ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA

I.- Finanzas y Administración Financiera

Alcance

Contextualizar el papel de las finanzas en el entorno

macroeconómico, en el desempeño de las empresas.

I.  Las Finanzas y alcance de la Administración Financiera

II.  Objetivos y Funciones de la Administración Fin.
III.  El entorno de toma de decisiones en Administración Fin.
IV.  Mercados Financieros Internacionales y sus efectos en la economía
mundial
V.  Repercusiones de las principales variables macroeconómicas en las
empresas.
VI.  Globalización, trascendencia e impacto en la planeación de las
empresas.
VII.  Escenarios de desempeño de la Administración Financiero

n 

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

1
 Cuestionamientos

1.  Qué son las Finanzas ?

2.  Qué tanto nos ayuda el entendimiento de las
Finanzas y la Administración Financiera?
3.  Cuál debe ser el papel de un administrador
Financiero ?
4.  Qué tanto debe de saber como Administrador
Financiero, para la adecuada toma de decisiones?
5.  Por qué debo de estudiar Administración Financiera?

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Qué son las Finanzas?

Elabora tu visión de las FINAZAS y ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

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2
 Las Finanzas

Las finanzas corresponden a una rama de la economía

que estudia el movimiento del dinero entre las
personas, las empresas o el Estado.

También estudia la obtención y la administración del

dinero que ellos realizan para lograr sus respectivos
objetivos, tomando en cuenta todos los riesgos que ello
implica.
Referencia: Bodie, Z. and R. C. Merton (2003). Finanzas, Pearson Educación.

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∑R i σ =1 ⎛ Pt ⎞ FINANZAS
Rpromedio = i =1 N µ ,σ Ri = Ln⎜ ⎟
⎝ Pt − 1 ⎠
( )
n
Considerará las Finanzas exclusivamente
rendimientos?
n  Las Finanzas se podrá reducir al fin último de
maximizar las ganancias x−µ
z=
σ σ
Será las finanzas una simple aplicación de técnicas
Numéricas !!! n

∑ (Ri − µ )2
n
= (1 + R )
n

R anual n
µ =
∑
i =1
Ri σ= i=1
n −1 −1
σ n ___
n
n
Rp = ∑ ωi Ri ⎛ Δvalor ⎞
⎜
Ri = ⎝ ⎠ =
⎟ (Valorfinal − Valorinicial )
µ X
i =1 x = µ + zσ
Valorinicial Valorinicial

o también tiene un tinte de responsabilidad

social !!!!!
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3
 Finanzas Vs Responsabilidad Social

Las decisiones de los negocios, no se toman en el

vació, quienes lo hacen tienen algún objetivo en
mente: La maximización de la riqueza de los
accionistas, que se traduce en la maximización del
valor de la empresa y con ello, se tienen una
injerencia sobre el valor social.

Responsabilidad social: Concepto que la empresa

adquiere cuando se encuentra activamente
relacionada con el bienestar de la sociedad.

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Preguntas

¿Producirá la maximización de las utilidades la

maximización del precio de las acciones?

¿Qué sucedería si una empresa asumiese una

responsabilidad social costosa, mientras que sus
competidores no lo hicieran?

n  ¿Qué son los dividendos y cuándo se otorga?

n  ¿ Existirá un conflicto de representación de

accionistas y los administradores?

n  ¿Existe algún conflicto entre los administradores y

los acreedores de la empresa?
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 Capsulas de Administración de Rusell l. Ackoff

1) Las Ganancias
Son consideradas para que una empresa pueda fluir y llegar a una supervivencia, pero no son
la razón de la existencia de la misma. Las utilidades son una exigencia de parte de la
administración, así como un medio para conseguir el verdadero objetivo.

Las utilidades y ganancias traen consigo la obtención clara de dinero, pero con el simple hecho
de tenerlo nos es nada, lo que realmente tiene valor son los bienes o servicios que se
adquieren al desprenderse de tal dinero.

Se pasa demasiado tiempo tratando de maximizar ganancias con gran esfuerzo y desgaste que
al final no se sabe que destino tomaran tales ganancias y se llega a hacer una mal inversión,
cuando realmente hay cosas que son importantes y en la cuales se debería de invertir como en
la mejora de las condiciones y ambiente de trabajo, la calidad y el nivel de vida de los
empleados, realizando un pago adecuado a cada uno de ellos, con lo cual se mejora la
producción y el alcance de las ganancias y poder hacer una inversión que traiga consigo más
beneficios y crecimiento.

