PROYECTO DE FABRICACIÓN DE OBJETOS EN METAL

METALICAS POLI S.A.S.

STEPHANIE BARRETO CASTILLO COD. 1711982999

RUTH MARY BERNAL COD.1621981738
SARA JIMENA DURÁN COD.1721982229
GERALDIN GÓMEZ ORTIZ COD.1721981833
ROSA NANCY PARRA VILLAMIZAR COD.1411021865

PRESENTADO A: JUAN CARLOS ROJAS

TUTOR EVALUCIÓN DE PROYECOS

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
EVALUCIÓN DE PROYECTOS
2018
 INTRODUCCIÓN
Las Estructuras Metálicas son aquellas en las que la mayor parte de los elementos o partes que la forman son de metal (más del 80%), normalmente
acero .

Como las estructuras están formadas por un conjunto de partes, estas deben cumplir condiciones según normas. Durante los últimos años, el uso de la
estructuras metálicas se ha ido introduciendo en el sector de la construcción y esta siendo usadas en cerramientos, que son aquellos que permiten aislar
una propiedad privada del espacio publico, en estructuras para ventanas y puertas, rejillas de ventilacion, escaleras (que son usadas en construccion para
subir materiales mientras la obra esta en ejecucion), entre otros. Los motivos que han propiciado esta situación, son las multiples ventajas que presenta
el uso de este tipo de estructuras, como: mayor estabilidad, reduccion de costos, flexibilidad en el diseño de la estructura, futuras ampliaciones, etc.

Adicional a lo anteriormente descrito, el uso estructuras en acero esta ganando adeptos ya que es muy resistente a los cambios bruscos de temperatura,
lo que lo hace altamente durable.
80%), normalmente

timos años, el uso de la

ellos que permiten aislar
das en construccion para
s ventajas que presenta
s ampliaciones, etc.

bruscos de temperatura,
 OBJETIVO GENERAL

O
B Introducir la estructura de acero en el mercado nacional con el propósito de ser
reconocida la construcción metálica como una solución eficiente, fiable y amable con el
J ambiente.

Ofreciendo un recurso apto para la construcción de edificios y obra civil, además

E proyectando su utilización de construcciones a nivel industrial, residencial, comercial y
de obra pública.

T Asesorar a nuestros clientes de acuerdo con sus necesidades en los aspectos

normativos, específicos y técnicos, etc
I
V
O
S
OBJETIVOS ESPECÍFICOS

• Que nuestra empresa cuente con los mejores proveedores del mercado para obtener un excelente producto.
• Contar con una buena publicidad la cual va posesionar la empresa tanto nacional como internacionalmente.
• Que el recurso humano este bien capacitado y motivado para brindar un servicio de calidad y asi satisfacer a los clientes.
° Dirigir de manera apta todos los procesos de la empresas, delegando
 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financiero

Decidimos desarrollar un proyecto de inversion para la creacion de la empresa Metalicas Poli S.A.S, que se especializa en la elaboracion de productos
en acero o hierro de diferentes calibres y presentaciones (láminas y tuberia), lo que permite desarrollar varios tipos de estructuras, tales como
cerramientos, escaleras, puertas, etc. que son de gran salida en el sector constructor.

La empresa debe contar con personal administrativo y personal operativo. En el administrativo debemos contar con un gerente, contador y asistente administrativo
y en la parte de produccion debe haber 1 persona para la elaboracion de cada producto y debe contar con experiencia en el proceso de doblado y cortado de lámina y
tuberia, soldadura, pintura y armado y adicional 1 conductor encargardo del transporte de materiales.

Para el desarrollo de La actividad economica se debe contar con una bodega para produccion y almacenaje de materiales, un camion de 3 toneladas,
que permita el transporte de varios productos, ya que el peso en este tipo de material es alto. En cuanto a maquinaria, se necesita: dobladoras
de lámina, cortadoras, tronzadoras, equipo de soldadura, pulidora, compresor, taladro de árbol, para el buen desarrollo de la actividad.
s de los estados financieros

ductos

stente administrativo
do y cortado de lámina y

eladas,
s
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO $477,000,000 ANUAL

a. Inversioó n enPropiedad, planta y equipo $354,000,000

b. Inversioó n en Capital de trabajo $52,680,000
c. Inversioó n en Activos intangilbles y diferidos $70,320,000 $14,064,000 se amortiza en 5 anñ os
TOTAL $477,000,000

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO $477,000,000

a. Financiacioó n Propia ( socios) $125,000,000 26%
b. Financiacioó n de Terceros (Pasivos) $352,000,000 74%

Proyección IPC AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

IPC 3,66 6.77 5.75
PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO Mano de Obra
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD
Directa Materiales Directos CIF Variables Otros variables
Puertas $31,667 $240,000 $30,000
Ventanas $31,667 $24,000 $7,500
Rejillas ventilacion $31,667 $24,000 $15,000
Cerramientos $31,667 $58,500 $40,000
Escaleras $31,667 $39,000 $7,500
TOTAL $158,335 $385,500 $100,000 $0
#VALUE!
Mensual Anual Anñ o 2 Anñ o 3

COSTOS Y GASTOS FIJOS $23,683,083 $284,196,998 $296,634,052 $307,912,412

COSTOS FIJOS $15,283,083 $183,396,998 $189,009,892 $194,099,863
Arrendamientos
Servicios públicos $520,000 $6,240,000 $6,662,448 $7,045,539
Salario personal planta $3,800,000 $45,600,000 $48,687,120 $51,486,629
Amortización deuda $8,374,055 $100,488,665 $100,488,665 $100,488,665
Depreciación de los activos relacionados con producción $2,139,028 $25,668,333 $27,406,080 $28,981,929
Seguros $450,000 $5,400,000 $5,765,580 $6,097,101
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN $8,400,000 $100,800,000 $107,624,160 $113,812,549
Salario personal administración $6,500,000 $78,000,000 $83,280,600 $88,069,235
Papeleria $150,000 $1,800,000 $1,921,860 $2,032,367
publicidad $1,750,000 $21,000,000 $22,421,700 $23,710,948
GASTOS FIJOS DE VENTAS $2,000,000 $24,000,000 $25,624,800 $27,098,226
$2,000,000 $24,000,000

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $354,000,000

Vr depreciación Vr depreciación
Valor Años de depreciación anual mensual
Terrenos $ -
Construcciones y edificaciones $ 150,000,000 $ 20 $ 7,500,000 $ 625,000
Maquinaria y Equipo $ 139,300,000 $ 10 $ 13,930,000 $ 1,160,833
Vehículos y equipo de transporte $ 52,500,000 $ 20 $ 2,625,000 $ 218,750
Muebles y Enseres $ 6,200,000 $ 15 $ 413,333 $ 34,444
Equipo de computo y tecnología $ 6,000,000 $ 5 $ 1,200,000 $ 100,000
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL $ 354,000,000 $ 25,668,333 $ 2,139,028

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantidad de perosnal contratado, defina la capa

Parámetros capacidad instalada

No. De horas laborables en el día 9
No. De Días laborables en el año 240

Número de unidades que produce en un día ó número de servicios prestados en un día

Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos
Maquina o puesto de trabajo 1 2 2 2 2
Maquina o puesto de trabajo 2 1 1 1 1
Maquina o puesto de trabajo 3 1 1 1 1
Maquina o puesto de trabajo 4 1 1 1 1

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO
Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos
AÑO 1 80% 85% 75% 85%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos

Costos Variables por Unidad $301,667 $63,167 $70,667 $130,167

% participación en las ventas de c/u 22% 22% 22% 22%
Costos Fijos totales 284,196,998.00
Costos fijos totales por línea de productos 61,781,956 61,781,956 61,781,956 61,781,956
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 960 1,020 900 1,020
Costos fijos por unidad 64,356 60,571 68,647 60,571
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 366,023 123,738 139,314 190,738
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45% 45% 45% 45%
PRECIO $530,734
Incremento de unidades $179,419 $202,005 $276,569
vendidas para los años Número unidades Número Número
proyectados % /Año 1 unidades / Año 2 unidades / Año 3
ventas anñ o 1 $509,504,300 $183,007,829 $181,804,271 $282,100,829

