Probabilité en Finance Master I Faculté Polydisciplinaires-Martil

Probabilité en Finance
0.1. Exercice
Soit X la variable aléatoire indiquant le fond actif d’investissement, par
1,000$, répartie selon le tableau suivant

Investissement:

Condition économique Fond actif X P [X = xi ]

Récession -200 0.2

Economie stable 60 0.5

Economie développée 350 0.3

2
1. Calculer l’espérance E[X] et la variance V [X] = σX , en dollar du fond
actif ?

2. Quelle est la probabilité d’avoir un fond actif entre E[X]−σX et E[X]+

σX ?

3. On suppose que 60 % d’un portefeuille “P” est investi en fond actif X,

quelle est l’espérance de ce portefeuille?

0.2. Exercice
Décrire par un schema le parcours, en deux étapes, d’une action dont le
prix initial est 50$ et décart 0, 5$

0.3. Exercice
On considère le parcours d’une action en deux periodes du temps

1. Décrire par un schema cet événement

2. Quel est l’ensemble des scénarios?

1
 3. Soit Xi , i = 1, 2 la variable aléatoire qui indique le prix de stcok de la
periode i = 1, 2. Détérminer le support de Xi , i = 1, 2

4. En cas d’un marché efficace, construire un modèle mathématique qui

décrit le revenu r = log SS20 . Déterminer le revenu moyen et le risque
en supposant que l’événement en action son equiprobables (prendre
S0 = 50$)

0.4. Exercice
Supposer que le prix d’une action S(t), mesurer en année, suit une loi log-
normal avec paramètres µ = 0,10, σ = 0,20 et le prix initial est S(0) = 50

1. Evaluer les quantités E[log(S(1)], V [[log(S(1)], E[S(1)] et σS(1)

2. Quelle est la probabilité pour que le prix augmente au moins de 30 %,

après une année?

3. Quelle est la probabilité pour que le prix diminue au moins de 20 %,

dans cette même période (une année)

0.5. Exercice
On veut décrire le parcours, en trois étapes, d’une action dont le prix de
stock initial est S(0) = 100. On suppose qu’une augmentation en prix est
de 10 % avec une probabilité p = ,6. En considérant une instabilité en prix
constante

1. Détérminer l’arbre binomial correspondant

2. Soit
Ωu = {l’espace caracterisé par une hausse en première période}

= {S(0)(1 + u) = S(1)},

calculer E[S(3)]