UNIVERSIDAD NACIONAL SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO

FACULTAD DE
CIENCIAS
ADMINISTRATIVAS,
CONTABLES,
ECONOMICAS Y

TURISMO

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS

EMPRESAS
GLORIA S.A

DOCENTE: DR.C.P.C. JOSÉ ADOLFO CARREÑO MIRANDA

INTEGRANTES:
1: LUCINDA VASQUEZ SURCO 164096
2: HENRY MADERA MAYZ 164814
3: IBBET STEPHANY YUNCA REINOSO 155307

2019
 DIAGNOSTICO DE LA ECONOMIA NACIONAL
Gloria ha consolidado su liderazgo en el mercado peruano, en base a una amplia gama de variedades
relacionadas con su principal producto (leche evaporada) y a una diversificada oferta complementaria de
productos de consumo masivo. Gloria ha fortalecido sus operaciones con base en sus importantes centros
logísticos, principalmente, de recepción y de enfriamiento, de acopio de leche, y a sus modernas plantas
industriales ubicadas entre las regiones de Lima, Arequipa, Cajamarca, La Libertad, que permiten producir,
procesar y abastecer a todo el territorio a nivel nacional. La empresa continúa efectuando inversiones en
nuevas plantas de producción de leche, entre otros nuevos activos, buscando incrementar sus operaciones
en el futuro. Gloria gestiona importantes negocios en diferentes mercados del exterior, con crecientes
niveles de ventas, en un proceso de paulatina expansión que ha desarrollado en diferentes países de América
Latina. A setiembre del 2017, Gloria registró ingresos por S/ 2,476.89 millones, -4.15% en relación al mismo
periodo del
2016, explicado en parte por la suspensión temporal del registro sanitario de uno de sus productos (Pura
Vida Nutrimax). La moderna gestión de sus procesos estratégicos de integración, organizacional y funcional,
ejecutados en todas las empresas del Grupo, determinan sinergias para la empresa, las cuales se han
traducido en eficiencias y en positivos procedimientos de control de gastos. En línea con lo anterior, Gloria
presentó costos de ventas por S/ 1,765.74 millones a setiembre del 2017, menores en 10.38% a los
registrados en el mismo periodo del 2016. Sin embargo presentó gastos de administración y ventas
superiores a los del periodo anterior (S/ 440.98 millones vs S/ 364.40 millones), a raíz de ajustes en
comisiones por servicio de distribución y en servicios prestados a terceros. Gloria registró gastos financieros
netos por S/ 33.82 millones a setiembre del 2017 (-30.69% en relación a setiembre del 2016), por menores
gastos por obligaciones con instituciones financieras y por obligaciones con el público. Todo ello se tradujo
en un resultado neto de S/ 167.66 millones en el periodo bajo análisis, +11.80% en relación al mismo periodo
del año 2016. Gloria posee una estructura de financiamiento diversificada, que a setiembre del 2017 se
encuentra compuesta po: obligaciones con el público (39.78%), deuda bancaria (12.40%), cuentas por pagar
a relacionadas (4.57%), cuentas por pagar diversas (24.60%), y otros pasivos (18.65%). A la fecha del presente
informe, Gloria mantiene cuatro emisiones vigentes, dentro del Primer Programa de Bonos Corporativos, con
un saldo en circulación de S/ 593.02 millones.
 ANALISIS FINANCIERO

APLICACIÓN DEL METODO DE PORCENTAJES AL

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Durante el año 2018 las inversiones de la empresa LECHE GLORIA
S.A. alcanzaron a 3,273,884 superior respeto al año anterior en
62,842 es decir un incremento del 1.96

Leche Gloria S.A

LECHE GLORIA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
A l 31 de diciembre de 2017 y 2018

