Informe Monetario Diario 7 de junio de 2019

Seguimiento de la Meta de Base Monetaria Tasas de interés BCRA

miles de millones de $ Promedio acumulado diario
% Tasa de referencia
de la Base Monetaria

94
Millares

1,440 Meta de Base Monetaria Pase Activo 1 día

86
1,400 Base Monetaria Promedio Pase Pasivo 1 día
78

1,360 70

62
1,320
54

1,280 46

38
1,240
30

1,200 22
Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dec-18 Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Principales activos y pasivos del BCRA Tipo de cambio

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos) / Reservas Internacionales en $

(Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos + Base Monetaria) / Reservas Zona de referencia cambiaria
% miles de $/US$
Internacionales en $ millones de US$
270 Reservas US$ (eje derecho) 80 54 Tipo de cambio nominal

50
240 70
46
210
60
42
180
50 38

150 34
40
120 30

30 26
90
22
20
60
18
30 10
14

0 0 10
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 jun-18 sep-18 dic-18 mar-19 jun-19 sep-19 dic-19

Agregados Monetarios en Pesos Liquidez de las Ent. Financieras (segmento en pesos)

(var. i.a. Prom. 30 días)
Base Monetaria (Cuenta Corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases Netos
% %
+ Titulos para integracion de encajes) / Depósitos Totales (en Pesos)
M2 Privado
55 68
66
50 64
62
45 60
58
40 56
54
35 52
50
48
30
46
44
25
42
40
20
38
36
15 34
32
10 30
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

 Informe Monetario Diario 7 de junio de 2019

Tasas de Interés por Depósitos en Pesos Tasas de Interés de Préstamos en Pesos al Sector Privado
% %
Hasta $ 100 mil (30 a 44 días de plazo) Adelantos Empresas más de $10 millones, hasta 7 días
65 90

60 BADLAR - Bancos Privados Personales (plazo promedio último mes: 1129 días)
80
55 TM20 - Bancos Privados

50 70

45
60
40

35 50

30
40
25
30
20

15 20
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Depósitos en Pesos del Sector Privado Préstamos en Pesos del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días) (var. i.a. Prom. 30 días)
% % Total
Total
80 65
Adelantos y documentos
75 Plazo Fijo 60
55 Personales y Tarjetas de crédito
70 Vista
50
65
45
60
40
55
35
50 30
45 25
40 20
35 15
30 10
5
25
0
20
-5
15 -10
10 -15
5 -20
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Total de Depósitos y Préstamos del Sector Privado Depósitos y Préstamos en Moneda Extranjera del Sector Privado
(var. i.a. Prom. 30 días de saldos expresados en dólares)
(pesos y moneda extranjera - var. i.a. Prom. 30 días)
%
% Préstamos al sector privado
80 Total de depósitos 70

Total de préstamos Depósitos del sector privado

70 60

50
60

40
50
30
40
20

30
10

20
0

10 -10
mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19 mar-18 may-18 jul-18 sep-18 nov-18 ene-19 mar-19 may-19

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 7 de junio de 2019
Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual) Otros indicadores
1 Promedio 1 Nivel
Promedio Nivel año
6-jun-19 30 días 6-jun-19 semana
7 días antes anterior
antes anterior

Tasa de referencia BCRA 9 69.97 70.74 73.18 Dólar spot

Tipo de cambio de referencia 44.98 44.45 24.97
Pases Pasivos 1 día 62.77 63.15 64.00
Dólar futuro
Pases Activos 1 día 88.59 80.12 92.73 NDF 1 mes 46.97 46.85 17.40
ROFEX -Vencimiento 31.jul.19- s/i 49.28 25.47
Call en pesos 69.49 69.83 70.50 Monto operado (Total de plazos y en millones de $) s/i 96,850 22,882

Plazo Fijo (30 días)

Pesos 51.03 51.05 49.67
Dólares 1.43 1.45 1.35

BADLAR 2 MERVAL
Total 53.06 52.93 52.31 Indice 35,734 34,239 30,359
Bancos Privados 52.94 52.81 52.39 Volumen operado 1,056 636 1,424

TM20 8
Total 54.50 55.04 54.75
Bancos Privados 54.88 55.41 55.40 LIBOR a 6 meses 2.38 2.54 2.48
US Treasury Bond 10 años 2.12 2.21 2.93
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días) FED Funds Rate 2.50 2.50 1.75
Con acuerdo a empresas - más de $10 millones 72.66 72.51 74.18 SELIC 6.50 6.50 6.50

