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PRESENTACIÓN............................................................................................................. 3
RESUMEN ....................................................................................................................... 4
Operación ............................................................................................................. 30
1.7.2.2. verificabilidad........................................................................................ 57
CONCLUSIONES .......................................................................................................... 64
BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................ 65
PRESENTACIÓN
de decisiones. Pero esta información tiene que ser confiable, suficiente, clara y oportuna. En la
el patrimonio neto y estado de flujos de efectivo (EFE), notas, otros estados y material
explicativo, que se identifica como parte de los estados financieros. La mayoría de estos
información financiera.
lo que sucede en la empresa, por ello es de vital importancia que el análisis que se efectúa a los
estados financieros sean confiables y que sean oportunos para poder tomar decisiones correctas
en un periodo determinado.
RESUMEN
son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación económica y financiera y
los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Los estados
financieros son las herramientas más importantes con que cuentan las organizaciones para
financieros y posteriormente se verá los tipos de estados financieros y lo que cada uno de ellos
representa para una empresa, se desarrollara los postulados en los que se basan los EE.FF. y de
qué elementos está compuesto cada uno de ellos. De acuerdo a esto se tomará en cuenta con
los requisitos que debe cumplir una buena información financiera el cual está contenido dentro
de los EE.FF.
También serán objeto de análisis las formas de presentación de los diferentes EE. FF, que nos
permitirá comprender las distintas formas en las que pueden ser presentadas según los usuarios
“Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de la
empresa y se prepara a partir de los saldos de los registros contables de una empresa a una
fecha determinada”.
“Son cuadros que presentan en formas sistemática y ordenada, diversos aspectos de la situación
generalmente aceptado”.
“Los estados financieros son documentos que muestran el resumen del resultado de las
operaciones de una empresa por un periodo y a una fecha dados”. (Buenfil , 1993, pag 283)
Nuestra definición
“Son informes que se preparan a partir de los saldos de los registros contables y presentar
financiera, desempeño y cambios en la situación financiera de una empresa que sea útil a una
amplia gama de usuarios con el objeto de tomar decisiones económicas. Los estados financieros
Los estados financieros son documentos que muestran el resumen del resultado de las
acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha determinada. Atendiendo a las
necesidades de los diferentes usuarios, para brindar informaciones y proteger los recursos, se
justifica además, porque sirve como sistema de información, lográndose de manera especial
• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que permiten lograr los objetivos
propuestos.
• Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y demás eventos que sirva para
Los estados financieros básicos o estados contables básicos los podemos definir como
En el caso de una empresa, los estados financieros básicos son toda la información financiera
pertinente, presentada de una manera estructurada y en una forma fácil de entender. Por lo
El balance general
El estado de resultados
poder reflejar dicho estado, el balance muestra contablemente los activos (lo que organización
posee), los pasivos (sus deudas) y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).
El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la situación contable
información vital sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.
Más allá de que los balances son útiles para los dueños de las empresas, su elaboración suele
empresa.
financiero que en base a un periodo determinado muestra de manera detallada los ingresos
pérdida que ha generado la empresa en dicho periodo de tiempo para analizar esta información
la empresa, si ha generado utilidades o no. En términos sencillos es un reporte es muy útil para
ti como empresario ya que te ayuda a saber si tu compañía está vendiendo, qué cantidad está
vendiendo, cómo se están administrando los gastos y al saber esto, podrás saber con certeza si
El estado de pérdidas y ganancias tiene objetivos muy puntuales cuando presenta la situación
periodo determinado al relacionar los ingresos generados con los gastos en que se incurre para
Esta información que se obtiene es de mucha utilidad, sobre todo al analizarlo en conjunto con
otros estados financieros básicos como el balance general y el estado de flujo de efectivo, de
utilidades, de igual manera es importante para conocer de qué manera puedes optimizar tus
2. Medir el desempeño de la empresa es decir, cuánto estás invirtiendo por cada peso que estás
ganando.
3. Obtener un mejor conocimiento para determinar la repartición de los dividendos ya que éstos
4. Estimar los flujos de efectivo al poder realizar proyecciones de las ventas de manera más
puedes saber al analizar los márgenes en cada rubro. Esto te dará una perspectiva de la
eficiencia de la empresa.
la planeación estratégica.
El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran
analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura
financiera de la empresa.
son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar una simple variación.
Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera se requiere del estado de resultados
y del balance general. Se requiere de un balance y estado de resultados con corte en dos fechas
aunque se puede trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].
El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentos institucionales de cada país.
Este provee información importante para los administradores del negocio y surge como
muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una
empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial
y final.
Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus políticas de
Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus políticas
de operación y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dará como resultado la
descapitalización de la empresa.
Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo.
Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de flujos de efectivo futuros.
