CONCEPTUALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO.

CASO

HIPOTECAS SUBPRIME Y LEHMAN BROTHERS

Lida Rocio Rodríguez Rojas

Administración de Empresas

Claudia Milena Sánchez Cruz

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad ciencias administrativas y financieras

Bogotá D.C

2019

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ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 3
RIESGO DE CARÁCTER INTERNO EN LEHMAN BROTHERS .............................. 4
RIESGO DE ORIGEN EXTERNO PARA LEHMAN BROTHERS: ............................. 5
CONCLUSIÓN ................................................................................................................ 7
BIBLIOGRAFÍA .............................................................................................................. 8

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INTRODUCCIÓN

En 1844, Henry Lehman, el hijo de un comerciante de ganado, emigró a Estados Unidos

desde Baviera (Alemania) y se instaló en Montgomery (Alabama), abriendo un

comercio. En 1847, tras la llegada a EE.UU. de su hermano Emanuel Lehman, la

empresa se convirtió en "H. Lehman and Bro." y con la llegada del hermano menor,

Mayer Lehman, en 1850, la firma pasó a llamarse "Lehman Brothers".

En 2007 se vio gravemente afectada por la crisis financiera provocada por los créditos

subprime. Acumuló enormes pérdidas por títulos respaldados por las hipotecas a lo

largo de 2008. Las agencias de calificación de riesgo volvieron a reaccionar demasiado

tarde. Tras la noticia de la suspensión de pagos, salieron en avalancha a rebajar la

calificación de Lehman. En el segundo trimestre fiscal, Josh McGregor declaró pérdidas

por 2800 millones de dólares y la empresa se vio obligada a vender 6000 millones de

dólares en activos. En el primer semestre de 2008, Lehman había perdido el 73% de su

valor en bolsa. (Anderson & Dash, 2008)

Este banco fue víctima de su propio invento al tomar de decisión de involucrarse en la

crisis de las hipotecas subprime, obviamente al ver el suceso como una oportunidad

para sacar el mayor provecho económico, actuando de forma negligente motivados solo

por el aparente auge económico que representaba el invertir en estas hipotecas, teniendo

claras las condiciones en que se otorgaban a personas que no contaban con la capacidad

de pago, a continuación, se va a exponer de manera general el riesgo que no pudo prever

este gigante de servicios financieros de Estados Unidos. La codicia de unos pocos afecta

directa o indirectamente a toda la población, esto ha pasado muchas veces en la historia

y sigue ocurriendo hoy en día con artimañas más elaboradas que en muchos casos

terminan por destruir social y económicamente a una población.

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RIESGO DE CARÁCTER INTERNO EN LEHMAN BROTHERS

Los riesgos en el contexto interno tienen su origen en las actividades que se desarrollan

dentro de la organización. Los miembros de esta, denominados parte involucrada, son

quienes generan y se convierten en fuentes de riesgos por factores relacionados con el

desconocimiento, la inexperiencia o la negligencia. Con esto, se gesta la probabilidad de la

materialización de los riesgos (Castañeda, 2019).

Lehman Brothers incurrió a nivel interno en Riesgo Operacional que básicamente está

orientado a la actividad propia adelantada por los miembros de la organización, desde del

área contable, la empresa no tuvo le precaución al momento de proyectarse en un futuro,

teniendo en cuenta que estaban empezando a bajar los ingresos por pagos de las hipotecas;

hubieran tomado un plan de acción inmediato, puesto que esto fue lo que conllevo a la crisis

en la que no pudieron responder a los inversionistas que se encontraban en la clasificación de

la AAA (Resilencia Limite, 2011).

Esto conllevó a que posterior a la crisis no pudieran solventar sus deudas ante el declive del

negocio hipotecario. Si a esto se le suma que ante la inminente desgracia que se avecinaba los

directivos no reconocieron o enfrentaron el riesgo, sino que intentaron ocultar la deuda,

actuaron de manera negligente, presentando tan solo una parte en el balance oficial,

retrasando con ello la posibilidad de tomar medidas correctivas que ayudarían quizá a mitigar

las perdidas en la medida en que por lo menos se frenara la compra de las hipotecas.

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RIESGO DE ORIGEN EXTERNO PARA LEHMAN BROTHERS:

Los riesgos que provienen del contexto externo afectan la operación de la organización de

manera importante.

