Apalancamiento Financiero –

¿Cómo se utiliza?
Un ejemplo de este tipo de operación financiera es el siguiente, suponga que
una empresa ve la oportunidad de negocio para poder surtir cierto número de
artículos a un cliente, sin embargo, no es posible surtir el número de artículos
en el tiempo solicitado con los niveles de producción actuales; para lograrlo se
requiere de la compra de equipo más moderno y capacitación a su personal.

El costo de esta operación no es posible cubrirlo con capital propio, por lo que la
empresa busca un Apalancamiento Financiero que le permita, en el corto
plazo, adquirir el equipo y dar la capacitación requerida para surtir los artículos
en el tiempo requerido por el cliente. La utilidad generada por esta operación
permitirá cubrir el adeudo.

Ventajas del apalancamiento

financiero
Si bien en la actualidad podemos encontrar muchas ventajas
del apalancamiento financiero, las cuales pueden proporcionar una buena
ayuda siempre y cuando se utilicen correctamente.

 Se puede multiplicar la rentabilidad.

 Nos abre las puertas a determinadas inversiones en el mercado de las
fianzas.
 Reduce los riesgos de la inversión.
 Es favorable cuando la inflación es más elevada que el coste.

Desventajas del
apalancamiento financiero
Asimismo también podemos encontrar desventajas que para muchas personas
son perjudiciales, si es que no se lleva a cabo la operación del apalancamiento
financiero correctamente, y las cuales veremos a continuación.

 Que la operación no salga bien y se acabe siendo insolvente.

 La deflación, ósea la baja de los precios.
 El sobre-apalancamiento.
 La volatilidad.

Riesgos del apalancamiento

financiero
Por lo anterior hay que realizar un plan de riesgos del Apalancamiento
Financiero. Este plan se realiza mediante el conocimiento de las obligaciones
contraídas y la utilidad esperada, es decir, la forma en que las variaciones en las
ventas o en la producción afectan a la utilidad operativa y la detección de los
factores que pueden afectar a este par de variables.

Si vemos que una pequeña variación repercute considerablemente en las

utilidades, el riesgo es alto y el apalancamiento financiero es riesgoso, por
lo que es necesario establecer planes que mitiguen este riesgo o que minimicen
el impacto de estas variaciones en la utilidad.

Se considera que cuando el impacto de los riesgos afecta a la utilidad de tal

forma, que es muy probable que no se llegue a tener los recursos para cubrir la
deuda que origina el Apalancamiento Financiero, lo mejor es no tomarlo, o
buscar otras condiciones que permitan afrontar los compromisos que serán
contraídos.

¿Para qué nos sirve?

Con el apalancamiento financiero logramos invertir mucho más dinero del
que tenemos y de esta manera se obtienen más beneficios que si lo hubiéramos
hecho con nuestro propio capital. Cuanto más grande sea la deuda que se
utilice, más grande será el apalancamiento financiero.

El mayor grado de apalancamiento financiero conlleva pagos de intereses

más altos sobre la deuda, lo que nos afecta las ganancias.

Tipos de apalancamiento
financieros
 Operativo: es la capacidad de uso de costo fijo, con el cual se pretende
lograr un incremento de las ventas, es un incremento proporcional de la
utilidad.
 Financiero: se utiliza para los cargos financieros fijos, con el cual se
pretende incrementar una utilidad por acción.
 Mixto, Combinado y Total: es el que mide el efecto que combina tanto los
costos fijos y los cargos financieros fijos, por lo que se determina como
variación por ciento de la utilidad por acción y variación por ciento de las
ventas.

Clasificaciones del
apalancamiento financiero
 1. apalancamiento positivo: se da cuando la obtención de fondos
proviene de préstamos y resulta productiva, cuando la tasa de
rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es mayor a la
tasa de interés que se paga por fondos obtenidos del préstamo.
2. apalancamiento negativo: cuando los fondos provenientes que se
obtienen de préstamos es no productiva, es decir, que la tasa de
rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es menor a la
tasa de interés que se paga por los fondos obtenidos en los préstamos.
3. apalancamiento neutro: es cuando la obtención de fondos
provenientes de préstamos llega a tal punto de indiferencia, es decir, que
la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa, es
igual a la tasa de interés que se paga por los fondos obtenido en los
préstamos.

Apalancamiento financiero –
Qué es y para qué sirve
Con el apalancamiento financiero puedes realizar una operación con
fondos propios y con un crédito. Es importante conocer la utilización
del apalancamiento financiero, sus usos, sus riesgos y todo lo que éste
conlleva al utilizarlo.
La condición para que se pueda producir el apalancamiento financiero, es
que la rentabilidad de las inversiones sea mucho mayor que el tipo de interés de
las deudas.

