01 Gestión Gerencial PDF

Gestión
Gerencial
Planeamiento y
Control Financiero
1
Diplomado Internacional en Finanzas Corporativas
Planeamiento y Control Financiero
Profesor:
Manuel Acevedo Riquelme
Estudios académicos:
Ph.D (c) Economía y Ciencias Sociales : Johannes Kepler Universitât (Austria)
Post Grado en Finanzas : Duke University (USA)
MBA Administración : Universidad del Pacífico (Perú)
MBA (c) Administración : EUCIM Business School (España)
Administrador de Empresas : Universidad Católica de Valparaíso (Chile)
Contador Público : Universidad de Santiago (Chile)
Experiencia laboral:
 Catedrático de Post Grado Universidad ESAN
 Catedrático Escuela de Post Grado Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas
 Catedrático Escuela Internacional de Post Grado Universidad Cesar Vallejo
 Catedrático Escuela de Post Grado Universidad San Ignacio de Loyola
 Ex Director Facultad Estudios de la Empresa, Carrera Adm. y Finanzas UPC
 Ex Gerente de Consultoría de Deloitte, Price Waterhouse, Arthur Young (Chile y Perú)
 Director Gerente Estudio Pacífico, Consultores de Empresas
3
REGLAS
del
CURSO
Puntualidad
Cordialidad
Proactividad
Preguntas frecuentes
REGLAS del CURSO
Puntualidad
Acceso libre hasta las 19.30 hrs. Caso
contrario, al inicio de la segunda sesión
Las ausencias están permitidas hasta el
20% de las sesiones del curso. Es decir
sólo pueden faltar a tres sesiones en total.
El exceso los hará quedar fuera del curso.
REGLAS del CURSO
Cordialidad
Acceso al profesor en cualquier momento.
Correo: macevedo@esan.edu.pe
Será grato recibir consultas de ustedes

REGLAS del CURSO
Proactividad
Todos los alumnos tienen derecho y la
obligación de participar en el desarrollo
del curso
REGLAS del CURSO
Preguntas frecuentes
Todos los alumnos tienen derecho a
preguntar lo que consideren pertinente.
Pueden preguntar las veces que lo
requieran.
Presentación de trabajos
Identificación del trabajo

Correo indicando:
Curso
Profesor
Grupo
Integrantes
EXCEL, PWP o WORD

(No PDF)
Archivo con el trabajo:

Página de
identificación
Página de identificación
Programa
Programa
Curso
Programa
Curso
Profesor
Programa
Curso
Profesor
Caso
Programa
Curso
Profesor
Caso
Grupo Nº
Programa
Curso
Profesor
Caso
Grupo Nº
Integrantes
1
Programa
Curso
Profesor
Caso
Grupo Nº
Integrantes
2
1
Programa
Curso
Profesor
Caso
Grupo Nº
Integrantes
2
1
EXCEL, PWP o WORD
(No PDF)
Programa
Curso
Profesor
Caso
Grupo Nº
Integrantes
Planeamiento y Control Financiero
Gestión Gerencial
(Sesiones 1 y 2)
1
Objetivo del Curso
Brindar a los participantes los conceptos,
técnicas y las herramientas para la toma de
decisiones
Prof: Manuel Acevedo Riquelme

Objetivo del Curso
Así, los Gerentes, estarán en condiciones para
tomar decisiones, en dirección a la obtención
de su objetivo central:
“la creación de valor”.

Gestión Gerencial

Introducción
a la
Gestión
empresarial

FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES
DE LOS ADMINISTRADORES
ANTES
Gerente de Ventas
y Marketing Gerente Financiero
Proyectar ventas Gerente de Producción Conseguir dinero
Estimar Compras: Materia prima
y maquinarías

AHORA
Gerente de producción
Gerente de Marketing
Conocimiento
mínimo de finanzas

 ¿ QUÈ SE ENTIENDE POR FINANZAS?
“ ... Probabilidad de ganar”
“ ... Tener liquidez”
“ Ganar Dinero”

 EQUILIBRIO :
 Riesgo
 Liquidez
 Rentabilidad

...Finanzas
Riesgo
Posibilidad de perder o ganar
25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 30