El Riesgo Financiero, considera básicamente variables que interfieren en la tasa de retorno

esperada y cuya materialización es nociva para los intereses de la organización de manera

parcial o total, como el mercado financiero, el crédito y la liquidez (Departamento

Administrativo de Funcion Publica (DAFP), 2011). Por lo tanto, este banco fue devastado

económicamente por no tener en cuenta el factor “crédito” el cual comprende el valor neto de

los préstamos que una entidad puede alcanzar, llevando el control de la capacidad de

endeudamiento.

El banco se sumergió en un mar desconocido en la política monetaria y fiscal y al verse sin

salida optó por medidas de choque (adquirir las hipotecas de miles de personas que no

pagarían, pues su posición económica y social no les ayudaría); sin profundizar las raíces del

problema, al dejarse convencer con unos productos diseñados por matemáticos financieros

que se basaban en créditos de escasa solvencia. (CRISTINA DELGADO, 2016)

Fue la peor calamidad financiera desde 1930. Durante los 19 meses que duró se perdieron 8,7

millones de empleos, más de la mitad de los adultos vio perder su trabajo, recortado su sueldo

o forzado a trabajar a tiempo parcial. El consumo y el producto interior bruto se contrajeron

por la escasez de crédito y el incremento del coste de los préstamos. El S&P 500 perdió la

mitad de su valor.

Este movimiento sísmico fue de tal envergadura que hizo tambalear los resortes del sistema

financiero global y lo de dejó expuesto ante eventos como la ruptura del euro, la crisis de la

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deuda soberana de Grecia o otras consecuencias políticas como en Brexit y el surgimiento de

los populismos. Una década después, los tipos de interés permanecen históricamente bajos y

los bancos centrales siguen comprando deuda para sostener la economía. (POZZI, 2017)

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CONCLUSIÓN

La Empresa debe tener siempre presente que las decisiones que tome deben salir del resultado

de un arduo estudio, la auditoria se convierte en la mayor aliada en la toma de estas

decisiones, si bien todas las áreas de la empresa deben estar involucradas y tomar parte tanto

en la acción como permitiendo la ejecución y presentando las herramientas que permitan

desarrollar el proceso de auditoría, es bien sabido que hay dependencias como el área

financiera que deben estar en todo momento bajo estricto control, con el único objetivo de

evitar que se cometan errores y en tal caso delitos que pongan en riesgo el correcto proceder

de los encargados, porque finalmente todos terminan siendo afectados.

Las consecuencias de una fatal combinación de adoctrinar reglas contables, derivados

complejos, avaricia, apalancamiento excesivo y la complacencia de las agencias

calificadoras.

Una de las causas de la quiebra de Lehman Brothers fue la serie de inversiones que realizó a

corto plazo y de alto riesgo, marca un precedente que lo que no se debe hacer en una entidad

sin antes establecer una base confiable para la toma de decisiones y la planificación, es fatal

además que realmente en algunos casos se pierden buenas oportunidades de emprender y

sacar provecho forma legal y correcta sin tener que afectar negativamente a la organización ni

a la sociedad.

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BIBLIOGRAFÍA

Anderson, J., & Dash, E. (20 de 08 de 2008). Struggling Lehman Plans to Lay Off 1,500. The

New York Times.

Castañeda, J. (2019). GESTIÓN, ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y MODELOS DE

CONTROL INTERNO. Bogotá.

CRISTINA DELGADO, S. P. (15 de 09 de 2016). el día maldito que nadie quiere recordar

en Wall Street. Obtenido de Diario El País:

https://elpais.com/economia/2016/09/15/actualidad/1473927113_403186.html

Departamento Administrativo de Funcion Publica (DAFP). (2011). Guía Para la

Administración del Riesgo. Bogotá, D.C.

POZZI, S. (06 de 08 de 2017). Hipotecas subprime: La crisis con la que empezó todo.

Obtenido de Diario El Pais:

https://elpais.com/economia/2017/08/05/actualidad/1501927439_342599.html

REDACCIÓN GESTIÓN. (15 de 09 de 2013). ¿Cómo se originó la peor crisis financiera de

la historia? Obtenido de Diario Gestión: https://gestion.pe/economia/origino-peor-

crisis-financiera-historia-48101

Resilencia Limite. (26 de 05 de 2011). LA CRISIS FINANCIERA NUNCA MEJOR

EXPLICADA. Obtenido de Resilencia Limite Youtube:

https://www.youtube.com/watch?v=mHb6d7irAIQ