ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DIVISO

GRUPO FINANCIERO SAC

RAZONES DE LIQUIDEZ

1. LIQUIDEZ CORRIENTE:

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
2018:
159,492
Liq. Cte =
172,403

Liq. Cte = 0.93

2017:
171,715
𝐿𝑖𝑞. 𝐶𝑡𝑒 =
136,066
Liq. Cte = 1.26

Interpretación: Se aprecia que la empresa disponía en el año 2017 de S/0.93 de activo

corriente, por cada S/1.00 de pasivo corriente, mientras que en el año 2018 disponía de
S/1.26 por cada S/1.00 de deuda corriente. Se considera mala a diferencia del primer año.

2. LIQUIDEZ SEVERA
𝐴𝐶𝑇. 𝐶𝑇𝐸 − 𝐸𝑋𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐶𝐼𝐴 − 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝑃𝐴𝐺. 𝑃𝑂𝑅 𝐴𝑁𝑇𝐼𝐶𝐼𝑃𝐴𝐷𝑂
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸

2018:
159,492 − 0 − 0
𝐿𝑖𝑞. 𝑆𝑒𝑣. =
172,403
Liq. Sev. = 0.92511151
2017:
171,715 − 0 − 0
𝐿𝑖𝑞. 𝑆𝑒𝑣. =
136,066
Liq. Sev. = 1.26

Interpretación: Se aprecia que la empresa disponía en el año 2017 de S/0.93 de activo

corriente, por cada S/1.00 de pasivo corriente, mientras que en el año 2018 disponía de
S/1.26 por cada S/1.00 de deuda corriente. Por lo que en el primer año la situación se
considera mas favorable.

3. LIQUIDEZ ABSOLUTA O PRUEBA ACIDA

𝐶𝐴𝐽𝐴 𝑌 𝐵𝐴𝑁𝐶𝑂𝑆
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
2018:
9,881
Liq. Abs. =
172,403

Liq. Abs. = 0.06

2017:
2,268
𝐿𝑖𝑞. 𝐴𝑏𝑠. =
136,066
Liq. Abs. = 0.02

Interpretación:

Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos
disponibles de la empresa. Por cada S/ 1.00 de deuda se tenía S/ 0.02 en año 2017 y S/
0.06 en año 2018. Se considera muy mala.

RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA

4. INDEPENDECIA FINANCIERA

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
 2018 2017

187,887 136,066
= 0.38258166 =38% =0.27898156 =27%
491,103 487,724

Interpretación:

Este resultado nos indica que los capitales de tercero han participado en el año 2017 en
proporción del 27% en el año 2018 en 38% en el financiamiento de cada s/.100.00 de
inversión total efectuada por la empresa. En consecuencia, el mayor financiamiento les
correspondió a los dueños, es decir hay un respaldo de la inversión por el capital propio.se
considera buena.

5. SOLVENCIA PATRIMONIAL

𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
2018 2017

362,836 384,999
= 1.93 = 193% = 2. 82 = 282%
187,887 136,066

Interpretación:

Se observa que la empresa con su patrimonio respalda sus obligaciones con terceros, lo
cual se confirma en el año 2017 por cada s/.100.00 de deudas totales se cuenta con 82%
de patrimonio y en el año 2018 por cada s/.100.00 cuenta con 93% de patrimonio.

6. AUTONOMIA A LARGO PLAZO

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑁𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 + 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿(𝑁𝐸𝑇𝑂)

2018 2017

15,484+362,836 0+384,999
=0.77 =77% =0.78 =78%
491,103 487,724

Interpretación:

Los coeficientes obtenidos nos indica que la mayor inversión de la empresa esta
financiada con recursos de largo plazo es decir por cada s/100.00 de inversión total se
utilizó 77% de obligaciones no corrientes y 23% de obligaciones corrientes en el año
2018, mientras que en el 2017 la proporción es de 78% y 22% respectivamente.

RAZONES DE ACTIVIDAD

7. CRÉDITOS OTORGADOS

𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅 𝐶𝑂𝑀𝐸𝑅𝐶𝐼𝐴𝐿𝐸𝑆

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴𝐿 𝐶𝑅𝐸𝐷𝐼𝑇𝑂/360
2018:
0
C.O =
23375000/360

C.O = 0

2017:
28000
𝐶. 𝑂 =
47020000/360
C.O = 0.21*100
C.O=21

Interpretación:

Se aprecia que la cuenta corriente por cobrar comerciales ha disminuido en 28,000, sin
embargo, se observa que en el año 2017 tiene mayor rapidez el retorno de los créditos
porque fueron cada 21 días frente a 0 días que corresponde al año 2018.

8. ROTACION DEL ACTIVO FIJO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐹𝐼𝐽𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂
2018:
23,375
R.A =
771,000

R.A = 3.03
 2017:
47,020
𝑅. 𝐴 =
5000
R.A = 9.40

Interpretación:
Se observa que la rotación de los activos fijos en el año 2017 ha sido de 9 veces y en el
año 2018 de 3 veces, lo cual se puede interpretar que los bienes han tenido rendimientos
diferentes, porque hubo una disminución en el año 2018 de S/23,645 esto se demuestra
en el volumen de las ventas que arrojan los Estados de resultados.

9. ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑇𝑅𝐴𝐵𝐴𝐽𝑂
2018:
23,375
R.C =
159492

R.C = 1.32

2017:
47,020
𝑅. 𝐶 =
171715
R.C = 1.81

Interpretación:
La rotación de capital de trabajo se ha mantenido estable en ambos años aun cuando el
volumen de ventas se ha disminuido en el último año en S/23,645

10. ROTACIÓN DE PATRIMONIO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
2018:
23,375
R.C =
362836

R.C = 0.06 = 6 veces

 2017:
47,020
𝑅. 𝐶 =
384999
R.C = 0.12 = 12 veces
Interpretación:

Se observa que la rotación de patrimonio ha disminuido en el año 2018 así mismo vemos
en las ventas y el activo fijo, lo cual pone en manifiesto que es buena la eficiencia de la
administración en el manejo del patrimonio.

RAZONES DE RENTABILIDAD

11. RENTABILIDAD DE CAPITAL

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿

-2,945
2017 = __________________ = -0.02 = 2%
181,807

-10,195
2018 = __________________ = -0. 06 = 6%
181,807

Interpretación:
Se aprecia que las acciones que conforma el capital social le corresponden el 2% para el
año 2017 lo cual no se está aprovechando el capital de los socios mientras en el año 2018
corresponde 6% también no se están aprovechando el capital de los socios.

12. RENTABILIDAD DE PATRIMONIO

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
2017
 −2945
𝑅𝑒𝑛𝑡. 𝑃𝑎𝑡. =
384999
𝑅𝑒𝑛𝑡. 𝑃𝑎𝑡. = −0.01 = 1%

2018
−10195
𝑅𝑒𝑛𝑡. 𝑃𝑎𝑡. =
362836
𝑅𝑒𝑛𝑡. 𝑃𝑎𝑡. = −0.03 = 3%

Interpretación:
Se observa en el 2017 por cada S/100.00 de patrimonio, se obtuvo una utilidad del 1%,
mientras para el año 2018 la proporción fue de 3% por cada S/100.00.

CONCLUSIONES:

Después de analizar los diferentes Ratios Financieros de la empresa Diviso Grupo

Financiero SAC se llegó a las siguientes conclusiones:

a. La empresa tiene problemas serios para hacer frente a sus responsabilidades, se

puede observar que en el año 2017 contaba con una liquidez de S/1.26 para asumir
con sus responsabilidades, en cambio en el año 2018 se redujo a S/0.93, dando a
entender que la empresa no sería capaz de asumir sus obligaciones.
b. La empresa tiene serios problemas en lo que concierne a sus deudas, es decir, tiene
deudas mayores a los recursos con los que cuenta. En el año 2017 contaba con
una liquidez absoluta de 0.02 y en el año 2018 con 0.06.
c. El capital de la empresa en su mayoría es propia, ya que en el año 2017 hubo una
participación del 27% por parte de terceros y en el año 2018 se tuvo una
participación de 38%. Esto es favorable para la empresa.
d. La empresa en el año 2017 contaba con un patrimonio del 82% y en el año 2018
con un total de 93%, esto quiere decir que el patrimonio con el que cuentan es
positiva para asumir con sus responsabilidades.
e. La empresa al otorgar créditos tiene la posibilidad de cobrar en el año 2017 cada
21 días. Siendo esta rotación benéfica para la empresa, porque tiene la posibilidad
de cobrar sus deudas en menos de 30 días.
 f. El activo fijo de la empresa en el año 2017 tuvo una utilización de 9 veces,
mientras en el año 2018 se redujo a 3 veces.
g. El capital de trabajo de la empresa se mantuvo constante pese a la disminución de
sus ventas.
h. La rotación de patrimonio en el año 2017 fue de 12 veces, mientras en el año 2018
tuvo una disminución de 6 veces.
i. La empresa no está aprovechando eficientemente el capital aportado por lo socios
porque en el año 2017 registro solo un 2% mientras en el año 2018 registro un
6%, eso es negativo para la empresa.
j. La empresa por cada 100 soles de patrimonio obtuvo una utilidad del 1% en el
año 2017, mientras en el año 2018 obtuvo una utilidad del 3%.

RECOMENDACIONES:

Al Analizar los indicadores financieros de la empresa DIVISO GRUPO FINANCIERO

en los años 2017 y 2018 podemos recomendar lo siguiente:

A. Recomendación: No otorgar demasiado crédito a los clientes a largo plazo; ya que

no tendremos lo necesario para poder cubrir las obligaciones.
B. Recomendación: La empresa debe invertir más dinero en otras actividades ya que
tiene demasiados activos ociosos.
C. Recomendación: No otorgar demasiado crédito a los clientes a largo plazo; ya que
no tendremos lo necesario para poder cubrir las obligaciones.
D. Recomendación: Mantener el manejo del capital de terceros en los mismos
porcentajes ya que no hay mucho riesgo.
E. Recomendación: Mantener los mismos porcentajes ya que lo más óptimo en esta
ratio es mantenernos cerca de 0.7 como mínimo.
F. Mantener la inversión de la empresa con recursos a largo plazo ya que nos otorga
más ganancias y podemos pagar las obligaciones.
G. Mantener nuestros créditos otorgados ya que la rotación es de 21 días si esta
dentro del margen positivo lo cual nos indica que no existen riesgos.
H. Se recomienda realizar ventas como en el año 2017 ya que nos indica que a sido
9 veces al año en comparación al 2018 que solo fue de 3 veces.
I. Aumentar la rotación de capital de trabajo ya que nuestras ventas a disminuido
frente al año 2017, se recomienda realizar el tipo de ventas que se realizo el año
2017.
J. Mantener la rotación del patrimonio que está realizando la empresa frente a las
ventas y el activo fijo.
K. Aumentar las ventas para lo cual devemos buscar diferentes tipos de ventas que
la empresa realiza.
L. Buscar realizar diferentes tipos de ventas parar poder en la cual poder utilizar más
nuestro patrimonio.

M. Al presentar un buen capital de trabajo, se deberá realizar mayor investigación y

desarrollo con el objetivo de crear nuevas necesidades en el cliente para
incrementar las ventas para así optimizar al máximo el aprovechamiento de estos
recursos.

N. Fidelizar al cliente y motivarlo para que siempre vea en la compañía el mejor

aliado para su negocio haciendo así crecer nuestra organización y así realizar un
esfuerzo más por mantener e incrementar la participación en el mercado.

O. Seguir con su plan de inversiones y expansión ya que ha dado buenos resultados

al incrementar sus ventas y el valor de la compañía.

