ACCIÓN DE ACOMPAÑAMIENT

LISTA DE CHEQUEO
PROYECTO FORMATIVO
Programa de Formación: Tecnólogo Gestión Fina
trimestre __________
Nombre del Proyecto Código
Esta lista de chequeo tiene como finalidad verificar si en el desarrollo del Proyecto formativo se está cumplien
modificada y/o complementada según la dinamica del grupo.

El proyecto se debe realizar creando un sistema de informacion en EXCEL y apoyado con la creación de una pag

N° FICHA:
NOMBRE EMPRESA:
PARTICIPANTES:

F G
a u
s í
e a

TRIMESTRE I

1
 Análisis y planeación

4
3
2
1
 Análisis y pla

6
5
4
 6

TRIMESTRE II

NOTA: Al finalizar el II trimestre tener en cuenta segundo y tercer mes de contabil

contables requeridos.

8
 Ejecución

10
 10

11

TRIMESTRE III

NOTA: Al finalizar el III trimestre tener en cuenta segundo y tercer y cuarto mes de contabili
requeridos.

12
12

13
 Ejecución y evaluación

14
13
14

15

16
16

TRIMESTRE IV

17
17

18
19

20
20
 EVALUACIÓN
OBSERVACIONES:

RECOMENDACIONES:

JUICIO DE VALOR:
FIRMA DEL INSTRUCTOR
 ACCIÓN DE ACOMPAÑAMIENTO
LISTA DE CHEQUEO
PROYECTO FORMATIVO
Programa de Formación: Tecnólogo Gestión Financiera y de Tesorería
trimestre __________
Proyecto Código
hequeo tiene como finalidad verificar si en el desarrollo del Proyecto formativo se está cumpliendo con los elementos basicos necesario
o complementada según la dinamica del grupo.

debe realizar creando un sistema de informacion en EXCEL y apoyado con la creación de una pagina WEB

FECHA:

¿Evid

Item a verificar
Sí No

TRIMESTRE I

PLANEACIÓN ESTRATEGICA Y DIRECCIONAMIENTO

NOTA 1: Para dar inicio a su proyecto formativo elija una empresa del sector
comercial o servicios, con la siguiente caracteristica: pertenezca al grupo 1 de
acuerdo a las NIIF, reconocida en el sector real. (No es creación de empresa, se
elije una existente donde pueda obtener información de estados financieros no
consolidados, con notas a estados finacieros, puede apoyarse del informe de
gestión)

NOTA 2: El proyecto se desarrollará en un documento excel, para ello tenga en

cuenta usar la información financiera que consultó y registre los saldos
contables para dar inicio a su proyecto formativo.

NOTA: Al finalizar el I trimestre tener en cuenta un primer mes de contabilizaciones traba

Teniendo en cuenta la emprea seleccionada consulta y presenta: Nota: no es
creación, es retomar la información que tiene la empresa seleccionada

Misión
Visión
Valores y objetivos
Metas
Organigrama
Catalogo de productos
Informe de verificación de la planeación estratégica de la empresa
seleccionada
PROCESOS ADMINISTRATIVOS DE LA ORGANIZACIÓN

Mapa de procesos de la empresa (grafico)

Procedimientos del área de tesorería, a través de un mapa conceptual

Estructura del departamento de tesorería detallando sus funciones

Ciclo PHVA en el departamento tesorería (cuadro sinóptico)

MARCO CONCEPTUAL Y CRITERIOS DE MEDICIÓN

Tabla informativa de:

Identificación de caracteristicas para pertenecer al grupo 1 bajo NIIF

Tabla de rubros de estados financieros con la NIIF/NIC que aplica

Criterios de medición de los rubros identificados

CICLO CONTABLE Y DE TESORERÍA
Graficos de los ciclos: contable y de tesorería

Esquema donde muestre como el área de tesorería se relaciona con cada una
de las áreas funcionales que identifica en la empresa seleccionada.

Teniendo en cuenta la información contable del estado de situación financiera

y estado de resultados integrales de la empresa seleccionada, elabore las
primeras transacciones del mes siguiente así:
Gastos generales depende de la empresa: arriendo, servicios públicos,
mantenimiento, aseo y cafetería, etc.

Compra de un activo fijo, teniendo en cuenta necesidades de la empresa

Pago del saldo de las cuentas por pagar (20% del saldo que encuentre en la
información contable)
Pago de una cuenta por cobrar (20% del saldo que encuentre en la información
contable)
Consigne en el banco el pago recibido en el cobro
Apertura contable de caja menor, acta de apertura y reglamento

Balance de prueba, teniendo en cuenta los saldos anteriores de la información

contable

INTRODUCCIÓN A LOS IMPUESTOS

Tabla marco legal de impuestos
Registro de transacciones con impuestos:
Reconocimiento de compras (2) por cada régimen
Reconocimiento de ventas (2) por cada régimen

Reconocimiento de gastos supuestos de la empresa como: pago de arriendos

de bienes muebles e inmuebles, pago de servicios públicos, pago de
honorarios, servicios en general, compra de papeleria, aseo, cafeteria, que
cumplan base para retención, con declarantes y no declarantes, teniendo en
cuenta la tabla de retención en la fuente vigente

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN PARA UNA IDEA DE NEGOCIO

Teniendo en cuenta la empresa seleccionada del sector real, considere que

dicha empresa va a ofrecer un nuevo producto y requiere hacer un estudio de
mercado, para ello establezca los siguientes puntos:

Formulación del problema

Objetivos
Definan una población objeto de estudio.
Establezcan una muestra.
Identifiquen las variables a medir.
Elijan una técnica de estudio
Instrumento de recolección de la información
 Tabulación de la información recolectada siguiendo los pasos planteados a
continuación:

Realice una sábana de datos de acuerdo a las variables a medir en Excel

Grafique los datos condensados en la sábana

Informe corto con el estudio realizado sobre el producto nuevo a ofrecer por la
empresa de su proyecto formativo, basado en los resultados obtenidos en la
tabulación.

Estimación de los gastos para realizar el estudio de mercado, tenga en cuenta

los insumos que requiere como insumos, papelería y las personas que van a
realizar dicho estudio.

TRIMESTRE II

Al finalizar el II trimestre tener en cuenta segundo y tercer mes de contabilizaciones trabajadas durante el
contables requeridos.

