60 - Finanzas Personales - Unidad 2 (Pag 34-61)

Unidad 2
Entendiendo las tasas de

interés para tomar decisiones
inteligentes. Herramientas
prácticas para deshacerse de
sus deudas.
FINANZAS PERSONALES · UNIDAD 2 ·
· Prof. Lic. Luz María Barbero Carbi · 35 ·
Objetivos Específicos
 Comprender y poder comparar las diferentes tasas de interés que

ofrecen los bancos.
 Cómo manejar deudas y herramientas para librarse de las

deudas.
 ¿Qué es la economía ética y consciente? Ser parte del cambio:

¿Cómo convertirme en un emprendedor social? Entendiendo las
finanzas éticas y de triple impacto.
Temario
 Entender las diferentes tasas de interés. TNA, CFT y TEA: Qué

representan y cómo se comparan para poder elegir de manera
inteligente.
 Cómo manejar deudas y herramientas para librarse de las
deudas.
 Hacia una economía ética y consciente. El emprendedor Social.
Finanzas éticas y de triple impacto.
 Mejorando la calidad de vida: El tiempo vale más que el dinero.
· UNIDAD 2 · FINANZAS PERSONALES
· 36 · Prof. Lic. Luz María Barbero Carbi ·
I. Entender las diferentes tasas de interés.

TNA, CFT y TEA: Qué representan y cómo
se comparan para poder elegir de manera
inteligente.
Costo Financiero Total (CFT), es la tasa anual real que se paga por un
préstamo personal o hipotecario.
Todos los bancos hablan de la TNA (tasa nominal anual) en sus

ofrecimientos de financiamiento, la TNA es la tasa que nos cobra el
banco sobre el capital prestado por un año. Ésta varia
proporcionalmente con el plazo de devolución (un crédito a pagar
durante 5 años tendrá una mayor TNA que otro por el mismo monto con
un plazo menor de 2 años). Significa que para el mismo monto del
préstamo, a mayor plazo mayor tasa anual se paga, únicamente nos
indica eso.
Esto es porque se supone que: a mayor plazo, mayor riesgo de

incobrabilidad tiene el banco; entonces, nos exige un mayor retorno a
cambio de prestarnos el dinero.
A mayor plazo, mayor riesgo y, consecuentemente, mayor tasa (retorno

o rentabilidad de la inversión se denomina también). Lo que para
nosotros es una deuda en el ejemplo, para el banco es una inversión
que le devuelve un interés.
Pero el préstamo es una operación que lleva gastos extras

administrativos, seguros de vida, otorgamiento, impuestos (IVA), los
cuales curiosamente figuran en las publicidades en las letras chicas.
Veamos un ejemplo:
Arriba observamos un ejemplo de cómo presenta un banco la tabla de

cuotas a pagar.
Observemos un crédito de 10.000 a pagar en 12 cuotas mensuales, la

cuota que figura de $989.49 es promedio, se puede hacer un cálculo
rápido, en un año pagaríamos en promedio $11873.88 (989.49 x 12) lo
que representa aproximadamente un 19% de los $10.000 que pedimos.
Bien ese cálculo es lo que busca esta publicidad que hagamos, pero la
verdadera tasa anual es TNA 26.50%, como dice la tabla, 7% más que
el cálculo con la cuota promedio; esto sucede por el sistema de
amortización que utiliza el banco, puede ser Francés o Alemán, en el
sistema Francés la cuota es fija, en el Alemán no.
Aquí ya comienza el marketing de los bancos, por eso en la tabla dice

“cuota promedio”.
No te confundas, lo que se paga por año es el CTF (costo financiero

total).
Para evitar sorpresas, lo real los bancos lo dicen en letras chicas, CFT
43.06 % anual, aquí a la TNA ya se suman los gastos operativos, es
lógico ya que para ellos son gastos necesarios para su negocio que
deberán pagar y por tal motivo te los cobrarán. Lo importante es que
conozcas adecuadamente el costo verdadero.
En general en las promociones las cuotas que figuran no indican los

costos extras que hay que pagar.
Cuidado con el marketing engañoso.
De ésta manera, la suma de todos estos gastos mencionados arriba más

la TNA es igual al CFT, que refleja la tasa final del crédito recibido y
para el tomador del crédito representa la Tasa Efectiva Anual ( TEA )
que tendrá que pagar .
Así tenemos:
CFT = Gastos + Impuestos + Seguros + …. + TNA
CFT = % que representa los costos operativos + % Ganancia anual del

banco.
Para la entidad bancaria el CFT no representa la Tasa Efectiva Anual

(TEA) que ganará prestando, ya que parte del CTF son gastos que no
entran en la ganancia, así que seguramente vean en las promociones
diferenciados el CFT de la TEA.
Pero para el tomador del préstamo la TEA es igual al CFT.
En los gastos operativos entra el impuesto al valor agregado (IVA) que

se cobra sobre los intereses del crédito, si el prestatario es consumidor
final.
Como ejemplo, hoy la TNA de un crédito a 12 meses ronda el 15% y el

CFT varía desde un 49 % a 81 %, dependiendo la entidad, estos son
datos de bancos argentinos.
En Argentina, el Banco Central obliga a las entidades financieras a

publicar el CFT, pero no dice nada sobre la manera de hacerlo, de ahí

que estos datos siempre aparecen en letra chica.
En concreto, la tasa que se paga por año es el CFT. Así que siempre
preguntemos cuál es el Costo Financiero Total, para estar seguros de lo
que pagaremos al final del año, sin sorpresas y poder organizar
nuestras finanzas personales.
Otro aspecto que se deberá tener en cuenta es que si bien en general es

posible la cancelación total o parcial anticipada de la financiación, la
misma puede poseer un cargo.
Otra vez, esto es algo muy importante de preguntar a la hora de elegir

un préstamo. Ya que puede ocurrir que tengamos un descalce
transitorio y solo necesitemos el dinero por un tiempo porque aún no
hemos recibido los ingresos que esperamos, pero habiendo certidumbre
de recibirlos en el futuro, puedo cancelar el préstamo para no continuar
pagando intereses.
Entonces: leer bien la letra chica, comprender cuál es el Costo

