Empresa SURPAPEL CORP S.A.

Estados de Situación Financiera Comparativos

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre
ANÁLISIS
ANÁLISIS VERTICAL
VERTICAL 2017 %
2016 2016 % 2017
ACTIVO
Activos Corrientes

Efectivo y Equivalente al Efectivo $ 602,994.68 0.38% $ 376,047.31 0.23%

$ 158,710,227.00
Activo Financiero
Activos financieros a valor razonable
con cambios en resultados $ - $ - 0.00%
Cuentas y Documentos por Cobrar
no relacionados $ 8,315,603.84 5.24% $ 13,929,899.39 8.36%
Clientes 0.00% $ - 0.00%
- Estimaciòn Cuentas Incobrables $ (3,240,780.26) -2.04% $ (3,240,780.26) -1.94%
Otras ctas por cobrar $ - $ - 0.00%
Total de Cuentas y Documentos por
Cobrar no relacionados $ 5,074,823.58 3.20% $ 10,689,119.13 6.41%
Cuentas por cobrar relacionadas $ 2,678,170.89 1.69% $ 4,373,302.45 2.62%
Crédito Tributario $ - $ -
Total de Cuentas y Documentos por
Cobrar $ 7,752,994.47 4.88% $ 15,062,421.58 9.03%
Inventarios $ -
Inventario de Materia prima $ 1,250,071.59 0.79% $ 3,020,492.07 1.81%

Inventario de Productos en Proceso $ 18,980.24 0.01% $ - 0.00%

Inventario de Prod. Term. Y Mercad. En
Almacén- Producido por la Compañía $ 788,560.79 0.50% $ 4,014,304.68 2.41%
(-) Provisión por valor neto de
realización y otras perdidas de inventario $ - 0.00% $ - 0.00%
Total Inventarios $ 2,057,612.62 1.30% $ 7,034,796.75 4.22%
Otros inventarios
Mercadería en tránsito $ 6,097,217.23 3.84% $ 7,245,343.62 4.35%
Inventarios
Inventario dedeMateriales
Uniforme,osuministros
suministros $ 5,544,695.19 3.49% $ - 0.00%
a ser consumidos en la prestación de
servicios
Inventario de Materiales o suministros $ - 0.00% $ 6,658,066.71 3.99%
a ser consumidos en la proceso de
producción $ - 0.00% $ 1,474,752.85 0.88%
Inventario de Prod. Term. Y Mercad.
En Almacén- Comprado a Terceros $ - 0.00% $ - 0.00%
Total otros inventarios $ 11,641,912.42 7.34% $ 15,378,163.18 9.22%
Pagos anticipados
Gastos pagados por anticipado $ 387,978.12 0.24% $ 391,941.06 0.24%
Anticipos a proveedores $ 1,501,597.57 0.95% $ 1,239,642.23 0.74%
Otros anticipos entregados $ 115,998.55 0.07% $ 629,843.31 0.38%
Otros activos corrientes $ 171,176.76 0.11% $ 1,325.16 0.00%
Activos por impuestos corrientes
 Crédito tributario a favor de la
empresa(IVA) $ 10,600,138.72 6.68% $ 10,843,846.52 6.50%
Crédito tributario a favor de la
empresa(I.R) $ 369,663.98 0.23% $ 780,662.68 0.47%
Total de Activos Corrientes $ 35,202,067.89 22.18% $ 51,738,689.78 31.03%

Activos No Corrientes
Propiedad, Planta y Equipo $ 117,267,945.43 73.89% $ 115,737,085.56 69.42%
(-) Depreciación acumulada propiedades,
planta y equipo $ - 0.00% $ - 0.00%
(-) Deterioro acumulado de propiedades,
planta y equipo $ (8,734,751.15) -5.50% $ (11,116,922.52) -6.67%

Total Propiedad, Planta y Equipo Neto $ 108,533,194.28 68.38% $ 104,620,163.04 62.75%

Propiedades de Inversión
Terrenos $ - 0.00% $ - 0.00%
Otras inversiones $ 5,482,541.74 3.45% $ - 0.00%
Activos Biologicos 0.00% 0.00%
Plantas en Crecimiento $ - 0.00% $ - 0.00%

