AMORTIZACION

INTRODUCCION

La amortización es un término económico que se refiere al proceso de la distribución de un valor

duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como sinónimo de depreciación según lo apliquen. Cuando
se solicita un crédito o préstamo el cual se pretende pagar en abonos, cada uno de estos abonos está
compuesto por intereses y parte de capital. A la acción de cancelar parte del capital en cada uno de los
pagos se le llama amortización del crédito.

Amortizar un crédito significa saldar una deuda gradualmente a través de pagos periódicos y que se
realizan en intervalos de tiempo iguales. Para que la deuda realmente se vaya saldando, cada uno de
los pagos deberá constar de intereses y parte del capital. Hay varios tipos de amortización de crédito y
dependen principalmente de la forma en que se va disminuyendo el monto del capital. Una forma de
visualizar este tipo de transacciones es a través de tablas de amortización.

CONCEPTO

Amortización se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se va pagando una deuda y los
intereses que se generaron. Cada pago se aplica para abonar a los intereses que se generaron en el
período inmediato anterior y también para reducir el capital. Al inicio el pago de los intereses es mayor
que el abono al capital, sin embargo, al transcurrir el tiempo la situación se invierte hasta que la deuda
queda liquidada. Una manera de mostrar el proceso de este tipo de créditos es a través de una tabla
de amortización.

AMORTIZACIÓN GRADUAL

Es la más usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma frecuencia. Los pagos o renta (R) deben
ser mayores que los intereses (i) generados en el primer período, de lo contrario la deuda crecería
indefinidamente. El cálculo de dichos pagos para un cierto número de períodos (n) se calcula a partir
de:
AMORTIZACIÓN CONSTANTE

La amortización del capital permanece constante en cada período mientras que los intereses decrecen
conforme avanzan los períodos. La cantidad amortizada al capital se calcula dividiendo el capital inicial
entre el número de períodos:

Los pagos también llamados términos amortizativos, van decreciendo en cada período:

AMORTIZACIÓN DE RENTA VARIABLE Y EN GRUPOS

La renta puede crecer individualmente o por grupos a lo largo del tiempo, siguiendo una progresión
geométrica o decreciente pero con intervalo de pagos iguales

EJEMPLOS:

Ejemplo 1.- Con el objetivo de desarrollar un área industrial se conceden prestamos de

fomento con el siguiente plan de amortización plazo a 5 años cuotas semestrales una
tasa del 4% efectivo semestral; en los 2 primeros años se amortiza el 20% de la deuda y
en los 3 últimos años el 80% restante aplicar el modelo a un préstamo de $ 500.000.
Amortización en los 2 primeros años: 500.000 x 20% = 100.000
Amortización en los 3 siguientes años: 500.000 x 30% = 400.000
EJEMPLO 2:
una deuda por valor de $1.000.000, la cual debe ser cancelada en un plazo de un año, con un
interés del 31.2% anual liquidado mensualmente. En este caso los datos generales son:

P = $1.000.000
r = 31.2% anual cmv
i = 2.6% mensual
n = 12 meses

1. Cuota única:

F = 1.000.000(1.26)12
F = 1.360.718,63
Valor a cancelar al final del plazo

2. Cuota periódica uniforme (Serie uniforme)

 0.0261.026 12 

A  1.000.000 
 1.026   1 
12


A = 98.078,34.

Valor a cancelar en todos y cada uno de los 12 meses del plazo.

La siguiente tabla muestra la amortización de la deuda:

Monto 1,000,000
Interés 2.60%
Plazo 12
Sistema Cuota fija
Pago 98,078

AMORTIZACION

N Pago Intereses Abono capit Saldo

0 0 0 0 1,000,000
1 98,078 26,000 72,078 927,922
2 98,078 24,126 73,952 853,970
3 98,078 22,203 75,875 778,095
4 98,078 20,230 77,848 700,247
5 98,078 18,206 79,872 620,375
6 98,078 16,130 81,948 538,427
7 98,078 13,999 84,079 454,348
8 98,078 11,813 86,265 368,083
9 98,078 9,570 88,508 279,575
10 98,078 7,269 90,809 188,766
11 98,078 4,908 93,170 95,596
12 98,081 2,485 95,596 0

Nótese que el último periodo es necesario ajustar la cuota a pagar con el fin de amortizar
totalmente la deuda. La diferencia se origina al truncar los decimales de la cuota periódica.

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1.

Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa