Es una empresa dedicada al diseño y comercialización de

sus productos de ropa femenina , presente en el mercado

Colombiano. Su modelo de negocio se basa en permanecer
en la varguardia respecto a los gustos de las mujeres.
 BALANCE DE PRUEBA
Studio F. a 31 de diciembre de 2015 presenta el siguiente saldo en sus cuentas:

Codigo Cuenta Debe

1105 Caja $23,000,000 $23,000,000
1110 Banco $38,000,000 $38,000,000
1225 Inversión cdt $13,000,000 $13,000,000
1305 Clientes $45,000,000 $45,000,000
1399 Provisión $8,000,000
1435 Mercancía $48,000,000 $48,000,000
1504 Terrenos $22,000,000 $22,000,000
2408 Iva $13,000,000
1516 Construcciones y edificaciones $60,000,000 $60,000,000
1520 Maquinaria y equipo $27,000,000 $27,000,000
1592 Depreciación acumulada $11,000,000
1605 Credito mercantil $20,000,000 $20,000,000
1705 Gastos pagados por anticipado $18,000,000 $18,000,000
2105 Obligación financiera a largo plazo $36,000,000
2105 Obligación financiera a corto plazo $9,000,000
1610 Marcas $25,000,000 $25,000,000
5165 Amortización $7,000,000 $7,000,000
1698 Amortización acumulada $5,500,000
2205 Proveedores $28,900,000
5105 Personal $17,400,000 $17,400,000
5120 Arriendo $11,200,000 $11,200,000
5299 Provisión $5,900,000 $5,900,000
5135 Servicios $59,300,000 $59,300,000
6135 Costo de ventas $87,000,000 $87,000,000
4135 Comercio $373,000,000
5160 Depreciación $4,600,000 $4,600,000
2370 Retenciones y aportes nomina $2,200,000
4210 Financieros $3,800,000
4175 Devolución venta $80,000,000 $80,000,000
2905 Bonos $23,000,000
3115 Aportes $100,000,000
5305 Gastos financieros $20,000,000 $20,000,000
3215 Credito mercantil $18,000,000
Total= $631,400,000

ESTADO DE RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS
Empresa Studio F
Estado de resultados
01 Enero a 31 de Diciembre 2015

4135 Comercio >y< $373,000,000

- Devolución en venta $80,000,000
= Ventas netas $293,000,000

- Costos de venta $87,000,000

= Utilidad bruta $206,000,000
- Gastos (5) $105,400,000
Gastos de admon (51) $99,500,000
5165 Amortización $7,000,000
5105 Personal $17,400,000
5120 Arriendo $11,200,000
5135 Servicios $59,300,000
5160 Depreciación $4,600,000
Gastos de venta (52) $5,900,000
5299 Provisión $5,900,000
= Utilidad operacional $100,600,000
+ Ingresos no operacionales (42) $3,800,000
- Gastos no operacionales $20,000,000
Utilidad antes de impto $84,400,000
Utilidad antes de impuesto*34%= $28,696,000 Renta
Utilidad de impto-renta= $55,704,000 Utilidad liquida
Utlidad liquida*10%= $5,570,400 Reserva
Utilidad neta= $50,133,600

FIRMAS=

Contador R. fiscal R. legal

 CIERRE DE CUENT
en sus cuentas:

Haber
5905 Ganacias y perdidas
5165 Amortización
5105 Personal
5120 Arriendo
$8,000,000 5299 Provisión
5135 Servicios
5160 Depreciación
$13,000,000 5305 Gastos financieros
6135 Costo de ventas
4175 Devolución venta
$11,000,000
5905 Ganacias y perdidas
4135 Comercio
$36,000,000 4210 Financieros
$9,000,000

$292,400,000
$5,500,000
$28,900,000
Utilidad antes de impto*34%=
$28,696,000 Renta

Utilidad antes de impto-renta=

$55,704,000 Utilidad liquida
$373,000,000
Utilidad liquida*10%=
$2,200,000 $5,570,400 Reserva
$3,800,000
Utilidad neta del ejercicio=
$23,000,000 $50,133,600
$100,000,000

$18,000,000
$631,400,000

BALANCE GENER
 BALANCE GENER
Empresa Studio F
Balance general
a 31 de diciembre 2015

ACTIVOS
Activos corrientes $177,000,000
Efectivo (11)
1105 Caja $23,000,000
1110 Banco $38,000,000
Inv. Temp (12)
1225 Inversi. cdt $13,000,000
Cuentas por cobrar (13) $103,000,000
1305 Clientes $45,000,000
-1399 Provisión $8,000,000
1435 Mercancia $48,000,000
1705 Gastos pagados x anti $18,000,000

Activos no corrientes $137,500,000

Fijos
No depreciable $22,000,000
1504 Terrenos $22,000,000

Depreciables $76,000,000
1520 Maq. Y equipo $27,000,000
1516 Construcciones y edi. $60,000,000 TOTAL PASIVOS+TOTAL PATRO
-1599 Depre. acumulada $11,000,000

Otros $25,000,000
1610 Marcas $25,000,000

Intangible $14,500,000
1605 Credito mercantil $20,000,000
-1698 Amortización acumulada $5,500,000

TOTAL ACTIVOS= $314,500,000

FIRMAS=

Contador R. fiscal
DE CUENTAS

$292,400,000
$7,000,000
$17,400,000
$11,200,000
$5,900,000
$59,300,000
$4,600,000
$20,000,000
$87,000,000
$80,000,000

$376,800,000
$373,000,000
$3,800,000

5905
$376,800,000
$84,400,000 Utilidad antes de impto.

mpto*34%=

mpto-renta=

E GENERAL
E GENERAL
presa Studio F
ance general
diciembre 2015

PASIVOS
Pasivos corrientes $81,796,000
2205 Proveedores $28,900,000
2408 Iva $13,000,000
2370 Retenciones $2,200,000
2105 Obligación fin. A cp $9,000,000
Impto renta $28,696,000
Pasivos no corrientes $59,000,000
2105 Obligación fin. a lp. $36,000,000
2905 Bonos $23,000,000