P. Se deberá estimular y hacer el reconociendo respectivo al funcionario o

funcionarios que han contribuido al crecimiento de la compañía, para que así se
incentive el sentido de partencia y seguir obteniendo buenos resultados en los
indicadores financieros pues no se debe perder de vista la importancia del talento
humano para alcanzar el éxito.
 COMPETENCIA EMPRESA “CREDICORP”

RAZONES DE LIQUIDEZ

1. LIQUIDEZ CORRIENTE:

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸

2018:
269,837
Liq. Cte =
127,731

Liq. Cte = 2,1

2017:
222,513
𝐿𝑖𝑞. 𝐶𝑡𝑒 =
110,046
Liq. Cte = 2,0

Interpretación: Se aprecia que la empresa disponía en el año 2017 de S/2.0 de activo

corriente, por cada S/1.00 de pasivo corriente, mientras que en el año 2018 disponía de
S/2.1 por cada S/1.00 de deuda corriente. Se considera mala a diferencia del primer año.

2. LIQUIDEZ SEVERA
 𝐴𝐶𝑇. 𝐶𝑇𝐸 − 𝐸𝑋𝐼𝑆𝑇𝐸𝑁𝐶𝐼𝐴 − 𝐺𝐴𝑆𝑇𝑂𝑆 𝑃𝐴𝐺. 𝑃𝑂𝑅 𝐴𝑁𝑇𝐼𝐶𝐼𝑃𝐴𝐷𝑂
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸

2018:
269,837 − 0 − 0
𝐿𝑖𝑞. 𝑆𝑒𝑣. =
127,731
Liq. Sev. = 2.11

2017:
222,513 − 0 − 0
𝐿𝑖𝑞. 𝑆𝑒𝑣. =
110,046
Liq. Sev. = 2.02

Interpretación: Se aprecia que la empresa disponía en el año 2017 de S/2.02 de activo

corriente, por cada S/1.00 de pasivo corriente, mientras que en el año 2018 disponía de
S/2.11 por cada S/1.00 de deuda corriente. Por lo que en el primer año la situación se
considera mas favorable.

3. LIQUIDEZ ABSOLUTA O PRUEBA ACIDA

𝐶𝐴𝐽𝐴 𝑌 𝐵𝐴𝑁𝐶𝑂𝑆
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸
2018:
66,298
Liq. Abs. =
127,731

Liq. Abs. = 0.52

2017:
57,857
𝐿𝑖𝑞. 𝐴𝑏𝑠. =
110,046
Liq. Abs. = 0.53

Interpretación:
Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos
disponibles de la empresa. Por cada S/ 1.00 de deuda se tenía S/ 0.52 en año 2017 y S/
0.53 en año 2018. Se considera muy mala.

RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA

4. DEPENDECIA FINANCIERA

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
2018 2017

127,731 110,046
= 0.40=40% =0.38 =38%
323,158 290,878

Interpretación:

Este resultado nos indica que los capitales de tercero han participado en el año 2017 en
proporción el año 2018 en 2% en el financiamiento de cada s/.100.00 de inversión total
efectuada por la empresa. En consecuencia, el mayor financiamiento les correspondió a
los dueños, es decir hay un respaldo de la inversión por el capital propio.se considera
buena.

5. SOLVENCIA PATRIMONIAL

𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿
2018 2017

195,427 180,832
= 1.53 = 153% = 1.64 = 164%
127,731 110,046

Interpretación:

Se observa que la empresa con su patrimonio respalda sus obligaciones con terceros, lo
cual se confirma en el año 2017 por cada s/.100.00 de deudas totales se cuenta con 64%
de patrimonio y en el año 2018 por cada s/.100.00 cuenta con 53% de patrimonio.

6. AUTONOMIA A LARGO PLAZO

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝑁𝑂 𝐶𝑂𝑅𝑅𝐼𝐸𝑁𝑇𝐸 + 𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂

𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿(𝑁𝐸𝑇𝑂)

2018 2017
0+195,427 0+180,832
=0.60 =60% =0.62 =72%
323,158 290,878

Interpretación:

Los coeficientes obtenidos nos indica que la mayor inversión de la empresa esta
financiada con recursos de largo plazo es decir por cada s/100.00 de inversión total se
utilizó 60% de obligaciones no corrientes y 40% de obligaciones corrientes en el año
2018, mientras que en el 2017 la proporción es de 72% y 28% respectivamente.

RAZONES DE ACTIVIDAD

7. CRÉDITOS OTORGADOS

𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑃𝑂𝑅 𝐶𝑂𝐵𝑅𝐴𝑅 𝐶𝑂𝑀𝐸𝑅𝐶𝐼𝐴𝐿𝐸𝑆

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝐴𝐿 𝐶𝑅𝐸𝐷𝐼𝑇𝑂/360
2018:
0
C.O =
23375000/360

C.O = 0

2017:
28000
𝐶. 𝑂 =
47020000/360
C.O = 0.21*100
C.O=21

Interpretación:

Se aprecia que la cuenta corriente por cobrar comerciales ha disminuido en 28,000, sin
embargo, se observa que en el año 2017 tiene mayor rapidez el retorno de los créditos
porque fueron cada 21 días frente a 0 días que corresponde al año 2018.

8. ROTACION DEL ACTIVO FIJO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐹𝐼𝐽𝑂 𝑁𝐸𝑇𝑂
2018:
 1,248,221
R.A =
1,875

R.A =

2017:
1,263,343
𝑅. 𝐴 =
1,365
R.A =

Interpretación:
Se observa que la rotación de los activos fijos en el año 2017 ha sido de 9 veces y en el
año 2018 de 3 veces, lo cual se puede interpretar que los bienes han tenido rendimientos
diferentes, porque hubo una disminución en el año 2018 de S/23,645 esto se demuestra
en el volumen de las ventas que arrojan los Estados de resultados.

9. ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑇𝑅𝐴𝐵𝐴𝐽𝑂
2018:
1,248,221
R.C =
323,158

R.C = 3.86

2017:
1,263,343
𝑅. 𝐶 =
290,878
R.C = 4.34

Interpretación:
La rotación de capital de trabajo se ha mantenido estable en ambos años aun cuando el
volumen de ventas se ha disminuido en el último año en S/15,122

10. ROTACIÓN DE PATRIMONIO

𝑉𝐸𝑁𝑇𝐴𝑆 𝑁𝐸𝑇𝐴𝑆
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂
2018:
 1,248,221
R.C =
195,427

R.C = 6.39 = 6 veces

2017:
1,263,343
𝑅. 𝐶 =
180,832
R.C = 6.99 = 7 veces
Interpretación:

Se observa que la rotación de patrimonio ha disminuido en el año 2018 así mismo vemos
en las ventas y el activo fijo, lo cual pone en manifiesto que es buena la eficiencia de la
administración en el manejo del patrimonio.

RAZONES DE RENTABILIDAD

11. RENTABILIDAD DE CAPITAL

𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿

42,433
2017 = __________________ = 0.48 = 48%
88,707

28,600
2018 = __________________ = 0.32 = 32%
88,707

Interpretación:
Se aprecia que las acciones que conforma el capital social le corresponden el 32% para
el año 2017 lo cual no se está aprovechando el capital de los socios mientras en el año
2018 corresponde 48% también no se están aprovechando el capital de los socios.

12. RENTABILIDAD DE PATRIMONIO

 𝑈𝑇𝐼𝐿𝐼𝐷𝐴𝐷 𝑁𝐸𝑇𝐴
𝑃𝐴𝑇𝑅𝐼𝑀𝑂𝑁𝐼𝑂

42,433
2017 = __________________ = 0.22 = 22%

195,427

28,600
2018 = __________________ = 0.16 = 16%
180,832
Interpretación:
Se observa en el 2017 por cada S/100.00 de patrimonio, se obtuvo una utilidad del 16%,
mientras para el año 2018 la proporción fue de 22% por cada S/100.00.