Objetivos Índices Financieros:

 Identificar los distintos Indicadores Financieros.

 Saber cómo calcular los indicadores y que datos se necesitan de los estados financieros para
su elaboración.

 Saber que tan importantes son en el campo financiero.

Objetivo Índices de Liquidez:

Es diagnosticar si una empresa es capaz de generar tesorería, es decir, si tiene capacidad de convertir
sus activos en liquidez a corto plazo.

INDICES FINANCIEROS

Los índices financieros son herramientas que se diseñan utilizando la información financiera de la
empresa, y son necesarias para medir la estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de
generar liquidez, los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la interpretación de las
cifras, de los resultados y de la información en general.
Los índices financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de manera individual, y facilitan
la comparación de la empresa con la competencia y con la entidad u organización que lidera el
mercado.

Estos índices los utilizan diferente entidades para medir la capacidad financiera de su empresa, como
por ejemplo: bancos y otros organismos crediticios, entes contratantes del Estado, como por
ejemplo el Registro Nacional de Contratistas (RNC), cualquier proveedor que le otorga crédito en
sus ventas y los accionistas de la empresa para conocer el rendimiento de su inversión.

Clasificación de los índices financieros

 De Liquidez: miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero efectivo para
responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto plazo.

 De Endeudamiento (Estructura del Capital): miden la capacidad que tiene la entidad de

contraer obligaciones para financiar sus operaciones e inversiones, y respaldar las mismas con
su capital propio; es decir, evalúan la capacidad que tiene la entidad para responder a sus
obligaciones, acudiendo al patrimonio.
 De Rentabilidad: miden la capacidad que tiene la entidad de mantenerse en el tiempo; es
decir, la sostenibilidad que ha de ser producto de la efectividad que tiene al administrar los
costos y gastos y convertirlos en utilidad.
 De Eficiencia: miden la capacidad que tiene la entidad para administrar los recursos; evalúan
la manera como se realizaron las gestiones y el rendimiento de los recursos utilizados
durante el proceso, por lo cual, los indicadores de eficiencia se centran principalmente en la
relación existente entre los costos de las materias primas y los productos finales

En este taller nos enfocaremos en el análisis de liquidez, que es el índice que nos permite estimar
la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo. Por regla general, las
obligaciones a corto plazo aparecen registradas en el balance, dentro del grupo denominado
 "Pasivo corriente" y comprende, entre otros rubros, las obligaciones que tiene la empresa con
proveedores y trabajadores, préstamos bancarios con vencimiento menor a un
año, impuestos por pagar, dividendos y participaciones por pagar a accionistas, socios
y gastos causados no pagados.
 En este taller nos enfocaremos en el análisis de liquidez, que es el índice que nos permite
estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo. Por regla
general, las obligaciones a corto plazo aparecen registradas en el balance, dentro
del grupo denominado "Pasivo corriente" y comprende, entre otros rubros, las obligaciones
que tiene la empresa con proveedores y trabajadores, préstamos bancarios
con vencimiento menor a un año, impuestos por pagar, dividendos y participaciones por
pagar a accionistas, socios y gastos causados no pagados.
 Tales pasivos, deberán cubrirse con los activos corrientes, pues su naturaleza los hace
potencialmente líquidos en el corto plazo. Por esta razón, fundamentalmente el análisis de
liquidez se basa en los activos y pasivos corrientes, pues se busca identificar la facilidad o
dificultad de una empresa para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a
efectivo sus activos, también corrientes.


Los índices de liquidez más utilizados son:

 Razón Corriente:
La razón corriente nos indica que proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por el
activo, cuya inversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las
deudas, lo calculamos con la siguiente fórmula:

RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

Al analizar este índice debemos tener en cuenta un factor determinante: el peso del
inventario dentro del activo corriente, sobre todo si trabajamos con cifras ajustadas por
inflación, como es el caso de Venezuela. Si el inventario constituye un porcentaje
significativo del activo corriente, la empresa tendrá menos activos líquidos para, en un
momento determinado, hacer los pagos que se le exijan.