Lo cual tiene una estrecha relación con las contribuciones dadas por los Hammurabi en 1800 a.
de J.C., cuando se da el establecimiento del salario mínimo y más adelante para el año 600, el
control de la producción y salario incentivo con Nabuconodosor, los cuales desde tiempo atrás
nos vienen demostrando la importancia de incentivar a la clase trabajadora, estableciendo y no
solo dejando al aire los salarios para que sea un reparto justo.

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n  Las Finanzas también prevén los medios suficientes

y necesarios para enfrentar los pagos

Entonces las Finanzas, es presupuesto?

Las Finanzas dentro de la Administración Financiera, se

adentra al tema de la planeación financiera

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5
 Presupuesto Vs Planeación

n  PRESUPUESTO Es el esquema de un plan

proyectado de una empresa, para un periodo de
tiempo definido. El objetivo fundamental de un
presupuesto es el de ayudar a obtener el control de
los diferentes aspectos de un negocio.

n  PLANEACIÓN: Normas y/o políticas de acción de la

futura gestión, que pretenden establecer las mejores
estimaciones posibles, para asegurar que la empresa
sea un conjunto unificado; a través de la asignación
de responsabilidades y la medición de los resultados
para alcanzar metas y ganancias previstas.
PLANEAR, COORDINAR, CONTROLAR Y MEDIR
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Ventajas de la Planeación

n  La Planeación y el control presupuestario permiten:

I.  Determina notable en el uso del capital de trabajo

(usar al máximo los recursos internos).
II.  Impide el desperdicio de recursos.
III.  Fija responsabilidades por cada función.
IV.  Facilita coordinación de funciones.
V.  Presenta cifras objetivas.
VI.  Conserva los recursos de la empresa, ya que regula
el gasto del efectivo al límite.
VII.  Induce a estudiar sus mercados.
VIII. Determina el financiamiento de la empresa.
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6
 Objetivos y Funciones de la Administración Fin.

Si las finanzas consiste en el movimiento del dinero,

para lo cual estable su obtención y su debida
administración del mismo, bajo la premisa de lograr sus
respectivos objetivos, tomando en cuenta todos los
riesgos, ciertos e inciertos, presentes y futuros.

PLANEAR, COORDINAR, CONTROLAR Y MEDIR

Qué tan amplia podrá ser la función de un

Administrador Financiero?

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Análisis de
Finanzas
Inversiones

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 Responsabilidad del Administrador Financiero

El administrador es responsable de tomar las

decisiones relacionadas con la obtención y el uso de
fondos para el mayor beneficio de la empresa.

1.  Preparación de pronósticos y planeación: Establecer

la postura futura de la empresa
2.  Decisiones de mayores financiamientos e inversión:
Se adquiere un nuevo crédito o se hace una nueva
emisión de acciones
3.  Coordinador y control: Establece políticas de
producción y de inventarios
4.  Tratar con los mercados financieros: Define la
inversión en la mesa de dinero.

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Formas de Organización

Nº DE NEGOCIOS
Corporacion,
18%

Asociaciones: Negocios no
Asociaciones,
constituidos en sociedades
7%
pertenecientes a dos mas
personas

P Física, 75%

VENTAS
Fuentes: Internacional Revenue
Service (ISR)
P Física, 5%
Asociacione
s, 5%

Corporacion
, 90%

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 Las Finanzas en la organización

Junta Directiva

Presidente

Director Director Director

de Ventas de Finanzas de producción

Tesorero Contador

Admon. Admon. Presu- Depto

Crédito Inventario puesto Costos Financiero
Impuestos

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El entorno de toma de decisiones en Administración Fin.

Fuerza de Nivel de
Capital Trabajo precios

Competencia Competencia
Económico
Nacional

Empresa

Proveedores
Clientes

Política Competencia
Internacional

Productos
sustitutos
Factores Factores
Sociales Factores Tecnológicos
Factores
Culturales
Naturales
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9
 10 reglas del Éxito, según Marcus Lemonis

n  https://www.youtube.com/watch?v=rXV7XC6I9xc

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Resolución de problemas - Enfoque tradicional

AISLAR LOS PROBLEMA :

n  PARCIAL: Identificar Subproblemas, para
facilitar su estudio
“Tiempos y movimientos”

