NORVIAL S.A.

a) Constitución y operaciones -

Norvial S.A., (en adelante la Compañía) se constituyó en la ciudad de Lima el

18 de octubre de 2002 en cumplimiento de una de las condiciones establecidas
para el Consorcio Concesión Vial, al cual con fecha 24 de mayo de 2002 se le
adjudicó la buena pro de la Licitación Pública Internacional convocada por el
Comité Especial de Infraestructura y Servicios Públicos de COPRI (actualmente
PROINVERSION) para la entrega en concesión al sector privado del tramo vial
Ancón-Huacho-Pativilca de la carretera Panamericana Norte. La Compañía
tiene por objeto social el desarrollo de las actividades relacionadas con el
aprovechamiento económico de los bienes de la concesión del tramo vial “Ancón-
Huacho-Pativilca” de la carretera Panamericana Norte, entre las cuales quedan
comprendidas las siguientes: construcción, rehabilitación, mejoramiento,
administración, operación, explotación, prestación, conservación y
mantenimiento del tramo vial mencionado, así como, en general, la prestación
de todo tipo de servicios adicionales obligatorios y/u opcionales (siempre que sean
autorizados por el Organismo Supervisor de la Inversión en Infraestructura de
Transporte de Uso Público - OSITRAN - o por el órgano o entidad que, de ser
el caso, pudiera asumir sus funciones de supervisión). El domicilio legal de la
Compañía es Av. Paseo de la República No. 4675, Surquillo, Lima-Perú.

PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con

principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú comprenden a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) oficializadas a través de
Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF
incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los
pronunciamientos de los Comités de Interpretaciones, SIC e IFRIC. A la fecha de
los estados financieros, el Consejo Normativo de Contabilidad ha oficializado la
aplicación obligatoria de las NICs:

NIC 1 Presentación de Estados

Financieros NIC 2 Existencias
NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo
NIC 8 Políticas Contables, Cambios en Estimados Contables y
Errores NIC 10 Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance
NIC 11 Contratos de Construcción
NIC 12 Impuesto a las
Ganancias

-1-
NIC 16 Propiedades, Planta y
Equipo NIC 17 Arrendamientos
NIC 18 Ingresos Ordinarios
NIC 19 Beneficios a los Empleados
NIC 20 Contabilización de las Subvenciones del Gobierno e
Información a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales
NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la
Moneda Extranjera
NIC 23 Costos por Intereses
NIC 24 Informaciones a Revelar sobre Partes Relacionadas
NIC 26 Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficio
por Retiro
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y
Separados NIC 28 Inversiones en Empresas
Asociadas
NIC 29 Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias
NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar
NIC 33 Ganancias por Acción
NIC 34 Información Financiera
Intermedia NIC 36 Deterioro del Valor
de los Activos
NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos
Contingentes NIC 38 Activos Intangibles
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición NIC 40 Propiedades de Inversión
NIC 41 Agricultura
NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de
Información Financiera
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
NIIF 3 Combinaciones de Negocios
NIIF 4 Contratos de Seguros
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas
NIIF 6 Exploración y Evaluación de Recursos
Minerales NIIF 8 Segmentos de Operaciones

Moneda funcional y moneda de presentación –

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan
en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad
(moneda funcional). Los estados financieros se presentan en Nuevos soles, que es
la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.

Las ganancias y pérdidas por diferencia en cambio relacionadas con todas las
partidas monetarias se presentan en el estado de resultados en el rubro de gastos
financieros e ingresos financieros.

Inmuebles, Maquinaria y equipo y depreciación acumulada -

El mobiliario y equipo está registrada al costo histórico, menos su depreciación.
El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la
adquisición de estas partidas. Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en
libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo
cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con el activo se
generen para la Compañía y el costo de estos activos puedan ser medidos
razonablemente; los gastos de mantenimiento y reparación se reconocen en
resultados en el período en que ocurren.

La depreciación se calcula por el método de línea recta para asignar su costo

menos su valor residual durante el estimado de su vida útil.

El número de años remanentes de la Concesión al cierre del año 2013 es de

catorce
(14) años. Toda adquisición que se realice por la que se estime una vida útil mayor
será depreciada solo por los años remanentes de Concesión.

Intangibles y amortización acumulada -

Los activos intangibles del balance general se reconocen como tales con base
a la previsión que los mismos generarán para la Compañía beneficios económicos
futuros.

En este rubro la Compañía registra los desembolsos incurridos a partir del

otorgamiento de la buena-pro por el Concedente para la realización de la
construcción del tramo vial y mantenimientos mayores efectuados durante el
período de la concesión (Nota 1-e); son amortizados siguiendo el método de línea
recta a partir de la fecha en que se generan los ingresos correspondientes y por el
período de vida útil que se determine como razonable.

Efectivo y equivalentes de efectivo –

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de

efectivo comprenden el efectivo disponible y depósitos a la vista en bancos que no
exceden los tres meses, y excluye los fondos sujetos a restricción.

Préstamos -

Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los

costos incurridos en la transacción, y posteriormente se valorizan al costo
amortizado usando el método de interés efectivo.

Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga
el derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos doce
meses después de la fecha del balance.

Impuesto por recuperar –

Corresponde principalmente al crédito fiscal por el Impuesto General a las Ventas
originado por las adquisiciones de bienes y servicios realizados por la Concesionaria,
el cual será recuperado mediante su devolución y/o aplicación a las ventas de
servicios.
Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta diferido se provisiona en su totalidad, usando el

método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las
bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en
los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando
tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del balance general y
que se espera serán aplicables cuando el impuesto a la renta diferido activo
se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.

Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea

probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se
puedan usar las diferencias temporales.

Provisiones –

Las provisiones se reconocen cuando la Concesionaria tiene una obligación

presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que
probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la obligación y
el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones
para futuras pérdidas operativas.

El acuerdo de concesión de servicios la compañía cuenta con obligaciones

de mantenimiento que debe cumplir durante la fase de operación para
mantener la infraestructura a un nivel específico de servicio en todo
momento y restaurar la infraestructura a un nivel de condición específico
antes que se devuelva al concedente. La Compañía reconoce y mide tales
obligaciones, con excepción de aquellas que tengan algún elemento de
mejora, de acuerdo a la NIC 37, “Provisiones, activos contingentes y
pasivos contingentes”. La Compañía aplica un criterio para registrar la
provisión por mantenimiento sobre la base del uso de la infraestructura;
por lo tanto, el nivel de uso de la carretera es el hecho que determina el
monto de la obligación durante el tiempo.

Pasivos y activos contingentes –

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se

revelan en nota a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la
utilización de recursos sea remota. Los activos contingentes no se
reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su
realización.