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CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

AURA ELISA ROSERO

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

59827494

SIGUIENTE
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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% $ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% $ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% $ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% $ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% $ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% $ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% $ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% $ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% $ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% $ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% $ 287 -57.41%
CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% $ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% $ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% $ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - NA
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% $ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%


PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%


COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)


datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
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Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Disminucion del Costo promedio ponderado


1 de capital (WACC) de 13.4% al 11.9% WACC

Aumento del EVA del -46.2 a 7.8 es decir del NOPAT (Utilidad operacional despues de
2 -2.4% al 0.5% impuestos), CK, CO
Aumento de la Rentabilidad de los activos
3 operacionales netos (RONA) del 9.9% al 12.5% RONA, RO, AON, UODI, PO

Proveedores, activos operacionales, Activos


4 Disminucion del KTO de 65% al 56%
fijos, CXC, CCE, inventarios

El flujo de caja libre FCL, Aumenta desde -58 az Utilidad neta operativa, flujo de caja bruto,
5 267 expresado porcentualmente de -49% a EBITDA, Servicio a la deuda
98%
P L A N D E M E

Acciones a tomar para la


Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Disminucion de costos de operación

Incremento en el volumen de ventas


Aumentar la generacion de valor de la
empresa por medio de un aumento en la
rentabilibidad mayor al costo de los recursos Aumento en el margen de contribucion por
utilizados unidad vendida

Aumento en la efectividad en la rotacion de


cuentas por cobrar

Disminucion de activos ociosos

Disminucion de gastos y costos

Aumentar el beneficio economico de la Combinacion del desempeño operativo con el


empresa financiero

Realizar inversiones que generen un


rendimiento mayor al costo
Disminucion de las obligaciones a corto plazo

Aumentar el rendimiento de los activos netos

Optimizacion de la estructura financiera

Correcta gestion delas politicas de credito

Lograr que el capital de trabajo sea financiado


100% por recursos de la operación del negocio Correcta gestion de inventarios
y no por bancos o entes externos

Fuerte poder de negociacion con proveedores


e inversionistas

Crecimiento del EBITDA


Mantener el nivel de flujo de caja disponible
para acreedores financieros y reparto de
utilidades con socios y propietarios.
Crecimiento del KTNO
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Produccion mas efectiva, hacer mas con Lograr mantener el volumen de produccion
menos utilizando menos recursos

Consecusion de nuevos clientes e incursion en Aumentar los clientes en al menos un 20%


nuevos mercados incursionando en nuevos mercados

Al disminuir costos se puede tener un precio Aumentar el margen de contribucion por


mas competitivo con un MO mas alto unidad sin afectar el precio de venta

Estrategias de recuperacion de cartera que Mantener los dias de cuentas por cobrar en el
permitan la disminucion de los dias de minimo necesario.
rotacion

Venta de activos que generen poca o no Optimizar espacio y disminuir costos de


generen rentabilidad mantenimiento de activos ociosos

Recortes de gatos y costos en la etapa de Optimizacion de las tareas de cada uno de los
produccion, ventas y costo administrativo cargos.

Optimizar procesos que permitan alcanzar las Mejoramiento de la eficiencia operativa y


metas con los recursos que se tienen financiera

Generar valor a corto plazo con inversiones


Rentabilidad de las inversiones
efectivas
Disminuir las CXP para asi contar con mas
Disminucion de los pasivos activos netos que mejoren el indicador

Optimizar el nivel de deuda dentro de la Disminuir el nivel de apalancamiento de la


estructura de capital de la empresa empresa para aumentar su valor

Politicas de credito claras y definidas en estos Cumplir adecuadamente los ciclos de efectivo
desde la compra de la mercancia hasta el pago
los estados de la organización por el cliennte

Aplicar metodologias que permitan el Reduccion de costos relacionados con el


adecuado manejo y contro de los inventarios manejo y mantenimiento del inventario

Consecusion de mejores condiciones de Mejora de las condiciones de negociacion


credito e inversion actuales

Efectivo disponible para atender compromisos Aumento del EBITDA en la misma proporcion
de FC, SA, Tx del aumento del nivel de operación

SI crece el KTNO, necesariamente esta Aumento del KTNO en la misma proporcion de


creciendo el nivel de operación las ventas
Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Buscar nuevos proveedores que ofrezcan materias primas a mejor costo y calidad,
mejoramiento en tiempos y movimientos de los operarios de la planta, mejorar las
condiciones de las maquinas y lugares de trabajo, eliminacion de tiempos ociosos

Llevar los productos o servicios que la empresa produce a otros contextos o nichos de
mercado donde sirvan para mitigar las necesidades.