Financiero Total y no comparar nunca créditos de diferentes bancos solo
por las cuotas mensuales que figuran en sus promociones.
Solo haciendo un cash-flow (flujo de caja: estimación futura de ingresos

y gastos que podemos hacer con las planillas de cálculo y los programas
para administrar gastos que vimos en la Unidad 1) podremos entender,
de acuerdo con nuestra planificación personal, cuál es el préstamo o las
compras en cuotas que más nos convengan.
Es importante que yo me sienta cómodo con mis finanzas y las maneje,

sepa hasta cuánto puedo devolver por mes y, en base a eso, elegir el
plazo y luego, para igual monto, comparar las tasas que me ofrecen.
II. Cómo manejar deudas y herramientas

para librarse de las deudas
Es fácil pedir prestado dinero en estos días - e incluso más fácil

endeudarse.
No te desanimes si tienes problemas para administrar tus deudas.

Siempre hay opciones disponibles y personas que pueden ayudar.
Entrar en una cadena de deudas es como un vicio.
Ya hemos visto cómo entender los intereses que realmente pagamos de

las deudas.
Ahora analizaremos cómo pagar tus deudas más rápido. Herramientas

para deshacerse de las deudas, decisiones de finanzas inteligentes.
Por ejemplo, para un préstamo hipotecario: ¿en qué período conviene

adelantar pagos para reducir lo que pago de intereses?
“La recomendación es hacer pagos durante los

primeros cinco hasta ocho años de la hipoteca, que es
cuando se pagan más intereses y se aporta menos al
capital. De esta forma, todo lo que adelantes se irá
directo al capital principal de la deuda y se reducirán
así el plazo y pago de intereses (ya que se calculan
sobre el total de la deuda).”
Tarjetas de Crédito: si pagamos el total mensual de la tarjeta de

crédito, nuestros consumos no entrarían dentro del rubro deudas, sino
que tendríamos que categorizar cada pago dentro del rubro
correspondiente que vimos en la Unidad 1.
Siempre que paguemos un poquito más del total mensual (si no

llegamos, un poquito más del pago mínimo), estaremos adelantando
capital y disminuyendo intereses (tal como vimos para el préstamo
hipotecario. Funciona de manera muy similar).
Para tomar una decisión inteligente y deshacerse de las deudas tenemos

que hacer lo siguiente:
Detallar las deudas por monto, plazo y tasa de interés (recordar elegir
solo tasas comparables como el CFT de cada una. Si no, voy a estar
comparando mal y tomando la decisión errada).
Una vez que tengo ese listado (que lo puedo hacer, por ejemplo, en
Excel detallando: préstamos personales (del banco y de conocidos),
hipotecarios, tarjetas de crédito (solo si no se paga el total), otros
préstamos.
Colocamos en columnas los distintos préstamos, montos, tasas (misma

especie de tasa), plazos, etcétera.
El plan será entonces elegir pagar primero la deuda que más intereses
me esté generando (por lo general son las tarjetas de crédito porque
nadie nos explica cómo comparar las tasas y terminamos pagando
intereses de intereses).
Si no puedo cancelar el total, no importa. Lo importante aquí es

entender dónde se está yendo realmente nuestro dinero en intereses
para comenzar a tomar control sobre nuestros gastos y nuestras
finanzas personales en general.
Recuerda que estamos aprendiendo estas herramientas para entender

en qué situación estamos hoy día con nuestras finanzas para tomar
decisiones inteligentes hacia el futuro y tener la tranquilidad que
buscamos.
No debemos plantearnos objetivos imposibles que solo nos lleven a la

frustración. Es muy importante conocer y reconocer nuestras
posibilidades y nuestros límites, para tomar decisiones de la mejor
manera posible. Tómate tu tiempo para decidir en qué opciones invertir
y cuáles evitar o salir lo antes posible.
El siguiente plan para eliminar deudas es extraído del link:
Enlace:
http://consejos.ahorro.net/como-eliminar-tus-
deudas/
Cómo eliminar tus deudas: crea un plan de reducción de deudas

que funcione.
Autor: Antonio Martin Morin
Pedro es un desastre. Siempre ha gastado más de lo que podía

permitirse y ahora tiene deudas por todos lados y ya no sabe cómo
devolver el dinero.
Aunque cobra 1.800€ al mes, con las deudas que tiene, ya no tiene para
ningún capricho, ni casi para comer. Paga al mes más del 60% de su
nómina en el pago del coche, de la hipoteca y de sus tarjetas de crédito.
Ahora además ha tenido un percance con el coche y tiene que pagar
4.000€ para arreglarlo… ¡Pero no tiene nada de ahorros!
¿Qué puede hacer Pedro para salir de esta situación?

Todos queremos vivir la vida lo mejor posible. Y por esta razón

muchos acabamos tomando deudas para pagar esos “caprichos” que no
nos podríamos permitir en otros casos.
Yo soy partidario de que el dinero está para disfrutarlo pero el problema

es que, aunque coger una deuda puede parecer buena idea en algún
momento, tienes que recordar algo… que luego lo tienes que
devolver.
Y si adquieres demasiadas deudas… al final perderás tu libertad.
Sin embargo salir de las deudas es posible. No es fácil, claro. Pero

se puede. Si estás concienciado con que ha llegado el momento de
eliminar todas tus deudas y no volver a caer en ellas, es posible que te
sientas bastante perdido, que no sepas por dónde empezar.
No te preocupes porque en este artículo te voy a explicar una serie de

pasos detallados para que sepas cómo realizar un plan para ir acabando
con tus deudas mes a mes.
Comencemos.
1. Realiza un seguimiento de tus gastos
Ya sabéis que en Dinaru estamos un poco obsesionados con eso de

“seguir los gastos”, así que no os sorprende que hablemos de esto
¿verdad?
Durante un tiempo debes realizar un seguimiento exhaustivo de todos

tus gastos. Grandes o pequeños. Diarios o mensuales. Todos. Al menos
durante una semana aunque lo ideal sería durante un mes.
Para hacer esto, tenemos varias maneras. La más fácil sería utilizar
ahorro.net, ya que solo tardarías… como 30 segundos en
hacerlo.
Desgraciadamente, no todos tienen cuenta en ahorro.net, así que

tendremos que utilizar métodos más tradicionales y tediosos.
 Papel y bolí
 Aplicación para Smartphone como Evernote o iXpensit
El seguimiento de tus gastos te ayudará a ver por dónde se te está

“fugando” el dinero y a decidir los gastos que puedes reducir.
Descubre el método cascada para terminar con tus deudas
2. Categoriza tus gastos

Una vez apuntados los gastos, categorízalos en dos categorías:

Esenciales y no esenciales.
Es necesario que seas lo más justo y objetivo posible. Que los gastos
que marques como esenciales de verdad lo sean. No confundas
necesidades con deseos.
Tómate el tiempo que necesites. Este paso es vital.
a) Gastos no esenciales
El siguiente punto es estudiar los gastos no esenciales y eliminarlos, si

no todos, la gran mayoría. Si por ejemplo desayunas fuera todos los
días, intenta desayunar en casa. Si comes fuera, intenta llevarte la
comida hecha de casa.
Otra forma de eliminar estos gastos es reducir las tentaciones. Si no

puedes evitar comprarte algo de ropa siempre que vas a un centro
comercial, aléjate de ellos lo máximo que puedas.
b) Gastos esenciales
Aquí podemos tener el gasto en servicios como luz, agua, móvil, etc. o
el alquiler del piso por ejemplo. Lo que tenemos que hacer es estudiar
formas de rebajar estos gastos. Céntrate en cada uno de forma
individual. Estudia uno, rebájalo y pasa al siguiente.
En el blog de Alfonso Sainz de Baranda, Thinking Rich, tienes una serie

de artículos para rebajar este tipo de gastos:
 Luz
 Móvil
 Agua
El dinero que liberes de este recorte de gastos dedícalo a reducir

tus deudas.
Si todavía no tienes muy claro cómo puedes ahorrar, no te preocupes

porque estás en el lugar indicado. En Ahorro.net hemos creado la Guía
del Ahorro, una guía que te ayudará a reducir tus gastos y aumentar
tus ingresos para que empieces a alcanzar tus objetivos financieros.
3. Negocia tus deudas
Una vez realizados los dos pasos anteriores es hora de renegociar tus
deudas.
Una opción es reunificar tus deudas en una sola. Por ejemplo, si

tienes deudas de tarjetas de crédito llama a las entidades de las tarjetas
para ver posibilidades de reducir cuota mediante una ampliación del

plazo. Esto no es lo mejor ni lo más recomendable pero si estás muy
ahogado es mejor no dejar de pagar las deudas ya que si no tendrás
intereses por impago y estos son bastante altos.
Otra opción es reducir la cuota de la hipoteca, negocia con tu banco:
 Mejores condiciones (novación).

 Traspasar la hipoteca a otra entidad (subrogación).
Ahora con la crisis lo que más temen los bancos es que dejes de pagar
tus deudas, por lo que es un buen momento para renegociar y obtener
mejores condiciones con tu hipoteca. Porque las entidades prefieren ser
más flexibles antes que quedarse con otra hipoteca impagada.
4. Genera ingresos extra
Ahora que hemos reducido los gastos y negociado las deudas, vamos a
intentar generar unos ingresos extra:
 Intenta conseguir un segundo trabajo o realizar algunas tareas a

tiempo parcial donde obtengas un dinero.
 Si tienes activos que has comprado a crédito, intenta alquilarlos y
convertirlos en una fuente de ingresos pasivos. Por ejemplo: Si
tienes coche y no lo necesitas puedes alquilarlo por días o uso,
existen páginas como Socialcar que te permiten hacerlo de una
forma muy sencilla. O también puedes alquilar alguna habitación
libre que tengas en tu casa con Airbnb.
 Utiliza tus aficiones para obtener ingresos. Seguro que tienes
aficiones como tejer, pintar, escribir, etc. Analiza posibilidades de
ganar dinero con ellas.
 Vende los trastos que tienes por casa.
5. Acaba con tus deudas
Finalmente, lo que nos falta por ver es, ¿Cómo podemos acabar con
nuestras deudas? Sí, ya sabemos cómo podemos reducir nuestros
gastos o aumentar nuestros ingresos, pero; ¿Hay algún truco?
Lo hay. Porque para empezar a acabar con tus deudas, lo primero que
has de hacer es tomar una decisión: ¿Por qué deuda empezar? ¿Cuál
es la que tengo que pagar cuanto antes?
a) Método Tradicional
Los asesores tradicionales te dicen que deberías siempre pagar la

deuda con mayor tipo de interés, lo cual tiene sentido desde un
punto de vista puramente financiero. Porque atacas y acabas antes con
las deudas que te provocan mayores intereses, reduciendo tu coste

final.
El proceso al completo sería:
1. Ordena tus deudas de mayor a menor tipo de interés.

2. Haz los pagos mínimos en todas tus deudas.
3. En la deuda con el tipo de interés más alto, dedica todos
los ahorros y el dinero extra obtenido en los pasos
anteriores.
4. Una vez acabada esta deuda, pasa a la siguiente con el tipo
de interés más alto. Y así sucesivamente.
b) Método “Bola de nieve”
El problema del método anterior es que si la deuda que tienes primero

es muy grande, tardarás más tiempo en ver resultados tangibles, y
puede que acabes abandonando tu batalla contra tus deudas.
Por eso, hay otra metodología conocida como “bola de nieve de la

deuda”. Este método es mejor desde un punto de vista psicológico,
ya que te vas quitando el número de deudas lo más rápido
posible, con el consiguiente “impulso motivacional” que eso
supone.
Es muy fácil de aplicar. Veamos los pasos necesarios:
1. Ordena tus deudas de menor a mayor cantidad de dinero

endeudada (para así quitarte una deuda de encima lo antes
posible).
2. Realiza los pagos mínimos en todas tus deudas.
3. En la primera deuda, aquella con la cantidad más pequeña,
dedica todos los ahorros y el dinero extra obtenido en los
pasos anteriores.
4. Una vez acabada esta deuda, pasa a la siguiente. Y así
sucesivamente.
c) Método “Tsunami”
Este método, desarrollado por Man Vs Debt, es brillante por su

flexibilidad. Básicamente, consiste en que ordenes tus deudas por el
orden que TU CREAS. ¿Cuál es la deuda que más te molesta tener?
Quizás es la deuda que tienes con tus padres… o la de la tarjeta de
crédito. O quizás te guste pensar que te estás quitando las deudas por
tipo de interés, porque es el método más eficiente.
Conclusión
Recuerda los 5 pasos que debes seguir para reducir y lograr acabar con
tus deudas:
1. Realiza un seguimiento de tus gastos: Para tomar el control

de tu dinero, primero debes saber en qué lo gastas.
2. Categoriza tus gastos y ahorra: Divide tus gastos en

esenciales y no esenciales para que puedas empezar a ahorrar
por los más sencillos. ¿Quieres automatizar esta parte? Prueba
ahorro.net
3. Negocia tus deudas: Intenta obtener mejores condiciones de

pago de las entidades de las que tengas deudas.
4. Genera ingresos extra: Obtén ingresos extras para acabar con

tus deudas de forma más rápida
5. Acaba con tus deudas: Tres formas prácticas de eliminar tus

deudas. Elige la que te funcione.
Conseguir salir de las deudas, como en casi todas las cosas relacionadas
con las finanzas personales, requiere disciplina y paciencia.
Enfócate en tu objetivo y trabaja en él cada mes. Poco a poco serás

capaz de ir acabando con tus deudas y cuando menos te des
cuenta serás libre de ellas.
Un ítem que a veces nos olvidamos de agregar en nuestra planificación

personal, pero es el más importante: ayudar a otros.
Donaciones: la importancia de ayudar
El dinero de donación es especialmente necesario para todas

aquellas iniciativas fundamentales para la sociedad pero que, por su
naturaleza, no pueden estar sujetas a la devolución de un préstamo.
Además “donar es una forma positiva de compartir y participar

en el mundo que nos rodea”, afirma Ricardo Colmenares, director de
la Fundación Triodos.
Peter Blom, CEO de Triodos Bank, observa que podemos

haber “olvidado la rentabilidad de la donación”, que repercute en toda la
sociedad. “Se trata de dar dinero sin establecer condiciones. Me
preocupa que avancemos hacia un mundo en el que todo se
comercialice, en el que solo se hagan cosas por el beneficio económico”.
III. Hacia una economía ética y

consciente. El emprendedor Social.
Finanzas éticas y de triple impacto
Las empresas exitosas del futuro serán aquellas con una misión social
incorporada en su modelo de negocio. Emprendimientos cuya identidad
será social, tendrá sentido, incorporará valores y contribuirán al bien
común con su misión. Por el camino, ganarán dinero, pero eso no será
su única función ni tampoco la más importante.
El dinero es sólo un subproducto de hacer algo que amas y a lo que te

sientes conectado. Se trata de construir un negocio alrededor del
corazón.
La ventaja del capitalismo social es que los recursos para producir

beneficios son intangibles: la confianza, el amor, la claridad de
intención, el propósito elevado, la coherencia.
¿Qué necesitamos?:
 Encontrar un problema que resolver (y una solución).

 Crear un modelo de negocio que incorpore la misión social como
parte de la actividad lucrativa de la empresa.
 Disponer de una cuenta de resultados que sume valor sirviendo a
personas, dé beneficio y respete el planeta (impacto social y
ambiental).
 Hacer el bien y hacerlo bien.
No se trata de hacer caridad, sino de algo más digno, es decir, hacer

negocios con el corazón.
Enlace:
Ver video sobre renovación social de Joan Mele at TEDx
Burgos
https://www.youtube.com/watch?v=gcpGscR0gf8
Una empresa debe ganar dinero, pero su beneficio no es el principal

objetivo, sino un medio para conseguir a contribuir el ¨bien común¨ (de
clientes, de empleados, de proveedores y del planeta).
Los valores fundamentales en el contexto empresarial son la integridad,

la honestidad, la justicia, la responsabilidad, la calidad, la cooperación,
la intuición, la fiabilidad, el respeto y el servicio.
La productividad de una empresa se vincula con el compromiso de los

empleados. No se compra con dinero pero sí se logra con el ¨salario
emocional¨, beneficios sociales, trabajo desde la casa, la conciliación
familia/trabajo, la meritocracia, el compromiso social y la flexibilidad
horaria… En definitiva, ayudándolos a ser felices.
Así, podemos afirmar que todo se reduce a construir un medio de vida

alrededor de la pasión. El compromiso es empezar a cambiar el mundo
allí donde estamos, en éste momento.
Recordemos que:
 No hay ninguna situación imposible de cambiar.

 Todos podemos contribuir a crear una nueva realidad colectiva.
 Nadie está libre de responsabilidad en lo que vive.
 Uno elige todos los días, en cada acto que realiza, cada decisión
de consumo, quién quiere ser y de qué manera contribuye a un
mundo mejor.
 La codicia y la avaricia son los dos antivalores que más problemas
crean en la economía.
Cuidemos también el medio ambiente. La energía renovable no es solo

una moda, sino un estilo de vida, una conciencia de crear un mundo
mejor para las generaciones futuras.
Tanto en el catolicismo como en el budismo, los ingresos y el bienestar

no son indicadores de prosperidad.
El budismo valora una vida pacífica, en la que uno se relaciona

armoniosamente con todos los seres sensibles y con el medio ambiente.
En la economía espiritual, el motor es el conocimiento y no las cosas. El
valor del individuo se haya en función de su interrelación consigo mismo
y con otros (a oposición de lo que la sociedad nos impone con el ¨tenés
que…¨ Tenés que tener X sueldo, vivir en XX lugar, vacacionar en XXX
lugar, tenés que llegar al máximo puesto en el trabajo y como sea,
tenés que...).
Crowfunding o micromecenazgo es un instrumento de financiación

colectiva, es la cooperación llevada a cabo por personas que realizan
una red para conseguir dinero u otros recursos, para apoyar esfuerzos e
iniciativas de otras personas u organizaciones.
…“El micromecenazgo, coloquialmente conocido en inglés como

crowdfunding, es un fenómeno de desintermediación financiera por la
cual se ponen en contacto promotores de proyectos que demandan
fondos mediante la emisión de valores y participaciones sociales o
mediante la solicitud de préstamos, con inversores u ofertantes de
fondos que buscan en la inversión un rendimiento. En dicha actividad
sobresalen dos características, como son la unión masiva de inversores
que financian con cantidades reducidas pequeños proyectos de alto
potencial y el carácter arriesgado de dicha inversión.
En términos generales, el micromecenazgo consiste en la difusión

pública, por parte de la persona que busca financiación, de la causa o
negocio por el que brega, y la financiación mancomunada por parte de
prestamistas independientes que simplemente simpatizan con la causa,
o persiguen un crédito ofrecido por el prestatario. Dado que gran parte
del éxito de esta forma de financiación descansa en la publicidad que se
da al proyecto, las plataformas de financiación colectiva más
importantes en la actualidad tienen soporte en Internet, por su alcance
multitudinario y su bajo costo comparativo.
Lo mejor de todo es que no es necesario que una sola persona aporte

todo el dinero que se necesita, ya que éste se irá acumulando a partir
de pequeñas aportaciones. Mientras se da a conocer el proyecto que
busca financiación, puede llegar a conseguir potenciales clientes de cara
al momento al que se lance, e incluso una buena publicidad. Pero lo
cierto es que esta es una forma de poder llevar a cabo ideas
empresariales con mucho potencial e interés que no podrían llegar ni
siquiera a conocerse ni lanzarse de otra forma. Ha habido grandes
proyectos basados en ello, muchas de ellas basándose en algo muy
pequeño que ha sabido crecer.
Otra cosa que se consigue es obtener los primeros compradores, que

son los inversores, los cuales pueden llegar a ser muy fieles al proyecto
e incluso darlo a conocer a otras personas. Si alguien se interesa por
invertir en un producto o servicio es porque cree en él. Permite hacerse
una idea de las posibilidades de éxito cuando sea lanzada la idea
empresarial. Basta con tener una buena idea, porque del dinero se
encargan los inversores. Obviamente, se va a trabajar por conseguir
que el proyecto tenga éxito, pero si no lo tiene no se ha perdido nada ni
se han generado grandes deudas. No se depende de otra persona, se
tiene un control del propio proyecto, se conocerá el alcance que podría
tener e incluso se puede vender el producto antes de que se cree.
Los defensores de los métodos de financiación masiva argumentan que

permite a las ideas creativas que no encajan en los patrones requeridos
por las financieras convencionales obtener dinero en efectivo a través
del apoyo y la solidaridad de grandes grupos de personas. Aparte de
obtener financiación se obtienen potenciales clientes gracias al boca a
boca”…(Wikipedia).
Finanzas de impacto
Muhammad Yunus (premio nobel de la paz), el

banquero de los pobres, fundó en 1976 el
Grameen Bank, una institución financiera de
microcréditos dirigidos a mujeres que necesitan
emprender un pequeño negocio personal para
salir adelante. La banca ética invierte en la
economía real y no en la virtual, financiando
proyectos que respetan al planeta y los derechos
de las personas. Para elegir los proyectos a
financiar, los parámetros de riesgo no solo
evalúan la viabilidad económica, sino que
además pasan un control ético.
Podemos definirlo entonces como un banco que ofrece una oportunidad

a las personas para conseguir su libertad.
Enlace:
http://www.grameen.com/
Enlace:
Aquí un link de una Conferencia de Muhammad Yunus
en el IED de Barcelona (traducida al español)
https://www.youtube.com/watch?v=ObLgbXFjEsM
Otro caso a observar detenidamente es

el Triodos Bank, que desarrolla un
innovador modelo de negocio bancario
basado en valores. Su enfoque se basa
en la convicción de que la actividad
económica puede y debe estar al servicio
de un cambio positivo de la sociedad, el medio ambiente y la cultura.

Por eso buscan el equilibrio entre la calidad de vida de las personas, el
cuidado del planeta y el beneficio económico. Este equilibrio es lo que se
conoce como balance de triple resultado, o las 3P en inglés (People,
Planet, Profit – Pueblo, Planeta - Beneficio).
Enlace:
Video TEDx Valencia de Joan Antoni Melé sobre Dinero
y Conciencia
https://www.youtube.com/watch?v=p3sGlqpMTzo
Sus valores suponen una sólida base para cumplir con el de crear valor
social desde el sistema financiero:
Sostenibilidad: como entidad financiera, elegimos solo conceder

financiación a empresas y actividades que beneficien a las personas, el
medio ambiente y la cultura. De esta forma, promovemos el desarrollo
sostenible desde un sector clave como es la banca. Transparencia,
Excelencia e Iniciativa empresarial. Promovemos la iniciativa
empresarial a través de la financiación de sectores sostenibles e
innovadores que están cambiando el mundo, y a los emprendedores que
los ponen en marcha.
Enlace:
https://www.triodos.com/en/about-triodos-bank/
Felizmente existen muchos ejemplos de banca ética alrededor del

mundo, como Co-operative Bank y Smile Bank (Gran Bretaña), Banco
Fiare (España), Sewa bank (India), Crédit Coopératif (Francia), Banco
Popolare Etica (Italia), etcétera. O la Red de entidades de apoyo al
microcrédito, que es otro modo de apoyar a personas en riesgo de
exclusión financiera (sin avales, sin patrimonio, sin historial) para que
puedan crear su propio negocio; por ejemplo Sumatoria (Argentina).
Por su parte, Ashoka es una organización global que promueve la
cultura emprendedora y la innovación social. Facilita puentes entre
distintos actores de la sociedad: personas, organizaciones sociales,
universidades, empresas y sector público para estimular procesos de
impacto que tiendan a un mundo más inclusivo y sustentable.
Ashoka conforma la mayor red internacional de

Emprendedores Sociales Innovadores. Una
organización global, independiente y sin ánimo
de lucro que lidera la apuesta por la innovación y
el emprendimiento social, construyendo una
sociedad de ciudadanos que sean actores de cambios (Changemakers).
Enlace:
https://www.ashoka.org/
Ashoka apoya el trabajo de 3.000 emprendedores sociales en más de 80

países. Ashoka comenzó a seleccionar emprendedores sociales en
Argentina en el año 1994.
Hoy, son 60 emprendedores sociales los que conforman la red

Argentina, ellos en el marco de sus organizaciones están
implementando soluciones innovadoras y efectivas para avanzar en la
superación de distintos problemas sociales en el ámbito de la educación,
la salud, el medio ambiente, la generación de empleo, la diversidad, la
participación ciudadana y la economía solidaria, entre otros.
De esa manera, los depósitos en la banca ética tienen dos

rentabilidades: la financiera y la social.
La Confederación Argentina de la Mediana Empresa, a través de su

Secretaría de Responsabilidad Social apoya de manera sostenida éstas
iniciativas.
La Secretaría de Responsabilidad Social de la Confederación Argentina

de la Mediana Empresa (CAME) te invita a participar del primer
encuentro en la entidad sobre sobre “Objetivos del Desarrollo Sostenible
(ODS) y Emprendedores Sustentables. Construyendo la agenda
Argentina 2030”. La cita será el martes 21 de marzo desde 17.30 horas,
en el segundo piso de la entidad (25 de mayo 457, CABA).
El evento organizado por CAME junto al Ministerio de Ambiente y

Desarrollo Sustentable de la Nación en compañía del Consejo Nacional
de Coordinación de Políticas Sociales, está dirigido a emprendedores
que tienen, o quisieran, llevar adelante un proyecto con impacto social o
ambiental positivo.
Será una gran oportunidad para conocer casos de éxito nacionales y

participar en un taller de facilitación sobre la relación entre su
emprendimiento o empresa y los ODS, la agenda global concebida para
impulsar durante los próximos años ámbitos de importancia conocidos
como las “5P”, por sus siglas en inglés, los seres humanos, el planeta, la
prosperidad, la paz y las iniciativas conjuntas.
Buenos Aires, 8 de marzo de 2017

Te has preguntado alguna vez: ¿qué pasa cuando dejo el dinero en

una cuenta de ahorro o un depósito? ¿Obtendré intereses a cambio
de que, con mi dinero, se especule, por ejemplo, con alimentos? ¿Se
realizarán créditos a sectores que dañan el medio ambiente y sobre los
que, como ciudadano, soy crítico?
Las entidades que hemos mencionado no dilapidan los recursos

abriendo más sucursales, sino que enfocan todos los recursos de sus
clientes en los proyectos que pueden financiar.
La banca ética no se ve afectada por las crisis financieras en general,

porque se trata de un negocio que se asienta sobre la responsabilidad,
la confianza, la transparencia y la relación a largo plazo con los clientes.
La banca ética huye de la especulación para invertir en la economía
real, promoviendo el desarrollo sostenible. Y da la opción a que los
consumidores conscientes, que se mueven por valores como la
solidaridad, la integridad, la paz, la justicia y la sostenibilidad, puedan
poner si dinero allí donde se protejan y se potencien esos valores.
Nuestros ahorros pueden hacer que este planeta gire más rápido en la
dirección correcta, hacia una sociedad más justa e igualitaria.
IV. Mejorando la calidad de vida: El tiempo

vale más que el dinero
Existen varios movimientos, como por ejemplo el downshifting

(simplificar), que consisten en vivir de manera significativa, disfrutando
más del tiempo libre, de la compañía de otros (especialmente los seres
queridos), y no tanto de las cosas.
Los principales valores de este movimiento son:
 Ganar tiempo libre.

 Liberarse de la adicción al trabajo.
 Dejar de trabajar sólo por el dinero.
Es necesario ser agradecido y amar lo que uno hace, no es optativo sino

una obligación y el camino a la felicidad y aportar valor aplicando
talento.
Es el momento de buscar o crear ocupaciones con las que nuestros

valores estén alineados. El fin de la incoherencia entre lo que somos y lo
que hacemos para ganarnos la vida.
Es tiempo de emprender y auto emplearse. Nos encaminamos hacia una

economía de agentes libres, de freelancers, de autónomos, que son
propietarios de su futuro, amos de su tiempo, trabajadores del talento…
Personas que harán compatible su profesión con su vida familiar al ser
dueños de sus agendas y sus horarios. Estamos frente a una nueva
economía de emprendedores más felices, con control de su dinero y su
tiempo. Se trata de trabajar ya no en busca de dinero, sino de
coherencia.
Síntesis de la Unidad 2
La decisión es nuestra. Tenemos más información para tomar decisiones

no solo inteligentes sino conscientes. Comprendemos y podemos
comparar las diferentes tasas de interés que ofrecen los bancos.
También nos despertamos hacia las finanzas de impacto y las

donaciones, desde una caridad real. Como caridad se conoce la actitud
de quien obra desinteresadamente, en favor del prójimo, sin esperar
nada a cambio.
Nos define entonces cómo nosotros tratamos a las personas que no

pueden hacer nada por nosotros. No es cuestión de dar lo que me
sobra, sino de compartir con dignidad, con gratuidad.
Hemos adquirido nuevas herramientas para llevar el control de nuestro

dinero, liberándonos de las deudas y siendo libres para estar más cerca
de cumplir nuestros verdaderos sueños.
Anexo Unidad 2
La ansiedad versus el ahorro: por qué tendemos a gastar todo. Por

Pablo Mira. La Nación, domingo 15 de enero de 2017.
…“Varios estudios académicos se preguntaron por las razones que llevan

a consumir antes que a resguardar dinero; sin embargo, hay situaciones
en las que se privilegia el tiempo futuro.
Todos sentimos que guardar para el futuro involucra algún esfuerzo. "No
sé lo que quiero, pero lo quiero ya" cantaba Luca Prodan, el líder de
Sumo. Si es cierto que "el ahorro es la base de la fortuna", según el
refrán que populariza la idea de Adam Smith y la Riqueza de las
naciones, entonces ese esfuerzo será recompensado con crecimiento
futuro.
¿Por qué ahorrar cuesta tanto? En un comienzo, los teóricos intentaron

explicar el fenómeno con herramientas económicas, pero también
psicológicas y sociológicas.
Tenemos una compulsión "natural" al consumo inmediato, que se activa

cuando nos cruzamos con esa remera que tiene bordada la frase justa o
que tiene pegada la foto del personaje que nos identifica. Además, la
vida humana es finita y preferimos consumir "antes de que se acabe el
mundo".
Por otro lado, el ahorro te puede salvar en caso de un accidente

inesperado o una enfermedad grave que requieran fondos extras. Y no
olvidemos la herencia: si Richard Dawkins tiene razón y los humanos
somos sólo máquinas para hacer perdurar a nuestros genes, legar a
nuestros familiares puede ameritar el esfuerzo.
Estas son razones teóricas, pero en la práctica el costo del ahorro (o el

beneficio del consumo inmediato) es evidente: si ahorro me pagan
plata, si pido prestado debo pagar yo. Lo que se preguntaron los
economistas es si esta tasa de interés "de mercado" se asemeja a la
tasa de descuento detrás de nuestra preferencia temporal.
En Estados Unidos un plazo fijo rinde no más de 3% anual y ese es el

valor que el mercado paga por ahorrar. ¿Pero es este valor igual a la
preferencia temporal? Los modelos tradicionales asumen tasas de
descuento que no difieren mucho de la tasa de mercado, y por una muy
buena razón: si la gente tuviera un descuento muy alto, no ahorraría
nada, y con un descuento demasiado bajo, casi nadie consumiría. Los
números deberían parecerse, pero veamos qué dicen las
investigaciones.
Desde fines de los 70 se llevaron a cabo no menos de 50 estudios para

estimar el descuento temporal. Y hubo una enorme variabilidad de
resultados. Las tasas de descuento van desde valores negativos hasta
infinito y mucho depende del consumo de qué cosa estemos hablando.
Un valor negativo significa que a veces preferimos el futuro al presente,
como cuando nos preguntan si preferimos un beso de nuestra estrella
favorita esta noche o en unos días. La gente elige esperar y prepararse.
También disfrutamos de lo que viene: muchos consideran que el viernes
es mejor que el domingo, porque da placer anticipar el fin de semana.
Los valores infinitos, en cambio, indican que el consumo es ahora o
nunca, y que no hay pago que me compense esperar ni un minuto para
gastar. Las adicciones son casos de descuento infinito.
Pese a que las estrategias y técnicas de medición mejoran con el

tiempo, los resultados no se aproximan a una tasa de descuento única.
El único patrón que emerge es que en varios estudios la preferencia
temporal es bastante mayor que la tasa de mercado. Uno de ellos
compara la decisión de comprar un electrodoméstico caro que ahorra
energía frente a uno más barato, pero que gasta más por mes. La
relación entre los precios y el gasto mensual del aparato permite
estimar el descuento temporal. Los descuentos calculados van desde
20% anual para acondicionadores de aire hasta 300% en heladeras.
Definitivamente, muy lejos de lo que el mercado paga (neto de
inflación) por un plazo fijo o incluso por las Lebac.
Un experimento natural permitió un cálculo más realista. Unos 60.000

militares estadounidenses fueron retirados y se les ofreció US$ 22.000
hoy, o bien una renta mensual de US$ 3700 por 18 años. Más del 90%
eligió la primera opción, pese a que la segunda implicaba una ganancia
segura de 17,5% anual, mucho más que el rendimiento de cualquier
inversión.
El disgusto por el ahorro se lo debemos en parte a la evolución. Los

experimentos con otras especies indican que, cuanto más alejados del
sapiens, mayor es el descuento. Un chimpancé es más ansioso que un
humano, y una paloma, muchísimo más.
La madurez también afecta las actitudes frente al ahorro: los niños son
especialmente intolerantes con los padres cuando tienen que esperar,
aun si la recompensa es grande. Un experimento de la Universidad de
Stanford, en 1960, ponía a niños de 4 a 6 años en la difícil situación de
comer una exquisita golosina ahora o mirarla durante 15 minutos y
luego comerse dos.
Sólo un tercio aguantó y llegó al final de la cruel espera. Y esa ansiedad

implica que la mayoría de estos chicos exigiría, para demorar el
consumo de un chocolatín por un año, unos 35.000 chocolatines
adicionales.
Pese a que la edad nos vuelve más precavidos, la naturaleza dejó su

rastro en nuestro cerebro y las tentaciones nos siguen jugando malas
pasadas. No seremos Homero Simpson, que cambió un barril de cerveza
por la renuncia al plan dental para su familia, pero tenemos lo nuestro:
siempre gastamos más de lo pensado cuando vamos al shopping o al
supermercado. Por suerte, el sistema previsional tomó nota de nuestra
falta de control y nos obliga a aportar para nuestra jubilación.
¿Hay algo peor que compartir equipo de fútbol con un tronco? Sí, que el
tronco crea que juega bien y pida la pelota. Nuestro problema no es
sólo que ahorramos poco, sino que además creemos que en el futuro
seremos diferentes, más precavidos.
Esta es una falla particularmente importante, porque implica que

nuestros planes de ser austeros en el futuro no se cumplen muy a
menudo. Tenemos una tendencia natural a creer que el día de mañana
seremos más racionales que hoy, y por lo tanto nuestra planificación del
futuro será, casi con seguridad, fallida.
Afortunadamente, nuestro cerebro nos permitió elaborar técnicas

originales para evitar tentaciones. Candados en la heladera, obligar al
mozo a llevarse la panera y dejar la tarjeta de crédito en casa son
estrategias para limitar la codicia gastadora.
En temas más serios, esta ansiedad puede ser muy contraproducente.

El cambio climático, por ejemplo, se debe casi con seguridad a un
desproporcionado aprecio por lo inmediato, olvidando los derechos de
las generaciones futuras.
El autor es docente e investigador de la Universidad de Buenos

Aires (UBA).

60 - Finanzas Personales - Unidad 2 (Pag 34-61)

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Unidad 2

Entendiendo las tasas de

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 Comprender y poder comparar las diferentes tasas de interés que

 Cómo manejar deudas y herramientas para librarse de las

 ¿Qué es la economía ética y consciente? Ser parte del cambio:

 Entender las diferentes tasas de interés. TNA, CFT y TEA: Qué

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I. Entender las diferentes tasas de interés.

Todos los bancos hablan de la TNA (tasa nominal anual) en sus

Esto es porque se supone que: a mayor plazo, mayor riesgo de

A mayor plazo, mayor riesgo y, consecuentemente, mayor tasa (retorno

Pero el préstamo es una operación que lleva gastos extras

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Arriba observamos un ejemplo de cómo presenta un banco la tabla de

Observemos un crédito de 10.000 a pagar en 12 cuotas mensuales, la

Aquí ya comienza el marketing de los bancos, por eso en la tabla dice

No te confundas, lo que se paga por año es el CTF (costo financiero

En general en las promociones las cuotas que figuran no indican los

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Cuidado con el marketing engañoso.

De ésta manera, la suma de todos estos gastos mencionados arriba más

CFT = Gastos + Impuestos + Seguros + …. + TNA

CFT = % que representa los costos operativos + % Ganancia anual del

Para la entidad bancaria el CFT no representa la Tasa Efectiva Anual

Pero para el tomador del préstamo la TEA es igual al CFT.

En los gastos operativos entra el impuesto al valor agregado (IVA) que

Como ejemplo, hoy la TNA de un crédito a 12 meses ronda el 15% y el

En Argentina, el Banco Central obliga a las entidades financieras a

· Prof. Lic. Luz María Barbero Carbi · 39 ·

publicar el CFT, pero no dice nada sobre la manera de hacerlo, de ahí

Otro aspecto que se deberá tener en cuenta es que si bien en general es

Otra vez, esto es algo muy importante de preguntar a la hora de elegir

Entonces: leer bien la letra chica, comprender cuál es el Costo

Solo haciendo un cash-flow (flujo de caja: estimación futura de ingresos

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II. Cómo manejar deudas y herramientas

Es fácil pedir prestado dinero en estos días - e incluso más fácil

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Y si adquieres demasiadas deudas… al final perderás tu libertad.

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No te preocupes porque en este artículo te voy a explicar una serie de