ETIQUETAR LOS PROBLEMAS

n  FUNCIONAL
Marketing
Inversión
Segmentación de Mercado
Estratégico
Producción

n  SISTEMICA SE BUSCA VER LOS

PROBLEMAS EN FORMA
INTEGRAL

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 Resolución bajo un Enfoque de Integral

El conocimiento de los temas y de las técnicas

es insuficiente para poder manejar una empresa

Marketing
• Organización: Cambio Organizacional
Psicología organizacional
• Estrategia: Planeación estratégica
Finazas
• Cultura Org: Equipos capaces
Planeación
• Calidad Total: Merma cero
Competitividad
• Empowerment: Reingeniería

Fenómeno Empresarial: Estudio externo ajeno a la empresa, sometido a un

estudio científico, para elaborar un modelo explicativo o predictivo

•  Fuente: Enfoque de Jean Paul Sallenave de su libro “La Gerencia Integral”

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n  La gerencia Integral Atribuye como fin a la Acción

Empresarial la Competitividad, es decir, el exito
relativo respecto al resto al desempeño de los
competidores (Participación de mercado,
rentabilidad, preferencia del consumidor, etc)
Acción Empresarial ( Entrepreneurial Action) conjunto de fenómenos
dinámicos de una voluntad o de un comportamiento previsible.

Estrategia
Gerencia
Integral
Organi-
Liderazgo
zación

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11
 La acción Empresarial

No hay un planteamiento mejor solo diferentes enfoques, pero no

todos los planteamientos son igualmente validos.

Comprensión mínima de la acción empresarial y de la interacción,

que le permita tomar decisiones estratégicas satisfactorias
( aunque no necesariamente óptimas)

No hay conocimiento de la acción empresarial, en el mejor de los

casos, se conocen la trama histórica (Referencias, éxitos,
fracasos, nuevos enfoques, etc)
Comprensión de la acción es:
a) Saber, b) Saber- hacer, c) Hacer
Técnico: Práctico:
Conceptual
Técnicas Herramientas usadas
Principios
para la Para la acción
guía
acción empresarial
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Gerente Integral
Estrategia

Visión Misión Planificación Implementación

Estrategia Entorno
Control
• Objetivos
Empresa • Planes
• Programas
Saber leer el entorno
• Recursos
Manejo de los recursos Desarrollo de habilidades
humanos contextuales
Gerencia
Dirección General
Integral
Sensibilidad a los Objetivos

Aguda

Autócrata Líder Alentar: Creatividad,

Liderazgo y Visión
Aprendizaje, Innovación

El gerente mejora la situación de la empresa frente a la competencia

de la Organización

Reestructura organizacionalmente y culturalmente Burócrata o Demócrata o

Débil

Producción Ventas Finanzas despreocupado demagogo

El gerente maneja el cambio Débil Aguda

Sensibilidad a las Personas

• Saber: Conocimiento Mínimo Gerencia Proactiva Administración a distancia

Organi-
• Entender:zación
Visión Global Liderazgo
Uso de Tecnología e Información
Manejo de crisis
para impulsar cambio
• Habilidades:1.1
Comunicación
1.2 y Negociación
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12
 Reflexión

n  Qué tan claro es el rumbo de las empresas ?

n  Cuáles son las metas de las empresa y de qué
manera los administradores financieros pueden
contribuir al logro de las metas ?
n  En qué punto encaja las finanzas dentro de las
estructura organizativa dentro de las empresa?
n  Las estructuras organizativas son agiles?
n  Cómo es el liderazgo dentro de las empresa?
n  En que tantas funciones realiza el financiero dentro
de las organizaciones?

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Mercados Financieros Internacionales

Sí las Finanzas se refiere al movimiento del dinero

entre las personas, las empresas o el Estado, esto
se pueden acotar en 3 áreas:

1) Los mercados e instituciones financieras:

2) Las Inversiones
3) La administración financiera

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13
 Oportunidades de las finanzas

1)  Los mercados e instituciones financieras: Hablamos de una

serie de instituciones financieras tales como bancos,
compañías de seguros, instituciones de ahorro, préstamo,
uniones de crédito, las cuales son una parte integral de los
mercados Financieros; serie de tópicos que se cubren en la
Macroeconomía.