2018 % 2017 %
Nota
s/0.00 s/0.00
ACTIVO
Activo Corriente 39.72% 39.08%
Efectivo y equivalente de efectivo 2.2(a) 46,977 3.61% 76,613 6.10%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 2.2(a) y 4 338,387 26.02% 273,195 21.77%
Cuentas por cobrar a relacionadas 2.2(a) y 26(a) 151,783 11.67% 278,188 22.17%
Porción corriente de otras cuentas por cobrar, neto 55,933 4.30% 24,337 1.94%
Inventarios, neto 2.2(d) y 6 700,691 53.88% 598,755 47.71%
Publicidad, seguros contratados por adelantado y otros 6,753 0.52% 3,845 0.31%
Total activo corriente 1,300,524 100.00% 1,254,933 100.00%

Activo no corriente 60.28% 60.92%

Cuentas por cobrar a relacionadas 2.2(a) y 5 59,665 3.02 0.00%
Otras cuentas por cobrar, neto a largo plazo 2.2(a) y 5 439 0.02 3,957 0.20%
Inversiones en subsidiarias y asociadas 2.2(e) y 7 174,775 8.86 174,775 8.93%
Propiedades de inversión 2.2(f) y 8 200,038 10.14 203,311 10.39%
Propiedades, planta y equipo, neto 2.2(g) y 9 1,520,088 77.03 1,556,886 79.59%
Intangibles , neto 2.2(h) y 10 18,355 0.93 17,180 0.88%
Total activo no corriente 1,973,360 100.00 1,956,109 100.00%

Total activo 3,273,884 100.00% 3,211,042 100.00%

 Activo corriente:

 Respecto a las inversiones podemos ejecutar las apreciaciones

siguientes :

Referente a las inversión se puede apreciar que estas se encuentran

expresados en inversiones fijas en 60.28% (permanentes) y el restante en
39.72% estas están invertidas en efectivo y equivalentes de efectivo y otros
partidas que se estiman se convertirán en efectivo dentro del próximo Año.

Activo Corriente 1,300,524 39.72%

Activo no corriente 1,973,360 60.28%
Total activo 3,273,884 100.00%

3,273,884

1,973,360

1,300,524

39.72% 60.28% 100.00%

Activo Corriente Activo no corriente Total activo

Las partidas que son inventarios, neto y las cuentas por cobrar,
comerciales, neto son las que tienen mayor participación con el
53.88% y 26.02% respectivamente
 MAYOR PARTICIPACION EN EL ACTIVO
CORRIENTE

26.02%, 33% Inventarios, neto

53.88%, 67%
Cuentas por cobrar
comerciales, neto

1: EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Durante el periodo de análisis de inversión en el activo corriente en
el efectivo y equivalente de efectivo el año 2017 alcanzo con soles
76,613 de los cuales el 6.10% a comparación con el año 2018 es de
soles 46,977 que es inferior al otro año con el 3.61%

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

76,613

46977

6.10% 3.61%

1 2
2017 76,613 6.10%
2018 46977 3.61%

La compañía gloria S.A mantiene cuentas corrientes en soles y

dólares estadounidense en entidades financieras del mercado local
y
 También los depósitos a plazo mantenidas en entidades financieras

Efectivo y equivalente de efectivo 2018 %

s/0.00

Caja y fondos fijos (b) 2,898 6.17%

Cuentas corrientes (c) 18,079 38.48%
Depósitos bancarios (d) 26,000 55.35%
46,977 100.00%

del mercado local constituye el 55.35% del efectivo y equivalente

de

efectivo estos depósitos se encuentran en dólar estadounidense

cuyas tasas efectivas anuales es de 2.10% y 3.60% CON UN
vencimiento originales menores a 90 días
GRAFICA FALTA

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES A TERCEROS, NETO

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
2018 2017
% %
S(000) S(000)
Facturas por cobrar (b) 350,746 98.24% 287,268 98.56%
Letras por cobrar 6,278 1.76% 4,206 1.44%
TOTAL 357,024 291,474

Estimación para cuentas de cobranza dudosa (d) -18,637 -5.22% -18,279 -6.27%
TOTAL 338,387 273,195

 Respeto a las cuentas por cobrar comerciales estas

mantienen una cartera pesada del 5.22% mucho menor al
periodo anterior que fue de 6.27%
 Las estimaciones lo que significa que el 5.22% es una cartera
pesada o incobrable
 cuentas por cobrar comerciales

18,279
80,000

70,000

60,000
18,637
50,000

40,000

30,000

20,000

10,000 5.22% 6.27%

0
1 2

INVENTARIO, NETO
Respetos a los inventarios se puede apreciar la mayor proporción en
materias primas, auxiliares y otros insumos, en repuestos y
suministros diversos en 44.31% y 21.12% respectivamente, en
conjunto los inventarios tienen una estimación por desvalorización
de inventario que alcanza en 1.90%

INVENTARIOS, NETO

800,000
700,691
700,000
598,755
600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000
53.88% 47.71%
0
1 2 3 4 5
Axis Title
 LECHE GLORIA S.A

INVENTARIO, NETO
2017 2018
% %
S/0.00 S/0.00
Productos terminados 104,034 14.57% 107,308 17.66%
Mercadería (b) 27,810 3.89% 54,247 8.93%
Productos en proceso 37,633 5.27% 34,649 5.70%
Materias primas, auxiliares y otros insumos (c) 316,501 44.31% 220,218 36.24%
Repuestos y suministros diversos (d) 150,826 21.12% 136,686 22.49%
Inventarios por recibir (e) 77,422 10.84% 54,640 8.99%
TOTAL 714,226 100.00% 607,748 100.00%

Menos:
Estimación por desvalorización de inventarios (f) -13,535 -1.90% -8,993 -1.48%
TOTAL 700,691 598,755

Activo no corriente:

 En las inversiones permanentes la mayor participación corresponde

a Inmuebles, maquinaria y equipo, neto con soles 1,520,088

Propiedades, planta y equipo, neto

1,600,000 1,520,088 1,556,886

1,400,000

1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000 77.03 79.59%

0
1 2 3 4 5

 La composición de inmuebles maquinaria y equipo nos muestra una

inversión muy menor con soles 1,520,088 a comparación con otro
año 1,556,886
 La inversión fija para el año 2018 alcanzo 2,450,857 la misma que
se encuentra depreciada 0.34%.
 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
Nota 2018 % 2017 %
S/(000) S/(000)
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente 58.20% 48.52%
Porción corriente de pasivos financieros 2.2(a) y 11 248,557 24.76% 80,906 10.71%
Cuentas por pagar comerciales 2.2(a) y 12 394,367 39.29% 298,164 39.45%
Cuentas por pagar a relacionadas 2.2(a) y 26(a) 68,923 6.87% 65,965 8.73%
2.2(a),(k), (m),
Otros pasivos corrientes (q) y 13 291,986 29.09% 310,676 41.11%
Total pasivo corriente 1,003,833 100.00% 755,711 100.00%

Pasivo no corriente 42% 51%

Pasivos financieros a largo plazo 2.2(a) y 11 625,604 86.76% 709,161 88.45%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 2.2(l) y 14(a) 95,461 13.24% 92,560 11.55%
Total pasivo no corriente 721,065 100.00% 801,721 100.00%
TOTAL PASIVO 52.69% 1,724,898 100% 1,557,432 100% 48.50%

PATRIMONIO NETO 15
Capital social 382,502 24.69% 382,502 23.13%
Acciones de inversión 39,020 2.52% 39,070 2.36%
Otras reservas de capital 76,500 4.94% 76,500 4.63%
Resultados acumulados 1,050,964 67.85% 1,155,538 69.88%
TOTAL PATRIMONIO NETO 47.31% 1,548,986 100.00% 1,653,610 100.00% 51.50%
Total pasivo y patrimonio neto 100.00% 3,273,884 100% 3,211,042 100.00%
 2018 % 2017 %
S/(000) S/(000)
TOTAL PASIVO 1,724,898 52.69% 1,557,432 48.50%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,548,986 47.31% 1,653,610 51.50%
Total pasivo y patrimonio neto 3,273,884.00 100.00% 3,211,042.00 100.00%

I.1 Durante el año 2018, las fuentes de financiamiento de la Empresa Leche

Gloria S.A. alcanzaron a s/ 3, 273,884.00 fuente de financiamiento que es
superior al año anterior en s/ 62,842.00, es decir un incremento de 1.96%, en
relación al año anterior; dicha inversión se financió en 52.69% con recursos ajenos a
corto y largo plazo, y un 47.31% con recursos propios.

PASIVO

721,065
Total pasivo corriente
41.80%

1,003,833 Total pasivo no

58.20% corriente
 2018 % 2017 %
S/(000) S/(000)
Total pasivo corriente 1,003,833 58.20% 755,711 48.52%
Total pasivo no corriente 721,065 41.80% 801,721 51.48%
TOTAL PASIVO 1,724,898 100.00%

I.2 La fuente de financiamiento de terceros asciende a S/ 1, 724,898 la misma

que tiene la estructura siguiente:
 Fuente de financiamiento a corto plazo 58.20%
 Fuente de financiamiento a largo plazo 41.80%

PASIVO CORRIENTE

Pasivo corriente
248,557
291,986
24.76%
29.09% Porción corriente de pasivos
financieros
Cuentas por pagar
comerciales
Cuentas por pagar a
68,923 relacionadas
6.87%
394,367 Otros pasivos corrientes
39.29%

2018 %
S/(000) %
Pasivo corriente 58.20%
Porción corriente de pasivos financieros 248,557 24.76%
Cuentas por pagar comerciales 394,367 39.29%
Cuentas por pagar a relacionadas 68,923 6.87%
Otros pasivos corrientes 291,986 29.09%
Total pasivo corriente 1,003,833 100.00%
TOTAL PASIVO 1,724,898 100%

I.3 En la fuente de Financiamiento a corto Plazo se puede apreciar que en mayor

proporción está integrado por préstamos que serán pagados en el periodo con una
participación de 100% la misma que corresponde a la parte corriente de los prestamos
cuyo vencimiento máximo será el 2022; también se puede apreciar que las
obligaciones contraídas por operaciones de giro de negocio constituyen el 6.87% al
igual que las otras cuentas por pagar.

2018 %
S/(000) %
Porción corriente de pasivos financieros 24.76%
Pagarés (b) 95,000 38.22%
Bonos (c) 153,557 61.78%
Porción corriente de pasivos financieros 248,557 100.00%
Total pasivo corriente 1,003,833 100.00%
TOTAL PASIVO 1,724,898

I.4 La porción corriente de pasivos financieros está constituido por los pagarés y bonos; de los
cuales se puede apreciar que se tiene una deuda por pagar por el importe de S/. 153,557
mediante bonos; el cual representa un 61.78% cifra mayor que los pagarés con un interés que
supera 4.5% mayor que el pagaré.
 FUENTES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

2018 2017
S/(000) % s/(000) %
Pasivo no corriente
Pasivos financieros a largo plazo 625,604 86.76% 709,161 88.45%
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 95,461 13.24% 92,560 11.55%
Total pasivo no corriente 721,065 100.00% 801,721 100.00%
TOTAL PASIVO 1,724,898 1,557,432

En la fuente de financiamiento a largo plazo también se puede apreciar que estos

corresponden con mayor proporción a Pasivos a largo plazo con un 86.76%.

PATRIMONIO NETO

382,502 Capital social

24.69%

Acciones de
39,020 inversión
2.52%
76,500 Otras reservas de
1,050,964
67.85% 4.94% capital

Resultados
acumulados
 2018 2017
S/(000) % s/(000) %
PATRIMONIO NETO
Capital social 382,502 24.69% 382,502 23.13%
Acciones de inversión 39,020 2.52% 39,070 2.36%
Otras reservas de capital 76,500 4.94% 76,500 4.63%
Resultados acumulados 1,050,964 67.85% 1,155,538 69.88%
TOTAL PATRIMONIO NETO 1,548,986 100.00% 1,653,610 100.00%
Total pasivo y patrimonio neto 3,273,884 3,211,042

EL PATRIMONIO correspondiente al último periodo, asciende al importe de S/ 1,

548,986 en el que la mayor proporción corresponde a resultados acumulados y capital
social, con una participación de del 67.85% y 24.69% respectivamente.
EL CAPITAL SOCIAL.- Está conformado por 382,502, acciones comunes
íntegramente emitidas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/ 1.00 por acción.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la estructura societaria de la Compañía es
la siguiente:
Accionistas Número de Valor Porcentaje de
acciones participación
S/ %
Gloria Foods JORB 288,948,549 1.00 75.54
S.A.
Racionalización 33,812,045 1.00 8.84
Empresarial S.A.
Personas naturales 16,628,942 1.00 4.35
Otros 43,112,570 1.00 11.27
_____________ _______
382,502,106 100.00
_____________ _______

LOS RESULTADOS ACUMULADOS.- Tienen una participación de S/. 1, 050,964 cifra

menor en relación al año anterior en S/. 104,574 las mismas que han sido acordado para
ser pagado a fecha de cierre.

Acciones de inversión -
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, está representado por 39, 019,826 y
39,069,882 acciones de inversión, respectivamente, cuyo valor nominal es de S/1.00
(en soles) cada una, las cuales se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. El
valor de mercado de las acciones de inversión asciende a S/6.90 por acción al 31 de
diciembre de 2018 (S/6.50 por acción al 31 de diciembre de 2017) y se negocian en la
Bolsa de Valores de Lima.
Durante el año 2018 y 2017, la Compañía adquirió 50,056 y 47,225 acciones de
inversión, respectivamente a valores de cotización de mercado, para mantenerlas en
tesorería.
Otras reservas de capital -
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la
transferencia de 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto
equivalente al 20 por ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades no
distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la
compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios
posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposición.

Distribución de dividendos -
En la Junta General de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2018, se aprobó la
distribución de dividendos correspondiente a los resultados acumulados obtenidos al
31 de diciembre de 2017 por (en miles) S/265,000 equivalente a S/0.6285292 por
acción común y de inversión.
En la Junta General de Accionistas de fecha 28 de febrero de 2017, se aprobó la
distribución de dividendos correspondiente a los resultados acumulados obtenidos al
31 de diciembre de 2016 por (en miles) S/150,000 equivalente a S/0.35577 por acción
común y de inversión.
Durante el 2018 y 2017, la Compañía realizó el pago dividendos por (en miles)
S/238,700 y (en miles) S/136,186, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, se encontraban dividendos pendientes de pago
por (en miles) S/176,015 y (en miles) S/146,759, respectivamente.

ESTADO DE RESULTADOS
 ESTADO SEPARADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los años terminados el 31 de diciembre
2018 2017
NOTA SOLES SOLES
Ventas netas de bienes y servicios 16 3,507,055 3,353,751
Costo de ventas de bienes y servicios 17 -2,813,716 -2,593,067
Utilidad bruta 693,339 760,684

Otros ingresos operativos 21 19,751 23,823

Gastos de venta 18 -295,645 -287,500
Gastos de administración 19 -132,612 -162,775
Utilidad operativa 284,833 334,232

Ingresos financieros 22 4,654 23,923

Gastos financieros 22 -48,813 -55,454
Diferencia de cambio, neta 27 673 2,156
Utilidad antes de impuesto a las ganancias 241,347 304,857

Gasto por impuesto a las ganancias 14 -80,641 -97,502

Utilidad neta del ejercicio 160,706 207,355

Otros resultados integrales --- ---

Total resultados integrales 160,706 207,355

Utilidad neta básica y diluida por acción

común y de inversión, en soles 25 0.381 0.492

Número de acciones en circulación (en

miles) 25 421,619 421,619

Estructura de ingresos
ESTRUCTURA DE INGRESOS
DETALLE SOLES PORCENTAJE
Ventas netas de bienes y servicios 3,507,055 99.29%
Otros ingresos operativos 19,751 0.56%
Ingresos financieros 4,654 0.13%
Diferencia de cambio, neta 673 0.02%
TOTAL 3,532,133 100%
 ESTRUCTURA DE INGRESOS

Ventas netas de bienes y

0%
1% servicios
Otros ingresos operativos

Ingresos financieros

99% Diferencia de cambio, neta

Durante el año 2018 los ingresos alcanzaron a soles 3, 532,133 los cuales el
99.29% corresponde a las operaciones del giro de negocio .De las ventas
percibidas el 60.07% se perciben de la venta de leche evaporada y el 14.52%
de la venta de yogurt.

Ventas netas de bienes y servicios

DETALLE SOLES PORCENTAJE
Por familia de productos
Leche evaporada 2,068,815 60.07%
Yogurt 499,914 14.52%
Leche UHT 348,306 10.11%
Jugos y refrescos 110,915 3.22%
Quesos 74,353 2.16%
Mantequilla 85,609 2.49%
Leche condensada 65,167 1.89%
Panetón 50,771 1.47%
Conservas 30,051 0.87%
Otros 109,996 3.19% VENTA DE BIENES Y
TOTAL 3,443,847 100%
SERVICIOS
1% 3%
3% 2%
3%
2% 1%

10%

60%
15%
Estructura de costos y gastos
ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS

DETALLE SOLES PORCENTAJE

Costo de ventas de bienes y servicios 2,813,716 85.50%
Gastos de venta 295,645 8.98%
Gastos de administración 132,612 4.03%
Gastos financieros 48,813 1.48%
TOTAL 3,290,786 100%

ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS

4%
1% Costo de ventas de bienes y
servicios
9%
Gastos de venta

Gastos de administración

86% Gastos financieros

Durante el año materia de análisis los costos y gastos ascienden a soles 3,

443, 847 el mismo que fue orientado con mayor vigencia a los costos de ventas
con una participación de 85.50%, los gastos de ventas y gastos de
administración tienen una participación de 8.98% y 4.03% respectivamente.

Gastos de venta
A continuación se presenta la composición del rubro:
DETALLE SOLES PORCENTAJE
Comisiones 150,466 50.89%
Publicidad y promociones 105,137 35.56%
Servicios prestados por terceros 8,687 2.94%
Cargas diversas de gestión y
provisiones 11,976 4.05%
Destrucciones de inventarios 13,085 4.43%
Cargas de personal 2,225 0.75%
Depreciación 2,633 0.89%
Regalías 834 0.28%
Tributos 602 0.20%
TOTAL 295,645 100%

Dentro de gastos de ventas que representa el 9.89% tenemos a detalle que se

gastó más en comisiones con un 50.89% y en publicidad y promociones
representado por un 35.56%.
Gastos de administración
A continuación se presenta la composición del rubro:
DETALLE SOLES PORCENTAJE
Servicios prestados por terceros 57,724 43.53%
Cargas de personal 32,586 24.57%
Honorarios de Directores 15,405 11.62%
Depreciación 14,756 11.13%
Cargas diversas de gestión y provisiones 5,990 4.52%
Impuestos atrasados 1,668 1.26%
Sanciones administrativas 126 0.10%
Tributos 3,244 2.45%
Estimación de cobranza dudosa 616 0.46%
Impuesto a las transacciones financieras 497 0.37%
Deterioro de maquinarias y equipos ---
TOTAL 132,612 100%

Dentro de gastos de administración que representa el 4.03% dentro de detalle

se obtuvo más gastos en servicios prestados por terceros representado por el
43.53% así como también en cargas del personal y honorarios de directores
con un 24.57% y 11.62% respectivamente.

DISTRIBUCION DE INGRESOS

DETALLE SOLES PORCENTAJE

Costo de ventas de bienes y servicios 2,813,716 76.19%
Gastos de venta 295,645 8.01%
 Gastos de administración 132,612 3.59%
Gastos financieros 48,813 1.32%
impuesto a las ganancias 241,347 6.54%
Utilidad neta del ejercicio 160,706 4.35%
total 3,692,839 100%
Distribución de los ingresos

DISTRIBUCION DE INGRESOS
7% Costo de ventas de bienes y
4% servicios

1% Gastos de venta
8%
Gastos de administración

Gastos financieros
80%

impuesto a las ganancias

Los ingresos obtenidos por la empresa fueron absorbidos con mayor

proporción por el costo de ventas de bienes y servicios representado por un
76.19% también es importante tomar en cuenta la participación del impuesto a
las ganancias y a la utilidad neta con un 6.54% y 4.35% respectivamente.
La distribución de ingresos nos indica que por cada 100 soles de ingresos se
obtuvo una utilidad de s/. 4.35 y por cada 100 soles de ingreso se tributó por
concepto de impuesto a la renta s/. 6.54.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Estado separado de flujos

de efectivo
Por los años terminados el 31 de
diciembre de 2018 y de 2017
SOLES
Actividades de operación
Cobranzas a clientes 4,115,445
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 28,429
Pago a proveedores de bienes y servicios -3,546,986
Pago de remuneraciones y beneficios sociales -203,672
Pagos de tributos -117,350
Impuesto a las ganancias -103,369
Otros -2,801
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
las actividades de operación 169,696

Actividades de inversión
Dividendos cobrados ---
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo 875
Cobro por venta de otros activos 401
Intereses cobrados a entidades relacionadas 3,931
Cobro de préstamos otorgados a entidades
relacionadas 266,773
Préstamos otorgados a entidades relacionadas -210,437
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo -55,561
Pagos por compra de activos intangibles -3,951
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de
(utilizado en) las actividades de inversión 2,031

Actividades de financiamiento Con terceros

Obtención de obligaciones financieras 1,510,000
Amortizaciones de obligaciones financieras -1,425,906
Intereses pagados -46,885
Con empresas relacionadas
Préstamos recibidos 22,737
Amortización de préstamos recibidos -22,737
Intereses pagados a entidades relacionadas -3
Dividendos pagados -238,700
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de financiamiento -201,494

(Disminución neta) aumento neto de efectivo y

equivalente de efectivo -29,767
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de
efectivo 131
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del
año 76,613
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del
año 46,977

ESTRUCTURA DE INGRESOS O ENTRADAS

DETALLE SOLES PORCENTAJE

Cobranzas a clientes 4,115,445 69.18%
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 28,429 0.48%
Cobro por venta de propiedades, planta y equipo 875 0.01%
Cobro por venta de otros activos 401 0.01%
Intereses cobrados a entidades relacionadas 3,931 0.07%
Cobro de préstamos otorgados a entidades
relacionadas 266,773 4.48%
Obtención de obligaciones financieras 1,510,000 25.38%
Préstamos recibidos 22,737 0.38%
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de
efectivo 131 0.00%
TOTAL 5,948,722 100%

5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0

Series1 Series2

Durante el año materia de análisis la empresa capto ingresos en efectivo y

equivalente de efectivo por 5, 948, 722 soles de los cuales el 69.18% proviene
de cobranzas de operaciones que son del giro de negocio y un 25.38%
proveniente de la obtención de obligaciones financieras

ESTRUCTURA DE EGRESOS O SALIDAS

DETALLE SOLES PORCENTAJE

Pago a proveedores de bienes y servicios 3,546,986 59.04%
Pago de remuneraciones y beneficios sociales 203,672 3.39%
Pagos de tributos 117,350 1.95%
Impuesto a las ganancias 103,369 1.72%
Otros 2,801 0.05%
Préstamos otorgados a entidades relacionadas 210,437 3.50%
Pagos por compra de propiedades, planta y equipo 55,561 0.92%
Pagos por compra de activos intangibles 3,951 0.07%
Amortizaciones de obligaciones financieras 1,425,906 23.73%
Intereses pagados 46,885 0.78%
Amortización de préstamos recibidos 22,737 0.38%
Intereses pagados a entidades relacionadas 3 0.00%
Dividendos pagados 238,700 3.97%
(Disminución neta) aumento neto de efectivo y
equivalente de efectivo 29,767 0.50%
TOTAL 6,008,125 100%

4,000,000
3,500,000
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0

Series1 Series2

La salida de efectivo alcanzan a 6, 008, 125 soles superior a los ingresos

situación está que ha determinado la disminución de la partida efectivo y
equivalente de efectivo como se puede apreciar en los estados financieros.

Los egresos de efectivo se orientan en mayor proporción al pago a

proveedores de bienes y servicios representado por un 59.04% y al pago de
amortizaciones de obligaciones financieras con un 23.73%.