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Y NEGOCIOS
El mercado de capitales
Elección de portafolios de inversión
Carteras
AB AC BC
Año Activo A Activo B Activo C
(50% A + 50% B) (50% A + 50% C) (50% B + 50% C)
2010 10,0% 10,0% 12,0% 10,0% 11,0% 11,0%
2011 13,0% 11,0% 14,0% 12,0% 13,5% 12,5%
2012 15,0% 8,0% 10,0% 11,5% 12,5% 9,0%
2013 14,0% 12,0% 11,0% 13,0% 12,5% 11,5%
2014 16,0% 10,0% 9,0% 13,0% 12,5% 9,5%
2015 14,0% 15,0% 9,0% 14,5% 11,5% 12,0%
2016 12,0% 15,0% 10,0% 13,5% 11,0% 12,5%
A: (10+13+15+14+16+14+12)/7 = 13,42%
B: (10+11+8+12+10+15+15)/7 = 11,57%
C: (12+14+10+11+9+9+10)/7 = 10,71%
AB: (10+12+11,5+13+13+14,5+13,5)/7 = 12,50%
AC: (11+13,5+12,5+12,5+12,5+11,5+11)/7 = 12,07%
BC: (11+12,5+9+11,5+9,5+12+12,5)/7 = 11,14%
1.2 Desviaciones estándar
A =1,99
B =2,64
C =1,8
AB =1,47
AC =0,93
BC =1,41
Con la realización de cálculos lista, ahora debemos enfocarnos en el análisis de todos
estos datos, para poder llegar a una decisión de inversión. Por un lado, están los retornos
esperados que los ubicaremos de primero a sexto, el mismo procedimiento se realizará
con las desviaciones estándar.
1. A
2. AB
3. AC
4. B
5. BC
6. C
1. B
2. A
3. C
4. AB
5. BC
6. AC
En el caso de las desviaciones, los datos son ubicados de mayor a menor, pero en la
práctica es mejor que los datos sean los menores, ya que son los que darán menor riesgo
al inversionista.
En conclusión, la mejor propuesta es para el portafolio “AC”, ya que consta con la menor
tasa de desviación, por lo que el riesgo se minimiza, y a la vez tiene una tasa de retorno
atractiva, ubicándose tercera en este ranking.
Conclusiones