2)  Las Inversiones: La orientación es hacia la maximización de

valor de paquetes accionarios.
•  Venta
•  Análisis de valores individuales
•  Determinación de mezclas óptimas de inversiones

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3.  Administración Financiera: Es la más amplia de las

áreas, en las que existe oportunidades de trabajo.
n  Pública o Privadas
n  Primarias, Industriales y de Servicios
n  Desde la toma de decisiones hasta el manejo de
tesorería.

Independientemente de las diferentes áreas se hace

necesario conocimiento de las tres áreas.

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14
 1.- Las Instituciones
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO S.H.C.P

EJECUTIVO FEDERAL

Instituto de Protección al Ahorro Bancario

Banco de México
Secretaría de Hacienda y Crédito Público
Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros

Subsecretaría de Hacienda y Crédito Público

Comisión Nacional Bancaria Comisión Nacional Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

y de Valores del Sistema de
Ahorro
para el Retiro

Fondos y Fideicomisos Sector de Intermediarios Sector de

Sector Bancario Sector de Ahorro y Crédito Popular Sector Bursátil Sector de Seguros y Fianzas
Públicos Financieros No Bancarios Derivados

Sociedades Organismo de Instituciones de Oficinas de

Empresas de
Controladoras Sociedades de Bolsas de Administradoras de Seguros (Vida, Representación
Financiera Instituciones de 1_/ Integración 2_/ Organizaciones y Actividades Sociedades de Servicios a los Instituciones de Agentes de
de Grupos Fondo de Protección Federaciones Fondo de Protección Información Casas de Bolsa Contratos de Fondos para el Retiro Accidentes y de
Rural Crédito Financiera Auxiliares del Crédito Inversión Intermediarios Fianzas Seguros y Fianzas
Financieros Crediticia Derivados (AFORES) Enfermedades Reaseguradoras
Rural (OIFR) Bursátiles
Bancarios y Daños) Extranjeras

Sociedades Sociedades de Instituciones de

Oficinas de Sociedades Sociedades Oficinas de
Comisionistas a Cooperativas Inversión Fianzas Registro Nacional
Instituciones de Representación Financieras Financieras Organizaciones Actividades Sociedades de Representación Cámara de
que se refiere el Instituciones de de Ahorro y Especializadas de Instituciones de Autorizadas para Intermediarios de de
Banca de de Entidades Populares Comunitarias Auxiliares del Auxiliares del Inversión de Bolsas de Valores de Casas de Compensación
artículo 92 de la Banca Mútiple Seguros de Vida Practicar Reaseguro Reaseguradoras
Desarrollo Financieras del Préstamo Crédito Crédito Renta Variable Bolsa del Exterior Fondos para el Retiro
LIC (SOFIPOS) (SFC) Exclusivamente el Extranjeras
Exterior (SCAPS) en México (SIEFORES)
Reafinanzamiento

Oficinas en el Oficinas de
Sociedades de Subsidiarias Instituciones de Registro General
Extranjero de las Organismos Almacenes Instituciones para Socios Representación
Casas de Inversión en Financieras en el Seguros de Instituciones de de Fondos de
Instituciones de Autorregulatorios Generales de el Depósito de Liquidadores del Sector
Cambio Instrumentos Exterior de Accidentes y Fianzas Aseguramiento
Banca de Bancarios Depósito Valores (nacionales y
de Deuda Casas de Bolsa Enfermedades Agropecuario
Desarrollo extranjeras)

Sucursales y Sociedades que

Subsidiarias Empresas
Agencias de las Sociedades administran
Financieras en el Sociedades de Formadores de Operadoras de la Instituciones de Registro de
Instituciones de Arrendadoras Financieras de Sistemas para Asesores en
Exterior de Inversión de Mercado Base de Datos Seguros de Asesores Externos Fondos de
Banca de Financieras Objeto Múltiple Facilitar las Inversiones
Instituciones de Capitales Nacional SAR Daños Inversión Privada
Desarrollo en el Reguladas Operaciones con
Banca Múltiple
Extranjero Valores

Inversiones de Sucursales y Sociedades

Sociedades de Operadores del Instituciones de
capital de riesgo a Agencias de las Empresas de Financieras de Instituciones Sociedades
Inversión de Mercado de Seguros
que se refiere el Instituciones de Factoraje Objeto Múltiple Calificadoras de Emisoras de PROCESAR
Objeto Contratos de Especializadas en
artículo 75 de la Banca Múltiple en Financiero NO Reguladas Valores Valores
Limitado Derivados Salud
LIC el Extranjero */