Puerta 6% 960 1,018 1,079

Ventana 10% 1,020 1,122 1,234
 Rejillas Ventilacion 5% 900 945 992
Cerramientos 15% 1,020 1,173 1,349
Escaleras 10% 576 634 697

Proyección IPC AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

IPC 3,66 6,77 5,75 4,09

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 2 Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos

Costos Variables por Unidad $322,090 $67,443 $75,451 $138,979

% participación en las ventas de c/u 22% 22% 22% 22%
Costos Fijos totales 296,634,052.20
Costos fijos totales por línea de productos 64,485,664 64,485,664 64,485,664 64,485,664
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 2 1,018 1,122 945 1,173
Costos fijos por unidad 63,345 57,474 68,239 54,975
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 385,435 124,917 143,690 193,954
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45% 45% 45% 45%
PRECIO $558,881 $181,130 $208,350 $281,234
ventas anñ o 2 $568,941,048 $203,227,889 $196,891,158 $329,887,165

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 3 Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos

Costos Variables por Unidad $340,610 $71,321 $79,790 $146,971

% participación en las ventas de c/u 22% 22% 22% 22%
Costos Fijos totales 307,912,412.00
Costos fijos totales por línea de productos 66,937,481 66,937,481 66,937,481 67,740,731
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 3 1,079 1,234 992 1,349
Costos fijos por unidad 62,037 54,244 67,477 50,216
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 402,647 125,566 147,267 197,186
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45% 45% 45% 45%
PRECIO $583,838 $182,070 $213,537 $285,920
Ventas anñ o 3 $629,960,758 $224,674,731 $211,828,704 $385,705,933

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 4 Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos

Costos Variables por Unidad $354,541 $74,238 $83,053 $152,982

% participación en las ventas de c/u 22% 22% 22% 22%
Costos Fijos totales 316,396,043.20
Costos fijos totales por línea de productos 68,781,749 68,781,749 68,781,749 68,781,749
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 4 1,143 1,358 1,042 1,551
Costos fijos por unidad 60,177 50,649 66,009 44,347
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 414,717 124,888 149,062 197,328
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45% 45% 45% 45%
PRECIO $601,340 $181,087 $216,140 $286,126
ventas anñ o 4 $687,332,016 $245,916,461 $225,218,301 $443,781,761

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 5 Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos

Costos Variables por Unidad $355,392 $74,417 $83,252 $153,349

% participación en las ventas de c/u 22% 22% 22% 22%
Costos Fijos totales 316,914,220.90
Costos fijos totales por línea de productos 68,894,396 68,894,396 68,894,396 68,894,396
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 5 1,212 1,493 1,094 1,784
Costos fijos por unidad 56,844 46,145 62,975 38,618
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 412,235 120,562 146,227 191,967
% De utilidad Operacional Esperada por línea 45% 45% 45% 45%
PRECIO $597,741 $174,814 $212,029 $278,352
ventas anñ o 5 $724,462,548 $260,997,692 $231,960,028 $496,579,732

MOVIMIENTO DE CAJA ANÑ O 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Caja inicial $424,320,000 $311,161,325 $370,671,171 $431,453,882
Capital de trabajo $52,680,000
ventas $1,275,452,611 $1,431,773,560 $1,599,603,473 $1,764,259,142
COMPRA PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO $354,000,000 0 0 0
DIFERIDOS E INTANGIBLES $70,320,000 0 0 0
COSTO VARIABLE $595,425,492 $690,633,770 $794,365,310 $900,440,994
COSTOS FIJOS $57,240,000 $61,115,148 $64,629,269 $67,272,606
AMORTIZACION DEUDA $100,488,665 $100,488,665 $100,488,665 $100,488,665
GASTOS DE ADMINISTRACION $100,800,000 $107,624,160 $113,812,549 $118,467,482
GASTOS DE VENTAS $24,000,000 $25,624,800 $27,098,226 $28,206,543
PAGO IMPUESTOS 139,017,129 157,807,782 178,508,044 198,927,632
PAGO DIVIDENDOS 0 228,969,389 259,918,699 294,013,248
SALDO CAJA AL FINAL DEL PERIODO $311,161,325 $370,671,171 $431,453,882 $487,895,852