TOTAL PASIVOS= $140,796,000

PATRIMONIO
3115 Aportes $100,000,000
3215 Credito mercantil $18,000,000
utilidad del ejercicio $50,133,600
Reserva $5,570,400
TOTAL PATRIMONIO= $173,704,000

AL PASIVOS+TOTAL PATROMINIO= $314,500,000

R. legal
 BALANCE DE PRUEBA
Studio F. a 31 de diciembre de 2016 presenta el siguiente saldo en sus cuentas:

Codigo Cuenta
1105 Caja $22,000,000
1110 Bancos $35,000,000
1225 Inversiones cdt $15,000,000
1305 Clientes $42,000,000
1399 Provisión acumulada $8,000,000
1435 Mercancía $45,000,000
1504 Terrenos $25,000,000
1516 Costrucciones y edificaciones $90,000,000
1520 Maquinaria y equipo $30,000,000
1592 Depreciación acumulada $12,000,000
1605 Credito mercantil $18,000,000
1610 Marcas $25,000,000
1698 Amortización acumulada $6,000,000
1705 Cuentas pagadas por anticipado $17,000,000
2105 Obligaciones financieras a largo plazo $50,000,000
2105 Obligaciones financieras a largo corto $10,000,000
2205 Proveedores $36,000,000
2370 Retención aporte nomina $5,000,000
2408 Iva $16,000,000
2905 Bonos $22,000,000
3115 Aportes $149,000,000
3215 Credito mercantil $18,000,000
4135 Comercio $250,000,000
4175 Devolución en ventas $85,000,000
4210 Financiero $4,000,000
5105 Personal $20,000,000
5120 Arriendo $12,000,000
5135 Servicios $70,000,000
5160 Depreciación $5,000,000
5165 Amortización $9,000,000
5299 Provisión $6,000,000
5305 Financiero $6,000,000
6135 Costo de venta $9,000,000
TOTAL=

ESTADO DE RESULTADOS
 ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Studio F
Estado de resultados
01 Enero a 31 de Diciembre 2016

4135 Comercio >y< $250,000,000

- Devolución en venta $85,000,000
= Ventas netas $165,000,000

- Costos de venta $9,000,000

= Utilidad bruta $156,000,000
Gastos operacionales $122,000,000
- Gastos (5) $122,000,000
Gastos de admon (51) $116,000,000
5165 Amortización $9,000,000
5105 Personal $20,000,000
5120 Arriendo $12,000,000
5135 Servicios $70,000,000
5160 Depreciación $5,000,000
Gastos de venta (52) $6,000,000
5299 Provisión $6,000,000
= Utilidad operacional $34,000,000
+ Ingresos no operacionales (42) $4,000,000
Financiero $4,000,000
- Gastos no operacionales $6,000,000
Utilidad antes de impuesto= $32,000,000
Utilidad antes de impuesto*34%= $10,880,000 Renta
Utilidad de impto-renta= $21,120,000 Utilidad liquida
Utlidad liquida*10%= $2,112,000 Reserva
Utilidad neta= $19,008,000

FIRMAS=

Contador R. legal
 CIERRE
Debe Haber
$22,000,000
$35,000,000 5905
$15,000,000 5105
$42,000,000 5120
$8,000,000 5135
$45,000,000 5160
$25,000,000 5165
$90,000,000 5305
$30,000,000 4175
$12,000,000 5299
$18,000,000 6135
$25,000,000
$6,000,000
$17,000,000 5905
$50,000,000 4135
$10,000,000 4210
$36,000,000
$5,000,000
$16,000,000
$22,000,000
$149,000,000
$18,000,000
$250,000,000
$85,000,000
$4,000,000
$20,000,000
$12,000,000
$70,000,000
$5,000,000
$9,000,000
$6,000,000
$6,000,000
$9,000,000
$586,000,000 $586,000,000

BALANCE GEN
 BALANCE GEN
Empresa Studio F
Balance general
a 31 de diciembre 201

ACTIVOS
Activos corrientes $168,000,000
Efectivo (11)
1105 Caja $22,000,000
1110 Banco $35,000,000
Inv. Temp (12)
1225 Inversi. cdt $15,000,000
Cuentas por cobrar (13) $96,000,000
1305 Clientes $42,000,000
-1399 Provisión $8,000,000
1435 Mercancia $45,000,000
1705 Gastos pagados x anti $17,000,000

Activos no corrientes $133,000,000

Fijos
No depreciable $25,000,000
1504 Terrenos $25,000,000

Depreciables $108,000,000
1520 Maq. Y equipo $30,000,000
1516 Construcciones y edi. $90,000,000
-1599 Depre. acumulada $12,000,000

Otros $37,000,000
- Amortización acu $6,000,000
Credito mercantil $43,000,000

TOTAL ACTIVOS= $338,000,000

FIRMAS=

R. fiscal
Contador
 CIERRE DE CUENTAS
Cierre de cuentas Studio F.

Ganacias y perdidas $222,000,000

Personal $20,000,000
Arriendo $12,000,000
Servicios $70,000,000
Depreciación $5,000,000
Amortización $9,000,000
Financiero $6,000,000
Devolución venta $85,000,000
Provisiones $6,000,000
Costo de venta $9,000,000

Ganacias y perdidas $254,000,000

Comercio $250,000,000
Financieros $4,000,000

5905
$222,000,000 $254,000,000
$32,000,000 Utilidad antes de impto

Utilidad antes de impto*34%=

$10,880,000 Renta

Utilidad antes de impto-renta=

$21,120,000 Utilidad liquida

Utilidad liquida*10%=
$2,112,000 Reserva

Utilidad neta del ejercicio=

$19,008,000

ANCE GENERAL
ANCE GENERAL
Empresa Studio F
Balance general
a 31 de diciembre 2016

PASIVOS $149,880,000
Pasivos corrientes $77,880,000
2205 Proveedores $36,000,000
2408 Retencion aporte nomina $5,000,000
2370 Retenciones $26,880,000
2105 Obligación fin. A cp $10,000,000

Pasivos no corrientes $72,000,000

2105 Obligación fin. a lp. $50,000,000
2905 Bonos $22,000,000

TOTAL PASIVOS= $149,880,000

PATRIMONIO
3115 Aportes $149,000,000
3215 Credito mercantil $18,000,000
reserva $2,112,000
Utilidad del ejercicio $19,008,000

TOTAL PATRIMONIO= $188,120,000

TOTAL PASIVOS+TOTAL PATROMINIO= $338,000,000

R. legal R. fiscal
 ACTIVO Año 1
Efectivo $61,000,000
Inversión cdt $13,000,000
Clientes $45,000,000
Provisión -$8,000,000
Mercancia $48,000,000
Gastos pagados x anti $18,000,000
Terrenos $22,000,000
Maquinaria y equipo $27,000,000
Construcciones y edificaciones $60,000,000
Depreciación acumulada $11,000,000
Marcas $25,000,000
Credito mercantil $20,000,000
Amortización acumulada -$5,500,000
TOTAL ACTIVO $314,500,000

PASIVO
Proveedores $28,900,000
Iva $13,000,000
Retenciones $2,200,000
Obligaciones financieras CP $9,000,000

Impto de renta $28,696,000

Obligaciones financieras LP $36,000,000
Bonos $23,000,000
TOTAL PASIVO $146,366,400

PATRIMONIO
Aportes $100,000,000
Credito mercantil $18,000,000
Reserva $5,570,400
Utilidad del ejercicio $50,133,600
TOTAL PATRIMONIO $168,133,600

ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO
Año 1 Año 2
Comercio $373,000,000 $250,000,000
menos dev. Venta $80,000,000 $85,000,000
ventas netas $293,000,000 $165,000,000
menos costo de venta $87,000,000 $9,000,000
utilidad bruta $206,000,000 $156,000,000
menos gastos admon $99,500,000 $116,000,000
menos gastos venta $5,900,000 $6,000,000
Utilidad operacional $100,600,000 $34,000,000
Ingresos no operacionales $3,800,000 $4,000,000
menos gastos no operacionales $20,000,000 $6,000,000
Utilidad antes de impto $84,400,000 $32,000,000
Renta $28,696,000 $10,880,000
Utilidad liquida $55,704,000 $21,120,000
Reserva $5,570,400 $2,112,000
Utilidad del ejercicio $50,133,600 $19,008,000
 Año 2 ASPECTO FORMULA
$57,000,000 Activos representativos 80%
(𝐼𝑛𝑣+𝑐𝑥𝑐+𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
$15,000,000
$42,000,000
-$8,000,000 Activos diferidos
(1705+1710)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100
$45,000,000 <=5%
$17,000,000 Total activos
$25,000,000 Relación deuda patrimonio Relación deuda vs patrimonio
(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)/(𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)∗10
$30,000,000
$90,000,000
$12,000,000 Composición del patrimonio Patrimonio fuerte
$25,000,000 (𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙+𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎+𝑟𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎)/(𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜
$43,000,000
-$6,000,000 Patrimonio debil
$338,000,000 (𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜+𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎)/(𝑡

% Pasivos corrientes
$36,000,000 Composición de la deuda (𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑡𝑒𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100
$16,000,000
$5,000,000 % Pasivos LP
(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑙𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100
$10,000,000

$10,880,000
$50,000,000 Evolución deuda bancaria Obligaciones finan. Cp y Lp vs Patrimonio
$22,000,000 (𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛
$149,880,000
Obligaciones finan. Cp y Lp vs Ventas
(𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
$149,000,000
$18,000,000 Obligaciones finan. Cp y Lp vs Utilid
$2,112,000 (𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑
$19,008,000
$188,120,000 (𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛
Gastos financieros

(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗10

(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎

Crecimiento de ventas
Compara activos
Comercial 2 a 1 totales
Manufactura 1 a 1
Crecimiento de utilidad operacional
%utilidad operacional=(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑣
comercial 5% al 10% ventas
Manufactura 10% al 20%
Crecimiento utilidad neta
%neto=(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎)∗1
comercial 2% a 10% ventas.
Manufactura 10% al 20%
 COMO ENTENDER LOS ESTADOS FI
FORMULA AÑO 2015
𝑣+𝑐𝑥𝑐+𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100 (45000000+133000000)/
(48000000+78000000)/314500000∗100=40,06%

705+1710)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100 18000000/314500000∗100=5,72%

lación deuda vs patrimonio

𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)/(𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)∗100 146366400/168133600∗100=87,
05%

nio fuerte (100000000+5570400)/168133600∗100=62,78%

(149000000+2112000)/1
𝑙+𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎+𝑟𝑒𝑠𝑒𝑟𝑣𝑎)/(𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)∗100

ebil (501336000+84400000)/168133600∗100=80,01%
𝑙 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜+𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑐𝑢𝑚𝑢𝑙𝑎𝑑𝑎)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)∗100 (19008000+32000000)/1

% Pasivos corrientes 81796000/140796000∗100=58,09%

(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑡𝑒𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100

% Pasivos LP 59000000/140796000∗100=41,90%
(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑙𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠)∗100

iones finan. Cp y Lp vs Patrimonio

𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)∗100 (10000000+72000000)/
(9000000+59000000)/168133600∗100=40,44%

igaciones finan. Cp y Lp vs Ventas

𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)∗100 (10000000+72000000)/165
(9000000+59000000)/293000000∗100=23,20%

Obligaciones finan. Cp y Lp vs Utilidad (9000000+59000000)/84400000∗100=8,05%

(𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛. 𝐶𝑝+𝐿𝑝)/𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑∗100 (10000000+72000000)/1

𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)∗100 20000000/173704000∗100=11,51%

(𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗100 20000000/293000000∗100=6,82%

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)∗100 20000000/50133600∗100=39,89%

Ventas totales Act. Total=314500000 ventas netas=293000000

314500000*2=629000000 minimo que la
empresa debe vender.
eracional=(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎)∗100 100600000/293000000∗100=34,33% 34000000/165000000∗

to=(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎)∗100 50133600/293000000∗100=17,11% 19008000/165000000∗