Intangibles
Patente $ - 0.00% $ - 0.00%
(-) Amortización Acumulada
Intangible $ - 0.00% $ - 0.00%
(-) Deterioro acumulado de intangible $ - 0.00% $ - 0.00%
Otros Intangibles $ - 0.00% $ - 0.00%
Total activo intangibles $ - 0.00% $ - 0.00%

Activos por Impuestos Diferidos $ - 0.00% $ - 0.00%

Activos Financieros no Corrientes $ 929,133.76 0.59% $ 9,241,540.12 5.54%
Otros Activos no Corrientes $ 8,563,289.33 5.40% $ 1,124,049.08 0.67%

Total de No Activos Corrientes $ 123,508,159.11 77.82% $ 114,985,752.24 68.97%

TOTAL DE ACTIVO $ 158,710,227.00 100.00% $ 166,724,442.02 100.00%

PASIVO
Pasivos Corrientes
Pasivos financieros a valor razonable
con cambios en resultados $ - 0.00% $ 13,579,064.15 11.96%
Cuentas y Documentos por Pagar:

Proveedores no relacionados locales $ 8,208,988.46 7.77% $ 12,341,486.14 10.87%

Proveedores no relacionados del
exterior $ 10,145,500.78 9.61% $ 5,344,048.63 4.71%
Otras cuentas por pagar $ - 0.00% $ -
Total de Cuentas y Documentos por
Pagar no relacionadas $ 18,354,489.24 17.38% $ 17,685,534.77 15.57%
Cuentas por pagar Relacionadas $ 153,073.96 0.14% $ 1,060,165.55 0.93%
 Obligaciones con Instituciones
Financieras $ 8,609,702.22 8.15% $ 9,426,386.88 8.30%
Impuesto a la renta por pagar del
ejercicio $ - 0.00% $ -
Participación a los trabajadores y
Obligaciones IESS $ 298,989.29 0.28% $ 349,353.18 0.31%
Beneficios a Empleados $ 189,789.66 0.18% $ 248,561.65 0.22%
Provisiones $ - 0.00% $ - 0.00%
OtrosPorción
pasivoscorriente
corrientes
de valores
emitidos $ 6,456,359.62 6.11% $ 3,910,617.72 3.44%
Otros $ 38,878.20 0.04% $ 72,616.99 0.06%
Administración tributaria $ 696,493.59 0.66% $ 569,054.82 0.50%
Dividendos por pagar $ 226,253.79 0.21% $ 419,362.09 0.37%
Anticipos de Clientes $ - 0.00% $ 11,629,343.60 10.24%
Total de Pasivos Corrientes $ 35,024,029.57 33.17% $ 45,370,997.25 39.95%

Pasivos No Corrientes
Cuentas y documentos por pagar a largo
plazo $ 37,903,946.42 35.89% $ 44,316,602.85 39.02%
Obligaciones con Instituciones
Financieras
Reserva por aDonaciones
largo plazo por Impuesto a $ 17,146,371.71 16.24% $ 11,013,127.51 9.70%
la Renta $ - $ - 0.00%
Jubilación Patronal $ 195,732.00 0.19% $ 272,439.25 0.24%
Desahucio $ - $ - 0.00%
Ingresos Diferidos (asi se llama la cuenta,
este es un pasivo) $ - $ - 0.00%
Pasivos por impuestos diferidos $ 1,563,333.05 1.48% $ 1,484,839.37 1.31%
Otros Pasivos $ - 0.00% $ 1,628,447.20 1.43%
Porción no corriente de valores emitidos $ 13,695,165.28 12.97% $ 9,375,000.04 8.26%
Otros Beneficio no corrientes para los
empleados $ 72,003.00 0.07% $ 102,083.14 0.09%
Total de Pasivos No Corrientes $ 70,576,551.46 66.83% $ 68,192,539.36 60.05%

