operativo 4.833.229 5.714.415 7.128.833 en la operación por cartera pendiente y saldo
inventarios
% KTO 89.13 % 96.36 % 97.24 % Porcentaje de los recursos de corto plazo operativos
sobre el total de activo corriente
KTNO o capital de Valor de los recursos operativos de corto plazo que
trabajo neto 3.765.622 4.600.436 5.645.467 no son financiados por los proveedores (recursos
operativo propios).
Porcentaje de los recursos financiados por la empresa
% KTNO 77.91 % 80.51 % 79.19 % sobre el total de recursos comprometidos de corto
plazo
productividad KTO 63.70 % 65.76 % 71.53 % recursos comprometidos en capital de trabajo
operativo para la generación de ventas
Recursos propios comprometidos diferentes a la
productividad KTNO 49.63 52.94 56.65 financiación de proveedores para generar ventas.
(pkt) CENTAVOS que deben mantenerse en capital de
trabajo por cada peso vendido
Capacidad de la empresa para atender las deudas a
corto plazo con sus recursos corrientes. Por cada
razon corriente o 1.33 1.36 1.22 peso de deuda cuanto tiene la empresa de respaldo.
razon circulante Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0
(situación de riesgo), pero menor que 1.5 (situación
de recursos ociosos)
inversa a la razon -74.19 % -72.53 % -80.97 % porcentaje que la empresa puede disminuir el activo
corriente corriente sin que afecte las deudas a corto plazo
prueba acida o Capacidad para atender deudas de corto plazo sin
coeficiente de 0.85 0.85 0.70 tener que recurrir a la venta de inventarios.
liquidez Idealmente debería fluctuar entre 0.5 y 1.0

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INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INTERPRETACIÓN
PERIODO 2013 2014 2015
razon de independencia
financiera - finaciacion con $ 40.61 $ 33.27 $ 33.87 Cuanto de los recursos de la empresa están
recursos propios - indice de financiados con participación de los propietarios
propiedad
endeudamiento total 59.39 66.73 66.12 grado de apalncamiento de acreedores en los
activos de la empresa
endeudamiento a corto plazo 48.61 53.87 55.20 porcentaje del total de deudas que deben ser
canceladas en el corto plazo.
endeudamiento a largo plazo 10.79 12.85 10.93 total de deudas, cuanto está financiado a largo
plazo.
por cada peso de inversion que realizan los
apalancamiento financiero $ 18.16 $ 19.26 $ 16.53 socios, los terceros o acreedores aportan esta
cantidad
Financiación con $ 21.42 $ 20.55 $ 20.60 cuanto de los recursos financiados con terceros
proveedores están comprometidos con los proveedores
Financiación con $ 65.58 $ 62.55 $ 65.66 Del total de pasivos cuanto es financiado con
obligaciones financieras obligaciones financieras
Financiación con pasivos $ 2.34 $ 2.48 $ 1.90 cuanto de los recursos financiados con terceros
laborales están comprometidos con pasivo laboral
Financiación con impuestos $ 3.35 $ 2.95 $ 1.94 cuanto de los recursos financiados con terceros
corresponden a impuestos por pagar
Endeudamiento sin $ 59.39 $ 66.73 $ 66.13 cuál es el compromiso con acreedores sobre los
valorizaciones activos sin considerar valorizaciones
Carga financiera 6.81 % 5.38 % 4.57 % Porcentaje de las ventas que son dedicadas a
cubrir la carga financiera
Cobertura de gastos Capacidad de la empresa para generar utilidades
financieros o veces que se ha 2.58 2.60 2.73 operativas y cubrir sus intereses. (Veces)
ganado el interés

