ACTIVIDAD

EDIFICADORA
REGIONAL NARIÑO

INFORME EJECUTIVO
ALEXANDRA LOZANO DIAZ DEL
CASTILLO
Gerente Camacol Nariño

ELIANA MARCELA ARTEAGA SOLARTE

Coordinadora Departamento de estudios
Económicos MAYO 2019
PARTICIPANTES

Mónica Alejandra Rivera Cobo

Paula Andrea Cortes Zapata

JUNIO 2019
 TABLA DE CONTENIDO

1. PRESENTACIÓN ................................................................................................................. 3
2. CONTEXTO MACRO SECTORIAL .......................................................................................... 3
2.1 Producto Interno Bruto (PIB) ......................................................................................................3
2.2 Evolución del sector ............................................................................................................3
2.3 Empleo sectorial ..................................................................................................................5
3. MERCADO DE VIVIENDA ..................................................................................................... 6
3.1 Indicadores líderes del mercado de vivienda ..............................................................................6
2.4 Indicadores de riesgo comercial.................................................................................................7
4. MERCADO RESIDENCIAL Y NO RESIDENCIAL: LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN ...................... 9
 ACTIVIDAD EDIFICADORA REGIONAL NARIÑO – MAYO 2019

Gráfico 1. Producto Interno Bruto por el lado de la

1. PRESENTACIÓN oferta- Variación anual

El adecuado desempeño del sector de la construcción de

2,8
edificaciones se encuentra asociado a la promoción del PIB 2,0
desarrollo económico y social, por su capacidad de generar Actividades Financieras 5,5
4,9
empleo, demandar insumos de otros sectores económicos
5,3
y la construcción de viviendas que mejoren la calidad de -3,5 Minería
vida de los hogares colombianos. Comercio al por mayor y al… 4,0
3,9
Información y… 3,9
Dada la importancia de la construcción de edificaciones y -0,2
en aras de realizar un análisis sectorial completo, el Administración pública y… 3,3
4,5
presente informe ejecutivo de coyuntura se realizará 3,1
Electricidad, gas y agua
mensualmente y en él se incluirán estadísticas coyunturales 2,3
e históricas. Este informe se encuentra estructurado en las Actividades profesionales,… 3,0
7,3
siguientes secciones: la primera sección se dedica a una 3,0
Actividades inmobiliarias
revisión del contexto macro - sectorial; la segunda, analiza 2,2
el mercado de vivienda a través de los indicadores líderes Industrias manufactureras 2,9
-2,1
del mercado y los indicadores de riesgo comercial y, por 2,1
Entretenimiento
último, se revisa la dinámica de la construcción residencial 1,2
y no residencial a través de las licencias de construcción. Agricultura y ganadería 1,4
1,7
-5,6 Construcción
2. CONTEXTO MACRO SECTORIAL -0,9

