UNIVERSIDAD NACIONAL HERMILIO VALDIZA

FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y SISTEMAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

CURSO ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

DOCENTE JOSE MALLQUI
INTEGRANTES

Yarasqui Aguilar Isaac

Flores Paucar Ibi
Rene Chiquiyauri
Lucas Apolin, Fiorela
Espinoza Mendieta Vairo
Sabrera Espinoza Nora
More Manrique del Lara Mijail
Javier Villanera Fredy
Tucto Encarnacion Yara
Villacorta Morales Bianca
IO VALDIZAN

Y SISTEMAS

DUSTRIAL
 HECHO POR SABRERA ESPINOZA NORA

PREG 1
FECHAS DE PAGO

a) 25 de diciembre
b) 30 de diciembre
c) 9 de enero
d) 30 de enero
Hecho por: ESPINOZA MENDIETA, VAIRO

P 15.2 Costo de renunciar a descuentos por pago de contado Determine el costo de renunciar
los descuentos por pago de contado en cada una de las siguientes condiciones de venta
(Nota: Considere un año de 365 días).

SOLUCIÓN:

a) 0.02 / 0.98 x 365

b) 0.01 / 0.99 x 365
c) 0.02 / 0.98 x 365
d) 0.03 / 0.97 x 365
e) 0.01 / 0.99 x 365
f) 0.03 / 0.97 x 365
g) 0.04 / 0.96 x 365
etermine el costo de renunciar a
siguientes condiciones de venta.

/ 30 = 24.83%
/ 30 = 12.29%
/ 45 = 16.55%
/ 45 = 25.09%
/ 60 = 6.14%
/ 30 = 37.63%
/ 180 = 8.45%
HECHO POR: FREDY JAVIER VILLANERA
P15.4. Descuento por pago de contado versus préstamo Erica Stone trabaja en un
departamento de cuentas por pagar. Ha intentado convencer a su jefe de que acepte el
descuento con los términos de crédito 3/10, 45 netos, que ofrece la mayoría de los
proveedores, pero su jefe argumenta que renunciar al descuento del 3% es menos costoso que
un préstamo a corto plazo al 14%. Demuestre quién está equivocado y quién tiene razón.
(Nota: Considere un año de 365 días).
Calculamos el costo por renunciar al descuento por pronto pago: 25.09%

RPTA: El jefe de Ericka tiene la razón, porque primero se tienen que calcular el costo de
renunciar al descuento por pronto pago, entonces la tasa resultante se tiene que comparar con
la tasa de financiamiento del banco, entonces al comparar el costo de renuncir al descuento
por pronto pag es de 25.09% comparado con el 14% del financiamiento, entonces conviene a
la empresa aceptar el descuento por pronto pago, para así saldar la cuenta pendiente
 HECHO POR VILLACORTA MORALES

P15-5 Solicitar un crédito o pagar en efectivo un activo Bob y Carol Gibbs están por muda
a su primer apartamento. Visitaron Furniture R’Us para buscar un juego de comedor
comedores normalmente son los muebles domésticos más costosos de la casa, y la
tiendas ofrecen convenios de financiamiento a los clientes. Bob y Carol tienen diner
efectivo para pagar el mobiliario, pero agotarían totalmente sus ahorros, de modo qu
quieren revisar sus opciones.
El conjunto del comedor cuesta $3,000, y Furniture R’Us ofrece un plan de financiam
que les permitiría: 1. adelantar el 10% y financiar el saldo al 4% de interés
anual durante 24 meses, o 2. recibir un descuento inmediato de $200 en efectivo,
pagando así solo $2,800 en efectivo para comprar el mobiliario.
Bob y Carol ganan actualmente el 5.2% de interés anual sobre sus ahorros.

a) Calcule el pago inicial del préstamo con la primera opción.

b) Calcule el pago mensual del préstamo disponible. (Sugerencia: Considere el prés
actual como anualidad y determine el pago mensual).
c) Calcule el desembolso de efectivo inicial de la opción de compra en efectivo.
d) Suponiendo que ganan una tasa de interés simple del 5.2% sobre sus ahorros, ¿
el costo del rechazo del financiamiento (costo de oportunidad) durante los 2 años si
pagan en efectivo?
e) Cuál es el costo de la opción de pago en efectivo al final de los dos años?
f) ¿Deberían elegir la alternativa de financiamiento o la alternativa de pago en efecti