Inversiones de
Sociedades Prestación de Instituciones de
capital de riesgo a Sociedades Empresas que
Inmobiliarias Financieras de servicios a las Proveedores de Seguros
que se refiere el Anónimas prestan
bancarias Objeto Limitado Sociedades de Precios Especializadas en
artículo 75 de la Bursátiles (SAB) Servicios
(SOFOLES) Inversión Pensiones
LIC

Instituciones de
Sociedades Sociedades
Seguros
Empresas de Valuadoras de Contrapartes Anónimas
Inmobiliarias Uniones de Especializadas en
servicios Acciones de Centrales de Promotoras de
bancarias Crédito Seguros de
complementarios Sociedades de Valores Inversión
Crédito a la
Inversión (SAPI)
Vivienda

Sociedades Instituciones de
Sociedades
Empresas de Anónimas Seguros
Operadoras de
servicios Promotoras de Especializadas en
Sociedades de
complementarios Inversión Bursátil Garantia
Inversión
(SAPIB) Financiera

Instituciones de
Distribuidoras Seguros
Organismos
de Acciones Autorizadas para
Autorregulados
de Sociedades Practicar
de Inversión Exclusivamente el
Reaseguro

Organismos Descentralizados Coordinados por la SHCP

Instituciones Coordinadas por la SSHCP
NOTAS:
*/ Entidades financieras NO reguladas (Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, Título V, Capítulos 1 y 2). Integran al Sector de Actividades Auxiliares del Crédito, sin embargo por disposición de la referida Ley no son reguladas ni supervisadas por las autoridades financieras.
1_/
Artículo 98 al 101 de la Ley de Ahorro y Crédito Popular (LACP)
2_/
Artículo 48 al 50 de la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (LRASCAP)
Este documento puede sufrir cambios sin previo aviso con motivo de las reformas a las leyes financieras.

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2. Las Inversiones
Por qué deben de existir los Instrumentos Financieros?

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

15
 Clase de Instrumentos Financieros

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Instrumentos Basicos

CETES

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

16
 Cómo se valoran los Instrumentos Financieros

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Derivados (definición)

Individual o Implícito

§  Su valor cambia en respuesta a una variable

§  No requiere o requiere una pequeña inversión
inicial
§  Se liquidará en una fecha futura

PwC
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

17
 Dónde se compra los Instrumentos Financieros

PwC
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Por qué el Mercado de valores?

PwC
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

18
PwC
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

PwC
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

19
 PRODUCTOS

PwC
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3.- La Administración Financiera

La administración financiera ha sufrido cambios

significativos los mas relevantes son:

n  La inflación y sus efectos

n  La liberación de las instituciones financieras
n  Avances en la tecnología, transmisión de información
n  Mercados financieros globales
n  Innovación de instrumentos
n  Búsqueda de la maximización del valor de la
empresa

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20
 Productividad y Competitividad
Reflexiones

n  Productividad: Mayor producción por unidad de

insumo (con o sin) criterios de calidad, manejo,
modernización, sistematización, esfuerzos
colectivos.
n  Competitividad: capacidad de generar la mayor
satisfacción de los consumidores al menor
precio (calidad) .
1. Mercado masivo. 5. Competencia.
2. Reducción de costos. 6. Ciclo vida del producto.
3. Nuevos productos 7.- Generar ventajas
4. Precios diferenciales competitivas.

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

La Globalización,

Crisis Beneficio
Financieras comercio

- +
Oposición
Globalizació
Globali
Globalizació Crecimiento
n económico
n zación
+
-

Desigualda Políticas
d Económicas

42

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

21
n  Cómo se ve afectada las empresas, en su planeación
dentro de un ternorno global.

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Variables Macroeconómicas

Cómo se ven afectadas las empresas, con

relación al movimiento de las principales
variables macroeconómicas

En dónde se llevan acabo las transacciones

financieras internacionalmente

El sistema monetario internacional

Sistema racional que permite realizar
transacciones financieras relacionadas con el
comercio y la inversión internacional

44

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

22
 El sistema monetario internacional

n  Sistema de tasas flotantes

n  Políticas monetarias y fiscales divergentes
n  Déficit de balanza de pagos de USA
n  Negociaciones que buscan inclinar la balanza
n  Cambio de los estándares de negociación

n  Flexibilización de paquete fiscales

45

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

46

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

23
 Tipo de cambio

n  Nominal
n  Real
n  TCR = TC x IPC* / IPC
n  Ley de un solo precio
n  Desviaciones: diferentes índices de precios,
bienes transables y no transables
n  Fijo
n  Flexible
n  El tipo de cambio: amortiguador de impactos