-10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0

2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 2019- I 2018 - I

En el primer trimestre de 2019, el Producto Interno Bruto
nacional registró un crecimiento de 2,8% anual. Este
resultado es superior en 0,8 p.p. al crecimiento del mismo
trimestre del 2018, en cuyo caso la tasa apenas alcanzó el
2,0%, situación que consolida la recuperación de la
actividad económica que viene dándose desde el año
pasado.
Adicionalmente, por el lado de la oferta la actividad
económica estuvo impulsada por el desempeño de las
actividades financieras, minería y comercio que se
expandieron a tasas del 5,5%, 5,3% y 4,0%,
respectivamente. Sin embargo, el sector de la construcción
registró una caída de 5,6%, rompiendo así la dinámica de
recuperación que estaba exhibiendo en los últimos
trimestres.
Fuente: DANE
2.2 Evolución del sector
La regional Nariño en lo que lleva corrido el año 2019 en
comparación con Tolima, Cesar, Córdoba, Magdalena y
Quindío, seis regionales que poseen similares
características, presenta un bajo dinamismo del sector en
especial en indicadores de ventas que para lo corrido del
año tienen un total de 721 unidades vendidas.
En cuanto a los lanzamientos, Magdalena y Nariño son los
que más bajo rendimiento poseen, con 190 y 209 unidades
respectivamente. Cesar, por su parte, presenta la menor
oferta de las seis regionales con 1.308 unidades, seguida
de Nariño con 1.536.
Gráfico 2. LIVO Comparativa 6 regionales. Año corrido • Índice de precios
2019
En términos generales, los índices de precios y costos
6000 relacionados con el sector de la construcción moderaron
5000 sus ritmos de crecimiento en los últimos dos años. Por su
4000 parte, el Índice de Precios al Consumidor (IPC), con corte a
3000 mayo de 2019 se ubicó en 3,47%, lo cual implica un
2000 incremento de 0,35 p.p. teniendo como referente el mismo
1000 periodo del año anterior (3,12%).
0
Tol. Ces. Cór. Mag. Quin. Nar. Por el lado del Índice de Costos de la Construcción de
Lanzamientos 4912 781 747 190 1099 209 Vivienda (ICCV) con corte a mayo de 2019 registró una
Inciaciones 1.111 800 428 907 167 738 variación anual de 3,02%, inferior en 1,07 p.p. en relación
Ventas 4668 1092 934 1346 1259 721 con el comportamiento presentado en el mismo periodo del
Oferta 4.874 1308 2719 2607 4302 1536 año anterior (4,9%). De esta manera, el costo de
Lanzamientos Inciaciones Ventas Oferta construcción se ubicó 0,29 p.p. para mayo 2019 por debajo
del incremento de los precios al consumidor.
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
Tabla 1. Índice de Precios al Consumidor y de Costos
Nota: se tiene en cuenta las regionales que tienen a su cargo solo su
ciudad capital
de Construcción de Vivienda- Pasto. 12 meses
may-17 may-18 may-19
Como se había explicado, durante el primer trimestre de IPC 2,73% 3,12% 3,47%
2019, la construcción presentó un decrecimiento del 5,6%
anual, el cual se vio afectado principalmente por el ICCV 3,8% 4,9% 3,02%
comportamiento del subsector de edificaciones cuya
variación fue del -8,8% y actividades especializadas, que Fuente: DANE
tuvo una variación de -5,9%. El único crecimiento lo exhibió
• Precio de vivienda nueva en Pasto
la actividad dedicada a construcción de obras civiles con
una tasa del 8,5%. Cabe resaltar que la recuperación del De otro lado, en promedio los precios de vivienda nueva en
sector que venía presentando en los últimos trimestres la ciudad de Pasto demuestran que la zona norte y centro
rompió su tendencia con esta caída, lo que presupone un presentan los precios más altos de vivienda, los cuales
nuevo foco de política para darle impulso al sector oscilan entre los tres y cuatro millones de pesos el m2 y los
edificador. precios más bajos los presentan las zonas sur occidental y
corredor oriental que oscilan entre los dos y tres millones de
Gráfico 3. Producto Interno Bruto por el lado de la pesos el m2.
oferta- Variación anual
10,0
Gráfico 4. Precio de vivienda nueva Pasto, mayo 2019
8,0 8,5
6,0 Sur-Oriental 2723
4,0 sur Occidental 2146
2,0 Norte 3891
PIB

0,0
Nor-Oriental 3105
mar-17

mar-18

mar-19
ene-18

ene-19
sep-17
nov-17

sep-18
nov-18
jul-17

jul-18
may-17

may-18

ZONA

-2,0
-4,0 Nor-Occidental 2706
-6,0 -5,6 Corredor Oriental 2593
-8,0 -5,9
-8,8 Corredor Occidental 2642
-10,0 ACTIVIDADES Centro 3359

0 1000 2000 3000 4000 5000

Actividades especializadas Obras civiles PRECIO M2

Edificaciones Construcción Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.

