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Activos corrientes:
Efectivo y bancos 8,150 1.3% 3,215 0.5% 5,098
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar 25,806 4.1% 29,947 4.8% 23,287
Cuentas por cobrar financieras 4,945 0.8% 3,796 0.6% 4,830
Inventarios 39,383 6.3% 34,928 5.6% 51,912
Pagos anticipados 1,652 0.3% 1,434 0.2% 1,885
Activos mantenidos para la venta - - 9,000
Impuestos por recuperar
Total activo corrientes 79,936 12.8% 73,320 11.7% 96,012
Activos no corrientes:
Propiedades, planta y equipos 468,624 74.9% 492,712 78.8% 520,303
Inversiones en subsidiarias 53,694 8.6% 53,694 8.6% 53,684
Cuentas por cobrar financieras 12,644 2.0% 15,155 2.4% 13,453
Activos por impuestos diferidos 1,240 0.2% 1,545 0.2% 1,703
Otros activos 9,448 1.5% 9,664 1.5% 734
Cuentas por cobrar relacionadas
Total activo no corrientes 545,650 87.2% 572,770 91.6% 589,877
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes:
Preé stamos 58,327 9.3% 70,279 10.9% 37,584
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar 73,430 11.7% 55,557 8.6% 76,600
Pasivos por impuestos corrientes 21,438 3.4% 21,818 3.4% 23,934
Obligaciones acumuladas 22,783 3.6% 25,595 4.0% 21,686
Provisiones 469 0.1% 4,969 0.8% 4,150
Pasivos no corrientes:
Preé stamos 102,066 16.3% 112,239 17.4% 118,786
Obligaciones por beneficios definidos 7,443 1.2% 7,707 1.2% 5,544
Patrimonio:
Capital social 102,382 16.4% 102,382 15.8% 102,400
Reserva legal 51,203 8.2% 51,203 7.9% 51,203
Utilidades retenidas 186,045 29.7% 194,341 30.1% 244,002
0.8%
3.7%
0.8%
8.3%
0.3%
94.3%
109.6%
5.5%
11.2%
3.5%
3.2%
0.6%
23.9%
17.3%
0.8%
7.97% Préstamos
18.1% 7.50% 2.60% 0.16% 35.69% Cuenta s por pa ga r
comerci a les y otras cuenta s
por paga r
Préstamos
20.40% Obl i gaci ones acumul ada s
Pa s i vos por i mpuestos
corri entes
7.97% Préstamos
7.50% 2.60% 0.16% 35.69% Cuenta s por pa ga r
comerci a les y otras cuenta s
por paga r
42.0% Préstamos
20.40% Obl i gaci ones acumul ada s
Pa s i vos por i mpuestos
corri entes
14.9% Obl i gaci ones por
benefici os defini dos
7.5% Provi s i ones
25.68%
35.6%
58.0%
100.0%
15.08%
Préstamos
Cuenta s por pa ga r
comerci a les y otras cuenta s
por paga r
Préstamos
Obl i gaci ones acumul ada s
Pa s i vos por i mpuestos
corri entes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
2,015 2,016 2,017
46,736
43,059
27,920
25,252 25,364
22,289
7,000
1,774
48 165
- - - - -
. . ts
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cu r In
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7,000
1,774
48 165
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Ecu gre I n
e A im
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H
HOLCIM ECUADOR S.A.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO
Total resultado integral del año 114,865 27.7% 116,266 28.0% 120,659
Utilidad basica y diluida por accion (en US$) 5.57 5.77 5.89
639,798 - 670,855 - 710,682
Porcentaje ANÁLISIS
97.6%
Venta de bi enes Servi ci os prestados Costo de venta Ma rgen bruto
2.4%
100.0% 900,000
168,965
800,000 164,969 165,071
-62.3%
700,000
37.7% 278,933
600,000 249,618 249,702
33.6% 100,000
-
2017 2016 2015
-6.7%
0.1%
6.7%
26.9%
0.0%
26.9%
-
bruto
6
HOLCIM ECUADOR S.A.
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2017/2016 Análisis Aumento
Aumento (Disminuación) (Disminución)
2017/2016
Activos Notas 31/12/17 31/12/16 31/12/15 Importe Porcentaje
Activos corrientes:
Efectivo y bancos 8,150 3,215 5,098 4,935 153.5%
Activos no corrientes:
Reduccioé n principalmente en
Propiedades, planta y equipos 7 468,624 492,712 520,303 (24,088) -4.9% maquinarias y equipos, equipos
de transporte y obras en proceso
Patrimonio: 16
Capital social 102,382 102,382 102,400 - 0.0% Utilidades Retenidas
Reserva legal 51,203 51,203 51,203 - 0.0% representacioé n una disminucioé n
del 4,3% en comparacioé n del anñ o
Utilidades retenidas 186,045 194,341 244,002 (8,296) -4.3% anterior, los gastos han
aumentado sin embargo las
ventas se han mantenido del
Total patrimonio 339,630 347,926 397,605 (8,296) -2.4% 2016 al 2017
(1,883) -36.9%
Incremento principalmente de
las cuentas por cobrar con la
6,660 28.6% cíéa. Relacionada, Holcim
Agregados.
(1,034) -21.4%
Reduccioé n principalmente de
(16,984) -32.7% los repuestos y mercancíéas en
traé nsito.
(451) -23.9%
Correspondiente a inversioé n en
acciones en la companñ íéa
(9,000) -100.0% Generadora Rocafuerte S.A.
GENEROCA
(22,692) -23.6%
Reduccioé n principalmente en
maquinarias y equipos, equipos
(27,591) -5.3% de transporte y obras en
proceso
10 0.0%
1,702 12.7%
(39,799) -5.8%
Aumento significativo de la
Refleja una disminucioé
cuenta debido n notoria
a preé stamos en
32,695 87.0% por el pagoprincipalmente
el Exterior al rubo Companñcon íéas
relacionadas, pagando
Corporacioé n Andina de la
(21,043) -27.5% empresa
Fomento en mayor proporcioé n
– CAF
ese rubro, teniendo mayor peso
(2,116) -8.8% los pagos a Construmercado S.
3,909 18.0% A.[$ 11.933]
819 19.7%
14,264 8.7%
Disminucioé n de la cuenta
-5.5% Preé stamos, que estaé siendo
(6,547) pagada con relevantes
2,163 39.0% diminuciones desde el 2015
(4,384) -3.5%
9,880 3.4%
(18) 0.0%
Representa una disminucioé n
- 0.0% notable de la utilidad, ya que el
2015 fue un mejor anñ o en
(49,661) -20.4% ventas que en el 2016, por lo
cual se refleja una disminucioé n
del 20,4%
(49,679) -12.5%
(39,799) -5.8%
HOLCIM ECUADOR S.A.
-140.00% (1,895)
Calculated
Ratio Numerador ÷ Denominador = Value Numerador
Cuentas por
Ventas cobrar Ventas
promedio
Rotación de cuentas por
Análisis cuentas por cobrar
Número de días de
5. ventas en cuentas por $ 32,247 $ 1,106 29.17 $ 30,930
cobrar
Costo
promedio
Inventario Inventario
diario de los
promedio promedio
bienes
vendidos
Número de días en
7. ventas en inventario $ 37,156 $ 684 54.33 $ 43,420
Dividendos
Utilidad neta Utilidad neta
preferentes
Activo total
promedio
Ventas (excluyendo Ventas
inversiones a
largo plazo)
Razon de ventas a
12. activos $ 414,587 $ 582,144 0.7 $ 414,773
Capital
Utilidad neta contable total Utilidad neta
promedio
Precio de Precio de
Utilidad por
mercado por accion comun mercado por
accion comun accion comun
Precio de
Dividendos por Dividendos por
mercado por
accion comun accion comun
accion comun
Rendimiento de
19. dividendos $ 0.01 $ 70.00 0.01% $ 0.01
AÑO 2016 AÑO 2015
Valor Valor
- Pasivo circulante = calculado
Activo Circulante - Pasivo circulante = calculado
$178,218 -$104,898 $96,012 $163,954 -$67,942
Calculated Calculated
÷ Denominador = Value Numerador ÷ Denominador = Value
Dividendos Dividendos
Utilidad neta
preferentes preferentes
Utilidad neta +
Activo Total Gastos financieros Activo Total
promedio por concepto de promedio
intereses
Precio de
Utilidad por Utilidad por
accion comun mercado por accion comun
accion comun
Acciones Acciones
Dividendos sobre
comunes en comunes en
acciones comunes
circulacion circulacion
20,480,884 $0.01 $ 78,998 20,480,884 $0.00
Precio de Precio de
Dividendos por
mercado por mercado por
accion comun
accion comun accion comun
2017: 0,9 / 2016: 0,7 / 2015: 1,5 - El número de veces que devenga los dividendos de
las acciones preferentes tuvo un razón más alta para el 2015, es decir que fue el año en
que tuvo mayor probabilidad de pago a los acciones, del 2016 al 2017 hubo un
aumento ligero, es decir que un mayor probabilidad de pago.
