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Caso práctico Análisis financiero

Samuel Felipe Gómez


Agosto 2018.

Corporación universitaria Asturias.


Administración y dirección de empresas.
Contabilidad financiera
ii
Resumen

Este trabajo da desarrollo a un ejercicio propuesto sobre el análisis financiero de la


empresa “Manufacturera ABC” se observará un balance general de la empresa y el estado
financiero llamado estado de resultados. Con el fin de analizarlos y resolver los ejercicios
propuestos.
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Tabla de Contenidos

Los estados Financieros .................................................................................................................. 1


Ejercicio propuesto ..................................................................................................................... 1
Solución ...................................................................................................................................... 2
Conclusión ...................................................................................................................................... 5
Webgrafía ........................................................................................................................................ 6
Lista de Ilustraciones iv

Ilustración 1 .................................................................................................................................... 1
Lista de Tablas v
Tabla 1Activo.................................................................................................................................. 2
Tabla 2Pasivo .................................................................................................................................. 2
Tabla 3Patrimonio ........................................................................................................................... 3
Tabla 4Analisis Horizontal ............................................................................................................. 3
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Los estados Financieros

Ejercicio propuesto

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía


Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para
comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos.
En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según
las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

Ilustración 1

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo
año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los
costos de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las
Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le
pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En
este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron
un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo
cual nos coloca en una precaria situación financiera.
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1. De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la


"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de
Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en
equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué
conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su
respuesta.
2. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es
rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.

Solución

1. Para saber si las cifras que componen esta cuenta de balance general se
encuentran en equilibrio se hará uso de la ecuación patrimonial
 Activo= pasivo + Patrimonio

Tabla 1Activo

Año Pasivo + patrimonio =activo


1 754 182 936
2 1112 174 1286

 Pasivo= Activo- patrimonio

Tabla 2Pasivo

Año Activo- Patrimonio =Pasivo


1 182 753
935
2 1285 174 1111
3

 Patrimonio= Activo –pasivo

Tabla 3Patrimonio

Año Activo- pasivo =Patrimonio


1 935 754 181

2 1285 1112 173

Al usar esta fórmula hemos podido observar un margen de error en todas


las cifras pertenecientes a las cuentas de balance general ya que al hacer
las operaciones entre ellas para hallarlas, los resultados son superiores o
inferiores en 1´000.000 (un millón de pesos) en comparación a los totales
de cada cifra escrita en el balance general, esto representa un desequilibrio
en las cifras por lo que es recomendable revisar nuevamente las cifras y
así hallar el error en las mismas.
2. Para saber si el estado de resultados es eficiente a su producción se puede
observar las cifras del análisis horizontal

Tabla 4Analisis Horizontal

Año 1 Año 2 Análisis Horizontal

Ingresos Netos 980 1450 470 48.0%

Costos de ventas -650 -970 320 -49.2%

u/p bruta 330 480 150 45%

Gastos de operación - 160 -340 180 -112 %

u/p operacional 170 140 30 17.64%

Ingresos otros 5 10 -5 -100%


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Egresos otros -30 -45 15 -50%

u/p antes impuestos 145 105 40 27.6%

impuestos 44 32 12 27%

u/p del ejercicio 102 74 28 27%

Según este análisis horizontal, y realizando las operaciones correspondientes,


alunos resultados son diferentes a los dados por el Sr Manzano. Como vemos, si se
incrementaron los ingresos en un 48% pero el costo de ventas disminuyo en -49.2% ,
además los gastos disminuyeron considerablemente en -112.5% por esta razón es
eficiente en cuanto a su producción. Su rentabilidad puede ser calculada por medio de las
𝑢
𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎 45%
𝑝
razones de rentabilidad de la siguiente manera = 0.93%
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 48.0%

según lo visto, se asume que si es rentable en un 0,93%.


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Conclusión

Con este trabajo se ha podido observar cómo realizar un análisis de una empresa
observando cuidadosamente su balance general y su estado de resultados, con el fin de
identificar si las cifras que lo componen son equilibradas y así determinar si prometen un
buen futuro para la empresa.
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Webgrafía

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/

https://www.incp.org.co/cuales-son-las-razones-financieras-de-rentabilidad/

https://blog.corponet.com.mx/como-interpretar-un-estado-de-resultados

https://contabilidad.com.do/estados-financieros/