NOTAS
La utilidad del ejercicio del anñ o 1, se pagan en dividendos en el anñ o 2 y asi para los siguientes anñ os
 AÑO 4 AÑO 5
4.09 0.24
Total Costo Variable No. unidades a en las ventas de ANÑ O Costo
Total 1 Variable Total Costo Variable Total Costo Variable Variable por ANÑ
AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 O 5 por
Variable
por unidad producir/año cada producto por unidad por unidad por unidad unidad unidad
$301,667 1200 22% $301,667 $322,090 $340,610 $354,541 $355,392
$63,167 1200 22% $63,167 $67,443 $71,321 $74,238 $74,417
$70,667 1200 22% $70,667 $75,451 $79,790 $83,053 $83,252
$130,167 1200 22% $130,167 $138,979 $146,971 $152,982 $153,349
$78,167 720 13% $78,167 $83,459 $88,258 $91,868 $92,088
$643,835 5520 $643,835 $687,423 $726,949 $756,682 $758,498

Anñ o 4 Anñ o 5

$316,396,043 $316,914,221 ANÑ O 1 AÑO 2 AÑO 3 Total4Costo ANÑ

AÑO Total
O 5Costo
Total Costo Variable Total Costo Variable Total Costo Variable Variable por Variable por
$197,928,561 $198,162,417 por año por año por año año año
Puertas $289,600,320 $327,758,637 $367,401,045 ### ###
$7,333,701 $7,351,302 Ventanas $64,430,340 $75,671,501 $88,024,874 ### ###
$53,592,433 $53,721,054 Rejillas ventilacion $63,600,300 $71,301,342 $79,171,228 ### ###
 $100,488,665 $100,488,665 Cerramientos $132,770,340 $163,022,726 $198,256,012 ### ###
$30,167,290 $30,239,691 Escaleras $45,024,192 $52,879,563 $61,512,151 ### ###
$6,346,472 $6,361,704 TOTALES $595,425,492 $690,633,770 $794,365,310 ### ###
$118,467,482 $118,751,804
$91,671,266 $91,891,277
$2,115,491 $2,120,568
$24,680,726 $24,739,959
$28,206,543 $28,274,239

Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios.

Maquinaria

Tronzadora: permite cortar los perfiles y tuberías de metal, con todo tipo de ángulo, para facilitar el uso de la tronzadora, la misma
dispone de unos carros de entrada y salida del material en los que se apoya la tuberia y de esta forma se realizan mas cómodamente
los cortes.

Dobladora de Lámina: permite hacer pliegues a las láminas de acero. Esta máquina esta construida en material resistente al trabajo
pesado, permite ajustarse para diferentes tipos de lámina y de dobleces.

Cortadora de Lámina: permite realizar cortes en lámina de acero de diferentes calibres, según la medida requerida.

Equipo de soldadura MIG: es un tipo de soldadura más resistente y de mejor calidad, que permite un mejor acabado en las piezas de
metal.

Pulidora: permite emparejar superficies que hayan quedado rugosas después de soldar. Adicionalmente, si se usa un disco de corte,
permite
efectuar cortes pequeños que no se pueden realizan en la tronzadora.

ompresor: esta máquina aumenta la presión y permite que, al

conectarle una pistola, se pueda realizar la pintura de las superficies de
manera pareja.