Fuente: DANE
Nota: los precios se encuentran en miles.
 • Estadística de cemento gris trimestre de 2018, de este número de créditos, 102.362
fueron para el segmento VIP, lo que presentó una
Los despachos de cemento gris al departamento de Nariño disminución de 7,1%.
en el mes de mayo de 2019 llegaron a 23.863 toneladas, lo
que se traduce en un decrecimiento de 4.1% Por su parte, en el departamento de Nariño, el número de
créditos en el primer trimestre de 2019 fue de 15.612,
Gráfico 5. Estadística de cemento gris en Nariño, 2018 superior, en comparación con el número de créditos
– 2019 registrados en el cuarto trimestre del anterior año de 15.595
y en comparación con el número de créditos registrados en
35.000 30,0% el primer trimestre de 2018.
30.000 23.863 20,0%
10,0% Gráfico 6. Tasa de adquisición de vivienda VIS y NO VIS
25.000
0,0%
TONELADAS

VARIACIÓN
20.000 -10,0% 14,00%
-4,1%
15.000 -20,0%
13,00%
-30,0%
10.000 12,00% 11,53%

TASA DE INTERÉS
-40,0%
5.000 -50,0% 11,00% 10,49%
0 -60,0%
10,00%
Ene

Ene
Nov
Jul
Mar
May

Mar
May
Sep

9,00%
2018 2019 7,66%
8,00%
7,00%
Cemento gris total Variación 7,16%
6,00%
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
5,00%

jul-16

jul-17

jul-18
oct-16

oct-17

oct-18
abr-16

abr-17

abr-18

abr-19
ene-16

ene-17

ene-18

ene-19
• Acceso al crédito
Considerando que el comportamiento de la inflación en lo Tasa de adquisición en UVR (VIS)

corrido del presente año se ha mantenido en niveles Tasa de interés de adquisición en pesos (No VIS)
alrededor del 3% y la estabilidad de la tasa de intervención Tasa de adquisición en UVR (No VIS)
del Banco de la República (4,25%), las tasas de interés Tasa de interés de adquisición en pesos (VIS)
hipotecarias han presentado un comportamiento a la baja.
Por su parte, la tasa de interés de adquisición en pesos Fuente: Banco de la República.
colombianos con referencia al 21 de junio de 2019 presentó
2.3 Empleo sectorial
un decrecimiento tanto para la vivienda VIS como No Vis
ubicándose en 11,53% y 10,49%, respectivamente.
Asimismo, la tasa de adquisición en UVR disminuyó para En línea con los resultados de los indicadores
ambos segmentos VIS y no VIS correspondiendo a 7,66% macroeconómicos, los datos arrojados para el trimestre
y 7,16%. móvil a mayo de 2019 sobre mercado laboral evidenciaron
que en la ciudad se ocuparon 187.276 personas que
Ahora bien, a nivel nacional en el trimestre enero – marzo
representan el 58,1% de las personas en edad de trabajar.
de 2019, las entidades que financian vivienda presentaron
Además, la tasa de desempleo a nivel nacional se registra
un saldo de capital total de la cartera hipotecaria
en 10,5% para el mes de mayo la cual es superada en 0,4
equivalente a $63.183 miles de millones de pesos
p.p. por la tasa de desempleo registrada en la ciudad
corrientes; lo que representó un incremento de 1,5% en
comparación con el cuarto trimestre de 2018 y un (10,9%).
incremento de 0.8% en comparación con el primer trimestre
de 2018. Dicha cartera hipotecaria, estuvo conformada por
597.038 créditos con destino a vivienda tipo VIS, registrado
una variación de 0,2% en comparación con el cuarto
 Tabla 2. Principales indicadores de mercado laboral - Las ventas alcanzaron 2.236 unidades en el acumulado de
Pasto 12 meses a mayo de 2019, cifra 24,13% menor a la del
mismo período del año pasado, con una reducción de 711
may-17 may-18 may-19 unidades, lo cual es explicado por la notable contracción
Ocupados 193.018 189.702 187,276 registrada en el segmento VIS y No VIS, del orden del
Tasa de ocupación 61,9% 59,8% 58,1% 18,61% y 33,39% respectivamente.