ER LOS ESTADOS FINANCIEROS
AÑO 2016
(45000000+133000000)/338000000∗100=52,66%
00=40,06%

17000000/338000000∗100=5,02%

0∗100=87, 149880000/188120000∗100=79,
67%

(149000000+2112000)/188120000∗100=80,32%

100=80,01%
(19008000+32000000)/188120000∗100=27,11%

77880000/149880000∗100=51,96%

72000000/149880000∗100=48,03%

(10000000+72000000)/149880000∗100=54,71%

(10000000+72000000)/165000000∗100=49,69%
00=23,20%

(10000000+72000000)/19008000∗100=4,31%

6000000/188120000∗100=3,18%

6000000/165000000∗100=3,63%

6000000/19088000∗100=31,43%

Act. Total=338000000 ventas

netas=165000000 338000000*2=676000000
minimo que la empresa debe vender.
34000000/165000000∗100=20,60%

19008000/165000000∗100=11,52%
EROS
INTERPRETACIÓN
∗100=52,66%
Del 100% de los activos de la empresa , el 40,06% año1 y el 52,66% año2 estan relacionados con el objeto social, tomando
como referencia el parametro 80% , esta empresa debe en los activos representativos de su actividad, se sugiere
fortalecer los ativos propios de su actividad.

Del 100% del activo total, los activos diferidos representan 5,72% año1 y año2 5,02%, en conclusion la empresa no esta
afectando su capital de trabajo.

000∗100=79,
La empresa no tiene patrimonio suficiente para responder a sus pasivos a corto y largo plazo. Del 100% del patrimonio los
pasivos totales representan 87,05% año1 y 79,67% año2, la empresa no esta cumpliendo con el parametro de
endeudamiento.

100=80,32%
En el año1 del 100% del patrimonio el 62,78% es patrimonio fuerte, en el año2 el patrimonio fuerte es de 80,32%.

100=27,11% En el año 1 del 100% del patrimonio, 80,01% es patrimonio debil y en el año 2, su patrimonio debil es de 27,11%. La
empresa tiene mayor concentración en su patrimonio fuerte.

En el año 1 la empresa no tiene liquidez, puede pagar sus deudas a corto plazo y le queda dinero para respaldar otras
deudas. En el año 2 tambien tiene liquidez para respaldar sus deudas a corto plazo.

Del 100% del pasivo total año1, los pasivos corrientes representan 58,09% y los pasivos de largo plazo representan
41,90%. Del 100% del pasivo total del año2, el 51,96 representan pasivos corrientes y el 48,03% pasivos a largo plazo. Se
puede concluir que la distribución de pasivos es buena ya que genera bajos gastos financieros.

∗100=54,71%
Del 100% del patrimonio el 40,44% año1 y el 54,71% año2 es para respaldar obligaciones financieras a corto y largo plazo.

0=49,69% Del 100% de las ventas netas efectuadas el 23,20% año1 y el 49,68% año2 es para respaldar obligaciones financieras a
corto y largo plazo.

Del 100% de la utilidad neta el 8,05% año1 es para cubrir obligaciones financieras a corto y largo plazo. En el año2 las
utilidades generadas no alcanzan a cubrir las obligaciones financieras a corto y largo plazo.

Del 100% del patrimonio el 11,51% año1 y 3,18% año2, es para respaldar gastos financieros.

Del 100% de las ventas el 6,82% año 1 y 3,63% año 2, es para respaldar gastos financieros.

Del 100% de la utilidad el 39,89% año1 y 31,43% año2 es para respaldar gastos financieros.

En ambos años la empresa Studio F esta vendiendo por debajo de la inversión de sus activos, las ventas son insuficientes
para cubrir la inversión de sus activos totales.
Del 100% de las ventas netas se esta generando una utilidad neta de 34,33% en el año1 y 20,60% año2, las utilidades
operacionales son muy bajas en relación a las ventas y el parametro establecido.

Del 100% de las ventas efectuadas el 17,11% año1 y el 11,52% año2 es utilidad neta.
 ANALISIS VERTICAL
ACTIVO Año 1
Efectivo $61,000,000
Inversión cdt $13,000,000
Clientes $45,000,000
Provisión -$8,000,000
Mercancia $48,000,000
Gastos pagados x anti $18,000,000
Maquinaria y equipo $27,000,000
Construcciones y edificaciones $60,000,000
Depreciación acumulada $11,000,000
Marcas $25,000,000
Credito mercantil $20,000,000
Amortización acumulada -$5,500,000
TOTAL ACTIVO $314,500,000

PASIVO
Proveedores $28,900,000
Iva $13,000,000
Retenciones $2,200,000
Obligaciones financieras CP $9,000,000
Impto de renta $28,696,000
Obligaciones financieras LP $36,000,000
Bonos $23,000,000
TOTAL PASIVO $146,366,400

PATRIMONIO
Aportes $100,000,000
Credito mercantil $18,000,000
Reserva $5,570,400
Utilidad del ejercicio $50,133,600
TOTAL PATRIMONIO $168,133,600

ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO
Año 1 Año 2
Comercio $373,000,000 $250,000,000
menos dev. Venta $80,000,000 $85,000,000
Ventas netas $293,000,000 $165,000,000
menos costo de venta $87,000,000 $9,000,000
utilidad bruta $206,000,000 $156,000,000
menos gastos admon y ventas $105,400,000 $122,000,000
Utilidad operacional $100,600,000 $34,000,000
Ingresos no operacionales $3,800,000 $4,000,000
menos gastos no operacionales $20,000,000 $6,000,000
Utilidad antes de impto $84,400,000 $32,000,000
Renta $28,696,000 $10,880,000
Utilidad liquida $55,704,000 $21,120,000
Reserva $5,570,400 $2,112,000
Utilidad neta del ejercicio $50,133,600 $19,008,000
ERTICAL Y HORIZONTAL
VARIACIÓN
Año 2 VARIACIÓN ABSOLUTA RELATIVA ANAL. VERT. AÑO 1 ANAL. VERT. AÑO 2
$57,000,000 -$4,000,000 -6.5573770492 19.40 16.86
$15,000,000 $2,000,000 15.3846153846 4.13 4.44
$42,000,000 -$3,000,000 -6.6666666667 14.31 12.43
-$8,000,000 $0 0 -2.54 -2.37
$45,000,000 -$3,000,000 -6.25 15.26 13.31
$17,000,000 -$1,000,000 -5.5555555556 5.72 5.03
$30,000,000 $3,000,000 11.1111111111 8.59 8.88
$90,000,000 $30,000,000 50 19.08 26.63
$12,000,000 $1,000,000 9.0909090909 3.50 3.55
$25,000,000 $0 0 7.95 7.40
$18,000,000 -$2,000,000 -10 6.36 5.33
-$6,000,000 -$500,000 9.0909090909 -1.75 -1.78
$338,000,000 100.00 99.70