TOTAL DE PASIVO $ 105,600,581.03 100.00% $ 113,563,536.61 100.00%

PATRIMONIO
Capital Suscrito $ 25,677,000.00 48.35% $ 25,677,000.00 48.30%
Aportaciones para Futuros Aumentos de
Capital $ 26,163,057.63 49.26% $ 24,455,560.72 46.00%
Prima por emisión de acciones $ - 0.00% $ 4,295,547.52 8.08%
Reserva Legal $ 913,667.94 1.72% $ 1,055,600.01 1.99%
Ganancias Acumuladas $ - 0.00% $ - 0.00%
Ganancia del Ejercicio $ 1,419,320.69 2.67% $ - 0.00%
Pérdidas del Ejercicio $ - 0.00% $ -1,243,000.71 -2.34%
Pérdidas Acumuladas $ -1,221,623.78 -2.30% $ -1,221,623.78 -2.30%
Otros resultados integrales acumulados $ 158,223.49 0.30% $ 141,821.65 0.27%
Total de Patrimonio $ 53,109,645.97 100.00% $ 53,160,905.41 100.00%

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO $ 158,710,227.00 $ 166,724,442.02

 Empresa SURPAPEL CORP S.A.
Estados de Resultado Comparativos
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre
2016 2017 ANÁLISIS
ANÁLISIS VERTICAL
VERTICAL 2017 %
2016 %
Ventas locales $ 49,259,300.17 $ 62,423,873.85
Ventas al extranjero $ -
Total de Ingresos $ 49,259,300.17 $ 62,423,873.85
Costo de ventas
Materiales utilizados o productos vendi $ 18,514,188.96 37.59% $ 26,584,457.02 42.59%
Inventario Inicial $ 1,999,981.72 4.06% $ 2,310,345.93 3.70%
(+) Compras $ 938,289.39 1.90% $ 22,224,810.54 35.60%
(+) Importaciones de bienes no
producidas por la compañía $ 5,242,651.20 10.64% $ 9,084,097.30 14.55%
(-) Inventario Final $ (2,057,612.62) -4.18% $ (7,034,796.75) -11.27%
(+) Mano de obra directa $ 1,401,065.58 2.84% $ 1,824,837.17 2.92%
Sueldos y beneficios sociales $ 1,245,528.59 2.53% $ 1,745,545.47 2.80%
Gastos planes de beneficios a empleados $ 155,536.99 0.32% $ 79,291.70 0.13%
(+) Mano de obra Indirecta $ 932,659.40 1.89% $ - 0.00%
Sueldos y beneficios sociales $ 894,662.93 1.82% $ - 0.00%
Gastos planes de beneficios a empleados $ 37,996.47 0.08% $ - 0.00%

Costos Indirectos de Fabricación

(+) Otros costos indirectos de fabricacio $ 20,611,566.99 41.84% $ 29,161,401.56 46.72%
Costo total $ 41,459,480.93 84.17% $ 57,570,695.75 92.23%
Utilidad Bruta $ 7,799,819.24 15.83% $ 4,853,178.10 7.77%
Otros ingresos $ 10,619.57 0.02% $ 156,601.42 0.25%
Ingresos Financieros $ 201,110.40 0.41% $ - 0.00%
GASTOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Sueldos, Salarios y demás remuneraciones $ 590,415.13 1.20% $ 685,382.79 1.10%
Aporte a la Seguridad Social ( Incluido Fondo
de Reserva) $ 61,684.57 0.13% $ 91,647.90 0.15%
Beneficios Sociales e Indemnizaciones $ 43,660.80 0.09% $ 60,411.23 0.10%
Gasto Planes de Beneficios a Empleados $ 71,315.91 0.14% $ 11,093.99 0.02%
Arrendamiento operativo $ - 0.00% $ 26,644.35 0.04%
Honorarios a Extranjeros por Servicios Ocasiona $ 147,228.31 0.30% $ - 0.00%
Mantenimiento y Reparaciones $ 14,389.94 0.03% $ 6,192.68 0.01%
Combustibles $ 1,250.10 0.00% $ - 0.00%
Seguros y Reaseguros (Primas y Cesiones) $ 6,971.63 0.01% $ 29,923.50 0.05%
Gastos de Gestión (Agasajos a Accionistas,
Trabajarores y Clientes) $ - 0.00% $ - 0.00%
Transporte $ 12,266.37 0.02% $ 174,108.68 0.28%
Gastos de Viaje $ 56,121.88 0.11% $ 80,926.58 0.13%
Agua, Energía, Luz y Telecomunicaciones $ - 0.00% $ - 0.00%
Notarios y Registradores de la Propiedad o
Mercantiles $ - 0.00% $ - 0.00%
Impuestos, Contribuciones y Otros $ 1,500,178.06 3.05% $ 433,956.95 0.70%
 Depreciaciones: $ 1,822.49 0.00% $ 21,615.32 0.03%
Amortizaciones: $ - 0.00% $ - 0.00%
Suministros y Materiales $ - 0.00% $ - 0.00%
Otros gastos $ - 0.00% $ - 0.00%
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 2,507,305.19 5.09% $ 1,621,903.97 2.60%

GASTOS DE VENTAS
Sueldos, Salarios y demás remuneraciones $ - 0.00% $ - 0.00%
Aporte a la Seguridad Social ( Incluido Fondo
de Reserva) $ - 0.00% $ - 0.00%
Beneficios Sociales e Indemnizaciones $ - 0.00% $ - 0.00%
Gasto Planes de Beneficios a Empleados $ - 0.00% $ - 0.00%
Comisiones y bonos $ - 0.00% $ - 0.00%
Mantenimiento y Reparaciones $ - 0.00% $ - 0.00%
Promoción y Publicidad $ - 0.00% $ - 0.00%
Combustibles $ - 0.00% $ - 0.00%
Seguros y Reaseguros (Primas y Cesiones) $ - 0.00% $ - 0.00%
Gastos de Gestión (Agasajos a Accionistas,
Trabajarores y Clientes) $ - 0.00% $ - 0.00%
Transporte $ 118,931.98 0.24% 0.00%
Gastos de Viaje $ - 0.00% $ - 0.00%
TOTAL GASTOS DE VENTAS $ 118,931.98 0.24% $ - 0.00%

GASTOS FINANCIEROS
Interes $ 2,652,742.44 5.39% $ 3,871,118.18 6.20%
Comisiones $ 444,657.41 0.90% $ 1,531,183.51 2.45%
Otros gastos $ 870,856.46 1.77% $ 635,187.15 1.02%
TOTAL GASTOS FINANCIEROS $ 3,968,256.31 8.06% $ 6,037,488.84 9.67%
TOTAL GASTOS $ 6,594,493.48 13.39% $ 7,659,392.81 12.27%
Utilidad antes de participacion $ 1,417,055.73 2.88% $ (2,649,613.29) -4.24%
15% Participacion a los trabajadores $ 250,468.35 0.51% $ 219,353.07 0.35%
Gasto no deducible $ - 0.00% $ - 0.00%
Utilidad Gravable $ 1,166,587.38 2.37% $ -2,868,966.36 -4.60%
22% Impuesto a la Renta $ 256,649.22 0.52% $ -631,172.60 -1.01%
Ingreso por diferido $ 509,382.53 1.03% $ 994,793.05 1.59%
Utilidad Neta $ 1,419,320.69 2.88% $ (1,243,000.71) -1.99%

