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Tres ventajas y tres inconvenientes del descuento comercial

Oct.06, 2010 en Colaboradores, Mario Cantalapiedra (Economista)
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Mario Cantalapiedra – Economista

El descuento comercial facilita a las empresas la posibilidad de vender a plazos con un documento que permite a las
entidades financieras anticipar el cobro, siendo una operación que como todo tiene sus ventajas e inconvenientes. En cuanto
a las ventajas que me gustaría destacar de esta operación están:

1. Flexibilidad. Principal utilidad que ofrece el descuento comercial frente a otras fuentes de financiación alternativas,
puesto que permite la obtención de recursos a medida que se van necesitando, siempre que se cuente con papel
comercial descontable, línea de clasificación sin ocupar, y, lo más importante actualmente, el banco autorice el
anticipo. Otros productos financieros alternativos como, por ejemplo, un préstamo bancario, exige determinar desde el
momento de su solicitud los fondos que se van a utilizar.
2. Rapidez. Los fondos pueden obtenerse de manera rápida una vez que se cuenta con línea de descuento abierta. Por
regla general, interesará negociar con el banco que el abono de las remesas se produzca el mismo día de su
presentación, salvo orden contraria. Con la crisis financiera, y en algunos sectores, este plazo se está viendo dilatado
por las mayores precauciones que están tomando las entidades financieras en el estudio de cada operación de
descuento.
3. Pólizas indefinidas. Si el plazo de la póliza de negociación de documentos mercantiles es indefinido, estamos ante un
instrumento de financiación del que, una vez contratado, puede disponerse siempre que se necesite. No obstante, estoy
encontrando como los bancos están pasando a considerar las pólizas de negociación renovables periódicamente, por lo
general, de año en año. De este modo, se reservan el derecho a renovarlas o no, y de paso se “ganan” una comisión
“de estudio” a costa de la empresa.

Por su parte, los tres inconvenientes fundamentales del descuento comercial son:

1. Riesgo de sobrefinanciación. En ocasiones en el descuento es difícil ajustar los recursos financieros a las necesidades
concretas de financiación. Por ejemplo, si se necesitan cubrir pagos por veinte mil euros y sólo se cuenta con un
pagaré en cartera de sesenta mil, habrá que recurrir al descuento por un importe mayor al precisado.
2. Coste. Sumando todos los costes de la operación, intereses y comisiones, encontramos que el descuento comercial
suele tener un coste efectivo bastante elevado.
3. Control permanente. La operación de descuento comercial exige un seguimiento continuo de los efectos recibidos y
su situación (fecha de entrada, cliente, vencimiento, tipo de efecto, número de factura, fecha de descuento y entidad),
así como del riesgo acumulado con cada entidad bancaria. También al ser una operación que se realiza bajo la cláusula
“salvo buen fin” nos obliga a cruzar los dedos llegado el vencimiento de los efectos que descontamos, puesto que en
caso de impago, ya sabemos que nuestro banco nos cargará el importe nominal del efecto más los gastos que se
produzcan en su devolución.
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Etiquetas: descuento comercial, desventajas descuento comercial, ventajas descuento comercial

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