$36,000,000 $7,100,000 24.5674740484 9.1891891892 10.650887574

$16,000,000 $3,000,000 23.0769230769 4.13354531 4.7337278107
$5,000,000 $2,800,000 127.2727272727 0.6995230525 1.4792899408
$10,000,000 $1,000,000 11.1111111111 2.8616852146 2.9585798817
$10,880,000 -$17,816,000 -62.0853080569 9.1243243243 3.2189349112
$50,000,000 $14,000,000 38.8888888889 11.4467408585 14.7928994083
$22,000,000 -$1,000,000 -4.347826087 7.3131955485 6.5088757396
$149,880,000 44.7682034976 44.3431952663

$149,000,000 $49,000,000 49 31.7965023847 44.0828402367

$18,000,000 $0 0 5.7233704293 5.325443787
$2,112,000 -$3,458,400 -62.0853080569 1.7711923688 0.624852071
$19,008,000 -$31,125,600 -62.0853080569 15.9407313196 5.6236686391
$188,120,000 55.2317965024 55.6568047337

VARIACIÓN ANAL. VERT. AÑO

ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA 1 ANAL. VERT. AÑO 2

-$78,000,000 -89.6551724138 29.6928327645 5.4545454545

-$50,000,000 -24.2718446602 70.3071672355 94.5454545455
$16,600,000 0.1574952562 35.9726962457 73.9393939394
-$66,600,000 -66.2027833002 34.3344709898 20.6060606061
$200,000 5.2631578947 1.2969283276 2.4242424242
-$14,000,000 -70 6.8259385666 3.6363636364
-$52,400,000 -62.0853080569 28.8054607509 19.3939393939
-$17,816,000 -62.0853080569 9.7938566553 6.5939393939
-$34,584,000 -62.0853080569 19.0116040956 12.8
-$3,458,400 -62.0853080569 1.9011604096 1.28
-$31,125,600 -62.0853080569 17.110443686 11.52
ACTIVO Año 1
Efectivo $61,000,000
Inversión cdt $13,000,000
Clientes $45,000,000
Provisión -$8,000,000
Mercancia $48,000,000
Gastos pagados x anti $18,000,000
Terrenos $22,000,000
Maquinaria y equipo $27,000,000
Construcciones y edificaciones $60,000,000
Depreciación acumulada $11,000,000
Marcas $25,000,000
Credito mercantil $20,000,000
Amortización acumulada -$5,500,000
TOTAL ACTIVO $314,500,000

PASIVO
Proveedores $28,900,000
Iva $13,000,000
Retenciones $2,200,000
Obligaciones financieras CP $9,000,000
Impto de renta $28,696,000
Obligaciones financieras LP $36,000,000
Bonos $23,000,000
TOTAL PASIVO $146,366,400

PATRIMONIO
Aportes $100,000,000
Credito mercantil $18,000,000
Reserva $5,570,400
Utilidad del ejercicio $50,133,600
TOTAL PATRIMONIO $168,133,600

GRAFICAS DE
PATRIMONIO
 GRAFICAS DE
PATRIMONIO
A por tes
$160,000,000 $149,000,000
$140,000,000
$120,000,000
$100,000,000
$100,000,000
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$0
1 2

ESTADO DE
RESULTADOS GRA
Comercio
COMPARATIVO Año 1
$373,000,000
Año 2
$250,000,000
menos dev. Venta $80,000,000 $85,000,000
ventas netas $293,000,000 $165,000,000
menos costo de venta $87,000,000 $9,000,000
utilidad bruta $206,000,000 $156,000,000
menos gastos admon $99,500,000 $116,000,000
menos gastos venta $5,900,000 $6,000,000
Utilidad operacional $100,600,000 $34,000,000
Ingresos no operacionales $3,800,000 $4,000,000
menos gastos no operacionales $20,000,000 $6,000,000
Utilidad antes de impto $84,400,000 $32,000,000
Renta $28,696,000 $10,880,000
Utilidad liquida $55,704,000 $21,120,000
Reserva $5,570,400 $2,112,000
Utilidad del ejercicio $50,133,600 $19,008,000
 GRAFICAS D
ACTIVO
Efectivo
Inversión cdt
Año 1
$61,000,000
$13,000,000
RESUMEN
Año 2
$57,000,000
$15,000,000
Clientes $45,000,000 $42,000,000
Provisión -$8,000,000 -$8,000,000
Mercancia $48,000,000 $45,000,000
Gastos pagados x anti $18,000,000 $17,000,000
Maquinaria y equipo $27,000,000 $30,000,000
Construcciones y edificaciones $60,000,000 $90,000,000
Depreciación acumulada $11,000,000 $12,000,000
Marcas $25,000,000 $25,000,000
Credito mercantil $20,000,000 $18,000,000
Amortización acumulada -$5,500,000 -$6,000,000
TOTAL ACTIVO $314,500,000 $338,000,000

PASIVO
Proveedores $28,900,000 $36,000,000
Iva $13,000,000 $16,000,000
Retenciones $2,200,000 $5,000,000
Obligaciones financieras CP $9,000,000 $10,000,000
Impto de renta $28,696,000 $10,880,000
Obligaciones financieras LP $36,000,000 $50,000,000
Bonos $23,000,000 $22,000,000
Aportes $100,000,000 $149,000,000
Credito mercantil $18,000,000 $18,000,000
Reserva $5,570,400 $2,112,000
Utilidad del ejercicio $50,133,600 $19,008,000
 Efectivo
Año 2 $62,000,000
$57,000,000 $61,000,000
$15,000,000 $60,000,000
$42,000,000 $59,000,000
-$8,000,000 $58,000,000
$45,000,000 $57,000,000