La determinación de la capacidad que tiene una compañía para pagar intereses y dividendos y
Identificar los
Ahora vamos a ver la composición de todas las partidas del balance, tal y como se deben
presentar.
a) Activos Corrientes
por recuperar, activos realizables, activos biológicos, activos no corrientes mantenidos para la
venta, gastos contratados por anticipado y otros activos, que se mantienen para fines de
se producirá dentro de los doce meses después de la fecha del balance general o en el curso
Aquellos activos cuya realización o el ciclo de operaciones exceda de un año, deben consignar
Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago (dinero en efectivo,
financieras, así como los equivalentes de efectivo que corresponden a las inversiones
Incluye los activos financieros a valor razonable con cambios en ganancias y pérdidas, los
disponibles para la venta, mantenidos hasta el vencimiento y los activos por instrumentos
financieros derivados.
Incluye los documentos y cuentas por cobrar que representan los derechos exigibles
actividad principal del negocio, debiendo mostrarse separadamente los importes a cargo de
Para efectos de presentación, los anticipos a proveedores deben reclasificarse a las cuentas de
existencias por recibir, gastos contratados por anticipado o unidades por recibir, dependiendo
distintas a la actividad principal del negocio, a cargo de personal clave y partes relacionadas o
7 Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales efectuados en exceso a
fondos sujetos a restricción que tiene la empresa (cuando exceden el plazo de tres meses), que
no están disponibles para ser usados por la empresa o por el grupo al que pertenece.
g) Existencias
Incluye los bienes que posee la empresa destinados a la venta, los que se hallen en proceso de
fabricación, los que se utilizarán en la fabricación de otros, para ser vendidos o para consumo
h) Activos Biológicos
Incluye los activos biológicos representados por el costo de los animales vivos o las plantas.
i) Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
Incluye activos no corrientes (grupos enajenable) clasificados como mantenidos para la venta,
lugar de por su uso continuado. Para tal efecto, el activo debe estar disponible, en sus
condiciones actuales para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y
habituales para la venta de estos activos, y su venta debe ser altamente probable. Se considerará
altamente probable cuando la gerencia está comprometida por un plan para vender el activo, y
haber iniciado de forma activa un programa para encontrar un comprador y completar el plan.
k) Otros Activos
Incluye la parte corriente de los activos no comprendidos en los numerales anteriores tales
Está representado por inversiones financieras, derechos por recuperar, activos realizables,
a) Inversiones Financieras
Está representado por los activos financieros disponibles para la venta, mantenidos a
financieras (incluyen las inversiones llevadas al costo de acuerdo con las NIIF) y activos por
mayor al corriente.
Incluye los derechos cuyos vencimientos exceden al corriente, correspondiente a los derechos
principal del negocio, a cargo de personal clave y partes relacionadas o vinculadas, con
obtenidas en periodos anteriores, que todavía no hayan sido objeto de deducción tributaria; y
Incluye los derechos de la empresa originados por operaciones distintas a las del giro del
3 Reclamos a terceros;
4 Depósitos a plazo;
5 Fondos sujetos a restricción;
8 Impuesto general a las ventas por acreditar y los pagos provisionales efectuados en exceso a
f) Existencias
Incluye las existencias que por su naturaleza requieren de un período mayor al corriente para
prestación de servicios.
g) Activos Biológicos
Incluye a los activos biológicos cuyo ciclo productivo requiere de un período mayor al
corriente.
h) Inversiones Inmobiliarias
Incluye las propiedades cuya tenencia es mantenida con el objeto de obtener rentas, aumentar
el valor del capital o ambas. Su reconocimiento inicial aplica el mismo tratamiento que el de
condiciones:
durante más de un ejercicio anual, no estando destinados para la venta en el curso normal de
los negocios.
Estos activos se darán de baja por su venta o disposición por otra vía; o cuando no se espere
Asimismo, puede incluir los activos por exploración y evaluación de recursos minerales, hasta
j) Activos Intangibles
Incluye los activos identificables que carecen de naturaleza material y se encuentran bajo
control de la empresa para ser usados para la producción o suministro de bienes o servicios, se
arriendan a terceros o se aplican para fines administrativos; así como las concesiones de
Asimismo, puede incluir los activos por exploración y evaluación de recursos minerales, hasta
adquirida.
l) Otros Activos
Está representado por todas las partidas que representan obligaciones de la empresa cuyo pago
o negociación se espera liquidar dentro de los doce meses posteriores a la fecha del balance
general, así como las obligaciones en que la empresa no tenga el derecho incondicional para
aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del
balance general.
a) Sobregiros Bancarios
Incluye el importe de los saldos acreedores en las cuentas corrientes, créditos recibidos de los
bancos como facilidades crediticias recibidas o extendido más allá de las posibilidades de pago
usuales del deudor, cuya cancelación debería efectuarse con las cobranzas previstas y/o
b) Obligaciones Financieras
Incluye las obligaciones ante acreedores del sistema financiero, préstamos bancarios, pagarés,
emisión de deuda y la parte corriente de las obligaciones de largo plazo, así como los pasivos
Incluye los documentos y cuentas por pagar contraídas en la adquisición de bienes y recepción
Asimismo, se excluyen los anticipos recibidos de clientes que deben presentarse en Otras
Incluye el saldo pendiente por pagar de impuesto a la renta a favor del fisco (Estado) y
Incluye cuentas por pagar proveniente de: tributos, remuneraciones, beneficios sociales,
Los tributos están referidos a los saldos de obligaciones tributarias del período actual y anterior.