DOCUMENTOS COMERCIALES Y TITULOS VALORES

Diseño los formatos en Excel para las diferentes transacciones
Diligenciamiento de los documentos contables para las transacciones
propuestas por el GAES hasta el momento.
Codificación de los registros contables que solicita el documento dependiendo
de la operación.
Elaboración los libros auxiliares, libro diario y libro mayor de su proyecto
formativo
MANEJO DEL EFECTIVO
SALDOS EN CAJA Y BANCOS
Cuadro informativo con el saldo de las cuentas de caja y bancos
CAJA MENOR

Acta de apertura de caja menor que establece: valor del fondo, responsable,
monto máximo de gastos, tipos de gastos entre otros

Reembolso de caja menor en el formato establecido, para cada mes

contabilizado

Contabilización de gastos y reembolso correspondiente, para cada mes

contabilizado
CONCILIACIÓN BANCARIA:
Elabora libro axuliar de bancos de cada uno de los meses que tiene
contabilizados
Extracto bancario de cada mes
Conciliación bancaria de cada mes en el formato establecido
Contabilización de las partidas conciliadas
APERTURA CUENTA BANCARIA EN EL EXTERIOR
Reconocimiento inicial de la apertura de una cuenta bancaria en el exterior
RESUMEN SALDO DE CAJA Y BANCOS
Plantilla semanal resumen del saldo de caja y bancos. Nota es el formato, no se
diligencia.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Compra de acciones en grupo SURA o grupo ARGOS y realiza:
Soportes de la transacción
Registro contable de la compra y los costos de la transacción
Tabla de medición inicial del instrumento financiero (acciones)
Adquisición de CDT de acuerdo con las carateristicas previstas en el taller 9
aplicado al proyecto. Realiza:
Soportes de la transacción
Tabla de amortización del banco
Tabla de medición inicial del instrumento financiero (CDT)
Tabla de amortización con modelo de costo amortizado
Contabilización del primer mes de abono de intereses a la cuenta con su
debido soporte
Crédito en el exterior con el banco que aperturó la cuenta según el taller N° 8,
presenta:
Soportes de la transacción
Cálculo del valor del préstamo en pesos colombianos, con base TRM,
consultada
Estima el 2% en costos de estudio de crédito
Tabla medición incial del instrumento financiero (Préstamo)
Tabla de amortización en pesos colombianos
Tabla de amortización con modelo de costo amortizado
Contabilización de la adquisición del crédito
INVENTARIOS Y COSTOS
Teniendo en cuenta los productos que ofrece la empresa elija UNO de ellos
para realizar las compras de inventario
Política de pago de proveedores de acuerdo al manejo de su empresa Ej: 30,
60, 90 entre otros
Política de inventarios sobre el manejo de stock
Esquema sobre el ciclo de efectivo para su proyecto formativo
 Realiza 5 compras con las siguientes características:

2 compras a crédito según política establecida

2 compras a contado, con los medios de pago: transferencia bancaria y pago
con cheque respectivamente.
1 compra: paga el 40% en efectivo y el resto a 60 días

Kárdex del producto a comercializar por método promedio ponderado

Tabla sobre el calcul del lote más economico, por el método tabular

INGRESOS Y DEDUDORES
Politicas de cartera a corto y largo plazo

Realiza 5 venta teniendo en cuenta cada uno de los regímenes de IVA, con las
siguientes caracteristicas:

3 ventas de contado, con formas de pago: transferencia bancaria, pago tarjeta

débito y pago con tarjeta de crédito

1 venta con crédito a largo plazo

1 venta con crédito implicito, que incluya un serivicio adicional gratuito

TRIMESTRE III

TA: Al finalizar el III trimestre tener en cuenta segundo y tercer y cuarto mes de contabilizaciones trabajadas durante el trime
requeridos.

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Tenga en cuenta tabla de criterios de propiedad, planta y equipo propuesta en

el taller. (personalice esta tabla para su proyecto formativo). Compre los
siguientes activos incluyendo gastos directamente atribuibles al costo:
-Carro para uso de gerencia (pago de contado).
-Maquina que se ajuste a las necesidades de la empresa (a crédito).
-Bodega para arrendar (50% contado, 50% crédito).
Reconocimiento inicial de propiedad planta y equipo (maquina, vehículo y bodega) según parametro

Registro contable de la compra y pago de activos adquiridos con sus debidos

soportes.

Tabla de Propiedad planta y equipo adquirida y tablas de depreciación de los

activos adquiridos (anual y mensual y diaria). (tenga en cuenta indicaciones del
taller).

Formato de sospecha de deterioro de propiedad planta y equipo. (tenga en

cuenta indicaciones del taller).

Contabilizacion de los dias de depreciación del vehiculo y de los activos por el

primer mes.

Carta de solIcitud emitida por la gerencia para la reclasificación del vehiculo.

Calculo del valor en libros del activo (vehiculo) y reclasificación del activo con
disposición a venderse.

LIQUIDACIÓN DE NÓMINA

Teniendo en cuenta su organigrama establezca nómina mínimo de 8

empleados haciendo distribución entre administrativos y personal de venta.
En caso de que su organigrama no cumpla con estos criterios actualicelo.
establezca contratación a término fijo e indefinido. Un trabajador debe tener
salario integral y aplicar tarifa retención en la fuente del 5,61%
(procedimiento2). La nomina debe contar con dos niveles de riesgo como
minimo en sus trabajadores

Nómina en excel de su proyecto formativo correspondiente al cuarto mes

(incluya tabla de horas extras)
Afiliacion de la empresa a ARL, CCF, operador PILA (Las entidades que usted
prefiera)
Contrato de un trabajador a termino indefinido. Afiliacion de este mismo
trabajador a EPS, AFP, ARL, CCF
Soporte de incapacidad de un trabajador superior a 2 dias
Transaccion de causacion o devengo de la nomina de su proyecto formativo
por tercero (cuarto mes)

Soporte de pago de la nomina por cada uno de sus trabajadores (mensual)

Transacciones de causación o devengo de los aportes a la seguridad social y

parafiscalidad de la nomina liquidada

Soporte de Liquidación ante el operador del pago sistema PILA (Fecha del
siguiente mes)

Transacciones de pago y soporte de pago al operador de PILA con fecha del

siguiente mes según calendario vigente para pago de seguridad social y
parafiscalidad

Transacciones de causación o devengo de las prestaciones sociales de la

nomina liquidada

Carta de despido al trabajador sin justa causa

Formato de liquidación de prestaciones sociales del trabajador despedido y

soporte de pago de su liquidación.

Transacciones de causacion o devengo de prestaciones e indemnizacion del

trabajador despedido sin justa causa

LIQUIDACIÓN DE IMPUESTOS

Tenga en cuenta periodicidad para presentación y pago de impuestos

nacionales y distritales (siga indicaciones del taller)

Calendario tributario personalizado a su proyecto formativo (impuestos

nacionales y distritales vistos en la guia de aprendizaje)

Libros auxiliares mes a mes de las cuentas de IVA para su liquidación

Formulario IVA correspondientes a su proyecto formativo liquidados (anexe

formato 490-recibo oficial de pago)

transacciones de ajustes y de pago con sus debidos soportes (notas internas y

comprobantes de egreso)

Libros auxiliares mes a mes de las cuentas de ingresos y anticipo de impuesto

de ica retenido

Formulario ICA correspondientes a su proyecto formativo liquidados

transacciones de ajustes y de pago con sus debidos soportes (notas internas y
comprobantes de egreso) (tenga en cuenta indicaciones de su taller)

Libros auxiliares mes a mes de las cuentas de retención en la fuente por pagar y
autorretención especial a titulo de renta por pagar

Formulario de retención en la fuente correspondientes a su proyecto formativo

liquidados (primer mes con sanción para pago en el tercer mes)(anexe formato
490-recibo oficial de pago)

transacciones de ajustes y de pago con sus debidos soportes (notas internas y

comprobantes de egreso) (tenga en cuenta indicaciones de su taller)

Libros auxiliares mes a mes de las cuentas de retención de ICA por pagar

Formulario de retención de ICA correspondientes a su proyecto formativo

liquidados

transacciones de ajustes y de pago con sus debidos soportes (notas internas y

comprobantes de egreso) (tenga en cuenta indicaciones de su taller)

AJUSTES Y CIERRE CONTABLE

Esta evidencia debe ser presentada mediante hoja electronica por medio de
tabla dinamica.

Balance de comprobación de sumas y saldos a nivel subcuenta por cada dos

meses de movimiento

Ajustes por cada dos meses de las cuentas para regularización de cuentas
patrimoniales soportadas con los documentos respectivos

Hoja de trabajo que contenga: Balance de prueba, ajustes del periodo, balance
ajustado y cierre por cada dos meses.

PREPARACIÓN DE ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Y ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Esta evidencia debe ser presentada mediante hoja electronica libro (excel)
anexo a su proyecto formativo
Estado de situacion financiera comparativo de su proyecto formativo. (por cada
dos meses).

Estado de resultados integrales comparativo de su proyecto formativo.(por

cada dos meses).

TRIMESTRE IV

ANALISIS FINANCIERO

En excel analisis horizontal del estado de situacion

financiera y estado de resultados integrales interpretando x
las partidas más representativas.

En excel analisis vertical de los 2 periodos del estado de

situación financiera y estadod de resultados integrales x
interpretando las partidas más representativas.

Indicadores de liquidez aplicados a su proyecto formativo

con su debida interpretacion y según taller aplicado. x
(razón corriente y prueba ácida).
Indicadores de eficiencia aplicados a su proyecto
formativo con su debida interpretacion y según taller
aplicado. (rotación de inventarios, rotación de cartera y x
rotación de proveedores).

Indicadores de eficacia aplicados a su proyecto formativo

con su debida interpretacion y según taller aplicado. x
(margen bruto de utilidad y rentabilidad sobre ventas).

Indicadores de endeudamiento aplicados a su proyecto

formativo con su debida interpretacion y según taller x
aplicado. (indicador de endeudamiento).

DIAGNÓSTICO FINANCIERO APLICACIÓN E INTERPRETACIÓN

Cálculo en excel de los indicadores financieros: ROA,

ROE, ROI, SISTEMA DUPONT, EVA, EBITDA Y WACC,
GAO Y GAF con su debida interpretación.

Cálculo en excel de los indicadores financieros:

Punto de equilibrio, fondo de maniobra y estructura
economica y financiera.

Informe de diagnóstico financiero según parámetros

del taller aplicado a su proyecto formativo y normas
APA.

PRESUPUESTOS
Teniendo en cuenta su información historica estime presupuesto
por mes para cuatro meses. Debe realizar una portada de su
informe presupuestal donde se señale el plan estrategico de la
organización

Analisis de tendencias en ventas-metodo de

minimos cuadrados estimando ventas para los
proximos cuatro meses.

Determinacion del precio de venta.

En excel cedulas presupuestarias de ventas (por cada

mes) en unidades y en pesos.

En excel cedulas presupuestarias de produccion (por

cada mes) en unidades y en pesos .

En excel cedulas presupuestarias de compras (por

cada mes) en unidades y en pesos.

En excel cedulas prespuestarias de gastos, ingresos

(por cada mes) operacionales, no operacionales.

FLUJO DE CAJA

Cálculo en excel sobre ciclo de caja y saldo minimo

de caja o efectivo mínimo para operaciones.
En excel presupuesto de cobranza, presupuesto de
pagos o desembolsos de su proyecto formativo.