Esto para muchos puede ser beneficioso, sin embargo para otros perjudicial, por
lo tanto es importante que tomes tus medidas antes de sacar un crédito o bien
pedir prestado.

Apalancamiento Financiero
– Riesgos
Toda empresa se enfrenta a un posible riesgo al poner en práctica
el apalancamiento financiero, el principal y posiblemente el único, es el de
no poder cubrir sus costos financieros, y es que a medida que se aumentan los
cargos fijos, de igual manera aumentara el nivel de utilidades antes de pagar los
impuestos e intereses para cubrir los costos financieros.

Por otro lado, el aumento del apalancamiento financiero provoca un riesgo

creciente, debido a que los pagos financieros mayores obligan a la empresa a
mantener el nivel alto de unidades para poder continuar con la producción. Por
lo que, si la empresa no llegara a cubrir estos gastos, se podría ver obligada a
cerrar si los acreedores reclamaran los pagos pendientes.

Para muchas personas el apalancamiento financiero su riesgo que se tiene

que tomar y llevar de la mano con el crédito.
Apalancamiento Financiero
– ¿Cómo se utiliza?
La utilización del apalancamiento financiero consiste en utilizar parte de la
deuda para aumentar a largo plazo el capital propio. El uso de éste es
considerado como una herramienta muy útil e importante para la deuda, con el
fin de utilizarla para aumentar la rentabilidad que se espera.

Se considera una herramienta por la habilidad o técnica del administrador, para

utilizar el Costo por el Interés Financiero y maximizar las utilidades netas por
efecto de los cambios de las otras unidades de operación de la empresa.

Apalancamiento financiero –
Razones de apalancamiento
Las razones del apalancamiento financiero, se encargan de medir las
contribuciones de los propietarios en comparación con la financiación
proporcionada de los acreedores de la empresa, pero éstas crean algunas
consecuencias.

Para empezar, examinan el capital contable o los fondos aportados por los
propietarios, con el fin de buscar un margen de seguridad para los
contribuyentes o bien para las personas.

Los riesgos que se crean en este caso, los asumen principalmente los acreedores.
Después, una vez reunidos los fondos a través de la deuda, los propietarios son
quienes obtienen los beneficios de mantener el control de la empresa con una
inversión sumamente limitada. Por consiguiente, si la empresa genera más
fondos tomados después del préstamo, que lo que paga por intereses de ellos.
La capital de los empresarios es mayor.

El apalancamiento financiero es un tema muy importante que puede ser

beneficioso cuando se mide capital contable para buscar la seguridad, por lo
tanto como conclusión, podemos decir que hay importantes razones para que
exista el apalancamiento financiero
¿Cómo funciona el apalancamiento financiero?:
Ejemplo
El grado de apalancamiento de una operación se suele medir
en unidades fraccionadas. Por ejemplo, un apalancamiento de
1:2 significa que por cada peso propio invertido, se están
invirtiendo 2 pesos, es decir, se invierte también 1 peso de
deuda.
Por tanto, la fórmula para calcular el apalancamiento
financiero de una operación será:

Vamos a conocer cómo funciona el apalancamiento

financiero mediante un ejemplo sencillo:
Sin utilizar el apalancamiento: Supongamos que queremos
comprar acciones de una empresa que tienen un precio de $1 y
disponemos de $10.000 de fondos propios para invertir, por lo
que compramos 10.000 acciones. Pasado un tiempo, las
acciones se sitúan a un precio de $2, por lo que vendemos
nuestras acciones y obtenemos $20.000. Al final de la
operación habremos ganado $10.000 por lo que obtenemos
una rentabilidad del 100%.
Utilizando el apalancamiento: Seguimos disponiendo de
$10.000 de fondos propios para invertir, pero además,
solicitamos un crédito al banco por un valor de $90.000 y
compramos las mismas acciones a $1, pudiendo esta vez,
comprar 100.000 acciones. Pasado un tiempo, las acciones se
sitúan a un precio de $2, por lo que vendemos nuestras
acciones. En este caso, habremos obtenido un beneficio de
$200.000, con los que pagaremos el crédito de $90.000, los
intereses (pogamos, por ejemplo, $10.000) y todavía
seguiríamos teniendo un beneficio de $90.000 (descontando los
$10.000 invertidos inicialmente), lo que supone una rentabilidad
del 900%.
Pero, si por el contrario, en lugar de subir de precio, las
acciones bajaran a un precio de 0,5€:
En este caso, tendríamos unas acciones valoradas en $50.000,
por lo que no podríamos hacer frente al crédito ni al pago de los
intereses, perderíamos nuestra inversión y además,
acumularíamos una deuda de $50.000. Sin embargo, si no
hubieramos recurrido al apalancamiento, solamente
perderíamos $5.000.