Taladro de árbol: es un taladro fijo, en posición vertical, tiene una base que permite apoyar la pieza que se desea taladrar, realiza una
presión
uniforme, lo que permite una gran precisión.

snal contratado, defina la capacidad de producción

cios prestados en un día Número de unidades que produce en un año
Escaleras Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos Escaleras
0 480 480 480 480 0
1 240 240 240 240 240
1 240 240 240 240 240
1 240 240 240 240 240
1,200 1,200 1,200 1,200 720

AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Escaleras Puerta Ventana Rejillas Ventilacion Cerramientos Escaleras
80% 960.00 1020.00 900 1020.00 576.00

Escaleras

$78,167
13% 100%
51485
37,069,174
576
64,356
142,523
45%
$206,659
Número Número
unidades / Año 4 unidades / Año 5
$119,035,380 $1,275,452,611

1,143 1,212
1,358 1,493
 1,042 1,094
1,551 1,784
767 843

AÑO 5
0,24

Escaleras

$83,459
13%

38,691,398
634
61,027
144,486
45%
$209,505
$132,826,299 $1,431,773,560

Escaleras

$88,258
13%

40,162,489
697
57,622
145,880
45%
$211,526
 $147,433,347 $1,599,603,473

Escaleras

$91,868
13%

41,269,049
767
53,806
145,673
45%
$211,226
$162,010,602 $1,764,259,142

Escaleras

$92,088
13%

41,336,638
843
49,035
141,123
45%
$204,629
$172,501,914 $1,886,501,914

ANÑ O 5
$487,895,852
$1,886,501,914
0
0
$984,165,980
$67,434,060
$100,488,665
$118,751,804
$28,274,239
216,193,164
327,645,512
$531,444,342
Valor del credito $ 352,000,000
Plazo 60 meses
Tasa de intereó s 1.25% 15.00% 16.08%
Cuota $8,374,055.39 Numero interés capital
interes/anñ o de pago interés capital
0
1 $4,400,000 $3,974,055
2 $4,350,324 $4,023,731
3 $4,300,028 $4,074,028
4 $4,249,102 $4,124,953
5 $4,197,540 $4,176,515
6 $4,145,334 $4,228,721
7 $4,092,475 $4,281,580
8 $4,038,955 $4,335,100
9 $3,984,766 $4,389,289
10 $3,929,900 $4,444,155
11 $3,874,348 $4,499,707
$49,380,876 12 $3,818,102 $4,555,953
13 $3,761,153 $4,612,903
14 $3,703,491 $4,670,564
15 $3,645,109 $4,728,946
16 $3,585,997 $4,788,058
17 $3,526,147 $4,847,909
18 $3,465,548 $4,908,507
19 $3,404,192 $4,969,864
20 $3,342,068 $5,031,987
21 $3,279,168 $5,094,887
22 $3,215,482 $5,158,573
23 $3,151,000 $5,223,055
$41,165,068 24 $3,085,712 $5,288,343
25 $3,019,608 $5,354,448
26 $2,952,677 $5,421,378
27 $2,884,910 $5,489,146
28 $2,816,296 $5,557,760
29 $2,746,824 $5,627,232
30 $2,676,483 $5,697,572
31 $2,605,263 $5,768,792
32 $2,533,154 $5,840,902
33 $2,460,142 $5,913,913
34 $2,386,218 $5,987,837
35 $2,311,370 $6,062,685
$31,628,532 36 $2,235,587 $6,138,469
37 $2,158,856 $6,215,199
 38 $2,081,166 $6,292,889
39 $2,002,505 $6,371,550
40 $1,922,861 $6,451,195
41 $1,842,221 $6,531,835
42 $1,760,573 $6,613,483
43 $1,677,904 $6,696,151
44 $1,594,202 $6,779,853
45 $1,509,454 $6,864,601
46 $1,423,647 $6,950,409
47 $1,336,766 $7,037,289
$20,558,955 48 $1,248,800 $7,125,255
49 $1,159,735 $7,214,321