En excel informe de flujo de caja proyectado de su

presupuesto formativo según lineamientos del taller.
 EVALUACIÓN

APROBADO DEF
NSTRUCTOR FIRMA DEL APRENDIZ
de Tesorería

os elementos basicos necesarios para el logro de resultados. Puede ser

¿Evidenció?

observaciones

contabilizaciones trabajadas en las guias: 4 y 5

es trabajadas durante el trimestre con sus soportes
trabajadas durante el trimestre con sus soportes contables
GRALES
ÓN
DEFICIENTE
DEL APRENDIZ
 Grupo Argos S.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre en millones de pesos colombianos

Notas
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 6
Instrumentos financieros derivados 7
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 8
Inventarios, neto 9
Activos por impuestos 10
Otros activos financieros 11
Gastos pagados por anticipado y otros activos no 12
financieros
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 8
Inventarios, neto 9
Intangibles, neto 13
Propiedades, planta y equipo, neto 14
Propiedades de inversión 15
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 16
Inversiones en subsidiarias 17
Otros activos financieros 11
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras 18
Pasivos por beneficios a empleados 20
Provisiones 21
Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 22
Pasivos por impuestos 10
Instrumentos financieros derivados 7
Bonos e instrumentos financieros compuestos 23
Otros pasivos no financieros 24
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 18
Impuesto diferido 10
Pasivos por beneficios a empleados 20
Instrumentos financieros derivados LP 7
Bonos e instrumentos financieros compuestos 23
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital social 25
Prima en colocación de acciones 25
Utilidades retenidas
Reservas 26
Utilidad del ejercicio
Otros componentes del patrimonio 27
Otro resultado integral 26
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
mbianos

2018 2017

4,850 299,082
2,932 -
166,415 195,573
172,868 164,685
6,284 2,860
- 13,692
1,656 3,660
355,005 679,552

107,903 11,965
36,747 47,275
119,633 3,329
2,022 10,723
2,105,213 2,083,575
5,072,386 5,132,978
9,070,962 8,290,280
1,076,533 1,263,873
17,591,399 16,843,998
17,946,404 17,523,550

119,106 3,728
11,414 12,683
701 515
90,551 83,789
23,811 45,668
175 -
121,691 367,340
25,419 62,970
392,868 576,693

738,047 458,039
182,086 162,692
1,865 11,908
85 -
655,517 769,075
1,577,600 1,401,714
1,970,468 1,978,407
 53,933 53,933
1,354,759 1,354,759
8,686,431 8,696,987
3,001,515 2,829,844
811,676 452,841
374,968 592,604
1,692,654 1,564,175
15,975,936 15,545,143
17,946,404 17,523,550
 Grupo Argos S.A.
Estado de resultados
Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción
2018
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 29 1,379,703
Costo de actividades ordinarias 30 (308,397)
UTILIDAD BRUTA 1,071,306
Gastos de administración 31 (139,750)
Gastos de ventas 32 (1,581)
GASTOS DE ESTRUCTURA (141,331)
Otros ingresos (gastos), neto 34 27,750
UTILIDAD DE ACTIVIDADES OPERACIONALES 957,725
Ingresos (gastos) financieros, neto 35 (111,050)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 846,675
Impuesto sobre las ganancias 10 (34,999)
UTILIDAD NETA 811,676
GANANCIA POR ACCIÓN DE OPERACIONES CONTINUAS
(*)
Atribuible a los accionistas ordinarios
Básica 36 947
Diluida 36 947
(*) Cifras expresadas en pesos colombianos.

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Jorge Mario Velásquez Jaramillo

Presidente Representante Legal (Ver certificación adjunta)

, excepto la utilidad por acción
2017
1,190,196
(397,533)
792,663
(162,804)
(2,313)
(165,117)
(19,833)
607,713
(116,347)
491,366
(38,525)
452,841

528
528
 Grupo Argos S.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de Diciembre en millones de pesos colombianos

2017
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentes de efectivo 299,082
Instrumentos financieros derivados
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 195,573
Inventarios, neto 164,685
Activos por impuestos 2,860
Otros activos financieros 13,692
Gastos pagados por anticipado y otros activos no financieros
3,660
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 679,552
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar, neto 11,965
Inventarios, neto 47,275
Intangibles, neto 3,329
Propiedades, planta y equipo, neto 10,723
Propiedades de inversión 2,083,575
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 5,132,978
Inversiones en subsidiarias 8,290,280
Otros activos financieros 1,263,873
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 16,843,998
TOTAL ACTIVOS 17,523,550

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones financieras 3,728
Pasivos por beneficios a empleados 12,683
Provisiones 515
Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 83,789
Pasivos por impuestos 45,668
Instrumentos financieros derivados
Bonos e instrumentos financieros compuestos 367,340
Otros pasivos no financieros 62,970
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 576,693
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 458,039
Impuesto diferido 162,692
Pasivos por beneficios a empleados 11,908
Instrumentos financieros derivados LP
Bonos e instrumentos financieros compuestos 769,075
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,401,714
TOTAL PASIVOS 1,978,407
PATRIMONIO
Capital social 53,933
Prima en colocación de acciones 1,354,759
Utilidades retenidas 8,696,987
Reservas 2,829,844
Utilidad del ejercicio 452,841
Otros componentes del patrimonio 592,604
Otro resultado integral 1,564,175
TOTAL PATRIMONIO 15,545,143
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 17,523,550
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

ANALISIS HORIZONTAL

Se puede apreciar que el efectivo disminuyo en un -294,232 en su variacion absoluta ,y tambien presento una disminucio
en un -98% debido a que no implicaron movimiento de efectivo,si no que se realizo mediante, permutas y aporte a negocio
durante el ultimo año ,el flujo de efectivo de las transacciones de venta de acciones de EPS S.A ESP A CELSIA S.A E.PS Y la
fueros compensadas por la compañia, desembolsando el valor neto.

Las cuentas comerciales disminuyeron en un 15% , comparacion el año 2017 con el año 2018 , se presume que ubo una bu
cartera ,vemos que nuestras ventas aumentaron

El rubro de inventarios aumento en un 5% con relacion al año 2017

Los activos por impuestos aumentaron en un 120% comparando el año 2018 con el año 2017 ,los activos por impuestos co
Compañía a 31 de diciembre de 2018 por $6.284 (2017 $2.860),correspondientes al anticipo de impuesto de renta y sobret

Otros activos financieros disminuyeron en un 100%.La empresa para el año 2017 tenia activos financieros por valor de $
CDTS con compañía de financiamiento (TUYA) Y Colpatria con vencimientos superiores a 90 dias, para el año 2018 su varia
un 13.692 y su variacion relativa disminuye en un 100%
En cuanto a los Gastos pagados por anticipado disminucion en un 55% , en comparacion del año 2017 contra el 2018. Pre
2018 no realializaron anticipos a los proveedores sobre ningun contrato ni realizaron los aporte para educacion de los emp
Las cuentas corrientes comerciales disminuyeron debido a que las ventas aumentaron para el año 2017 corresponde a 2
dividendos por cobrar y en el año 2018 es de 274.318 de los cuales tienen unas cuentas por cobrar vencidas de 74.408 ,d
incrementan de 66.780 su variacion absoluta y un 802% en su variacion relativa

Los intangibles en el año 2018 comparado con el 2017 aumentaron en un 3494%

La propiedad planta y equipo disminuyo en un 81% ,comparado el año 2018 contra el 2017 ,presuntivamente por que en e
al fondo de capital privado Pactia Inmoviliario las obras civiles realizadas en terreno ubicado en Medellin.