Tasa de desempleo 9,5% 8,9% 10,9% Asimismo, los lanzamientos alcanzaron 1.094 unidades en
el total del mercado, mostrando una disminución de 50,8%
Fuente: DANE anual, y una reducción en 1.131 unidades durante el último
año. Lo anterior, debido a que el segmento No VIS presentó
una disminución del orden del 36,87%, mientras que el
En cuanto al sector de la construcción, el número de segmento VIS registró una caída mayor del 62,58%.
personas ocupadas en mayo fue de 12.420, lo que significó
un aumento de 1,04% respecto al mismo mes del año Tabla 3. Regional Nariño - Acumulado doce meses
anterior. De otro lado, la participación del sector en el
empleo total aumentó 0,1 p.p. llegando a 6,6%, respecto al Jun 17-May 18 Jun 18-May 19 Var % anual
mismo periodo del año anterior. Lanza. VIS 1.208 452 -62,58%
No VIS 1.017 642 -36,87%
Total 2.225 1.094 -50,83%
Gráfico 7. Generación de empleo sector de la
construcción - Pasto Jun 17-May 18 Jun 18-May 19 Var % anual
Ventas VIS 1.848 1.504 -18,61%
Part. Ocupados (eje der) Ocupados No VIS 1.099 732 -33,39%
Total 2.947 2.236 -24,13%
16 9%
12.420
14
6,6%
8%
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
7%
NÚMERO DE OCUPADOS

12
Gráfico 8. Balance Regional – Lanzamientos y Ventas.
PARTICIPACIÓN

6%
10
5%
Acumulado doce meses
8
4%
6 VIS No VIS
3%
4 2% 3.500
2 1% 2.947
3.000
0 0%
2.500
may-17

nov-17

may-18

nov-18

may-19
feb-18

feb-19
ago-17

ago-18

2.225 1.099 2.236

UNIDADES

2.000
732
1.017
1.500
Fuente: DANE 1.094
1.000 1.848
642 1.504
3. MERCADO DE VIVIENDA 500 1.208

452
0
Jun 17- May Jun 18- May Jun 17- May Jun 18- May
3.1 Indicadores líderes del mercado de vivienda 18 19 18 19
Lanzamientos Ventas
LANZAMIENTOS Y VENTAS
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
Los principales indicadores del mercado de vivienda
presentaron signos de desaceleración en lo corrido del año Ahora bien, analizando los datos correspondientes a
2019 y el mes en estudio. De este modo, los lanzamientos vivienda, año corrido 2019 a nivel regional, las ventas
y ventas de vivienda presentan una tendencia decreciente presentaron a mayo de 2019 una caída de 35% con
en la ciudad de Pasto.
respecto a mayo del año anterior, reducción indicada en mostrado una tendencia decreciente desde el año
386 unidades, lo cual se debe a una notable contracción inmediatamente anterior, lo cual corresponde a un ajuste de
registrada en el segmento VIS de 43,6% y No VIS de 20%. los lanzamientos de vivienda como respuesta a bajos
niveles de comercialización.
Igualmente, los lanzamientos presentaron un
comportamiento descendente en lo corrido del año de un Dicho decrecimiento se explica principalmente por la
73% en total, causado principalmente por la caída en el disminución en un 26% de viviendas tipo VIS, es decir, el
segmento VIS del 96% y el descenso del segmento No VIS segmento se redujo en 262 unidades. Por su parte, el
de 6%. segmento No VIS, presenta una reducción porcentual
menor del 15%, representada en 144 unidades de vivienda.
Para el mes de mayo 2019, en particular, las ventas
presentaron un total de 110 unidades de las cuales el Tabla 5. Oferta regional Nariño - Año corrido
segmento VIS tuvo la mayor participación, sin embargo, las Dic-18 may-19 Var % anual
ventas totales cayeron en 11 unidades con respecto al mes
Oferta VIS 1008 746 -26%
de abril y, no se presentaron lanzamientos como en el mes No VIS 943 790 -15%
anterior. Total 1951 1536 -21%

Tabla 4. Regional Nariño - Año corrido

may-18 may-19 Var % anual Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
Lanzamientos VIS 562 22 -96%
Nota: La oferta corresponde al corte de abril de 2019 y diciembre de
No VIS 198 187 -6% 2018
Total 760 209 -73%
Gráfico 10. Oferta Regional Nariño
may-18 may-19 Var % anual 0
Ventas VIS 771 451 -42% ,
No VIS 336 270 -20% 3.500 0-
3.000 1
0
Total 1107 721 -35%
0
%
2.500 -,
UNIDADES

Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana. 2.000

1.536 2
0
1.500 0
0
Gráfico 9. Balance Regional – Lanzamientos y Ventas. -
1.000 %,
Año corrido 3
0
500 0
0
VIS No VIS 0 %,
Ene-
dic-16 dic-17 dic-18 May/20 0
1.200
1.107 19 0
1.000 Oferta 2.930 2.426 1.951 1.536 %
336
760 Variación -17,20% -19,58% -21,27%
800 721
UNIDADES

198
600 270 Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
771
400 Nota: La oferta se define como unidades disponibles para la venta en
562 209
451
el mercado.
200
187
0
2.4 Indicadores de riesgo comercial
may-18 may-19 may-18 may-19
Lanzamientos Ventas
El menor dinamismo de la actividad económica se ve
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana. reflejado en desajustes del mercado y alertas en sus
indicadores de riesgo comercial. Es así como se presenta
OFERTA DE VIVIENDA DISPONIBLE un deterioro en los indicadores de rotación en el segmento
La oferta de vivienda disponible al mes de mayo 2019 No VIS y de acumulación de oferta terminada,
descendió a 1.536 unidades. Esta oferta de vivienda ha especialmente en el segmento VIS.
En mayo de 2019 el 13,22% de la oferta estuvo conformada Por su parte, la rotación de inventarios se ubicó en 12,26
por unidades terminadas por vender (UTV), cifra meses en mayo de 2019 para el total del mercado. El ritmo
equivalente a 203 viviendas. El inventario terminado en los de rotación de inventarios se ha disminuido en los últimos
últimos meses se ha mantenido en este nivel, no obstante, años. Esto significa que si en los próximos meses las ventas
muestra una moderación en su ritmo de crecimiento a lo se mantienen en los niveles promedio del último trimestre la
largo de 2019. oferta actual se demorará 12,26 meses en ser vendida.
Gráfico 11. Unidades terminadas por vender (%) – Gráfico 13. Rotación de inventarios – Total Mercado
Total Mercado (oferta disponible/ ventas promedio) 2014 – 2019
(Oferta terminada / oferta total) 2017 - 2019 14,00
12,00 12,16 11,91 12,26
250 13,22% 14%
203 10,71
10,00 10,19
12%
200

ROTACIÓN
10% 8,00
150 8% 6,00
UTV

5,25
100 6%
4,00
4%
50 2,00
2%
0 0% 0,00
2014 2015 2016 2017 2018 2019
mar

mar

mar
Nov

Nov
Jul

Jul
ene

May

Sep

ene

May

Sep

ene

May

2017 2018 2019 Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.

UVT % de oferta
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
En concordancia con lo anterior, en el segmento social se
evidenció estabilidad en las UTV en comparación con el año
anterior, llegando a 189 unidades en mayo de 2019. Por su
parte, el segmento medio no registró este tipo de unidades,
por lo cual se puede inferir que las UTV NO VIS, se ven
afectadas directamente por el segmento alto, donde las
UTV representaron el 5,69% de la oferta total disponible en
ese segmento.
Gráfico 12. Unidades terminadas por vender (%)
Segmentos
Del mismo modo, teniendo en cuenta los rangos de precios, en
el corte de mayo de 2019 en el segmento VIS la rotación de
inventarios llegó a 10,1 meses, cifra inferior a la registrada un año
atrás (10,8). Por el contrario, en el segmento medio y alto la
rotación de inventarios fue de 15,1 y 15,7 respectivamente,
mostrando un ritmo más lento en la comercialización de los
proyectos de este tipo. Sin embargo, el segmento medio desde
el año 2018 ha tendido a estabilizarse mientras que el segmento
alto tiende a empeorar su indicador.
Gráfico 14. Rotación de inventarios – Segmentos
(oferta disponible/ ventas promedio) 2016 – 2019
15,7
18,0
ROTACIÓN DE INVENTARIOS

250 25,34%
15,1
189 12,0
200
10,1
150

100 6,0
5,69%
50 14
0
VIS MEDIO ALTO -
2016 2017 2018 2019
2014 2015 2016 2017 2018 2019
VIS MEDIO ALTO

Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.

Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
A manera de síntesis, el segmento VIS muestra un
panorama en términos de inventario terminado con una
mayor participación de las UTV en la oferta del mismo
segmento, y además presenta un mejor indicador de
rotación comercial en comparación con los otros
segmentos.
En el segmento medio, la problemática está dada
principalmente por el indicador de rotación de inventarios al
igual que en el segmento alto. En este segmento las UTV
son bajas.
4. MERCADO RESIDENCIAL Y NO RESIDENCIAL:
LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN
El mercado residencial y no residencial en la ciudad de
Pasto para mayo 2019 presentó en total 105 unidades
licenciadas, discriminadas en 90 unidades para vivienda
NO VIS, 2 unidades VIS y 13 unidades destinadas a otros
destinos donde comercio registra el mayor número de
unidades licenciadas. De la misma manera, los metros
cuadrados aprobados para este mes, corresponden en su
orden a vivienda NO VIS en 74.637, en vivienda VIS 2.551
y otros destinos, 6.504 m2.
Tabla 6. Unidades y metros cuadrados licenciados
obra nueva, mayo 2019
VIVIENDA NO VIS VIVIENDA OTROS
VIS DESTINOS
UNIDADES 90 2 13
2
M 74637 2551 6504
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
con base en Curadurías Urbanas Municipio de Pasto
En cuanto al comportamiento de unidades y metros
cuadrados licenciados en lo que va corrido del año 2019, el
mes de mayo presenta una reducción significativa en
comparación con meses anteriores, registrando 12 licencias
correspondiente a tan solo 3.339 m2
Gráfico 15. Unidades y metros cuadrados licenciados
obra nueva, año corrido
50
43,85
40
30
UNIDADES
30
20 16 18
14 13,70 12
10,48
10 3,27 3,34
0
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
LICENCIAS M2
Fuente: DEE Camacol-Nariño. Datos de Coordenada Urbana.
con base en Curadurías Urbanas Municipio de Pasto
Nota: Los M2 licenciados están expresado en miles de m2
RESUMEN
El sector de la construcción a nivel nacional registró una
caída importante en el primer trimestre del año 2019,
rompiendo así la dinámica de recuperación que estaba
exhibiendo en los últimos trimestres, afectado
principalmente por el comportamiento negativo del
subsector de edificaciones.
Los indicadores relacionados con el sector muestran que el
costo de la construcción se ubicó por debajo del incremento
de los precios al consumidor. Además, los despachos del
cemento gris al departamento de Nariño en el mes de mayo
sufrieron un decrecimiento. No obstante, debido a la
estabilidad de la tasa de intervención del BANREP y el
comportamiento de la inflación, las tasas de interés
hipotecaria han presentado un comportamiento a la baja.
En cuanto al mercado laboral los datos evidenciaron que
hubo un incremento en el número de personas ocupadas
en el sector para el mes de mayo, lo cual refleja una mayor
participación del sector en el empleo total de la ciudad de
Pasto.
Los principales indicadores del mercado de vivienda
presentaron signos de desaceleración en lo corrido del año
2019 y el mes en estudio. De este modo, los lanzamientos
y ventas de vivienda presentan una tendencia decreciente
en la ciudad de Pasto. El menor dinamismo de la actividad
económica se ve reflejado en desajustes del mercado y
alertas en sus indicadores de riesgo comercial.
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