50 $1,069,556 $7,304,500
51 $978,249 $7,395,806
52 $885,802 $7,488,254
53 $792,199 $7,581,857
54 $697,425 $7,676,630
55 $601,468 $7,772,588
56 $504,310 $7,869,745
57 $405,938 $7,968,117
58 $306,337 $8,067,718
59 $205,490 $8,168,565
$7,709,893 60 $103,383 $8,270,672
 cuota saldo capital/anñ o
$352,000,000
$8,374,055.39 $348,025,945
$8,374,055.39 $344,002,214
$8,374,055.39 $339,928,186
$8,374,055.39 $335,803,233
$8,374,055.39 $331,626,718
$8,374,055.39 $327,397,996
$8,374,055.39 $323,116,416
$8,374,055.39 $318,781,316
$8,374,055.39 $314,392,027
$8,374,055.39 $309,947,872
$8,374,055.39 $305,448,165
$8,374,055.39 $300,892,211 $51,107,789
$8,374,055.39 $296,279,309
$8,374,055.39 $291,608,745
$8,374,055.39 $286,879,799
$8,374,055.39 $282,091,741
$8,374,055.39 $277,243,832
$8,374,055.39 $272,335,324
$8,374,055.39 $267,365,461
$8,374,055.39 $262,333,474
$8,374,055.39 $257,238,587
$8,374,055.39 $252,080,014
$8,374,055.39 $246,856,958
$8,374,055.39 $241,568,615 $59,323,597
$8,374,055.39 $236,214,167
$8,374,055.39 $230,792,789
$8,374,055.39 $225,303,643
$8,374,055.39 $219,745,883
$8,374,055.39 $214,118,652
$8,374,055.39 $208,421,079
$8,374,055.39 $202,652,287
$8,374,055.39 $196,811,386
$8,374,055.39 $190,897,473
$8,374,055.39 $184,909,636
$8,374,055.39 $178,846,951
$8,374,055.39 $172,708,482 $68,860,133
$8,374,055.39 $166,493,283
$8,374,055.39 $160,200,393
$8,374,055.39 $153,828,843
$8,374,055.39 $147,377,648
$8,374,055.39 $140,845,813
$8,374,055.39 $134,232,331
$8,374,055.39 $127,536,179
$8,374,055.39 $120,756,326
$8,374,055.39 $113,891,725
$8,374,055.39 $106,941,316
$8,374,055.39 $99,904,027
$8,374,055.39 $92,778,772 $79,929,710
$8,374,055.39 $85,564,451
$8,374,055.39 $78,259,952
$8,374,055.39 $70,864,146
$8,374,055.39 $63,375,892
$8,374,055.39 $55,794,035
$8,374,055.39 $48,117,405
$8,374,055.39 $40,344,818
$8,374,055.39 $32,475,072
$8,374,055.39 $24,506,955
$8,374,055.39 $16,439,237
$8,374,055.39 $8,270,672
$8,374,055.39 $0 $92,778,772
 ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS
ESCENARIOS 2
0 1 2 3
INGRESOS 1,275,452,611 1,431,773,560 1,599,603,473
(-)COSTOS DE VENTAS 652,665,492 751,748,918 858,994,579
(=) UTILIDAD BRUTA 622,787,119 680,024,642 740,608,894
GASTOS DE VENTAS 24,000,000 25,624,800 27,098,226
GASTOS ADMINISTRACION 100,800,000 107,624,160 113,812,549
(-) DEPRECIACION 25,668,333 27,406,080 28,981,929
(-) AMORTIZACION DIFERIDOS 14,064,000.00 14,064,000 14,064,000
UTILIDAD OPERACIONAL 458,254,786 505,305,603 556,652,189
Gastos Financieros interes prestamo $49,380,876 ### ###
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 408,873,910 464,140,535 525,023,657
Provisiòn de Impuestos 34% 139,017,129 157,807,782 178,508,043
UTILIDAD NETA 269,856,780 306,332,753 346,515,614
RESERVA LEGAL 40,887,391 46,414,053 52,502,366
UTILIDAD DEL EJERCICIO 228,969,389 259,918,699 294,013,248