 EQUILIBRIO :
 Riesgo
 Liquidez
 Rentabilidad

...Finanzas
Liquidez
Capacidad de pago
en el Corto plazo

 EQUILIBRIO :
 Riesgo
 Liquidez
 Rentabilidad

...Finanzas
Rentabilidad
% de beneficios
en relación a una inversión

Costo de Oportunidad
RENTABILIDAD Valor del Dinero en el tiempo
Resultados

...Finanzas
Rendimiento que alguien

espera percibir en una
actividad diferente
COSTO DE
OPORTUNIDAD
Es un costo no contable

...Finanzas
VALOR DEL DINERO Un Sol de hoy vale

EN EL TIEMPO
mas que mañana

Valor del dinero en el tiempo
Desplazamiento del flujo financiero
I
i= 50%
VF
S/. 1.00 VP P
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
VP P S/. 1.50
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
VP P S/. 1.00
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
S/. 1.00
VP P
0 n

I
i= 50%
VF
S/. 1.00
VP P S/. 1.00
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
VP P S/. 1.00
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
S/. 0.66 VP P
0 n
DISMINUYE CRECE

I
i= 50%
VF
S/. 1.00
S/. 0.66 VP P
0 n

Gestión Gerencial

Valorizar
la toma de decisiones

Valorizar las decisiones
Darles valor en términos monetarios:
• Valorizar los ingresos y gastos
• Valorizar el efecto económico de las decisiones
de la gerencia
• Ingresos - Gastos = Utilidad

Introducción a la gestión empresarial
Necesitamos:
• Conocer cómo funciona la empresa
• Cómo medir los ingresos y gastos
• Conocer cuánto se está ganando o perdiendo
• Cuantificar las acciones que se ejecutan
Muy importante:
• “Cuantificar las acciones que se dejan de ejecutar”

Toma de decisión
(I)
Si un gerente de producción decide sustituir una
maquinaria antigua que elabora sólo 1,000
unidades por hora, por otra máquina de ultima
generación que elabora 2,500 unidades por
hora
¿Cómo valorizaría esta decisión?

Toma de decisión
• Demanda
• Participación en el mercado
• Venta máquina antigua
• Alquiler máquina antigua
• Repotenciar la máquina antigua
• Velocidad del retorno sobre la inversión
• Valor presente neto
• Ratio Costo Beneficio
• Margen de Utilidad o rentabilidad
Toma de decisión
• Inversión Maquina nueva
• Origen
• Garantía
• Costos de Instalación de la máquina nueva
• Servicio Técnico
• Vida física de la máquina nueva
• Vida útil de la máquina nueva
• Depreciación de la nueva máquina
• Regulaciones
Toma de decisión
• Financiamiento nueva máquina
• Financiamiento materias primas
• Proveedores de materias primas
• Costo materias primas
• Costos Financiamiento para capital trabajo
• Tecnología necesaria
• Tecnología que soporta la empresa
• Requerimiento de Tecnología de Información
• Demanda de energía
Toma de decisión
• Espacio del local
• Capacidad instalada de planta
• Cuellos de botella en producción
• Procesos Productivos
• Redefinir Procesos
• Tercerización de procesos
• Gastos de mantenimiento
• Capacidad Almacén
• Gastos de Almacén
Toma de decisión
• Personal calificado
• Variación cantidad de personal
• Capacitación
• Costos Operación
• Repuestos

Toma de decisión
• Costo producto nuevo
• Variación precio promedio
• Fuerza de Ventas
• Distribución
• Ventajas Competitivas
• Calidad del producto
• Perecibilidad de productos
• Impacto ambiental
• Nueva rentabilidad
Resultado
Cuantificar el efecto económico a través
De los ingresos que se puedan generar de la venta de

las unidades producidas y....
De los gastos que implica el mantenimiento y

depreciación de la nueva máquina.
ingresos - gastos = utilidad

Balance General
(Antes)

Estado de Situación Financiera
(Ahora)

Bienes o Deudas u
derechos Obligaciones

Deudas a terceros
“Deudas” a accionistas

Capital ajeno
Capital Propio

¿Existe alguna composición
o
distribución ideal?