47

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Admon Financiera Internacional

El medio internacional aumenta la complejidad

1.  Distintas denominación de monedas

2.  Marco Jurídico y legal distinto
3.  Diferencias de lenguaje
4.  Diferencias culturales
RIESGO
5.  Participación del gobierno
6.  Riesgo político 1.  Nuevos Mercados
2.  Búsqueda de Materias Primas
3.  Búsqueda de nuevas Tecnología
4.  Aumento de Eficiencia
5.  Evasión de barreras comerciales
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

24
 El entorno internacional de las finanzas,
establece un enfoque Global.

n  En qué país debo de Invertir?

n  Cómo se definiría las Finanzas Internacionales?

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Finanzas Internacionales

Las finanzas internacionales son una rama de la

economía, se encargan de la administración del dinero
y estudia el flujo de efectivo entre distintos países. En la
actualidad y con la globalización los países cada día
tienen más relaciones económicas financieras como
son los tratados comerciales.

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

25
 Escenarios de desempeño de la
Administración Financiero

n  Cuándo aterrizamos el tema financiero, dentro del

contexto nacional abarcamos las 3 áreas de las
finanzas:

1)  Los mercados e instituciones financieras:

2)  Las Inversiones
3)  La administración financiera

n  Pero cuando nos orientamos a la gestión de la

empresa, nos centramos en
La administración financiera

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Dónde debo de trabajar para

asegurar la supervivencia de la
empresa y no convertirme en las
empresas que mueren ?

En una economía La estrategia elemento

capitalista, sin la de consolidación
rentabilidad no Elemento fundamental
existe para no verse
Supervivencia
sobrevivencia Estrategia avasallado por la
Rentabilidad Crecimiento competencia
Gerencia
Integral
Organi-
Liderazgo
zación

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

26
 El existir de la empresa

La “SUPERVIVENCIA”
La primera obligación de un gerente es asegurar la
supervivencia de la empresa.
La supervivencia de la empresa se pone en peligró
cuando uno de los 6 factores de supervivencia
amenaza la continuidad de la organización.
1.  Producto
2.  Competencia
3.  Mercado
4.  Tecnología
5.  Capital
6.  Personal

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Factor de
Refuerzo Redespliegue Acción Política
supervivencia

Supervivencia
Producto ü Mejora del ü Diferenciación ü Proteccionismo
producto o servicio ü Subcontratación ü Licencia de
ü Análisis de Valor ü Investigación y importación
ü Publicidad desarrollo: Nuevos ü Cuotas de
ü Ampliación mercados importación
ü Nuevos Canales ü Diversificación ü Normas de
seguridad
ü Monopolio estatal
Mercado ü Segmentación ü Exportación ü Campañas
ü Publicidad ü Proveeduría publicitaria
ü Nuevos usos exterior ü Venta subsidiaria
ü Venta de servicios ü Alivio Tributarios
Refuerzo: Reforzar
ligados al producto ü Subsidio por no el o los factores de
ü Venta licencias, producción
franquicias ü Reglamentación de supervivencia que
precios
permitan generar
Tecnología ü Investigación y ü I&D tecnologías ü Subsidio de
desarrollo conexas investigación fortalezas dentro
ü Concesión
licencias
de ü Fabricación bajo ü Obligación
licencia contenido local
de
de las
ü Fusión, sociedades ü Licencias
obligatorias organizaciones
Competencia ü Control de costos ü Diferenciación del ü Cuotas de
ü Imitación producto Importación
ü Control canales de ü Segmentación de ü Diferentes normas Redespliege:
distribución mercado para frenar
ü Publicidad ü Especialización importación Redeployment
ü Adquisición ü Acuerdo con ü Devaluación
ü Inv. En capacidad competencia ü Subsidios diversos Proceso de
de producción ü Producción en el
extranjero
repliegue para
Capital ü Emisión
acciones
de ü Fusión
ü Venta
ü Prestamos
garantizados
luego volver a
ü Aplazamiento CxC
ü Disminución de
ü Apoyo empresarial desplegarse.
dividendos
ü Venture Capital
Personal ü Renegociación ü Despido colectivo ü Subsidios de
contrato ü Paro temporal empleo
ü Formular ü Subcontratación en
participaciones el extranjero
ü Jubilación
anticipadas
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