2017: 0,7 / 2017: 0,7 --> La razón de ventas a activos se ha mantenido de un año a otro,
lo que empresa utilizó mejor sus activos del 2015 al 2016.
La Tasa de rendimiento del activo total mejoró de 18,94% a 19,38% del 2015 a 2016, y
al 2017 mejoró a 19,64%
Cada acción gana 0,0004 dolares
No. Detalle 2015 2016 2017
1 Capital de trabajo -67942 -104898 -96511 Rotación de
2 Razón circulante 0.59 0.41 0.45
25.00
3 Prueba del ácido 0.20 0.21 0.22
4 Rotación de cuentas por cobrar 21.47 13.04 12.51
5 Número de días de ventas en cuentas por cobrar 17.00 27.99 29.17 20.00
6 Rotación de inventarios 5.03 5.75 6.72
7 Número de días en ventas en inventario 72.59 63.47 54.33
15.00
8 Razón de activo fijo a pasivo a largo plazo 4.18 4.11 4.28
9 Razón de pasivo a capital contable 2.82 2.91 2.79
10 Numero de veces que se ganan los intereses cargados 19.11 13.88 13.78 10.00
11 Numero de veces que se ganan los dividendos preferen 1.53 0.69 0.93
12 Razon de ventas a activos 0.24 0.68 0.71
5.00
13 Tasa de rendimiento del activo total 0.19 0.19 0.20
14 Tasa de rendimiento del capital contable 1.18 1.15 1.11
15 Tasa de rendimiento del capital contable 0.41 -0.53 -0.08 0.00
16 Utilidad por accion comun (EPS) 0.00 0.00 0.00 2015
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2015
Rotación de Cuentas por Cobrar Número de días en ventas en Inventa
25.00 80.00
70.00
20.00
60.00
50.00
15.00
40.00
10.00 30.00
20.00
5.00
10.00
0.00 0.00
2015 2016 2017 2015 2016
Número de Veces qeu ganan los intereses cargados Razón de Ventas a Activos
25.00 0.80
0.70
20.00
0.60
15.00 0.50
0.40
10.00
0.30
5.00 0.20
0.10
0.00
0.00
2015 2016 2017
2015 2016
e días en ventas en Inventario
2016 2017
ón de Ventas a Activos
2016 2017
INVENTARIO 2,015 2,016 2,017
6.30%
74.91%
pR
300,000
272,719
265,648
249,079
250,000
pR
300,000
272,719
265,648
249,079
250,000
200,000
150,000 139,478
136,732 134,376
100,000
50,000
-
Maquinarias y equipos Edificios e Instalaciones
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 2,015 2,016 2,017
INVENTARIO
2,015 2,016 2,017
30,000 27,149
25,000 22,831
19,126 17,945
Propi eda des , pl a nta y equi pos 20,000
15,000 13,278
Invers i ones en s ubs i di a ri as 10,826
10,000 8,044
Inventari os 5,6646,000 4,871
5,000 2,
Cuenta s por cobra r comerci a l es y otras
cuentas por cobrar -
s s as
Cuenta s por cobra r financi era s to o l
es ad r im sti
b
Otros a ctivos pu in sp bu
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Efectivo y bancos yt ate Co
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Cuenta s por cobra r financi era s o ce
Pa gos a ntici pa dos pr
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Activos por i mpuestos di feri dos to
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719
265,648
249,079
pROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
2,015 2,016 2,017
