MATEMATICA

FANANCIERA

DOCENTE: JESSICA ALVARADO RAMOS

Matemática Financiera
La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que
provee un conjunto de herramientas, las cuales permiten analizar
cuantitativamente la viabilidad o factibilidad económica y financiera de los
proyectos de inversión o financiación.

Matemática Financiera en el mundo de los negocios

Como herramienta para la toma de decisiones empresariales, nos ayudan a

tomar decisiones que tiene que ver con las operaciones financieras:
Financiamiento Nuevos negocios Alianzas estratégicas
Cobertura Valoración de empresas
Crecimiento Diversificación
Valor del dinero en el tiempo
Uno de los principios mas importantes en la matemática financiera

 En la actualidad el dinero es una

necesidad en la civilización del día de
hoy.
 Necesario para comprar alimentos y
para pagar los servicio básicos.
 El dinero es un activo, cuyo valor
cambia conforme el tiempo.
 Termino dinero en el tiempo refiere al
valor o poder adquisitivo de una unidad
de dinero hoy con valor una unidad de
dinero en el futuro.
Valor del dinero en el tiempo

El concepto fundamental de las matemáticas

financieras es el valor del dinero en el tiempo. El
dinero tiene un valor dependiendo del momento en
que se considera. No es lo mismo tener hoy $100.000
que tener $100.000 dentro de un año, porque lo que
se puede hacer hoy con ese dinero es más de lo que
se podrá hacer dentro de un año debido a que
normalmente todos los artículos suben de precio. Por
lo tanto es una realidad que el dinero cambia de valor
a través del tiempo. Este concepto del valor del dinero
en el tiempo, afirma Hugo Vargas en sus memorias
(2002).
Factores que Afectan el valor del Dinero.
¿Que es el Interés?

 Interés, pago realizado por la utilización del dinero de otra persona.

 Un pago realizado por la obtención de capital (Concepto Economía).
 El interés es el precio del dinero (Teoría Económica) .
 El Interés como la recompensa del ahorro, es decir, el pago que se
ofrece a los individuos para que ahorren, permitiendo que otras
personas accedan a este ahorro.
Interés Simple y Compuesto.

Es el conjunto de procedimientos y relaciones matemáticas, que permiten

calcular la utilidad producida por un bien, al ser prestado a otra persona o
entidad, o al ser invertida en una determinada actividad económica.
Elementos.
1. Capital (C), para esta ocasión nos referimos al capital monetario o de
préstamo que su poseedor al concede a otro capitalista por un cierto
tiempo y determinada remuneración en forma de interés.
2. El Interés (I), parte de la utilidad que obtiene el capitalista en funciones
(industrial, comercial) y que paga al capitalista prestamista por el
derecho a usar su dinero, durante un periodo de tiempo.
3. La tasa (r), es la guanacia que procede cada cien unidades de dinero
en una unidad de tiempo, que cuando no se especifica, se supone al
año.
4. El tiempo (t) es el periodo que dura el préstamo y puede estar dado en
años, meses o días. Para efectos de calculo de interés, generalmente
se utiliza al año comercial (360 días)
5. El monto (M), es la suma del capital mas sus interés producidos en un
determinado tiempo.
Interés Simple.

Es el que se obtiene cuando los

interés generados durante el
tiempo que dure una inversión
se dan con base en el capital
inicial.
Interés compuesto
Es el que se obtiene sobre
la base o capital inicial mas
los intereses que van
acumulándose en los
periodos anteriores.
Características del Interés Compuesto