Las remuneraciones y beneficios sociales incluyen la obligación con los trabajadores por
concepto de compensación por tiempo de servicios y en su caso, las obligaciones por jubilación
Las participaciones y dividendos por pagar, representan el importe de las utilidades que hayan
sido acordados su distribución o reconocidos en favor de los entes que tengan derecho a ellos,
Incluye aquellos pasivos para los que existe incertidumbre acerca de su fecha de vencimiento
o el importe de los desembolsos futuros necesarios para su cancelación. Los cuáles serán
se tenga en operaciones similares y en algunos casos por informes de expertos, que permitan
Incluye los pasivos de un grupo enajenable clasificado como mantenidos para la venta.
i) Pasivos no Corrientes
Está representado por todas aquellas obligaciones cuyos vencimientos exceden al plazo
Un pasivo a largo plazo que deba liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha del
balance será clasificado como corriente aun si su plazo original fuera por un periodo superior
a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación a largo plazo que se haya concluido después
del cierre del período y antes de la emisión de los estados financieros. Sin embargo, el pasivo
general, conceder un período de gracia, durante el cual no pueda exigir el reembolso inmediato,
que finalice al menos doce meses después de la fecha del balance general.
j) Obligaciones Financieras
Incluye la parte no corriente de los documentos y cuentas por pagar contraídas en la adquisición
Incluye el impuesto a la renta y participaciones por pagar en periodos futuros, relacionadas con
las diferencias temporales imponibles (gravables), que serán pagadas en períodos posteriores.
o) Provisiones
Incluye las provisiones que permitan estimar el desenlace financiero en un plazo mayor al
corriente.
p) Ingresos Diferidos
Incluye las rentas o utilidades cuya realización ocurrirá en períodos posteriores, como aquellas
El patrimonio neto es el valor residual de los activos de la empresa, después de deducir todos
sus pasivos.
Incluye la participación de los accionistas ajenos a la matriz en los activos netos de la(s)
c) Capital
Incluye los aportes efectuados por los socios a la empresa, en dinero o en especie, con el objeto
El capital se debe presentar en los estados financieros neto de la parte suscrita pendiente de
pago y de las acciones recompradas por la propia empresa en forma directa o indirecta, a través
de otros miembros del grupo consolidado, registradas a valor nominal. Cualquier diferencia
con el valor nominal de las acciones deberá reflejarse en capital adicional en el patrimonio.
d) Acciones de Inversión
el caso de recompra de acciones de inversión será para amortizarlas o redimirlas, las cuales
serán registradas a valor nominal. Cualquier diferencia con el valor nominal de las acciones
e) Capital Adicional
las opciones de compra de acciones; y otros conceptos similares. Así como, los costos de
transacción, emisión y adquisición de los instrumentos de patrimonio de la empresa, neto de
f) Resultados no Realizados
instrumentos financieros.
g) Excedente de Revaluación
Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles por
diferidos).
Incluye las ganancias o pérdidas netas que se hubiesen generado por la variación del valor
razonable de un activo financiero disponible para la venta, las ganancias o pérdidas generadas
neta en un negocio en el extranjero, que se hayan determinado de cobertura eficaz, y otros que
i) Reservas Legales
Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de utilidades, derivadas del
j) Otras Reservas
Incluye los importes acumulados que se generen por detracciones de utilidades, derivadas del
Incluye las utilidades no distribuidas y, en su caso, las pérdidas acumuladas de uno o más
períodos.
l) Diferencias de Conversión
Incluye las diferencias de cambio que se produzcan como resultado de la conversión de los
presentación elegida. Asimismo, las diferencias de cambio surgidas al convertir los estados
Incluye los ingresos por venta de bienes o prestación de servicios derivados de la actividad
concedidas.
empresa, pero que están relacionados directamente con ella y que constituyen actividades
conexas.
del período surgidas de la medición inicial y posterior de los activos biológicos y productos
prestación de servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricación que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los costos incurridos
Incluye aquellos costos reconocidos como gastos durante el período y están constituidos por
de la empresa.
pérdidas del período surgidas de la medición inicial y posterior de los activos biológicos y
productos agrícolas, al valor razonable menos los costos estimados en el punto de venta.
comercialización o venta.
a. Gastos de Administración
Incluye la enajenación o disposición por otra vía de activos no corrientes, como: inmuebles,
discontinuadas.
c. Otros Ingresos
Incluye los ingresos distintos de los relacionados con la actividad principal del negocio de la
gubernamentales.
d. Otros Gastos
Incluye los gastos distintos de los relacionados con el giro del negocio de la empresa, referidos
Incluye los ingresos obtenidos por la empresa provenientes de los rendimientos o retornos
(intereses y dividendos), diferencias de cambio neto, ganancias por variaciones en los valores
inversiones inmobiliarias.