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INDICADORES DE RENTABILIDAD
INTERPRETACIÓN
PERIODO 2013 2014 2015
Margen Bruto - 0.34 0.34 0.29 capacidad de ventas para generar utilidad
Rentabilidad bruta bruta, es decir para cubrir los costos de ventas.
Margen Operativo - 0.18 0.14 0.12 Cuanto genera de utilidad operativa sobre las
Rentabilidad operativa ventas al cubrir costos y gastos en desarrollo
de su objeto social
Margen antes de impuestos 0.11 0.09 0.09 Cuanto ha obtenido la empresa como utilidad
sobre las ventas antes de cubrir los impuestos
de renta
Margen neto - Rentabilidad Por cada peso en ventas cuanto se obtiene de
neta - 0.08 0.06 0.06 utilidad neta incluyendo operación y no
Productividad marginal operacional.
Carga de costos de ventas 0.66 0.68 0.71 Cuánto representan los costos de ventas sobre
el total de las ventas
Carga administrativa 0.13 0.14 0.13 Cuánto representa el total de gastos
administrativos sobre las ventas.
Carga mercadeo y ventas 0.04 0.04 0.03 cuanto equivale el total de gastos de mercadeo
y ventas sobre el total de las ventas del
período
Carga gastos operativos 0.17 0.18 0.17 Participación del total de gastos operativos
sobre las ventas del período
Carga gastos financieros 0.07 0.05 0.05 Cuánto equivale el total de gastos financieros
sobre las ventas del período
Otros ingresos netos a 0.008 0.008 0.02 Cuánto representan los ingresos no operativos
ventas netos sobre el total de ventas
Potencial de utilidad 6.81 6.49 5.68 Rendimiento del total de activos durante el
período por la generación de utilidad neta
% ROA 17.66 % 17.38 % 13.66 % caja operativa obtenida en el período con el
uso de la inversión total en activos
% ROI 20.30 % 18.71 % 14.18 % rendimiento obtenido por la empresa en su
operación con el uso de los activos operativos
rendimiento obtenido antes de impuestos
% ROE 25.02 % 29.54 % 25.40 % sobre la inversión realizada por los
propietarios

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INDICADOR DE ACTIVIDAD O EFICIENCIA


INTERPRETACIÓN
PERIODO 2013 2014 2015
Dias de rotacion cartera 107 134 137 número de días que tarda la empresa en recuperar la
cartera. Se compara con la política de la empresa
Dias de rotacion 90 128 138 En cuantos días la empresa convierte sus inventarios en
inventario efectivo o en cartera.
Ciclo de caja operativo 197 262 275 días que requeire la empresa para convertir lo producido
en efectivo
Dias de rotacion 97 72 75 días que tarda la empresa en cancelar a los proveedores.
proveedores Debe ser comparado con política de crédito
Ciclo de caja operativo 100 190 200 días necesarios de caja operativa que no son financiados
neto con los proveedores.

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COSTO DE CAPITAL “WACC”
fuentes de Montos Año % tasa [tasa*(1-t)] tasa WACC
financiación 2013 participación real
Obligaciones 2.386.300 35.75 22.6 % 0.226(1-0.33) 15.14 % 5.41 %
financieras C.P.
Obligaciones 882.157 13.21 21.3 % 0.213(1-0.33) 14.27 % 1.89 %
financieras L.P.
Patrimonio 3.407.331 51.04 25.0 % 25 % 12.76

∑ 6.675.788 100 20.06 %

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COSTO DE CAPITAL “WACC”
fuentes de Montos Año % tasa [tasa*(1-t)] tasa WACC
financiación 2014 participación real
Obligaciones 2.467.692 40.50 20.6 % 0.206(1-0.34) 13.60 % 5.51 %
financieras C.P.
Obligaciones 922.914 15.15 19.4 % 0.194(1-0.34) 12.80 % 1.94 %
financieras L.P.
Patrimonio 2.702.766 44.35 22.0 % 22 % 9.76 %

∑ 6.093.372 100 17.21 %

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COSTO DE CAPITAL “WACC”
fuentes de Montos Año % tasa [tasa*(1-t)] tasa WACC
financiación 2015 participación real
Obligaciones 3.666.829 43.57 16.7 % 0.167(1-0.34) 11.02 4.80
financieras C.P.
Obligaciones 1.060.924 12.61 15.8 % 0.158(1-0.34) 10.43 1.31
financieras L.P.
Patrimonio 3.687.457 43.82 20.0% 20 8.76

∑ 8.415.210 100 14.87

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INDICADOR EVA
2013 2014 2015 INTERPRETACION
UODI – (AON*CK)
-745.581 -591.500 -687.020 El EVA es positivo si el rendimiento de
los activos es mayor al costo de los
recursos y es negativo si es menor.