Las inversiones en subsidiarias incrementaron en un 9% comparando el año 2018 contra el 2017

Las Obligaciones financieras incrementaro en un 3095% en el año 2018 con relacion al año 2017 ,lo que quiere decir es qu
endeudando para compra de acciones del portafolio y sustituir deuda.

Los beneficios por pasivos a los empleados disminuyeron en un 10% ,comparando el año 2018 con el del 2017 ,

Los pasivos por impuestos disminuyen en un 48%,en comparacion del año 2018 con respecto al 2017,esto es debido a imp
ocacionales ,a la renta presuntiva y las autorretenciones generadas por ventas de lotes.

Los bonos e instrumentos financieros disminuyeron en un 67% comparando el año 2018 contra el 2017 esto es debido a qu
2017 papeles comerciales con la finalidad de pagar la deuda bancaria relacionada con la compra de la participacion del gru
empresa realizo la recompra y pago el total de la emision de los papeles comerciales en junio y julio del 2018.

otros pasivos financieros disminuyeron en un 60% , 2018 comparacion 2017 se puede decir que corresponden a ingresos r
urbanismo pendientes de ser ejecutados en lotes vendidos ,tambien anticipos recibidos de clientes por venta de lotes y po
comercio,reteiva y impuesto por ventas

Obligaciones financieras aumentaron en un 61% comparativo 2018 contra el 2017 por creditos de la compañía con bancos

utilidades retenidas estan en 0,1% , no hicieron distribucion de utilidades

utilidad del ejercicio aumento en un 79% el año 2018 comparado con el 2017 ,esto nos muestra que la compañía esta aum
respecto a su inversion .

ANALISIS VERTICAL
 ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
nos

2018 2017
Variacion absoluta Variacion Relativa

4,850 -294,232 -98.4% 1.71%

2,932 2,932 0.00%
166,415 -29,158 -15% 1.12%
172,868 8,183 5% 0.94%
6,284 3,424 120% 0.02%
-13,692 -100% 0.08%
1,656 -2,004 -55%
0.02%
355,005 -324,547 -48% 3.88%
0.00%
107,903 95,938 802% 0.07%
36,747 -10,528 -22% 0.27%
119,633 116,304 3494% 0.02%
2,022 -8,701 -81% 0.06%
2,105,213 21,638 1% 11.89%
5,072,386 -60,592 -1% 29.29%
9,070,962 780,682 9% 47.31%
1,076,533 -187,340 -15% 7.21%
17,591,399 747,401 4% 96.12%
17,946,404 422,854 2% 100.00%

119,106 115,378 3095% 0.02%

11,414 -1,269 -10% 0.07%
701 186 36% 0.00%
90,551 6,762 8% 0.48%
23,811 -21,857 -48% 0.26%
175 175 0.00%
121,691 -245,649 -67% 2.10%
25,419 -37,551 -60% 0.36%
392,868 -183,825 -32% 3.29%
0 0.00%
738,047 280,008 61% 2.61%
182,086 19,394 12% 0.93%
1,865 -10,043 -84% 0.07%
85 85 0.00%
 655,517 -113,558 -15% 4.39%
1,577,600 175,886 13% 8.00%
1,970,468 -7,939 -0.4% 11.29%
0 0.00%
53,933 0 0.0% 0.31%
1,354,759 0 0.0% 7.73%
8,686,431 -10,556 -0.1% 49.63%
3,001,515 171,671 6% 16.15%
811,676 358,835 79% 2.58%
374,968 -217,636 -37% 3.38%
1,692,654 128,479 8% 8.93%
15,975,936 430,793 3% 88.71%
17,946,404 422,854 2% 100.00%

,y tambien presento una disminucion en su variacion relativa

diante, permutas y aporte a negocios conjuntos.Es asi como
e EPS S.A ESP A CELSIA S.A E.PS Y la adquisicion de acciones

o 2018 , se presume que ubo una buena gestion del area de

o 2017 ,los activos por impuestos corrientes que posee la

ticipo de impuesto de renta y sobretasa del año 2019

activos financieros por valor de $13,692 correspondientes a

a 90 dias, para el año 2018 su variacion absoluta disminuyo en

on del año 2017 contra el 2018. Presuntivamente para el año

os aporte para educacion de los empleados .
n para el año 2017 corresponde a 207.538 ventas por lotes y
tas por cobrar vencidas de 74.408 ,debido a esto hay un

017 ,presuntivamente por que en el 2018 grupo argos aporto

icado en Medellin.

año 2017 ,lo que quiere decir es que la empresa se esta

ño 2018 con el del 2017 ,

specto al 2017,esto es debido a impuestos por ganacias

8 contra el 2017 esto es debido a que la compañía emitio en el

la compra de la participacion del grupo argos en Opai s.a .La
n junio y julio del 2018.

decir que corresponden a ingresos relacionados con costos de

s de clientes por venta de lotes y por impuestos ,industria y

creditos de la compañía con bancos nacionales

muestra que la compañía esta aumentando positivamente con

ANALISIS VERTICAL

2018

0.03%
0.02%
0.93%
0.96%
0.04%
0.00%

0.01%
1.98%
0.00%
0.60%
0.20%
0.67%
0.01%
11.73%
28.26%
50.54%
6.00%
98.02%
100.00%

0.66%
0.06%
0.00%
0.50%
0.13%
0.00%
0.68%
0.14%
2.19%
0.00%
4.11%
1.01%
0.01%
0.00%
 3.65%
8.79%
10.98%
0.00%
0.30%
7.55%
48.40%
16.72%
4.52%
2.09%
9.43%
89.02%
100.00%
 Grupo Argos S.A.
Estado de resultados

Años que terminaron al 31 de diciembre | En millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción

2017 2018

INGRESOS DE ACTIVIDADES
ORDINARIAS
29 1,190,196 1,379,703
Costo de actividades ordinarias 30
(397,533) -308,397
UTILIDAD BRUTA
792,663 1,071,306
Gastos de administración 31
(162,804) -139,750
Gastos de ventas 32
(2,313) -1,581
GASTOS DE ESTRUCTURA
(165,117) -141,331
Otros ingresos (gastos), neto 34
(19,833) 27,750
UTILIDAD DE ACTIVIDADES 607,713 957,725
OPERACIONALES
Ingresos (gastos) financieros, neto 35
(116,347) -111,050

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 491,366 846,675

Impuesto sobre las ganancias 10
(38,525) -34,999
UTILIDAD NETA 452,841 811,676
GANANCIA POR ACCIÓN DE
OPERACIONES CONTINUAS (*)
Atribuible a los accionistas
ordinarios
Básica 36 528 947
Diluida 36 528 947
(*) Cifras expresadas en pesos colombianos.