SOLUCION

a)
Calcular el pago inicial del préstamo

Principal del préstamo $ 3,000

Requerimiento de pago 10%
Pago en efectivo a préstamo $ 300.00

b)
Calcular el pago mensual del préstamo

PVA $2,700.00
Tasa anual, r 4%
norte 24
PVIFA 23.0283
Mensualidad $ 117.25

c)
 Precio al contado del comedor $ 3,000
Reembolso en efectivo $ 200
Compra en efectivo después del reembolso $ 2,800
Menos: Pago adelantado en préstamo -300
Efectivo inicial neto bajo opción de compra en efectivo $ 2,500

d)
Ganancias en ahorros 5.20%
Años 2
Desembolso inicial neto de efectivo $ 2,500
Costo de oportunidad bajo la opción de compra en efectiv $ 260

e)
Costo de oportunidad $ 260
Desembolso inicial neto de efectivo $ 2,500
Coste de la opción en efectivo $ 2,760

f)
Costo de la alternativa de financiamiento (24 × $ 117.25) $ 2,814
Coste de la opción en efectivo $ 2,760

Debido a que es menos costoso, Bob y Carol deben pagar en efectivo por los mueb
La alternativa en efectivo es en gran parte el resultado de la rebaja en efe
ibbs están por mudarse
un juego de comedor. Los
osos de la casa, y las
y Carol tienen dinero en
ahorros, de modo que

un plan de financiamiento
de interés
e $200 en efectivo,

sus ahorros.

ia: Considere el préstamo

mpra en efectivo.
sobre sus ahorros, ¿cuál será
durante los 2 años si

os dos años?
va de pago en efectivo?
fectivo por los muebles. El menor costo de
de la rebaja en efectivo de $ 300.
HECHO POR : RENE CHIQUIYAURI

Pregunta 6:

Decisiones sobre descuentos por pago de contado Prairie Manufacturing tiene cuatr
proveedores potenciales, los cuales ofrecen diferentes términos de crédito. Con exc
de estas diferencias de crédito, sus productos y servicios son prácticamente iguales
condiciones de crédito que ofrecen estos proveedores se presentan en la siguiente
(Nota: Considere un año de 365 días).
Proveedor Condiciones de crédito
J 1/10, 30 netos, FDM
K 2/20, 80 netos, FDM
L 1/20, 60 netos, FDM
M 3/10, 55 netos, FDM
a) Calcule el costo aproximado de renunciar al descuento por pago de contado de c
proveedor.
b) Si la empresa necesita fondos a corto plazo, los cuales están actualmente dispon
en su banco comercial al 16%, y si cada uno de los proveedores se evalúa por sepa
¿a cuál de los descuentos por pago en efectivo de los proveedores, si acaso,
debería renunciar la empresa? Explique por qué.
c) ¿Qué efecto, si lo hubiere, produciría el hecho de que la empresa pudiera diferir 3
días el pago de sus cuentas por pagar (solo el periodo neto) al proveedor M en la
respuesta que dio en el inciso b) en relación con este proveedor?

a)
J (0.01 ÷ 0.99) × (365 ÷ 20) = 18.43%
K (0.02 ÷ 0.98) × (365 ÷ 60) = 12.42%
L (0.01 ÷ 0.99) × (365 ÷ 40) = 9.22%
M (0.03 ÷ 0.97) × (365 ÷ 45) = 25.09%

b)
Prairie tendría costos de financiamiento más bajos al renunciar a Ks y Ls descuento
costo de renunciar al descuento es menor que el costo del 16% del préstamo

c)
Costo de descuento del proveedor M = (0,03 ÷ 0,97) × (365 ÷ 75) = 15,05
la empresa debe renunciar al descuento y pagar al final del período exte
airie Manufacturing tiene cuatro
términos de crédito. Con excepción
os son prácticamente iguales. Las
se presentan en la siguiente tabla.

nto por pago de contado de cada

les están actualmente disponibles

oveedores se evalúa por separado,
proveedores, si acaso,

ue la empresa pudiera diferir 30

neto) al proveedor M en la
proveedor?

enunciar a Ks y Ls descuento ya que el

del 16% del préstamo

3 ÷ 0,97) × (365 ÷ 75) = 15,05% En este caso,

pagar al final del período extendido
HECHO POR: FLORES PAUCAR, Ibi

P ( 15-7)
Fuentes espontáneas de fondos, cargos por pagar: Cuando Tallman Haberdarshery Inc, se fusionó con
Meyer´s Men´s Suits Inc. Se cambió el periodo de pago para los empleados de Tallman, de semanal a
quincenal,. La nómina semanal de Tallman alcanza los $750,000. El costo de los fondos para las empresas
combinadas es de 11% ¿Qué ahorros anuales se obtienen con este cambio de período de pago?