ESTRUCTURA FINANCIERA 2016 2017

FONDOS AJENO 66.54% 68.11%
FONDOS PROPIOS 33.46% 31.89%
 ANÁLISIS
HORIZONTAL
%

-37.64%

0.00%

67.52%
0.00%
0.00%
0.00%

110.63%
63.29%

94.28%

100.00%

-100.00%

409.07%

0.00%
241.89%

18.83%
-100.00%

0.00%

0.00%

0.00%
32.09%

1.02%
-17.45%
442.98%
-99.23%
 2.30%

111.18%
46.98%

-1.31%

0.00%

27.27%

-3.61%

0.00%
-100.00%
0.00%
0.00%

0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
894.64%
-86.87%

-6.90%

5.05%

0.00%

50.34%

-47.33%
0.00%

-3.64%
592.58%
 9.49%

0.00%

16.84%
30.97%
0.00%

-39.43%
86.78%
-18.30%
85.35%
0.00%
29.54%

16.92%

-35.77%
0.00%
39.19%
0.00%

0.00%
-5.02%
0.00%
-31.55%

41.78%
-3.38%

7.54%

0.00%

-6.53%
0.00%
15.53%
0.00%
-100.00%
0.00%
0.00%
-10.37%
0.10%
 ANÁLISIS
HORIZONTAL
%
26.73%
0.00%
26.73%

43.59%
15.52%
2268.65%

73.27%
241.89%
30.25%
40.14%
-49.02%
-100.00%
-100.00%
-100.00%

41.48%
38.86%
-37.78%
1374.65%
-100.00%

16.08%

48.58%
38.36%
-84.44%
0.00%
-100.00%
-56.97%
-100.00%
329.22%

0.00%
1319.40%
44.20%
0.00%

0.00%
-71.07%
1086.03%
0.00%
0.00%
0.00%
-35.31%

0.00%

0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
-100.00%
0.00%
-100.00%

45.93%
244.35%
-27.06%
52.14%
16.15%
-286.98%
-12.42%
0.00%
-345.93%
-345.93%
95.29%
-187.58%
 EMPRESA SURPAPEL CORP S.A.
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre
RAZONES FINANCIERAS FÓRMULAS AÑOS
2016 2017
I RAZONES DE LIQUIDEZ
1 Razón CORRIENTE o Corriente ACTIVOS CORRIENTE / PASIVOS CORRIENTE 1.01 1.14
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS / PASIVO
2 Razón Rápida o Prueba Ácida CORRIENTE 0.95 0.99
II RAZONES DE SOLVENCIA ó endeudamiento
1 Endeudamiento del Activo TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO 66.54% 68.11%
2 Endeudamiento a corto plazo PASIVO CORRIENTE/ACTIVO TOTAL 22.07% 27.21%
3 Apalancamiento a largo plazo PASIVO L/P/ACTIVO TOTAL 44% 41%
4 Apalancamiento TOTAL PASIVOS/ TOTAL PATRIMONIO 1.99 2.14
5 Endeudamiento patrimonial PASIVOS C/P/PASIVOS TOTALES 33% 40%
III RAZONES DE ACTIVIDAD ó gestión
1 Rotación de CXC Clientes VENTAS / CUENTAS POR COBRAR CLIENTES 9.71 5.84
2 Días Promedios de Cobro 360 / ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 37.09 61.64

3 Rotación de Inventario COSTO DE VENTA / INVENTARIO 20.15 8.18

4 Días promedios de Inventarios 360 / ROTACION DE INVENTARIO 17.87 43.99

Rotación de Cuentas por Pagar
5 Proveedores COMPRAS / CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 2.26 3.26
6 Días Promedios de Pago 360 / ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR 159.38 110.59
DIAS DE COBRO + DIAS DE INVENTARIO - DIAS DE
7 Ciclo de Conversión del Efectivo PAGO -104.42 -4.96
8 Rotación de los Activos fijos VENTAS / ACTIVOS FIJOS 0.40 0.54
9 Rotación de Activos Totales VENTAS / ACTIVOS TOTALES 0.31 0.37
10 Impacto Gtos Adm. y Vtas TOTAL G. ADMINISTRATIVOS Y DE VTAS / VTAS 0.05 0.03
11 Impacto del Costo Financiero TOTAL GASTOS FINANCIEROS/VENTAS 0.08 0.10
IV RAZON DE RENTABILIDAD

1 Rentabilidad Neta del Activo (UTILIDAD NETA/TOTAL VENTAS)*(TOTAL

(DUPONT) VENTAS/TOTAL ACTIVOS) 0.89% -0.75%
2 Margen Bruto UTILIDAD BRUTA/TOTAL ACTIVOS 4.91% 2.91%
3 Margen Neto de Ventas UTILIDAD NETA / TOTAL VENTAS 2.88% -1.99%
4 Rendimientos de los Act. UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES 0.89% -0.75%
5 Rendimientos sobre el Pat. UTILIDAD NETA / PATRIMONIO 2.67% -2.34%
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
Fondos Ajenos PASIVOS /TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 66.54% 68.11%
Fondos Propios PATRIMONIO /TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 33.46% 31.89%
FONDO DE MANIOBRA
Activos Corrientes $ 35,202,067.89 $ 51,738,689.78
Pasivos Corrientes $ 35,024,029.57 $ 45,370,997.25
Activos Corrientes - Pasivos Corrientes $ 178,038.32 $ 6,367,692.53
UAI: Utilidad antes de impuestos
UAII: Utilidad antes de impuestos e intereses