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 1 2 3
UTILIDAD OPERACIONAL 458,254,786 505,305,603 556,652,189
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 139,017,129 157,807,782 178,508,043
(=) NOPAT/UODI 319,237,656 347,497,821 378,144,146
(+) DEPRECIACIONES 25,668,333 27,406,080 28,981,929
(+) AMORTIZACIONES 14,064,000 14,064,000 14,064,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $52,680,000 0 0
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS Y OTRO $ 424,320,000 0 0
FLUJO DE CAJA LIBRE (12,670,011) 388,967,901 421,190,075
PAGO INTERESES 49,380,876 41,165,068 31,628,532
PAGO CAPITAL 51,107,789 59,323,597 ###
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS -
FLUJO CAJA ACCIONISTA
DIVIDENDOS 0 228,969,389 259,918,699
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO - 113,158,675.27 ### ###
FLUJO DE CAJA INICIAL 424,320,000 311,161,325 370,671,172
FLUJO DE CAJA FINAL 311,161,325 370,671,172 431,453,883

Aumento o disminucion efectivo - 113,158,675 59,509,847 60,782,711

DIFERENCIA - 0 0 0
ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA
Periodo 0 1 2 3
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 311,161,325 370,671,172 431,453,883
ACTIVO FIJO 354,000,000 354,000,000 354,000,000
DEPRECIACION 25,668,333 53,074,413 82,056,342
ACTIVO FIJO NETO 328,331,667 300,925,587 271,943,658
ACTIVOS DIFERIDOS 56,256,000 42,192,000 28,128,000
TOTAL ACTIVO 695,748,991 713,788,759 731,525,541
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 300,892,211 241,568,615 172,708,482
TOTAL PASIVO 300,892,211 241,568,615 172,708,482
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 125,000,000 125,000,000 125,000,000
RESERVA LEGAL 40,887,391 87,301,444 139,803,810
UTILIDAD DEL EJERCICIO 228,969,389 259,918,699 294,013,248
UTILIDADES RETENIDAS 0 - -
TOTAL PATRIMONIO 394,856,780 472,220,144 558,817,058
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 695,748,992 713,788,759 731,525,540

CHECK SUMAS - (0) (0) 0

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE (12,670,011) 388,967,901 421,190,075

VALOR PRESENTE NETO

RBC

TIR

PRI
A

4 5
1,764,259,142 1,886,501,914
967,713,601 1,051,600,040 numero de unidades*costo tota
796,545,541 834,901,874 ingresisos-cosotos
28,206,543 28,274,239
118,467,483 118,751,804
30,167,290 30,239,691
$14,064,000 $14,064,000
605,640,225 643,572,139
$20,558,955 $7,709,893
585,081,271 635,862,246
198,927,632 216,193,164
386,153,639 419,669,083
58,508,127 63,586,225
327,645,512 356,082,858

4 5
605,640,225 643,572,139
198,927,632 216,193,164
406,712,593 427,378,975
30,167,290 30,239,691
 14,064,000 14,064,000
0 0
0 0
450,943,883 471,682,667
20,558,955 7,709,893
$79,929,710 $92,778,772

294,013,248 327,645,512
### 43,548,490.29
431,453,883 487,895,853
487,895,853 531,444,343

56,441,971 43,548,490
- 0 - 0

4 5

487,895,853 531,444,343
354,000,000 354,000,000
112,223,632 142,463,323
241,776,368 211,536,677
14,064,000 -
743,736,221 742,981,020

92,778,772 -
92,778,772 -

125,000,000 125,000,000
198,311,937 261,898,162
327,645,512 356,082,858
- -
650,957,449 742,981,020
743,736,221 742,981,020

0 (0)

450,943,883 471,682,667
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor inicial y realizar la tabla de amortización.