Los interés se integran o adiciona sucesivamente al

capital invertido inmediato anterior de cada periodo de
capitalización.
Los interés ganan interés en todos los periodos que siguen
el de su capitalización.
El capitación impuesto cambia automáticamente al
finalizar cada periodo de capitalización al adicionadores
correspondientes.
 Elementos del interés compuestos
S: Monto. Se denomina también Valor Futuro o Nominal. Se obtiene
sumar los intereses al capital.
C: Capital inicial de aporte del dinero colocado. Se llama también Valor
Presente o Valor Actual.
t: Plaza de la operación o mas propiamente numero de capitalizaciones.
i: Tasa de Interés efectiva o Tasa de Interés Compuesto por periodo de
capitalización, expresada en % y esta referida a un periodo de tiempo
que puede ser diario, mensual, trimestral, etc.
Los elementos i y t deben estar uniformados en su denominación y
sujetos al régimen que indica la tasa i; valen decir, si esta es anual, n
tiene que ser anual.
Interés compuesto
Tasa de Interés

Nominal (r) Tasa definida en la operación financiera

par un año
Efectiva (i) Es la tasa que realmente actúa sobre el
capital en una operación financiera.
Es la tasa efectiva ganada

Además tenemos que: i=j/m

Tasas Proporcionales

Anual 18% Anual 24%

Semestral 9% Semestral 12%

Cuatrimestral 6% Cuatrimestral 8%

Trimestal 4.5% Trimestral 6%

Bimestral 3% Bimestral 4%

Mensual 1.50% Mensual 2%

Ejemplo – Interés Compuesto
Carlos abre una cuenta de Ahorros y deposita un monto de 2 400 soles. El banco
paga un interés de i = 5% anual. Carlos desea saber cual es el saldo de su cuenta
después de 4 años.

Cuenta después de 4 años

Interés Compuesto (con capitalización Anual)

Tiempo Transcurrido (Años) Capital al inicio del periodo Interés Generado

1 2 400 2 400*5% = 120
2 2 400 +120 = 2 520 2 520*5% = 126
3 2 520 + 126 = 2 646 2 646*5% = 132.3
4 2 646 + 132.3 = 2 778.3 2 778.3*5% = 138.92
Total de Intereses generados (suma de todos los Intereses durante 4 años 517.22
Saldo Final (Capital + Total Interés) 2 400+ 517.22 = 2 917.22
Formulas del Interés Compuesto
Ejemplo – Interés Compuesto
Carlos abre una cuenta de Ahorros y deposita un monto de 2 400 soles. El banco
paga un interés de i = 5% anual. Carlos desea saber cual es el saldo de su cuenta
después de 4 años.
Capital inicial: Co = 2 400
Tasa de Interés Nominal: j= 5% = 5/100=0.05
Frecuencia: m = 1 (Porque es anual la capitalización)
Tasa de Interés Efectiva: i=j/m = 0.05/1
Tiempo: t = 4años
Periodo de capitalización: n = m*t = 1*4 =4
Cn = Co*(1+i)ⁿ = 2 400(1+0.05)⁴=2 917.22
Ejemplo – Interés Compuesto
Si una empresa obtiene un préstamo de 3 000 soles a 6 años, con un
tasa de interés del 15% anual capitalizable semestralmente ¿que monto
debe pagar a la fecha de vencimiento y que interés ?
Páginas consultadas
 https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3345472-valor-presente-futuro-
definicion-formulas-ejemplos
 http://cedicap.ailosabe.com/PDF/MATEM%C3%81TICA%20FINANCIERA.pdf
 http://cepea.edu.pe/profesionalizacion_xx/programas-dst-
prof/presentacion/doc/MATEMATICA_FINANCIERA.pdf
 https://www.slideshare.net/AMIGOLUSA/p02-ppt-inters-simple-y-
compuesto/2
 https://slideplayer.es/slide/7509511/
 TASA DE INTERES
Se refieres a la valoración del
costo que implica la posesión de
dinero producto de un crédito.

• Tasa nominal.
• Tasa efectiva. TASA DE Es el precio en porcentaje
que se paga por el uso de
• Tasas equivalentes. INTERES fondos financiados.
• Tasas proporcionales.
• Tasas reales

Redito que causa una operación

en cierto plazo y que se expresa
porcentualmente respecto del
capital que lo produce.
Tasa Nominal
 Las tasa nominal de interés:(j) es aquella que capitaliza mas de una
ves por año.
 Es decir los intereses devengados por el capital invertido son
abonados (pagados) durante “n” periodos al año.
 Las instituciones financieras normalmente especifican sus tasas de
manera nominal. Es decir los interés que devengan o cobran tienen
que ser pagados en periodos distintos al año (mas de una vez al año).
 Típicamente las instituciones financieras son pagaderas
mensualmente. Así que cuando vemos el anuncio de un banco que
oferta una tasa de interés del 15% para las colocaciones, significa que
es del 15% anual pagadera mensualmente
 Para poder aplicar la formula de valor futuro debe aplicar la Tasa
Efectiva.
Tasa Nominal

 TASA NOMINAL  TASA NOMINAL

TNA % ANUAL CAPITALIZACION i

 TNA Unidad de tiempo 40% Trimestral 10%
 Con esta solo se permite dos 60% Mensual 5%
operaciones 12% Mensual 1%
 MULTIPLICACION Y DIVISION 36% Diario 0.1%
12% Anual 12%
Tasa Efectiva
La Tasa Efectiva es aquella que esta denominada en el
mismo periodo que capitaliza, por ejemplo:
 Anual pagadera Anualmente.
 Mensual pagadera Mensualmente
 Trimestral pagadera Trimestralmente.
Tasa Efectiva
 TASA EFECTIVA  TASA EFECTIVA
Con esta tasa se permiten dos
operaciones:
Siempre que dentro de una unidad de
TEA Unidad de tiempo tiempo, exista mas de una frecuencia
de capitalización; entonces, la tasa
efectiva será mayor en numero que la
 A=Anual tasa nominal.
 S= Semestral
 T= Trimestral
 B= Bimestral
 M= Mensual
 D= Diaria
Tasa Efectiva
Diferencia entre tasa nominal y tasa
efectiva
TASA NOMINAL
 Es aquella que se calcula con base
en un periodo de tiempo
determinado teniendo en cuenta
solo el capital invertido.
 Es un tipo de capitalización simple
(el capital no sufre variación)
 Los interés se calculan siempre en
base al capital invertido.
TASA EFECTIVA
 Es aquella que resulta al considerar
el capital invertido junto a los
intereses que se generan periodo a
periodo, de manera que se
acumulan.
 Es un tipo de capitalización
compuesta, puesto los intereses no
se retiran sino que se suman al
capital (lo que aun queda por
pagar)
 El monto total (capital + intereses)
Conversión de una tasa nominal a una
efectiva

Donde:
i=tasa de interés efectiva por periodo.
j=tasa nominal de interés por periodo.
𝑗 m
i=(1+ ) m=numero de periodos de
𝑚
capitalizaciones que ocurre dentro del
periodo indicado en el enunciado de la
tasa de interés nominal
Relación entre la tasa nominal y efectiva

Donde:
(1+i)=(1+j/m)m i=Tasa efectiva
j=Tasa nominal
j/m = Tasa proporcional
m=frecuencia o capital de la
Relación equivalente: (1+i)=(1+j/m) tasa nominal.
Tasa nominal a nominal, efectiva efectiva y
efectiva nominal.

Ejemplo:
 2% convertible mensual % tasa convertible mensual
 3% efectivo trimestral % efectiva mensual
 13% efectivo anual % nominal semestral
Conversión de una tasa nominal a una
efectiva
Ejemplo: Solicitamos un préstamo de $ 1000 para ser pagado dentro de una año a
una tasa nominal anual de 36% capitalizable trimestralmente. Calcule la tasa de
interés efectiva anual.
La tasa efectiva trimestral:
36%/4=9% (tasa efectiva trimestral)
El valor futuro al 4to trimestre

Interés compuesto (4 trimestres)

