EGASA S.A. Estados Financieros Al 31 de Diciembre Del 2018

Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A.
- EGASA
Estados Financieros
31 de diciembre de 2018 y de 2017
Contenido Página
Estados Financieros
Estado de Situación Financiera 1
Estado de Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 61
Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A. - EGASA
Estado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
En miles de soles Nota 2018 2017 En miles de soles Nota 2018 2017
Activos Pasivos
Activos corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 270,787 307,868 Cuentas por pagar comerciales 15 83,555 50,771
Inversiones financieras y mobiliarias 7 136,855 21,375 Otras cuentas por pagar 16 19,555 14,105
Cuentas por cobrar comerciales 8 69,959 57,763 Impuesto a las ganancias corriente 17 2,376 -
Otras cuentas por cobrar 9 3,005 28,449 Provisión por beneficios a los empleados 18 4,816 4,728
Inventarios 10 8,180 6,811 Total pasivo corriente 110,302 69,604
Gastos contratados por anticipado 11 9,078 3,798
Total activos corrientes 497,864 426,064 Pasivos no corrientes
Otras cuentas por pagar 16 791 90
Activos no corrientes Provisión por beneficios a los empleados 18 183 422
Otras cuentas por cobrar 9 355 217 Impuestos a las ganancias diferido 17 29,985 28,139
Inversiones financieras y mobiliarias 7 - 19,029 Total pasivos no corrientes 30,959 28,651
Propiedades de Inversión 12 475 486 Total pasivos 141,261 98,255
Propiedades, planta y equipo 13 469,107 490,248
Activos intangibles 14 2,365 2,710 Patrimonio 19
Otros activos 18 19 Capital 772,213 772,213
Total activos no corrientes 472,320 512,709 Capital adicional 18 18
Reserva legal 18,848 13,355
Resultados acumulados 37,844 54,932
Total patrimonio 828,923 840,518
Total activos 970,184 938,773 Total pasivos y patrimonio 970,184 938,773
Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.
1
Estado de Resultados Integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017
En miles de soles Nota 2018 2017

Ingresos por servicio de energía 20 177,306 210,023
Costo del servicio de energía 21 (114,836) (145,629)
Utilidad bruta 62,470 64,394
Gastos de administración 23 (16,783) (14,647)
Gastos de venta 22 (3,829) (6,724)
Otros ingresos y gastos 25 10,242 738
(10,370) (20,633)
Utilidad de operación 52,100 43,761
Ingresos financieros 26 10,666 22,129
Gastos financieros 27 (4,285) (575)
Diferencia en cambio, neta 32.A.i (96) 495
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 58,385 65,810
Impuesto a las ganancias 29 (20,481) (10,878)
Utilidad neta del año 37,904 54,932
Otros resultados integrales - -
Total resultado integral del año 37,904 54,932
Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de los estados financieros.
2
Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Número de Capital Reserva Resultados

acciones Capital adicional legal acumulados
En miles de soles Nota (nota 19) (nota 19) (nota 19) (nota 19) (nota 19) Total
Saldos al 1 de enero del 2017 772,213,402 772,213 18 6,982 63,726 842,939
Transferencia a la reserva legal - - - 6,373 (6,373) -
Distribución de dividendos 19.D - - - - (57,353) (57,353)
Total resultado integral del año - - - - 54,932 54,932
Saldos al 31 de diciembre de 2017 772,213,402 772,213 18 13,355 54,932 840,518
Ajuste en aplicación inicial de la NIIF 9 neto
- - - - (60) (60)
de impuestos
Saldos al 1 de enero de 2018 reexpresado 772,213,402 772,213 18 13,355 54,872 840,458
Transferencia a la reserva legal - - - 5,493 (5,493) -
Distribución de dividendos 19.D - - - - (49,439) (49,439)
Total resultado integral del año - - - - 37,904 37,904
Saldos al 31 de diciembre de 2018 772,213,402 772,213 18 18,848 37,844 828,923
Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de los estados financieros.
3
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
En miles de soles 2018 2017

Actividades de operación
Ingresos por servicio de energía 201,652 244,151
Proveedores de bienes y servicios (82,099) (158,861)
Remuneraciones y servicios sociales (16,861) (16,671)
Impuesto a las ganancias pagado (14,331) (19,080)
Cobro de intereses 10,619 11,943
Pago de intereses (354) (152)
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 84,953 64,906
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (58,243) (53,801)
Flujo neto proveniente de las actividades de operación 125,336 72,435
Actividades de inversión
Adquisición de inversiones financieras (116,378) (19,284)
Rescate de inversiones financieras 19,927 237,485
Adquisición de propiedades, planta y equipo (12,750) (1,677)
Pago por inversión en obras en curso (3,722) (7,053)
Adquisición y desarrollo de activos intangibles (55) (969)
Flujo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de
(112,978) 208,502
inversión
Actividades de financiamiento
Pago de dividendos (49,439) (57,353)
Flujo neto utilizado en las actividades de financiamiento (49,439) (57,353)
(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalentes al
efectivo (37,081) 223,584
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del año 307,868 84,284
Efectivo y equivalente al efectivo al final del año 270,787 307,868
Las notas adjuntas de la página 5 a la 61 son parte integral de estos estados financieros.
4
Notas a los Estados Financieros
1. Identificación y Actividad Económica
A. Identificación
Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A. - EGASA (en adelante la Compañía), se
constituyó el 15 de marzo de 1994, como empresa estatal de derecho privado del sector Energía y
Minas, basándose en los desaportes de activos aprobados por las juntas generales de accionistas de
Electro Perú S.A. y de la Sociedad Eléctrica del Sur Oeste S.A., operación que estuvo contemplada
en la Resolución Suprema N° 165-93 y Resolución Ministerial 177-93 EM/VME. La Compañía inicia
sus actividades el 1 de marzo de 1994, y el único accionista es el Fondo Nacional de Financiamiento
de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), el cual posee el 100% de las acciones de su
capital.
El domicilio legal de la Compañía es Pasaje Ripacha 101, Chilina, Arequipa, Perú.
B. Actividad económica
La Compañía se dedica a la generación y venta de energía y potencia eléctrica a las empresas de
distribución de servicio público de electricidad, a clientes libres finales y al mercado "spot" dentro del
territorio peruano, que forman parte del Sistema Eléctrico interconectado Nacional (SEIN), para lo
cual cuenta con nueve centrales de generación: seis hidroeléctricas en el departamento de Arequipa
y tres termoeléctricas (dos en el departamento de Arequipa y una en el departamento de lca).
C. Central Térmica Pisco (C.T. Pisco)

En Acuerdo de Directorio del 29 de agosto de 2018 se aprobó la desactivación de la Central Térmica
Independencia (Pisco), y posteriormente en Junta General de Accionistas celebrada el 14 de
diciembre de 2018, se aprobó autorizar a la Compañía para que renuncie al título habilitante
(autorización) para desarrollar la actividad de generación de energía eléctrica en la C.T. Pisco por una
potencia instalada de 74.80 MW, como consecuencia del Decreto Supremo N° 043-2017-EM que
estableció nuevas reglas y condiciones para la determinación del costo variable a declarar por parte
de las centrales de generación que usan gas natural como insumo, lo cual ha ocasionado que el
despacho de la C.T. Pisco se reduzca significativamente.
Mediante carta GG-0474/2018-EGASA de fecha 26 de diciembre de 2018, la Compañía informó al

COES SINAC acerca de su decisión de la desactivación de la C.T. Pisco a partir del 1 de abril de
2019.
Mediante carta GG-0064/2019-EGASA de fecha 08 de febrero de 2019, la Compañía solicita al

COES SINAC la aceptación de la conclusión comercial de la C.T. Pisco y proceder a la emisión del
certificado de conclusión de la operación, para lo cual adjunta el informe técnico que incluye los
estudios y simulaciones para dos años luego de la fecha prevista de retiro de la operación comercial.
Como consecuencia de lo descrito, la Compañía decidió provisionar el saldo neto de la C.T. Pisco
mediante una provisión por desvalorización por miles de S/ 8,902 (nota 13). Asimismo, con relación a
posibles efectos onerosos derivados de la terminación de los contratos de suministro de gas, de
transporte y de distribución de gas que permiten la operación de la C.T. Pisco, la Gerencia General
ha informado que los contratos culminaran sin que se generen perjuicios económicos o pérdidas
distintas a las que implica una normal operación de los mismos al 31 de marzo de 2019, y frente a
ello se descarta posibles provisiones por contratos onerosos conforme a la NIC 37.
La Gerencia de la Compañía ha evaluado otras posibles provisiones derivadas de acciones

sancionatorias por parte de COES o de cualquier otro organismo público, y considera que las
acciones desarrolladas por la Gerencia Comercial permitirán a la Compañía responder
adecuadamente, por lo que no será necesario reconocer mayores provisiones a la fecha.
5
D. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 han sido aprobados por la Gerencia de la
Compañía el 28 de enero de 2019 y serán presentados para la aprobación del Directorio y los
Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los
estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones. Los estados financieros por el año
terminado el 31 de diciembre de 2017 han sido aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de
Accionistas el día 5 de abril de 2018.
2. Regulación Operativa y Normas Legales que afectan a las Actividades del

Sector Eléctrico
Las principales normas que afectan las actividades de la Compañía son:
A. Ley de Concesiones Eléctricas

En Perú, el sector eléctrico se rige principalmente por la Ley de Concesiones Eléctricas, Decreto
Ley N° 25844, promulgado el 19 de noviembre de 1992; su reglamento, Decreto Supremo
N° 009-93-EM, promulgado el 19 de febrero de 1993; y sus modificatorias y ampliatorias.
De acuerdo con dicha ley, el sector eléctrico peruano está dividido en tres segmentos: generación,
transmisión y distribución de electricidad. A partir de octubre de 2000, el sistema eléctrico peruano
está conformado por un solo Sistema Interconectado Nacional (SINAC), además de algunos
sistemas aislados. La Empresa desarrolla sus operaciones dentro del segmento de generación de
energía eléctrica perteneciendo al SINAC. En el año 2006, la Ley de Concesiones Eléctricas fue
modificada al promulgarse la Ley N° 28832, Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la
Generación Eléctrica, que introdujo cambios en la regulación del sector.
De acuerdo con la Ley de Concesiones Eléctricas y sus modificatorias, la operación de las centrales
de generación y de los sistemas de transmisión se sujetarán a las disposiciones del Comité de
Operación Económica del Sistema Interconectado Nacional - COES-SINAC, con la finalidad de
coordinar su operación al mínimo costo, garantizando la seguridad del abastecimiento de energía
eléctrica y el mejor aprovechamiento de los recursos energéticos. El COES-SINAC regula los precios
de transferencia de potencia y energía entre los generadores y valoriza mensualmente dichas
transferencias, así como las compensaciones a los titulares de los sistemas de trasmisión y
compensaciones a otras generadoras, conforme a la regulación establecida por OSINERGMIN al
respecto.
B. Ley para asegurar el Desarrollo Eficiente de la Generación Eléctrica

En julio de 2006 se promulgó la Ley N° 28832, Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la
Generación Eléctrica, que tiene como uno de sus principales objetivos asegurar la suficiencia de
generación eficiente, que reduzca la exposición del sistema eléctrico a la volatilidad de precios y al
riesgo de racionamiento; así como adoptar medidas para propiciar la efectiva competencia en el
mercado de generación.
Los principales cambios introducidos por la Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la
Generación Eléctrica, están referidos a la participación en el mercado de corto plazo, además de las
empresas de generación, a las empresas de distribución y los grandes clientes libres, incluyéndose
por tanto a distribuidores y clientes libres como integrantes del COES-SINAC, modificándose la
estructura de este organismo. Adicionalmente, se introdujo el mecanismo de licitaciones que
deberán seguir las empresas distribuidoras de electricidad para efectos de celebrar contratos de
suministro de electricidad con empresas generadoras destinados a abastecer el servicio público de
electricidad y optativamente para el caso de usuarios libres. Tal disposición tiene por finalidad
establecer un mecanismo que promueva las inversiones en nueva capacidad de generación a través
de contratos de suministro de electricidad de largo plazo y precios firmes con empresas
distribuidoras.
6
C. Organismo Supervisor de la Inversión en Energía

Mediante Ley N° 26734, promulgada el 27 de diciembre de 1996, se creó el Organismo Supervisor
de la Inversión en Energía y Minería - OSINERGMIN (antes OSINERG), cuya finalidad es supervisar
las actividades que desarrollan las empresas en los sub-sectores de electricidad e hidrocarburos,
velar por la calidad y eficiencia del servicio brindado al usuario y fiscalizar el cumplimiento de las
obligaciones contraídas por los concesionarios en los contratos de concesión; así como de los
dispositivos legales y normas técnicas vigentes, incluyendo lo relativo a la protección y conservación
del medio ambiente.
Asimismo, como parte de su función normativa, OSINERGMIN tiene la facultad de dictar dentro de
su competencia, reglamentos y normas de carácter general, aplicables a las entidades del sector y a
los usuarios.
En aplicación del Decreto Supremo N° 001-2010-MINAM, OSINERGMIN ha transferido las funciones

de supervisión, fiscalización y sanción ambiental en materia de hidrocarburos en general y
electricidad al Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental OEFA, creado por el Decreto
Legislativo N° 1013 que aprueba la Ley de Creación, Organización y Funciones del Ministerio del
Ambiente.
D. Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos

Mediante Decreto Supremo N° 020-97-EM, se aprobó la Norma Técnica de Calidad de los Servicios
Eléctricos-NTCSE, que establece los niveles mínimos de calidad de los servicios eléctricos,
incluyendo el alumbrado público, y las obligaciones de las empresas del sector eléctrico y los
clientes que operan en el marco de la Ley de Concesiones Eléctricas.
La NTCSE contempla procedimientos de medición, tolerancias y una aplicación por etapas,

asignando la responsabilidad de su implementación y aplicación a OSINERGMIN; así como la
aplicación, tanto a empresas eléctricas como a clientes, de penalidades y compensaciones en casos
de incumplimiento de los parámetros establecidos por la norma.
Actualmente se encuentra en aplicación la Tercera Etapa de la NTCSE, cuyo plazo de aplicación

según dicha norma es indefinido. Al 31 de diciembre de 2018, la Gerencia de la Compañía estimó
que, en caso de surgir alguna contingencia relacionada al incumplimiento de los parámetros
establecidos por la NTCSE, esta no tendrá un efecto significativo en relación con los estados
financieros tomados en su conjunto.
E. Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector Eléctrico

El 18 de noviembre de 1997 se promulgó la Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector
Eléctrico, Ley N° 26876, la cual establece que las concentraciones verticales iguales o mayores
al 5% u horizontales iguales o mayores al 15% que se produzcan en las actividades de generación,
transmisión y distribución de energía eléctrica se sujetarán a un procedimiento de autorización
previa a fin de evitar concentraciones que afecten la libre competencia. Mediante Resolución
N° 012-99/INDECOPI/CLC, se establecen condiciones en defensa de la libre competencia y
transparencia en el sector. En opinión de la Gerencia, esta norma no afecta las operaciones de la
Compañía.
7
F. Decreto de Urgencia N° 049-2008 Decreto de Urgencia que asegura continuidad en la

prestación del servicio eléctrico
El 18 de diciembre del 2008 se publicó el Decreto de Urgencia N° 049·2008, con el cual se fijaron
criterios para efectos del despacho económico establecido en el marco regulatorio del sub-sector
eléctrico. Uno de éstos es que los costos marginales de corto plazo del Sistema Eléctrico
interconectado Nacional (SEIN) se determinarán considerando que no existe restricción de
producción o transporte de gas natural ni de transmisión de electricidad, no debiendo ser superiores
al valor límite de S/ 313,50 por MWh establecido por el Ministerio de Energía y Minas en su
Resolución N° 607·2008-MEM/DM, publicada el 1 de enero del 2009. También se estableció que los
retiros sin contrato que efectúen las distribuidoras del SEIN para atender a sus usuarios regulados,
serán asignados por el COES a los generadores, valorizados a los precios en barra del mercado
regulado, en proporción a la energía firme eficiente anual de cada generador menos sus ventas de
energía por contratos.
La vigencia del Decreto de Urgencia fue del 1 de enero del 2009 al 31 de diciembre del 2011. Sin
embargo, ésta fue prorrogada sucesivamente por el Decreto de Urgencia N° 079-2010 hasta el 31 de
diciembre del 2013, posteriormente por la Ley N° 30115 hasta el 31 de diciembre del 2016 y
finalmente, por la Ley N° 30513 hasta el 1 de octubre del 2017.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Gerencia de la Compañía estima que ha cumplido con el

Decreto de Urgencia N° 049 -2008, por lo que no existen pasivos que afecten los estados
financieros tomados en su conjunto.
G. Suspensión de la aplicación del CASE (Cargo de Afianzamiento de la Seguridad

Energética), el Cargo por Sistema de Seguridad Energética en Hidrocarburos (Cargo
Tarifario SISE) y la Tarifa Regulada de Seguridad (TRS)
Mediante la Resolución N° 011-2017-0S/CD de fecha 25 de enero de 2017, se acordó la suspensión
de la aplicación del CASE fijado en la Resolución N° 074-2016-0S/CD, que incluye el reajuste a través
de la actualización trimestral. Las empresas eléctricas responsables de la recaudación del CASE
deberán emitir un nuevo pliego tarifario, el cual no deberá incluir dicho cargo. Asimismo, queda
suspendida la inclusión del CASE en los recibos y facturas que se emitan por el servicio de
electricidad a partir de la vigencia de la presente resolución.
Asimismo, se acordó la suspensión de la aplicación del Cargo Tarifario SISE y la TRS fijado en la
Resolución N° 070 -2016 -0 S/CD. Las empresas recaudadoras de los citados cargos no podrán
incluir los referidos conceptos en los recibos, facturas o comprobantes de pago emitidos a partir de
la vigencia de la presente resolución, por el servicio de transporte de gas natural por red de ductos,
así como por las ventas primarias de combustibles líquidos, GLP y otros productos derivados de los
líquidos de gas natural. El saldo al 31 de diciembre de 2017 por estos conceptos asciende a miles de
S/ 82 y se encuentra registrado en la cuenta "cuentas por pagar a OSINERGMIN". A dicha fecha, a
ley no ha determinado como proceder a devolver o liquidar el monto recaudado.
De acuerdo a la Resolución OSINERGMIN Nº 230-2017-OS/CD, publicada el 18 de diciembre de