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Jorge Mario Velásquez Jaramillo Claudia Patricia Álvarez Agudelo

Presidente Representante Legal (Ver Contadora

certificación adjunta) T.P. 69447-T
(Ver certificación adjunta)

ANALISIS HORIZONTAL
1 Para diciembre 2018 tubimos un aumento del 16% en su variacion relativa respecto a las ventas que
tubimos en diciembre 2017 ,esa diferencia es la obtenida en la variacion absoluta 189.507 Podemos decir
que nuestras ventas 2018 son mayores que las obtenidas en el 2017

2.
 ANALISIS VERTICAL ANALISIS VERTICAL

Variacion Variacion
absoluta relativa 2017 2018
189,507 16%
100% 100%
89,136 7% -33% -22%
278,643 23% 67% 78%
23,054 2% -14% -10%
732 0%
-0.2% 0%
23,786 2% -14% -10%
47,583 4% -2% 2%
350,012 29% 51% 69%

5,297 0%
-10% -8%
355,309 30% 41% 61%
3,526 0%
-3% -3%
358,835 30% 38% 59%
 Razòn Circulante o Corriente
Corresponde a las veces que el activo circulante sobrepasa al pasivo circulante

2018 2017

Activo corriente 0.9 1.17

Razon Corriente
Pasivo Corriente

En relación con la razon corriente podemos observar que la razon corriente para el año
2017 era mas favorable, que la del 2018 , en el año 2017 tenemos 1,17 pesos para cubrir sus
pasivos corrientes ,en el año 2018 se disminuyo a 0,9 centavos con los cuales no alcanza
para pagar sus pasivos corrientes.

Activo Corriente -inventarios

Prueba Acida
Pasivo Circulante 0.89 0.46

Como se puede observar en la prueba acida para el año 2017 fue de 0,46 esto nos indica
que tiene insuficiencia de recursos para hacer frente a los pagos, en cuanto al 2018 la prueba
acida es de 0,89 es un poco mas favorable para responder consus obligaciones a corto plazo.

Capital Neto Activo Corriente - pasivo corriente -37.8 102.8

de trabajo

Podemos observar que para el año 2017 , el capital de trabajo es de 102,8 nos indica que la
compañía es capaz de cubrir sus obligaciones de corto plazo ,en cuanto al 2018 es de -37,8
presuntivamente tiene problemas de liquidez y de pago en el corto plazo .
 2018

Rotacion de inventarios Costo de mercancia vendida 1,78 veces

inventario promedio

Podemos observar que la rotacion de inventarios para el año 2017 es de 2,42 veces
y en el 2018 es de 1,78 veces presuntivamente es una rotacion muy baja por que
su actividad economica principal es la venta de cemento ,esto hace que no haya
mucho efectivo para solventar sus deudas.

Inventarios en existencia Inventario promedio x 365 204 dias

Costo de mercancia vendida

La disponibilidad de inventario es de 151 dias es mucho tiempo

los invetarios se deberian mover mas frecuente mente

Rotacion de Cartera Ventas a credito 8,29 veces

Cuentas por cobrar Promedio

Las cuentas por cobrar de Grupo Argos giran 6 veces durante el año
Esto quiere decir que la cantidad de 195.573 se convierte en efectivo
6 veces durante dicho periodo.

Rotacion de proveedores
compras del periodo 1.91
proveedores promedio

Tenemos poca financiacion con proveedores debido a

que no se esta comprando por que tenemos mucho inventario
 2017

2,42 veces

para el año 2017 es de 2,42 veces

una rotacion muy baja por que
mento ,esto hace que no haya

151 dias

mucho tiempo

6,08 veces

ces durante el año

onvierte en efectivo

1.96

ho inventario
 2018 2017

Margen Bruto Utilidad Bruta 77% 66%

de utilidad Ventas netas

Las ventas de la empresa para el año 2017 y para el 2018 generaron 66% y un
77% es decir que por cada peso vendido se genero 66 y 77 de utilidad bruta.

Rentabilidad sobre Utilidad Neta x100 58% 38%

ventas Ventas netas

Podemos decir que la utilidad neta para el año 2017 es de 38% y para el 2018 es
de 58% ,esto quiere decir que por cada peso vendido generamos 38 y 58 pesos
por venta
 generaron 66% y un
77 de utilidad bruta.

38% y para el 2018 es

eramos 38 y 58 pesos
 2018

Razon de endeudamiento Total Pasivo 10%

Total activo

Podemos observar que del total de los activos de la empresa para el año
2017 se debe el 11% y para el año 2018 es del 10%

APALANCAMIENTO GAO MC 1.26

OPERATIVO UAII

Por cada punto de incremento en el mc

 2017

11%

la empresa para el año

%

1.61
 BALANCE GENERAL A 31-12-2017
CUENTAS
ACTIVOS
Efectivo
Inversiones temporales
Cartera comercial
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Propiedad Planta y equipo
Depreciacion acumulada
Activo fijo neto
Inversiones de Largo Plazo
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
Proveedores
Obligaciones laborales
Obligaciones financieras de corto plazo
Impuestos por pagar
Obligaciones financieras de largo plazo
Bonos por pagar de largo plazo
TOTAL PASIVOS
Capital
Utilidades retenidas
Reservas
Superávit de capital
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVOS CON COSTO FINANCIERO

