Informe Monetario Diario 21 de mayo de 2019

Seguimiento de la Meta de Base Monetaria Tasas de interés BCRA

miles de millones de $ Promedio acumulado diario
% Tasa de referencia
de la Base Monetaria

94
Millares

1,440 Meta de Base Monetaria Pase Activo 1 día

86
1,400 Base Monetaria Promedio Pase Pasivo 1 día
78

1,360 70

62
1,320
54

1,280 46

38
1,240
30

1,200 22
Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Principales activos y pasivos del BCRA Tipo de cambio

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos) / Reservas Internacionales en $

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos + Base Monetaria) / Reservas Zona de referencia cambiaria
% miles de $/US$
Internacionales en $ millones de US$
270 Reservas US$ (eje derecho) 80 54 Tipo de cambio nominal

50
240 70
46
210
60
42
180
50 38

150 34
40
120 30

30 26
90
22
20
60
18
30 10
14

0 0 10
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19

Agregados Monetarios en Pesos Liquidez de las Ent. Financieras (segmento en pesos)

(var. i.a. Prom. 30 días)
Base Monetaria (Cuenta Corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos
% %
+ Titulos para integracion de encajes) / Depósitos Totales (en Pesos)
M2 Privado
55 68
66
50 64
62
45 60
58
40 56
54
35 52
50
48
30
46
44
25
42
40
20
38
36
15 34
32
10 30
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

 Informe Monetario Diario 21 de mayo de 2019

Tasas de Interés por Depósitos en Pesos Tasas de Interés de Préstamos en Pesos al Sector Privado
% %
Hasta $ 100 mil (30 a 44 días de plazo) Adelantos Empresas más de $10 millones, hasta 7 días
65 90

60 BADLAR - Bancos Privados Personales (plazo promedio último mes: 1165 días)
80
55 TM20 - Bancos Privados

50 70

45
60
40

35 50

30
40
25
30
20

15 20
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Depósitos en Pesos del Sector Privado Préstamos en Pesos del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días) (var. i.a. Prom. 30 días)
% % Total
Total
80 65
Adelantos y documentos
75 Plazo Fijo 60
55 Personales y Tarjetas de crédito
70 Vista
50
65
45
60
40
55
35
50 30
45 25
40 20
35 15
30 10
5
25
0
20
-5
15 -10
10 -15
5 -20
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Total de Depósitos y Préstamos del Sector Privado Depósitos y Préstamos en Moneda Extranjera del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días de saldos expresados en dólares)
(pesos y moneda extranjera - var. i.a. Prom. 30 días)
%
% Préstamos al sector privado
80 Total de depósitos 70

Total de préstamos Depósitos del sector privado

60
70

50
60
40

50 30

20
40

10

30
0

20 -10
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 21 de mayo de 2019
Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual) Otros indicadores
1 Promedio 1 Nivel
Promedio Nivel año
20-may-19 30 días 20-may-19 semana
7 días antes anterior
antes anterior

Tasa de referencia BCRA 9 71.44 71.90 67.31 Dólar spot

Tipo de cambio de referencia 45.32 45.41 24.60
Pases Pasivos 1 día 63.80 64.12 59.58
Dólar futuro
Pases Activos 1 día 89.81 80.12 84.82 NDF 1 mes 47.60 47.55 17.40
ROFEX -Vencimiento 30.jun.19- 51.08 48.86 25.44
Call en pesos 70.14 69.90 65.04 Monto operado (Total de plazos y en millones de $) 54,325 55,982 24,443

Plazo Fijo (30 días)

Pesos 50.70 49.96 46.36
Dólares 1.21 1.30 1.24

BADLAR 2 MERVAL
Total 53.44 52.41 48.48 Indice 33,492 32,300 31,870
Bancos Privados 53.69 52.63 48.65 Volumen operado 561 617 933

TM20 8
Total 55.31 54.80 50.68
Bancos Privados 55.38 55.48 51.60 LIBOR a 6 meses 2.56 2.59 2.50
US Treasury Bond 10 años 2.42 2.40 3.06
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días) FED Funds Rate 2.50 2.50 1.75
Con acuerdo a empresas - más de $10 millones 72.86 73.66 68.02 SELIC 6.50 6.50 6.50