$17,000,000 $56,000,000

$25,000,000 $55,000,000
$61,000,000
1 $57,000,000
2
$30,000,000
$90,000,000
$12,000,000
$25,000,000 Terrenos
$25,000,00
$18,000,000 $25,500,000 0
-$6,000,000 $25,000,000
$24,500,000
$338,000,000 $24,000,000
$23,500,000
$23,000,000 $22,000,00
$22,500,000 0
$22,000,000
$36,000,000 $21,500,000
$16,000,000 $21,000,000
$20,500,000
$5,000,000 1 2
$10,000,000
$10,880,000
$50,000,000
$22,000,000
$149,880,000

$149,000,000 Proveedores
$18,000,000 $40,000,000
$2,112,000 $35,000,000
$19,008,000 $30,000,000
$28,900,000
$188,120,000 $25,000,000
$20,000,000
$15,000,000
$10,000,000
$5,000,000
$0
1

GRAFICAS DE
PATRIMONIO
GRAFICAS DE
PATRIMONIO
es U
$60,000,000
$149,000,000
$50,000,000

$40,000,000

$30,000,000

$20,000,000

$10,000,000

2
$0

GRAFICAS DE ESTADO DE
RESULTADOS Comercio
$400,000,000
$350,000,000
$300,000,000
$250,000,000
$200,000,000
$373,000,000
$150,000,000
$250,000,000
$100,000,000
$50,000,000
$0
1 2

Gastos de venta
$6,020,000
$6,000,000
$6,000,000
$5,980,000
$5,960,000
$5,940,000
$5,920,000
$5,900,000
$5,900,000
$5,880,000
$5,860,000
$5,840,000
1 2
 $5,940,000
$5,920,000
$5,900,000
$5,900,000
$5,880,000
$5,860,000
$5,840,000
1 2

RAFICAS DE
RESUMEN
ANAL. VERT. AÑO 1
19.40
4.13
ANAL. VERT. AÑO 2
16.86
4.44
Analisis vertic
5.86%
14.31 12.43
-2.54 -2.37 7.32%
15.26 13.31 1.61
5.72 5.03
3.22%
8.59 8.88
19.08 26.63
3.50 3.55 17.57%
7.95 7.40
6.36 5.33
-1.75 -1.78 5.27%
100.00 99.71 7.91%

9.1891891892 10.650887574
4.13354531 4.7337278107
0.6995230525 1.4792899408 Analisis verti cal AÑO
2.8616852146 2.9585798817
9.1243243243 3.2189349112
11.4467408585 14.7928994083
7.3131955485 6.5088757396
31.7965023847 44.0828402367 15.9407313196 9.1891891892
4.1
5.7233704293 5.325443787
1.7711923688 0
1.7711923688 0.624852071 5.7233704293
15.9407313196 5.6236686391

31.7965023847 7.3131
 GRAFICAS DE ACTIVOS
Inversión cdt M
$15,500,000 Inversión cdt;
$48,500,000
$15,000,000
$15,000,000 $48,000,000
$47,500,000
$14,500,000 $47,000,000
$14,000,000 $46,500,000
$46,000,000
$13,500,000 Inversión cdt; $45,500,000
$13,000,000 $45,000,000
$13,000,000
$44,500,000
$57,000,000
2 $12,500,000 $44,000,000
$43,500,000
$12,000,000

$25,000,00
Maquinaria y equipo Construcc
0 $30,500,000
$30,000,000
$29,500,000
$29,000,000
$28,500,000
$28,000,000
$30,000,000
$27,500,000
$27,000,000 $60,000,000
$26,500,000
2 $27,000,000
$26,000,000
$25,500,000
1 2 1

GRAFICAS DE PASIVO
Proveedores Im pto de renta
$36,000,000 $35,000,000

$28,900,000 $30,000,000
$25,000,000
$20,000,000
$15,000,000
$10,880,000
$10,000,000
$5,000,000
$0
1 2 $28,696,000
1 2
 Utilidad del ejercicio
$60,000,000
$50,133,600
$50,000,000

$40,000,000

$30,000,000
$19,008,000
$20,000,000

$10,000,000

$0

ADO DE
S Ventas netas Gastos de admini
$350,000,000 $120,000,000

$300,000,000 $115,000,000
$293,000,000
$250,000,000 $110,000,000
$200,000,000
$105,000,000
$150,000,000 $165,000,000 $99,500,000
$100,000,000
000
$100,000,000
$95,000,000
$50,000,000
$90,000,000
$0 1

Utilidad del ejercicio

$60,000,000
$6,000,000 $50,133,600
$50,000,000

$40,000,000

$30,000,000
$19,008,000
$20,000,000

$10,000,000

$0

2
 $30,000,000
$19,008,000
$20,000,000

$10,000,000

$0

Analisis vertical AÑO 1 Act. ANALISIS V

5.86%
17.87% 6.85%
7.32%
1.61% 4.93

3.22% 3.80% 3.29%

17.57%
13.18% 24.66%
2.34%
5.27%
7.91%
14.05%
8.22

alisis verti cal AÑO 1 PAS-PATRI Ana. ver

0.624852071 5.6
313196 9.1891891892
4.13354531 5.325443
1.7711923688 0.6995230525
5.7233704293 2.8616852146
9.1243243243
11.4467408585 44.0828402367

31.7965023847 7.3131955485
 Mercancía
$48,500,000
$48,000,000
$47,500,000
$47,000,000
$46,500,000
$46,000,000
$45,500,000 $45,000,000
$45,000,000
$44,500,000
$44,000,000
$43,500,000
1 2

Construcciones y edificaciones

$90,000,000
$60,000,000

1 2

Obligaciones fi nancieras LP
$60,000,000
$50,000,000
$50,000,000
$40,000,000 $36,000,000
$30,000,000

000 $20,000,000
$10,000,000
$0
1 2
 Gastos de administración
00,000
$116,000,000
00,000

00,000

00,000
$99,500,000
00,000

00,000

00,000
1 2
ANALISIS VERT. AÑO 2 Act.