719
265,648
249,079
139,478
136,732 134,376
55,57655,23955,239
25,90722,02018,570 26,206
5,521 7,478 3,163 4,806 3,882
inarias y equipos Edificios e Instalaciones Terrenos Equipos de transporte Obras en proceso Muebles y equipos de oficina
INVERSIONES EN SUBSIDIARIA 2,015 2,016 2,017
INVERSIONES
INVENTARIO
2,015
2,015 2,016 2,017 45,000 41,550
41,550
41,550
40,000
35,000
126 17,945 30,000
13,278
10,826 25,000
8,044
5,6646,000 4,871 5,357 20,000
2,043 586 1,257 15,000 11,917
11,917
11
- 10,000
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26,206
5,521 7,478 3,163 4,806 3,882
7.50%
7.97%
2.60% 0.16% 35.69%
Préstamos
Cuenta s por pa ga r co
cuentas por pagar
Préstamos
Obl i gaci ones acumu
20.40%
Pa s i vos por i mpuesto
Obl i gaci ones por be
Provi s i ones
25.68%
PRÉS
2,015
140,000
125,000
120,000 108,413
100,000
80,000 75,239
60,000
2,015
140,000
125,000
120,000 108,413
100,000
80,000 75,239
60,000
40,000 36,000
20,000 13,53915,000
-
Corporación Andina de Fomento Banco Pichinhca
40,000
35,000
30,000 27,920
25,252
25,000 22,289
20,000
15,000
10,000
5,000
-
Compañías relacionadas Proveedo
30,000
25,000
20,301
20,000
15,000
10,000 7,502
4,8314,994
5,000 3,067
202 938
-
- - -
A. . S s
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-
- - -
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L
Cuentas por pagar 2,015 2,016 2,017
Compañías relacionadas 46,736 27,920 43,059
Proveedores 25,252 22,289 25,364
Anticipo de clientes 1,895 1,547 1,119
Otras 2,717 3,801 3,888
Préstamos
Cuenta s por pa ga r comerci a l es y otras
cuentas por pagar
Préstamos
Obl i gaci ones acumul adas
Pa s i vos por i mpuestos corri entes
Obl i gaci ones por benefici os defini dos
Provi s i ones
PRÉSTAMOS
2,015 2,016 2,017
08,413
75,239
2,015 2,016 2,017
08,413
75,239
36,000 36,000
26,000
22,00022,000
13,53915,000 15,712
2,119 1,105 1,154
-
Andina de Fomento Banco Pichinhca Banco del Pacífico Banco Bolivariano Intereses
6,736
43,059
27,920
25,252 25,364
22,289
7,000
3,067
1,774
202 938 764 803 48 165
- - - - - - - - -
S s . A. A. ts
SA ra Ltd S. S. en
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202 938 764 803 48 165
- - - - - - - - -
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uti Tra ga ve
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G H
INVERSIONE
2,015
50,000 46,736
45,000 43,059
40,000
35,000
30,000 27,920
25,252
25,000 22,2
20,000
15,000
10,000
5,000
-
Compañías relacionadas Proveed
7,000
- -
ts
en
stm
ve
In
m
ci
- -
ts
en
stm
ve
In
m
ci
INVERSIONES EN SUBSIDIARIA
2,015 2,016 2,017
6,736
43,059
27,920
25,252 25,364
22,289
3,888
1,8951,5471,119 2,7173,801
15.08%
700,000
500,000
11,033 11,4
400,000
300,000
403,554 403,
200,000
100,000
-
2017 2016
s Servi ci os presta dos Costo de venta Margen bruto
168,965
64,969 165,071
278,933
49,618 249,702
10,702
11,033 11,491
7 2016 2015