Préstamos personales
Total en pesos 67.34 67.27 64.61 Riesgo País
EMBI+ Argentina 934 931 461
EMBI+ Latinoamerica 577 580 496

Tasas de interés de préstamos otorgados en pesos (en porcentaje nominal anual, promedios mensuales)
Adelantos en cta. cte. Doc. a sola firma Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas
Abril 2019 69.14 60.45 43.96 22.89 63.20 63.26
Marzo 2019 63.00 56.32 45.27 22.57 60.87 62.26
Febrero 2019 60.65 52.25 42.31 25.57 62.22 63.04

Saldos, en millones, en la moneda de origen Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
(10)

Variación
30 días 12 meses
16-may-19 Diaria Mensual
antes antes Año 2018 Interanual
(mill.) (mill.)

Base monetaria 1,347,129 1,308,149 1,088,650 Base monetaria -2,397 -55,790 34.6% 23.7%
Circulación monetaria 826,234 822,588 742,487 Circulación monetaria -2,250 8,278 5.0% 11.3%
Billetes y Monedas en poder del público 716,348 704,609 655,188 Billetes y Monedas en poder del público -1,057 14,489 2.2% 9.3%
Billetes y Monedas en ent. financieras 4 109,886 117,979 87,299 Billetes y Monedas en ent. financieras -1,193 -6,211 27.9% 25.9%
Cheques Cancelatorios 0 0 0 Cheques Cancelatorios 0 0 -61.3% 0.0%
Cuenta corriente en el BCRA 520,895 485,561 346,163 Cuenta corriente en el BCRA -146 -64,068 143.0% 50.5%

Cuenta corriente en moneda extranjera 5 16,984 15,859 11,100 Factores de variación % s/ Var.
de BM
Efectivo en ent. financieras en moneda extranjera 4 5 3,480 3,551 2,997 Variación Base monetaria -2,397 -55,790 346,016

Cheques Cancelatorios en moneda extranjera y Certificados Compra de divisas al sector privado y otros 0 0 -374,206 -108.1%
de Depósitos para la Inversión (CEDIN) 5 61 43 88 Compra de divisas al Tesoro Nacional 0 0 -20,705 -6.0%

LEBAC 6 Otras Operaciones con el Tesoro Nacional:

En Pesos 0 0 1,225,995 Adelantos Transitorios 0 0 30,500 8.8%
En Pesos liquidables por el Tipo de Cambio de Referencia 0 0 0 Transferencia de Utilidades 0 0 0 0.0%
En Dólares 5 0 0 0 Resto -2,645 -4,670 -16,479 -4.8%
NOBAC 6 0 0 0 Pases, redescuentos y LELIQ 293 -50,693 -582,988 -168.5%
NOCOM 59 209 0 Operaciones de pases y LELIQ -2,684 -83,541 -924,310 -267.1%
LEBAC y NOBAC 0 0 1,296,076 374.6%
Pases Pasivos 635 1,726 5,251
Pases Activos 0 0 558 Otros -44 -427 13,818 4.0%

6
LELIQ 1,037,932 1,024,039 260

Créditos al sistema financiero 132 73 384 Reservas internacionales 5 -62 -4,418 12,189
Organismos internacionales 39 -391 36,617
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional 502,730 502,730 518,730 Otras Operaciones del Sector Público -60 -4,400 -25,724
Compra de divisas 0 0 -14,990
Reservas internacionales Efectivo Mínimo -212 1,010 4,167
En pesos 3,016,457 3,234,064 1,260,316 Resto (incl. valuación tipo de cambio) 170 -637 12,118
En dólares 5 67,244 76,794 52,433
Oro, Divisas, Colocaciones a Plazo y Otros 67,244 76,794 52,433

(1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo.
(3) Las cotizaciones están expresadas en pesos argentinos.
(4) Cifras provisorias, sujetas a modificación.
(5) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación.
(6) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac, Nobac y Leliq) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garantía (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las
cifras consignadas en los estados contables del BCRA).
(8) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo de 20 o más millones, de 30-35 días de plazo.
(9) Tasa de interés de la LEBAC a 35 días de plazo (hasta el 31 de diciembre de 2016). A partir del 2 de enero de 2017: centro del corredor de pases a 7 días de plazo. Desde el 8 de agosto de 2018: tasa de las LELIQ. A partir del 1° de
octubre de 2018, pasa a ser definida como la tasa promedio resultante de las operaciones diarias de LELIQ con las entidades financieras.
(10) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 21 de mayo de 2019

Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones. 18-may-14 5222 5236 5116 4887
(5)
Saldos Variaciones (en %)
Últimos 30
16-may-19 30 días antes Mensual Año 2019 Interanual
días

En pesos y dólares
Préstamos al sector privado 2,220,437 2,161,481 0.0 2.7 4.0 18.4
Adelantos y documentos 971,378 928,355 2.6 4.6 11.4 24.9
Personales y tarjetas de crédito 795,815 785,504 -3.2 1.3 -2.3 12.1
Hipotecarios y prendarios 342,696 339,559 0.3 0.9 2.3 16.1
Otros 110,547 108,064 -0.2 2.3 -2.8 19.0

(1)
Depósitos 4,357,583 4,164,812 0.9 4.6 8.9 53.3

Depósitos del sector privado 3,520,061 3,395,659 -0.9 3.7 12.0 64.8
(4)
Ratio de liquidez de las entidades financieras 58.3 58.2 -2.9 0.1 5.4 9.6
(Cuenta corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases
netos + Títulos para integración de encajes) / Depósitos Totales
En pesos

Préstamos al Sector Privado 1,508,984 1,493,480 -0.8 1.0 -3.0 2.2

Adelantos 152,723 145,419 10.0 5.0 8.6 -6.9
Documentos 225,718 227,798 -0.5 -0.9 -10.4 -20.0
Hipotecarios 212,535 212,102 0.1 0.2 0.9 16.2
Prendarios 92,211 93,008 -1.4 -0.9 -2.6 -6.1
Personales 422,619 423,574 -0.1 -0.2 0.8 5.4
Tarjetas de crédito 361,264 349,970 -5.8 3.2 -6.1 21.9
Otros 41,914 41,609 -3.8 0.7 -21.0 -19.8
(1)
Depósitos 2,793,509 2,700,954 -0.4 3.4 1.5 31.2
(2)
Cuenta corriente 640,805 572,282 3.5 12.0 -14.9 23.5
Caja de ahorros 576,659 561,409 -8.2 2.7 -8.4 19.5
Plazo fijo no ajustable por CER/UVAs 1,442,694 1,435,831 1.8 0.5 16.1 39.9
Plazo fijo ajustable por CER/UVAs 38,999 37,718 0.5 3.4 23.5 203.8
Otros depósitos 94,352 93,714 -7.8 0.7 -0.2 13.1

Depósitos del Sector Privado 2,154,260 2,132,007 -3.2 1.0 5.3 43.1
Depósitos a la vista 911,059 898,838 -8.8 1.4 -7.2 22.9
Depósitos a plazo 1,179,209 1,170,275 2.2 0.8 17.6 66.8

Depósitos del Sector Público 639,249 568,947 10.1 12.4 -9.3 2.5
(2)
Depósitos a la vista 306,405 234,853 23.4 30.5 -23.6 17.9
Depósitos a plazo 302,484 303,274 -0.2 -0.3 11.7 -10.3

En dólares (3)
Préstamos al Sector Privado 15,860 15,862 -0.2 0.0 3.3 -4.5
(1)
Depósitos 34,867 34,760 1.3 0.3 5.5 17.3
Líneas del exterior 2,893 3,040 4.4 -4.8 7.0 1.2
Financieras 1,552 1,868 1.6 -16.9 13.2 -8.2
Comerciales 1,341 1,172 7.9 14.4 0.6 14.6

Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques 1,357,153 1,276,891 2.7 6.3 -9.1 15.6
Cancelatorios en pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos) 1,933,812 1,838,300 -0.8 5.2 -8.9 16.8
M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques
3,509,857 3,405,563 0.1 3.1 0.5 26.1
Cancelatorios en pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos)
M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares + 5,076,468 4,871,812 1.0 4.2 7.0 45.0
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)

Nota: las cifras de depósitos y préstamos no incluyen ajustes ni devengamientos.

(1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras.
(2) Neto de utilización de los fondos unificados.
(3) Cifras expresadas en dólares.
(4) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales.
(5) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

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