15.61%
6.85%

4.93% 1.65%
4.11%
3.29%

11.51%
24.66% 2.19%

4.66%
12.32%

8.22%

Ana. vert. AÑO 2 PAS-PATRI

0.624852071 5.6236686391 10.650887574

5.325443787 4.7337278107
1.4792899408
2.9585798817
3.2189349112
14.7928994083
44.0828402367

6.5088757396
 LIQUIDEZ FORMULA
RAZÓN CORRIENTE
(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

CAPITAL
DE
TRABAJO +
PRUEBA
(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑜 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟
ACIDA

SOLIDEZ

MARGEN DE SEGURIDAD

capital de trabajo=activo corriente-pasivocorriente

DISPONIBILIDAD ORDINARIA O LIQUIDEZ DE SEGUNDO
GRADO (𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒)/(𝑒𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑡

ACTIVIDAD O ROTACIÓN FORMULA

ROTACIÓN DE CARTERA
De las ventas totales el 60% es al contado y 40% es a
credito, tiene como politica recuperar sus cxc cada 30 días.

Solo año 2, porque se deben tener datos anteriores.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS
La empresa tiene como politica rotar sus inventarios cada 60 (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/(𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)
días.

ROTACIÓN ACTIVOS FIJOS

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑜 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠)

ROTACIÓN ACTIVOS TOTALES

VARIACION DE LAS VENTAS NETAS

(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑢𝑙𝑡𝑖𝑚𝑜 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜−𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙

RENTABILIDAD
MARGEN UTILIDAD BRUTA
 MARGEN UTILIDAD OPERACIONAL
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100
MARGEN DE UTILIDAD NETA

RENDIMIENTO PATRIMONIO

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

70% DUEÑOS
30% TERCEROS
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO
(𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛.
𝐶𝑃+𝐿𝑃)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100
IMPACTO CARGO FINANCIERO

COBERTURA DE INTERES

RAZON PASIVO-CAPITAL

LEVERAGE O APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO

(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑖𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
 INDICADORES
FORMULA AÑO 2015
(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) 177000000/81796000=2,16

ACTIVO CTE.-PASIVO CTE. 177000000-81796000=95204000

𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑜 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜−𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) (177000000−48000000)

/81796000=1,577

(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙) 314500000/140796000=2,233

(𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜)/(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒) capital de trabajo=177000000-81796000=95204000

95204000/81796000=1,163
capital de trabajo=activo corriente-pasivocorriente

(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒)/(𝑒𝑥𝑖𝑔𝑖𝑏𝑙𝑒 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑜 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑡𝑒.) 314500000/81796000=3,84

FORMULA AÑO 1

clientes (1+2)/2

ventas netas*40%=$165000000

$66,000,000

(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/(𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠)

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 𝑜 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠) 293000000/87000000=3,367

𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠/(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠) 293000000/314500000=0,931

𝑖𝑐𝑖𝑜−𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟)*100

FORMULA AÑO 1

(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 206000000/293000000∗1
𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100 00=70,30
 (𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎)/
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 206000000/293000000∗1
𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100 00=70,30
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100 100600000/293000000∗1
00=34,33
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/
(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 50133600/293000000∗10
𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100 0=17,11
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 50133600/173704000∗100=28,86
𝑛𝑒𝑡𝑎)/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜∗
100
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎)/ 50133600/314500000∗100=15,9
(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)∗100 4

FORMULA AÑO 1

(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)/
(𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙)∗100 140796000/314500000∗1
00=44,76
100-44,76=55,24

(𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖. 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛.
𝐶𝑃+𝐿𝑃)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 (9000000+36000000)/293000
𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠)∗100 000∗100=15,35

(𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠
𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠)/(𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 20000000/293000000∗10
)*100 0=6,82
(𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 100600000/20000000=5,03
𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙)/ 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠
(𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
(𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜)/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠) 59000000/173704000=0,3396

(𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑖𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 81796000/173704000=0,47

ORES
AÑO 2016

168000000/7880000
=2,15

168000000-7880000=160120000

(168000000−45000000)/7880000=
1,57

338000000/149880000=
2,255

capital de trabajo=168000000-77880000=90120000
90120000/77880000=1,157

338000000/77880000=4,34

AÑO 2

66000000/
((103000000+96000000)/2)
=0,66 veces
360/0,66=543 𝑑í𝑎𝑠

9000000/
((45000000+480000
00)/2)=0,096
360/0,096=3720 𝑑í𝑎𝑠

=3,367 165000000/120000000=1,375

0=0,931 165000000/338000000=0,4881

(165000000−293000000)/293
000000*100=-43,68
AÑO 2

156000000/165000000∗100
=94,54
 156000000/165000000∗100
=94,54

340000000/165000000∗1
00=20,6
19008000/165000000∗100=11,5
2

∗100=28,86 19008000/188120000∗100=10,1

∗100=15,9 19008000/338000000*100=5,62

AÑO 2

149880000/338000000∗100
=44,34
100-44,34=55,66

(10000000+50000000)/1650000
00∗100=36,36

6000000/165000000∗100=3,63

34000000/6000000=5,66 veces

00=0,3396 72000000/188120000=0,3827

00=0,47 77880000/188120000=0,41
 INTERPRETACIÓN

La empresa tiene una razón corriente de 2,16 año 1 y 2,15 año 2, por cada $1 que adeuda a corto
plazo tiene un respaldo de 2,16 año 1 y 2,15 año 2. Para el año 1 y año 2 es muy similar.

La empresa tiene un captal de trabajo año 1 de 95204000 y año 2 160120000 paga sus deudas a
corto plazo y le queda dinero para seguir trabajando.

La empresa tiene una prueba acida de 1,577 año 1 y 1,57 año 2, tiene capacidad para responder
a sus deudas a corto plazo, no tiene que acudir a sus inventarios para pagar sus deudas a corto
plazo.

La empresa tiene una solidez de 2,233 año 1 y 2,255 año 2, tiene capacidad a corto y largo plazo
para demostrar su consistencia financiera.

La empresa tiene un margen de seguridad de 1,163 año 1 y 1,157 año 2, lo cual muestra respecto
al activo corriente, la importancia relativa de las dos clases de inversiones.

