Estados financieros de la empresa x

Año base Proyección Incremento

Ventas o ingresos 4176 5846 1670
Activo total 4243 4752 509
Activo Fijo 418 468
Activo circulante 3759 4210
Activo diferido 66 74
Deuda total 1963 2199
Utilidades 244 273
Capital contable 2280 2554
KC Ajust 2554
Dividendos y bonos 0
 Calculo de los FEN

Mod Crecim Sustentable

Año base Proy/Ajustados Variación
Activos/YT 1.01604406 0.812835249 - 0.20
D YT 1 1670.4 1,669.40
Deuda/YT 0.47006705 0.3760536398 - 0.09
p (márgen de utilidades) 0.05842912 0.046743295 - 0.01
YT Proyectados 4176 5846.4 1,670.40
1-d (d=razón de dividendos a utilidades) 0.999999 0.999999 -
Fondos Ext Nec -243.45378 456.32027328 699.77
Balance 2017 2018 Ajustes y correcc
Activo $ 4,243 $ 4,752.16
Circulante $ 3,759 $ 4,210.08
Fijo $ 418 $ 468.16
Diferido $ 66 $ 73.92
Pasivo $ 1,963 $ 2,198.56 $ 2,553.60 Entonces podemos: o disminuir el pasivo, o aum
Corto Plazo $ 1,963 $ 2,198.56 Optamos por aumentar la deuda?
Largo Plazo $ - $ -
Capital Contable $ 2,280 $ 2,553.60 $ - Pueden usarse para GF ó
CapItal social $ 50 $ 50 Dividendos
Res Ejerc Anter $ 1,986 $ 2,230 ó ISR ejerc ant
Res Ejerc Actual $ 244 $ 273.28 Optamos por aumentar los resultados? En 127
E. De Resultados $ 1.12
Ingresos o ventas $ 4,176 $ 4,677
Gastos operativos $ 3,933 $ 4,404.96 $ 272
Costo de venta $ 1,964 $ 2,199
Gastos admvos $ 1,969 $ 2,205.28

Utilidad del Ejerc $ 244 $ 273.28 -$ 1

ISR $ - $ -
PTU $ - $ - $ 272
Suma impuestos
PTU
¿Dividendos y bonos? 570 En caso de que no se contrate mas deuda o no se eleve el costo financiero
Recompra de acciones
emos: o disminuir el pasivo, o aumentar el Resultado
aumentar la deuda? En este caso si.
siempre comprobar
kc en base a ventas= kc/v*v=2736
kc=a-p $ 2,553.60
kc=ks+utret o ut ej ant $ 2,573 -$ 19.20 como se aumento el 20% es d
aumentar los resultados? En 127 req necesarios

$ 2,280

act - pas =cc

a o no se eleve el costo financiero pueden pagarse mas bonos

omo se aumento el 20% es demasiado y le falta capital y la forma es sacarla de aportacion de los socios fen fondos externos necesarios es
en fondos externos necesarios es decir seria
Balance 2017 Proforma 2018
Activo $ 4,243 $ 5,940.20
Circulante $ 3,759 $ 5,262.60
Fijo $ 418 $ 585.20
Diferido $ 66 $ 92.40
Pasivo $ 1,963 $ 2,748.20
Corto Plazo $ 1,963 $ 2,748.20
Largo Plazo $ - $ -
Capital Contable $ 2,280 $ 3,192.00 $ 3,192.00 CC como proyecc de ventas o como A-P
Capital social $ 50 $ 50.00 $ 2,621.60 Verdadero capital contable con ajustes lógicos
Res Ejerc Anter $ 1,986 $ 2,230.00 $ 570.40 Diferencia a manejar: compra de acciones,
Res Ejerc Actual $ 244 $ 341.60 ó pago de dividendos, ó pagar impuestos ISR y
E. De Resultados
Ingresos o ventas $ 4,176$ 5,846.40
Gastos operativos $ 3,933$ 5,506.20
Costo de venta $ 1,964$ 2,749.60
Gastos admvos $ 1,969$ 2,756.60
$ -
Utilidad del Ejerc $ 244 $ 341.60
ISR $ -
PTU $ -
Suma impuestos
PTU
Dividendos
Recompra de acciones
ecc de ventas o como A-P
ital contable con ajustes lógicos
anejar: compra de acciones,
dendos, ó pagar impuestos ISR y PTU
 Empresa X.- Estados financieros

($ Millones) Año base: 2017 2018 2019 2020

Ventas o ingresos 4176
A Activo total 4243
Activo Fijo 417
Activo circulante 3.759
D Deuda total 1963
U Utilidades 244
KC Capital contable 2280
d Dividendos 0
Rendim a K ROE 0.1070175439
Rendim s/A ROA 0.0575064813
Rotac de A AT/VT 1.0160440613
Margen de V U/V 0.0584291188
D/K 0.8609649123
p 0.0634291188
T 1.0160440613
L 0.8609649123
Crecimiento sustentable o sostenible:
AS/S0= p (1-d) X (1+L) / T -(p X (1-d) X (1 + L) Ojo: L= D/Capital contable
13% Esta empresa no debería aumentar sus ventas más del 11.99 %si no quiere requerir FEN o
9 %si no quiere requerir FEN o fondos externos necesarios por encima de la tendencia