"AÑO DE LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y

LA IMPUNIDAD”
UNIVERSIDAD NACIONAL SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO

FACULTAD DE ECONOMIA Y CONTABILIDAD

ESPECIALIDAD: CONTABILIDAD

ASIGNATURA: CONTABILIDAD SUPERIOR II

TEMA: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

DOCENTE: Mg. SÁENZ MELGAREJO Maritza

ALUMNOS:
• CAHUANA CANCHARI Leonardo
• CAMPOS CADILLO Hegel
• GARCÍA SÁNCHEZ Kevin
• ROSALES LEÓN Jhonatan
• SOLANO CABALLERO Johnglenn

HUARAZ –ANCASH- PERU 2019

1
 INDICE
INTRODUCCIÓN................................................................................................................... 4
CAPÍTULO I ........................................................................................................................... 5
1. Aspectos generales del estado de flujos de efectivo ....................................................... 5
1.1. Objetivos .................................................................................................................. 5
1.2. Alcance ..................................................................................................................... 5
1.3. Estado de flujos de efectivo ..................................................................................... 6
1.3.1. ¿Qué es el flujo de efectivo? ............................................................................ 7
1.3.2. ¿Qué es el estado de flujo de efectivo? ........................................................... 7
1.4. Beneficios de la información Estado de flujos de efectivo .................................... 9
1.5. Efectivo y equivalentes de efectivo ....................................................................... 11
1.5.1. Requisitos para que un activo sea considerado como equivalente a
efectivo 12
1.5.2. Importancia del efectivo y equivalentes al efectivo ..................................... 13
1.5.3. Como medir el efectivo y equivalentes al efectivo ....................................... 13
1.5.3.1. Ratios ...................................................................................................... 13
CAPITULO II ....................................................................................................................... 16
2. Análisis de la estructura del estado de flujos de efectivo ............................................ 16
2.1. Cuentas que integran el estado de flujo de efectivos ........................................... 16
2.2. Plantillas para elaborar flujos de efectivo ........................................................... 16
2.2.1. Plantilla SUNAT ............................................................................................ 17
2.2.2. Plantilla SMV ................................................................................................. 20
2.2.3. Plantilla NIIF ................................................................................................. 25
2.2.3.1. Metodo directo ....................................................................................... 25
2.2.3.2. Método indirecto .................................................................................... 28
2.3. ¿Qué plantilla se debe utilizar: SUNAT, SMV O NIIF? ..................................... 32
CAPÍTULO III ...................................................................................................................... 33
3. Particularidades del estado de flujos de efectivo ......................................................... 33
3.1. Tipos de actividades del estado de flujos de efectivo ........................................... 33
3.1.1. Operación ....................................................................................................... 33
3.1.2. Inversión ......................................................................................................... 35
3.1.3. Financiación ................................................................................................... 37
3.2. Formas para la preparación y presentación del flujo de efectivo: ..................... 37

2
 3.2.1. Formas de preparación y presentación a usarse en las actividades de
operación. ....................................................................................................................... 37
3.2.1.1. Método directo: ...................................................................................... 38
3.2.1.2. Método indirecto:................................................................................... 38
3.2.2. Formas de preparación y presentación a usarse en la actividad de
inversión y financiación. ............................................................................................... 39
3.3. Análisis de normativa internacional..................................................................... 40
CAPÍTULO IV ...................................................................................................................... 42
4. CASOS PRÁCTICOS ................................................................................................... 42
CONCLUSIONES ....................................................................................................................... 49
BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................... 50

3
 INTRODUCCIÓN

El Estado de Flujo de Efectivo da cuenta de la variación del efectivo y equivalentes de

efectivo, como resultado de la suma algebraica de los flujos de efectivo de las
actividades de operación, inversión y financiación.

Suministra información para determinar la capacidad de la empresa para generar

efectivo y equivalentes de efectivo y las necesidades que tiene para utilizarlos, en donde
el Estado de Flujo de Efectivo nos va a permitir proporcionar elementos esenciales para
lograr una comprensión más profunda sobre la entidad sobre las actividades de
operación, inversión y financiación.

El presente trabajo nos explica cómo elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, al aplicar
razonamientos algebraicos y contables, en donde las explicaciones especificas se basan
en un caso expresado en símbolos de letras en lugar de las cifras aplicando el método
directo o indirecto.

4
 CAPÍTULO I

1. Aspectos generales del estado de flujos de efectivo

1.1. Objetivos
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los
usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene
la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las
necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas, los
usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y
equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de información sobre los

cambios históricos en el efectivo y sus equivalentes de una entidad mediante
un estado de flujo de efectivo en el que los flujos de fondos del período se
clasifiquen según que procedan de actividades de operación, de inversión y de
financiación.

El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de
inversión y de financiación.

1.2. Alcance
1. Una entidad prepara un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los
requerimientos de esta Norma, y lo presentará como parte integrante de
sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la
presentación de éstos.
2. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de Cambios en la Posición
Financiera, aprobada en julio de 1977.
3. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la
entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta
necesidad es independiente de la naturaleza de las actividades de la
5
 entidad, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el
producto de la entidad en cuestión, como puede ser el caso de las entidades
financieras. Básicamente, las entidades necesitan efectivo por las mismas
razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su
principal fuente de ingresos. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para
llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que
todas las entidades presenten un estado de flujos de efectivo.