Con la disminucion de costos en cada unidad producida, el valor ahorrado se trasladara al


margen de contribucion, manteniendo el mismo precio de venta

No permitir que los dias de cxc aumenten, generando tambien facilidades a los clientes, que
sea conveniente tanto para la empresa como para sus clientes

Hacer una evaluacion de la pertinencia de todos los activos con los que cuenta la empresa,
haciendo ademas su valorizacion en el tiempo y el costo mensual de mantenimiento.

Analisis de tiempos y movimientos con el fin de eliminar tiempos ociosos y poder optimizar el
tiempo en funcion de las actividades,

Utilizacion de todos los recursos tanto financieros como operativos para generar valor

Destinar recursos para inversiones que generen ingresos mayores a su costo para que generen
utilidades.
Si el rendimiento de los activos netos aumenta, de igual manera aumentan los beneficios de la
empresa

Optimizando la estructura financiera de la empresa, el costo de capital disminuye

Con la correcta administracion de las cxc se evita la transferencia de costos de produccion y


utilidad a terceros, evitando estados de iliquidez

Con la aplicación de estas estrategias se disminuyen costos y por tanto aumenta el KTNO

Utilizando toda la capacidad instalada de la empresa se evitaran tener niveles de fondos


ociosos de cxc e inventarios

El crecimiento de este margen debe aumentar cuando los costos y gastos efectivos crecen en
menor proporcion que las ventas

Con un nivel de operación mas alto, son necesarios mas recursos para operar con una mezcla
de capital propio y deuda
Observaciones
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
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INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La gestión que ha realizado la empresa es positiva si comparamos que el costo del p


los costos generados por la deuda a proveedores disminuyo considerablemente. Adem
promedio ponderado del capital es menor si se compara con la rentabilidad de Cost
ponderado del capital.
También es importante que la empresa fortalezca el incremento de las ventas para e
gastos con los ingresos y poder aprovechar los recursos adicionales que se percib
utilidades obtenidas en más inversión y apertura de nuevos mercados.
pudo evidenciar que la empresa para el segundo año tuvo una disminución en
ocasionando un valor relativo negativo de -11,63%. Según los estados financieros se
que la empresa tuvo un incremento en la Utilidad Bruta para el segundo año represen
45,16%. También se ve reflejado que para el segundo año la empresa tuvo increm
Utilidad Antes de Impuestos de pasar en el año 1 $144 a $191 para el segundo año.
BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

os que el costo del patrimonio y


iderablemente. Además, el Coste
rentabilidad de Coste promedio

de las ventas para equilibrar los


onales que se perciben por las
ados. Se
una disminución en sus ventas,
stados financieros se ve reflejado
segundo año representado en un
empresa tuvo incremento en su
ra el segundo año.
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E


BIBLIOGRAFÍA
ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA


INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: AURA ELISA ROSERO


Con la actividad anteriormente realizada, observamos, de ciframos, realizamos y concluimos que la empresa como cua
expuesta todo el tiempo a los fracasos en el mercado, a la destrucción de valor y sin rentabilidad. La empresa “Mi m
S.A.S”, muestra una destrucción de valor increíblemente alta, aunque baja mucho de el primer año al segundo aun as
deficiencia en rentabilidad, altos gastos y costos y leves ingresos. Posee buenas utilidades y un poco de mejoramiento.
financieros nos ayudan mirar mas afondo y con precisión que le esta sucediendo a la empresa, es decir, muestra la salu
empresa, lo que se debe arregla y/o/u mejorar.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR

CIONES

mos que la empresa como cualquier otra esta


ntabilidad. La empresa “Mi mejor ejemplo
primer año al segundo aun así muestra una
y un poco de mejoramiento. Los indicadores
presa, es decir, muestra la salud interna de la
r.
ANTERIOR