Modelos de Financiamiento
1.5
3.0 1.5

1.0
3.0 2.0

2.0
3.0 1.0

1.0
1.5
2.0
3.0 1.5 3.0 2.0 3.0 1.0
A B C

Ejercicio
de
toma de decisiones

Decida Usted

Banco
10%
Accionista
Preferente
10%

Banco
10% ¿Cuál financiamiento
es más barato para la
empresa?
Accionista
Preferente
10%

Gasto 10.00
Banco Escudo Fiscal ( 2.95)
10% Egreso neto 7.05
Accionista No es gasto
Egreso neto 10
Preferente
10%

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Utilidad Operativa 100 29.5% 29.50

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Gastos Financieros 10
Utilidad antes de imptos 90

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Gastos Financieros 10
Utilidad antes de imptos 90 29.5% 26.55

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Gastos Financieros 10 29.5% ( 2.95)

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Gastos Financieros 10 29.5% ( 2.95) = Ahorro de imptos

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Gastos Financieros 10 29.5% ( 2.95) = Escudo Fiscal

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Ahorro de impuestos = Escudo Fiscal

Escudo Fiscal
S/. Tasa Impto
Escudo Fiscal = Ahorro de liquidez

(conveniente)
2.0
3.0 1.0
C
En consecuencia
¿Qué decisiones debe tomar un gerente?
Información

En consecuencia
Información
Confiable

En consecuencia
Información
Confiable Comparable

En consecuencia
Información
Confiable Comparable
Oportuna

Toma de decisiones

Asignación de
recursos

Asignación de
recursos
Costo de
producto

Asignación de
recursos
Sistema de
Costos
Costo de
producto

Asignación de
recursos Estados
Sistema de Financieros
Costos
Costo de
producto

Situación
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos
Costo de
producto

Situación
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Información Situación
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Análisis
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Análisis Interpretación
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Análisis Interpretación Proyección
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Tomar la decisión
Análisis Interpretación Proyección
financiera
Asignación de
recursos Estados
Costos Rentabilidad
Costo de
producto

Sistema de Información

LA CONTABILIDAD

LA CONTABILIDAD
El lenguaje de los negocios

SISTEMADE
SISTEMA DE INFORMACION
INFORMACION
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION

SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CLIENTES HABIT EFECTIVO
CTAS x COB
PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
EMPLEADOS PLANTA Y EQUIPO
CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
USUARIOS APOYO DE DECISIONES
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS
COSTO DE EMPLEOS
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
PROPIETARIOS 1. ANALISIS DE COSTO /
COSTO DE EMPLEOS VOLUMEN / UTILIDAD
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
2. ANALISIS DE RATIOS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS
GERENTES
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
ACTIVOS Y PASIVOS 3. EVALUACION DE
GERENTES DESEMPEÑO
CTAS x COB
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
GERENTES DESEMPEÑO
CTAS x COB 4. PRESUPUESTO
SUNAT CTAS x PAG
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
GERENTES DESEMPEÑO
EMPLEADOS PLANTA Y EQUIPO 5. ASIGNACION
SUNAT CTAS x PAG CAPITAL
PATRIMONIO
SMV (CONASEV)
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
GERENTES DESEMPEÑO
PATRIMONIO
SMV (CONASEV) 6. GANANCIAS POR
ACCION
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
SISTEMADE
INFORMACION
DETERMINACION
INGRESOS Y COSTOS
VENTAS
COSTO PROCESOS
COSTEO ABC
INVERSIONISTAS
ACREEDORES
GERENTES DESEMPEÑO
PATRIMONIO
SMV (CONASEV) 6. GANANCIAS POR
ACCION
FLUJOS DE EFECTIVO
OPERACION
FINANCIACION
INVERSION
ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS
(Antes)
Balance General
Estado de Pérdidas y Ganancias
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

ESTADOS FINANCIEROS
(Ahora)
Estado de Situación Financiera
Estado de Resultados
Estado de Flujo de Efectivo
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

ESTADO
de
PERDIDAS y
GANANCIAS
(Antes)

ESTADO
de
RESULTADOS
(Ahora)

ESTADO
de
RESULTADOS
Otros nombres:
• ESTADO DE RESULTADOS
• ESTADO DE INGRESOS y GASTOS

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos
menos RESULTADO
Gastos
UTILIDAD PERDIDA

Clasificación de ingresos
Directos

Financieros
Directos

Financieros
Directos Otros

Clasificación de gastos
Directos

Administrativos
Operativos
Directos

Administrativos
Operativos
Directos
Ventas
Financieros
Administrativos
Operativos
Directos
Ventas
Financieros
Otros
Administrativos
Operativos
Directos
Ventas
¿Inversión, costo, gasto?
Activo Costo Gasto

¿Costo - gasto?
• ¿Qué se entiende por COSTO?
No se puede definir como: Es el gasto para….
• ¿Qué se entiende por GASTO?