APLICACIÓN DE MODELO CAPM

1,25% 15,00%
porcentaje con requerimiento financiados con patrimonio 26%
porcentaje de requerimientos financiados con deuda 74%
costos promedio ponderado de la deuda antes de los impuestos (kd) 16,08% Ke= Rf+(Rm- Rf)*B)
costos promedio ponderado de la deuda despues de los impuestos (kdt) 10,77%
Tasa libre de riesgo (Rf) 12,00%
Tasa de riesgo del sector (Rm) 3,00% costo promedio de capital = rp*ke+r
Prima de riesgo pais(B) 6,75%
Costo de capital (ke) 11,39%
Costo promedio de capital (WACC) 10,93%
COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS
ealizar la tabla de amortización.

16,08%

e= Rf+(Rm- Rf)*B)

sto promedio de capital = rp*ke+rd*kd(1-T)

 Correccion 2da entrega

ESTADOS FINANCIEROS EMPRESA

ESTADO DE RESULTADOS

ESCENARIOS 2

0 1 2 3 4 5
INGRESOS 2.455.116.596 2.621.327.989
(-)COSTOS DE VENTAS 1.693.183.859 1.807.812.406
(=) UTILIDAD BRUTA 761.932.737 813.515.583
GASTOS DE VENTAS 24.000.000 25.624.800
GASTOS ADMINISTRACION 284.196.998 303.437.135
(-) DEPRECIACION 25.668.333 25.668.333
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 70.320.000 - - $0 $0
UTILIDAD OPERACIONAL 498.387.405 458.785.315 - - -
Gastos Financieros interes prestamo $49.380.876 41.165.068 31.628.532 20.558.955 7.709.893
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 449.006.529 417.620.247
Provisiòn de Impuestos 34% 152.662.220 141.990.884
UTILIDAD NETA 296.344.309 275.629.363
RESERVA LEGAL 29.634.431 27.562.936
UTILIDAD DEL EJERCICIO 266.709.878 248.066.426 - - -

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

0 1 2 3 4 5
UTILIDAD OPERACIONAL 498.387.405 458.785.315
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 169.451.718 155.987.007
(=) NOPAT/UODI 328.935.687 302.798.308
(+) DEPRECIACIONES 25.668.333 25.668.333
(+) AMORTIZACIONES 14.064.000 14.064.000
(+/-) CAPITA -52680000
(+/-) INVERS -354000000
FLUJO DE CAJ -406680000 368.668.021 342.530.641
PAGO INTERESES 49.380.876 41.165.068
PAGO CAPITAL 51.107.789 59.323.597 68.860.132,6$79.929.710 $92.778.772
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 16.789.498 13.996.123
FLUJO CAJA 52680000 284.968.854 256.038.100
DIVIDENDOS
FLUJO DE CA 52680000 284.968.854 256.038.100
FLUJO DE CAJA INICIAL 52.680.000 337.648.854
FLUJO DE CAJ52.680.000 337.648.854 593.686.954

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0 1 2 3 4 5
ACTIVO
EFECTIVO Y 52.680.000 337.648.854 593.686.954
ACTIVO FIJO 354.000.000 354.000.000 354.000.000
DEPRECIACION 25.668.333 51.336.667
ACTIVO FIJO 354.000.000 328.331.667 302.663.333
ACTIVOS DIF 70.320.000 56.256.000 42.192.000 -
TOTAL ACTIV 477.000.000 722.236.521 938.542.287
PASIVO
OBLIGACIONE352.000.000 300.892.211 241.568.615
TOTAL PASIV 352.000.000 300.892.211 241.568.615
PATRIMONIO
CAPITAL SOCI125.000.000 125.000.000 125.000.000
RESERVA LEGAL 29.634.431 57.197.367
UTILIDAD DEL EJERCICIO 266.709.878 248.066.426
UTILIDADES RETENIDAS 0 266.709.878
TOTAL PATRI - 421.344.309 696.973.672
TOTAL PASIV 477.000.000 722.236.521 938.542.287

CHECK SUMA- - - - - -

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE 368.668.021 342.530.641 - - -

VALOR PRESENTE NETO

RBC