v. Gastos Financieros
Incluye los gastos incurridos por la empresa como costos en la obtención de capital (intereses
y otros costos relacionados), diferencias de cambio neto, las pérdidas por variaciones en los
Participación
Incluye el efecto de los cambios en los valores razonables de los instrumentos financieros
originado por los instrumentos de cobertura que, de acuerdo con las normas contables, deben
afectando al resultado del período o si deja de esperarse que la transacción prevista ocurra.
neta en un negocio en el extranjero, así como de aquella que se genere por la cobertura eficaz
al momento de venderse o disponerse por otra vía del negocio en el extranjero que previamente
fue reconocido en el patrimonio. En el caso de que se venda o disponga por otra vía una
Incluye las participaciones de los trabajadores corrientes y diferidas que la empresa debe
Incluye el impuesto a la renta corriente y diferido que corresponde a las utilidades (pérdidas)
discontinuadas e impuestos.
los costos de venta o por la venta o disposición por otra vía, de los activos y pasivos que
Representa la distribución del resultado neto del período entre la matriz y los intereses
Las empresas cuyas acciones comunes y/o de inversión o acciones potenciales se negocien en
bolsa y aquellas que se hallen en proceso de emitir acciones, deben mostrar después de la
utilidad (pérdida) neta del período y por cada período informado, la utilidad (pérdida) básica
por acción y utilidad (pérdida) diluida por acción por cada clase de acción que posea un derecho
La información requerida de presentará aún en el caso de que los importes resultasen negativos,
En el caso de que se presenten estados financieros individuales de la matriz junto con los
un negocio en el extranjero.
Operación
La empresa deberá presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación por uno de
a) El método directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo.
b) El método indirecto, el cual muestra la utilidad (pérdida) neta ajustada por los efectos
ingresos o gastos que afectaron los resultados del período asociados con los flujos de
Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Público del Mercado de Valores,
presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el método directo, a fin de proporcionar a los
inversionistas información útil para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de
efectivo.
II. Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión y Financiación
La empresa debe presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo derivadas por sus actividades de inversión y financiación, salvo que los flujos que se
a) Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo
b) Entradas y salidas de efectivo producidas por partidas en las cuales la rotación es rápida,
decisiones y operaciones que realizan sean de crédito, inversión, captación, comercio exterior,
cambios, etc., están en función directa con el tamaño o volumen de bienes, derechos,
obligaciones, ingresos y egresos que manejan, por lo que la lectura o interpretación de estados
financieros es fundamental.
Comience con el balance para darse una idea de la posición financiera de su empresa los activos
que posee y la forma como se financian partiendo de la fecha del estado financiero.
Mire primero los grandes totales y los subtotales, los cuales reflejan el tamaño de la empresa,
los activos más importantes y la forma como esos activos se financian con los pasivos y el
patrimonio.
Como en la mayoría de los informes financieros se presentan datos corporativos para varios
periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintos balances durante el periodo del
informe.
Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averigüe si esa tendencia se ha
debido a un aumento importante en los activos corrientes, los activos fijos u otros activos.
Después compare esas tendencias con los cambios en el total de los pasivos y el patrimonio;
por último, compare el nivel de los pasivos y el patrimonio y por último, compare el nivel de
Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lógicas entre las cuentas con base en
su conocimiento de la compañía.
Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo más probable es que vea un aumento
proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, el cual es el reflejo de
ese crecimiento.
Los pasivos corrientes deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los cuales
financian, mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual manera que los
activos fijos.
Cuando revise los activos, no olvide que estos se contabilizan según su costo histórico (algunas
Su valor comercial, correspondiente a lo que valen en la actualidad puede ser muy distinto, en
particular en el caso de los bienes raíces que la empresa posee desde hace mucho tiempo.
Una vez analizado el balance para determinar si las operaciones de la compañía concuerdan,
revise las mismas cuentas, pero desde el punto de vista de la liquidez. Al hacerlo tenga
Hay consumo de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los activos, mientras
Hay generación de flujo de fondos cuando aumentan las cuentas de los pasivos y el
Ahora, determine si los cambios en los activos han creado o consumido efectivo. Haga lo
Después tome nota de los cambios en el balance de la cuenta de efectivo durante los períodos
cubiertos. Este análisis le dará por lo menos una base acerca del estado de liquidez de la
empresa.
El tamaño de la compañía.
Los cambios importantes que hayan ocurrido recientemente con respecto a las deudas
y el patrimonio.
Este estado muestra los ingresos operacionales (los generan la prestación de servicios, ventas
Para su interpretación y análisis comience con el panorama general de los ingresos por
concepto de prestación de servicios o ventas, observando las tendencias ocurridas durante los
períodos cubiertos.