No se puede definir como: Es el Costo para….

¿Costo - gasto?
• ¿Qué se entiende por COSTO?
Recursos invertidos en la producción de un

bien o servicio
Costos: “Recursos inherentes al Producto”

¿Costo - gasto?
• ¿Qué se entiende por GASTO?
Recursos invertidos en la gestión administrativa y

operativa de la empresa
Gastos “Recursos inherentes a la Empresa”

Costo y Gasto
MP
1

Costo y Gasto
MP
1
MOD
1

Costo y Gasto
MP
1
MOD
1
GIF
1

Costo y Gasto
MP
1
MOD
1
GIF
1
CP
3

Costo y Gasto
MP
ALMACEN
1
Existencias
MOD Prod. Term
1
GIF
1
CP
3

Costo y Gasto
MP
ALMACEN
1
Existencias
MOD Prod. Term
1
3
GIF
1
CP
3 3

Costo y Gasto
MP
ALMACEN
1
Existencias
MOD Prod. Term
1
3
GIF
1
Costo de Ventas
CP
3 3

Costo y Gasto
MP
ALMACEN
1
Existencias
MOD Prod. Term
1
3 3
GIF
1
Costo de Ventas
3
CP
3 3

Costo de ventas
vs
Gastos de ventas
Siempre hay confusión de significado por el
nombre de estas dos cuentas:
Costo de ventas = Costo de Producción
Gastos de ventas = Gasto por colocar los
productos en el mercado

Costo y Gasto
MP
ALMACEN
1
Existencias
MOD Prod. Term
1
3 3
GIF
1
Costo de Ventas
Ventas
3 (Costo de Ventas)
CP Utilidad o Pérdida Bruta
(Gastos de administración)
3 3 (Gastos de Ventas)
Utilidad o Pérdida Operativa

Costo de Producción
Materiales Directos
Costos Directos
Mano Obra Directa
Costo
Costos Indirectos: CIF de
 Materiales Indirectos Producción
 Mano de Obra Indirecta o
Gastos Indirectos:
 Pólizas de seguros GIF
 Vigilancia
Costo de Costo
producción = de ventas
unitario unitario

¿Valor de Venta?

Valor de Venta
Gastos de Adm. Costos y gastos
Gastos de Venta totales
25/02/2019 Manuel Acevedo Riquelme 166

Sueldos de Funcionarios
Sueldos de oficina
Economato y útiles de oficina Gastos de
Teléfono Administración
Gastos Legales
Pérdida por Cuentas Incobrables
Sueldos de Vendedores
Comisiones Gastos de
Gastos de Viaje Ventas
Publicidad

Valor de Venta
Gastos de Adm. Costos y gastos
Gastos de Venta totales

Valor de Venta
Gastos de Adm. Costos y gastos VALOR
Gastos de Venta totales DE
VENTA
GANANCIA

Precio de Venta
Valor de Venta
+ Impuesto General a las Ventas
= Precio de venta


VENTAS

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE ADMINISTRACION)

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) OPERATIVA

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
INGRESOS FINANCIEROS

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
(GASTOS FINANCIEROS)

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
(IMPUESTO A LA RENTA)

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)
UTILIDAD (PERDIDA) NETA

¿Cuál de las cuatro utilidades, es la

más importante para el accionista?
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS

¿Cuál de las cuatro utilidades, es la

más importante para el accionista?
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD (PERDIDA) ANTES DE IMPTOS

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)

EBITDA

Generación de Caja
( EBITDA )
Representa la generación de caja como producto
de la operación de la empresa

Generación de Caja
( EBITDA )
E = Earnings
B = Before
I = Income
T = Taxes
D = Depreciation
A = Amortization
Generación de Caja
( EBITDA )
Se calcula como :
+ UTILIDAD OPERATIVA
+ DEPRECIACION
+ AMORTIZACION
= EBITDA