2017, se aprobaron los montos a transferir por concepto de CASE a los agentes beneficiarios. En
aplicación de dicha Resolución, la Compañía presentó a OSINERGMIN el cronograma de
transferencias por concepto de CASE, el cual contempla las siguientes fechas:
▪ 10 de febrero de 2018: depósito de OSINERGMIN a EGASA por el importe de miles de

S/ 616.
▪ 16 de febrero de 2018: devolución por CASE de EGASA a TISUR, MICHELL y CERRO VERDE;
por un importe total de miles de S/ 494.
8
Es decir, habiéndose a la fecha cerrado la liquidación del CASE al 31 de diciembre de 2018, no existe
saldo por este concepto.
La Gerencia estima que este cambio en la regulación no afectará las operaciones de la Compañía.
H. Decreto Supremo N° 043-2017, Decreto Supremo que modifica el artículo 5 del Decreto
Supremo Nº 016-2000-EM.
Mediante el artículo 5 del Decreto Supremo N° 016-2000-EM, se reguló la declaración del precio
único del gas natural que debían efectuar las empresas generadoras integrantes del COES y a través
del Decreto Supremo N° 043-2017 se modificó dicha norma en cuanto a la forma de determinación
del precio único del gas natural puesto en el punto de entrega de cada central de generación, siendo
que éste deberá considerar los costos de suministro, transporte y distribución de gas natural y no
podrá ser menor a un precio mínimo cuyos factores dependen del precio de suministro de gas
natural y de las condiciones Take or Pay de cada central; para ello se requirió que todas las empresas
generadoras entreguen con carácter de declaración jurada al COES, la información contractual
necesaria para calcular el precio mínimo de gas natural al que hace referencia.
I. Decreto Supremo N° 022-2018-EM, Decreto Supremo que modifica el reglamento de

Licitaciones de Suministro de Electricidad.
Mediante Decreto Supremo N° 022-2018-EM del 5 de setiembre de 2018 se aprobó el
procedimiento transitorio para la evaluación de adendas a los contratos resultantes de licitaciones,
por el cual se autoriza a las empresas distribuidoras y generadores a suscribir modificaciones a los
referidos contratos, siempre que se cumplan con las condiciones estipuladas en la única disposición
complementaria y transitoria de la norma referida, previa aprobación de OSINERGMIN.
En la disposición complementaria transitoria única del citado Decreto Supremo N° 022-2018-EM, se

establece un procedimiento transitorio, para aprobación y firma de adendas a los contratos, vigente
desde el 6 de setiembre hasta el 31 de diciembre de 2018, en el que se autoriza a las distribuidoras
y generadoras a suscribir modificaciones al contrato referidas al plazo de vigencia, potencia
contratada y/o precios firmes que se encuentren vigentes al 5 de setiembre de 2018.
Como resultado de los citados procesos de renegociación de los contratos de licitaciones de largo
plazo efectuados en aplicación del D.S. N°022-2018-EM, el 31 de diciembre de 2018 se suscribieron
dos (2) adendas a los contratos de suministro de electricidad de las citadas empresas distribuidoras,
por un periodo de 12 meses renovables por dos periodos iguales, que incluye la opción de vender
energía a dichas empresas al término del plazo indicado, a la tarifa establecida en el contrato actual
original.
De acuerdo a lo indicado en el párrafo anterior, se han ampliado los plazos de vigencia de dichos
contratos hasta por diez (10) años, a partir del año 2022, por la potencia contratada total de
139.84 MW y por las adendas contratados 38.40 MW, tal como se describe a continuación:
Potencia Potencia
Adenda firmada con Plazo Hasta 2021 MW A partir de MW
Luz del Sur S.A.A. 7 años 2021 107.12 2024 32.21
Enel Distribución S.A. 7 años 2021 32.72 2024 6.19
139.84 38.40
9
En cumplimiento de lo establecido en el acápite c. (i) del numeral 1.2 de la cláusula primera de los
citados acuerdos de opción suscritos con las distribuidoras, la Compañía procedió a registrar las
obligaciones por la contraprestación inicial del periodo 2018 y reconoció la obligación por el periodo
2019, de acuerdo al siguiente detalle:
Set- Dic Ene – Dic

En miles de soles 2018 2019 Total
Adenda firmada con
Luz del Sur S.A.A. 2,472 7,414 9,886
Enel Distribución S.A. 480 1,441 1,921
Total valores sin IGV por acuerdos de opción 2,952 8,855 11,807
J. Ley que establece el mecanismo para asegurar el suministro de electricidad para el

mercado regulado
El 3 de enero de 2008 se publicó la Ley N° 29179, que establece el mecanismo para asegurar el
suministro de electricidad para el mercado regulado. Esta Ley indica que las demandas de potencia y
energía destinadas al servicio público de electricidad, que no cuenten con contratos de suministro de
energía eléctrica que las respalden (mediante los mecanismos de licitación de suministro de
electricidad establecidos en la Ley N° 28832, Ley para asegurar el desarrollo eficiente de la
generación eléctrica, y/o mediante los contratos bilaterales suscritos al amparo del Decreto Ley
N° 25844, Ley de Concesiones Eléctricas), serán asumidas por los generadores conforme al
procedimiento que establezca OSINERGMIN.
Para tal fin, el monto faltante para cerrar las transferencias de energía en el COES, debido a los
retiros de potencia y energía sin contrato valorizado a precios de barra del mercado regulado, se
asignará a los generadores en proporción a la energía firme eficiente anual del generador, menos sus
ventas de energía que tengan por sus contratos. El incumplimiento de pago por parte de las
distribuidoras a los generadores constituirá causal de caducidad de la concesión en caso de
reincidencia. En opinión de la Gerencia de la Compañía, las ventas registradas por el retiro de energía
de sus generadoras por parte del COES son razonables, y serán cobradas a las distribuidoras durante
el mes siguiente de ser registradas.
K. Ley de Recursos Hídricos, Ley N° 29338

El 23 de marzo de 2009 se publica la Ley 29338 “Ley de Recursos Hídricos, y su reglamento por
Decreto Supremo N° 001-2010-Ag, cerrado el 23 de marzo de 2010” y “Reglamento del Decreto
Legislativo N° 1221”; las cuales tienen por objeto regular el uso y gestión de los recursos hídricos
que comprenden al agua continental: superficial y subterránea, y los bienes asociados a esta; así
mismo, promover el aprovechamiento sostenible, conservación, protección de la calidad e
incremento de la disponibilidad del agua y la protección de sus bienes asociados, así como el uso
eficiente del agua.
L. Decretos supremos fundados en el marco de situaciones de emergencias

Mediante Decreto Supremo N° 007-2017-EM publicado el 18 de marzo del 2017, debido a las
constantes lluvias y desastres naturales que ocurrieron en nuestro país se ha establecido medidas
inmediatas a fin de garantizar el suministro de energía eléctrica a los usuarios del Servicio Público a
nivel nacional, como son la inaplicación de Normas Técnicas de Calidad de los Servicios Eléctricos y
la declaración de un periodo de 30 días de Situación Excepcional en el SEIN.
Mediante Decreto Supremo N° 008-2017-EM publicado el 23 de marzo del 2017, se establece un

régimen de autorización para la importación de energía en situación de emergencia. En el marco de
situaciones de emergencia según lo dispuesto en la Decisión 757, concordado con el numeral 5.3
del Reglamento Interno para la aplicación de la Decisión 757 de la CAN, y en ausencia de otras
opciones disponibles, el COES se encuentra autorizado a realizar intercambios de electricidad de
emergencia para asegurar el suministro eléctrico al Servicio Público de Electricidad.
10
3. Bases de Preparación de los Estados Financieros
A. Declaración de cumplimiento
Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board
(IASB por sus siglas en inglés) y vigentes al 31 de diciembre del 2018 y de 2017, respectivamente.
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2018 son los primeros que la
Compañía prepara aplicando la “NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes” y la “NIIF 9 Instrumentos Financieros”. La nota 5 incluye la información
sobre cómo la Compañía adoptó estas NIIF por primera vez.
B. Responsabilidad de la información
La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la Gerencia
de la Compañía, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las NIIF emitidos por el IASB.
C. Bases de medición
Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la
Compañía y de acuerdo con el principio de costo histórico a excepción de los préstamos y las cuentas
por cobrar se registran inicialmente a su valor razonable y debido a que el efecto de su descuento es
irrelevante, subsecuentemente se valorizan a su valor nominal, y de ser aplicable, netas de la
provisión para cuentas de cobranza dudosa.
D. Moneda funcional y moneda de presentación

Los estados financieros se presentan en soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de
la Compañía. Toda la información en soles ha sido redondeada a la unidad en miles (S/ 000), excepto
cuando se indica lo contrario.
E. Uso de estimaciones y juicio

La preparación de estados financieros de acuerdo con NIIF requiere que la Gerencia utilice juicios,
estimados y supuestos para determinar los saldos reportados de activos y pasivos, la exposición de
activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros así como los montos reportados
de ingresos y gastos por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017.
Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos
resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su
mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas
en los estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera,
tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
La información sobre supuestos e incertidumbre de estimación que tienen un riesgo significativo de

resultar en un ajuste material, se incluyen en las notas:
 Nota 4.A, deterioro del valor de activos financieros.

 Notas 4.D, la vida útil y valores residuales de propiedades, planta y equipo.
 Nota 4.F, deterioro del valor de activos no financieros.
 Nota 4.H, beneficios a los empleados.
 Notas 4.L, reconocimiento de los impuestos a las ganancias.
 Nota 4.I, provisiones.
11
Medición de los valores razonables

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un
pasivo, en una transacción ordenada entre participantes del mercado a la fecha de medición. La
medición al valor razonable se basa en el supuesto de que la transacción para vender el activo o
transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
 En el mercado principal para el activo o pasivo, o

 En ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por la Compañía.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los participantes en el
mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los participantes en el mercado
actúan en su mejor interés económico.
La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la capacidad de un

participante en el mercado para generar beneficios económicos, mediante el mayor y mejor uso del
activo o vendiendo a otro participante en el mercado que usaría el activo de la mejor manera posible.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por las cuales
tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable, maximizando el uso de datos
observables relevantes y minimizando el uso de datos no observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se revelan valores razonables en los estados financieros,
que sean diferentes a sus valores en libros, son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable
descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para la
medición al valor razonable como un todo:
Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo
para la medición al valor razonable es directa o indirectamente observable.
Nivel 3: Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que es significativo
para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados financieros sobre
una base recurrente, la Compañía determina si se han producido transferencias entre los diferentes
niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la categorización al final de cada periodo de
reporte.
La Gerencia de la Compañía determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor

razonable recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los movimientos
en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las políticas
contables de la Compañía.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las clases de
activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el nivel de la jerarquía de
valor razonable, tal como se explicó anteriormente.
12
4. Principales Políticas Contables

A continuación, se presenta las principales políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia
de la Compañía para la preparación de los estados financieros:
A. Instrumentos financieros
i. Reconocimiento y medición inicial

Los deudores comerciales e instrumentos de deuda emitidos inicialmente se reconocen cuando
estos se originan. Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se reconocen
inicialmente cuando la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.
Un activo financiero (a menos que sea un deudor comercial sin un componente de financiación
significativo) o pasivo financiero se mide inicialmente al valor razonable más, en el caso de una
partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción
directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Un deudor comercial sin un componente de
financiación significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.
ii. Clasificación y medición posterior
 Activos financieros
Política contable a partir del 1 de enero de 2018

En el reconocimiento inicial, un activo financiero se clasifica como medido a: costo amortizado, a
valor razonable con cambios en otro resultado integral- inversión en deuda, a valor razonable con
cambios en otro resultado integral- inversión en patrimonio, o a valor razonable con cambios en
resultados.
Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la

Compañía cambia su modelo de negocio por uno para gestionar los activos financieros, en cuyo caso
todos los activos financieros afectados son reclasificados el primer día del primer periodo sobre el
que se informa posterior al cambio en el modelo de negocio.
Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones
siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en resultados:
- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Una inversión en deuda deberá medirse al valor razonable con cambios en otro resultado integral si
se cumplen las dos condiciones siguientes y no está medido a valor razonable con cambios en
resultados:
- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra tanto
obteniendo los flujos de efectivo contractuales como vendiendo los activos financieros; y
- Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos
de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
13
En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no es mantenida para negociación, la

Compañía puede realizar una elección irrevocable en el momento del reconocimiento inicial de
presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otro resultado integral. Esta elección se
hace individualmente para cada inversión.
Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o al valor razonable
con cambios en otro resultado integral como se describe anteriormente, son medidos al valor
razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados. En el
reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de
alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo amortizado o al valor
razonable con cambios en otro resultado integral como al valor razonable con cambios en resultados
si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incongruencia de medición o reconocimiento
que surgiría en otro caso.
Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son sólo pagos del principal y los
intereses: Política aplicable a partir del 1 de enero de 2018
Para propósitos de esta evaluación, el “principal” se define como el valor razonable del activo
financiero en el momento del reconocimiento inicial. El interés se define como la contraprestación
por el valor temporal del dinero por el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente
durante un periodo de tiempo concreto y por otros riesgos y costos de préstamos básicos (por
ejemplo, el riesgo de liquidez y los costos administrativos), así como también un margen de utilidad.
Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son sólo pagos del principal y los intereses, la
Compañía considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si un activo
financiero contiene una condición contractual que pudiera cambiar el calendario o importe de los
flujos de efectivo contractuales de manera que no cumpliría esta condición. Al hacer esta evaluación,
la Compañía considera:
- Hechos contingentes que cambiarían el importe o el calendario de los flujos de efectivo;

- Términos que podrían ajustar la razón del cupón contractual, incluyendo características de
tasa variable,
- Características del pago anticipado y prórroga; y
- Termino que limitan el derecho de la Compañía a los flujos de efectivo procedentes de activos
específicos (por ejemplo, características sin recurso).
Una característica de pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal
y los intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los importes no
pagados del principal e intereses sobre el importe principal, que puede incluir compensaciones
adicionales razonables para la cancelación anticipada del contrato. Adicionalmente, en el caso de un
activo financiero adquirido con un descuento o prima de su importe nominal contractual, una
característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que representa
sustancialmente el importe nominal contractual más los intereses contractuales devengados (pero
no pagados) (que también pueden incluir una compensación adicional razonable por término
anticipado) se trata como consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de
pagos anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial.
14
Medición posterior y ganancias y pérdidas: Política contable a partir del 1 de enero de 2018
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. Las ganancias y pérdidas netas,
incluyendo cualquier ingreso por intereses o dividendos, se reconocen en resultados. No obstante
en el caso de los derivados designados como instrumentos de cobertura.
- Activos financieros al costo amortizado

Estos activos se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efectivo. El
costo amortizado se reduce por las pérdidas por deterioro. El ingreso por intereses, las ganancias y
pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier
ganancia o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.
- Inversiones de deuda a Valor razonable con cambios en otro resultado integral

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. El ingreso por intereses calculado bajo el
método de interés efectivo, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera y el
deterioro se reconocen en resultados. Otras ganancias y pérdidas netas se reconocen en otro
resultado integral. En el momento de la baja en cuentas, las ganancias y pérdidas acumuladas en
otro resultado integral se reclasifica en resultados.
- Inversiones de patrimonio a Valor razonable con cambios en otro resultado integral

Estos activos se miden posteriormente al valor razonable. Los dividendos se reconocen como
ingresos en resultados a menos que el dividendo claramente represente una recuperación de parte
del costo de la inversión. Otras ganancias y pérdidas se reconocen en otro resultado integral y nunca
se reclasifican en resultados.
 Pasivos financieros
Clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con
cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados
si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el
reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se
miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por intereses,
se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo
amortizado usando el método de interés efectivo. El ingreso por intereses y las ganancias y pérdidas
por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la
baja en cuentas también se reconoce en resultados.
iii. Baja en cuentas
 Activos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos
de efectivo contractuales en una transacción en que la se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente
todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos
transferidos.
La Compañía participa en transacciones en las que transfiere los activos reconocidos en su estado
de situación financiera pero retiene todos o sustancialmente todos los riesgos y ventajas de los
activos transferidos. En esos casos, los activos transferidos no son dados de baja en cuentas.
15
 Pasivos financieros
La Compañía da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja en cuentas un pasivo
financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son
sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las
condiciones nuevas al valor razonable.
En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros

del pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluidos los activos que no son en
efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.
iv. Compensación
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el
estado de situación financiera su importe neto, cuando y solo cuando la Compañía tenga, en el
momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la
intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.
B. Efectivo y equivalentes al efectivo

El efectivo y equivalentes al efectivo presentados en el estado de situación financiera comprenden
los saldos en caja, fondos fijos, cuentas corrientes y depósitos a plazo. Para efectos de preparar el
estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes al efectivo incluye el efectivo y los depósitos
con vencimiento original menor a tres meses.
C. Inventarios
Los inventarios están valuados al costo o al valor neto de realización, el menor. El costo de
adquisición de los inventarios comprende el precio de compra, los aranceles de importación y otros
impuestos (que no sean recuperables posteriormente de la Administración Tributaria), los
transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición de los
inventarios.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio,
menos los costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de comercialización
y distribución. El costo se determina siguiendo el método de costo promedio ponderado mensual,
excepto en el caso de los inventarios para recibir, los cuales se presentan al costo específico de
adquisición.
La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La

desvalorización y obsolescencia se registra con débito a resultados cuando se estima que existen en
base a estimados de las áreas técnicas de la Compañía.
Los suministros que la Compañía espera usar coma parte de sus operaciones, son mantenidos en
inventarios y enviados resultados a medida que se utilizan. Aquellos suministros, tales como partes
y repuestos importantes, que se espera utilizar durante más de un periodo y que están vinculados a
un elemento de propiedad, planta y equipo, son registrados coma unidades de reemplazo y se
deprecian siguiendo el método de línea recta durante su vida útil estimada.
D. Propiedades, planta y equipo