Le empresa tiene una disponibilidad ordinaria de 3,84 año 1 y 4,34 año 2, representan cuentas
que no son consideradas en tesoreria.

Las cuentas por cobrar en el año 2 tienen una rotación de 543 días, tomando como referencia la
politica. La empresa va a tener problemas de liquidez y puede quedar liquida e incumplir con
compromisos a largo plazo.

La empresa en el año 2 tiene una rotación de inventario de 3720 días tomando como referencia
la politica. La empresa tiene graves problemas para almacenamiento de inventarios y se esta
demorando mucho tiempo en convertirse en efectivo.

0000=1,375Con el producto de sus ventas no alcanza para recuperar la inversión en activos fijos, solo alcanza
a recuperar 3,367 año 1 y 1,375 año 2, las ventas son insuficientes para recuperar la inversión en
activo fijos o propiedad planta y equipo.

0000=0,4881Las ventas son insuficientes para cubrir la inversión en activos totales, con el producto de sus
ventas solo esta recuperando 0,931 año 1 y 0,4881 año 2.

Del 100% de las ventas efectuadas se esta generando una utilidad bruta de 70,3% año 1 y 94,54%
año 2, es mas rentable el año 2.
 Del 100% de las ventas efectuadas se esta generando una utilidad operacional de 34,33% año 1 y
20,6% año 2, es mas rentable el año 1.

Del 100% de las ventas efectuadas se esta generando una utilidad neta de 17,11% año 1 y 11,52%
00∗100=11,5 año 2, es mas rentable el año 1.

Del 100% de aportes o patrimono de los socios se esta generando una utilidad neta de 28,86%
000∗100=10,1 año 1 y 10,1% año 2, es mas rentable el año 1.

000*100=5,62
Del 100% de la inversión en activo total se esta generando una utilidad neta de 15,94% año 1 y
5,62% año 2, es mas rentable el año 1.

Del 100% de los activos totales de la empresa los terceros tienen una participación de 44,76%
año 1 y 44,34% año 2, los dueños tienen una participación de 55,24% año 1 y 55,66% año 2, los
dueños tienen mas participación.

Del 100% de las ventas efectuadas 17,11% año 1 y 11,52% año 2 es para respaldar obligaciones
financieras a corto y largo plazo.

0∗100=3,63Del 100% de las ventas efectuadas 6,82% año 1 y 3,63% año 2 es para repaldar gastos financieros.

0=5,66 veces La utilidad operacional cubre los gastos financieros 5,03 veces año 1 y 5,66 veces año 2.

000=0,3827Lafondos
empresa tiene una razon pasivo capital 0,3396 año 1 y 0,3827 año 2, tiene relacion entre los
a largo plazo que suministran los acreededores y los que aportan los propietarios de la
empresa.

000=0,41 La empresa tiene un apalancamiento a corto plazo de 0,47 año 1 y 0,41 año 2, los socios tienen
compromiso para atender deudas a corto plazo.
Pamplona, Colombia Norte de Santander

Señores (as)

Junta directiva
Empresa Studio F

ASUNTO:INFORME FINANCIERO AÑO 2015 Y AÑO 2016

INTRODUCCIÓN

En calidad de analistas financieras, a continuación se dará a conocer a la junta directiva,

los aspectos financieros de la empresa Studio F y su estado economico hasta el 31 de
diciembre del año 2016. Se presentará un consolidado de los años 2015 y 2016 de la
empresa Studio F, en cuanto a todas los almacenes ubicados en Colombia. Por otra
parte tambien se presentaran recomendaciones para seguir aumentando
significativamente las ventas.

ASPECTOS SOBRESALIENTES DE LA SITUACION FINANCIERA

*Para el año 2016 hubo un aumento significativo en cuanto a los aportes de los socios,
presentando un aumento de $49000000. Se puede decir que esto debido deseo de
invertir y obtener mayores ganacias.

*En el año 2016 se presentó una dismunución de $3000000 en cuanto a la mercancia,

esta variación se presento debido a que la planta de manufactura no pudo laborar
durante dos días por que los trabajadores se encontraban en vacaciones.

*En el año 2016 hubo un cremiento de $7100000 en cuanto a la cuenta de Proveedores,

se adquirió esta deuda por que se tuvo que adquirir mas tela de algodón, ya que la
venda de blusas estampadas aumento y se tuvieron que fabricar mas para el mercado
Colombiano.

*En el año 2015 se presento una mayor utilidad antes de impuesto, uno de factores es
que se vendio mas mercancia en este año.
*En el año 2016 hay un crecimiento significativo en cuanto a gastos de administracion y
ventas, lo cual desfavorecio en gastos el pago de servicios, siendo esta cuenta el valor
mas alto.

*Para los dos años, los pasivos a corto plazo presentaron un mayor valor que pasivos a
largo plazo.
*En el año 2016 su pasivo total nos indica que tuvo un mayor numero de
endeudamiento la empresa Stufio F.

RECOMENDACIONES
La empresa Studio F es muy reconocida a nivel nacional por mujeres de todos los gustos
y estratos. Con el proposito de que la empresa aumente sus ingresos y disminuya sus
deudas, costos y gastos, a continuacion nosotras como analistas financieras enunciamos
estas recomendaciones:

*Disminuir los gastos en cuanto a servicios, se podria plantear la posibilidad de despedir

a una de sus cinco aseadoras del local 10 del centro comercial Cañas.
*Modelar los pasivos a corto y largo plazo, con el fin de que presenten un valor no muy
variable.
*Diseñar un mejor modelo de ventas para aumentar los activos y disminuir los pasivos.

*Debido a la disminución en vestas para el año 2016, la empresa Studio F debe

replantear su estrategia de marketing, como se venia trabajando en el año
inmediatamente interior.

*Atraer socios mediante la muestra de informes, claros, reales y concisos donde se

establezca el estado financiero de la empresa y su margen de ganacias.

*En cuanto a comercio, se recomienda incurcionar en el mercado extranjero, ya que se

cuenta con patrimonio para realizar como primera media una pequeña inversión.

Firmas:

Analista uno: Karen Melisa Silva Liscano

Viernes 10 de noviembre 2017
Analista dos: Kely Tatiana Calderon