VENTAS
(COSTO DE VENTAS)
(GTOS DE VENTAS)

Generacion de Caja
( EBITDA )
EBITDA = 100,000
Efectivo y equiv. Efectivo 20,000

Cuentas por cobrar a terceros 30,000
Mercaderías 50,000
Productos terminados 50,000
Total activos disponible y realizable 150,000
Prof: Manuel Acevedo
Riquelme
Generación de Caja
(Flujo de Caja de libre disposición)
+ EBITDA :
- Participación de los trabajadores (PT)
- Impuesto a la renta (IR)
- Gastos Financieros (GF)
- Necesidades operativas de Fondos (NOF)
- Capital para reinversión (CR)
= Flujo de Caja de Libre disposición accionistas
EVA
Economic Value Added
(Valor Económico Agregado
Mejora de la gestión empresarial
y la creación de valor

Cálculo del EVA
UODI
- Intereses
_______________________
EVA

Cálculo del EVA
UODI
- (Capital Invertido x CCPP )
_______________________
EVA

El Valor Económico Agregado
(EVA – Economic Value Added)
Es una herramienta que permite calcular y evaluar la

riqueza generada por la empresa, teniendo en cuenta
el nivel de riesgo con el que opera.

El Valor Económico Agregado
(EVA – Economic Value Added)
Se trata de un indicador orientado a la

integración porque considera los objetivos
principales de la empresa. Además aporta
elementos para que los que accionistas, las
entidades de crédito, inversores y otros
tomen decisiones con mayor conocimiento

MODELO
COSTO VOLUMEN UTILIDAD

PUNTO DE EQUILIBRIO
– Representación algebraica
IT = CT
VV(x) = CV(x) + GF
VV(x) - CV(x) = GF
x (VV - CV) = GF
x = GF .
V V - CV

Supuestos Del Modelo
– Función ingresos y costos son lineales
– Sincronización entre volumen de producción y de
ventas
– Clara diferenciación entre costos fijos y variables
– Cambio en alguna variable no altera a las demás (no
siempre se da)
– Eficiencia y efectividad de los insumos se mantienen
constantes
– Se utiliza sólo una línea de producción. (margen de
contribución por línea y no de un conjunto)
Punto de Equilibrio
S/.
GF
25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 201 Unidades

Punto de Equilibrio
S/.
CV
GF

Punto de Equilibrio
S/.
CT
CV
GF

Punto de Equilibrio IT
S/.
CT
CV
GF

S/.
PE CT
CV
GF

S/.
PE CT
CV
GF
Prof: Manuel Acevedo Unidades

Riquelme
S/.
NIVEL DE
VENTAS
PE CT
CV
GF
Prof: Manuel Acevedo Unidades

Riquelme
Punto de Cierre
S/.
GF
DF

Punto de Cierre
S/.
DV
DF

Punto de Cierre
S/.
DT
DV
DF

Punto de Cierre IT
S/.
DT
DV
DF

Punto de Cierre IT
S/.
DT
PC DV
DF

Punto de Cierre IT
S/.
DT
PC DV
DF

Punto de Cierre IT
S/.
DT
PC DV
NIVEL DE
INGRESOS
DF

Puntos de Equilibrio y de Cierre IT
S/.
CT
PE
DT
PC CV
NIVEL DE GF
INGRESOS
DF

Puntos de Equilibrio y de Cierre IT
S/.
CT
PE
DT
PC CV
NIVEL DE
GF
INGRESOS
DF

Punto de Cierre IT
S/.
DT
PC DV
NIVEL DE
INGRESOS
DF

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“ ... Probabilidad de ganar”

“ ... Tener liquidez”

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Posibilidad de perder o ganar

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 30

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RENTABILIDAD Valor del Dinero en el tiempo

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Rendimiento que alguien

Prof: Manuel Acevedo Riquelme

VALOR DEL DINERO Un Sol de hoy vale

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25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 38

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 39

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 40

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 41

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 42

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 43

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25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 48

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 49

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 50

25/02/2019 Prof: Manuel Acevedo Riquelme 55

De los ingresos que se puedan generar de la venta de

De los gastos que implica el mantenimiento y

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3.0 1.5 3.0 2.0 3.0 1.0

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