SOL. Los días que los fondos permanecerán es de una semana al comienzo, pero al cambiar las fechas de
pago, se podrán obtener ahorros por una quincena durante un año, es decir dos semanas, por tanto serían
los intereses ganados de dos semanas, es decir de :

que se ahorrará anualmente ---> $ 82,500.00

ery Inc, se fusionó con
Tallman, de semanal a
ndos para las empresas
e período de pago?

cambiar las fechas de

manas, por tanto serían
P15.8. Fuentes de financiamiento espontáneas, deudas acumuladas Cuando Tallman
Haberdashery, Inc., se fusionó con Meyers Men’s Suits, Inc., el periodo de pago de los empleados de Tallman cambió de sema
Tallman ascendía a $750,000. El costo de los fondos de las empresas en conjunto es del 11%. ¿Qué ahorro anual, si acaso hub
el periodo de pago?

a) Cuánto pagara la empresa sobre el préstamo a 90 días?

Rpta.- La tasa mensual seria de 15/12 = 1.25%, entonces se pagaría por los tres meses $37,500 de interés.

b) Encuentre la tasa efectiva a 90 días del préstamo:

T.I.E: 37500 3.75 %

10000

c) Anualice su resultado de la parte b para hallar la tasa efectiva anual.

Tasa Efectiva Anual: (1+ 0.0375)4 -1 = 0.15865042

HECHO POR: ELIDA YARA TUCTO ENCARNACION

 ados de Tallman cambió de semanal a quincenal. La nómina semanal de
. ¿Qué ahorro anual, si acaso hubiera alguno, se obtuvo con este cambio en

meses $37,500 de interés.

 HECHO POR: LUCAS APOLIN, FIORELA

PROBLEMA: 9 Tasa anual Efectiva: Una institución financiera hizo un préstamo con descuento
de $10 000 a una tasa de interés anual de 10% en el que se requería un saldo en depósito igual al
20% del valor nominal del préstamo. Determine la tasa anual efectiva asociada con este préstamo.

Rpta.- En este caso existe un saldo amortizable de $2,000, entonces para hallar la tasa efectiva se tiene que realizar el siguient

Tasa de interés anual efectiva tasa básica de interés

prestamo 10000
interes 10%
saldo 20%
tasa de Interés efectivo = 14.29%
va se tiene que realizar el siguiente cálculo:
 HECHO POR SABRERA ESPINOZA NORA

PREG. 11 Compensación de saldo vs préstamo de descuento

a) interes del banco estatal = 150000X0.09 = 13500 =

150000-(150000X10) 135000

Este cálculo supone que Weathers no mantiene ningún saldo de cuenta normal en State Bank
interes finaciero(Frost Finance interest)

= 150000X0.09 = 13500 =
150000-(150000X0.09) 136500

b)
Si Weathers se convirtió en un cliente regular del State Bank y mantuvo sus depósitos norma
banco,El depósito adicional requerido para el saldo compensador se reduciría y el costo se r
 10%

cuenta normal en State Bank.

9.89%

mantuvo sus depósitos normales en el

dor se reduciría y el costo se reduciría.
Hecho por: ESPINOZA MENDIETA, VAIRO

P 15.12 Saldos de compensación y tasas efectivas anuales Lincoln Industries tiene una línea de
crédito en Bank Two, que requiere el pago de un interés del 11% sobre su préstamo y m
un saldo de compensación equivalente al 15% del monto prestado. La compañía
solicitó en préstamo $800,000 durante el año al amparo del acuerdo. Calcule la tasa efe
anual sobre el préstamo de la compañía en cada una de las siguientes circunstancias:
a) La empresa normalmente no mantiene ningún saldo de depósito en Bank Two.
b) La empresa normalmente mantiene $70,000 en saldo de depósito en Bank Two.
c) La empresa normalmente mantiene $150,000 en saldo de depósito en Bank Two.
d) Compare y analice los resultados de los incisos a), b) y c).

SOLUCIÓN:

a) ( 0.08 + 0.033

b) Tasa Efectiva Anual 2000000 x

c) La cuenta de crédito revolvente parece mejor, ya que el costo de los dos a

 oln Industries tiene una línea de
és del 11% sobre su préstamo y mantener
nto prestado. La compañía
ro del acuerdo. Calcule la tasa efectiva
de las siguientes circunstancias:
o de depósito en Bank Two.
do de depósito en Bank Two.
ldo de depósito en Bank Two.

) / 0.8 = 14.13%

0.108 + 10000 / 1600000 = 14.13%

mejor, ya que el costo de los dos acuerdos es el mismo; con un el préstamo se compromete.
HECHO POR: FREDY JAVIER VILLANERA

P15.14. Integración: Comparación de los términos de préstamos Cumberland Furniture desea establecer un
contrato de financiamiento preestablecido con un banco comercial local. Las condiciones del banco para
otorgar una línea de crédito son del 3.30% por arriba de la tasa preferencial, y cada año el préstamo debe
reducirse a cero durante un periodo de 30 días. La tasa de un contrato de crédito continuo equivalente es del
2.80% por arriba de la tasa preferencial, con una comisión de compromiso del 0.50% sobre el saldo promedio
no utilizado. Con ambos préstamos, el saldo de compensación requerido equivale al 20% del monto
prestado. (Nota: Cumberland mantiene actualmente $0 de depósito en el banco). En este momento, la tasa
preferencial es del 8%. Ambos contratos tienen límites de financiamiento de $4 millones. La compañía espera
solicitar, en promedio, un préstamo de $2 millones durante un año sin importar el contrato del préstamo que
decida usar.