Periodo Presente Interés Saldo
0 $1,000.00 $1,000.00
1 $90.00 $1,090.00
2 $98.10 $1,188.10
3 $106.93 $1,295.03
4 $116.55 $1,411.58
Conversión de una tasa nominal a una
efectiva
Nótese la diferencia en el calculo si se hubiera hecho caso omiso a la
capitalización de la tasa nominal.
Interés Simple (1año)
Periodo Presente Interés Saldo
0 $ 1 000 $ 1 000
1 $ 360 $ 1 360
Con estos resultados se puede calcular la tasa efectiva anual.
P= 1 000
F= 1 411.58
La TEA será igual a (1 411.58-1 000)/1 000 = 0.41.41%
La tasa efectiva de un préstamo es mayor a la tasa nominal.
Ejemplo tasa nominal y efectiva
Se pidió un crédito de 10 000 soles al 2% mensual. Calcule el interés
anual a partir de los datos dados.
TASA NOMINAL TASA EFECTIVA
S=C+Cit r=ixm S=monto
j= tasa nominal C=valor presente (préstamo, capital)
i= tasa de interés j=tasa nominal
m=numero de períodos m=capitalizable
I=10 000(0.02)=200

i i i…… i p+i i(p+i)….

i
200 200 200….. 200 204 208

C=10000 i=(1+0.02 ) 12-1 =26.82% anual

r=2%x12=24% i=(1+0.02 ) 12 = 12682.42
S=10000
S=10000+10000(0.02)(12)=12400 Total i=2683.42 ANUAL
Total i=12x200=2400 soles ANUAL
Tasa de interés nominal y real
Una de las decisiones mas importantes en nuestras economías inflacionarias es
trabajar con tasas reales, esto es aislando la inflación. Este proceso da origen a
una tasa real
Tasa de interés nominal y real
Ejemplo:
Supongamos que nuestro banco nos dado un tipo de interés nominal del 5%
para un depósito a un año. Al finalizar el año, queremos saber cuál es el tipo de
interés real que hemos obtenido con el depósito.
Tasas equivalentes
Referencias
 https://issuu.com/omarchavez2/docs/matematica-financiera-simplificada
 https://finanzas101.wordpress.com/2010/08/16/matematica-financiera-iii-
tasas-de-interes/ Ejemplos.
 https://slideplayer.es/slide/1877859/
CIRCUITO MATEMATICO FINANCIERO
Capitalización

Es el proceso mediante el cual los intereses producidos

por un valor presente se adicionan a este, el final de
cada periodo, conformando un nuevo capital para el
siguiente periodo repitiéndose el proceso hasta el final
del plazo.
Periodo de Capitalización
Periodo de tiempo al final del cual se produce la suma de los intereses al
capital. Estos periodos se dan por medio de la frecuencia de
capitalización, que representa el numero de veces en que capitaliza en un
año
PERIOD EQUIV. ANUAL
Anual 1
Semestral 2
Cuatrimestral 3
Trimestral 4
Bimestral 2
Mensual 12
Quincenal 24
Semanal 48
Diario 360
VALOR PRESENTE

CONCEPTO: Es el valor actual de un capital que no es inmediatamente exigible la

suma que, coloca a Interés Compuesto hasta su vencimiento, se convertirá en
una cantidad igual a aquél que en la época de pago. Comúnmente se conoce
como el valor del Dinero en Función del Tiempo:

𝑭
 INTERES SIMPLE: 𝑷=
(𝟏+𝒊𝒏)

𝑭
 INTERES COMPUESTO: 𝑷=
(𝟏+𝒊)n
Valor presente-Interés Compuesto.

Ejemplo 1

Hallar la cantidad de dinero que se debe invertir hoy para

disponer de $ 2 000 000 al final de 3 años, si la tasa de
interés es del 2% mensual.
F = 2 000 000
i = 2% mensual
n = 36 meses

F = P (1+i) n , despejamos el valor de P.