Capital de trabajo:

Este índice nos ayuda a evaluar las decisiones de tesorería, tanto desde el punto de vista de
la inversión como del financiamiento. Se calcula con la siguiente fórmula:

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

Prueba Acida: Viene a subsanar la deficiencia del anterior índice al eliminar del cálculo los
inventarios. Se calcula con la siguiente fórmula:

PRUEBA ACIDA = (ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIO)

PASIVO CORRIENTE

Al analizar este índice debemos considerar, como en todos los demás casos, no solo el dígito
obtenido sino la causa del mismo. Por ejemplo: una disminución en la prueba del ácido se puede
deber a un aumento en el pasivo corriente por la obtención de un crédito utilizado para ampliar la
capacidad productiva de la planta, lo cual es un resultado esperado y que además obedece a una fase
de crecimiento de la empresa. Sin embargo, si nos encontramos con el mismo número, pero
producto de un endeudamiento solicitado para poder cancelar las nóminas de la empresa, dado que
tesorería no es capaz de recuperar las cuentas por cobrar a tiempo, la situación es bien distinta.

Es obvio que en las empresas que no manejan inventario, los índices de razón corriente y prueba del
ácido arrojan los mismos resultados.

Ejemplo:

COMPUSOFTWARE MERIDA C.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 DE DICIEMBRE DEL 2018

ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo en caja y bancos 26.020,01
Anticipo Accionista 1.819.827,71
Inventario de Mercancía 1.542.610,00
Estimada de ISLR 82,90
IVA Crédito Fiscal 231,84
ISLR Retenido 2.488,85
Cuentas por cobrar 136.023,54
Total Activo Corriente 3.527.284,86
Activo No Corriente
Mobiliario y Equipo de Oficina 69.037,98
Dep. Acum. Mobiliario y Equipo de oficina (77,54)
Total Activo No Corriente 68.960,44
TOTAL ACTIVO 3.596.245,30
PASIVO
Islr por Pagar 156.240,00
Préstamo Banesco 487.956,09
Total Pasivo 644.196,09
PATRIMONIO
Cta.-Capital 40,00
Reserva Legal 43,81
Utilidad Acumulada 132,29
Utilidad del Periodo 2.951.833,11
Total Patrimonio 2.952.049,21
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3.596.245,30
Según la información suministrada por la Empresa COMPUSOFTWARE MERIDA C.A, aplicaremos la
fórmula de los índices de liquidez más utilizados:

A. RAZÓN CORRIENTE DE LIQUIDEZ: Es el resultado de dividir los activos corrientes sobre los
pasivos corrientes.

= ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

AÑO 2018: 3.527.284,86= 5,47

644.196.09

La interpretación de este resultado nos dice que por cada 1 Bs. de pasivo corriente, la empresa cuenta
con 5,47 Bs, de respaldo de los activos corriente, para el año 2018.

Generalmente se tiene la creencia que una relación corriente igual o mayor a 1 es sinónimo de buena
liquidez, pero ello solo es cierto dependiendo de la agilidad con la cual la empresa convierte su
cartera e inventarios a efectivo y al obtener el total generado compararlo con los pasivos corrientes,
pero evaluando previamente la exigibilidad de los mismos.

B. CAPITAL DE TRABAJO: Se obtiene de restar de los activos corrientes con los pasivos corrientes.

= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

AÑO 2018: 3.527.284,86-644.196,09= 2.883.088,77

12

El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos
corrientes) que le queda a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las
necesidades de la operación normal de la empresa en marcha.

Entonces la empresa COMPUSOFTWARE MERIDA C.A., luego de pagar sus pasivos corrientes,
cuenta con 2.883.088,77 Bs, para atender las necesidades o los gastos de las operaciones normales.

C. PRUEBA ÁCIDA: Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos
corrientes, sin necesidad de tener que acudir a la liquidación de los inventarios.

= ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

AÑO 2018: 3.527.284,86-1.542.610 =3,08

644.196,09
El resultado nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 3,08 para el año 2018, lo que a su
vez nos permite deducir que por cada Bolívar que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con 3,08
para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la realización de los inventarios.

Este indicador igual que los anteriores, no nos permite por sí solo concluir que la liquidez de la
empresa sea buena o mala, pues es muy importante relacionarlos con el ciclo de conversión de los
activos operacionales, que es la única forma de obtener la generación de efectivo y así poder sacar
conclusiones más precisas.

Ahora, es evidente que el resultado y la interpretación de este indicador y de cualquier otro,

depende del tipo de empresa, pues es muy diferente el caso de una empresa industrial, comercial o
de servicios,