a) ¿Cuál es la tasa efectiva anual de la línea de crédito? b) ¿Cuál es la tasa efectiva anual del contrato de
crédito continuo? (Sugerencia: Calcule la relación entre el monto en dólares que la empresa pagará en
intereses y comisiones de compromiso, y el monto en dólares que la empresa podrá utilizar efectivamente).
c) Si la empresa espera solicitar en promedio un préstamo de la mitad del monto disponible, ¿qué acuerdo
recomendaría al prestatario? Explique por qué.
 HECHO POR VILLACORTA MORALES

PREG. 15 Cuentas por cobrar como garantia intermedia

a)
Cliente Cantidad
A 20000
E 2000
F 12000
G 27000
H 19000

Total de garantia = $ 80,000

b) $ 80,000 x (1 - 0.1) = $ 72,000

c) $ 72,000 x (0.75) = $ 54,000

HECHO POR: FLORES PAUCAR, Ibi

P ( 15-17)
Factorización Intermedio

Holder Company
Cuentas factorizadas
30 de mayo
fecha de estado en cantidad fecha de
cuentas cantidad vencimiento mayo emitido remesa
A 200,000 5/30 C 5/15 196000 5/15
B 90,000 5/30 U 88200 5/30
C 110,000 5/30 U 107800 5/30
D 85,000 6/15 C 5/30 83300 5/30
E 120,000 5/30 C 5/27 117600 5/27
F 180,000 6/15 C 5/30 176400 5/30
G 90,000 5/15 U 88200 5/15
H 300,000 6/30 C 5/30 29400 5/30

El factor compra todas las cuentas por cobrar aceptables sin recurso, por l
hecho en cuentas no cobradas y recogidas.
s sin recurso, por lo que la remesa es
P14.18. Cuentas por cobrar como colateral, costo del financiamiento Maximum Bank analizó las cuentas por cobrar de Scienti
cuales suman un total de $134,000, que aceptará como colateral. Las condiciones del banco incluyen una tasa de préstamos
comisión del 2%. Actualmente la tasa preferencial es del 8.5%.

a) El banco ajustará las cuentas en 10% por devoluciones y descuentos. Después, prestará hasta el
85% del colateral ajustado aceptable. ¿Cuál es el monto máximo que el banco prestará a Scientific
Software?

[134,000 − (134,000 × 0.10)] × 0.85 = 102510

b) ¿Cuál es la tasa de interés efectiva anual de Scientific Software si solicita en préstamo $100,000
durante 12 meses? ¿Durante 6 meses? ¿Durante 3 meses? (Nota: Suponga un año de 365 días y
una tasa preferencial que se mantiene en 8.5% durante la vida del préstamo).

(100,000 × 0.02) + (100,000 × 0.115) = 2,000 + 11,500 = 13500

Costo de interes= 13500 13.50% por 12 meses

100000

($100,000 × 0.02)+ (100, 000*(0.115/2))= 7750

Costo de interes= 7750 7.75% por 6 meses

100000

($100,000 × 0.02)+ (100, 000*(0.115/4))= 4875

Costo de interes= 4875 4.88% por 3 meses

100000

tasa efectiva anual= ((1 + 0.0488)^(4)) − 1 = 21%

HECHO POR: ELIDA YARA TUCTO ENCARNACION

ntas por cobrar de Scientific Software, Inc. El banco eligió 8 cuentas, las
una tasa de préstamos establecida a la tasa preferencial más el 3% y una
MORE MANRIQUE DE LARA, FELIX MIJAIL
PROBLEMA: 19 Modelo de Valuacion de activos de capital:
Para cada uno de los casos que se presentan en la siguiente tabl, utiice el modelo de evluacion de capital para

CASO Tasa libre. R Rend. Merc Beta

A 5% 8% 1.30
B 8% 13% 0.90
C 9% 12% -0.20
D 10% 15% 1.00
E 6% 10% 0.60

RENDIMIENTO REQUERIDO: kj=Rf+(bj X(Kn-Rf))

Tasa libre. R Rend. Merc Beta R. Requerido

A 5% 8% 1.30 9%
B 8% 13% 0.90 13%
C 9% 12% -0.20 8%
D 10% 15% 1.00 15%
E 6% 10% 0.60 8%

HECHO POR: LUCAS APOLIN, FIORELA

elo de evluacion de capital para encontrar el rendimiento requerido.