P = 2 000 000/(1+0.02) 36 = $ 980.446
Valor presente interés simple
Ejemplo 2
El banco otorga un crédito por $ 10 000 000 con un plazo de un año, con una tasa
trimestral del 9%. El banco exige la restitución del capital al año y los intereses
correspondiente
P = $ 10 000 000
i = 9%
n = 4 trimestres
I=?
Consideremos que el banco exige al cliente la restitución del K en cuatro cuotas
iguales y el pago de los interese sobre saldos.
Valor Amortización= $ 10 000 000/4 = $ 2 500 000
I= P*i = $ 10 000 000*0.09=$ 900 000 para el primer mes, en adelante se debe
calcular sobre el valor del saldo del crédito.
Valor presente tabla de amortización

N° Periodos Abono Interés Valor Cuota Saldo

0 0.09 $ 10 000 000

1 $ 2 500 000 $ 900 000 $ 3 400 000 $ 7 500 000

2 $ 2 500 000 $ 675 000 $ 3 175 000 $ 5 000 000

3 $ 2 500 000 $ 450 000 $ 2 950 000 $ 2 500 000

4 $ 2 500 000 $ 225 000 $ 2 725 000 0

Valor Futuro
Es el valor que adquiere el dinero el someterse al paso del tiempo con una tasa
de interés a cargo.

INTERES SIMPLE: F = P(1 + i x n)

INTERES COMPUESTO: F = P (1+i) n

Ejemplo: Si hoy se depositan $ 2 000 000 en una corporación que reconoce el 28%
anual con capitalización mensual vencida, ¿Cuánto podrá obtenerse al cabo de 11
meses.
i=j/n =0.28/12 = 0.0233
F = P(1+i) n
F = 2 000 000 (1+0.0233) 11
F = 2 277 616.62
Valor Futuro
Ejemplo
Hallar el valor futuro de $ 1 000 000, invertido a una tasa de 5% trimestral al
cabo de 2 año.
P = 1 000 000
i= 5% trimestral
n= 8 periodos trimestrales
Nota: La periodicidad de la tasa de interés debe coincidir con la periodicidad del
plazo de tiempo, en este caso trimestres y donde la tasa de interés determina la
periodicidad.
F= 1 000 000*(1+0.05) 8 = $ 1 477.455.
El valor futuro de $ 1 477.455 es equivalente al valor presente de $1 000 000
siempre y cuando los rendimientos generados al 5% trimestral se reinviertan a la
misma tasa durante los 8 periodos trimestrales siguientes.
Ejemplo
En cuantos meses una inversión de $ 5 000 000 se duplica si la tasa de interés es
del 1.5% mensual.
P=5 000 000
F= 10 000 000
i= 1.5% mensual

F = P (1+i) n
n= log(F/P)/log(1+i)
n=log2/log1.015= 47 meses aproximadamente.
Factores Financieros
En las matemáticas financieras es posible manejar cualquier operación y evaluar
diversas alternativas de inversión con los factores financiero.
Tanto los pagos como los ingresos efectuados en la empresa son fundamentales
para el fortalecimiento de la institución, razón por la cual deben ser evaluados
con el objeto de determinar el impacto que producen en el entorno empresarial.
Son factores financieros:
Factor simple de capitalización (FSC)
Factor simple de actualización (FSA)
Factor de capitalización de la serie (FCS)
Factor de deposito al fondo de amortización ((FDFA)
Factor de recuperación de la series (FAS)
Factor de recuperación del capital (FRC)
Factor simple de capitalización (FSC)
Referencias

 tps://es.slideshare.net/ricarey/valor-presente-y-valor-futuro
 https://www.slideshare.net/JeanPierreOliveraManrique/clase-4-excel-
financiero Factores Financieros.
 https://es.slideshare.net/narmestar/tasas-de-inters-12316699 Factores
financieros.
 http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/2Calculo%20Financiero.pdf
 https://prezi.com/cm_m8pbrblfb/factor-simple-de-capitalizacion/ FSC