27
 CRISIS de la pequeña y mediana empresa

N° Problemas Crisis de
1 ü Inexistencia de dirigentes
ü Sist. de Información Inadecuados LANZAMIENTO n  El 65% de las
ü Subcapitalización
2 ü Aumento de las inversiones ligadas al
empresas mueren
crecimiento el primer año por
LIQUIDEZ
ü Endeudamiento exagerado m a l a
ü Mala planeación de la tesorería
administración y
3 ü Concentración de información y poder
ü Falta de personal de nivel intermedio por falta de
DELEGACIÓN
ü Aumento de personal experiencia
ü Diversificación de las operaciones
4 ü El gerente general percibe la empresa
como una continuidad de si mismo. n  El 80% de los
LIDERAZGO
ü El gerente general no escucha a los demás
ü El gerente No controla nuevos productos
5 ü Expansión rápida fracasan y
ü Límites de crédito de los proveedores FINANCIAMIENTO arrastran a las
ü Límite de crédito bancario
empresas que
6 ü Complacencia
ü Relajamiento PROSPERIDAD b a s a n s u
ü Dividendos excesivos existencia en
7 ü Divergencia entre los accionistas ellos.
ü Defunción del gerente general
CONTINUIDAD Fuente Dun & bradstreet
ü Impuesto de sucesión
ü Desavenencias en el equipo dirigente
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Cómo puedo mejorar la rentabilidad?

Objetivo RATIO FACTOR ESTRATEGIA CUESTIONAMIENTO

Aumento del Cambio del precio de venta Por qué pagaran más?
precio Diferenciación del producto Modificando, cuanto pagaran más?
promedio Segmentación del mercado Quien podría pagar más?
Reposicionamiento Me ubico en dónde me valoran?
Mayor exigencias de las Puedo cobrarles multas?
ROS condiciones de pago
Return Utilidad/ Disminución Análisis del valor Realmente cuánto cuesta y vale?
over Ventas del costo Nuevos circuitos de distribución Puedo ahorrar si otro distribuye?
sales promedio Baja de la garantía y del servicio Afecto con la baja de servicio?
Innovación tecnológica Puedo abaratar costos con equipos?
Revisión de los abastecimiento A quién y dónde compro más barato?
Aumento de las series de Puedo aprovechar las economías de
producción escala.
Aumento de productividad Dónde puedo ser más productivo?
Disminución Mejorar el manejo de los Puedo reducir mi Inv. de Inventarios sin
del Capital de inventarios afectar nivel de servicio?
trabajo Reducir los plazos de entrega Puedo aumentar rotación de Inventarios
ROA Disminuir las cuentas por cobrar Puedo cobrar más rápidamente?
Return Utilidad/ Mejorar el manejo del efectivo o Puedo comprar más barato con precio de
over Activos liquidez contado
Assets Mejorar la producción Dónde puedo generar rendimiento?
Reducción de Subcontratar la producción Alguien más puede hacer más barato lo
los activos Mejorar la productividad que yo hago?
fijos Licenciar, franquiciar Puedo crecer sin invertir en activos fijos
Aumento del Aumento del crédito con los Hasta dónde me puedo financiar de mis
ROE pasivo proveedores acreedores?
Return Utilidad/ Nuevos prestamos Tengo acceso a nuevas líneas de crédito
over Capital C. Aplazamiento de los vencimientos Puedo aplazar mis pagos?
Equit y Disminución Recompra de acciones (SAPI) Cómo puedo bajar el capital contable?
del capital Distribución de dividendos
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

28
Administración Financiera (Finanzas
Empresarial):
Es la planeación de los recursos
económicos para definir y determinar
cuáles son los medios más convenientes
(más baratas), para que dichos recursos
sean aplicados en forma óptima, y así
poder hacer frente a todos los
compromisos, presentes y futuros, ciertos
e impredecibles, que tengan la empresa,
reduciendo riesgo e incrementando la
rentabilidad (Utilidad) de la empresa.
Definición DR. Haime Levy
1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

Marco de Aplicación

n  Administrar los recursos personales.

n  Tratar con el mundo de los negocios.
n  Aprovechar oportunidades profesionales interesantes
y satisfactorias.
n  Responsabilidad como ciudadano, de tomar
decisiones bien fundamentadas de interés público.

1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7

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