INTRODUCCIÓN FLUJO DE CAJA

a) Aspectos Generales del Flujo de Caja

Definición:
El flujo de caja es un estado financiero básico que presenta, de una manera
dinámica, el movimiento de entradas y salidas del efectivo de una empresa en un
periodo determinado de tiempo, y la situación de efectivo, al final del mismo
período

Propósito:
El flujo de caja tiene como propósitos primordiales, entre otros, los siguientes:
 Presentar la información correspondiente a las entradas y salidas de
efectivo de una empresa, durante un período determinado de tiempo
 Evaluar las necesidades de efectivo y la manera de cubrirlas adecuada y
oportunamente
 Permitir la planeación de lo que la empresa puede hacer con los excesos
temporales de efectivo
 Evaluar las posibilidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones
frente a las entidades financieras, proveedores, etc.
 Analizar la viabilidad de realizar futuros repartos de utilidad o pagos de
dividendos
 Evaluar el efecto de nuevas inversiones fijas y su financiamiento sobre la
situación financiera de la empresa

Exigencia Legal

En Colombia, el flujo de caja es considerado (Dcto 2649 de 1993) como uno de los
estados financieros básicos que las empresas deben preparar y presentar al final
de cada período contable, junto con el balance general, el estado de resultados, el
estado de cambio en la situación financiera (flujo de fondos) y el estado de cambio
en el patrimonio

Elementos básicos

Con Independencia de la manera en que se presente, el flujo de caja tiene como

elementos básicos los siguientes:
  El saldo inicial de caja, que corresponde al monto de efectivo con el cual
inicia el período contable y que debe tomarse de balance inicial, primer
renglón del activo corriente
 Las entradas de efectivo, durante el período objeto de análisis, las cuales
tienen como base el estado de resultados y los movimientos del balance
 Las salidas de efectivo durante el período objeto de análisis, las cuales
tienen como base el estado de resultados y los movimientos del balance
 El flujo Neto del período, el cual puede ser positivo o negativo, y que resulta
de la diferencia entre las entradas de efectivo y las salidas.
 El saldo final de Caja, resultado de sumar el saldo inicial con el flujo Neto
del período.

Información Requerida

Para preparar un flujo de caja histórico se requiere, como mínimo la siguiente

información:

 El balance general al inicio del período, el cual corresponderá al balance

final del período inmediatamente anterior.
 El balance general al final del período objeto de análisis
 El estado de ganancias y pérdidas correspondiente al período total que se
está analizando

Para preparar un flujo de caja presupuestado o presupuesto de efectivo se

requiere como mínimo la siguiente información:

 El balance general al inicio del periodo (final del período inmediatamente

anterior, o balance de iniciación, si no hay información histórica)
 El estado de ganancias y pérdidas proyectado y las bases de su proyección
 Las bases o políticas con respecto a los posibles cambios que pueda tener
el balance general
 El flujo de caja y los ajustes por inflación

En las economías como la colombiana, en las cuales los estados financieros se

ajustan por inflación, el flujo de caja ha adquirido una especial importancia
como estado financiero que permite medir con mayor precisión los resultados
de una empresa en términos de efectivo, aspecto de gran relevancia,
especialmente cuando se trata de evaluar la capacidad de pago de un negocio.
Flujo de Caja y Flujo de Fondos

En ocasiones pueden confundirse el flujo de caja y el flujo de fondos, siendo

dos estados financieros diferentes, ante lo cual es preciso en primer lugar
estipular los diversos nombres que puede recibir cada uno de los mismos,
como sigue:

El flujo de caja se denomina El flujo de fondos recibe también

también: los siguientes nombres:
 Estado de flujo de efectivo  Estado de fuentes y usos
 Presupuesto de efectivo  Estado de origen y aplicación de
 Presupuesto de caja fondos
 Estado de tesorería  Estado de origen y aplicación de
recursos
 Estado de cambio en la situación
financiera

Semejanzas Diferencias

 Los dos se consideran estados  El flujo de caja trabaja con el

financieros básicos
 Los dos exigen la misma
información para su preparación
 La estructura del flujo de fondos
es muy similar a la del flujo de
caja, cuando esta última se
presenta por el método indirecto
concepto de efectivo, mientras que
el flujo de fondos trabaja con el
enfoque de recursos, el cual es
más amplio que el efectivo.
(Puede incluir mercancías, materia
prima, cartera, etc)
 Generalmente el flujo de caja se
presenta por el método directo y el
flujo de fondos por el método
indirecto, lo cual hace que el flujo
de fondos se considere como
fuente de recursos todos los
cargos a P y G que no son salida
de efectivo, en tanto que en el flujo
de caja las principales entradas de
efectivo, de parte del PYG, deben
estar dadas por las ventas y otros
ingresos y las principales salidas
por los costos y gastos
Entradas y Salidas de Efectivo

Las principales transacciones que dan origen a entradas y salidas de efectivo son
las siguientes, siempre y cuando cumplan con el requisito básico que es afectar la
cuenta de caja y bancos:

Entradas: Salidas:

 Ventas realmente cobradas  Compras efectivamente pagadas

 Otros ingresos efectivos, del estado  Costos y gastos pagados en el
de resultados período
 Disminución de activos con entrada  Otros egresos efectivos, del estado
real de efectivo de resultados
 Aumento de pasivo, que implique  Aumento de activos, con salida real
nuevos recursos de efectivo de efectivo
 Aumento de capital, en efectivo  Disminución de pasivos por pago
En los otros ingresos no deben tenerse en efectivo
encuentra el rubro de corrección  Pago de dividendos o reparto de
monetaria, así sea positiva utilidades en dinero
 Readquisición de acciones con
pago en efectivo
Dentro de los costos y gastos no deben
incluirse aquellos que no implican
salida de efectivos, como la
depreciación, las amortizaciones de
diferidos, las provisiones, etc.
En otros egresos no deben tenerse
encuentra el rubro de corrección
monetaria, así sea negativa