Después mire los totales más importantes - utilidad bruta, utilidad operativa, otros ingresos y
Con este conocimiento básico de las tendencias de la compañía en lo que se refiere a las ventas,
los gastos principales y el efecto resultante sobre las utilidades para los períodos contemplados,
Estudie una línea de productos o un segmento de ventas, junto con la información de costos
correspondiente.
Si cuenta con datos detallados del costo de las ventas, concéntrese en las cuentas principales -
materiales, mano de obra y gastos generales. Tenga presente que el costo de los bienes no
Siga estudiando el estado de resultados y compare las distintas cuentas de gastos de operación
Recuerde que los ingresos se reconocen en el momento en que ocurre la venta o la prestación
del servicio, independientemente de la fecha en la cual se recibe el dinero del cliente, mientras
que los gastos se reconocen en el momento en que se producen, independientemente de la fecha
Esta es la base contable por causación o acumulada, la cual se ajusta a los principios contables
Para revisar el estado de pérdidas y ganancias desde la perspectiva del flujo de fondos, súmele
la depreciación, las previsiones de incobrabilidad de la cartera, los ajustes por inflación y las
amortizaciones a la utilidad o pérdida neta. Así obtendrá una versión aproximada del "ingreso
efectivo", ya que esas partidas no generaron salida de fondos o efectivo, pero si afectaron la
utilidad o pérdida.
Este análisis breve del estado de resultados debe darle una idea general sobre lo siguiente:
Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los años anteriores con el propósito
Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
refleja el cuadro general de la compañía al cierre de dicho período, ¿no debería ese cuadro
reflejar el desempeño? Claro que sí; la utilidad o (pérdida) final se suma (o resta) a la cuenta
del patrimonio denominada utilidades retenidas para mostrar que las utilidades ganadas durante
Las utilidades pagadas a los propietarios en forma de dividendos se reflejan en una cifra menor
de utilidades retenidas o no distribuidas. Aunque esta cuenta refleja las ganancias reinvertidas,
no representa efectivo.
¿Es posible que una empresa cuyas ventas y utilidades van en aumento pueda tener problemas
fracasado o se han visto seriamente amenazadas por desconocimiento de la mecánica del flujo
de fondos.
efectivo durante el período, sino también aquellas cuentas, por categoría, a las cuales se
debieron los cambios, clasificadas por las actividades operativas, de inversión y financieras.
Para su comprensión inicie por la parte final donde aparece el aumento o disminución del
Efectivo, su saldo inicial y final de todo el efectivo (efectivo son los saldos de caja, bancos,
cuentas de ahorros y las inversiones que no tengan vencimiento para su cobro superior a 90
días).
Ahora mire independiente los resultados de aumento o disminución del efectivo de las
actividades operativa, de inversión y financiera y concluya cuáles fue la incidencia de cada uno
resultados son positivos o superávit, se puede considerar que es una empresa en marcha óptima
Para representar el flujo de derivado de las operaciones se puede usar un método "directo o
indirecto". Con el método directo la entrada y la salida de efectivo se resumen con respecto a
Con el método indirecto se presentan primero el ingreso neto, seguido de una serie de ajustes
para eliminar los efectos de la contabilidad acumulada. El primer ajuste consiste en sumarle al
ingreso neto el gasto de depreciación por tratarse de un gasto que no es efectivo y que se resto
en el momento de determinar los ingresos netos. A este subtotal simplificado del "ingreso
efectivo" mencionado anteriormente, se suma o se resta el efectivo creado o absorbido por las
cuentas correspondientes a capital de trabajo (activo y pasivo corriente) que se utilizan en las
Es en estas cuentas que el efectivo parece aparecer o desaparecer como por encanto. El flujo
de fondos derivado de las actividades de operación es uno de los indicadores más importantes
Por fortuna, es mucho más fácil comprender las actividades de inversión y financiamiento que
los activos fijos u otros activos. Puesto que la mayoría de las compañías adquieren más activos
fijos de reposición o expansión de los que venden, el efecto de las actividades de inversión
El flujo de fondos generado por las actividades de financiamiento incluye el efecto de las
transacciones con los acreedores e inversionistas. Los intereses de los préstamos y las
negativo.
Ahora busque una relación entre las actividades de inversión y las de financiamiento. Por
ejemplo, una adquisición importante de activos fijos suele ir acompañada de un aumento del
Al mismo tiempo que trata de identificar estas relaciones, busque también las semejanzas entre
el tiempo de vida del activo y la duración de la financiación. Los vehículos, por ejemplo, rara
vez se tienen durante más de cinco años, de manera que normalmente se financian con una
Este análisis breve del estado de flujo de fondos debe darle una idea general sobre lo siguiente:
efecto que tiene sobre la liquidez los cambios en las cuentas de capital de trabajo.