Obligaciones financieras de corto plazo
Obligaciones financieras de largo plazo
Bonos por pagar de largo plazo
TOTAL PASIVO FINANCIERO

PATRIMONIO CON COSTO

Capital
Utilidades retenidas
Reservas
PATRIMONIO CON COSTO
ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO FINANCIERO
PATRIMONIO CON COSTO

ESTADO DE RESULTADOS 01-01- AL 31-12-2014

Ventas netas
Menos : Costo de Productos vendidos
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
Menos: Gastos de Administración
Gastos de Ventas
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.)
Menos Intereses(Gastos financieros)
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
Menos Impuestos
= UTILIDAD NETA
- Costo de financiacion con socios
= UTILIDAD ECONOMICA

Utilidad Operativa Despues de Impuestos

Apalancamiento financiero

Kdt

RENTABILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

Rentabilidad del activo
Contribucion financiera
Rentabilidad del Patrimonio

Ke (Tasa de Rentabilidad esperada por el accionista)

Costo del Financiamiento con Pasivo desp de Impto

Costo del Financiamiento con Patrimonio
Tatal Costo del financiento
Total Activos
WACC
EVA

Nivel de deuda

0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
50.00%
60.00%
70.00%
80.00%
90.00%
100.00%
NERAL A 31-12-2017
VALOR

299,082
8,290,280
195,573
164,685
8,949,620
104,723
15,000
89,723
5,123,978
8,290,280
22,453,601

81,789
11,908
3,728 17.0%
162,692
458,039 16.5%
769,075 10.0%
1,487,231
53,933
1,354,759
2,829,844
142,658
4,381,194
5,868,425

VALOR Kd
3,728 17.0%
458,039 16.5%
769,075 15.0%
1,230,842 15.56%

VALOR
53,933
8,696,987
2,829,844
11,580,764
 12,811,606
65.00% 7%

8,327,544
4,484,062

ADOS 01-01- AL 31-12-2014

4,190,196
397,533
3,792,663
419,020
209,510
3,164,134
1,296,121
1,868,013
616,444 33%
1,251,569
538,087
713,481

2,119,970

185.71%

10.43%

ESPUES DE IMPUESTOS
24.70%
26.50%
27.91%

12.00%

868,401
538,087
 1,406,488
12,811,606
10.98%
1,757,645

ROA CF
24.70% 26.50%
19.66% 0.00%
19.66% 1.07%
19.66% 2.40%
19.66% 4.12%
19.66% 6.41%
19.66% 9.61%
19.66% 14.41%
19.66% 22.42%
19.66% 38.44%
19.66% 86.49%
19.66% #DIV/0!
INTERESES
634
75,576
115,361
191,571
Determine el nivel de endeudamiento

Multiplique Activo financiero con Costo X el Nivel de Endeudamiento

Reste del Activo financiero con costo - Pasivo Financiero

El gasto financiero se calcula multiplicando el pasivo financiero por la tasa Kd. (B46

UODI: Utilidad Operacional X (1- Tasa de Impuesto a la renta)

Pasivo Financiero / Patrimonio con Costo (B46 /B47)

Kd X (1- Tasa de Impuesto a la renta)

ROA= UAII / Activos

= (Rentabilidad del Activo - Kdt) x Apalancamiento Financiero
ROE= Utilidad Neta / Patrimonio

= Pasivo Financiero X Kdt

= Patrimonio con Costo X Ke
= Costo del Financiamiento con Pasivo desp de Impto + Costo del Financiamiento c

WACC = (Pasivo financiero *kdt)+ (Patrimonio*ke) / Activos Financieros

EVA= Activos Financiados con Costo X ( ROA - WACC)

ROE
27.91%
19.66%
20.73%
22.06%
23.78%
26.07%
29.27%
34.07%
42.08%
58.10%
106.15%
#DIV/0!
 0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
 40%
41%
42%
43%

44%
45%
46%
47%
48%
49%
50%
51%
52%
53%
54%
or la tasa Kd. (B46 x C35) 55%
56%
57%
58%
59%
60%
61%
62%
63%
64%
65%
66%
68%
69%
70%
71%
72%
73%
74%
el Financiamiento con Patrimonio 75%
75%
76%
77%
78%
79%
80%
81%
82%
83%
84%

92%
93%
94%
95%
96%
97%
98%
99%
100%
Observe el desarrollo del siguiente caso:
Los pasivos y el patrimonio de la empresa Costosa S.A. están conformados de la sigui

El valor total de los activos es de

El valor total de los pasivos es de
El valor del patrimonio es de
El valor de los activos financiados con costo es de
onformados de la siguiente manera:
 El estado de resultados de la compañía GRUPO ARGOS Presenta la siguiente
Informacion:
Vende 950 unidades a $19.500
Costo Variable 9.750 por unidad
Costos y Gastos Fijos de Operación
Si la empresa se propone incrementar su utilidad operativa en un 85%
que pasaria ?

ESTADO DE RESULTADOS
43.70%
VENTAS (950 X 19500) $ 18,525,000 $ 26,621,250
Menos Costo Variable (950*9750) $ 9,262,500 $ 13,310,625
= Margen de Contribucion $ 9,262,500 $ 13,310,625
Menos Costos y Gastos Fijos $ 4,500,000 $ 4,500,000
= Utilidad Operacional UAII $ 4,762,500 $ 8,810,625

MC $ 9,262,500
GAO --------------- --------------- 1.94 Puntos
UAII $ 4,762,500

Si la empresa se propone incrementar su utilidad operativa en un 85%

que pasaria

85% 85% 43.70%

GAO 1.94
 Se tiene una deuda de $6.000.000 con una tasa de interes del 20% EA
Tasa de impuestos del 33%
Dividendos Preferenciales de 341.700
Numero de Acciones 800
Calcular el GAF y la utilidad por accion

ESTADO DE RESULTADOS
42.5%
VENTAS (18.000 X 1.600) $ 28,800,000 $ 41,040,000.0
Menos Costo Variable (18000*1000) $ 18,000,000 $ 25,650,000.0
= Margen de Contribucion $ 10,800,000 $ 15,390,000
Menos Costos y Gastos Fijos $ 4,500,000 $ 4,500,000
= Utilidad Operacional UAII $ 6,300,000 $ 10,890,000
Menos Intereses (20% x 6.000.000) $ 1,200,000 $ 1,200,000
= Utilidad Antes de Impuestos UAI $ 5,100,000 $ 9,690,000
Menos Impuesto del 33% $ 1,683,000 $ 3,197,700
= Utilidad despues de Impuestos $ 3,417,000 $ 6,492,300
Menos Dividendos preferenciales $ 341,700 $ 341,700
= Utilidad Neta $ 3,075,300 $ 6,150,600

Utilidad por accion $ 3,075,300 $ 3,844 $ 7,688

$ 800

UAII $ 6,300,000
GAF --------------- --------------- 1.37
UAII-I-(DIV/(1-TAi) 4,590,000

¿Cómo podría saber en qué porcentaje se deben incrementar las ventas o

las unidades de producción, si mi meta es incrementar en un 100% la UPA?

