29/05/2015

EJERCICIO 8.1. – CASO INTEGRAL DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA A

CORTO PLAZO

Este Caso Práctico ha sido elaborado en base al trabajo realizado por el Lic. Adm. Alejandro
Ulises Morón Espinal (Universidad Ricardo Palma - Lima, Perú - 2002).

El Gerente Financiero de una empresa industrial se encuentra recolectando

información que le permita elaborar el presupuesto maestro para el próximo
año. De las reuniones de coordinación con los gerentes de las otras áreas de la
empresa se obtuvieron los siguientes datos presupuestados para el próximo
año.

Materia Prima Costo Unitario

A $ 1,50
B $ 2,10
Mano de obra directa $ 2,30 HH

Los gastos de fabricación se aplican sobre la base de horas hombre (HH) de

mano de obra directa (MOD).

Productos Terminados P Q
Materia Prima A 10 unidades 8 unidades
Materia Prima B 8 unidades 6 unidades
Mano de obra directa 16 unidades 18 unidades

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Balance General a fines del presente año - (en $)

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja 15.640 Cuentas por pagar 8.000

Cuentas por cobrar 26.000 Imp. a las Ganancias por pagar 6.000

Materia prima 16.200

Activo No Corriente Patrimonio
Productos terminados 15.160
Terreno 55.000 Capital social 400.000

Maquinaria 400.000 Resultados acumulados 54.000

Depreciación
TOTAL ACTIVO (60.000)
468.000 TOTAL PASIVO + 468.000

acumulada PATRIMONIO

Datos adicionales:

Productos Terminados P Q
Volumen de ventas (unidades) 6.000 1.500
Valor de venta unitario ($) 120 150
Inventario final (unidades) 900 100
Inventario inicial (unidades) 100 50

Materia Prima A B
Inventario inicial (unidades) 4.500 4.500
Inventario final (unidades) 5.500 500

No existe inventario inicial ni final de productos en proceso.

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Se incurrirá en los siguientes gastos de fabricación para los niveles de

producción proyectados:

1.- Gastos de Fabricación 273.400

Suministros diversos 35.000

Mano de obra indirecta 78.000

Beneficios adicionales 30.000

Energía 25.000

Mantenimiento y reparación 35.000

Gastos de depreciación 35.000

Seguros sobre la producción 5.800

2. Gastos Impuestos
de Ventassobre la propiedad
y Administración 4.600 80.000
Comisiones por ventas de la fábrica
Supervisión 22.000
25.000 41.000

Publicidad 3.500

Sueldos de vendedores 10.000

Sueldos de administración 35.000 39.000
Gastos de representación 5.500
Suministros de oficina 1.500

Otros gastos de oficina 2.500

El presupuesto de caja elaborado en términos trimestrales es producto de la

experiencia en cobranza y considera los compromisos con los proveedores, el
personal, obras sociales, ANSES y otras entidades.

TRIMESTRE
1 2 3 4
Ingresos 160.000 180.000 250.000 310.000

Cobros
Egresos 30.000 46.000 51.000 70.000

Pago de materia prima 32.000 31.000 35.000 28.000

Otros costos y gastos 103.000 105.000 120.000 135.000

Salarios 6.000
50.000
Pagos a cuenta del Imp. a las Ganancias
LaCompra
empresa desea mantener un saldo mínimo de caja al final de cada trimestre
de maquinaria
de $ 15.000.

En caso de necesitarse financiamiento, se puede solicitar un préstamo y hacer

el reembolso del mismo en múltiplos de $ 100, a un interés de 8,06 % anual
(TNA). La gerencia desea pagar los préstamos lo antes posible. El interés se
calcula y se paga al reembolsarse el capital.

El Impuesto a las Ganancias del ejercicio asciende a $ 18.000.

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SE PIDE que elabore los documentos necesarios para basar las decisiones de
inversión y planeamiento financiero a corto plazo de la empresa, en particular:

a) Presupuesto de Ventas

b) Presupuesto de Producción (en unidades)

c) Presupuesto de Compras de Materia Prima

d) Presupuesto de Mano de Obra

e) Presupuesto de Gastos de Fabricación

f) Cuadro de Costos Unitarios

g) Presupuesto de Inventario Final

h) Determinación del Costo de Venta

i) Presupuesto de Gastos de Ventas y de Administración

j) Estado de Resultados Proyectado para el próximo año

k) Presupuesto Financiero del próximo año (Flujo de Fondos trimestral y

anual), identificando las necesidades financieras y los saldos de caja al
inicio y final de cada periodo.

l) Balance General Proyectado al finalizar el próximo año.

Producto Nº unidades Valor de Venta Unitario Ventas Totales
P 6.000 unidades PTP 120 $/unid.PTP $ 720.000
Q 1.500 unidades PTQ 150 $/unid.PTQ $ 225.000
TOTAL ($) $ 945.000

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Producto P Q
+ Ventas 6.000 un.PTP 1.500 un.PTQ
+ Inventario Final 900 un.PTP 100 un.PTQ
(-) Inventario Inicial (100) un.PTP (50) un.PTQ
PRODUCCIÓN 6.800 un.PTP 1.550 un.PTQ
(unidades de PT)

Producto P Q Total Unidades Monto ($)

Producción (unidades de PT) 6.800 1.550
Materia prima A (unid.MPA) 68.000 12.400 80.400 un.MPA $ 120.600
Materia prima B (unid.MPB) 54.400 9.300 63.700 un.MPB $ 133.770
CONSUMO ($) $ 254.370

Materia Prima A B Total $

Concepto
+ Consumo 80.400 un.MPA 63.700 un.MPB
+ Inv. Final 5.500 un.MPA 500 un.MPB
(-) Inv. Inicial (4.500) un.MPA (4.500) un.MPB
Unidades a comprar 81.400 un.MPA 59.700 un.MPB
(unidades de MP)
Precio Unitario 1,50 $/un.MPA 2,10 $/un.MPB
COMPRAS ($) $ 122.100 $ 125.370 $ 247.470
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