Puesto que cada uno de los estados financieros ofrece una perspectiva diferente acerca de la
solidez de la empresa, posición financiera Vs. Desempeño operativo Vs. Flujo de fondos, es
preciso analizarlos en su conjunto a fin de ver el cuadro global. Ahora que los ha analizado uno
Mostramos ahora los Estados Financieros de la empresa "REAL SAC", que se dedica a la
que nos permitirá compulsar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 3000
Reservas Legales 810 1050
Resultados Acumulados 1842.8 3200
Ahora procederemos a analizar y comparar cada rubro o cuenta empleando como año base el
pasivo y patrimonio en caso del balance general o en los ingresos o gastos en caso del estado
de ganancias y pérdidas.
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 21% 3000 19%
Reservas Legales 810 6% 1050 7%
Resultados Acumulados 1842.8 13% 3200 20%
TOTAL ACTIVO 13985 100% 16001 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
13985 100% 16001 100%
BALANCE COMPARATIVO DE LA EMPRESA "REAL S.A.C."
(SOLES)
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 3520 25% 3382 21% -138 -4%
Cuentas por Cobrar Comerciales 1250 9% 1052 7% -198 -16%
Existencias 5213 37% 4250 27% -963 -18%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 9983 71% 8684 54% -1299 -13%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles, Maquinaria y Equipo 5260 38% 9069 57% 3809 72%
Depreciación acumulada -1258 -9% -1752 -11% -494 39%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4002 29% 7317 46% 3315 83%
TOTAL ACTIVO 13985 100% 16001 100% 2016 14%
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Tributos por pagar 1862 13% 2560 16% 697.8 37%
Cuentas por Pagar Comerciales 2210 16% 1859 12% -351 -16%
Cuentas por Pagar de corto plazo 1650 12% 2052 13% 402 24%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 5722 41% 6471 40% 748.8 13%
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a Largo Plazo 2610 19% 2280 14% -330 -13%
PATRIMONIO NETO
Capital 3000 21% 3000 19%
Reservas Legales 810 6% 1050 7% 240 30%
Resultados Acumulados 1843 13% 3200 20% 1357.2 74%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 13985 100% 16001 100% 2016 14%
El análisis y la interpretación
Primero debernos recordar que el balance general es una fotografía instantánea de una empresa,
en este caso estarnos comparando la foto del 31 de diciembre 2014 y la del 31 de diciembre del
2015. Notaremos que cada rubro o cuenta ha sufrido o no modificaciones por lo cual el analista
debe escrutar cada una e interpretar los movimientos dándole un sentido crítico y constructivo
Vertical
Nos permite estudiar la estructura en términos relativos del activo, pasivo y patrimonio en cada
Por ejemplo, en caso del Activo Corriente (AC) representa el 71 % del activo total (AT) para
el año 2014 mientras que en el período siguiente solo el 54% ¿Por qué aminoró el AC? ¿Se
En caso del Activo Fijo Neto (AFN) en el año 2014 es el 29% del AT mientras que en el 2015
El Pasivo Corriente(PC) para el año base representa el 41 % del pasivo y patrimonio total (PPT)
manteniéndose casi sin alteración para el año siguiente 40%; El pasivo no corriente (PNC)
representa 19% del PPT y se reduce a 14% para el 2015. Podemos suponer que se ha cancelado
deudas bancarias.
En cuanto a la estructura del patrimonio neto en el 2014 es el 10% del PPT y al año siguiente
Horizontal
A través de este análisis seremos capaz de interpretar los cambios en cuanto a valor nominal o
un 13% y esto se debe a que las cuentas en su totalidad que componen el AC presentan una
minoración. El efectivo o sus equivalentes en -4%, Cuentas por cobrar Comerciales -16% e
inventarios -18%.
Por el contrario, en caso del AFN el incremento ha sido de S/.33.150 es decir un aumento del
El PC subió en este comparativo en 13% ¿Qué nuevas obligaciones de corto plazo tenemos?
reservas 30% y se obtuvo utilidades en el período 2015 por 13.572 es decir el 74% de los
Análisis vertical
Se toma como base los ingresos netos del año respectivo que asume el valor de 100%.
Nos permite saber la forma en que la entidad ha manejado sus costos y gastos en función de
Por ejemplo, para el año 2014 el costo de ventas representa el 67% de los ingresos netos
mientras que para el 2015 significa el 57% lo que por cierto permite un mayor margen de
utilidad bruta.
Mientras que la utilidad neta representa el 10% y para el año siguiente el 16% ¿Acaso responde
Análisis horizontal
Se toma como base el año más antiguo, en este caso el 2014 para que cada aumento o
- Se da usted cuenta por ejemplo que los ingresos netos han experimentado un aumento del
10% en el 2015 en comparación con el año anterior? ¿Se deberá a nuevos mercados o aumento
de precios?