100% 100% 72.9% 1.37 100%

GAF 1.37254902

73% 73% 42.5% Incrementar las ventas Para aumentar en un 100%

GAO 1.71428571 Utilidad por accion
r en un 100%
Tenemos la siguiente información financiera tendríamos:

Activos $ 100,000,000
Pasivos $ 30,000,000
Patrimonio $ 70,000,000
Ventas $ 300,000,000
Costos de venta $ 200,000,000
Gastos $ 60,000,000
Utilidad $ 40,000,000

Aplicando la formula nos queda:

Operación:

Utilidad $ 40,000,000 0.133333

Ventas $ 300,000,000

Inversion:

Ventas $ 300,000,000 3
Activo $ 100,000,000

Financiacion:

Activo $ 100,000,000 1.43

Patrimonio $ 70,000,000

Tenemos: 0.1333333333 X 3 X 1.43 =

El índice DUPONT nos da una rentabilidad del 57%, de donde se puede conc
que el rendimiento más importante fue debido a la eficiencia en la operación
tal como se puede ver en el cálculo independiente del segundo factor de la
Supuestos:
1. Alto Margen de utilidad y baja rotación: La empresa no gana por eficienci
2. Alto margen de utilidad y alta rotación: Sería ideal para empresas de muc
3. Bajo margen de utilidad y alta rotación: La eficiencia es la que da los rend
4. Bajo margen de utilidad y baja rotación: La situación es peligrosa.
 57.14%

onde se puede concluir

ncia en la operación de activos,
egundo factor de la formula DUPONT.
o gana por eficiencia sino porque maneja un alto margen de utilidad.
a empresas de mucha competitividad.
es la que da los rendimientos en el mercado.
es peligrosa.
Disponemos de la siguiente informacion del producto que comercializa la compañía X
PVU 100,000
CVU 40,000
GVU 20,000
MCU 40,000
CF EN EFECTIVO 1,500,000,000
GF EN EFECTIVO 500,000,000
MCU 50,000
DEPRECIACIONES. Y AMORTIZACIONES 100,000,000
VOLUMEN DE VENTAS ACTUALES 65,000

DATOS SITUACION A

PVU 100,000
CVU 40,000
GVU 20,000
TOTAL C y G VARIABLE UNITARIO 60,000
MCU 40,000
C.FIJOS EN EFECTIVO 1,500,000,000
G,FIJOS EN EFECTIVO 500,000,000
TOTAL C Y G FIJO EN EFECTIVO 2,000,000,000
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 100,000,000
TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS 2,100,000,000
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO CONTABLE 52,500
PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO CONTABLE EN EFECTIVO
VOLUMEN DE VENTAS ACTUAL 65,000
VENTAS 6,500,000,000
COSTOS Y GASTOSVARIABLES 3,900,000,000
= MARGEN DE CONTRIBUCION 2,600,000,000
-COSTOS Y GASTOS FIJOS 2,100,000,000
UTILIDAD OPERACIONAL 500,000,000
+ COSTOS Y GASTOS NO DESEMBOLSABLES 100,000,000
EBITDA= UTILIDAD OPERATIVA DE CAJA 600,000,000
aliza la compañía XYZ Ltda.

VOLUMEN DE C Y G VARIABLES C Y G FIJOS COSTOS TOTALES VENTAS

VENTAS
- - 2,100,000,000 2,100,000,000 -
5,000 300,000,000 2,100,000,000 2,400,000,000 500,000,000
10,000 600,000,000 2,100,000,000 2,700,000,000 1,000,000,000
15,000 900,000,000 2,100,000,000 3,000,000,000 1,500,000,000
20,000 1,200,000,000 2,100,000,000 3,300,000,000 2,000,000,000
25,000 1,500,000,000 2,100,000,000 3,600,000,000 2,500,000,000
30,000 1,800,000,000 2,100,000,000 3,900,000,000 3,000,000,000
35,000 2,100,000,000 2,100,000,000 4,200,000,000 3,500,000,000
40,000 2,400,000,000 2,100,000,000 4,500,000,000 4,000,000,000
50,000 3,000,000,000 2,100,000,000 5,100,000,000 5,000,000,000
55,000 3,300,000,000 2,100,000,000 5,400,000,000 5,500,000,000
60,000 3,600,000,000 2,100,000,000 5,700,000,000 6,000,000,000
65,000 3,900,000,000 2,100,000,000 6,000,000,000 6,500,000,000
70,000 4,200,000,000 2,100,000,000 6,300,000,000 7,000,000,000
75,000 4,500,000,000 2,100,000,000 6,600,000,000 7,500,000,000

Punto de Equilibrio

8,000,000,000

7,000,000,000

6,000,000,000

5,000,000,000

4,000,000,000

3,000,000,000

2,000,000,000

1,000,000,000

0
- 10,000C Y G20,000
FIJOS 30,000 40,000
COSTOS TOTALES50,000 VENTAS
60,000 70,000 80,000
3,000,000,000

2,000,000,000

1,000,000,000

0
- 10,000C Y G20,000
FIJOS 30,000 40,000
COSTOS TOTALES50,000 VENTAS
60,000 70,000 80,000
 UTILIDAD
OPERACIONAL
- 2,100,000,000
- 1,900,000,000
- 1,700,000,000
- 1,500,000,000
- 1,300,000,000
- 1,100,000,000
- 900,000,000
- 700,000,000
- 500,000,000
- 100,000,000
100,000,000
300,000,000
500,000,000
700,000,000
900,000,000