Préstamos personales
Total en pesos 66.25 66.66 66.17 Riesgo País
EMBI+ Argentina 952 942 475
EMBI+ Latinoamerica 577 588 506

Tasas de interés de préstamos otorgados en pesos (en porcentaje nominal anual, promedios mensuales)
Adelantos en cta. cte. Doc. a sola firma Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas
Abril 2019 69.14 60.45 43.96 22.89 63.20 63.26
Marzo 2019 63.00 56.32 45.27 22.57 60.87 62.26
Febrero 2019 60.65 52.25 42.31 25.57 62.22 63.04

Saldos, en millones, en la moneda de origen Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
(10)

Variación
30 días 12 meses
4-jun-19 Diaria Mensual
antes antes Año 2018 Interanual
(mill.) (mill.)

Base monetaria 1,390,802 1,395,527 1,053,728 Base monetaria -14,198 34,350 38.9% 32.0%
Circulación monetaria 832,627 823,592 734,377 Circulación monetaria 3,766 8,284 5.8% 13.4%
Billetes y Monedas en poder del público 727,308 716,478 655,184 Billetes y Monedas en poder del público 2,510 10,137 3.8% 11.0%
Billetes y Monedas en ent. financieras 4 105,318 107,114 79,193 Billetes y Monedas en ent. financieras 1,256 -1,853 22.6% 33.0%
Cheques Cancelatorios 0 0 0 Cheques Cancelatorios 0 0 -61.3% -36.5%
Cuenta corriente en el BCRA 558,175 571,935 319,351 Cuenta corriente en el BCRA -17,964 26,066 160.3% 74.8%

Cuenta corriente en moneda extranjera 5 16,774 15,854 11,657 Factores de variación % s/ Var.
de BM
Efectivo en ent. financieras en moneda extranjera 4 5 3,557 3,274 2,515 Variación Base monetaria -14,198 34,350 389,689

Cheques Cancelatorios en moneda extranjera y Certificados Compra de divisas al sector privado y otros 0 0 -374,206 -96.0%
de Depósitos para la Inversión (CEDIN) 5 61 43 88 Compra de divisas al Tesoro Nacional 0 0 -20,705 -5.3%

LEBAC 6 Otras Operaciones con el Tesoro Nacional:

En Pesos 0 0 1,215,978 Adelantos Transitorios 0 0 30,500 7.8%
En Pesos liquidables por el Tipo de Cambio de Referencia 0 0 0 Transferencia de Utilidades 0 0 77,245 19.8%
En Dólares 5 0 0 0 Resto -2,651 39,643 -90,284 -23.2%
NOBAC 6 0 0 0 Pases, redescuentos y LELIQ -11,603 -5,180 -543,868 -139.6%
NOCOM 0 364 0 Operaciones de pases y LELIQ -14,401 -10,802 -922,353 -236.7%
LEBAC y NOBAC 0 0 1,296,076 332.6%
Pases Pasivos 2,419 175 6,836
Pases Activos 0 0 0 Otros 56 -113 14,931 3.8%

6
LELIQ 1,033,938 970,169 220

Créditos al sistema financiero 132 133 401 Reservas internacionales 5 -32 -29 9,696
Organismos internacionales -7 -20 36,874
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional 502,730 502,730 542,130 Otras Operaciones del Sector Público -61 -217 -28,290
Compra de divisas 0 0 -14,990
Reservas internacionales Efectivo Mínimo 182 228 3,958
En pesos 2,898,027 3,167,158 1,246,160 Resto (incl. valuación tipo de cambio) -146 -19 12,144
En dólares 5 64,751 71,295 49,928
Oro, Divisas, Colocaciones a Plazo y Otros 64,751 71,295 49,928

(1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo.
(3) Las cotizaciones están expresadas en pesos argentinos.
(4) Cifras provisorias, sujetas a modificación.
(5) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación.
(6) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac, Nobac y Leliq) emitidas para ser afectadas a operaciones de pases pasivos ni las entregadas en garantía (esos conceptos, entre otros, explican las diferencias con las
cifras consignadas en los estados contables del BCRA).
(8) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo de 20 o más millones, de 30-35 días de plazo.
(9) Tasa de interés de la LEBAC a 35 días de plazo (hasta el 31 de diciembre de 2016). A partir del 2 de enero de 2017: centro del corredor de pases a 7 días de plazo. Desde el 8 de agosto de 2018: tasa de las LELIQ. A partir del 1° de
octubre de 2018, pasa a ser definida como la tasa promedio resultante de las operaciones diarias de LELIQ con las entidades financieras.
(10) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