1.3. Estado de flujos de efectivo

En las empresas, la generación de efectivo es un tema muy importante ya que
les permite operar de manera continua, cumplir con sus obligaciones e invertir
para el crecimiento de la compañía. Por lo general en las organizaciones se
analizan mensualmente los estados financieros que se generan gracias a la
información contable, el estado de resultados y el balance general; sin embargo
es importante recordar que las utilidades que nos presenta el primero de estos
reportes no son dinero con el cual se puede hacer frente a las obligaciones con
proveedores y acreedores, así como tampoco lo son los activos o acciones, lo
que realmente permite que la empresa opere de manera correcta y siga
funcionando es el efectivo.

La información obtenida de los estados financieros es demasiado importante

para las organizaciones, el estado de flujos de efectivo ayuda en la planeación
y en la generación de presupuestos, sin dejar a un lado la medición que se puede
hacer para cumplir los compromisos adquiridos.

El estado de flujos de efectivo está incluido en los estados financieros básicos

que deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y
reglamentos institucionales de cada país. Este provee información importante
para los usuarios internos y externos del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
6
1.3.1. ¿Qué es el flujo de efectivo?
El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una
empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado
durante la operación de la empresa. Existe un ciclo en el cual sale dinero
de la empresa el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se
entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más
riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede
hacer de 3 maneras diferentes:

• Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la

empresa).
• Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos
o acreedores (financiamiento).
• Por la venta de activos que ya no utiliza.

De igual manera la empresa utiliza el dinero generado para pagar sus

costos y gastos que requiere para la operación de la empresa, esto es un
flujo negativo.

1.3.2. ¿Qué es el estado de flujo de efectivo?

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros básicos
que informa sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus
equivalentes en un periodo dado. Muestra el efectivo que ha sido
generado y aprovechado en las actividades operativas, de inversión y
financiamiento de la empresa.

El estado de flujos de efectivo es uno de los estados financieros de la

contabilidad, informa sobre el origen y la utilización de los corrientes de
efectivo y sus equivalentes.

Los corrientes de efectivo se presentan en formato de cascada y la

información presentada está referida al año de la formulación y al

7
anterior. También incluye una columna para posibles anotaciones
cruzadas con la memoria.

Como puedes observar, para garantizar el buen funcionamiento de una

empresa es muy importante mantener un nivel de liquidez óptimo, cuidar
el tema del flujo de efectivo y analizarlo constantemente, esto con el fin
de tener la capacidad de poder cubrir sus operaciones y afrontar los
imprevistos que pueden presentarse en los negocios. Mantener un flujo
de efectivo saludable te permitirá realizar previsiones para evitar
soluciones de emergencia como puede ser adquirir financiamientos no
planeados para resolver alguna situación apremiante.

Gestionar la empresa con la previsión de un flujo de efectivo hecho a

conciencia y con información real al día contribuirá sin lugar a dudas a
incrementar la rentabilidad que buscas para tu empresa. Esta práctica se
centra alrededor de dos áreas muy importantes: el presupuesto de efectivo
y el control interno de la contabilidad.

La información contenida en el estado de flujos de efectivo refleja todos

los cobros y pagos realizados por la empresa en ese año. Se pretende con
ello dar una amplia información sobre el origen del efectivo (cobros) y el
uso de ese efectivo (pagos) a lo largo del ejercicio.

Los flujos de efectivo serán las entradas y salidas de efectivo en las

cuentas de efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Se considera
efectivo a la tesorería depositada en la caja de entidades y a los depósitos
bancarios a la vista. También podrá considerarse como efectivo a los
instrumentos financieros susceptibles de ser convertidos en efectivo
siempre que cumplan estos tres requisitos:

• Su vencimiento en el momento de adquisición no sea superior a

los tres meses,
• No haya riesgo significativo de variación en su valor,
• Se consideren parte de la gestión habitual de la tesorería.
8
 No se incorporan al estado de flujos de efectivo lo movimientos internos
de tesorería ni los pagos por adquisición, cobros por amortización o
activos financieros a los que se ha dado consideración de activos líquidos
equivalentes.

Se debe mostrar de manera clara la variación que ha tenido el efectivo

durante el periodo frente a las actividades de:

• Operación: Aquellas que afectan los resultados de la empresa,

están relacionadas con la producción y generación de bienes y
con la prestación de servicios. Los flujos de efectivo son
generalmente consecuencia de las transacciones de efectivo y
otros eventos que entran en la determinación de la utilidad neta.
• Inversión: Incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la
adquisición y venta de inversiones y todas las operaciones
consideradas como no operacionales.
• Financiación: determinados por la obtención de recursos de los
propietarios y el reembolso de rendimientos. Se consideran
todos los cambios en los pasivos y patrimonio diferentes a las
partidas operacionales.

1.4. Beneficios de la información Estado de flujos de efectivo

La presentación de estados financieros ciertamente trae beneficios para quienes
los elaboran; sin embargo, uno de los más complejos de realizar es el estado de
flujos de efectivo.

La información del flujo de efectivo es útil para evaluar la habilidad de la

empresa para generar efectivo y sus equivalentes (activos financieros y
derivados) y permite a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor actual de los flujos futuros de efectivo de varias empresas.

También facilita un mayor grado de comparación de los informes sobre la

actuación operativa de diferentes empresas, porque elimina los efectos de usar
diferentes tratamientos contables para las mismas transacciones y eventos. La
9
información histórica del flujo de efectivo se usa con frecuencia como
indicador del monto, oportunidad y certidumbre de los flujos futuros de
efectivo.

También es útil para verificar la exactitud de evaluaciones pasadas de flujos

futuros de efectivo y examinar la relación entre las utilidades y el flujo de
efectivo neto y el impacto de los precios cambiantes.

• Este elemento es una herramienta vital para controlar los ingresos y

egresos, de tal forma que permite enfrentar las obligaciones diarias, al
tiempo que sirve para medir los fondos con los que dispone la entidad.
• Uno de estos beneficios es el de otorgar una visión de la estructura
financiera de la empresa y la capacidad que tiene esta para afectar las
cuantías y programación de los flujos de efectivo. Esto podría hacer que
la entidad pueda amoldarse a las situaciones que se presenten en un
futuro y afrontarlas con mayor facilidad. También, proporciona a la
entidad información útil que servirá a terceros para evaluar los cambios
en los activos, pasivos y en el patrimonio.
• El estado de flujos de efectivo es útil para comparar las evaluaciones
anteriores de flujos futuros de efectivo contra la información del flujo
de año en curso.
• Es de gran utilidad para la evaluación de la relación entre la rentabilidad
y el flujo neto de efectivo, y para evaluar el impacto de los precios
cambiantes.
• Los cambios en los activos netos de la empresa.
• La estructura financiera incluyendo su liquidez y solvencia.
• La habilidad gerencial para administrar los flujos de efectivo.
• El flujo de efectivo está completamente vinculado con la rentabilidad
del negocio, principalmente porque marca la pauta para poder enfrentar
contingencias no previstas y tener dinero disponible para las inversiones
que pudieran presentarse.

10
1.5. Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo es una partida contable perteneciente al
activo corriente del balance de situación de una empresa. Esta representa tanto
el efectivo disponible, como los activos de corto plazo que pueden ser
convertidos en efectivo de forma inmediata.

Para atender los pagos derivados del funcionamiento operativo, las empresas
disponen de una tesorería compuesta por diversos activos. Tener una mayor
cantidad de efectivo a la necesaria, supone un coste de oportunidad para la
empresa.

Por ello, parte de ese efectivo se invierte en activos de corto plazo (letras del
tesoro o depósitos a la vista, por ejemplo) para obtener una rentabilidad por ese
excedente de tesorería. Todo activo de corto plazo que se pueda convertir en
dinero en menos de 90 días sin riesgo de pérdida de valor se considera como
equivalente al efectivo. Por lo tanto, se considera como efectivo y equivalentes
a todo el dinero del que dispone la empresa de forma “inmediata”.

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier

negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere
una cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que
este rubro puede ser rápidamente invertido.

El efectivo y los valores negociables constituyen los activos más líquidos de la

empresa. Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo
de alta liquidez, como certificados de emisión monetaria, letras del tesoro y
reportos, entre otros, dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de
efectivo, entonces. en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante
en su balance, la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo"

El área de Control de Efectivo tiene como actividad principal cuidar todo el

dinero que entra o entrará y programar todas las salidas de dinero, actuales o
futuras, de manera que jamás quede en la empresa dinero ocioso, que nunca se

11
 pague de más y que nunca se tengan castigos o se paguen comisiones por falta
de pago.

Esta área debe controlar o influir en todas las formas del dinero de la empresa,
ya sea en las cuentas por cobrar, como en las inversiones y cuentas por pagar,
además debe procurar la mayor visión hacia el futuro de por cobrar y pagar, de
manera que pueda vislumbrar la posibilidad de problemas de liquidez o de
tendencias de posibles pérdidas, por reducción del margen de utilidad.

La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier

negocio, porque es el medio para obtener mercancías y servicios. Se requiere
una cuidadosa contabilización de las operaciones con efectivo debido a que
este rubro puede ser rápidamente invertido. La administración del efectivo
generalmente se centra alrededor de dos áreas: el presupuesto de efectivo y el
control interno de contabilidad.

El control de contabilidad es necesario para dar una base a la función de

planeación y además con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propósitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o
hurtados.

1.5.1. Requisitos para que un activo sea considerado como equivalente a

efectivo
Para que un activo sea clasificado como equivalente tiene que cumplir una
serie de requisitos. A continuación, se citan algunos ejemplos.

• Se ha de poder convertir fácilmente en efectivo con riesgo reducido

de variación de su valor.
• El activo en cuestión tiene que estar destinado a atender los pagos
de corto plazo. Por tanto, no puede ser considerado como un activo
de inversión.
• El vencimiento de los activos ha de ser inferior a los tres meses.

12
1.5.2. Importancia del efectivo y equivalentes al efectivo
Las empresas con gran cantidad de efectivo y equivalentes al efectivo son
vistas como un arma de doble filo. Tener mucho efectivo y equivalentes,
es signo de una buena gestión y un riesgo más reducido. Si la empresa
dispone de mucho dinero para realizar sus pagos, su riesgo se reduce
notablemente. Sin embargo, grandes niveles de efectivo y equivalentes
también son considerados como ineficientes. Empresas con mucha caja,
tienen un coste de oportunidad al no obtener nada por esta.

Se entiende que la liquidez de la empresa tiene que estar en línea con la

del sector. Por lo tanto, un nivel muy alto podría indicar capacidad ociosa
y un nivel muy bajo podría indicar un riesgo latente de impago.

1.5.3. Como medir el efectivo y equivalentes al efectivo

Existen diversas ratios que miden la liquidez de las empresas. Existen
muchos ratios para medir la liquidez de la empresa como el quick ratio
(test ácido) por ejemplo. Pero el óptimo para medir el efectivo y
equivalentes, sería el cash ratio. Este es el más restrictivo de todas las ratios
de liquidez ya que solo toma en cuenta el efectivo y equivalentes.

1.5.3.1. Ratios
a) Test Ácido (quick ratio)
El test ácido o ratio corriente es un ratio contable que indica cómo
es la liquidez de una empresa a corto plazo. Cuando se calcula
este ratio es porque nos estamos preguntando, ¿puede la empresa
asumir el pago de sus deudas a corto plazo? También se utiliza el
nombre en inglés current ratio o quick ratio.
Es muy fácil, sencillo y rápido de calcular y nos dice mucho de la
gestión y situación de la tesorería de una empresa. Normalmente
cuando una empresa presenta debilidad en este ratio el mercado
no tarda en penalizarla.
Es por tanto un buen ratio para conocer la capacidad de pago a
corto plazo, indicando la solidez de la liquidez o solvencia
13
 utilizando el activo circulante (deducidas las existencias por su
poca capacidad para convertirse en dinero a corto plazo) dividido
por el pasivo circulante.

b) Ratio de efectivo (Cash ratio)

El ratio de efectivo o cash ratio es un indicador financiero que
mide la capacidad de la empresa para hacer frente rápidamente a
sus obligaciones en el corto plazo. Esto, sin la necesidad de
vender ningún activo.
Para calcular el cash ratio, se toma en consideración solo el
efectivo y sus equivalentes en el numerador. Asimismo, en el
denominador, va el pasivo corriente que son todos los
compromisos que deben cumplirse en el futuro próximo. Nos
referimos, por ejemplo, a los créditos bancarios de corto plazo (de
menos de un año) y a deudas con los proveedores.

Características del ratio de efectivo

Entre las características del ratio de efectivo destacan:
• Pertenece al grupo de ratios de liquidez, aquellos que
miden los recursos que posee una compañía para realizar pagos
inmediatos.

14
• Es más conservador que otros ratios de liquidez porque
deja fuera del numerador a muchos activos. Se excluyen, por
ejemplo, las cuentas por cobrar a clientes y los inventarios.
Para convertir dichos ítems en efectivo se requiere de tiempo
para efectuar la cobranza o para conseguir un comprador en el
mercado.
• Si el ratio es igual a 1, la empresa tiene la misma cantidad
de pasivo corriente que de efectivo y sus equivalentes.
• Si el ratio es menor a 1, los requerimientos de corto plazo
son mayores a los recursos líquidos. Es decir, no hay
suficientes fondos a la mano para cancelar la deuda exigible.
• Si el ratio es mayor a 1, la firma cuenta con el efectivo
para cubrir la deuda corriente, quedando incluso un excedente.
Esto aparentemente es positivo. Sin embargo, la liquidez
sobrante pudo ser destinada a una inversión en lugar de ir a una
cuenta de ahorro poco rentable.

15
 CAPITULO II

2. Análisis de la estructura del estado de flujos de efectivo

2.1. Cuentas que integran el estado de flujo de efectivos

El estado de flujo de efectivo, a diferencia de los otros estados financieros,
juegan con cualquiera de las cuentas de nuestro plan contable general
empresarial.

ELEMENTOS
1 2 3 4 5 6 7 8 9
ESTADO
DE
FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (Elemento 4 corto plazo)
(Elemento 1 y 2 corto plazo)

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(Elemento 1 y 2 largo plazo) (Elemento 4 y 5 largo plazo)

2.2. Plantillas para elaborar flujos de efectivo

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo, actualmente tenemos 3
tipos de plantillas que nos puede ayudar a presentar este estado financiero en
nuestro país, los cuales son:

16
 2.2.1. Plantilla SUNAT
En los anexos de la R.S. N° 234-2006/SUNAT se encuentran los modelos
de los libros y registros que debemos manejar en nuestra contabilidad,
entre ellos se encuentran el formato 3.18 Libro de Inventario y Balances
– Estado de Flujos de Efectivo.

FORMATO 3.18: "LIBRO DE INVENTARIOS Y BALANCES -

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO" (1)
EJERCICIO:
RUC:
APELLIDOS Y NOMBRES, DENOMINACIÓN O RAZÓN SOCIAL:

EJERCICIO
ACTIVIDADES
O
PERIODO
Actividades de Operación
Cobranza de venta de bienes o servicios e ingresos operacionales
Cobranza de regalías, honorarios, comisiones y otros
Cobranza de intereses y dividendos recibidos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pago a proveedores de bienes y servicios
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Pago de intereses y rendimientos
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Provenientes de Actividades de Operación

Actividades de Inversión

17
Cobranza de venta de valores e inversiones permanentes
Cobranza de venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Cobranza de venta de activos intangibles
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pagos por compra de valores e inversiones permanentes
Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo
Pagos por compra de activos intangibles
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Provenientes de Actividades de Inversión

Actividades de Financiamiento
Cobranza de emisión de acciones o nuevos aportes
Cobranza de recursos obtenidos por emisión de valores u otras obligaciones
de largo plazo
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pagos de amortización o cancelación de valores u otras obligaciones de largo
plazo
Pago de dividendos y otras distribuciones
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Provenientes de Actividades de Financiamiento
Aumento (Disminución) Neto de efectivo y Equivalente de Efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio

18
Conciliación del Resultado Neto con el Efectivo y Equivalente de
Efectivo proveniente de las Actividades de Operación
Utilidad (Pérdida) neta del Ejercicio
Más:
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
Depreciación y amortización del período
Provisión Beneficios Sociales
Provisiones Diversas
Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y Equipo
Pérdida en venta de valores e inversiones permanentes
Pérdida por activos monetarios no corrientes
Otros
Menos:
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo
Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes
Ganancia por pasivos monetarios no corrientes
Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Vinculadas
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar
(Aumento) Disminución en Existencias
(Aumento) Disminución en Gastos Pagados por Anticipado
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Vinculadas
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo

Provenientes de la Actividad de Operación

19
(1) Se podrá hacer uso del formato aprobado por la CONASEV, en tanto se cumpla con
registrar la información mínima requerida para este Formato.

2.2.2. Plantilla SMV

Por medio de la resolución CONASEV N° 103-99-EF/94.10 se emite
el manual para la preparación de la información finaciera, la cual fue
modificada por la Resolución de Gerencia General N° 010-2008-
EF/94.01.2, todo con la finalidad de considerar los parámetros de las
NIIF vigente en nuestro país, siendo un formato más completo y
detallado que el proporcionado por la Sunat.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

EJERCICIO:
RUC:
APELLIDOS Y NOMBRES, DENOMINACIÓN O RAZÓN
SOCIAL:
Nota
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales)
Honorarios y Comisiones
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de
Inversión)
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Regalías
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de Bienes y Servicios
Remuneraciones y Beneficios Sociales
Tributos

20
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de
Financiación)
Regalías
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza (entradas) por:
Préstamos a Partes Relacionadas
Venta de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios
Venta de Inversiones Financieras
Venta de Inversiones Inmobiliarias
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Intereses y Rendimientos
Dividendos
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
Menos pagos (salidas) por:
Préstamos a Partes Relacionadas
Compra de Subsidiarias y otras Unidades de Negocios
Compra de Inversiones Financieras
Compra de Inversiones Inmobiliarias
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y
Equipo
Compra y desarrollo de Activos Intangibles
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIACION

21
Cobranza (entradas) por:
Aumento de Sobregiros Bancarios
Emisión y aceptación de Obligaciones Financieras
Emisión de Acciones o Nuevos Aportes
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorería)
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad
Menos pagos (salidas) por:
Amortización o pago de Sobregiros Bancarios
Amortización o pago de Obligaciones Financieras
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería)
Intereses y Rendimientos
Dividendos Pagados
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente de
Efectivo
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de
Efectivo inicial
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el
Ejercicio

CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio
Más :
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa

22
Desvalorización de Existencias
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos
Depreciación y Deterioro de Valor del Ejercicio
Amortización de Activos Intangibles
Amortización de Otros Activos
Provisiones
Pérdida en Venta de Inversiones Financieras
Pérdida por Instrumentos Financieros Derivados
Pérdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias
Pérdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Pérdida en Venta de Activos Intangibles
Gastos Financieros
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de
dividendos recibidos en efectivo)
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
Otros
Menos:
Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos
Utilidad en Venta de Inversiones Financieras
Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados
Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Utilidad en Venta de Activos Intangibles
Ingresos Financieros
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas (neta de
dividendos recibidos en efectivo)
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
Otros

23
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS
ACTIVOS Y PASIVOS
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar a Partes
Relacionadas
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar
(Aumento) Disminución en Existencias
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos
(Aumento) Disminución de Activos no Corrientes mantenidos
para la Venta
(Aumento) Disminución en Gastos Diferidos
(Aumento) Disminución de Otros Activos
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar a Partes
Relacionadas
Aumento (Disminución) de Impuesto a la Renta y Particip.
Corrientes
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar
Aumento (Disminución) de Provisiones
Aumento (Disminución) de Pasivos mantenidos para la Venta
Cobros por:
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de
Inversión)
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Diferencia de Cambio
Pagos por:
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de
Financiación)
Provisiones

24
Diferencia de Cambio
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de la Actividad de Operación

2.2.3. Plantilla NIIF

2.2.3.1. Metodo directo
Estado de Flujos de Efectivo
Método Directo

Flujos de efectivo de actividad de operación

Clases de cobros en efectivo por actividades de operación
Venta de Bienes y Prestación de Servicios
Regalías, cuotas, comisiones, otros ingresos de actividades ordinarias
Contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar
Arrendamiento y posterior venta de esos activos
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación
Clases de pagos en efectivo por actividades de operación
Proveedores de Bienes y Servicios
Contratos mantenidos con propósito de intermediación o para negociar
Pagos a y por cuenta de los empleados
Elaboración o adquisición de activos para arrendar y otros mantenidos
para la venta
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad de Operación
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados en)
operaciones
Intereses recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)

25
 Dividendos pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Operación
Flujos de efectivo de actividad de inversión
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversión
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a
Terceros
Pérdida control de subsidiarias u otros negocios
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de largo plazo
Subvenciones del gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversión
Anticipos y Préstamos Concedidos a Terceros
Obtener el control de subsidiarias u otros negocios
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido

26
 Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de inversión
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Inversión
Flujos de efectivo de actividad de financiación
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiación:
Obtención de Préstamos
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no
resultan en pérdida de control
Emisión de Acciones
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio
Subvenciones del gobierno
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiación:
Amortización o pago de Préstamos
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no
resultan en pérdida de control
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses pagados
Dividendos pagados
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de financiación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio

27
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y
Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

2.2.3.2. Método indirecto

Estado de Flujos de Efectivo
Método Indirecto
Notas
Flujos de efectivo de actividad de operación

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio
con el Efectivo proveniente de las Actividades de Operación por:
Gasto por Intereses
Ingreso por Intereses
Ingreso por Dividendos
Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no realizadas
Gasto por Impuestos a las Ganancias
Ganancias (pérdidas) no distribuidas de asociadas
Ajustes No Monetarios:
Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de Pérdidas por Deterioro
de Valor) reconocidas en el Resultado del Ejercicio
Depreciación, Amortización y Agotamiento
Pérdidas (Ganancias) por Valor Razonable
Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes
Mantenidas para la Venta

28
 Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el
importe en libros del dividendo a pagar
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades de Inversión
Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles
Otros ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) del ejercicio

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y

PASIVOS
(Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas
por cobrar
(Aumento) Disminución en Inventarios
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos
(Aumento) Disminución de otros activos no financieros
Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar
Aumento (Disminución) de Provisión por Beneficios a los Empleados
Aumento (Disminución) de Otras Provisiones
Total, de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas)
Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados en)
operaciones
Intereses recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Dividendos Recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión)
Dividendos pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación)
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Operación

Flujos de efectivo de actividad de inversión

29
Clases de cobros en efectivo por actividades de inversión
Reembolso de Adelantos de Prestamos y Préstamos Concedidos a
Terceros
Pérdida control de subsidiarias u otros negocios
Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Desapropiado
Venta de Propiedades, Planta y Equipo
Venta de Activos Intangibles
Venta de Otros Activos de largo plazo
Subvenciones del gobierno
Intereses Recibidos
Dividendos Recibidos
Clases de pagos en efectivo por actividades de inversión
Anticipos y Préstamos Concedidos a Terceros
Obtener el control de subsidiarias u otros negocios
Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o Deuda de Otras
Entidades
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones)
Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido
Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo
Adquirido
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Compra de Activos Intangibles
Compra de Otros Activos de largo plazo
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de inversión

30
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Inversión
Flujos de efectivo de actividad de financiación
Clases de cobros en efectivo por actividades de financiación:
Obtención de Préstamos
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no
resultan en pérdida de control
Emisión de Acciones
Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio
Subvenciones del gobierno
Clases de pagos en efectivo por actividades de financiación:
Amortización o pago de Préstamos
Pasivos por Arrendamiento Financiero
Cambios en las participaciones en la propiedad de subsidiarias que no
resultan en pérdida de control
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad (Acciones en Cartera)
Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio
Intereses pagados
Dividendos pagados
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados
Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de financiación
Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados
en) Actividades de Financiación
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo,
antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio
Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y
Equivalentes al Efectivo
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio
Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

31
2.3. ¿Qué plantilla se debe utilizar: SUNAT, SMV O NIIF?
Como acabamos de apreciar, el formato SUNAT comprado con SMV Y NIIF
es más pequeño y sencillo, y ello se debe a que fue preparado netamente con
fines tributarios mientras que el formato SMV con resolución de gerencia
general RGG N° 010-2008-EF/94.01.2 lo encontramos de una manera más
completa, detallada y casi similar a las normas internacionales, ya que se
elaboró con la finalidad de considerar los parámetros de las NIIF vigentes en
nuestro país.

Así mismo, es necesario indicar, que no existe una ley o norma que literalmente
indique se tiene que usar el formato SUNAT o se tienes que usar el formato
SMV, por lo cual me basaré en lo que dice el formato SUNAT en la nota final
que presenta en su plantilla la cual es la siguiente:” Se podrá hacer uso del
formato aprobado por la conasev en tanto se cumpla con registrar la
información mínima requerida para este formato”

Esto significa que, de acuerdo a las políticas contables de nuestra empresa, así
como para una adecuada presentación de los estados financieros, se puede
elegir cualquiera de ellos, o simplemente hacer una mezcla de ambos, siempre
y cuando, dichos estados financieros contengan la información mínima que
exige la SUNAT.

En lo que se refiere a la plantilla NIIF, desde el momento que declaramos sobre

el cumplimiento de las NIIF en nuestras notas contables, significa que ya
hemos aplicado la NIIF 1 y por lo tanto en adelante solo para efectos de
presentación es que tendremos que aplicar la NIC 7, es entonces que desde ese
momento ya sabemos que se utilizará en forma obligatoria la plantilla NIIF.

32
 CAPÍTULO III

3. Particularidades del estado de flujos de efectivo

3.1. Tipos de actividades del estado de flujos de efectivo

3.1.1. Operación
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de
operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades
han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos,
mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación.

La información acerca de los componentes específicos de los flujos de

efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra
información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales
actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se

derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la
principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad.

Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la

determinación de las ganancias o pérdidas netas.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación son los

siguientes:

• cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios

• cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos
de actividades ordinarias
33
 • pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
• pagos a y por cuenta de los empleados
• cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y
prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las
pólizas suscritas
• pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos
que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las
actividades de inversión o financiación
• cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para
intermediación o para negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de

propiedades, planta y equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia
que se incluirá en el resultado reconocido. Los flujos de efectivo
relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo procedentes
de actividades de inversión.

Sin embargo, los pagos para elaborar o adquirir activos mantenidos para
arrendar a terceros, que posteriormente se clasifiquen como mantenidos
para la venta en los términos descritos en el párrafo 68A de la NIC 16
Propiedades, Planta y Equipo, son flujos de efectivo procedentes de
actividades de operación. Los cobros por el arrendamiento y posterior
venta de esos activos también se considerarán como flujos de efectivo
procedentes de actividades de operación.

Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de

intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo
caso estas inversiones se considerarán similares a los inventarios
adquiridos específicamente para revender.

34
 Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como
procedentes de actividades de operación.

De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos realizados por

instituciones financieras se clasificarán habitualmente entre las
actividades de operación, puesto que están relacionados con las
actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades
ordinarias de la entidad.

3.1.2. Inversión
La información que revelar por separado de los flujos de efectivo
procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales
flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho
desembolsos para recursos que se prevé van a producir ingresos y flujos
de efectivo en el futuro.

Solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de un activo en el

estado de situación financiera cumplen las condiciones para su
clasificación como actividades de inversión.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los

siguientes:

• Pagos por la adquisición de propiedades, planta y equipo, activos

intangibles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen
aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y
las propiedades, planta y equipo construidos por la entidad para sí
misma
• Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo

35
 • Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de
patrimonio, emitidos por otras entidades, así como participaciones
en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos
títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y
equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación
u otros acuerdos comerciales habituales)
• Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de
capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en
negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos títulos
e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes
al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales)
• Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras)
• Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades
financieras)
• Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y
de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se
clasifican como actividades de financiación
• Cobros procedentes de contratos a término, a futuro, de opciones y
de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se
mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se
clasifican como actividades de financiación.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una

posición comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del

36
 mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición
que se está cubriendo.

3.1.3. Financiación
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo
procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al
realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir
compromisos con los suministradores de capital a la entidad.

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los

siguientes:

• Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos

de capital
• Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la
entidad
• Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía,
préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en
préstamo, ya sea a largo o a corto plazo
• Reembolsos de los fondos tomados en préstamo
• Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.

3.2. Formas para la preparación y presentación del flujo de efectivo:

3.2.1. Formas de preparación y presentación a usarse en las actividades de

operación.
Según la NIC 7 párrafo 18, la entidad debe informar acerca de los flujos
de efectivo de las operaciones usando uno de los dos siguientes métodos:

37
3.2.1.1. Método directo:
Según el cual se presentan por separado las principales categorías de
cobros y pagos en términos brutos.

Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo

utilizando el método directo. Este método suministra información
que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros,
la cual no está disponible utilizando el método indirecto.

En este método directo, la información acerca de las principales

categorías de cobros o pagos en términos brutos puede ser obtenida
por uno de los siguientes procedimientos:

➢ Utilizando los registros contables de la entidad

➢ Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de
las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos
asimilables y los gastos por intereses y otros gastos
asimilables), así como otras partidas en el estado del resultado
integral por:
✓ Los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar
derivadas de las actividades de operación
✓ Otras partidas sin reflejo en el efectivo
✓ Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran
flujos de efectivo de inversión o financiación.

3.2.1.2. Método indirecto:

Según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en
términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago

38
 diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y
pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas
o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones
clasificadas como de inversión o financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se

determina corrigiendo la ganancia o la pérdida, en términos netos,
por los efectos de:

➢ Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en

las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades
de operación
➢ Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación,
provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de
cambio no realizadas y participación en ganancias no
distribuidas de asociadas
➢ Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren
flujos de efectivo de inversión o financiación.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de

operación puede presentarse, utilizando el método indirecto,
mostrando las partidas de ingresos de actividades ordinarias y gastos
reveladas en el estado del resultado integral, junto con los cambios
habidos durante el periodo en los inventarios y en las cuentas por
cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación.

3.2.2. Formas de preparación y presentación a usarse en la actividad de

inversión y financiación.
Según la NIC 7 párrafo 21, La entidad debe informar por separado sobre
las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de

39
 actividades de inversión y financiación, excepto por lo que se refiere a los
flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser
incluidos en términos netos.

Párrafo 22:

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades

de operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en
términos netos:

➢ Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los

flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la
correspondiente a la entidad
➢ Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación
es elevada, los importes grandes y el vencimiento próximo.

Párrafo 24:

Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una

entidad financiera, pueden presentarse en términos netos:

➢ Pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con

una fecha fija de vencimiento
➢ Colocación y recuperación de depósitos en otras instituciones
financieras
➢ Anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el
reembolso de tales partidas.

3.3. Análisis de normativa internacional

La Norma Internacional de Contabilidad 7, Estados de Flujo de Efectivo, exige
a todas las empresas que presenten un estado de flujo de efectivo; ya que éste

40
les servirá para que otros usuarios de los estados financieros, observen cómo la
empresa genera flujos de efectivo positivos y decidan invertir en ésta, ya que
permite evaluar su liquidez y solvencia.
Esta información sirve para evaluar los cambios en los activos netos de la
compañía, su estructura financiera y su capacidad para modificar tanto los
importes como las fechas de cobros y pagos.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando
sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor.
Una empresa puede invertir su efectivo en inversiones de corto plazo de alta
liquidez, como certificados de emisión monetaria, letras del tesoro y reportos,
entre otros. Dichas inversiones reciben el nombre de equivalentes de efectivo,
entonces en vez de reportar "caja o efectivo" como activo circulante en su
balance, la empresa reporta "efectivo y equivalentes de efectivo".

41
 CAPÍTULO IV

4. CASOS PRÁCTICOS

Para una mejor revisión del caso, paso a detallar las operaciones que se dieron en el
desarrollo del ejercicio y que de manera resumida se aprecia en las hojas de trabajo
expuesto anteriormente:

OPERACIONES BI. IGV cob y/o pago

1.- Compra al contado de mercaderías por un total de 400,000.00 72,000.00 472,000.00
2.- Pago a proveedores el importe de - - 462,200.00
3.- Stock de mercaderias al inicio - - 30,000.00
4.- Inventario inicial
30,000.00
total inventario + adquisicion de mercaderias 400,000.00
venta al contado del 90% de las mercaderías 360,000.00
margen de ganancia del 25% sobre el costo de adquisición +
el inventario 90,000.00
total venta 450,000.00 81,000.00 531,000.00

5.- Cobranzas del período - - 507,400.00

6.- Servicios básicos (luz, agua, Internet, teléf.) pagados al con- -
tado S/.33,900 (incluye el IGV 18%). 28,728.81 5,171.19 33,900.00
7.- Compra maquinaria 85,000.00 15,300.00 100,300.00
08.- Depreciación del ejecicio S/.14,255 14,255.00 14,255.00
Prestamo obtenido 150,000 por 03 años intereses 3,000
09.- semestrales 150,000.00 150,000.00
10.- Gastos sin sustento tributario 5,800.00 5,800.00

42
43
 HOJA DE TRABAJO
DISTRIBUIDORA MAGDALENA SA
(Expresado en Nuevos Soles)

DESCRIPCION 2017 2016 VARIACION

ACTIVO
Efectivo y equivalente de efectivo
37,281.67 15,800.00 21,481.67
Cuentas por Cobrar Comerciales(Neto)
126,850.00 45,000.00 81,850.00
Inventarios
43,000.00 30,000.00 13,000.00
Otros activos
6,000.00 - 6,000.00
Propiedad, planta y equipo(Neto)
245,744.00 174,199.00 71,545.00
Otros activos no corrientes
9,000.00 - 9,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
467,875.67 264,999.00 202,876.67

PASIVO Y PATRIMONIO
Otros pasivos financieros
56,000.00 - 56,000.00
Cuentas por Pagar Comerciales
118,000.00 108,200.00 9,800.00

Otras cuentas por pagar 41,377.60 21,600.00 19,777.60

-
Prov. Beneficios a empleados 2,266.67 5,797.60 3,530.93

Otros pasivos financieros 84,000.00 - 84,000.00

Capital
100,000.00 100,000.00 -

Otras reservas de capital 15,000.00 15,000.00 -

Resultados Acumulados 51,231.40 14,401.40 36,830.00

TOTAL ACTIVO 467,875.67 264,999.00 202,876.67

44
45
46
Test Ácido (Quick Ratio)

2018 2017 2016

Expresado Expresado Expresado
en miles en miles en miles
Activos Corrientes S/ S/ S/
Efectivo y Equivalente de Efectivo 4,678.00 3,386.00 2,895.00
Inversiones Financieras 345.00 366.00 165.00
Cuentas por Cobrar Comerciales-Terceros 2,532.00 2,478.00 2,320.00
Cuentas por Cobrar Diversas-Terceros 2,315.00 2,200.00 2,049.00
Cuentas por Cobrar Diversas-Relacionadas 435.00 458.00 316.00
Existencias 3,692.00 3,763.00 3,113.00
Pagos por Adelantado 261.00 311.00 218.00
Total Activos Corrientes 14,258.00 12,962.00 11,076.00
Pasivos Corrientes
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al
Sistema Pensiones y de salud por Pagar 1,287.00 982.00 793.00
Cuentas por Pagar Comerciales-Terceros 1,975.00 2,496.00 2,024.00
Cuentas por Pagar Comerciales-Relacionados 2,892.00 2,648.00 2,178.00
Obligaciones Financieras 137.00 639.00 369.00
Total Pasivos Corrientes 6,291.00 6,765.00 5,364.00

Año 2017
10556−3692
Ratio (Test Ácido) =
6765
Ratio (Test Ácido) = 0.803547672
Nos indica que no tiene una buena capacidad frente a pagos a corto plazo.
Año 2018
10556−3692
Ratio (Test Ácido) =
6291
Ratio (Test Ácido) = 1.092672071
Nos indica buena capacidad frente a pagos a corto plazo.

47
Ratio de efectivo (Cash Ratio)

2018 2017 2016

Expresado Expresado Expresado
en miles en miles en miles
Activos Corrientes S/ S/ S/
Efectivo y Equivalente de Efectivo 6,890.00 3,386.00 2,895.00
Inversiones Financieras 345.00 366.00 165.00
Cuentas por Cobrar Comerciales-Terceros 2,532.00 2,478.00 2,320.00
Cuentas por Cobrar Diversas-Terceros 2,315.00 2,200.00 2,049.00
Cuentas por Cobrar Diversas-Relacionadas 435.00 458.00 316.00
Existencias 3,692.00 3,763.00 3,113.00
Pagos por Adelantado 261.00 311.00 218.00
Total Activos Corrientes 16,470.00 12,962.00 11,076.00
Pasivos Corrientes
Tributos, Contraprestaciones y Aportes al
Sistema Pensiones y de salud por Pagar 1,287.00 982.00 793.00
Cuentas por Pagar Comerciales-Terceros 1,975.00 2,496.00 2,024.00
Cuentas por Pagar Comerciales-Relacionados 2,892.00 2,648.00 2,178.00
Obligaciones Financieras 137.00 639.00 369.00
Total Pasivos Corrientes 6,291.00 6,765.00 5,364.00

Año 2017
3386
Ratio de efectivo =
6765
Ratio de efectivo = 0.50051737
Los requerimientos de corto plazo son mayores a los recursos líquidos.
Año 2018
6890
Ratio de efectivo =
6291
Ratio de efectivo = 1.09521539
Se cuenta con el efectivo para cubrir la deuda corriente, quedando incluso un excedente.

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 CONCLUSIONES

• En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los

beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le
dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente
utilizan el balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está
mal, pero serían decisiones más acertadas si se tomaran en cuenta los cuatro
estados financieros en su conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas
de empresas.

• La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas

puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas
que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza
la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo
de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

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 BIBLIOGRAFÍA

• Jorge Opazo Carrasco, 1999, El estado de flujos de efectivo, McGraw-Hill

• Normas Internacionales de Contabilidad , NIC 7 Flujo de Efectivo

• Contabilidad: La base para decisiones gerenciales

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