Que la utilidad neta de manera similar también se incrementó, pero en un 71% ¿Estuvo
proyectado? ¿Producto del incremento de los ingresos o un mejor manejo de los costos y
gastos?
manera de presentación de los estados financieros, siendo su de esta Norma establecer las bases
para la presentación de los estados financieros con propósitos de información general, a fin de
asegurar que los mismos sean comparables, tanto con los estados financieros de la misma
Es importante mencionar que esta norma se aplicará a todo tipo de estados financieros
con propósitos de información general, que sean elaborados y presentados conforme a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Donde los estados financieros con
propósitos de información general son aquéllos que pretenden cubrir las necesidades de los
Empresa en marcha
Uniformidad
Valores devengados
Cuando los postulados contables fundamentales han sido aplicados en los estados financieros,
no se requiere su revelación. Cuando no han sido aplicados, se requiere revelar este hecho junto
La empresa normalmente es considerada como una entidad en marcha, vale decir, como una
operaciones.
(b) Uniformidad
Los ingresos y los costos y gastos se devengan, es decir, se les reconoce a medida que se ganan
(los ingresos) o se incurren (los costos y gastos) y no cuando se cobran o se pagan. Su registro
corresponde, por tanto, a los estados financieros de los períodos con los cuales guardan relación
(los factores que afectan al proceso de comparar costos y gastos con ingresos, en el marco del
Recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la empresa
o Es un recurso económico
proceso distinto del que constituye el objeto de la empresa. Podrían ser acciones
ordenadores, etc.
Ejemplos
Caja: La cuenta de caja registra los aumentos y disminuciones que sufre el dinero en
efectivo propiedad de la entidad, el cual está representado por la moneda de curso legal
o sus equivalentes.
(bancos).
propiedad de la entidad, las cuales son adquiridas para ser vendidas, como actividad
1.7.2. Pasivo:
con el exterior; como, por ejemplo, un préstamo concedido por un banco. Se divide en:
Ejemplos
Cuentas por pagar proveedores: Registra los aumentos y disminuciones que se realizan
1.7.3. Patrimonio:
Parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos los pasivos.
propiedad de la empresa que constituyen los medios económicos y financieros a través de los
cuales ésta puede cumplir sus fines. Se puede analizar desde dos perspectivas:
- Perspectiva económica: Aplicación o finalidad dada a los recursos
la empresa.
Ejemplos:
participacionistas, cuando tales aportes han sido formalizados desde el punto de vista
legal. Asimismo, se incluye las acciones de propia emisión que han sido readquiridas
Capital Adicional: Agrupa las subcuentas que representan las primas (descuentos) de
formalización.
1.7.4. Ingresos:
En un estado financiero, los ingresos se encuentran sólo por un período fijo de tiempo una
explicación seria la declaración anual podría mostrar sólo los ingresos de ese año concreto.
Ejemplo
Ventas de mercaderías, que se utiliza cuando se enajenan elementos que no han sufrido
Ventas de subproductos y residuos que sirve para reflejar las enajenaciones de unidades
que resultan del proceso productivo, pero carecen de la categoría de producto. De hecho
empresa.
1.7.5. Gastos:
Ejemplos
Los tributos: son el impuesto sobre beneficios, tasas y contribuciones especiales que
tienen que ser liquidadas ante ayuntamientos (ejemplo: Impuesto a la renta), gobiernos
Hacienda.
En síntesis, los estados financieros están conformado por tres elementos: pasivo, activo y
patrimonio los mismos que representan: bienes y derechos de la empresa, deudas con terceros
y deudas con los socios respectivamente. Los cuales debemos conocerlos para llevar a cabo
Definición:
para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. La necesidad de esta información
importancia de la información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que
formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta
información y otros elementos de juicio el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa
entidad que informa que sea útil a los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y
contiene dichos conceptos y actualmente los conceptos son metas a lograr en el futuro
Para lograr el objetivo de que la información financiera sea útil a los diversos usuarios
observa que las características cualitativas de la información financiera son en estricto sentido
los requisitos mínimos de calidad que debe contener cualquier estado financiero.
Características
Cualitativas
Fundamentale
De mejora
s
Caracteristicas de la
informacion financiera util
Caracteristicas Caracteristicas
cualitativas cualitativas de
fundamentales mejora
Representacion
Relevancia Comparabilidad
fiel
Materialidad
(importancia Neutral Verificabilidad
relativa)
Completa Comprensibilidad
1.9. CARACTERISTICAS
Esta información le permite reducir la incertidumbre, para poder confirmar o alterar las
los aspectos más significativos de la entidad que durante el proceso fueron reconocidos
sus habilidades para planear adecuadamente y hacer pronósticos cada vez más acertados.
transformaciones internas y eventos sucedidos por lo que el usuario la acepta y utiliza para
La información no es confiable por sí misma, sino que esta confianza es adjudicada por el
usuario y refleja la relación existente entre él y la información. Sin lugar a dudas, esta
1.7.2.1. COMPARABILIDAD
La información debe ser elaborada de modo tal que le permita al usuario compararla a lo
1.7.2.2. VERIFICABILIDAD
control interno que efectivamente regulen las diferentes operaciones que la entidad lleva a
cabo, e implica que la información financiera pueda ser sometida a comprobación por
cualquier interesado, utilizando para tal fin información provista por la entidad o fuentes
verificabilidad se refiere a que el sistema de operación pueda ser confirmado por otras
1.7.2.3. COMPRENSIBILIDAD
mensaje sea correctamente comunicado para facilitar su entendimiento por parte de los
usuarios.