Gerencia de Estadísticas Monetarias

Informe Monetario Diario 7 de junio de 2019

Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones. 6-jun-14 5241 5267 5116 4906
(5)
Saldos Variaciones (en %)
Últimos 30
4-jun-19 30 días antes Mensual Año 2019 Interanual
días

En pesos y dólares
Préstamos al sector privado 2,227,282 2,238,545 -0.2 -0.5 4.2 15.8
Adelantos y documentos 938,924 957,041 -0.3 -1.9 7.7 21.5
Personales y tarjetas de crédito 831,819 826,707 -0.2 0.6 2.0 10.6
Hipotecarios y prendarios 339,618 339,153 0.1 0.1 1.4 11.2
Otros 116,922 115,645 0.0 1.1 2.8 25.3

(1)
Depósitos 4,454,327 4,322,104 0.3 3.1 11.3 55.7

Depósitos del sector privado 3,669,874 3,593,350 0.2 2.1 16.8 69.6
(4)
Ratio de liquidez de las entidades financieras 59.2 58.4 -0.8 0.8 6.4 13.6
(Cuenta corriente + Efectivo + Lebac + Leliq + Nocom + Pases
netos + Títulos para integración de encajes) / Depósitos Totales
En pesos

Préstamos al Sector Privado 1,527,287 1,525,196 0.1 0.1 -1.9 1.0

Adelantos 143,140 144,563 3.0 -1.0 1.8 -8.1
Documentos 217,527 223,025 -1.8 -2.5 -13.7 -21.3
Hipotecarios 212,605 212,325 0.0 0.1 0.9 11.9
Prendarios 88,522 89,424 0.1 -1.0 -6.5 -11.3
Personales 421,521 422,991 -0.1 -0.3 0.5 3.9
Tarjetas de crédito 397,408 386,346 0.2 2.9 3.0 19.4
Otros 46,564 46,522 0.3 0.1 -12.2 -8.7
(1)
Depósitos 2,871,059 2,793,098 0.5 2.8 4.4 35.8
(2)
Cuenta corriente 626,055 564,599 1.6 10.9 -16.8 8.5
Caja de ahorros 623,861 661,309 0.3 -5.7 -0.9 27.7
Plazo fijo no ajustable por CER/UVAs 1,489,641 1,430,963 -0.2 4.1 19.7 56.8
Plazo fijo ajustable por CER/UVAs 28,503 39,803 -2.2 -28.4 -9.7 106.9
Otros depósitos 102,999 96,424 6.8 6.8 9.4 20.8

Depósitos del Sector Privado 2,297,992 2,253,321 0.4 2.0 12.3 51.6
Depósitos a la vista 1,027,505 1,021,196 0.5 0.6 4.7 36.5
Depósitos a plazo 1,197,765 1,164,032 -0.2 2.9 19.4 69.9

Depósitos del Sector Público 573,067 539,777 1.0 6.2 -18.6 -4.3
(2)
Depósitos a la vista 222,411 204,712 3.0 8.6 -44.4 -28.9
Depósitos a plazo 320,379 306,734 -0.3 4.4 17.7 23.7

En dólares (3)
Préstamos al Sector Privado 15,640 16,058 -0.5 -2.6 1.9 -5.3
(1)
Depósitos 35,375 34,419 0.3 2.8 7.0 18.3
Líneas del exterior 2,638 2,805 -0.9 -6.0 -2.4 -10.3
Financieras 1,289 1,538 -1.7 -16.2 -6.0 -13.4
Comerciales 1,349 1,267 -0.1 6.5 1.2 -7.2

Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques 1,353,364 1,281,077 1.5 5.6 -9.3 9.9
Cancelatorios en pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos) 1,977,225 1,942,386 1.1 1.8 -6.8 14.9
M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques
3,598,368 3,509,576 0.7 2.5 3.1 29.9
Cancelatorios en pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos)
M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares + 5,184,100 5,041,101 0.5 2.8 9.3 47.4
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)

Nota: las cifras de depósitos y préstamos no incluyen ajustes ni devengamientos.

(1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras.
(2) Neto de utilización de los fondos unificados.
(3) Cifras expresadas en dólares.
(4) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales.
(5) Las variaciones se calculan respecto de los últimos saldos publicados en este informe.

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