El rubro propiedades, planta y equipo se presenta al costo, neto de su depreciación acumulada y de
las pérdidas acumuladas por deterioro de su valor, si las hubiere, punto (G). Dentro del costo se
incluye el precio de compra, aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo
directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de trabajo y uso.
16
Los desembolsos incurridos después de que las propiedades, planta y equipo se hayan puesto en
operación para reparaciones y gastos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan a los
resultados del periodo en que se incurren.
Los gastos de mantenimiento o reparaciones mayores comprenden el costo de reemplazo de los

activos o partes de los activos y los costos de reacondicionamiento (" Overhaul"). El gasto es
capitalizado cuando se reemplaza un activo o una parte de un activo que se depreció de manera
separada y que se elimina en libros, y es probable que los beneficios económicos futuros asociados
con dicho activo o parte de activo fluyan a la Compañía durante un periodo de vida útil adicional.
Cuando la parte reemplazada del activo no fue considerada separadamente como un componente, el
valor de reemplazo es usado para estimar el valor en libros de los activos reemplazados, el cual es
inmediatamente castigado.
Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados
periódicamente, la Compañía da de baja al componente reemplazado y reconoce al componente
nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo, cuando se efectúa una
inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida
que se cumpla los requisitos para su reconocimiento, que principalmente es que aumente su vida
útil. Todos los demás costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen en los
resultados a medida que se incurran.
El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo después de su uso se
incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el
reconocimiento de la estimación respectiva.
Las obras en curso representan los proyectos que se encuentran en construcción y se registran al
costo, y no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminan y están operativos.
Los terrenos son medidos al costo y tienen vida útil ilimitada por lo que no se deprecian. La
depreciación de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el método de línea recta
considerando las siguientes vidas útiles estimadas:
Años
Edificios y otras construcciones 3 a 80
Maquinaria y equipo 1 a 63
Unidades de transporte 2a6
Muebles y enseres 1 a 12
Equipos de cómputo 1 a 15
Equipos diversos 1 a 27
Unidades de reemplazo (repuestos estratégicos) 33
Las vidas útiles y los métodos de depreciación se revisan a cada fecha de cierre de año y de ser
necesario, se ajustan prospectivamente.
Una partida del rubro propiedades, planta y equipo se da de baja al momento de su venta o cuando
no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o
pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto
procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado de resultados
integrales cuando se da de baja el activo.
17
Los costos de las obligaciones financieras se activan como parte de los rubros de propiedades,
planta y equipo cuando están directamente relacionados con la adquisición o construcción de un
bien calificado. La capitalización de los costos de las obligaciones financieras comienza cuando las
actividades para preparar el bien están en curso y se están incurriendo en los gastos y costos del
préstamo. La capitalización de intereses se realiza hasta que los activos estén listos para su uso
previsto.
Las propiedades, planta y equipo recibidos a cambio de activos no monetarios se miden a valor
razonable, a menos que la transacción de intercambio no tenga carácter comercial o no pueda
medirse con fiabilidad ni el valor razonable del activo recibido ni el del active entregado. El carácter
comercial se evalúa considerando en qué medida se espera que cambien los flujos de efectivo
futuros como consecuencia de dicha transacción. La valoración de una permuta a valor razonable
dará lugar al reconocimiento de una ganancia o pérdida en base al activo entregado.
Según Directiva Corporativa de Gestión empresarial de FONAFE aprobada mediante acuerdo de

Directorio N° 003-2018/006-FONAFE denominada Lineamientos corporativo de política contable
define la toma de inventarios físicos de los elementos de Propiedad Planta y Equipo para las
empresas generadores cada 2 años.
E. Activos intangibles
Los activos intangibles se registran al costo de adquisición y están presentadas netas de su
amortización acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro de su valor, si las hubiera. El software
de computadora se capitaliza sobre la base de los costos asumidos para adquirir y ponerlo en uso.
Estos costos son amortizados siguiendo el método de la línea recta, considerando una vida útil
estimada de 10 años.
F. Propiedades de inversión
Las propiedades de inversión son presentadas al costo de adquisición de ingreso al patrimonio, de
conformidad con lo dispuesto a la NIC 40 "Propiedades de inversión", siguiendo el modelo de costo
histórico. Por consiguiente, son tratadas siguiendo lo previsto en la NIC 16 "Propiedades, planta y
equipo". Las propiedades de inversión se conforman por terrenos, construcciones, instalaciones. Los
conceptos diferentes a terrenos están sujetos a depreciación siguiendo el método de línea recta,
durante la vida útil estimada por el activo que es de 33 años.
Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la

propiedad de inversión se retira del uso en forma permanente y no se espera recuperar beneficio
económico alguno de su venta. La diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el
importe en Libros del activo se reconoce en el estado de resultados en el periodo en el que el activo
es dado de baja.
Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un

cambio en el uso del activo Para una transferencia desde una propiedad de inversión hacia un
componente de propiedad, planta y equipo, el costo atribuido tornado en cuenta para su posterior
contabilización es el valor razonable del activo a la fecha del cambio de uso. Si un componente de
propiedad, planta y equipo se transfiere a una propiedad de inversión, la Compañía contabiliza el
activo hasta la fecha del cambio de uso de acuerdo con la política establecida para propiedades,
planta y equipo
18
G. Deterioro del valor de los activos de larga duración (no financieros)

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún indicio
de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba
anual de deterioro del valor para un activo lo requiera, la Compañía estima el importe recuperable de
este activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los
costos de venta y su valor de uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no
genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de
activos (unidad generadora de efectivo - UGE), en cuyo caso se estiman para la UGE.
Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera
que el activo ha perdido valor y es reducido a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de
un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de
descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor
temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se verifican
contra múltiplos de valoración y otros indicadores disponibles del valor razonable.
Cuando existe una pérdida por deterioro reconocida anteriormente, la Compañía efectúa una prueba
de deterioro a cada fecha de reporte para determinar si existe evidencia de que dicha pérdida ya no
existe o ha disminuido. Si existe esta evidencia, la Compañía estima el importe recuperable del
activo o de la UGE. Una pérdida por deterioro reconocida previamente sólo se revierte si hubo un
cambio en los supuestos usados para determinar el importe recuperable de un activo desde la última
vez en que se reconoció la pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de tal manera que el
importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la correspondiente depreciación, si no se hubiese reconocido una
pérdida por deterioro para el activo en los periodos anteriores. Dicha reversión se reconoce en el
estado de resultados integrales.
La conformación de las UGE a partir del año 2017 tiene en consideración el respaldo contractual para
que la Compañía pueda entregar la potencia y energía comprometidas. En ese sentido, las Centrales
Térmicas de Chilina y Mollendo ahora son parte de las otras siete UGE que tiene la Compañía, y
juntas podrán afrontar los compromisos de venta hasta el año 2032.
Este hecho económico obliga a reconformar las UGES, agrupando los activos de las Centrales
Térmicas de Chilina y Mollendo como activos contributivos que otorgan respaldo contractual a las
UGES de Charcani IV, Charcani V y Charcani VI.
H. Beneficios a empleados
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen
sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y
participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado
de resultados integrales a medida que se devengan.
De acuerdo con las normas legales, la participación de los trabajadores es calculada sobre la misma
base que la usada para calcular el impuesto a las ganancias corriente, y es presentada en el estado
de resultados integrales dentro de los rubros "Costo del servicio de energía", "Gastos de
administración" y "Gastos de ventas", según corresponda.
19
La Compañía otorga premios por antigüedad a sus empleados por cada periodo de cinco años
trabajados (quinquenio), los cuales se calculan en base a un porcentaje de la remuneración vigente al
término del periodo. Esta obligación se estima sobre la base de cálculos actuariales. La Compañía
registra el gasto según el criterio del devengado y cualquier ganancia o pérdida actuarial se registra
directamente en el estado de resultados integrales.
I. Provisiones
Reconocimiento y medición
Se reconoce una provisión solo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o
implícita) como consecuencia de un hecho pasado, es razonable que se requerirá para su liquidación
un flujo de saldos de recursos y pueda hacerse una estimación confiable del monto de la obligación.
Las provisiones se revisan periódicamente y se ajusta para reflejar la mejor estimación que se tenga
a la fecha del estado de situación financiera. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el
estado de resultados y otros resultados integrales. Cuando son significativas, las provisiones son
descontadas a su valor presente usando una tasa de que refleje los riesgos específicos relacionado
con el pasivo. Cuando se efectué el descuento, el aumento de la provisión por el paso del tiempo es
reconocido como un costo financiero.
Desmantelamiento
El pasivo por desmantelamiento es reconocido cuando la Compañía tiene obligación de desmontar y
retirar instalaciones para restaurar el sitio donde están localizadas las centrales, y cuando se puede
efectuar un estimado razonable. Los costos de retiro son registrados al valor presente del
desempleo futuro estimado determinado de acuerdo con los requerimientos y condiciones locales,
los cuales son revisados periódicamente, incluyendo la tasa de descuento utilizada para calcular el
valor presente. En el reconocimiento inicial, se reconoce un importe de propiedades, planta y equipo
por un monto equivalente a la provisión. Posteriormente, dicho importe será depreciado al igual que
las partidas de propiedades, planta y equipo. Cualquier cambio en el valor presente del desembolso
estimado se refleja como un ajuste a la provisión y al valor del activo fijo correspondiente. Los
cambios por el paso del tiempo de la provisión son registrados como gasto financiero en los
resultados del año.
J. Contingencias
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y puedan ser razonablemente cuantificados; en caso
contrario, solo se revela la contingencia en notas a los estados financieros.
Los activos contingentes no son registrados en los estados financieros, pero son divulgados en
notas cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos hacia la Compañía.
No obstante, cuando la realización del ingreso es virtualmente cierta, el activo correspondiente no se
considera de carácter contingente y, por lo tanto, se reconoce en los estados financieros.
K. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente.
La Compañía reconoce los ingresos cuando transfiere el control sobre un bien o servicio a un cliente.
20
La siguiente tabla presenta información sobre la naturaleza y la oportunidad de la situación de las

obligaciones de desempeño en contratos con clientes, incluyendo términos de pago significativos, y
las correspondientes políticas de reconocimiento de ingresos.
Naturaleza y oportunidad de la
satisfacción de las obligaciones de Reconocimiento de ingresos bajo la
desempeño, incluyendo términos de NIIF 15 (aplicable a contar del 1 de
Tipo de producto / servicio pago significativos enero de 2018)
Venta de energía y potencia La Compañía efectúa la prestación del Los ingresos de actividades ordinarias se
suministro de energía eléctrica a sus reconocen en la medida que sea probable
clientes bajo un marco regulatorio en el que los beneficios económicos fluyan a la
sector y satisface sus obligaciones de Compañía y que los ingresos se puedan
desempeño a medida en que se presta el medir de manera fiable,
servicio. La Compañía tiene la obligación de independientemente del momento en el
brindar un servicio permanente y que en el que el cobro es realizado. Los ingresos se
caso de tener interrupciones en el servicio miden por el valor razonable de la
está obligado a compensar al cliente de contraprestación recibida o por recibir,
acuerdo a Ley y por la Norma Técnica de teniendo en cuenta las condiciones de
Calidad de Servicio Eléctrico. Los servicios pago definidas contractualmente y sin
se facturan mensualmente con un plazo de incluir impuestos ni aranceles.
pago de quince (15) días calendarios, a partir
de la fecha de su emisión. Los ingresos de actividades ordinarias
procedentes de la venta de energía y
potencia se reconocen mensualmente
sobre la base de lecturas cíclicas y son
reconocidas íntegramente en el periodo
en el que se presta el servicio.
Ingresos por intereses

Los ingresos por intereses se registran utilizando la tasa de interés efectiva y se incluyen en la línea
de ingresos financieros del estado de resultados integrales.
Ingresos por venta de propiedades, planta y equipo

Los ingresos por venta de propiedades, planta y equipos se reconocen cuando se ha transferido al
comprador todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los mismos.
Otros ingresos
Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y se registran en los periodos con los
cuales se relacionan.
Costo del servicio de energía

El costo del servicio de energía se carga a resultados en la medida en que se incurre e incluye
principalmente los costos de consumo de lubricantes y combustibles, depreciación, peaje por
transmisión y compra de energía y potencia que están directamente relacionados a la prestación del
servicio.
21
Otros costos y gastos

Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento
que se realizan, y se registran en los periodos en los cuales se relacionan.
L. Impuestos
i. Impuesto a las ganancias corriente

El pasivo por impuesto a las ganancias corriente es medido en base al importe que será pagado a las
autoridades tributarias, de acuerdo a las normas vigentes para determinar la renta imponible.
Las devoluciones que se realizan por la autoridad tributaria por concepto de reclamaciones se
incluyen en la línea de gastos por impuesto a las ganancias del estado de resultados integrales.
ii. Impuesto a las ganancias diferido

El impuesto a las ganancias diferido es reconocido usando el método del pasivo por las diferencias
temporales entre las bases tributaria y contable de los activos y pasivos en la fecha del estado de
situación financiera. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se
esperan aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales. Todas las diferencias
deducibles y las pérdidas arrastrables generan el reconocimiento de activos diferidos en la medida
que sea probable que exista utilidad gravable contra la cual se puedan compensar las diferencias
temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias arrastrables. El valor en libros del
activo diferido es revisado en cada fecha del estado de situación financiera y es reducido en la
medida en que no sea probable que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda
compensar todo o parte del activo diferido. Los activos diferidos no reconocidos son revisados en
cada fecha del estado de situación financiera.
iii. Impuesto general a las ventas

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto
de impuesto general a las ventas, salvo:
 Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o
servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como
parte del costo de adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según
corresponda.
 Las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido.
El importe neto del impuesto general a las ventas que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o
que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado
de situación financiera.
M. Normas emitidas aún no vigentes

Una serie de nuevas normas son aplicables a los periodos anuales que comienzan después del
1 de enero de 2018 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, las siguientes normas
nuevas o sus modificaciones no han sido aplicadas anticipadamente por la Compañía en la preparación
de estos estados financieros.
De las normas que aún no entran en vigencia, se espera que la NIIF 16 no tenga un impacto significativo
sobre los estados financieros de la Compañía en su periodo de aplicación inicial.
22
NIIF 16: Arrendamientos

Esta norma introduce un modelo de reconocimiento de arrendamientos dentro del estado de
situación financiera. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso representado por el
derecho de usar el activo subyacente y un pasivo representado por su obligación de hacer pagos por
arrendamiento. Existen excepciones opcionales en la aplicación de esta norma para arrendamientos
de corto plazo y bienes de bajo valor. La contabilidad para el arrendador permanece similar a la
establecida por la norma de arrendamientos actual.
Esta norma reemplaza la NIC 17 Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene

un Arrendamiento, Interpretación SIC-15 Arrendamientos Operativos – Incentivos y la Interpretación
SIC-27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que adoptan la Forma Legal de un
Arrendamiento.
La norma es efectiva para los periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019, permitiéndose la adopción anticipada para compañías que apliquen NIIF 15 en o antes de la
fecha de aplicación inicial de NIIF 16.
Evaluación de impacto en EGASA

La Compañía aplicará la NIIF 16 para el periodo 2019 y ha evaluado el posible impacto sobre sus
estados financieros, producto de dicha evaluación ha identificado contratos de arrendamiento que
vienen siendo contabilizados como financieros acordes a los requerimientos de la NIIF 16, la
Compañía mantendrá el mismo tratamiento sobre éstas. Asimismo, ha identificado los siguientes
contratos a los cuales luego de realizar la evaluación de cumplimiento de requerimientos NIIF 16
determina los siguientes impactos:
Renta mensual
Proveedor Activo S/ US$ Contrato Observación Conclusión
IBM del Perú S.A.C. Equipo de 1,383 Contrato de Bajo la NIIF 16 no Bajo la aplicación de la
cómputo locación de es obligatorio NIIF 16 este contrato no
arrendamiento activar un derecho se ve afectado, debido a
operativo de 51 de uso y un que la Compañía ya viene
equipos de pasivo, por activos registrando un activo y
cómputo, por el de bajo valor de un pasivo tal como lo
plazo de 48 forma individual, establece la norma, por
meses, por un tal como son los lo tanto la Compañía
importe total de equipos de debe continuar con el
US$ 78,324.00. cómputo, es decir mismo tratamiento
registrar las cuotas contable que viene
a resultados realizando en la
conforme se actualidad.
devengan.
Arrendamiento Vehículos 13,833 Contrato de Es un reporte Corresponde al alquiler

Operativo arrendamiento donde se detalla el de vehículos por un plazo
CIB S.A.C. operativo de importe total del de 48 meses. Dado que
vehículos, por el contrato, el contrato empezó en
plazo de 48 proveedor, bien noviembre de 2018 y la
meses, por un alquilado Compañía aplicará la
importe total de norma el 01.01.19, no
S/ 760,561 afecta la relevancia de la
(incluido IGV). información en el año
2018.
23
Renta mensual
Proveedor Activo S/ US$ Contrato Observación Conclusión
Sonda del Equipos de 8,982 Corresponde al Bajo la NIIF 16 no Corresponde al alquiler
Perú S.A. cómputo arrendamiento es obligatorio de 31 equipos de
de 31 equipos de activar un derecho cómputo, no será
cómputo por el de uso y un pasivo necesario activar por la
plazo de 48 por activos de bajo exención descrita en el
meses, por un valor de forma párrafo 5 (b) de la norma.
total de individual, tal como
US$ 50,875.31 son los equipos de
(incluido IGV). cómputo, es decir
registrar las cuotas
a resultados
conforme se
devengan.
Contrato de servicios de distribución de Gas Natural – Contugas S.A.C.

Cumple los requerimientos de: identificación del activo, transferencia de controlar el uso. En tanto
que en la medida que la entidad reciba una compensación proporcional a dichos pagos, prevista
hasta el 2025 no cumple el criterio de contraprestación. Por tanto, no deberá de reconocerse como
arrendamiento financiero.
Otras normas
No se espera que las siguientes normas e interpretaciones modificadas tengan un impacto significativo
sobre los estados financieros de la Compañía.
 CINIIF 23 Incertidumbre sobre Tratamientos de Impuesto a las Ganancias.

 Características de Pago Anticipado con Compensación Negativa (Modificaciones a la NIIF 9).
 Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos (Modificaciones a la NIC 28).
 Modificación, Reducción o Liquidación de un Plan (Modificaciones a la NIC 19).
 Mejoras Anuales a las NIIF, Ciclo 2015-2017 - diversas normas.
 Modificaciones a Referencias al Marco Conceptual en las NIIF.
 NIIF 17 Contratos de Seguros.
24
5. Cambios en las Políticas Contables Significativas

La Compañía ha aplicado, la NIIF 15 y la NIIF 9 a partir del 1 de enero de 2018.
Debido a los métodos de transición escogidos por la Compañía al aplicar estas normas, la
información comparativa incluida en estos estados financieros no ha sido re-expresada para reflejar
los requerimientos de las nuevas normas. El efecto de la aplicación inicial de estas normas no ha
generado un impacto en los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.
El efecto de la aplicación inicial de estas normas se atribuye principalmente a lo siguiente:
A. NIIF 15: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes

La NIIF 15 establece un marco conceptual completo para determinar si deben reconocerse ingresos
de actividades ordinarias, cuándo se reconocen y en qué monto. Reemplazó a la NIC 18 Ingresos de
Actividades Ordinarias, la NIC 11 Contratos de Construcción y las interpretaciones relacionadas. La
NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos para contabilizar los ingresos que surgen de los
contratos con clientes y requiere que los ingresos se reconozcan a un monto que refleje la
contraprestación a la que una entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o
servicios a un cliente. La NIIF 15 requiere que las entidades ejerzan su juicio, teniendo en cuenta
todos los hechos y circunstancias relevantes al aplicar cada paso del modelo a los contratos con sus
clientes. La norma también especifica la contabilidad de los costos incrementales de obtener un
contrato y los costos directamente relacionados con el cumplimiento de un contrato. Además, el
estándar requiere revelaciones extensas.
Para la implementación de NIIF 15, la Compañía ha cambiado su política contable de ingresos debido
al cambio en el reconocimiento de ingresos del peaje de transmisión principal y secundaria. El
cambio afecta la presentación en el estado de resultados integrales, disminuyendo los ingresos y los
costos de venta por la misma cantidad. Este efecto fue de miles S/ 35,232 por el año terminado el
31 de diciembre de 2018 y miles de S/ 54,222 al 31 de diciembre de 2017.
Los ingresos correspondientes a la provisión por el “Mecanismo de compensación por transferencia

de ducto uso propio” con CONTUGAS, no está bajo el análisis de la NIIF 15, debido a que no
cumplen con los requerimientos de identificación de contrato con cliente. Por ello, la Compañía ha
reclasificado dichos ingresos, junto con sus costos relacionados, por miles S/ 42,055, con abono al
rubro “Otros ingresos” y “Otros costos” respectivamente.
De acuerdo al método de adopción de NIIF 15, la Compañía ha aplicado la norma usando el método
retrospectivo modificado por el cual no reexpresa la información financiera comparativa.
B. NIIF 9: Instrumentos financieros

En julio de 2014, el International Accounting Standards Board (IASB) emitió la versión final de la
NIIF 9 Instrumentos Financieros, el objetivo de esta norma es establecer los principios para la
información financiera sobre todos los activos financieros y pasivos financieros.
La NIIF 9 establece los requerimientos para el reconocimiento y la medición de los activos financieros,
los pasivos financieros y algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras. Esta norma
reemplaza la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición.
Evaluación de impacto en EGASA

La clasificación se basaría en el modelo de negocio (gestión de activos financieros) que tiene la
Compañía y la naturaleza de los flujos de efectivo asociados al activo financiero. Reclasificaciones
sólo cuando cambia el modelo de negocio.
25
Activos financieros
Se determinó que la Compañía no mantiene para negociar o vender sus activos financieros (efectivo
y equivalentes al efectivo, inversiones financieras (depósitos a plazo, fondos mutuos, entre otros),
cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar) y de acuerdo a la evaluación del criterio
de Solamente Pago de Principal e Intereses (SPPI) de estos activos financieros, el modelo de
negocio es recuperar todos los flujos contractuales (principal e intereses, en caso se presente),
motivo por tal la Compañía continuará midiendo estos activos financieros al costo amortizado, no
teniendo impacto con la medición actual que presenta., excepto por los que se reconocen a valor
razonable con cambios en patrimonio.
Pasivos financieros
Se determinó que los pasivos financieros no son mantenidos para negociar ni se optó por la opción
de valor razonable, motivo por tal la Compañía continuará midiendo estos pasivos financieros al
costo amortizado, no teniendo impacto con la medición actual que presenta
Contabilidad de cobertura
La Compañía no ha realizado evaluación debido a que no mantiene instrumentos financieros
derivados al 31 de diciembre de 2018 y 2017.
Deterioro del valor – Activos financieros y activos por contratos

La NIIF 9 reemplaza el modelo de ‘pérdida incurrida’ de la NIC 39 por un modelo de ‘pérdida
crediticia esperada’ (en adelante PCE). Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto
a cómo los cambios en los factores económicos afectan las PCE, lo que se determinará sobre una
base promedio ponderada. El nuevo modelo de deterioro será aplicable a los activos financieros
medidos al Valor razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales, excepto por las inversiones
en instrumentos de patrimonio, y a los activos de contratos. Bajo la NIIF 9, las provisiones para
pérdidas se medirán usando una de las siguientes bases:
 Pérdidas crediticias esperadas de 12 meses. Estas son pérdidas crediticias esperadas que
resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la
fecha de presentación; y
 Pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo. Estas son pérdidas
crediticias esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento durante la vida
esperada de un instrumento financiero.
La medición de las PCE durante el tiempo de vida del activo aplica si el riesgo de crédito de un activo
financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento
inicial y la medición de las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses aplica si este riesgo no ha
aumentado. La Compañía puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha
aumentado significativamente si el activo tiene un riesgo de crédito bajo a la fecha de presentación.
No obstante, la medición de las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida siempre es
aplicable para las cuentas por cobrar comerciales y los activos del contrato sin un componente de
financiación significativo (menores a 12 meses).
Enfoque simplificado
La Compañía usó el enfoque simplificado para las pérdidas crediticias de cuentas por cobrar
comerciales y los activos del contrato debido a que contienen un componente de financiación no
significativo.
Por ello, como resultado de su evaluación por aplicación por primera vez de la NIIF 9, la Compañía
reconoció una mayor provisión por miles de S/ 237 con cargo a resultados acumulados por miles de
S/ 60 y resultado del ejercicio por miles de S/ 297 (nota 8).
26
Como resultado de la evaluación de la Gerencia de la Compañía y su área técnica, no reconoció

ningún activo diferido por impuesto a las ganancias, ya que consideró la mayor provisión de pérdida
esperada como no deducible al no cumplir con los requerimientos establecidos por las normas
tributarias vigentes.
La Compañía aprovecho la exención que le permite no re expresar la información comparativa de

periodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el
deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultan
de la adopción de la NIIF 9 se reconocieron en resultados acumulados al 1 de enero de 2018.
Impacto sobre el estado de situación financiera

La tabla a continuación resume el impacto, neto de impuestos, de la transición a la NIIF 9 sobre el
saldo inicial de las reservas y las ganancias acumuladas.
Impacto de la adopción de la
En miles de soles Nota NIIF 9 sobre el saldo inicial.
Resultados acumulados
Reconocimiento de las pérdidas crediticias esperadas bajo la
NIIF 9 8 (c) 60
Impuesto relacionado -
Impacto al 1 de enero de 2018 60
La tabla a continuación y las notas adjuntas a continuación explican las categorías de medición
originales bajo la NIC 39 y las nuevas categorías de medición bajo la NIIF 9 para cada clase de los
activos financieros y pasivos financieros de la Compañía al 1 de enero de 2018.
El efecto de la adopción de la NIIF 9 sobre el importe en libros de los activos financieros al 1 de

enero de 2018 se relaciona únicamente con los nuevos requerimientos de deterioro.
Importe en Nuevo importe

Clasificación original Nueva clasificación libros original en libros bajo
En miles de soles bajo la NIC 39 bajo la NIIF 9 bajo la NIC 39 la NIIF 9
Activos financieros
Efectivo y equivalentes al efectivo Préstamos y partidas Costo amortizado
por cobrar 307,868 307,868
Instrumentos financieros Designado al VRCR Obligatoriamente a
VRCR 21,375 21,375
Deudores comerciales y otras Préstamos y partidas Costo amortizado
partidas por cobrar por cobrar 60,884 60,884
Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar que estaban clasificados como préstamos y
partidas por cobrar bajo la NIC 39 ahora se clasifican al costo amortizado. Se reconoció un aumento
de miles de S/ 60 en la provisión para deterioro por estas partidas por cobrar en las ganancias
acumuladas iniciales al 1 de enero de 2018 cuando se realizó la transición a la NIIF 9.
27
6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo

A continuación, se presenta la composición del rubro:

Caja y fondos fijos 12 7
Cuentas corrientes (a) 270,775 69,196
Depósitos a plazo (b) - 238,665
270,787 307,868
(a) Las cuentas corrientes se encuentran depositadas en bancos locales, en moneda nacional y
en moneda extranjera, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
(b) Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a depósitos a plazo con vencimientos originales

menores a 90 días, denominados en moneda nacional, que son mantenidos en bancos locales
y devengan intereses a tasas de mercado. Los intereses por los depósitos a plazo por el año
2017 se incluyen en el rubro ingresos financieros del estado de resultados integrales por
miles de S/ 11,043 (nota 26).
7. Inversiones Financieras y Mobiliarias


Depósitos a plazo (a) 114,936 -
Fondos mutuos (b) 21,919 21,375
Bonos subordinados (c) - 19,029
136,855 40,404
Por plazo
Corriente 136,855 21,375
No corriente - 19,029
136,855 40,404
(a) Los depósitos a plazo incluidos en este rubro corresponden, de acuerdo a las NIIF, a aquellos
con vencimientos originales mayores a 90 días denominados en moneda nacional y
extranjera, en bancos locales, que devengaron intereses a tasas de mercado.
Los intereses por los depósitos a plazo por los años 2018, se incluyen en el rubro ingresos
financieros del estado de resultados integrales por miles de S/ 9,522 (nota 26).
(b) Comprenden certificados de participación en Fondos Sura de renta variable. Asimismo, los
ingresos por valorización de los fondos mutuos a valor razonable por los años 2018 y 2017 se
incluye en el rubro "ingresos financieros" del estado de resultados integrales por miles de
S/ 426 y miles de S/ 255, respectivamente (nota 26).
(c) Corresponde a bonos subordinados con vencimiento mayor a un año a través del Grupo Coril
Sociedad Agente de Bolsa S.A. por el importe de miles de S/ 19,029 adquiridos al 31 de
diciembre del 2017. Los ingresos por valorización de los bonos subordinados ascendieron a
miles de S/ 553 en el año 2017 y se incluyen en el rubro "ingresos financieros" del estado de
resultados integrales (nota 26).
Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene bonos subordinados, debido a que en

marzo del 2018 se efectuó el rescate de dichos bonos y se reconocieron los efectos en el
rubro de “Gastos financieros”, reconociéndose una perdida por miles de S/ 305 (nota 27).
28
8. Cuentas por Cobrar Comerciales


Cuentas por cobrar a terceros (a) 5,455 5,879
Servicios prestados no facturados (b) 62,588 51,295
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 28 2,213 2,196
70,256 59,370
Menos: Estimación por deterioro de cuentas por
cobrar comerciales (c) (297) (1,607)
69,959 57,763
(a) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, las cuentas por cobrar están denominadas
principalmente en soles, tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no cuentan con
garantías específicas.
(b) Corresponde principalmente a la estimación de ingresos devengados por consumo de energía

y potencia del mes de diciembre de 2018 y 2017, los cuales fueron facturados en el primer
mes del año siguiente. La facturación en el mes de enero de 2019 y 2018 asciende en miles
de S/ 18,124 y miles de S/ 24,960, respectivamente.
Asimismo, comprende provisiones por la controversia por el Mecanismo de compensación

CONTUGAS, se debe a la no conformidad de las facturas ya que el cálculo que realiza
OSINERGMIN para el saldo pendiente de compensación no se ha tomado en cuenta los
montos efectivamente pagados a Contugas por los Operadores de las Centrales Generadoras
Beneficiadas.
La Compañía señala que el volumen de gas natural consumido consignado por Contugas en
las facturas que emite para el caso de EGASA difiere de los volúmenes registrados en el
sistema de medición de la acometida de la Central Eléctrica Pisco. Al 31 de diciembre de
2018 las provisiones por el Mecanismo de Compensación Contugas por miles de S/ 46,864 y
2017 por miles de S/ 22,604.
(c) Durante el año 2018, como resultado de su evaluación por aplicación por primera vez de la
NIIF 9 Instrumentos financieros, la Compañía reconoció una mayor provisión por miles de
S/ 237 con cargo a resultados acumulados por miles de S/ 60 y resultado del ejercicio por
miles de S/ 297.
La Compañía aplicó la NIIF 9 de manera prospectiva, con fecha de aplicación inicial el 1 de

enero de 2018. La Compañía no ha modificado la información comparativa, la cual continúa
siendo reportada bajo la NIC 39. Las diferencias que surgen de la adopción de la NIIF 9 han
sido reconocidas directamente en resultados acumulados del Estado de cambios en el
patrimonio.
2018 2017
No No
En miles de soles Deterioradas deterioradas Deterioradas deterioradas
Vigentes - 69,959 - 57,763
Vencidos de 1 a 30 días - - - -
Vencidos de 31 a 90 días - - - -
Vencidos más de 91 días 297 - 1,607 -
297 69,959 1,607 57,763
29
El movimiento de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar comerciales:

Saldos iniciales 1,607 1,585
Aumentos 216 22
Impacto de aplicación de NIIF 9 por primera vez 5B 60 -
Recupero (1,586) -
Saldos finales 297 1,607
9. Otras Cuentas por Cobrar


Administración Tributaria (a) - 15,192
Gobierno Regional de Arequipa (b) 3,173 11,275
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 28 1,793 1,482
Préstamos al personal – Préstamos ordinarios y
diferidos 590 997
Otras cuentas por cobrar 724 721
Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 136 608
Intereses devengados de los depósitos a plazo 136 293
Enersur S.A. - 605
Saldo a favor de impuesto a la renta tercera categoría - 730
6,552 31,903
Menos- estimación para cuentas de cobranza
dudosa (c) (3,192) (3,237)
3,360 28,666
Menos porción no corriente (355) (217)
Porción corriente 3,005 28,449
(a) El saldo al 31 de diciembre de 2017, corresponde a: (i) saldos reconocidos en el periodo 2017,
mediante resolución de intendencia N° 055-015-0000243/SUNAT, la Administración Tributaria,
conforme a lo ordenado por el Tribunal Fiscal en la Resolución Nº 07191-3-2017, determinó un
pago en exceso por el importe de miles de S/ 6,137 como pendiente al impuesto a la renta
del ejercicio 2000. La SUNAT ha quedado consentida y ejecutoriada, razón por la cual
adquiere el carácter de cosa juzgada procediendo su devolución conforme a lo establecido en
los artículos 38 y 39 del Código Tributario; (ii) intereses por miles de S/ 9,055.
Los ingresos financieros del año 2017 reconocidos en el rubro "Ingresos financieros" del
estado de resultados integrales (nota 26) por miles de S/ 9,836, mediante Resolución
N° 052-180-0002505/SUNAT, la Administración Tributaria determinó la devolución por
concepto de reparo efectuados al impuesto a la renta del ejercicio 2000 por miles de S/ 6,137
y por intereses devengados por miles de S/ 9,054.
El 06 de abril de 2018 Sunat realizó la cancelación del principal e intereses según Resolución
052-180- 00002926/SUNAT, correspondiente al periodo 2000 hasta el 2017 por miles de
S/ 9,055 (desde 2001 hasta 2017) y por el periodo 2018 miles de S/ 163.
30
(b) Comprende los siguientes conceptos de cuentas por cobrar al Gobierno Regional de Arequipa
(en adelante GRA):
En miles de soles Situación 2018 2017

Edificio Al 31 de diciembre del 2017 relacionado a la valorización total
administrativo del edificio administrativo; activado durante el año 2018. - 6,752
Plan de abandono Corresponde al saldo por cobrar al Gobierno Regional de
Chilina Arequipa por el diferencial de la factura N° 001-0005562 del
31-12-2014 emitida por miles de S/ 7,661 para gastos de
desmantelamiento parcial de la C.T. de Chilina; ya que el GRA
desembolso miles de S/ 6,700. 961 2,350
Laudo Arbitral por El 5 de octubre de 2016, el Tribunal Arbitral estableció en
lucro cesante miles de S/ 2,173, el importe que deberá abonar el GRA por
concepto de lucro cesante más los intereses legales
correspondientes. A la fecha, la Compañía ha presentado una
demanda judicial de ejecución del laudo arbitral contra el GRA
y ha registrado como una provisión por deterioro la cuenta por
cobrar, nota 22(a). 2,173 2,173
Otros gastos por
cobrar Gastos por procesos arbitrales 39
Saldos 3,173 11,275
(c) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el anticuamiento del saldo de otras cuentas por cobrar
es el siguiente:
No
En miles de soles deteriorado Deteriorado Total
Al 31 de diciembre de 2018
Vigentes 3,360 - 3,360
Vencidos - - -
Más de 180 días - 3,192 3,192
3,360 3,192 6,552
Al 31 de diciembre de 2017
Vigentes 28,666 - 28,666
Vencidos - - -
Más de 181 días - 3,237 3,237
28,666 3,237 31,903
El movimiento de la estimación por deterioro para las otras cuentas por cobrar se muestra
continuación:

Saldo inicial 3,237 86
Adiciones 25 - 3,151
Recuperos (45) -
Saldo final 3,192 3,237
En opinión de la Gerencia, la estimación por deterioro para otras cuentas por cobrar cubre
adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, respectivamente.
31
10. Inventarios

Suministros (a) 5,058 5,064
Combustibles y lubricantes (b) 4,054 2,695
9,112 7,759
Menos: estimación por desvalorización de inventarios (c) (932) (948)
8,180 6,811
(a) Corresponde principalmente a adquisiciones de suministros diversos tales como materiales

eléctricos y accesorios, herramientas, filtros, entre otros, que la Compañía mantiene en sus
almacenes y que serán destinados al mantenimiento de sus centrales de generación eléctrica
y serán consumidos en el periodo corriente.
(b) Los combustibles y lubricantes se utilizan principalmente en la generación térmica en las

centrales de Chilina, Mollendo y Pisco. El aumento con respecto al año 2017, corresponde a
la compra petróleo para generación de energía de la Central Térmica de Chilina.
(c) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios es el siguiente:

Saldos iniciales 948 1,076
Adiciones 23 - 13
Retiros (16) (141)
Saldos finales 932 948
En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por desvalorización registrada al 31 de

diciembre de 2018 y 2017; es suficiente y adecuada para cubrir el deterioro y desvalorización de los
inventarios a dichas fechas, de acuerdo a los informes técnicos de la Gerencia.
11. Gastos Contratados por Anticipado


Seguros pagados por anticipado (a) 5,134 3,134
Derechos de opción (b) 2,952 -
Licencias de uso de software 975 643
Otros 17 21
9,078 3,798
(a) El incremento al 31 de diciembre del 2018 es por la renovación de la Póliza de Seguro

contratado con Rímac Seguros y Reaseguros S.A. por concepto de seguro de multiriesgo,
cuya cobertura es del 30 de agosto del 2018 al 29 de febrero del 2020.
32
(b) Corresponde a las adendas de los contratos de suministro de electricidad (aplicación del DS
N° 022-2018-EM) que extienden los plazos hasta el año 2030, adicionándose una nueva
potencia contratada, que se activará desde el año 2024 hasta el año 2030 de la
contraprestación inicial de la Compañía, se obliga a realizar un pago inicial y posteriormente
retribuciones mensuales denominadas contraprestaciones, hasta la fecha en la que ejerza el
derecho de opción, ascendente a:
En miles de soles Pago único Mensual

Enel Distribución 480 120
Luz Del Sur 2,472 617
Total 2,952 737
12. Propiedades de Inversión

Al 31 de diciembre del 2018 y de 2017, corresponde a miles de S/ 475 y miles de S/ 486
respectivamente; este rubro incluye oficinas ubicadas en los Claustros de la Compañía, sito en la
calle Palacio Viejo 115 en la Provincia de Arequipa, destinados a la obtención de rentas mediante su
alquiler según contrato C.GG.- 032/2017-EGASA suscrito con Consejeros y Corredores de
Seguros S.A., por un importe mensual de miles US$ 4.
33
Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A. EGASA
13. Propiedades, Planta y Equipo, Neto

A continuación, se presenta la composición y movimiento del rubro:
Obras en
Unidades Unidades curso y
Edificios y otras Maquinaria de Muebles y Equipos de Equipos de Anticipos unidades por
En miles de soles Nota Terrenos construcciones y equipo transporte enseres cómputo diversos reemplazo otorgados recibir (d) Total
Costo
Saldo al 1 de enero 2017 6,426 405,089 791,506 2,111 1,396 14,403 31,227 40,469 40 6,640 1,299,307
Adiciones (a) - - - - - 24 231 1,535 1,205 6,263 9,258
Retiros (b) 25 - (3,855) (72,658) - (108) (2,851) (961) (2,276) (865) - (83,574)
Transferencias (c) - 105 4,874 65 802 316 1,111 (6,221) - (1,052) -
Saldo al 31 de diciembre de 2017 6,426 401,339 723,722 2,176 2,090 11,892 31,608 33,507 380 11,851 1,224,991
Adiciones (a) - 5,926 2,164 - - 14 1,707 5,741 161 3,765 19,478
Retiros (b) 25 - - - - (80) (40) (47) (4,198) (380) (90) (4,835)
Transferencias (c ) - 1,470 155 - 19 163 1,098 (742) - (2,163) -
Saldo al 31 de diciembre de 2018 6,426 408,735 726,041 2,176 2,029 12,029 34,366 34,308 161 13,363 1,239,634
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero 2017 - 125,009 594,295 1,576 1,214 13,205 25,048 3,467 - - 763,814
21,22,23
Adiciones (a)
y 25 - 5,564 24,065 183 99 362 1,210 1,105 - - 32,588
Retiros (b) - (1,986) (72,575) - (108) (2,423) (966) (12) - - (78,070)
Transferencias (c) - 1 302 5 19 48 3 (378) - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2017 - 128,588 546,087 1,764 1,224 11,192 25,295 4,182 - - 718,332
21,22,23
Adiciones (a) - 5,640 24,185 190 112 440 1,359 964 - - 32,890
y 25
Retiros (b) - - - - (79) (39) (43) - - - (161)
Transferencias (c) - - 3 - - - 18 (21) - - -
Saldo al 31 de diciembre de 2018 - 134,228 570,275 1,954 1,257 11,593 26,629 5,125 751,061
Provisión de activos en desuso (e)
Saldo al 1 de enero de 2017 413 3,778 6,298 - - - 3 137 - - 10,629
Adiciones 21y23 365 655 7,549 - 13 169 1 - - - 8,752
Recupero - (1,574) (1,259) - - - - (137) - - (2,970)
Saldo al 31 de diciembre de 2017 778 2,859 12,588 - 13 169 4 - - - 16,411
Adiciones 21 505 1,169 7,146 - - 82 - - - - 8,902
Recupero (30) (1,795) (3,989) - (3) (26) (4) - - - (5,847)
Saldo al 31 de diciembre de 2018 1,253 2,233 15,745 - 10 225 - - - - 19,466
Valor neto en libros
Al 31 de diciembre de 2017 5,648 269,892 165,047 412 853 531 6,309 29,325 380 11,851 490,248
Al 31 de diciembre de 2018 5,173 272,274 140,021 222 762 211 7,737 29,183 161 13,363 469,107
34
(a) Durante el año 2018, las adiciones de edificios y otras construcciones corresponden
principalmente a la activación del edificio de oficinas administrativas ubicadas en Chilina
por miles de S/ 5,926; de Maquinarias y equipos corresponden los costos por
desmantelamientos de las Centrales Hidroeléctricas Charcani I, Charcani II y Charcani III por
miles de S/ 893; miles de S/ 616 y miles de S/ 655 respectivamente.
Las unidades de reemplazo se incrementa principalmente por la compra de equipos por miles
de S/ 1,315; reclasificación de suministros por implementación de recomendación N° 11 del
periodo 2017 por miles de S/ 1,884 y compra de repuestos importantes para mantenimientos
de las centrales por miles de S/ 2,542. Las Obras en curso se incrementan principalmente por
Charcani VII por miles de S/ 930 y por la construcción del canal para el reacondicionamiento
de lecho de rio en la zona de descarga del túnel de trasvase hacia la presa Pillones por miles
de S/ 1,702 y obras menores por miles S/ 1,133.
Durante el año 2017, las adiciones correspondieron principalmente a “Obras en curso” por
miles de S/ 6,263 que comprenden a la construcción del canal para el reacondicionamiento de
lecho de rio en la zona de descarga del túnel de trasvase hacia la presa Pillones, entre otros.
La depreciación ha sido distribuida de la siguiente forma:

Costo del servicio de energía 21 32,103 32,230
Gasto de ventas 22 128 105
Gastos de administración 23 659 253
32,890 32,588
(b) En el año 2018, las bajas corresponden principalmente a repuestos importantes que fueron
consumidos por miles de S/ 4,198; anticipos cobrados por miles de S/ 380 y de obras
enviadas al gasto por miles de S/ 90.
En el año 2017, la Compañía realizó la baja de los siguientes activos: Turbinas a Vapor Central
Térmica Chilina y Ex Oficinas Administrativas; y en consecuencia el costo y depreciación
acumulada disminuyeron por un monto de miles de S/ 76,048 y miles de S/ 74,162
respectivamente, lo cual originó un costo neto en la baja de estos activos por miles de
S/ 1,886.
(c) Durante el año 2018, las transferencias principalmente son por obras en curso liquidadas
como el comedor de Chilina por miles de S/ 529, Estacionamiento de Chilina por miles de
S/ 313, vestuario de Pisco por miles de S/ 499 y repuestos capitales por miles de S/ 456.
Durante el año 2017, las transferencias de "obras en curso y unidades por recibir “a
maquinaria y equipo" corresponden principalmente al cambio de válvula esférica para la
Central Hidráulica de Charcani V por miles de S/ 2,792 y al mantenimiento mayor del Mirles 3
de la turbina de la Central Térmica de Mollendo por miles de S/ 1,561.
35
(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, este rubro se encuentra conformado principalmente

por las siguientes obras en curso:

Proyecto Hidroeléctrico Charcani VII (*) 8,467 7,537
Reparación Túnel trasvase Pillones (**) 4,236 2,534
Construcción Comedor y Estacionamiento CT Chilina - 784
Repuestos Rehabilitación CT Pisco - 324
Otros menores 660 672
13,363 11,851
(*) Corresponde a los estudios de factibilidad y perfil de la "Central Hidroeléctrica Charcani VII y Sistema de
interconexión al SEIN", cuyo proyecto ha sido aprobado por la Junta de Directorio y Accionistas de la
Compañía, el cual se encuentra en etapa de desarrollo desde julio de 2014. Charcani VII tiene como
objetivo incrementar la generación de energía eléctrica en el sur del para atender la demanda del SEIN.
Este proyecto reemplazará las centrales hidroeléctricas Charcani I, Charcani II y Charcani Ill. El tiempo
estimado de la construcción será entre 3 y 4 años.
(**) Corresponde a la construcción del canal para el reacondicionamiento del lecho del rio en la zona de
descarga del Túnel de Trasvase hacia la Presa Pillones.
(e) Pérdida por deterioro y reversión posterior

Durante el año 2018, por aplicación de la NIC 36 se recuperó la desvalorización de la
C.H. Charcani I por miles de S/ 1,162 y Charcani III por miles de S/ 3,575; debido a que se
estima que la Central de Charcani VII entrará en operación en el año 2022. En el año 2017, el
recupero ascendió a CH Charcani I por miles de S/ 464, Charcani III por miles de S/ 1,459 y
reversión de la desvalorización de la C.T. Chilina por baja en el desmantelamiento de turbinas
a vapor por miles de S/ 1,047 (nota 25).
Durante el 2018 no se ha realizado la prueba de deterioro con valor de uso de la C.T. Pisco
como UGE debido a la evaluación mediante el valor razonable neto de enajenación. La
evaluación se realizó de acuerdo a la metodología y procedimientos del Reglamento Nacional
de Tasaciones del Perú R.M N° 172-2016- Vivienda, se obtuvo un valor de desmantelamiento
por miles de S/ 3,387 y un valor presente estimándose que el desmantelamiento se va a
realizar en un lapso de 5 años por miles de S/ 2,520.
En el año 2017 conforme al párrafo 63 de la NIC 36, tras el reconocimiento de una pérdida por
deterioro del valor, los cargos por depreciación de los activos conformantes de la C.T. Pisco
es de miles de S/ 8,469.
14. Activos Intangibles

A continuación, se presenta la composición y el movimiento del rubro:

Costo
Saldos al 1 de enero 8,240 7,270
Adiciones 55 970
Saldo al 31 de diciembre 8,295 8,240
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero (5,530) (5,326)
Adiciones (400) (204)
Saldos al 31 de diciembre (5,930) (5,530)
Valor neto en libros 2,365 2,710
36
La amortización ha sido distribuida de la siguiente forma:

Gasto de ventas 22 24 19
Gastos de administración 23 376 185
400 204
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el

estado de uso de sus intangibles, no encontrando indicios de desvalorización en dichos activos.
15. Cuentas por Pagar Comerciales


Facturas por pagar a terceros (a) 82,103 49,018
Cuentas por pagar a partes relacionadas 28 1,452 1,753
83,555 50,771
(a) Corresponden principalmente a la adquisición de bienes y servicios para el desarrollo de las

operaciones de la Compañía y a obligaciones con proveedores nacionales, las cuales tienen
vencimiento corriente, no generan intereses y no mantienen garantías.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, incluye el saldo por pagar a Contugas S.A.C. por miles
de S/ 49,915 y miles de S/ 29,845 respectivamente, por facturas relacionadas al derecho de
uso del gasoducto iniciado en mayo de 2015. De acuerdo con el D.S. N° 035-2013 -EM
"Mecanismo de Compensación para Transferencia de Ducto de Uso Propio" modificado por el
D.S. N° 044-2013- EM, la Compañía recuperará los costos por el uso del gasoducto pagados a
Contugas S.A.C. mediante la facturación a los clientes regulados por el COES.
16. Otras Cuentas por Pagar


Provisión por contingencias (a) 9,745 3,979
Provisión por desmantelamiento (b) 7,001 3,925
Depósitos en garantía de proveedores (c) 981 468
Activos bajo arrendamiento financiero 776 -
Provisiones de pago a ECJ Siniestro Mollendo 689 681
Tributos y aportes por pagar 500 464
Impuesto General a las Ventas 408 968
Cuentas por pagar por compras de activo fijo 141 483
Plan de Abandono Parcial de Central Térmica de Chilina (d) 38 2,245
Otras cuentas por pagar 67 982
20,346 14,195
Menos porción no corriente (e) (791) (90)
37
(a) La composición de la provisión de contingencias por los años 2018 y 2017 se muestra a
continuación:

Provisión de Contingencias Tributaria periodo 2001 (por
Renta, Multa e Intereses de la Multa e Impuestos) 5,000 -
Provisión Luz del Sur / Termochilca por reparto de energía 2,449 2,996
Autoridad Nacional del Agua (por el año 2018 provisión de
nulidad de Resolución y por el año 2017 Canon de Agua y
Proceso contencioso) 1,104 252
Provisión OSINERGMIN (por el año 2018 Nulidad de
Resolución y por el año 2017 por Normas Técnicas de
Control y Contingencia legal) 638 108
Otras provisiones de contingencias 554 623
9,745 3,979
El movimiento de la provisión por contingencias por los años 2018 y 2017 se muestra a
continuación:

Saldo inicial 3,979 262
Adiciones 5,766 3,717
Saldo final 9,745 3,979
La provisión de contingencias ha sido distribuida de la siguiente forma:

Costo del servicio de energía 21 52 -
Gastos de ventas 22 14 2,997
Gastos de administración 23 2,272 720
Gastos financieros 27 1,930 -
Impuesto a las ganancias 29(c) 2,045 -
Otros ingresos 25 (547) -
5,766 3,717
(b) Corresponde a la provisión por desmantelamiento de ciertas centrales, tal como detallamos:

Provisión Desmantelamiento Mollendo 2,317 1,637
Provisión Desmantelamiento C.T. Pisco 2,520 2,288
Provisión Desmantelamiento Charcani I 893 -
Provisión Desmantelamiento Charcani II 616 -
Provisión Desmantelamiento Charcani III 655 -
7,001 3,925
(c) Corresponde al cobro que realiza la Compañía a sus proveedores en garantía de fiel
cumplimiento de sus obligaciones contraídas y que es devuelto a finalizar el servicio o a la
entrega del bien, entre los principales proveedores tenemos a Seguridad y protección
Patrimonial y Transportes Felipe Huanca EIRL.
38
(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, corresponde principalmente a la provisión por el

reconocimiento del Plan de Abandono Parcial de la Central Térmica de Chilina, generado por
la construcción del puente Chilina ejecutado por el Gobierno Regional de Arequipa (GRA). El
Plan de Abandono Parcial fue realizado por consultores contratados por el GRA y aprobado el
2 de octubre de 2014, mediante Resolución Directoral N° 300-2014-MEM/DGAAE del
Ministerio de Energía y Minas por un presupuesto de miles de S/ 7,661.
Durante el año 2018, la Compañía ha ejecutado desembolsos por miles de S/ 2,207 del Plan
de Abandono Parcial que se culminó en marzo de 2018.
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía tiene registrado como costo total del Plan de
Abandono Parcial de la Central Térmica de Chilina, el importe de miles de S/ 6,662 no
superando el importe desembolsado por el GRA por miles de S/ 6,700, por lo que se
procedió a extornar el importe de miles de S/ 961 del valor establecido por el GRA de miles
de S/ 7,661 como provisión inicial. Nota 25.
(e) Al 31 de diciembre de 2018, corresponde a saldos por pagar relacionados a los activos por
arrendamiento financiero suscritos por la Compañía con dos proveedores por miles de S/ 140
y miles de S/ 636, respectivamente. Estos saldos se presentan en la porción no corriente
junto con los saldos por intereses por préstamos al COES por miles de S/ 15. Dichos saldos
se encuentran valuados a valor descontado.
39
EMPRESA DE GENERACIÓN ELÉCTRICA DE AREQUIPA S.A. - EGASA
17. Pasivo por Impuesto a las Ganancias Diferido, Neto

A continuación, se presenta la composición y movimiento del rubro:
(Cargo)/abono al (Cargo)/abono al
estado de Al 31 de estado de Al 31 de
Al 1 de enero de resultados diciembre de resultados diciembre de
En miles de soles 2017 integrales 2017 integrales 2018
Activo diferido
Provisión por desvalorización de activo fijo 3,136 1,706 4,842 901 5,743
Provisión por desmantelamiento 1,158 - 1,158 907 2,065
Activos intangibles 574 - 574 (6) 568
Provisión por desvalorización de inventarios 317 (37) 280 (5) 275
Provisión de quinquenios 108 29 137 (32) 105
Provisión por vacaciones 107 266 373 (256) 117
Provisión para contingencias 77 1,096 1,173 198 1,371
Servicio auditoría gasto siguiente periodo - 55 55 28 83
5,477 3,115 8,592 1,735 10,327
Pasivo diferido
Diferencias de bases y tasas de depreciación (35,116) (1,582) (36,698) (3,576) (40,274)
Otros menores (17) (16) (33) (5) (38)
(35,133) (1,598) (36,731) (3,581) (40,312)
Total (29,656) 1,517 (28,139) (1,846) (29,985)
40
18. Provisión por Beneficios a los Empleados


Participación a los trabajadores por pagar (a) 2,981 3,364
Bono convenio de gestión (b) 832 -
Remuneraciones y vacaciones por pagar 591 912
Bonificación por quinquenio 401 466
Otras provisiones 194 408
4,999 5,150
Menos porción no corriente (183) (422)
(a) De acuerdo con la legislación peruana, la Compañía tiene que pagar participación en
utilidades a los trabajadores determinada por el 5% de la renta imponible anual. Las
distribuciones a los empleados bajo este plan están basadas en un 50% en el número de
días que cada empleado ha trabajado durante el año y un 50% en proporción a los niveles de
salario anual.
(b) Corresponde al registro de la Bonificación por Convenio de Gestión para tal efecto la
Compañía ha realizado su mejor estimación considerando en nivel de cumplimiento de los
indicadores que forman parte del Convenio de Gestión suscrito con FONAFE; respecto al
tratamiento presupuestal la bonificación por Convenio de Gestión y el pago del mismo debe
de estar supeditado a la conformidad y aprobación del otorgamiento del bono por cuenta del
Directorio de la Compañía.
19. Patrimonio
A. Capital
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el capital está representado por 772,213,402 acciones
comunes los cuales se encuentran, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de
S/ 1.00 por acción, y su único accionista es el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado (FONAFE).
B. Capital adicional
Corresponde a donaciones efectuadas por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad
Empresarial del Estado.
C. Reserva legal
La Ley General de Sociedades a partir del 1 de enero de 1998, dispone destinar un mínimo del 10%
de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el Impuesto a la Renta, a la creación de una
reserva legal hasta que ella alcance un monto igual a la quinta parte del capital.
En Junta General de Accionistas de fecha 5 de abril del 2018 se acordó, de las utilidades netas del
ejercicio 2017, asignar una reserva legal de miles de S/ 5,493.
D. Distribución de dividendos
En Junta General de Accionistas de fecha 5 de abril de 2018 se acordó la distribución de dividendos
a favor de FONAFE por el ejercicio 2017 por miles de S/ 49,439, importe que fue cancelado en el
mes de abril de 2018.
En Junta General de Accionistas de fecha 24 de marzo de 2017 se acordó la distribución de

dividendos a favor de FONAFE por el ejercicio 2016 por miles de S/ 57,353, importe que fue
cancelado en el mes de abril de 2017.
41
20. Ingresos por Servicio de Energía


Energía y potencia a clientes 173,068 201,037
Peaje por uso del sistema de transmisión (a) 35,232 54,222
Ingresos por servicios complementarios 4,238 8,986
212,538 264,245
Peaje por uso del sistema de transmisión (a) (35,232) (54,222)
177,306 210,023
(a) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los ingresos por peaje de transmisión corresponden
al cobro a los clientes libres y regulados en la facturación por el uso de las instalaciones de
las empresas de transmisión, y en aplicación de la NIIF 15 se reclasifica en el costo de
ventas por miles de S/ 35,232 (Nota 21).
21. Costo del Servicio de Energía


Depreciación 12 y 13(a) 32,116 32,243
Transporte de gas natural 24,472 36,553
Peaje por transmisión (a) 47,343 45,104
Consumo de lubricantes y combustibles 11,018 50,570
Desvalorización de activos fijos 13(e) 8,902 8,638
Gastos de personal 24 8,055 7,613
Servicios prestados por terceros 6,455 6,873
Cargas diversas de gestión 4,683 4,981
Tributos 4,727 5,413
Consumo de suministros de oficina 1,897 1,863
Compra de energía 348 -
Provisiones diversas 16(a) 52 -
150,068 199,851
Peaje por transmisión (a) (35,232) (54,222)
114,836 145,629
(a) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los gastos por peaje de transmisión corresponden al
pago a las empresas de transmisión por el uso de las redes del sistema interconectado
nacional, y en aplicación de la NIIF 15 se reclasifica el monto recaudado por este concepto
(nota 20).
42
22. Gastos de Ventas


Tributos 713 685
Servicios prestados por terceros 324 366
Cargas diversas de gestión 302 203
Depreciación 13(a) 128 105
Consumo de suministros de oficina 31 30
Amortización 14 24 19
Provisión contingencias legales 16(a) 14 2,997
3,829 6,724
23. Gastos de Administración


Servicios prestados por terceros 5,249 4,821
Provisión para contingencias 16(a) 2,272 720
Depreciación 13(a) 659 253
Tributos 604 404
Cargas diversas de gestión 562 1,256
Amortización 14 376 185
Consumo de suministros de oficina 223 -
Desvalorización de existencias 10(c) - 13
Desvalorización de activo fijo - 114
Otros 236 324
16,783 14,647
24. Gastos de Personal


Remuneraciones 5,801 5,738
Participación de los trabajadores en utilidades 2,981 3,356
Aportaciones sociales 1,703 1,825
Bonificaciones 1,220 952
Gratificaciones 1,149 1,177
Bono convenio de gestión 827 -
Compensación por tiempo de servicios 681 691
Vacaciones 661 819
Otros 1,927 1,931
16,950 16,489
43
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:

Costo del servicio de energía 21 8,055 7,613
Gastos de administración 23 6,602 6,557
Gastos de ventas 22 2,293 2,319
16,950 16,489
25. Otros Ingresos y Gastos


Otros ingresos
Mecanismo de Compensación por Transferencia del
Ducto Propio (*) 5(a) 42,055 43,307
Recupero Desvalorización de Charcani I y III por efecto
de NIC 36 13(e) 4,737 1,923
Reversión de la desvalorización de la CT Chilina por
baja en el desmantelamiento de turbinas a vapor 13(e) - 1,047
Reversión de Cobranza Dudosa - Distribuidoras sin
Contrato - año 2007 8(c) 1,261 -
Reversión desmantelamiento de la CT de Chilina 16(d) 961 -
Reversión de desvalorización C.T. Pisco por efecto de
NIC 36 13(e) 854 -
Reconocimiento de cobro en exceso por EGESUR
según Acta de Negociación Directa entre EGASA y
EGESUR – Calentador y tablero valorización 1 a la 13 al
97% 718 -
Cancelación de pasivo por arbitraje con SMCV (a) 16 697 4,118
Reversión por contingencias Luz del Sur /Termochilca 16(a) 547 -
Ingreso por alquileres de edificaciones 12 192 170
Otros 2,296 1,577
54,318 52,142
Otros gastos
Mecanismo de Compensación por Transferencia del
Ducto Propio (*) 20(b) 42,055 43,307
Diferencia en cambio de Fondos SURA del año 2017 750 -
Ajuste de activos de presa Pillones - 2,629
Costo neto de Enajenación baja de turbinas a vapor,
edificaciones CT de Chilina - 1,950
Lucro cesante con GRA - 2,173
Saldo Plan de abandono GRA, - 961
Multa OSINERGMIN 390
Otros 881 384
44,076 51,404
(*) De acuerdo al método de adopción de NIIF 15, la Compañía ha aplicado la norma usando el método retrospectivo
modificado por el cual no reexpresa la información comparativa. Para el año terminado el 31 de diciembre de 2017, los
ingresos de actividades ordinarias incluyendo el efecto de adopción de NIIF 15 para fines de revelación incorporarían
reclasificaciones
(a) Corresponde al “Mecanismo de Compensación para Transferencia de Ducto de Uso Propio”

CONTUGAS, reclasificado al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 al rubro “Otros ingresos”
por miles de S/ 42,055 y miles de S/ 43,307 y su correspondiente costo a “Otros gastos”,
como parte de la aplicación por primera vez de NIIF 15 Ingresos provenientes de contratos
con clientes, (nota 5(a)).
44
26. Ingresos Financieros


Intereses sobre a depósitos a plazo 7(a) 9,522 11,043
Ingresos por intereses ganados cuentas corrientes y
ahorros 504 410
Intereses ganados por fondos mutuos 7(b) 426 255
Intereses generados por cuentas por cobrar
Administración Tributaria 163 9,836
Intereses compensatorios por retrasos 6 -
Ingresos por intereses ganados bonos subordinados 7(c) - 553
Otros ingresos financieros 45 32
10,666 22,129
27. Gastos Financieros


CONTUGAS S.A. Intereses compensatorios y
moratorios 1,089 422
Bonos Grupo Coril 7(c) 305 -
Provisión intereses contingencias Tributaria Renta
2001 16(a) 1,930 -
Valor presente desmantelamiento de Pisco 912 -
Otros gastos financieros 49 153
4,285 575
45
28. Transacciones con Partes Relacionadas

La Compañía considera como partes relacionadas a aquellas empresas que son de propiedad de FONAFE directa o indirectamente.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene los siguientes saldos con sus partes relacionadas:
2018 2017
Ingreso por Egreso por Ingreso por Egreso por
venta de compra de Cuentas por Otras Cuentas por venta de compra de Cuentas por Otras Cuentas por
energía y energía y cobrar cuentas por pagar energía y energía y cobrar cuentas por pagar
En miles de soles potencia potencia comerciales cobrar (c) comerciales potencia potencia comerciales cobrar comerciales
Electro Oriente S.A. 5,241 580 443 - 2 7,148 590 298 - 171
Electro Sur Este S.A. 4,613 23 319 - 3 4,365 91 325 - 43
Sociedad Eléctrica del Sur Oeste S.A. 6,387 1,596 533 21 126 7,064 1,254 516 25 152
Empresa de Electricidad del Perú - Electo
Perú S.A. 2,646 - 170 - - 6,161 - 274 - -
Electrosur S.A. 4,672 2 359 - - 5,064 41 357 - 40
Electro Puno S.A. 3,681 - 267 - - 4,122 32 284 - 32
Electronorte S.A. 236 - 9 1 - 426 - - 1 -
Electro Ucayali 121 - 3 - - 114 2 - - -
Empresa de Generación Eléctrica
Machupicchu S.A. 394 29 56 - 4 137 9 2 - 9
Empresa de Generación Eléctrica del Sur S.A. 35 257 1,675 1,306 525 147 1 1456 1189
Empresa de Electricidad de San Gabán S.A. 111 42 5 - 6 116 19 2 - -
Empresa de Servicio Público de Electricidad
Electro Norte Oeste 457 - 15 - - 565 - 57 - -
ElectroCentro S.A. 262 39 11 - 3 481 238 - 3
Medio Hidrandina S.A. 551 4 23 - - 784 - 79 - -
Empresa de Administración de
Infraestructura Eléctrica S.A.- ADINELSA. 8 - - - - 10 - 1 - -
Otros - - - 96 2 - 14 - 114
29,415 2,572 2,213 1,793 1,452 37,082 2,437 2,196 1,482 1,753
46
Principales transacciones con relacionadas
(a) La Compañía efectúa sus operaciones con partes relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de
precios, bases de liquidación de impuestos y formas de pago.
(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan por las ventas y compras de
energía eléctrica realizada por la Compañía, son considerados de vencimiento corriente, no
devengan intereses y no cuentan con garantías específicas.
(c) Los saldos principales de otras cuentas por cobrar se originaron en el año 2010, por una
habilitación de fondo que la Compañía otorgó a esta relacionada para la construcción del
gaseoducto ubicado en la ciudad de Pisco.
Transacciones con el personal clave de la Gerencia
(d) Remuneraciones al Directorio y miembros de la Gerencia Clave. Los gastos por

participaciones, remuneraciones, y otros conceptos otorgados a los miembros del Directorio
fueron por miles de S/ 214 y miles de S/ 268 por los años 2018 y de 2017, respectivamente,
y a la gerencia clave de la Compañía por miles de S/ 1,135 y miles de S/ 1,077 por los años
2018 y de 2017, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro "Gastos de
administración" del estado de resultados integrales.
29. Aspectos Tributarios
Régimen tributario del impuesto a las ganancias
Tasas impositivas
A. La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017,

la tasa del impuesto a la renta corporativo es de 29.5% y 28% respectivamente sobre la renta
neta imponible determinada por la Compañía.
Mediante Decreto Legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a

partir del 1 de enero de 2017, se modificó a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.
Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta corporativo de los últimos ejercicios gravables son
las siguientes:
Hasta el ejercicio 2014 30.0%

Para los ejercicios 2015 y 2016 28.0%
Para el ejercicio 2017 en adelante 29.5%
El referido Decreto estableció además la modificación de la tasa del Impuesto a la Renta

aplicable a la distribución de dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades a
5%, esto para las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017 y
para el ejercicio 2016 y 2015, la tasa fue de 6.8%.
Las tasas aplicables al Impuesto a la Renta a los dividendos de los últimos ejercicios
gravables son las siguientes:
Hasta el ejercicio 2014 4.1%

Para los ejercicios 2015 y 2016 6.8%
Para el ejercicio 2017 en adelante 5.0%
47
Se presumirá, sin admitir prueba en contrario, que la distribución de dividendos o de cualquier

otra forma de distribución de utilidades que se efectúe corresponde a los resultados
acumulados u otros conceptos susceptibles de generar dividendos gravados, más antiguos.
B. De acuerdo a la legislación tributaria vigente en Perú, los sujetos no domiciliados tributan sólo
por sus rentas de fuente peruana. Así, en términos generales, las rentas obtenidas por
sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro país se encontrarán gravadas con
el Impuesto a la Renta con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no corresponda
la aplicación de un Convenio para Evitar la Doble Imposición (CDI) que haya suscrito el país y
que se encuentre vigente. Al respecto, actualmente Perú ha suscrito CDIs con la Comunidad
Andina, Chile, Canadá, Brasil, Portugal, Suiza, México y Corea del Sur.
Para efectos de los servicios de asistencia técnica o servicios digitales prestados por sujetos
no domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultará indistinto el lugar de prestación de
los mismos y en todos los casos se encontrará gravado con el Impuesto a Renta con una tasa
de 15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de
asistencia técnica será de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la
Ley del Impuesto a la Renta. Como se indicó en el párrafo anterior, la tasa de retención en
estos casos puede variar o incluso puede resultar inaplicable la retención en caso se recurra a
las disposiciones de un CDI vigente.
Determinación del impuesto a las ganancias
C. La Compañía al calcular su materia imponible por los años terminados el 31 de diciembre de

2018 y de 2017 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente de miles de S/ 16,706
y miles de S/ 18,349, respectivamente y por impuesto a las ganancias neto diferido por miles
de S/ 20,481 y miles de S/ 10,878.
El gasto por impuesto a las ganancias comprende:

Corriente 16,706 18,349
Diferido periodo 17 1,847 (1,517)
Impuesto corriente ejercicios anteriores 1,928 (6,137)
Impuesto pagado a SUNAT por fiscalizaciones
de periodos anteriores - 183
20,481 10,878
La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria es como
sigue:

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 58,385 100.00% 65,810 100.00%
Impuesto a las ganancias (teórico) 17,224 29.50% 19,413 29.50%
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones y otros
Diferencias permanentes 987 1.69% (817) (1.24%)
Otros ajustes (Provisión periodos anteriores SUNAT-
2000,2001) 2,045 3.50% (6,137) (9.33%)
Ajuste del impuesto a las ganancias del ejercicio anterior 225 0.38% (1,581) (2.40%)
Impuesto a las ganancias corriente y diferido
20,481 35.08% 10,878 16.53%
registrado según tasa efectiva
48
Impuesto temporal a los activos netos
D. La Compañía está afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible está
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las
provisiones específicas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2018 y
2017 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 millón. El citado impuesto
podrá ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado
puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a las Rentas
de los periodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pagó el
impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago
de regularización del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. De
quedar un saldo remanente sin aplicar podrá ser solicitado en devolución.
Impuesto a las transacciones financieras
E. Por los ejercicios 2018 y 2017, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido
fijada en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y créditos en las cuentas bancarias o
movimientos de fondos a través del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre
exonerada.
Precios de transferencias
F. Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de

las transacciones con partes relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los
métodos de valorización utilizados y los criterios considerados para su determinación. Hasta el
ejercicio gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas
por la obligación de presentar la declaración jurada informativa y contar con el estudio técnico.
Revisión fiscal de la autoridad tributaria
G. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la
declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e Impuesto
General a las Ventas de los años 2014 al 2018 de la Compañía están pendientes de
fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio
en que éste se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
49
Registro tributario del impuesto general a las ventas
H. Mediante Decreto Legislativo N° 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableció la

posibilidad de la reducción de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las
Ventas a partir del 1 de julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudación
anualizada al 31 de mayo de 2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones
internas de 7.2% del PBI. Es decir, en tanto se cumpla con dicha condición la tasa del
Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se reducirá de 18% a 17%.
En vista que al término del plazo previsto no se cumplió con la meta de recaudación
propuesta, la tasa del Impuesto General a las Ventas se mantiene en 18%.
Modificaciones tributarias de mayor relevancia vigentes a partir del 1 de enero de 2019
(a) Nuevo concepto normativo de devengo: El Decreto Legislativo N° 1425 introdujo la

definición de devengo jurídico para efectos del Impuesto a la Renta estableciendo que los
ingresos en el caso de: a) transferencia de bienes se produce cuando: i) opera el cambio de
control (de acuerdo a la NIIF 15); o ii) se produce la transferencia del riesgo hacia el adquirente
(Teoría del Riesgo establecida en el Código Civil), lo que ocurra primero; y b) para el caso de
prestación de servicios se ha establecido el grado de realización de la prestación.
El nuevo concepto jurídico de devengo resulta aplicable a los arrendatarios para efectos de
establecer el tratamiento tributario del gasto asociado a los contratos de arrendamiento
regulados por la NIIF 16 (i.e. arrendamiento operativo para propósitos fiscales).
El concepto materia de comentario no resultará aplicable para aquellas entidades que

devenguen sus ingresos o gastos para el Impuesto a la Renta según disposiciones de
naturaleza tributaria que fijen un régimen especial (sectorial) de devengo.
(b) Subcapitalización: A partir de 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2020 el gasto financiero

generado por endeudamientos tanto entre partes independientes como relacionadas está
sujeto al límite de subcapitalización de (3:1 Debt-Equity Ratio) calculado al cierre del ejercicio
anterior. A partir del 1 de enero de 2021 los gastos financieros serán deducibles hasta el
límite del 30% del EBITDA tributario (Renta Neta – Compensación de Pérdidas + Intereses
Netos + Depreciación + Amortización) del ejercicio anterior. Existen algunas excepciones a la
aplicación de esta limitación para el caso de bancos, contribuyentes con ingresos no
superiores a 2,500 UITs, infraestructura, servicios públicos, etc.
(c) Deducción de gastos o costos incurridos en operaciones con sujetos no domiciliados: El

Decreto Legislativo 1369° exige que los costos y/o gastos (incluidos los intereses outbound)
incurridos con contrapartes no domiciliadas deben haber sido pagados de manera efectiva
para poder ser deducidos en el ejercicio en el que se incurrieron. En caso, contrario, su
impacto en la determinación de la renta neta se diferirá al ejercicio en el que efectivamente
sea pagado oportunidad en la que se aplicará la retención correspondiente.
Dicha norma eliminó la obligación de pagar el monto equivalente a la retención sobre el

monto contabilizado como costo y/o gasto.
(d) Crédito Indirecto: Bajo ciertos requisitos, a partir del 1 de enero de 2019 las entidades
domiciliadas que obtengan dividendos (inbound) de fuente extranjera podrán deducir como
crédito directo el Impuesto a la Renta que hubiera gravado los dividendos en el exterior y el
Impuesto a la Renta Corporativo (crédito indirecto) pagado por la sociedad no domiciliada de
primer y segundo nivel (siempre que estén en la misma jurisdicción) que hubiesen distribuido
los dividendos desde el exterior.
50
(e) Medidas para la aplicación de la Cláusula Anti-elusión General contenida en a Norma

XVI del Código Tributario: A través del Decreto Legislativo N° 1422 se ha establecido el
procedimiento para la aplicación de la referida Cláusula Anti-elusión General (CAG),
señalándose fundamentalmente que: (i) es aplicable sólo en procedimientos de fiscalización
definitiva en que se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el 19 de julio de
2012; (ii) para su aplicación debe haber previa opinión favorable de un comité revisor
integrado por funcionarios de la propia SUNAT, no siendo recurrible dicha opinión;
(iv) los procedimiento de fiscalización definitiva en los que se aplique la CAG no están sujetos
al plazo de un (01) año para requerir información a los fiscalizados.
A la fecha de elaboración de la presente nota, se mantiene la suspensión de la CAG hasta que

se emita el respectivo decreto supremo que fije los parámetros de fondo y forma que se
encuentran dentro del ámbito de la Norma XVI del Código Tributario.
(f) Información relacionada con beneficiarios finales: En el marco de las normas para
fortalecer la lucha contra la evasión y elusión fiscal así como contra el lavado de activos y
financiamiento del terrorismo, a partir del 3 de agosto de 2018 se encuentran vigentes las
disposiciones introducidas a través del Decreto Legislativo N° 1372 que obligan a brindar a
las autoridades competentes, a través de una declaración jurada de beneficiarios finales,
información relacionada con dichos sujetos, esto es, a revelar mediante dicha declaración
quiénes son las personas naturales que efectivamente tienen la propiedad o control en
personas jurídicas o entes jurídicos. Así, será obligatorio informar aspectos como
(i) identificación del beneficiario final; (ii) la cadena de titularidad con la respectiva
documentación de sustento; (iii) identificación de los terceros que cuentan con dicha
información, de ser el caso. Se señala además que la información relacionada a la
identificación de los beneficiarios finales de las personas jurídicas y entes jurídicos que se
proporcione a las autoridades competentes en el marco de estas normas no constituye
violación al secreto profesional ni tampoco está sujeta a las restricciones sobre revelación de
información derivadas de la confidencialidad impuesta por vía contractual o por cualquier
disposición legal o reglamentaria.
De no presentarse la declaración jurada informativa que contiene la información relacionada

beneficiario final, incurrirán en responsabilidad solidaria los representantes legales de la
entidad que omitió cumplir con la presentación de dicha declaración.
(g) Responsabilidad solidaria de los representantes legales y Directores de las sociedades:

A partir del 14 de setiembre de 2018 ha quedado establecido, mediante el Decreto Legislativo
N° 1422 que, cuando un sujeto fiscalizado sea sujeto de la Cláusula Anti-elusiva General
(CAG), se considera automáticamente que existe dolo, negligencia grave o abuso de
facultades respecto de sus representantes legales, salvo prueba en contrario. La referida
responsabilidad solidaria se atribuirá a dichos representantes siempre que hayan colaborado
con el diseño o aprobación o ejecución de actos, situaciones o relaciones económicas con
propósito elusivo.
La norma precitada involucra también a los miembros del Directorio de sociedades, al

señalarse que a dichos sujetos les corresponde definir la estrategia tributaria de las
sociedades en las cuales son directores, debiendo éstos decidir la aprobación o no de actos,
situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo
indelegable – según la norma en comentario – esta atribución de los directores.
Finalmente, se otorgó a los miembros del Directorio de sociedades domiciliadas, un plazo que
vende el 29 de marzo de 2019 para ratificar o modificar los actos, situaciones o relaciones
económicas realizados en el marco de la planificación fiscal, e implementados al 14 de
setiembre de 2018 que sigan teniendo efecto tributario hasta la actualidad.
51
El plazo máximo señalado para el cumplimiento de dicha obligación formal , y considerando la

referida responsabilidad solidaria atribuible tanto a representantes legales como a directores,
así como la falta de definición del término planificación fiscal será crítico revisar todo acto,
situación o relación económica que haya (i) incrementado atributos fiscales; y/o, (ii) generado
un menor pago de tributos por los ejercicios antes mencionados, a fin de evitar la atribución
de responsabilidad solidaria tributaria, tanto a nivel administrativo como incluso penal,
dependiendo del criterio del agente fiscalizador , en caso de aplicarse la CAG a la Compañía
que sea materia de una intervención fiscal por parte de la SUNAT.
30. Contingencias y Garantías Otorgadas
A. Contingencias Tributarias
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía tiene diversas acotaciones de la Autoridad Tributaria por
miles de S/ 45,093 (miles de S/ 83,056 al 31 de diciembre de 2017), que incluyen el tributo omitido,
intereses y multas.
Estas acotaciones corresponden principalmente a los siguientes conceptos por las revisiones de los
años, 2000, 2001, 2007, 2009 y 2010 (los años 2002 a 2006, 2008, 2011 y 2012 se encuentran
cerrados sin acotaciones pendientes:
 Por el ejercicio 2000 y 2001, las acotaciones recibidas ascienden a miles de S/ 17,137 y miles
de S/ 31,979 se originan principalmente por una supuesta omisión en los pagos a cuenta del
periodo 2000 y el desconocimiento de la depreciación tributaria deducida en el periodo 2001.
El Tribunal Fiscal ordeno a la Autoridad Tributaria que recalcule la depreciación y determine su
efecto en la deuda tributaria.
(Impuesto a la Renta del 2000 se resolvió en el periodo 2017) Al respecto, a través de la

Resolución de Intendencia N° 055·015·0000233/SUNAT emitida el 31 de octubre de 2016, la
Autoridad Tributaria procedió a recalcular la depreciación del ejercicio 2000 y extinguir esta
contingencia. Sin embargo, la Compañía al no encontrarse conforme con dicha reliquidación
procedió a presentar un Recurso de Apelación parcial contra la citada Resolución.
Con fecha 17 de agosto del 2017, el Tribunal Fiscal mediante Resolución 07191-3-2017
resuelve la apelación N° 0550350001707 presentada por EGASA en contra de la Resolución
de intendencia N° 055·015·0000233/SUNAT consecuentemente y en cumplimento de lo
dispuesto por el Tribunal Fiscal, la SUNAT, con fecha 29 de diciembre del 2017 notifica a
EGASA la Resolución de Intendencia N° 055-015-0000243/SUNAT donde determina un saldo
a favor de miles de S/ 6,137 el mismo que fue registrado al cierre del periodo 2017 incluyendo
intereses.
Asimismo, el periodo 2001 está pendiente de cumplimiento por parte de SUNAT según
RTF N° 03753-1-2006 del 21 de agosto del 2006 por recalculo de la depreciación tributaria.
 Por el ejercicio 2007, con fecha 9 de diciembre 2013, la Compañía procedió a rectificar la
declaración jurada anual del impuesto a la renta, determinando un pago en exceso de miles
de S/ 3,190.
Posteriormente, el 11 de diciembre 2013, presentó una solicitud de devolución por dicho

importe. La SUNAT denegó esta solicitud según Resolución de Intendencia
N° 052-180- 0001468/SUNAT. Por tal motivo, el 28 de enero 2014, se interpuso recurso de
reclamación.
52
Con fecha 9 de noviembre del 2017 SUNAT notifica la Resolución de Intendencia

N° 055-014-0002725/SUNAT donde resuelven infundada la reclamación interpuesta mediante
expediente de reclamación 02550340004436 del 31 de enero del 2017 en consecuencia
deniegan la solicitud de devolución presentada mediante formulario 4949 N° 3862466 de
fecha 11 de diciembre del 2013 y declaran prescrita la acción de solicitar la devolución del
ejercicio 2007; y al no estar conforme EGASA presenta apelación ante el Tribunal Fiscal el
30 de noviembre del 2017 con el expediente N° 0550350001769 la misma que se encuentra
pendiente de resolver.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que es posible obtener un resultado favorable;
y que no generaran pasivos de importancia para la Compañía.
 Por el ejercicio 2009, la Compañía recibió acotaciones del impuesto a la renta por miles de
S/ 618 relacionadas básicamente con: (i) mermas no sustentadas, (ii) gastos considerados
como liberalidad por la condonación de un lucro cesante; y, (iii) el desconocimiento del saldo a
favor por Impuesto a la Renta del ejercicio gravable 2008.
Estas acotaciones fueron impugnadas mediante recurso de reclamación presentado el 2 de

abril de 2014. A la fecha, este proceso se encuentra pendiente de resolución.
Adicionalmente, existen acotaciones del impuesto general a las ventas por miles de S/ 2,392
originadas principalmente debido a: (i) diferencias entre el crédito fiscal registrado y el
declarado; (ii) desconocimiento del crédito fiscal de operaciones cuyo depósito de
detracciones no se realizó de manera completa por aplicación errónea de tipos de cambio;
(iii) crédito fiscal correspondiente a mermas no sustentadas; y, (iv) reintegro de crédito fiscal
de operaciones no gravadas con el IGV.
Dichos valores fueron impugnados mediante el recurso de reclamación presentado el 28 de

enero de 2014, encontrándose a la fecha pendiente de resolución.
Cabe resaltar que, tanto el tributo como la multa resultante han sido debidamente cancelados,
por lo que no existe ningún pasivo contingente.
La Gerencia y sus asesores legales consideran que obtendrán un resultado favorable por
ambos procesos, así mismo se presentara recurso de apelación por silencio administrativo
negativo por haber transcurrido más de 9 meses previsto en las normas legales.
 Por el ejercicio 2010, la acotación al impuesto a la renta por miles de S/ 2,951 están
relacionadas con el desconocimiento del saldo a favor del impuesto a la renta del ejercicio
gravable 2009, y la modificación del coeficiente utilizado para la determinación de los pagos a
cuenta de los meses de marzo a diciembre. Estas acotaciones fueron impugnadas mediante
recurso de reclamación presentado el 27 de enero de 2016. A la fecha este recurso se
encuentra pendiente de resolución.
Debido a que el resultado de este proceso depende del procedimiento de reclamación por el
ejercicio 2009, la Gerencia y sus asesores legales consideran que es posible obtener un
resultado favorable.
Igualmente, debemos precisar que tanto el tributo como la multa resultante han sido
debidamente cancelados, por lo que no existe ningún pasivo contingente.
53
 Por el ejercicio 2013, la acotación al impuesto a las ganancias por miles de S/ 903 relacionada
con exceso de depreciación de activos que se consideran edificio y/o construcción, reparo por
mermas, reparo por depreciación que no ha sido contabilizada, comprobantes duplicados e
importes deducidos no sustentados, depreciación de activos fijos siniestrados y reparo por
quinquenios. Se presentó impugnación parcial únicamente respecto del reparo por mermas. A
la fecha se encuentra ante la Sala Dos del Tribunal Fiscal, encontrándose pendiente de
resolución.
Se procedió a la cancelación del tributo y de la multa resultante, no existiendo ningún pasivo

contingente.
- Periodo 2014 2015 2016 y 2017 periodos no prescritos.

- Periodo 2017 se iniciará fiscalización parcial por parte de SUNAT.
B. Contingencias legales
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía afronta diversas demandas arbitrales y judiciales (laborales,
administrativas, civiles), así como procedimientos administrativos sancionadores por miles de
S/ 17,754 (miles de S/ 19,111 al 31 de diciembre de 2017). Dichas demandas y procedimientos
administrativos se encuentran en proceso de impugnación. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la
Compañía registro, por los conceptos antes mencionados, una provisión por miles de S/ 9,745 y
S/ 3,979, respectivamente, la cual se muestra en el rubro otras cuentas por pagar (nota 16).
En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier liquidación adicional por otras
contingencias no será significativa para los estados financieros tratados en su conjunto.
Al 31 de diciembre de 2017, los principales procesos abiertos que mantiene la Compañía y que la
Gerencia y sus asesores legales no consideran que resultaran en pasivos adicionales, por lo que de
acuerdo con la NIC 37 los clasificó en la categoría " posible"; corresponden principalmente a juicios
por procesos civiles y contenciosos administrativos por miles de S/ 5,064 y miles de S/ 2,208,
respectivamente, relacionados a:
▪ Demanda por servidumbre legal de paso sobre un predio y obligación de hacer mafias
perimétricas al predio inter puesta en julio de 2014 en contra de EGASA por miles de
S/ 5,064. El 31 de enero de 2017, la Compañía ha solicitado al juzgado la excepción de
prescripción de la reclamación por la indemnización solicitada, estando a la espera del fallo a
efectuarse durante el 2017.
▪ Demanda de la Autoridad Nacional del Agua (ANA) iniciada en el 2013, por la cancelación del
recibo de facturación establecido bajo la metodología de cobro del ANA de los años 2013 y
2014, respectivamente, por un total de miles de S/ 2,208.
Al 31 de diciembre de 2018, los principales procesos abiertos que mantiene la Compañía y que la
Gerencia y sus asesores legales no consideran que resultaran en pasivos adicionales, por lo que de
acuerdo con la NIC 37 los clasificó en la categoría " posible"; corresponden principalmente a juicios
por procesos civiles y contenciosos administrativos por miles de S/ 10,149, relacionados, entre
otros, a:
▪ Demanda por servidumbre legal de paso y cobro de daños y perjuicios interpuesta contra
EGASA por la suma de miles de S/ 280. Al 31 de diciembre de 2018, el proceso se
encontraba en pendiente que el Juzgado emita pronunciamiento.
54
▪ Demanda por pago de beneficios sociales y/o indemnización y otros beneficios económicos,
interpuesta en mayo del 2017 contra EGASA por el Sindicato de Trabajadores de Generación
Eléctrica de Arequipa S.A. por miles de S/ 289. Al 31 de diciembre de 2018 el proceso se
encontraba pendiente de realizarse la Audiencia de Juzgamiento.
▪ Reclamación formulada por EGASA contra resolución de SUNAT por la que se determina el
pago de miles de S/ 441. Al 31 de diciembre de 2018 el trámite se encontraba pendiente de
resolver el recurso de apelación interpuesto por la Compañía contra la denegatoria ficta de las
reclamaciones presentadas.
▪ Demanda de nulidad de la resolución administrativa emitida por la Autoridad Autónoma del

Agua por la cual se exige a EGASA el pago de miles de S/ 630 monto resultante del volumen
utilizado en las Centrales Hidroeléctricas de Charcani por la Tarifa correspondiente al uso
energético. Al 31 de diciembre de 2018 se había emitido sentencia por la Sala de la Corte
Superior de Justicia de Arequipa declarando fundada en parte la demanda, encontrándose en
plazo para interponer Recurso de Casación. (el recurso se presentó el 3 de enero de 2019).
▪ Demanda por nulidad de Resolución Administrativa emitida por la Autoridad Nacional del Agua
que ordena a EGASA cancele el monto de miles de S/ 1,103 correspondiente al pago de la
retribución económica por el uso del agua superficial con fines no agrarios. Al 31 de diciembre
de 2018, se había dado por admitida la demanda y ordenado remitir el expediente al
Ministerio Público, estando a la espera del dictamen fiscal.
▪ Demanda por servidumbre legal de paso sobre un predio y obligación de hacer mafias
perimétricas al predio interpuesta en julio de 2014 en contra de EGASA por un importe de
miles de S/ 5,071. Al 31 de diciembre de 2018, el Juzgado declaró infundadas las excepciones
interpuestas por la Compañía, encontrándose en la etapa de actuación de pruebas.
▪ Impugnación ante la SUNAT de diversas resoluciones de determinación de los impuestos

referidos al IGV y Renta de Tercera Categoría del año 2009, por un monto total de miles de
S/ 1,936. Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía había interpuesto recurso de apelación
ante el Tribunal Fiscal contra la resolución que declara infundada la reclamación presentada,
estándose a la espera de la resolución por el mencionado Tribunal.
C. Garantías
Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene cartas fianza emitidas por miles de S/ 23,063 y al
31 de diciembre del 2017 por miles de S/ 19,993 por garantías de fiel cumplimiento.
31. Reglamento Ambiental

Las actividades de la Compañía están sujetas a normas de protección del medio ambiente. En este
sentido, tiene que cumplir con la normativa legal establecida por la Ley N° 25844 -Ley de
Concesiones Eléctricas y por la Ley N° 28611 - Ley General del Medio Ambiente, que tienen como
objetivo la conservación del medio ambiente y el uso racional de los recursos naturales en el
desarrollo de las actividades de generación y transmisión de energía eléctrica, así como también el
Decreto Supremo N° 29-9 4-EM emitido por el Ministerio de Energía y Minas que reglamenta la
protección ambiental de las actividades eléctricas.
Al respecto, mediante comunicación N° 1041814 del 12 de diciembre de 1995, la Compañía

presento a la Dirección General de Asuntos Ambientales y Manejo Ambiental el Programa
de Adecuación y Manejo Ambiental (en adelanta "PAMA") del Complejo Hidroeléctrico
Charcani V, el cual fue aprobada con memorándum N° 456 -9 6 -EM/DGAA y con el informe
N° 61-96-EM-DGAA/MG de fecha 13 de agosto de 1996.
55
De igual manera, mediante memorando N° 192-2001-EM/OTERG de fecha 24 de julio de 2001,

memorando N° 187-2001-EM/OTERG de fecha 19 de julio de 2001 y escrito N° 1731092 de
fecha 30 de octubre de 2007 la Compañía presentó al Ministerio de Energía y Minas el Estudio
de impacto Ambiental correspondiente al Proyecto Presa Pillones, Presa Chalhuanca y Presa
Bamputañe respectivamente, los cuales fueron aprobados por las Resoluciones Directorales
R.D. N° 344-2002-EM/DGAA, R.D. N° 343-2003-EM/DGAA, R.D. N° 288-2008-MEM/AAE
correspondientemente.
Asimismo, mediante Comunicación N° 1635630 de fecha 15 de setiembre de 2006, la Compañía

presentó al Ministerio de Energía y Minas el Estudio de impacto Ambiental correspondiente a la
Unidad de Producción de Pisco, el cual fue aprobado por la Dirección General de Asuntos
Ambientales Energéticos mediante el D.S. 029-94-EM y con el informe N° 026-2007 de fecha de
20 de marzo del 2007.
Por último, con fecha 17 de junio 1997, el Ministerio de Energía y Minas, mediante
R.M. N° 254-97-EM/VME otorga la Compañía autorización para desarrollar actividades de
generación de energía eléctrica (31,7 MW) en las instalaciones de la Central Térmica de Mollendo.
Con este documento se obtiene la aprobación automática de Estudio de Impacto Ambiental (EIA).
Para la ampliación de la Central Térmica de Mollendo, con fecha 15.07.1999, el Ministerio de

Energía y Minas mediante Resolución Ministerial N° 443-99-EM/VME otorga la Autorización para
operar cumpliendo las normas técnicas y de seguridad, preservando el medio ambiente y
salvaguardando el patrimonio Cultural de la Nación y con fecha 6 de julio de 1999, la Dirección
General de Asuntos Ambientales (DGAA) del Ministerio de Energía y Minas, aprobó el Estudio de
Impacto Ambiental (EIA) de la “Ampliación de la Central Térmica de Mollendo”, mediante
Memorando N° 901-99-EM/DGAA.
Con fecha 17 de setiembre del 2018, el Ministerio de Energía y Minas mediante Resolución
Directoral N° 004-2018-MEM/DGAAE, resuelve Aprobar el Estudio de Impacto Ambiental
Semidetallado del Proyecto “Instalación de la Central Hidroeléctrica Charcani VII y Sistema de
Interconexión al SEIN”, la Compañía se encuentra obligada a cumplir con lo estipulado en el Estudio
de impacto Ambiental Semidetallado, los informes de evaluación, opiniones vinculantes de las
entidades opinantes, así como con los compromisos asumidos.
Los Centros de Producción de Charcani, así coma las centrales de térmicas de Chilina, Mollendo y
Pisco con fecha 20 de diciembre del 2011 han obtenido la certificación ISO 14001, con vigencia
hasta el 19 de diciembre del 2014. Asimismo, el 29 de mayo de 2015 ha obtenido la recertificación
con vigencia hasta el 28 de mayo de 2018. De igual manera el año 2015 la Central Hidroeléctrica
Charcani IV fue incluida en el Registro de Buenas Prácticas de OEFA, por no tener ningún hallazgo
en la supervisión directa realizada por esta autoridad a la central.
En relación al sistema de gestión ambiental, referente a la supervisión del Organismo de Evaluación

y Fiscalización Ambiental (OEFA) durante el periodo 2018 el OEFA llevó a cabo un total de
11 fiscalizaciones ambientales inopinadas a nuestras instalaciones, con el propósito de verificar el
cumplimiento de la normativa ambiental y compromisos establecidos en nuestro PAMA y Estudios
de Impacto Ambiental aprobados. En todos los casos no se registraron incumplimientos a las
normas ambientales, tal como se encuentran descritos en las actas de supervisión suscritas para
cada instalación.
La Gerencia considera que la Compañía viene cumpliendo adecuadamente con la normatividad

ambiental vigente, por lo que no se espera contingencias sobre este asunto que pudieran tener un
efecto importante sobre los estados financieros y no existen pasivos no registrados por la
Compañía.
56
32. Administración de Riesgos Financieros
A. Factores de riesgo financiero

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros como: riesgo de
tipo de cambio, riesgo de precio, riesgo de tasa de interés y de administración de capital. El
programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos
adversos en su desempeño financiero. La Gerencia de la Compañía es conocedora de las
condiciones existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia controla los
riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por el Directorio, la cual comprende la identificación,
evaluación y acciones de cobertura de los riesgos a que está expuesta la Compañía en el curso
normal de sus operaciones. La Gerencia de Administración y Finanzas tiene a su cargo la
administración de riesgos financieros, como sigue:
Riesgos de mercado
i. Riesgo de tipo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al
31 de diciembre de 2018, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las
transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/ 3.369 para la compra y S/ 3.379 para la venta
(S/ 3.238 para la compra y S/ 3.245 para la venta al 31 de diciembre de 2017).
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidenses:
En miles de dólares estadounidenses 2018 2017

Activo
Efectivo y equivalentes al efectivo 152 539
Inversiones financieras 12,387 6,587
Cuentas por cobrar comerciales, neto 734 257
Inversiones mobiliarias - 5,864
13,273 13,247
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y a partes relacionadas 15,775 5,550
Obligaciones financieras y otras cuentas por pagar 75 172
15,850 5,722
Posición (pasiva) activa neta (2,577) 7,525
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía posee saldos en dólares que no son

significativos para sus estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no tenía instrumentos financieros derivados para

cubrir su riesgo de cambio. El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compañía
en los años 2018 y de 2017 fue una pérdida de miles de S/ 96 y una ganancia de miles de S/ 495
respectivamente, las cuales se presentan en el rubro "Diferencia en cambio neta" del estado de
resultados integrales.
Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen las cuentas por pagar comerciales y
diversas. La finalidad principal de estos pasivos financieros es obtener financiación para las
operaciones de la Compañía. La Compañía cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y
diversas que provienen directamente de sus operaciones.
La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez.
57
Los altos ejecutivos de la Compañía supervisan la gestión de estos riesgos. Para ello cuentan con el
apoyo de la Gerencia financiera, que los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo
apropiado de gestión del riesgo financiero de la Compañía. La Gerencia financiera brinda seguridad a
los altos ejecutivos de la Compañía de que las actividades de riesgo financiero que se toman, se
encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados, y que los riesgos
financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas políticas corporativas y las
preferencias de la Compañía al momento de contraer riesgos.
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se
resumen en las secciones siguientes.
ii. Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de
un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La
Compañía no tiene activos o pasivos financieros a largo plazo a tasas de interés variable, por lo que
considera que no tiene una exposición significativa a este riesgo.
iii. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un
instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una perdida financiera. La
Compañía se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (en particular
por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depósitos en bancos, las
inversiones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros.
Instrumentos financieros y depósitos bancarios

El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con
las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el
Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por
consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la
contraparte.
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no considera que

dichas concentraciones impliquen riesgos inusuales para sus operaciones.
Cuentas por cobrar comerciales

El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos y
controles establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados
para asegurar su recupero. Las ventas de la Compañía son realizadas principalmente a clientes
nacionales; y al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, cuenta con una cartera de aproximadamente
12 clientes. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los 2 clientes más importantes de la Compañía
representan aproximadamente el 86% de las ventas. Así mismo, la Compañía realiza una evaluación
sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisión requerida por
incobrabilidad.
La Gerencia de la Compañía considera que no existe riesgo significativo de crédito debido a que los
clientes de la Compañía son de prestigio en el mercado local y se encuentran regulados.
Riesgo de liquidez
El objetivo de la Compañía es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad de
financiamiento, a través del uso de cuentas corrientes bancarias y obligaciones financieras. La
Compañía mantiene adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles. La Compañía
no mantiene deudas financieras, excepto por los saldos por pagar relacionados a sus activos bajo
arrendamiento financiero, nota 15.
58
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía
sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos:
De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5
En miles de soles meses años años Total
Al 31 de diciembre del 2018
Cuentas por pagar comerciales 82,103 - - 82,103
Otras cuentas por pagar 18,764 791 - 19,555
Total pasivos 100,867 791 101,658
Al 31 de diciembre del 2017
Cuentas por pagar comerciales 48,836 182 - 49,018
Otras cuentas por pagar 10,113 - - 10,113
Total pasivos 58,949 182 - 59,131
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar

como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros
grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los
dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o
vender activos para reducir su deuda.
Acorde con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento.
Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total
del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y
equivalentes al efectivo. El capital total corresponde al patrimonio, tal y como, se muestra en el
estado de situación financiera más la deuda neta.
Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017, no hubo modificaciones en

los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla de sistemas, error humano, fraude
o eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales pueden
dañar la reputación, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir pérdidas financieras.
La Compañía no puede tener como objetivo eliminar todos los riesgos operacionales; sin embargo, a
través de una matriz de control; y monitoreando y respondiendo a los riesgos potenciales puede
manejar estos riesgos. Los controles comprenden principalmente segregación de funciones,
accesos, autorización y procedimientos de conciliación y capacitación de personal.
59
33. Compromisos
Compromiso con clientes

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene contratos de suministro de electricidad vigentes,
tal como se indica a continuación:
 Mercado Regulado: Contratos con 9 empresas distribuidoras con vigencia desde el año 2014
hasta el año 2025, con una potencia contratada de 160.00 MW.
 Mercado Libre: EGASA cuenta en su cartera de clientes con tres clientes libres, TISUR con
una potencia contratada de 2.8 MW y con contrato vigente desde el 1 de enero del 2015
hasta el 31 de diciembre del 2019, Michell & CIA S.A con una potencia contratada de 2.85
MW y un contrato vigente desde el 1 de diciembre del 2016 hasta el 30 de noviembre del
2019 y Laboratorios Portugal S.R.L. con una potencia contratada de 0.6 MW y con contrato
vigente desde el 1 de enero de 2018 hasta el 31 de diciembre de 2020.
 También se tiene un contrato bilateral con la empresa de distribución COELVISAC para su

mercado libre, con una potencia contratada de 7.0 MW y con contrato vigente desde el
1 de abril del 2018 hasta el 31 de diciembre del 2022.
Compromiso con proveedores

Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene vigentes cartas fianzas con las siguientes
entidades:
Tipo Proveedores Moneda Importe

Pluspetrol Peru Corporation S.A. US$ 77,327
Pluspetrol Camisea S.A. US$ 878,718
Hunt Oil Company OF Perú SUC del Perú. US$ 885,748
Adquisición de gas Repsol Exploración Perú Suc. del Perú. US$ 351,488
Sonatrach Perú Corporation S.A.C. US$ 351,488
SK Innovation Sucursal Peruana. US$ 618,618
Tecpetrol del Perú S.A.C. US$ 351,487
Transporte de gas Transportadora de Gas del Perú S.A. US$ 1,408,267
Distribución de gas CONTUGAS S.A.C. US$ 1,340,073
Ejecución de Obras
Proyecto Charcani VII Ministerio de Energía y Minas S/ 1,899,401
Ejecución de Obras
Proyecto Charcani VII Ministerio de Energía y Minas S/ 1,899,401
Otros compromisos
Contratos suscritos con proveedores de gas natural con cláusulas "Take or Pay" o similares. La
Compañía mantiene vigentes los siguientes contratos:
A. Contrato de Suministro de Gas Natural suscrito con Pluspetrol Peru Corporation S.A. el 26 de
agosto de 2008 y con vigencia de 10 años desde la fecha de inicio del suministro. Con una
cantidad diaria contractual de 146,103 m3/d1a por la primera turbina y 139,267 m3/d1a por la
segunda turbina. En su Clausula Quinta establece que si la Compañía no tomase la cantidad
diaria de gas contratada deberá pagar a los productores las cantidades de gas faltantes hasta
completar la cantidad mínima que la Compañía está obligada a pagar a los productores. El
costo en el año 2018 por este concepto fue de miles de S/ 5,578 (miles de S/ 29,249 en el
año 2017) y se encuentra registrado en "consumo de lubricantes y combustibles" en el costo
del servicio de energía (nota 20).
60
B. Contrato de Servicio de Transporte Firme de Gas Natural suscrito con Transportadora de Gas
del Perú S.A. el 22 de agosto de 2008 y con vigencia hasta el 1 de abril de 2019, con una
carga por reserva de capacidad diaria establecida por un estimado de acuerdo al contrato. En
su Cláusula 8.6 se establece que el pago del servicio firme contratado es independiente de su
uso efectivo. El costo en el año 2018 por este concepto ascendió a miles de S/ 4,461 (miles
de S/ 21,322 en el año 2017) y se encuentra registrado en " transporte de gas natural" en el
costo del servicio de energía (nota 20).
Adicionalmente, la Compañía en los años 2018 y 2017 pagó un diferencial por no cubrir el
servicio firme contratado, el cual ascendió a miles de S/ 24,472 y miles de S/ 6,874,
respectivamente. Este importe se encuentra registrado en "transporte de gas natural" en el
costo del servicio de energía (nota 20).
C. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, se mantiene por pagar a CONTUGAS en miles de

S/ 49,915 y miles de S/ 19,998, respectivamente, debido a la discrepancia contractual que
surge desde mayo del 2015 en la metodología de facturación. CONTUGAS sostiene que el
cálculo de la facturación es en base al volumen de gas contratado, sin embargo, EGASA y
OSINERGMIN concuerdan en que la metodología de facturación debe considerar volúmenes
de gas natural consumidos.
34. Hecho Posterior

En opinión de la Gerencia, entre el 31 de diciembre de 2018 y la fecha de aprobación de los estados
financieros, no han ocurrido eventos que requieran ajustes o revelaciones a los estados financieros
al 31 de diciembre de 2018.
61

EGASA S.A. Estados Financieros Al 31 de Diciembre Del 2018

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

EGASA S.A. Estados Financieros Al 31 de Diciembre Del 2018

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Empresa de Generación Eléctrica de Arequipa S.A.

En miles de soles Nota 2018 2017

Número de Capital Reserva Resultados

En miles de soles 2018 2017

1. Identificación y Actividad Económica

El domicilio legal de la Compañía es Pasaje Ripacha 101, Chilina, Arequipa, Perú.

C. Central Térmica Pisco (C.T. Pisco)

Mediante carta GG-0474/2018-EGASA de fecha 26 de diciembre de 2018, la Compañía informó al

Mediante carta GG-0064/2019-EGASA de fecha 08 de febrero de 2019, la Compañía solicita al

La Gerencia de la Compañía ha evaluado otras posibles provisiones derivadas de acciones

D. Aprobación de los estados financieros

2. Regulación Operativa y Normas Legales que afectan a las Actividades del

A. Ley de Concesiones Eléctricas

B. Ley para asegurar el Desarrollo Eficiente de la Generación Eléctrica

C. Organismo Supervisor de la Inversión en Energía

En aplicación del Decreto Supremo N° 001-2010-MINAM, OSINERGMIN ha transferido las funciones

D. Norma Técnica de Calidad de los Servicios Eléctricos

La NTCSE contempla procedimientos de medición, tolerancias y una aplicación por etapas,

Actualmente se encuentra en aplicación la Tercera Etapa de la NTCSE, cuyo plazo de aplicación

E. Ley Antimonopolio y Antioligopolio en el Sector Eléctrico

F. Decreto de Urgencia N° 049-2008 Decreto de Urgencia que asegura continuidad en la

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Gerencia de la Compañía estima que ha cumplido con el

G. Suspensión de la aplicación del CASE (Cargo de Afianzamiento de la Seguridad

De acuerdo a la Resolución OSINERGMIN Nº 230-2017-OS/CD, publicada el 18 de diciembre de

▪ 10 de febrero de 2018: depósito de OSINERGMIN a EGASA por el importe de miles de

I. Decreto Supremo N° 022-2018-EM, Decreto Supremo que modifica el reglamento de

En la disposición complementaria transitoria única del citado Decreto Supremo N° 022-2018-EM, se

Set- Dic Ene – Dic

J. Ley que establece el mecanismo para asegurar el suministro de electricidad para el

K. Ley de Recursos Hídricos, Ley N° 29338

L. Decretos supremos fundados en el marco de situaciones de emergencias

Mediante Decreto Supremo N° 008-2017-EM publicado el 23 de marzo del 2017, se establece un

3. Bases de Preparación de los Estados Financieros

D. Moneda funcional y moneda de presentación

E. Uso de estimaciones y juicio

La información sobre supuestos e incertidumbre de estimación que tienen un riesgo significativo de

 Nota 4.A, deterioro del valor de activos financieros.

Medición de los valores razonables

 En el mercado principal para el activo o pasivo, o

El mercado principal o más ventajoso debe ser accesible por la Compañía.

La medición del valor razonable de activos no financieros toma en consideración la capacidad de un

La Gerencia de la Compañía determina las políticas y procedimientos para mediciones al valor

4. Principales Políticas Contables

i. Reconocimiento y medición inicial

ii. Clasificación y medición posterior

Política contable a partir del 1 de enero de 2018

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto si la

- El activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener

En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no es mantenida para negociación, la

- Hechos contingentes que cambiarían el importe o el calendario de los flujos de efectivo;

- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados

- Activos financieros al costo amortizado

- Inversiones de deuda a Valor razonable con cambios en otro resultado integral

- Inversiones de patrimonio a Valor razonable con cambios en otro resultado integral

Clasificación, medición posterior y ganancias y pérdidas

iii. Baja en cuentas

En el momento de la baja en cuentas de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros

B. Efectivo y equivalentes al efectivo

La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La

D. Propiedades, planta y equipo

Los gastos de mantenimiento o reparaciones mayores comprenden el costo de reemplazo de los

Según Directiva Corporativa de Gestión empresarial de FONAFE aprobada mediante acuerdo de

Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su venta o cuando la

Se realizan transferencias a o desde las propiedades de inversión solamente cuando exista un