Para alcanzar este propósito se requiere (y supone) que los usuarios tengan los
negocios.
1.7.2.4. OPORTUNIDAD
Se refiere a que la información llegue a tiempo a manos del usuario para que pueda
utilizarla y tomar decisiones a tiempo, y lograr así sus objetivos, fines o metas. La
información debe llegar a manos del usuario antes de que pierda su capacidad de influir en
la toma de decisiones.
cuerpo de los mismos. Los Estados Financieros deben presentarse con un encabezamiento,
señalando el nombre de la empresa a la que se refiere, así como una breve descripción de lo
Por su parte, el cuerpo debe mostrar las partidas correctamente agrupadas o clasificadas, y
con denominaciones que no produzcan confusión o lleven a engaño a quienes leen los Estados
cuenta quienes serán los lectores de los Estados Financieros. La información se muestra en
unidades monetarias, siendo recomendable que indique el tipo de moneda en que está
expresada.
Los Estados Financieros de una empresa son de gran interés desde el punto de vista interno
o de administración de la empresa, así como desde el punto de vista externo o del público en
general.
Estos Estados Financieros interesan a la administración, a los empleados y a los dueños o
En el ámbito externo, los Estados Financieros interesan a las empresas a quienes se les
de su inversión, a los acreedores como fuente de información para estimar la capacidad de pago
de la entidad para cubrir créditos y, a las autoridades fiscales al efecto de los impuestos que
FINANCIERA
Las formas de presentación del estado de situación financiera o balance general son:
izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo más
capital.
activo, posteriormente el pasivo y por último el capital, es decir activo menos pasivo
iguala capital.
las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los
conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los terrenos, planta o
equipo.
cual presenta un desglose de los gastos e ingresos, utilizando para ello una clasificación basada
Función. La primera de ellas agrupa los gastos de acuerdo con su naturaleza es decir al origen
que tienen (por ejemplo depreciación, compras de materiales, costos de transporte, beneficios
a los empleados y costos de publicidad); se presenta en un formato que muestra todos los costos
y gastos deducidos del ingreso por ventas total. No se muestran subtotales para la utilidad bruta
función o método del “costo de las ventas”, consiste en clasificar los gastos de acuerdo con su
función como parte del costo de las ventas y de acuerdo a como los gastos o ingresos influyen
otros gastos e ingresos. Este tipo de presentación puede suministrar a los usuarios una
información más relevante que la ofrecida presentando los gastos por naturaleza, pero hay que
tener en cuenta que la distribución de los gastos por función puede resultar arbitraria, e implicar
En este tipo de Estado de Resultados los costos y gastos son deducidos de los ingresos,
primeramente, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar
Como segundo paso, los gastos de operación se deducen para obtener un subtotal llamado
Excedente Bruto de Explotación, seguidamente se deducen los gastos diversos y las provisiones
y excepcionales, así como son restados las cargas financieras y excepcionales obteniendo
la participación los trabajadores y el gasto de impuestos sobre la renta para llegar a la utilidad
neta.
históricos, así como del sector industrial donde se enmarque la entidad, sin embargo, por lo
general las empresas presentan ambos esquemas. La NIC 1 Estados Financieros “exige que la
gerencia seleccione la presentación que considere más relevante y fiable. No obstante, cuando
se utilice el método del costo de las ventas, y puesto que la información sobre la naturaleza de
EFECTIVO
El Estado de Flujos de Efectivo puede ser presentado bajo los siguientes métodos:
1Método directo, este método calcula los efectivos netos que nos proporcionan las actividades
operativas.
Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el método directo, el cual
Antes de intentar comprender este método, es importante que consulte los aspectos generales
del estado de flujo de efectivo. Puede consultar también el flujo de efectivo por el método
indirecto.
además necesitamos el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados.
2Método indirecto, por el cual la ganancia o pérdida neta se ajusta por los efectos de las
transacciones que no son en efectivo; por los montos diferidos o devengados de cobros o pagos
operativos en efectivo, pasados o futuros; y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas a
Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el método indirecto, el cual consiste en
partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta
Los Estados Financieros son la base para realizar los análisis de los Estados Financieros
y estos son de gran utilidad en materia financiera tanto a los usuarios internos como
externos.
Los dos mercados financieros básicos son el de dinero y el de capital. Las transacciones
mercado de dinero. Los valores a largo plazo (bonos y acciones) son comercializados
en el mercado de capital.
algún tipo de activo líquido o documentos con ganancia de intereses a corto plazo. Al
a corto plazo.
No existe ningún mercado financiero que sea perfecto y nunca vamos a estar seguros de
perfecto aparece como unidad de medida, para comparar los distintos mercados
financieros
BIBLIOGRAFÍA
Chapi, P. (2005) Contabilidad General y los Estados Financieros (5 ed.). Lima: Editora
FECAT
Limusa.
Recopilado de: