Вы находитесь на странице: 1из 91

Portal Price Action

a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

Manual de Price Action


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo Livre |  19

por Al Brooks / tradução e adaptação: Felippe Aranha

*nota: (No site em inglês este manual só está disponível aos que compraram o Brooks
Trading Course, porém, a versão completa e traduzida está disponível aos membros do
Portal Price Action que compraram o curso “Melhores Trades ou para aqueles que
também são membros do Esquadrão SST, conforme instruções no mural de avisos da
página inicial do Portal Price Action
Aos que já adquiriram o curso e tem acesso, espero que gostem da tradução. Bom
aprendizado!

Eu escrevi este manual online de 26.000 palavras para mostrar a


traders iniciantes como se deve operar para ganhar dinheiro como
um pro ssional. Tomei como base o material do “Curso de Price
Action do Al Brooks” (Brooks Trading Course), os livros que escrevi e as
coisas que falo diariamente na minha sala de operações. Mais abaixo
você verá a tabela de conteúdo, mostrando os títulos dos 25 capítulos presentes neste Manual de Price Action.

Cada capítulo é um post do meu blog e esses artigos fornecem a base para se operar utilizando Price Action,
além de ser uma boa revisão do material do meu curso em vídeo. O curso vai muito mais a fundo e tem muito
mais exemplos, mas estes artigos conseguem dar uma boa ideia preliminar de como eu enxergo e opero os
mercados.

Embora em geral eu use grá cos de candle, em minha opinião o contexto é muito mais importante do que
padrões de candlestick, independente de se estou operando day trade ou swing trade. Isso vale para o Emini
(mini S&P, em NY), mercado Forex, mercado de ações e qualquer outro mercado. Eu tomo minhas decisões
operacionais baseado na situação em que o mercado se encontra naquele momento, do ponto de vista dos
ciclos de mercado. Eu analiso se está em uma tendência ou em uma lateralidade. Se estiver em uma tendência,
eu então analiso se está em um canal ou em um rompimento. Depois disso, eu estruturo e gerencio os meus
trades através de stops e objetivos que sejam adequados àquele contexto.

O livro Flash Boys (livro sobre operações de alta-frequência) tem recebido muita atenção ultimamente, mas ele
não tem nada a ver com day trading. Nós day traders operamos em um tempo grá co que vai de segundos a
minutos, portanto, milissegundos não fazem parte do nosso dia a dia. No entanto, são as instituições nanceiras
que dominam o mercado, e a maioria das operações que elas fazem é controlada por algoritmos
computadorizados. Isso faz com que os mercados estejam cada vez mais próximos da perfeição e acaba por
reduzir a margem de todos, mas ainda assim alguns operadores serão melhores que outros e conseguirão
ganhar dinheiro consistentemente. Traders não necessariamente têm de ser excelentes, mas têm de ser bons e
consistentes.

Apesar de também fazer vários trades curtos por dia (scalps), eu acredito que swings devem ser a base do
negócio de todo trader. Um swing é simplesmente qualquer operação na qual o retorno seja no mínimo duas
vezes maior que o risco. Considerando que 90% das barras de qualquer grá co se mostra confusa para quem
está operando, a probabilidade da maioria dos trades a qualquer dado momento ca entre 40 e 60%. É por isso
que os traders devem priorizar os swings, porque buscar um retorno que é no mínimo duas vezes o tamanho do
risco resulta, em 90% do tempo, em uma estratégia que é matematicamente lucrativa para ambos os lados,
tanto para quem está comprando como para quem está vendendo. Em outras palavras, buscar swings com
potencial de retorno de 2×1 resultará em uma equação positiva para o trader durante a maior parte do pregão.

Alguns operadores se sentem confortáveis em qualquer tipo de mercado, mas outros preferem operar apenas
em condições especí cas. Por exemplo, eu gosto de trades de alta probabilidade, o que signi ca que tenho uma
predileção por entrar durante rompimentos fortes. Outros traders preferem arriscar pouco, e como
consequência são obrigados a operar trades onde a probabilidade é baixa. Isso signi ca que eles precisam de
operações que proporcionem um grande retorno para compensar a baixa probabilidade. Em outro exemplo,
muitos operadores experientes reconhecem que não são muito bons em pegar topos e fundos exatos, mas
costumam conseguir prever a região aproximada de onde eles irão ocorrer. Esses traders irão então escalar
suas operações, aumentando com isso a sua probabilidade de ganhar dinheiro nelas. No entanto, sempre que
um trader zer algo que aumenta a sua probabilidade, ele é obrigado a compensar com um retorno menor, um
risco maior ou ambos (uma relação menos vantajosa de risco/retorno, conforme será explicado mais adiante).

Muitos traders procuram ganhar a maior parte do seu dinheiro já nas primeiras horas do dia, buscando
swings que resultem em tendências a partir de reversões e rompimentos próximos à abertura. Embora
movimentos similares também ocorram nas últimas horas do pregão, estes são muito mais complicados de se
operar de maneira lucrativa, já que na maioria dos dias o nal da sessão costuma ser dominado por reversões
ocorrendo em sequência. Em função disso, não há nada de errado em decidir não operar a última hora do
pregão.

Entrar com ordens stop (alguns chamam de ordens start) tende a ser a melhor escolha para a maioria dos
operadores, pois o mercado já estará andando a seu favor logo de cara, nem que seja por apenas um tick.
Durante fortes rompimentos, entrar com ordens a mercado ou com ordens limitadas no fechamento de barras
são também formas e cientes de se operar a favor do momentum, mas são emocionalmente mais difíceis para
operadores que estejam começando. Traders experientes irão ainda apostar CONTRA rompimentos, através de
ordens limitadas em TOPOS E FUNDOS DE LATERALIDADES. Eles com frequência irão escalar o trade e sair com
apenas um scalp. Leva anos para se aprender a fazer isso da maneira correta, portanto, novos operadores
devem focar em outros tipos de entrada até que estejam consistentemente ganhando dinheiro (essas técnicas
avançadas serão mais comentadas adiante).

Gerenciar bem uma operação é mais importante do que escolher os sinais de compra e de venda. Considerando
que durante 90% do pregão a probabilidade de sucesso de um trade, seja de compra ou de venda, gira em torno
de 50%, pode-se dizer que na maior parte do tempo há uma maneira de se estruturar um trade lucrativo tanto
na compra quanto na venda (o mercado só ca na fase de rompimento durante uns 10% do tempo, e durante
esses breves momentos um dos lados pode excepcionalmente ter uma probabilidade de 70% ou mais). Traders
simplesmente escolhem se querem comprar ou vender, para depois pensar como irão estruturar as suas
operações de uma maneira lucrativa. Por exemplo, quando o mercado está em uma lateralidade, traders irão
comprar baixo, vender alto e realizar lucro em scalps. Altistas farão suas compras de maneira escalada ao longo
da metade inferior da lateralidade, realizando lucro em scalps curtos na metade superior. Baixistas farão o
oposto, escalando suas vendas ao longo da metade superior e realizando lucro na metade inferior.

Quando eu seguro uma posição de um dia para o outro, geralmente eu pre ro usar opções de compra e de
venda. Traders não têm necessidade de entender como funcionam Condors ou outras operações complexas
com opções, e nem mesmo as chamadas gregas. Eu simplesmente uso puts, calls e spreads de maneira muito
simples, similar ao que faço quando opero ações e futuros. Se eu acho q o mercado vai para cima, compro uma
call ou um call spread. Se acho que vai para baixo, compro uma put ou um put spread. Existem outras
estratégias melhores? Às vezes sim, mas enquanto o que eu estiver fazendo tiver sentido, nunca vou me
preocupar se existe alguma outra coisa que talvez seja melhor. Operadores devem evitar a chamada “paralisia
analítica”, que ocorre quando eles perdem tanto tempo decidindo como irão arrancar aquele último centavo do
mercado, que acabam cando confusos demais para colocar qualquer ordem, e terminam por não ganhar
nenhum centavo!

Embora eu não acredite que um psicólogo possa ajudar a fazer com que um trader se torne vencedor, psicologia
de trade é algo importante. Os operadores devem constantemente trabalhar para fazer com que suas emoções
não in uenciem nas suas decisões. Uma boa maneira para se evitar isso é operar o que eu chamo de “tamanho
não estou nem aí”. Opere su cientemente pequeno de modo que você não se incomode caso venha a perder.
Isso permitirá que você faça o que tem de ser feito com maior objetividade. A parte mais importante da
psicologia operacional é que os traders devem sempre estar em sua zona de conforto; eles precisam estar
felizes. Se um trader percebe que está muito ansioso, ele precisa encontrar a razão por traz disso. Será que ele
está operando uma posição maior do que deveria, e isso acaba fazendo ele car o tempo todo preocupado,
pensando se vai perder muito dinheiro? Será que ele está comprando em uma tendência de baixa e rezando
para que a tentativa atual de reversão seja aquela que nalmente vai dar certo? É muito menos estressante
entrar em menos trades e fazer swings. Todo operador tem a meta de ganhar dinheiro para ele e sua família,
mas é importante nunca esquecer do objetivo maior, que é viver uma vida feliz. Aprender a operar
corretamente pode ajudar os traders a atingirem ambos os objetivos!

Tabela de Conteúdo:

1. Price action e grá cos de candlestick


2. O Ciclo do Mercado
3. A Equação do Trader
4. A Importancia dos Traders Institucionais
5. Price Action é baseado em genética
6. Contagem de Barras
7. Scalp levado ao extremo e operações manuais de alta frequência
8. A insensatez de se operar com fundamentos
9. A insensatez dos indicadores de análise técnica
10. Operando Rompimentos
11. Canais de Tendência
12. Suportes e Resistências
13. Lateralidades
14. Reversões de Tendências
15. Operando Day Trades na Abertura
16. Modo Sempre Comprado e Modo Sempre Vendido
17. Iniciantes Devem Entrar Usando Ordens Stop
18. Setups Perfeitos
19. Minha Estrutura e Con guração Para Operar Day Trades
20. Tamanho da Conta na Corretora
21. Tamanho da Posição
22. Gerenciamento de Operações
23. Escalando Operações
24. Operando Opções (puts e calls)
25. Psicologia do Trade
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

1. Price action e gráficos de candlestick


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

23 de Abril de2014

por Al Brooks / tradução e adaptação por Felippe Aranha

A maioria dos traders bem-sucedidos usam gráficos de candlestick para ganhar seu
dinheiro, e operam principalmente ou exclusivamente utilizando Price Action. Embora
não exista uma definição universal sobre o que é Price Action, eu uso a mais ampla, e
digo que é simplesmente qualquer movimento do preço, para cima ou para baixo, em
qualquer gráfico, de qualquer mercado. O menor movimento feito por qualquer mercado é de um tick (um
pip na linguagem do mercado Forex, muito embora pips sejam subdivididos em décimos, que a maioria dos
traders ignora. No mini índice brasileiro, um tick seria o equivalente a 5 pontos). Se um mercado se move
um tick para cima, isso se deve ao fato de não haver vendedores suficientes nesse mesmo preço para
preencher todas as ordens de compra, e o mercado tem de subir para encontrar mais vendedores. Se cai
um tick, significa que o mercado está buscando um preço que seja satisfatoriamente baixo para atrair
compradores em número suficiente para servirem de contraparte dos vendedores.

Sendo um day trader, eu não posso gastar meu tempo pensando em nada que não seja se o mercado vai
para cima o suficiente para que eu ganhe algum dinheiro caso eu compre, ou se vai para baixo o suficiente
para que eu ganhe algum dinheiro se eu vender. Durante o dia eu vou construindo diversas hipóteses e
suposições que me permitem não me preocupar com nada que não seja o Price Action do gráfico que eu
estiver operando. Não há como eu saber se as minhas suposições estão corretas, mas elas são consistentes
com o Price Action, e, se depois eu concluir que estou errado, irei então mudar minhas suposições.

Embora durante 99% do meu dia eu acompanhe e opere gráficos de 5 minutos, e que eu venha fazendo
isso por 27 anos (já são mais de 30 anos em 2017!), eu também faço alguns trades baseados nos gráficos
de 60 minutos, diário, semanal e mensal. Eu quase sempre uso opções quando uso esses tempos gráficos
maiores, mas as técnicas de price action que eu uso nesses casos são as mesmas que eu uso quando opero
o 5 minutos.

O engodo dos padrões de candlestick


Quando você olha para sites que oferecem serviço de aconselhamento para operar bolsa, muitos estão
cheios de padrões de candlestick e outras regras baseadas em candles. No entanto, se você assistir traders
profissionais falando na TV, você notará algo completamente diferente: eles ignoram totalmente padrões de
candlesticks e com frequência compram abaixo de um forte candle de baixa ou de um padrão de candlestick
baixista, ou vendem acima de um padrão altista de candle. E por que isso acontece? Por que eles querem
ganhar dinheiro. Se padrões de candle fossem minimamente tão bons quanto vários sites tentam fazer crer,
eles rapidamente parariam de funcionar, porque grandes instituições jamais atuariam como contraparte
nesse trade. Se um padrão é bom para você, então é ruim para o cara do outro lado, e grandes instituições
não conseguiriam se manter vivas por tantos anos se estivessem constantemente perdendo dinheiro. A
única conclusão lógica é que a maioria do que se lê sobre padrões de candlestick é besteira, porque as
grandes instituições controlam o mercado e elas ignoram tudo o que é dito nesses incríveis sites de “Opere
de maneira fácil”.

Setups(Configurações) e Sinais
Existe tanta coisa escrita sobre sinais de barras de candle, que talvez levem o leitor a crer que conhecer um
punhado de padrões de candlestick consiste em 90% do necessário para se aprender a operar online. Não
é. Um setup é composto de duas coisas, uma barra de sinal e o contexto em volta, e, se não houverem
essas duas coisas, é melhor não entrar nesse trade. Por “contexto” eu quero dizer todas as barras à
esquerda têm de dar sustentação à sua operação. Um padrão perfeito de candlestick que ocorra no meio de
uma lateralidade muito estreita com frequência irá perder dinheiro. Você precisa de mais razões para entrar
num trade, como por exemplo o mercado estar numa confluência de suportes ou resistências, e eu discuto
essas razões em detalhe durante o curso.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

2. O Ciclo do Mercado
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  6

17 de maio de 2014 – por Al Brooks / tradução e adaptação: Felippe Aranha

O ciclo do Mercado. As áreas pintadas de verde representam fortes Rompimentos, e, uma vez que haja uma correção, s
e inicia a fase de canal. Canais evoluem para Lateralidades, que são canais nos quais o número de barras cresceu t
anto que a probabilidade de uma reversão da tendência se torna igual à da retomada da tendência, ou seja, o próxim
o rompimento tem aproximadamente a mesma chance de ocorrer para cima ou para baixo.

Quando eu digo que há um Ciclo de Mercado, quero dizer que o mercado está constantemente buscando o
equilíbrio entre compradores e vendedores, e que esse comportamento se repete in nitamente numa procura
sem m pelo preço de equilíbrio, o qual, por sua vez, também está sempre em movimento. Ele tenta car
próximo a um preço no qual tanto altistas quanto baixistas sintam que é possível ganhar dinheiro caso entrem
em um trade. Isso também signi ca que ele está buscando uma área de confusão, a nal, de que outra maneira
seria possível que tanto compradores quanto vendedores sentissem que aquele preço é su cientemente bom
para que consigam ganhar dinheiro, já que estão entrando em lados opostos? Lembre-se que para sair qualquer
negócio na bolsa é preciso que haja um comprador e um vendedor, e, se algum dos dois lados não tivesse
nenhuma chance de ganho, não haveria ninguém para entrar desse lado da operação e o negócio jamais seria
concretizado.
O Mercado constantemente testa em cima e em baixo enquanto tenta determinar uma área de preço justo. A
maioria desses ralis e quedas não dá certo, e o mercado ca dentro de uma faixa lateral. Ocasionalmente, um
desses movimentos resulta em um Rompimento, o que signi ca que tanto compradores quanto vendedores
não estão mais em dúvida…eles agora concordam que os preços estavam muito altos, no caso de um
Rompimento de Baixa, ou muito baixos, no caso de um Rompimento de alta. O mercado então rapidamente se
move para uma nova área de confusão, que é uma outra Lateralidade, onde tanto os compradores quanto os
vendedores sentem que agora se trata de um preço mais justo.

O Mercado está em um eterno ciclo de tendências e lateralidades. Tendências começam com um Rompimento,
e uma vez que se inicie uma correção, saímos da fase de Rompimento da Tendência para a fase de Canal da
Tendência. Ela por sua vez é seguida pelo aumento do interesse de negociação em ambos os lados, que por m
evolui para uma Lateralidade. A semente para a nova tendência é plantada nas Lateralidades, e, uma vez que
você aprenda a ler as pressões de compra e de venda, estará em uma boa condição para antecipar o próximo
Rompimento que será bem-sucedido. Tão logo haja um Rompimento de alta ou de baixa, o processo se reinicia,
num ciclo que nunca para.

Embora muitos operadores busquem operar na direção de um tempo grá co mais alto, isso não é necessário.
Tudo o que é preciso para se operar lucrativamente é um grá co na sua frente, não importa o mercado, tipo de
grá co ou tempo grá co. Todo grá co oferece um bom número de oportunidades, se o operador souber
identi cá-las e gerenciá-las corretamente. Lembre-se, mesmo quando um mercado está se movendo
lateralmente, sempre há muito volume em cada uma das barras, portanto, é lógico a rmar que existem players
enxergando oportunidades o tempo todo, e para ambos os lados. Mesmo nas lateralidades mais estreitas do
Emini, cada barra negocia uma média de 5.000 contratos. Eu normalmente consigo ver uma razão para comprar
ou para vender em praticamente todas as barras de todos os mercados ao longo do dia, e, com prática, um
operador aprenderá a encontrar um número muito maior de con gurações do que ele teria a capacidade de
operar. Os pontos chave são:

– aprender a identi car as con gurações cedo o su ciente para ter tempo de decidir se a tentativa vale a pena;

– estruturar uma operação que matematicamente faça sentido;

– gerenciar a operação adequadamente.

Em 90% do tempo o mercado estará em um canal ou em uma lateralidade, e, nesses casos, o melhor a se fazer é
simplesmente comprar em suportes e vender em resistências. Por exemplo, durante um canal de alta, o suporte
pode estar no fundo do canal, ou simplesmente logo acima da mais recente mínima mais alta. Durante os
outros 10% do tempo, o mercado estará em uma bem-sucedida fase de Rompimento de uma tendência. Eu toco
nesse assunto de bem-sucedido porque, tão logo você perceba que o rompimento foi um sucesso, a chance de
se fazer um trade que será lucrativo na direção do rompimento é de 70% ou mais. Portanto, nesse caso é
melhor entrar imediatamente, e não esperar por uma correção, pois ela talvez não venha a ocorrer por muitas e
muitas barras. Outra coisa, já que o stop geralmente está distante durante um rompimento, o trader deve
ajustar o tamanho da sua posição e os seus objetivos de lucro, de modo a não correr um risco nanceiro maior
nessa operação do que correria em qualquer outro trade. Eu discutirei a melhor maneira de operar cada uma
das três fases do Ciclo do Mercado em sessões especí cas deste manual.
Como operar o Ciclo do Mercado...opere cada uma das três fases de uma maneira diferente.

Eu falei que o Ciclo de Mercado é composto de séries in nitas de tendências, que se alternam com lateralidades,
e isso está presente em todos os grá cos. Agora, irei discutir algumas das especi cidades de cada uma das fases
do ciclo, começando pela mais forte delas, que é o Rompimento. Essa é a fase que tem a maior probabilidade de
continuidade durante as próximas barras, mas pelo fato de o stop geralmente estar longe, o risco costuma ser
maior. Além disso, o mercado se move de maneira muito rápida, o que aumenta as chances de se cometer
erros, e, portanto, também contribui para o aumento do risco.

Uma vez que o mercado inicie uma correção, a tendência se enfraquece e entra na fase de Canal (se enfraquece
em relação à fase de rompimento, mas ainda assim pode continuar sendo muito forte!). Uma vez no canal, o
interesse por trades a favor da tendência ainda é majoritário, mas já começa a haver mais interesse em
operações contra a tendência do que havia durante a fase de rompimento. Tanto compradores quanto
vendedores possuem alguns momentos de controle (chamarei isso de mercado bilateral), mas um lado a favor
da tendência domina com mais frequência. Por exemplo, em um canal de alta, baixistas começarão a vender
acima de novas máximas e irão escalar o trade adicionando mais vendas acima, objetivando scalps.

Esse Mercado bilateral eventualmente aumenta conforme o canal se estende, e isso faz com que correções
comecem a car cada vez mais profundas e conter mais barras. Uma vez que a correção se torne tão grande
que o mercado perca a sua direção, e os operadores não estejam mais tão certos de que a tendência será
retomada, a correção se torna uma lateralidade. Raramente a fase de canal de uma tendência se acelera e volta
a entrar em um rompimento. Por exemplo, um canal de alta pode algumas vezes apresentar um novo
rompimento de alta bem-sucedido. Esse é um rompimento acima do topo de um canal de alta ascendente, o
que signi ca que a tendência se tornou mais aguda (inclinada) de maneira abrupta e mais acelerada. Após o
rompimento, o mercado vai então se acalmando e volta a ser um canal de alta, e eventualmente mais à frente se
torna uma lateralidade. No entanto, a maioria das tentativas de rompimento acima de um canal de alta falha, e
o mercado reverte de volta para baixo, onde geralmente testa o fundo do canal. Da mesma maneira, a maioria
das tentativas de rompimento abaixo de um canal de baixa falha, e o mercado geralmente reverte de volta para
cima e testa o topo do canal de baixa.

Embora um canal durante a sua formação seja parte da tendência, é também quase sempre o início de uma
lateralidade. Pelo fato de a maioria deles ser eventualmente seguida por uma perna na direção oposta, todo
canal de alta também deve ser encarado como sendo uma bandeira de baixa, assim como todo canal de baixa
deve ser encarado como sendo uma bandeira de alta. Uma vez que a reversão para baixo em um canal de alta,
ou para cima em um canal de baixa, se mostre clara, pode-se dizer que a lateralidade se iniciou. O mercado
então normalmente irá voltar para testar o início do canal.

Por que essa correção acontece? Vamos usar um canal de alta como exemplo. Vendedores começarão a escalar
para entrar em vendas após o início da primeira correção, vendendo por exemplo acima de cada nova máxima.
Uma vez que o mercado comece a ir para baixo, muitos dos vendedores tentarão sair integralmente de suas
posições em níveis próximos ao preço da sua primeira entrada, que agora é também próxima ao fundo do canal
(a primeira correção). Eles então saem empatando na sua primeira venda e com lucro nas entradas que zeram
mais acima. Em função de os vendedores estarem comprando no fundo do canal (ao invés de estarem
vendendo, que é o que geralmente os vendedores fazem), existe uma relativa ausência de vendas. Além disso,
os que querem comprar se lembram que o mercado subiu a partir daquela primeira correção após o
rompimento (o fundo daquela primeira correção é o início do canal de alta), e agora que o mercado voltou para
aquele nível, eles querem comprar novamente, esperando que ocorra um outro rali a partir daquele nível de
preço. Esses compradores estão esperando um fundo duplo. O primeiro fundo do fundo duplo é a mínima
daquela primeira correção que ocorreu a partir daquela fase inicial de rompimento. O mercado estava subindo
forte em um rompimento de alta e então apresentou uma correção. O mercado então retomou para cima. O
segundo fundo foi feito por aquela queda que voltou para testar esse mesmo nível. Os altistas acreditam que
esse mesmo preço irá segurar novamente, porque foi exatamente isso o que o mercado fez quando negociou
nesses níveis anteriormente.

Baixistas irão vender novamente nos mesmos níveis das entradas que geraram lucro da última vez, que agora é
o topo do canal. Altistas esperam que o mercado tenha entrado em uma lateralidade e começarão a sair de suas
compras com scalps no topo da lateralidade, que coincide com os níveis em que os vendedores colocaram suas
ordens de venda. Além de estarem ambos comprando e vendendo em níveis próximos, tanto os altistas quanto
os baixistas estão agora preferindo sair em scalps curtos, comprando baixo e vendendo alto. Baixistas estão
vendendo alto para iniciar vendas e escalar com outras vendas mais acima, enquanto que os altistas estão
vendendo alto para realizar lucro. O oposto ocorre no fundo de uma lateralidade. Eventualmente ocorre um
rompimento em alguma das duas direções, e o processo recomeça novamente.

Este gráfico abaixo de 5 minutos do Forex é uma boa síntese de como se operar diferentes momentos do ciclo de merc
ado.
(Abaixo a tradução dos textos dentro da imagem):

Verde – Rompimento de baixa, venda com:


Ordens a mercado em fechamentos de barras;
Ordens a mercado a qualquer momento
Ordens stop abaixo de barras.
Azul – correção em uma tendência de baixa, venda com:
Ordens stop abaixo de barras;
Ordens limitadas ACIMA de barras (apostando que a correção irá falhar)
Ordens a mercado em fortes fechamentos DE ALTA (apostando que a correção irá falhar)
Vermelho – Lateralidade Estreita
Não opere
Rosa – Lateralidade – compre baixo, venda alto e saia com scalps curtos:
Opere reversões de ambos os lados com ordens stop;
Aposte contra rompimentos através de ordens limitadas.

Pressão de Compra e Pressão de Venda


Tendências são mais fortes durante rompimentos, e cada nova barra que surge quase sempre é consistente
com a tendência. Em uma tendência de alta, ocorre uma abundância de barras fortes de alta, o que signi ca que
a pressão de compra é forte. Já em uma tendência de baixa é a pressão de venda que forte. A minha lista de
análise de sinais de pressão de compra e de venda é muito longa para este artigo, mas é apresentada nos meus
livros e vídeos. Porém, a imagem abaixo mostra um exemplo de um forte rompimento de alta, e ilustra alguns
indícios importantes de pressão de compra.
Pressão de compra e Gaps. Um Gap é um espaço entre um nível de suporte e um nível de resistência. Cada retângulo v
ermelho é um Gap entre o fechamento de uma barra e a máxima de uma ou mais barras anteriores. Cada retângulo verde
é um Gap entre a mínima de uma barra e a máxima de uma barra anterior, e esses Gaps com frequência acabam levando
a movimentos projetados (estes são, portanto, potenciais Gaps de projeção). Outros sinais de pressão de compra sã
o as consecutivas barras de tendência de alta, barras de tendência de alta fechando acima dos respectivos pontos m
édios e especialmente próximas às máximas das barras; grandes barras de tendência de alta; ausência de grandes bar
ras de tendência de baixa consecutivas; rompimentos acima de máximas mais baixas anteriores, que faziam parte da t
endência de baixa anterior; e fechamentos acima dessas máximas e de outros níveis de resistência, como da máxima d
a barra anterior, da média móvel, ou de linhas de tendência.

O sinal mais óbvio da pressão de compra é uma barra de tendência de alta que fecha perto da máxima. Ela será
ainda mais forte caso a sua abertura coincida com a sua mínima, porque isso é um sinal de urgência…os
compradores estão tão ávidos para comprar que eles não querem esperar nem mesmo uma pequena correção,
e resolveram comprar assim que a barra abriu. A barra fechando na sua máxima ou perto dela mostra que os
altistas continuaram comprando até o topo da barra. Se eles estão dispostos a comprar alto, podemos a rmar,
quase que certamente, que eles também comprariam se viesse um pouco mais abaixo, o que signi ca que
mesmo a menor das correções seria comprada. Se a barra de tendência de alta for maior do que a média das
barras, esse será um outro bom indicativo de pressão de compra. Se houver duas ou três fortes barras de alta,
esse será um rompimento ainda mais forte, especialmente se as barras forem consecutivas (às vezes haverá
uma série com diversas barras fortes de alta com uma ocasional pequena barra entre elas). Se o fechamento da
barra atual for acima da máxima da barra anterior, isso será um Gap, que é um outro indício de forte pressão de
compra.

Traders prestarão atenção à mínima da próxima barra para ver se essa mínima se manterá acima da máxima da
penúltima barra anterior. Se car, essa barra de Gap poderá ser um potencial Gap de Projeção, e levar a um
movimento projetado de alta. Se o fechamento de uma barra de tendência for acima de alguma outra
resistência, como uma linha de tendência de baixa, a média móvel ou o topo de uma lateralidade, isso também
conta como mais pressão de compra, especialmente se a próxima barra (a barra após a barra de rompimento é
chamada de barra de continuidade) também apresentar um fechamento de alta. Isso aumenta as chances de
preços mais altos, mesmo que haja uma correção durante o caminho.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

3. A Equação do Trader
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks / tradução e adaptação por Felippe Aranha

A Matemática que todo trader deve conhecer:


Risco e retorno são importantes, mas os traders que sabem ganhar dinheiro também prestam muita atenção às
probabilidades. Nesse sentido, você só deveria considerar entrar em uma operação se a Equação do
Trader  zer sentido:

Retorno x Probabilidade de ganho > Risco x Probabilidade de Perda

Retorno = seu ganho esperado (número de pontos entre o preço de entrada e o objetivo de preço)

Risco = sua perda esperada caso o seu stop seja atingido (número de pontos para o seu stop)

Todos os traders que geram lucro, sejam instituições ou indivíduos,


só irão comprar se acreditarem que a probabilidade de ganho é
signi cativamente maior do que a probabilidade de perda em uma
operação. Essa é a equação do Trader: para que uma operação
seja lucrativa, a probabilidade de ganho multiplicada pelo
tamanho do ganho (o retorno, que é dado pelo número de
pontos até a ordem limitada em que se realiza o lucro) tem de
ser maior do que a probabilidade de perda multiplicada pelo
tamanho da perda (o risco, dado pelo número de pontos até o
stop de proteção). O risco e o retorno são conhecidos, pois são
determinados pelo trader… ele decide onde irá realizar lucro (seu retorno) e onde irá realizar prejuízo (seu risco).

A terceira variável é a que causa maior problema para a maioria dos traders iniciantes. Eles rapidamente
descobrem que todos aqueles livros e cursos que fazem a atividade de trader parecer tão fácil são uma grande
falácia… esses “falsos profetas” tentam fazer acreditar que existem vários trades que são perfeitos, onde a
probabilidade é alta e o retorno é muito maior do que o risco. Se você pensar a respeito, trades que sejam
perfeitos ou quase perfeitos não podem existir, porque qualquer operação precisa de volume institucional em
ambos os lados. Se a operação for totalmente perfeita para o comprador, então ela será totalmente imperfeita
para o vendedor, o que signi caria tomar um risco que seja muito maior do que o retorno esperado, e ainda
com uma probabilidade baixa. Assim, nenhuma instituição jamais entraria do lado oposto a um trade perfeito,
porque ela iria perder dinheiro ao longo do tempo, mesmo que ocasionalmente houvesse um ou outro ganho
(ganhos ocorreriam de vez em quando, porque existe uma chance de ganho em qualquer operação, mesmo que
a probabilidade seja baixa). O resultado é que nenhuma operação pode ser perfeita. Tem de haver alguma coisa
na operação que atraia volume institucional tanto na compra quanto na venda, e aqui eu assumo que a maioria
das instituições conseguem se manter lucrativas ao longo do tempo.

Con gurações com alta e com baixa probabilidade. Normalmente, um lado tem uma probabilidade maior e o outro
tem uma melhor relação risco/retorno. Quando a probabilidade é alta, o potencial de retorno é baixo em relação ao
risco, além de a operação normalmente ser apenas um scalp. Por outro lado, swings possuem ou probabilidade baixa,
ou um risco alto quando comparado ao retorno (o stop está distante), ou uma combinação de ambos.

Como é possível que traders que entrem em lados opostos de uma operação possam ambos ganhar dinheiro?
Tudo é uma questão de compensação entre as três variáveis da sua equação do trader: risco, retorno e
probabilidade. Você com frequência escuta falar de relações de risco/retorno, mas quando isso ocorre, o autor
geralmente está assumindo que a probabilidade é alta, o que pode ou não ser o caso. Algumas operações têm
probabilidades muito altas. Por exemplo, pense em uma operação na qual, após a entrada, o mercado vai
rápido até o preço em que você deixou uma ordem limitada para realizar lucro, mas sua ordem ca na la sem
ser preenchida e o mercado corrige um tick. Nesse exato momento, você provavelmente não irá mudar o preço
da sua ordem e irá mantê-la, porque, com razão, você acredita que esse forte impulso irá fazer com que ela seja
preenchida nos próximos segundos. Nesse momento, o que você terá concluído inconscientemente é que essa
sua operação tem uma altíssima probabilidade de ser nalizada da maneira desejada. Isso signi ca que você
teve de abrir mão de alguma coisa em uma ou mais das variáveis da Equação do Trader, porque do contrário
você teria uma operação perfeita, que é algo que não pode existir.

Do que é que você abriu mão naquela operação de alta probabilidade? Bem, naquele dado momento (em que
houve a correção de um tick a partir do preço no qual você iria realizar lucro), o seu retorno passou a ser de
apenas um tick, já que você tem uma ordem para realizar lucro um tick acima do preço atual. Isso quer dizer que
em troca da sua altíssima probabilidade, você está abrindo mão de um lucro alto, estando na verdade disposto a
aceitar apenas um lucro minúsculo. Você está aceitando um retorno baixíssimo. Além disso, você ainda
provavelmente manteve o seu stop original, ao menos pelos próximos vários segundos, e esse seu stop
provavelmente está há muitos ticks de distância. Digamos que sejam 6 ticks de distância em relação ao preço
atual. Isso signi ca que, naquele momento, você está disposto a assumir um risco que é seis vezes maior do que
o retorno, em troca de uma altíssima probabilidade. Você teria de ter aproximadamente 90% de con ança para
que essa operação valesse a pena. Traders na verdade nunca têm tempo su ciente para pensar se a
probabilidade naquele exato instante é, de fato, 90%, eles apenas sentem que vale a pena con ar no stop atual
e na ordem de realização de lucro, ao menos por mais alguns segundos. Embora isso não seja consciente, eles
de fato têm de acreditar que têm 90% chance de sucesso para tomar essa decisão, porque esse seria o único
fundamento racional que daria suporte para manter essa posição. Isso faz sentido? Claro que faz, e essa é uma
decisão que todos nós tomamos sempre que o mercado está próximo de preencher nosso objetivo de ganho.

Uma boa relação Risco/Retorno é o suficiente?


Não! Você também tem de incorporar probabilidade na Equação do Trader. Para que uma estratégia seja
lucrativa, a probabilidade de sucesso vezes o retorno, tem de ser signi cativamente maior do que a
probabilidade de fracasso vezes o risco. A probabilidade é, de longe, a variável mais importante e a maior fonte
de perdas no trade. A premissa que tenta justi car a tese daqueles que operam usando padrões de candlestick
é que o seu principal objetivo é minimizar risco, mas isso é uma falácia. Se você estiver entrando em uma
operação, você deve aceitar o risco que estiver presente e apropriadamente gerenciá-lo, e não tentar
arti cialmente usar artifícios que façam você ter a sensação de que ele é menor. A mesma coisa é válida para o
tamanho da sua posição, o seu stop de proteção e o seu objetivo de lucro.

Entendendo a Probabilidade
Risco é apenas um dos componentes do trade, e é menos importante do que a probabilidade. Você consegue
controlar o risco simplesmente usando um stop adequado, assim como você consegue controlar o retorno ao
selecionar como objetivo de lucro um preço alvo que seja lógico. Embora você não possa controlar a
probabilidade, você consegue assumir boas premissas baseadas na minha “Regra operacional 40 – 60”,
que considera que em 90% do tempo a probabilidade está entre 40 e 60%. A probabilidade de que? Por
exemplo a probabilidade de que o mercado irá subir 10 ticks antes de cair 10 ticks, sendo a mesma coisa válida
para 20 ticks, 17 pontos, 1%… não importa. Em noventa por cento do tempo, a chance de que o mercado irá
se mover a uma certa distância, em uma determinada direção, antes de se mover à essa mesma
distância na direção oposta, ca entre 40 e 60%. Eu digo isso baseado no ciclo do mercado. O mercado está
em um forte Rompimento durante 10% do tempo, e está em um Canal ou Lateralidade durante os outros 90%
do tempo. A regra dos 40 – 60 é válida para aqueles 90% do tempo, não para os 10% de tempo que está em um
forte Rompimento.

Tem de ser assim, porque existem instituições em ambos os lados de cada operação. Nenhum dos dois lados irá
deixar que a probabilidade que muito alta sem que haja um grande aumento do risco, caso contrário, não
haveria ninguém para entrar do outro lado da operação. O mercado está em um rompimento muito forte
durante 10% do tempo, quando então a probabilidade de uma operação feita na direção da tendência sobe com
frequência para 70% ou mais…, mas o stop geralmente ca muito distante, o que aumenta o risco!

Se é assim, dada a incerteza que existe em 90% do tempo, como alguém pode ganhar dinheiro? Lembre-se da
equação do trader. Se o mercado estiver claramente em um rompimento, operar é mais fácil, porque você
apenas opera na direção da forte tendência. Durante o restante do tempo, a regra dos 40 – 60 se aplica. Ficou
claro? Pois bem, essa é a chave do sucesso…

Contanto que você sempre busque um retorno que seja ao menos duas vezes maior que o seu risco, você
terá uma equação do trader positiva e a sua operação matematicamente fará sentido.

Conforme você vai aprendendo a operar, irá descobrindo que sempre existem trocas entre as três variáveis. Se
a probabilidade é alta, então ou o retorno é baixo (como em um scalp) ou o risco é alto (como em um
Rompimento). Como dito anteriormente, não é possível que haja uma operação com alta probabilidade de um
retorno alto e um risco baixo, porque nenhuma instituição iria entrar do outro lado da sua operação. Todo trade
conta com um trader institucional muito inteligente, que irá entrar do outro lado da sua operação, e ele só fará
isso se sentir que ao menos uma das variáveis está favorável a ele. Ele não irá te dar as três. Quando você entra
num trade, você consegue apenas uma ou duas das variáveis a seu favor; nunca as três.

Contanto que a Equação do Trader seja positiva, não importa se apenas uma das variáveis está de acordo com o
que você quer. Por exemplo, em um scalp, a probabilidade é alta e o retorno é pequeno quando comparado ao
risco (portanto o retorno é menor do que você gostaria e o risco é maior do que o desejado para um retorno
desse tamanho). Sempre que uma pessoa te disser que tem uma alta porcentagem de ganho, ela também está
dizendo que ela é um scalper (se forem grá cos diários, ela seria chamada de Trader ou Trader de Dinheiro
Rápido). Ela estará tentando um retorno que é relativamente pequeno em relação ao risco (com frequência é até
menor do que o risco) e ganhará entre 70% e 90% das operações. Do lado oposto da operação estão os swings
traders (também chamados de Investidores, quando se fala de grá cos semanais e mensais), que estão
entrando em trades de menor probabilidade (geralmente ganhando apenas entre 30 e 40% das vezes), mas os
seus ganhos são em geral muito maiores do que as suas perdas. Eles operam com frequência Reversões
Majoritárias de Tendências, onde o risco pode ser pequeno e o retorno muito grande, mas a probabilidade gira
em torno de apenas uns 40%.

Eu sempre escuto traders falando sobre a relação risco/retorno, mas eles não mencionam a probabilidade.
Quando alguém fala que uma operação tem uma boa relação risco/retorno, ele geralmente está supondo que a
probabilidade de sucesso é de ao menos 50%. Algumas vezes, no entanto, ele irá sim mencionar a
probabilidade.

Por exemplo, recentemente eu ouvi um trader na TV dizer que estava comprando uma “Borboleta de Venda”
que estava pagando 5:1 (eu sei que isso é um jargão, mas não é necessário entender os detalhes para entender
o ponto que estou querendo ilustrar a respeito de probabilidades). Outro trader comentou que essa era uma
aposta de baixa probabilidade. Eles estavam indiretamente discutindo a Equação do Trader…ambos sabiam que
quando o retorno é muito maior do que o risco (o retorno nesse caso era 5 vezes maior do que o risco), a
probabilidade de sucesso é muito pequena. Você irá perder dinheiro na maioria das vezes. Alguns operadores
não se importam com isso.  Contanto que o dinheiro ganho em uma cesta de operações desse tipo, seja maior
do que o dinheiro perdido, esse estilo operacional será lucrativo e, portanto, será razoável. Outros entendem
que essa lógica é mais teórica do que prática, e a maioria dos operadores não conseguirá ser lucrativo se operar
trades com probabilidades muito baixas, por haver pouco espaço para erros. Você teria de executar e gerenciar
as operações de maneira perfeita para ter um bom desempenho, porque se você entrar em dez trades desse
tipo, e zer alguma bobagem em algum dos trades que seriam vencedores, você então irá perder dinheiro no
conjunto desses dez trades, já que o número de operações vencedoras é pequeno e você precisaria de todas
elas.

Como traders, “nós nadamos em um mar de incertezas”, e até que você consiga se libertar das suas emoções, é
impossível seguir o que os computadores institucionais estão fazendo, e só é possível ganhar algum dinheiro se
você os seguir. Quando decidir entrar em uma operação, seja honesto a respeito da distância real que o seu
stop tem de ter, o que com frequência cria um risco muito maior do que aquele que você gostaria. Você tem de
operar uma posição que seja su cientemente pequena, que faça com que você não se importe tanto se irá
ganhar ou perder… o “tamanho não estou nem aí”. Isso te dará uma chance maior de se manter objetivo
quando entrar e sair da sua operação.
Jogo de soma zero…só que não
Traders aprendem cedo que ganhar dinheiro é difícil e que a sua vantagem sobre os outros é pequena. Eles
então naturalmente começam a pensar em maneiras de ter uma vantagem maior. Umas das mais óbvias é usar
um monte de indicadores, como aqueles que eles veem nos anúncios e nas revistas.

Se a indústria do trade estivesse mesmo caminhando para a perfeição, como é que alguém conseguiria ganhar
dinheiro? Simples: vivemos em um mundo competitivo e alguns sempre serão melhores do que outros, e estes
acabarão ganhando dinheiro. Traders melhores sempre terão uma vantagem, uma vantagem matemática, e irão
ganhar mais do que todos os outros. Mas, e o argumento de que o trade é um jogo de soma zero, e que,
portanto, não há como ninguém ganhar dinheiro a longo prazo? Considerando os próximos um ou dois dias, o
trade é um jogo de soma zero.  No entanto a economia mundial vem crescendo por volta de 3% ao ano desde
sempre, e isso signi ca que existe muito mais dinheiro hoje do que em 1987, e muitas vezes mais do que em
1927. O bolo irá sempre crescer, e com isso todos poderão conseguir um pedaço, mas traders melhores irão
sempre conseguir os melhores pedaços.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

4.A importância dos traders institucionais


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  1

por Felippe Aranha |  postado em: Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Eu sempre assumo que, em todo mercado majoritário, não pode ocorrer nenhuma operação sem que haja ao
menos uma instituição disposta a entrar no lado da compra, e outra instituição disposta a entrar do lado da
venda. Eu também assumo que ambas sabem como ganhar dinheiro, o que signi ca que quase sempre existe, a
qualquer momento, uma maneira de se ganhar dinheiro comprando e uma maneira de se ganhar dinheiro
vendendo. O Trade institucional domina todos os mercados majoritários, e os traders individuais simplesmente
não tem tamanho su ciente para causar algum efeito. Embora um trader talvez acredite que a ordem dele
moveu o mercado, essa crença quase sempre é um delírio. O mercado se moveu apenas porque uma ou mais
instituições baixistas e uma ou mais instituições altistas quiseram que o mercado se movesse, mesmo que o
“Time & Sales” (histórico de ordens do terminal) mostre que a sua ordem foi a única preenchida naquele preço.

Isso é especialmente verdade para ações nas quais as instituições


negociam grandes blocos de ações no balcão, onde elas podem
operar entre elas mesmas fora do radar das bolsas. No entanto, elas
rapidamente irão operar nas bolsas caso o mercado venha a mexer,
mesmo que apenas um pouco, em relação ao preço feito nas
negociações dos blocos. Não é porque aparece pouco volume no
“Time & Sales” que o volume de negociações seja baixo…ele ainda
pode ser enorme, e irá rapidamente car visível caso o preço que
você está enxergando se desvie do preço que eles estão negociando
entre eles no balcão.

Além disso, traders devem também aceitar que 75% ou mais de


todas as operações são feitas por computadores. A matemática é perfeita demais e a velocidade rápida demais
para que qualquer outra coisa seja verdade, mas eu não tenho espaço nesses artigos para explicar a evidência
matemática por trás dessa conclusão. Apenas direi que qualquer tick é importante, especialmente em mercados
gigantescos como o Emini, e se você investir bastante tempo estudando o mercado, começará a perceber uma
razão lógica para cada tick que ocorre durante o dia.

Na verdade, você conseguiria ver um trade razoável, que poderia ser considerado, em todas as barras do dia.
Mas, e todo aquele monte de ordens de apenas um lote no Emini, ou aquelas constantes ordens de 100 ações
na AAPL(Apple)? – Eu acredito que a maioria delas é colocada por computadores que fazem diferentes tipos de
trades computadorizados (incluindo trades de alta frequência), e isso muitas vezes envolve escalar para entrar
ou sair de operações, além de proteções (hedges) contra mercados relacionados. Pense a respeito… existem
algumas instituições colocando milhares de ordens por dia em diversos mercados. Escalar para entrar em uma
operação signi ca entrar mais de uma vez, seja em um preço melhor ou pior, enquanto que escalar para sair
signi ca sair das operações aos poucos. Elas estão adotando a abordagem que os cassinos adotam, fazendo um
número enorme de pequenas operações, mas todas com uma pequena vantagem, e isso pode resultar em
dezenas ou mesmo centenas de milhões de dólares de lucro todos os anos.

Eu disse que sempre há uma instituição para entrar do lado oposto de cada operação, e que para isso a
operação tem de ter uma Equação do Trader positiva, e isso é verdade. No entanto, isso não é tão simples
quanto dizer que no instante que a sua operação corrigiu um tick, uma instituição vendeu com a intenção de
fazer exatamente o oposto do que você fez, arriscando um tick até um stop de proteção que está no mesmo
preço da sua ordem limitada para realizar lucro acima, e usando uma ordem para realizar lucro seis ticks abaixo,
no seu stop de proteção. Se essa instituição teórica existisse, ela abandonaria as probabilidades (ela está
entrando em trades de baixa probabilidade, já que é o oposto da sua operação de alta probabilidade), para
obter um grande retorno em relação ao tamanho do risco, o que poderia fazer sentido se as três variáveis
tivessem o tamanho correto.

Embora eu use o termo “ao menos uma instituição”, eu penso no lado oposto da operação como sendo
composto por um grupo de instituições, cada qual já havendo testado seus próprios algoritmos e concluído que
a sua própria combinação de risco, retorno e probabilidade entrega uma Equação do Trader com potencial de
lucro. Alguns desses vendedores querem probabilidade alta, o que signi ca dizer que seu retorno será pequeno
quando comparado ao seu risco. Por exemplo, eles talvez façam uma venda e depois vendam mais um pouco
acima (escalando a operação). Quando feito corretamente, isso resulta em uma probabilidade alta de se obter
um retorno pequeno, mas o tamanho do risco pode car muito grande, caso o stop esteja muito distante ou
caso o tamanho da posição também seja muito grande. Um vendedor diferente talvez entre no lado oposto da
sua operação (vendendo onde o vendedor anterior estiver comprando para realizar lucro em um scalp), ao
estruturar uma operação que favoreça um retorno maior em detrimento de uma combinação diferente entre
risco e probabilidade. Não importa.

No entanto, é muito importante que se esteja confortável, acreditando que a cada instante existe uma maneira
de se estruturar uma operação que tenha uma Equação do Trader lucrativa, tanto na compra quanto na venda.
Isso é verdade mesmo nas tendências mais fortes. É importante aceitar isso, porque liberta a sua mente de
apenas considerar uma das direções, e te força a lembrar que você está operando em um mercado no qual
tanto altistas quanto baixistas ganham dinheiro. Isso signi ca que a qualquer instante é possível tanto comprar
quanto vender e ainda assim ganhar dinheiro…desde que você estruture a operação corretamente. Você
também deve fazer um número su ciente de operações; você poderia até mesmo perder na maioria delas,
desde que aquelas em você ganhar sejam su cientemente grandes para mais do que compensar a soma das
suas frequentes perdas.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

5.Price Action é baseado em genética


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks  – Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Gráficos são iguais hoje ao que eram 100 anos atrás


Agora que o domínio dos computadores no trade e nos mercados é
internacional, um tópico comum é se o comportamento dos
mercados se modi cou. O movimento nos grá cos é chamado de
Price Action, e é um re exo do comportamento humano. Como
qualquer comportamento, ele se baseia em genética. Pessoas
sempre quiseram ganhar dinheiro e todos nós ganhamos o nosso
através de trocas, o tempo todo. Por exemplo, quando você vai a
uma loja, você troca dinheiro por um aparelho da Apple.

Eu já observei grá cos de 100 anos atrás e venho operando desde


1987. Se eu retirasse os rótulos dos grá cos, eu não saberia dizer se
um grá co é de 1910 ou de 2010, e eu não poderia dizer se é um
grá co de 5 minutos do Forex ou um grá co mensal do Dow Jones.
Mas, como é possível que os computadores não tenham afetado o Price Action? Claramente houve sim um
efeito, mas acredito que os algoritmos simplesmente procuram por padrões lógicos e então estruturam trades
onde eles encontrem uma vantagem matemática. Isso é exatamente o que todos os traders têm feito em todos
os mercados desde o início dos tempos. O comércio sempre fez parte da civilização, e é crucial para a
sobrevivência. Isso signi ca que os comerciantes (traders) mais bem adaptados têm uma vantagem, e que por
dezenas de milhares de anos os seus genes foram naturalmente selecionados em detrimento dos genes
daqueles mais incompetentes. O resultado é que as atividades de troca são baseadas em genética, e os
computadores estão simplesmente aprimorando a maneira com a qual fazemos essas trocas (em inglês, o
trade). É por isso que os grá cos são iguais ao que eram 100 anos atrás, e este é também o motivo de os
grá cos de qualquer mercado, em qualquer tempo grá co, terem a mesma aparência, tanto hoje como sempre.
Toda a movimentação de preços é baseada em genética, mesmo que as operações sejam feitas por
computadores. Um Trader com muita experiência em Price Action consegue entender o que o mercado está
fazendo em qualquer tick durante o dia.
Dow Jones Industrial, gráfico semanal durante a Grande Depressão. Operações de Price Action sempre irão funcionar
porque são baseadas em genética e comportamento lógico. Sem rótulos, seria impossível saber que esse gráfico é de
80 anos atrás.

Os gráficos são os mesmos em todos os mercados e tempos gráficos


Por exemplo, dê uma olhada nos três grá cos abaixo. Eu apaguei os eixos de tempo e de preço para ilustrar
esse ponto. Você conseguiria dizer qual deles é um grá co de ouro futuro, qual é um grá co de Forex Euro vs
Dólar, e qual é um grá co da GE (General Electric)? Além disso, qual deles é um grá co diário ocorrido durante a
quebra do mercado de ações de 1987, qual é um grá co de 1 minuto e qual deles é um grá co de 5 minutos?

Operações de Price Action funcionam em todos os mercados e tempos gráficos. Qual é o gráfico diário, qual é o de 1
minuto e qual é o de 5 minutos? E qual deles é uma ação, uma commodity e uma moeda? (resposta: a figura à esquerd
a é o gráfico diário da GE durante a quebra da bolsa de 1987, o do meio é um gráfico de 1 minuto do Forex (Euro vs
Dólar) e o gráfico à direita é um gráfico de 5 minutos do futuro de ouro.)
Muitos traders não conseguem observar o mercado durante o dia todo, e ao invés disso se utilizam de grá cos
diários ou de 60 minutos. Embora a maioria dos exemplos no meu curso envolva grá cos de 5 minutos, existem
vários outros que utilizam grá cos diários, semanais e mensais. Por exemplo, dê uma olhada no módulo 43, que
eu postei gratuitamente no site (não disponível em português). Lá há um exemplo detalhado de como fazer uma
operação de Price Action em um grá co semanal de Forex.

Operadores de Price Action acreditam que os mercados são fractais. Isso signi ca que padrões maiores são
compostos de uma coleção de padrões menores, e que não importa quão pequeno for o grá co que você
estiver examinando, ainda assim você encontrará os mesmos padrões vistos nos grá cos mensais. Se você olhar
um grá co como os apresentados acima, onde não há eixo de preços à direita e não há eixo de tempo embaixo,
você não conseguiria dizer se ele era um grá co de 5 minutos, 60 minutos, diário, semanal, mensal, de 1.000
ticks ou de 50.000 ações. E por que isso ocorre? Simplesmente porque os grá cos representam comportamento
humano, que por sua vez é baseado em genética, e um tempo grá co maior é simplesmente uma coletânea
maior de comportamentos.

A maioria dos traders de Price Action operam todos os grá cos da mesma maneira (obviamente ajustando o
tamanho da posição, do risco e do retorno, conforme o seu risco pré-determinado para qualquer trade), e
provavelmente você também irá após aprender como se faz. Você vê isso na TV o tempo todo… um expert
institucional irá mostrar grá cos diários, semanais e mensais e usar o mesmo vocabulário para descrevê-los. Ele
procura por tendências, lateralidades suportes e resistências, independentemente de qual for o tempo grá co.
Quando eu opero o grá co de 60 minutos, ou diário, eu uso exatamente a mesma análise que eu utilizo no
grá co de 5 minutos. No entanto, quando eu vou segurar operações por dias ou semanas, normalmente eu
utilizo opções, para manter o meu risco controlado.

Com os fundos de alta frequência sendo tão falado nas mídias, pelo fato de alguns deles serem incrivelmente
rentáveis, existe uma tendência entre os traders de cada vez mais tentarem diminuir o tamanho do tempo
grá co. Eu tenho notado que existem diversas pessoas promovendo esses grá cos como uma maneira para os
traders ganharem dinheiro. Eu realmente acredito que a maioria dos traders irá apenas perder e não conseguirá
ganhar no longo prazo, caso se utilizem de tempos grá cos muito pequenos. No curso eu falo sobre quais as
razões por traz disso, mas a mais fundamental delas é que esses períodos muito curtos não permitem que se
tenha tempo para pensar com clareza, e com isso comete-se erros em excesso. Um grá co de 5 minutos é um
bom ponto de partida, e eu recomendo evitar qualquer grá co que tenha mais do que 20 barras por hora
(menor do que o 3 minutos).

Tendências Sazonais
Existem algumas tendências sazonais que podem ser mostradas estatisticamente. Eu menciono elas na minha
sala de trading, na época apropriada do ano. Por exemplo, no mês de janeiro, existe uma tradição em Wall
Street de dar importância ao que ocorre no comecinho do ano. Traders gostam de pensar que janeiro funciona
como um barômetro, e olham estatísticas do primeiro mês para buscar pistas de se o novo ano será de alta ou
de baixa. Embora as estatísticas sejam válidas, elas não ajudam a estruturar operações.
Essa é a minha lista para observações de janeiro (as observações abaixo são baseadas nos mercados dos EUA):
Em média, todo ano tem 67% de chance de fechar acima do seu preço de abertura, e apenas 33% de chance de
fechar abaixo. Se os primeiros 5 dias de janeiro forem de alta, janeiro será um mês de alta em 76% dos casos.
No entanto, todos os meses são de alta em 65% dos casos, portanto essa performance é apenas um pouco
superior à média. Se o comecinho for bom, faz sentido que sejam maiores as chances de que o ano como um
todo termine bem. Se os primeiros 5 dias forem negativos, em 60% das vezes janeiro será um mês negativo, ao
invés de apenas 35%. Se janeiro for de alta, o ano será positivo em 82% das vezes, sendo que o ganho médio de
fevereiro a dezembro é de 8,5%. Isso faz sentido, já que de qualquer forma todo ano já parte com 67% de
chances de ser de alta, e esse é outro exemplo no qual um bom começo aumenta as chances para o ano como
um todo. Se janeiro for de baixa, o ganho médio de fevereiro a dezembro é de apenas 1,7%, e o ano tem 58% de
chances de fechar em baixa, ao invés dos costumeiros 33%.

Aqui seguem outras observações baseadas em calendário: “venda em maio e saia de perto” é um ditado que
ainda é con ável. O mercado de ações costuma fazer a maior parte dos seus ganhos entre outubro e abril.

Existe uma tendência em haver um rali por volta de 4 de julho, o que talvez tenha sua explicação baseada no m
do segundo trimestre. O período entre 26 de junho e 6 de julho apresentou um rali em 75% dos anos, sendo o
melhor período entre 30 de junho e 5 de julho.

Setembro é o mês mais fraco para títulos (bonds) e para o S&P. No entanto, em média, ele é apenas 1% pior do
que os outros meses, e esses 1% podem ocorrer em um único dia. Isso signi ca que a maioria dos seus dias é
como qualquer outro durante o ano.

O Mercado tende a apresentar ralis por volta do feriado do Dia do Trabalho, especialmente de 30 de agosto a 5
de setembro.

Outubro às vezes apresenta grandes movimentos de baixa, como em 1929 e em 1987. No entanto, ele
geralmente fecha rme, mesmo que haja uma rápida queda. O fechamento de 5 novembro é acima do
fechamento de 26 de outubro em aproximadamente 95% do tempo. Isso se deve em parte por ser o nal do
ano para fundos mútuos, e os fundos compram ações para fazerem com que seus portfolios pareçam atrativos.
Isso se chama “decoração da vitrine”. Gestores de fundos querem se certi car que os boletins trimestrais
mostrem que seus fundos possuem todas as melhores ações do nal do trimestre. Isso dá a eles um argumento
plausível para argumentar quando alguém critica as suas performances ruins, pois eles podem dizer que têm
em carteira as ações corretas, mas utuações aleatórias in uenciaram para que a performance não fosse boa.

O ditado “ação de graças é dominado pelos baixistas e o natal pelos altistas” não é de nenhuma maneira
con ável.

Em anos de eleições, mesmo de eleições apenas para o congresso, a maior parte dos ganhos ocorre nas 12
semanas nais, começando no meio de setembro, sendo que na maior parte do ano geralmente anda de lado.

A teoria “The Dogs of the Dow” a rma que os traders deveriam comprar as 30 ações que foram piores no Dow
no ano anterior, porque nesse ano elas irão buscar as que performaram melhor. Isso não é con ável, e como
sempre “o barato sai caro”. Se estiver pagando pouco, comprando uma ação que foi amassada pra baixo, você
receberá má qualidade em troca do seu dinheiro.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

6.Contagem de barras
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

Maio de 2010 – por Al Brooks – Tradução: Felippe Aranha

Em um rompimento de alta, uma vez que a mínima da barra venha abaixo da mínima da
barra anterior, essa pequena queda é uma correção. Todo trader quer ganhar dinheiro.
Traders bem-sucedidos sabem que uma boa maneira de se entrar em uma forte tendência
de alta é colocando uma ordem stop para comprar acima dessa barra de correção. Essa
barra é chamada de “barra de sinal de 1ª.Máxima” (H1 ou High 1). Se o mercado for acima
dessa barra, mas voltar para corrigir novamente, estará formando uma segunda perna na
correção. A mínima dessa segunda perna talvez venha abaixo da mínima da primeira perna.
Independentemente de vir ou não, compradores colocarão ordens de stop de compra acima
da máxima dessa nova correção. Se a ordem deles for preenchida, essa barra de correção poderá ser chamada
de “barra de sinal de 2ª.Máxima” (H2 ou High 2) – 2ª. Máxima porque é a segunda pequena perna da correção na
tendência de alta. Se o mercado não for acima dessa barra e continuar caindo, os compradores continuarão
baixando as suas ordens de compra para 1 tick acima da barra anterior.

Essa foi uma grande configuração de compra de 2ª.Máxima, após um forte rompimento de alta. Foi também uma Reversão
Majoritária de Tendência com Fundo Mais Alto (todos os Fundos Duplos são configurações de 2ª.Máxima)

Algumas vezes o Mercado terá uma terceira perna para baixo, formando uma con guração de compra de 3ª.
Máxima, que geralmente é também uma Bandeira de Alta em forma de Cunha. Correções podem car ainda
mais complexas. Por exemplo, o mercado talvez dispare uma entrada de compra de 2ª.Máxima ou de
3ª.Máxima, suba por algumas barras, mas então rompa abaixo do fundo da Bandeira de Compra. Esse
rompimento muitas vezes tem duas ou três pernas de baixa, e com freqência cai o su ciente para testar um
movimento projetado, para depois formar uma nova con guração de compra de 2ª.Máxima ou de 3ª.Máxima.
Em um tempo grá co maior, (se o operador estiver olhando um grá co de 5 minutos, um tempo grá co maior
pode ser por exemplo o grá co de 15 minutos ou o 60 minutos), a primeira tentativa de fundo talvez seja uma
con guração de 1ª.Máxima, e a segunda tentativa talvez seja uma con guração de compra de 2ª.Máxima.

Alguns operadores irão enxergar os setups da figura como um par de configurações de compra de 2ª.Máxima, onde a pr
imeira falhou e a contagem começou novamente, enquanto que outros chamarão isso de 4ª.Máxima (seria um zig zag na
linguagem de Elliott Waves)

Se existe uma barra de baixa no grá co de 5 minutos, que não vem abaixo da mínima da barra anterior mas é
seguida por uma barra de alta, e depois outra barra de baixa, isso também é uma con guração de compra de
2ª.Máxima, mesmo sem nunca ter vindo abaixo da barra anterior. Se um operador olhasse para um tempo
grá co menor (como o grá co de 1 minuto), ele veria que nesse tempo grá co menor as barras efetivamente
vieram abaixo da mínima da barra anterior. Essa seria uma legítima con guração de compra de 2ª.Máxima no
grá co de 5 minutos.

As contagens com frequência não são claras, mas isso não importa. Nunca perca o foco do objetivo…operadores
estão vendo uma tendência de alta e estão buscando uma maneira de entrar tão logo a correção tiver acabado e
a tendência for retomada. Quando um operador não consegue dizer se o mercado está formando uma 1ª, 2ª, 3ª
ou 4ª Máxima, mas vê uma boa barra de sinal de compra, ele irá simplesmente comprar um tick acima da
máxima daquela barra, e não irá se preocupar com a contagem exata.

Tudo isso o que foi falado é válido tanto para tendências de alta quanto para simples pernas de alta que estejam
dentro de lateralidades, assim como também nos fundos de lateralidades onde hajam traders querendo
comprar pequenos Fundos Duplos (todos os Fundos Duplos são também ao mesmo tempo setups de compra
de 2ª.Máxima).

O oposto é verdade em uma tendência de baixa. Traders irão procurar vender abaixo de barras de sinal de 1ª,
2ª, 3ª ou 4ª Máxima.
Qualquer padrão com 3 puxadas é uma Cunha. Um topo ou Bandeira de Baixa em formato de Cunha são ambos, configuraçõ
es de venda de 3ªMáxima, e Bandeiras de Alta ou Fundo em formato de Cunha são ambos configurações de compra de 3ª.
Máxima.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

7.Scalp levado ao extremo e operações manuais de alta


frequência
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Reductio ad absurdum

“Se eu consigo ganhar mais dinheiro no grá co de 5 minutos do que no


grá co diário, eu certamente ganharei ainda mais no grá co de 1 minuto”.
Essa frase ignora as limitações práticas do cérebro humano… não somos
computadores, e nossa capacidade de processar informações e tomar
decisões com precisão possui limitações reais de tempo. Se não tivermos
tempo o su ciente, estaremos mais propensos a tomar decisões ruins. Por
isso, a maioria dos traders não deveria operar nenhum grá co que tenha
mais do que 20 barras por hora. A maioria dos traders deveria se ater ao
grá co de 5 minutos ou mesmo a tempos grá cos maiores. O que pode
parecer óbvio em um grá co impresso após o fechamento, no qual você
consegue ver todas as barras à direita após a sua barra de sinal, geralmente
não é tão óbvio em tempo real. Além disso, é frequente que uma barra tenha
uma aparência diferente no momento em que fecha do que ela tinha um
segundo antes de fechar. Isso quer dizer que, na realidade, um trader tem
muito menos tempo para tomar decisões do que um grá co ao nal do dia possa aparentar.

Eu enxergo con gurações de compra, venda ou ambas em quase todas as barras, todos os dias. Embora eu
pudesse entrar na maioria dessas operações, eu não faço isso porque é exaustivo e nada divertido, e a essa
altura da vida eu pre ro só entrar em setups que sejam ao mesmo tempo lucrativos e prazerosos.

Você deveria entrar ou sair em toda nova barra que aparecer enquanto opera futuros, Forex ou o mercado de
ações? Obviamente não, mas é importante saber que existem oportunidades em cada segundo do dia, não
somente quando determinados padrões estiverem presentes. Se você entender o ciclo do mercado, o que o
mercado está fazendo naquele momento, e como estruturar e gerenciar operações, você estará apto a realizar
operações lucrativas a qualquer momento do dia.
Você não teria de ter entrado em todos esses trades da imagem, mas cada seta verde mostra uma entrada razoável na
compra e cada seta vermelha mostra uma entrada razoável na venda. Nenhum ser humano deveria operar todos os trade
s, porque isso é muito exaustivo para ser feito consistentemente por anos. No entanto, se um trader estiver zerado
e procurando por entradas, e conhecer Price Action, ele normalmente não tem de esperar por mais do que uma ou dua
s barras antes de encontrar uma configuração que permita a ele estruturar uma operação que tenha uma Equação do Tr
ader favorável.

“Se eu já ganho dinheiro quando busco scalps de 20 ticks, ganharei ainda mais dinheiro se eu entrar em um
número maior de trades, fazendo scalps de 1 a 3 ticks!”. Essa é outra falácia que eu vejo sendo promovida em
diferentes websites, e é um bom exemplo de teoria batendo de frente com a realidade. Não apenas existe um
problema referente à nossa inabilidade de processar informações com precisão quando temos de tomar
decisões de maneira demasiadamente rápida, como também existe o problema dos custos operacionais…
spreads, corretagem, impostos, taxas… a maioria dos traders não consegue operar o Emini pagando menos do
que $5 por operação completa. Se eles zerem scalps de 1 ponto (4 ticks), o seu resultado liquido será de $45
quando ganham e de -$55 quando perdem. Se zerem scalps de 1 tick, então seu resultado será de $7,50
quando ganham e de -$17,50 quando perdem. Para piorar, em geral eles teriam de comprar no preço de venda
e vender no preço de compra, o que signi ca que eles teriam de abrir mão de 1 tick ao entrar e de outro tick ao
sair. Isso quer dizer que o mercado tem de se mover 3 ticks na sua direção para que eles consigam ganhar 1
tick. Mais ainda, quase sempre o contexto exige que eles arrisquem ao menos entre dois e quatro ticks. Com
tudo isso, digamos que um trader esteja operando um grá co de 5 minutos e que ele arrisque em média 3 ticks,
o que dá o equivalente a $37,50. Ele precisaria que o mercado se movesse três ticks em sua direção antes de se
mover 3 ticks na direção oposta. Quando ele acertar, irá ganhar $7,50 liquido, assumindo que não haja algum
spread (diferença entre preço de compra e de venda na tela) adicional e que ele jamais cometa erros. Quando
ele perder, irá perder $37,50 ou 5x mais do que quando ele ganha! Para essa conta car no zero a zero, ele teria
de acertar 80% das operações. Para obter lucro, ele teria de acertar de 90 a 95% das vezes. E isso não apenas
para as próximas três operações ou para os próximos três dias. Teria de ser assim para o resto da sua carreira.
Você pode argumentar que teoricamente isso é possível, e Paull Rooter (um scalper famoso) supostamente
ganhou milhões operando scalps de 3 ticks no Forex, mas fazer isso é tão difícil e fora da realidade para a
maioria de nós, que traders não deveriam nem mesmo tentar.

Portanto, se um objetivo de 3 ticks é muito pequeno, qual seria um objetivo razoável? Isso varia conforme o
mercado, mas os operadores podem rapidamente descobrir qual é ao observarem o Price Action. Quando
estiver buscando por con gurações de entrada com ordens stop, se houver muitos movimentos de 6 ticks no
Emini, isso quer dizer que vários operadores e computadores estão buscando scalps de 4 ticks (iaao porque se
eles entrarem com uma ordem stop um tick além da barra de sinal, o mercado geralmente terá de andar 5 ticks
ou mais para que uma ordem limitada possa ser preenchida com 4 ticks de lucro a partir da entrada). Se houver
muitos movimentos de 22 centavos no petróleo, então muitos traders estão buscando scalps de 20 centavos. Se
houver muitos movimentos de 12 pips no EUR vs USD, então traders estão buscando scalps de 10 pips. Se um
operador estiver olhando para entradas com ordens limitadas, então pode considerar um tick a menos nessa
análise. Por exemplo, se houver vários movimentos de 9 ticks no Emini, então vários traders estão buscando
scalps de 2 pontos (8 ticks).

Considerando que operar scalps é algo extremamente difícil de se fazer no longo prazo, a maioria dos traders
deveria buscar operações nas quais o retorno seja ao menos duas vezes o tamanho do risco. Se um trader achar
que ele precisa de um stop de 20 pips no EUR vs JPY, ele deveria então se planejar e segurar os seus trades para
tentar um lucro de ao menos 40 pips. Durante rompimentos muito fortes, o momentum é muito forte, o que
signi ca que a probabilidade de haver continuação é alta. Nesses casos, a probabilidade de se obter lucro em
uma operação é de 60% ou mais, o que signi ca dizer que é matematicamente razoável tentar um scalp que
tenha um retorno igual ao risco, ao invés de duas vezes maior do que o risco. Se estiver arriscando $2 em um
rompimento do ouro, ele poderia sair com os mesmos $2 de lucro e ainda assim ter uma operação que valeria a
pena. Existem mais coisas a serem consideradas sobre o assunto, porque o risco inicial não é o mesmo que o
risco efetivo. Se um trader inicialmente arriscar 50 pips em uma operação de EURUSD, e o mercado for 12 pips
contra ele, para depois rapidamente andar a seu favor, ele então agora sabe que efetivamente ele teve de
arriscar 13 pontos para que não fosse estopado. Isso signi ca que o seu risco efetivo foi de apenas 13 pontos,
não 50 pontos. Todos os computadores conseguem detectar isso, e muitos irão então fazer um ajuste dos seus
objetivos de lucro baseados nesse risco efetivo. Isso quer dizer que muitos deles irão realizar lucros parciais
com 13 ticks, bem aonde você com frequência consegue enxergar no grá co uma pequena correção por causa
da realização de lucros.

Porque é que eu escolho um retorno que é duas vezes maior do que o risco na maioria dos trades? Porque a
maioria dos traders nunca estão 100% con antes do seu julgamento a respeito de qual é a probabilidade
quando entram em uma determinada operação. Lembre-se, é preciso que haja alguma coisa nessa operação
que atraia a instituição que for entrar como contraparte (do outro lado)… é preciso que exista o potencial de
obter algum lucro caso ela estruture a operação corretamente (o que com frequência signi ca que ela irá escalar
a operação). Ela entende que o lado dela é bom e você entende que o seu lado é bom. O resultado é que todos
nós operamos em uma cortina de fumaça onde nada é muito claro. No entanto, em praticamente todos os
momentos, em todos os mercados, a probabilidade de que o os próximos 5 ticks irão para cima ao invés de irem
para baixo ca entre 40% e 60%. Isso signi ca que, se você comprar ou vender a qualquer momento, e segurar
para um retorno que seja aproximadamente do mesmo tamanho do seu risco (embora em geral você realmente
deva tentar um retorno que seja ao menos duas vezes maior do que o seu risco), você terá ao menos 40% de
chance de sucesso. Se você inserir esses 40% na Equação do Trader, verá que precisará segurar até um retorno
que seja de ao menos duas vezes o tamanho do seu risco para conseguir ter um ganho razoável ao longo do
tempo. No frigir dos ovos, você estará sempre incerto quando entra, mas se você sempre tentar um retorno que
seja ao menos duas vezes o tamanho do risco, a matemática estará a seu favor.

Além disso, sempre que você tiver um lucro que seja duas vezes o tamanho do risco já poderá sair da operação.
A matemática sempre será su cientemente boa para que esse método funcione ao longo do tempo. Se a
tendência for forte, a matemática estará a seu favor se você segurar e buscar um ganho maior, mas será sempre
matematicamente aceitável sair parcialmente ou totalmente ganhando duas vezes o risco. Além disso, se a
operação tiver alta probabilidade (60% ou mais), também será matematicamente aceitável sair de parte, ou
mesmo de toda a posição, uma vez que o ganho atinja o mesmo tamanho do risco (você pode inserir esses
números na Equação do Trader e veri car por si próprio).
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

8.A insensatez de se operar com fundamentos


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Então, a nal quem usa fundamentos como informação quando opera? Ela só
tem utilidade para investidores, que seguram posições por meses. Embora
constantemente se escute traders na TV mencionando fundamentos enquanto
estão fazendo operações que durarão apenas alguns dias, eles erroneamente
acreditam que os fundamentos aumentam a sua lucratividade. Fundamentos
não ajudam traders a ganhar dinheiro, mas eles sempre comentam sobre os
fundamentos por ser uma tradição em Wall Street. Eles têm receio de que
seus colegas os respeitem menos por serem puramente traders técnicos. Para
mim isso é besteira, tanto quanto ter vergonha de ser trader. Quando as
pessoas me perguntam o que eu faço da vida, eu olho diretamente para os
olhos delas e digo que sou um Day Trader, e o meu olhar con ante os desa a
a dizer qualquer coisa que seja desrespeitosa.

O Trade Técnico foi desacreditado por gerações, e aos pouquinhos está


começando a ser aceito como uma maneira lucrativa de se operar. A maioria
das Empresas de Investimentos de Alta Frequência (HFT) se utilizam exclusivamente de informação de análise
técnica, e muitas estão fazendo fortunas. Já faz muito tempo que se tenta fazer com que o mercado nanceiro e
o público aceitem que a análise técnica pode ser rentável no longo prazo. No entanto, trades de HTFs são feitos
por computadores, e ainda existe resistência à ideia de que traders consigam ganhar dinheiro usando
exclusivamente análise técnica para operar manualmente.

A realidade é que quase todos os traders que geram lucro e seguram as suas posições por apenas alguns dias
ou menos, tomam as suas decisões inteiramente baseadas em Price Action, mesmo que a maioria deles não se
dê conta disso. Eles querem ser vistos como parte do pelotão de elite do mercado, onde a maioria das empresas
ainda é dominada por um modo de pensar fundamentalista, e se veem obrigados a encontrar uma razão
fundamental para justi car suas operações. No futuro, esse comportamento irá desaparecer e os traders se
sentirão confortáveis em admitir para si mesmos e para seus colegas que eles estão cando ricos apenas por
causa de operações de Price Action, e que fundamentos em nada contribuem para a sua lucratividade.

Eu sou um day trader, saio da maioria das operações entre um período de 15 minutos a uma hora, e isso
signi ca que fundamentos são completamente inúteis para mim. Sim, em última análise os fundamentos
controlam a direção de qualquer mercado durante o curso de meses ou anos, mas o seu impacto nos mercados
é bem menos claro do que o público acredita. Eu fortemente concordo com o vencedor do Prêmio Nobel Bob
Shiller, que disse: “Essa ideia de que o mercado de ações é re exo dos fundamentos é, em minha opinião,
errada. Ele re ete na verdade psicologia. O mercado agregado de ações re ete mais psicologia do que
fundamentos”.

Se o banco JPM é melhor do que um concorrente, seu valor será relativamente maior. Colocando em termos
mais simples, as suas ações em geral terão um preço maior por dólar de lucro. No entanto, se a economia como
um todo estiver se deteriorando, o índice PL (Preço/Lucro) do banco irá cair, o que equivale a dizer que o seu
preço irá cair, mesmo que os seus lucros estejam indo bem. Nunca se sabe, mas os investidores provavelmente
pagariam um preço maior por dólar de lucro nesse banco do que pagariam por um banco de qualidade inferior.
Esse é basicamente o alcance do impacto dos fundamentos, sem considerar eventos ligados a notícias.

Os fundamentos não têm nada a ver com o preço efetivo das coisas, apenas com preços relativos, e mesmo
assim o seu efeito é demasiadamente não especí co para que tenha algum valor para os traders, que seguram
suas operações apenas de minutos a dias. Em minha opinião, os traders não deveriam jamais dar nenhuma
atenção a fundamentos ou notícias, porque nenhuma delas pode ser de fato totalmente bem compreendida,
enquanto que o Price Action é inegável, para traders que sabem como lê-lo. Se mais dólares querem comprar, o
preço irá subir e qualquer pessoa pode enxergar isso no grá co. Não importa se os fundamentos, notícias ou
experts da TV digam que deveria cair. COMPRE!!!

Essa questão surge com frequência, e a minha resposta mais simples é que eu opero futuros de moeda e
mercados Forex totalmente baseado em Price Action, e não tenho nenhum interesse em fundamentos.

Deixe eu aproveitar esse momento para falar sobre as diferenças entre um trader e um investidor. Um trader
está procurando por dinheiro rápido. Se ele for um day trader, terá a intenção de sair entre alguns minutos a até
algumas horas. Se ele estiver operando grá cos diários, irá querer sair entre um dia e pouco mais de uma
semana. E como se opera como um investidor? Um investidor está muito mais inclinado a prestar atenção a
fundamentos, e planeja segurar uma posição por muitos meses ou mesmo anos. Por exemplo, ele talvez
compre GOOG porque entende que a empresa possui uma boa gestão e um balanço muito forte.

Fundamentos em última análise controlam a direção de qualquer mercado, mas o seu efeito ocorre ao longo de
meses, não dias. Embora se escute traders falando sobre fundamentos, uma vez que você aprenda a operar,
talvez venha a concordar comigo que eles não são importantes para um trader. De vez em quando ocorre uma
ou outra notícia ocasional que consegue mover o mercado por alguns dias, mas a maioria dos movimentos que
tenham menos de uma semana de duração são baseados em Price Action. O mercado está constantemente
buscando suporte ou resistência, onde então ele rompe ou reverte. Eu acredito que esse seja o conceito que a
maioria dos traders que geram lucro utilizam para ganhar dinheiro, e você provavelmente irá concordar
conforme for aprendendo mais como se opera online.

Um outro ponto a respeito de fundamentos: eles são bem menos claros do que os gurus da televisão gostariam
que você acreditasse ser. O movimento no grá co te diz como operar…te diz se mais dinheiro está enxergando
aquela notícia como altista ou como baixista, e isso é muito mais importante do que a análise feita na TV por
alguém que comprou ou vendeu. O mercado geralmente está extremamente bem balanceado entre
compradores e vendedores, resultando em confusão quase constante, portanto, quando existe algum tipo de
vantagem para algum lado, ela é muito pequena, mesmo para os melhores traders.
Alguma vez você já aguardou pelo trade perfeito? Se já, você
provavelmente ainda está esperando, porque o que rapidamente todos
nós descobrimos é que nenhuma con guração é su cientemente boa.
Existe um trader institucional comprando e outro trader institucional
vendendo a cada tick do grá co. Um lado acredita que o mercado irá
subir e outro acredita que irá cair. Exceto durante os 5% do tempo em
que está em um forte rompimento, o mercado é bem balanceado entre
compradores e vendedores. Quando a CNBC mostra aquele analista
altista, é fácil concluir que o mercado tenha de ir para cima. No entanto, lembre-se de que um baixista vendeu
para aquele altista, e um é provavelmente tão inteligente quanto o outro, e você só escutou um dos lados. Você
deve lembrar que sempre existe um lado oposto, e essa é a razão de o mercado existir…ambos os lados
precisam um do outro para atingirem os seus objetivos, tanto de compra quanto de venda.

Além disso, os fundamentos são bem mais complexos do que o que é mostrado na televisão, e a maioria das
instituições já está muito bem informada antes de saírem as notícias. Eles já se posicionaram antes do preço
atual, e você estará delirando se acreditar que você ou qualquer guru da TV irá conseguir prever o movimento
dos próximos dias baseado em algum incrível fator fundamentalista. Se ele for importante, as instituições já
estarão por dentro e você estará entrando tarde….eles já estão entrando em operações baseados em notícias
que só sairão amanhã!

Além disso, se o futuro ou o Forex de Yen estiverem caindo, seria muito simplista dizer que isso ocorre porque o
Japão está imprimindo dinheiro. Isso talvez seja uma grande parte da razão, mas muitos traders institucionais
pelo mundo estão fazendo trades baseados em muitas outras razões fundamentalistas que são impossíveis de
você saber. A Arábia Saudita talvez tenha um grande estoque de Yen, mas agora acha que a economia dos EUA
está cando forte e por isso talvez estejam vendendo Yen para comprar ações americanas. Um banco na Europa
talvez esteja vendendo uma grande parte dos Yens que tenha nos cofres porque precisa pagar alguma multa
gigantesca para o governo, e a multa tem de ser paga em Euros. Muitas das novas vendas são simplesmente
traders de “momentum”, que estão vendendo só porque a tendência é de baixa, sem se interessar sobre qual é
o motivo real pelo qual o Yen está caindo. Por isso tudo, eu acredito que se preocupar com fundamentos não é
o caminho pelo qual se deve operar.

Em 2012, a CNBC tinha um programa de TV chamado “Money in Motion” (Dinheiro em Movimento), e tratava a
respeito de trading online de Forex. Eles discutiam todas as operações tanto em termos de fundamentos quanto
de análise técnica, mas apenas entravam em trades na direção da tendência e quase sempre no suporte ou
resistência. A maioria dos trades era feito por entradas em correções de tendências, com retorno aproximado
de duas vezes o risco. Nos vídeos do meu curso (Brooks Trading Course), eu falo sobre a matemática que sugere
que a maioria dos traders deveria entrar em trades que ofereçam um retorno de ao menos duas vezes o risco,
por isso, independentemente dos fundamentos, eles costumavam recomendar operações de Price Action bem
razoáveis, com um gerenciamento matematicamente sólido.

Esses traders de televisão faziam alguns comentários professorais a respeito do seu profundo conhecimento
sobre os fundamentos, mas isso era pura balela. O que eles argumentavam era muito parecido com o que os
traders dizem quando operam com um monte de indicadores. Por exemplo, um trader talvez dissesse: “há uma
divergência no estocástico, portanto irei comprar”. Tendências fortes apresentam incontáveis divergências em
sequência, e traders geradores de lucro jamais iriam apostar em uma reversão baseados apenas em um
indicador. Na verdade, eu acredito que todos os traders que são lucrativos operam, essencialmente, se não
exclusivamente, baseados em Price Action, mesmo que muitos deles argumentem que também estão
adicionalmente baseando suas decisões em fundamentos ou indicadores.

Se você escutar cuidadosamente o que eles estão falando, eles invariavelmente dirão que não irão entrar na
operação a menos que o Price Action dê suporte ao que eles estão fazendo, e todas as operações são na direção
da tendência e baseadas em suportes e resistências. Eles então forçam a discussão dos fundamentos para que
ela de alguma maneira caiba no que estão fazendo, mas, na prática, as suas operações são baseadas
inteiramente em Price Action e independentes dos fundamentos. Isso signi ca que os fundamentos são
inteiramente irrelevantes para o que eles estão fazendo. A mesma coisa vale para indicadores. Traders bem-
sucedidos irão apenas operar se o Price Action zer sentido, independentemente do que mostrarem os
indicadores ou os fundamentos.

Os mercados Forex são de alguma maneira especiais, conforme tantos anúncios de corretoras de Forex fazem
parecer? De maneira alguma. Simplesmente olhe os três grá cos do capítulo anterior e se pergunte se você
conseguiria dizer qual deles é o EUR x DOL (EUR x USD). Tenho certeza que você não conseguiria, portanto, você
perceberá que o Price Action é o mesmo em todos os mercados. Eu menciono no curso que acredito que os
grá cos são baseados em genética, já que cada um deles representa comportamento humano. Se você adquirir
a habilidade de ler o que os grá cos estão dizendo, terá uma vantagem, que é algo necessário para se operar
lucrativamente. Eu não acredito que fundamentos forneçam qualquer tipo de vantagem a um trader.

 
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

9.A insensatez de se operar com indicadores


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

“O maior prazer da vida é fazer algo que os outros dizem que você não conseguirá
fazer”

Sempre que um trader inicia a sua jornada para aprender a ganhar dinheiro, ele
naturalmente procura por informação, e nesse sentido anúncios de websites se
mostram como recursos razoáveis. Invariavelmente ele irá encontrar muitos que
têm uma aparência extremamente pro ssional e que mostrarão diversos
indicadores. Ele então irá concluir que telas complicadas com um monte de
janelas de cotações, e grá cos cheios de indicadores são uma necessidade da
qual não se pode escapar. No entanto, se ele parar para escutar traders
pro ssionais falando, ele nunca irá escutar nada a respeito de indicadores, e ao invés disso apenas escutará que
o mercado está testando antigas máximas ou uma linha de tendência. Como esses traders podem estar
ganhando dinheiro sem usar indicadores? Porque a maioria dos traders que geram lucro possuem uma
abordagem muito simples, geralmente baseada em Price Action, mesmo que isso seja intuitivo. Eles procuram
por suportes e resistências, e observam como o mercado responde quando chega neles.

Durante um forte rompimento de alta, eles simplesmente compram a mercado e seguram até que o mercado
encontre resistência, onde então realizam lucro parcial ou total. Durante um forte rompimento de baixa, eles
realizam lucro em suportes. Iniciantes são naturalmente medrosos, e procuram se proteger. Eles buscam gurus
e indicadores, achando que esses deuses irão protegê-lo da sua morte como trader, e o levarão ao nirvana. O
que rapidamente eles descobrem é que continuam perdendo dinheiro, mesmo quando eles fazem exatamente
o que os seus falsos deuses disseram para eles fazerem. Como isso é possível? Os experts da TV aparentam ser
ricos e devem ser grandes traders! Os indicadores nos anúncios com certeza devem ser o que os pro ssionais
usam! – O que os iniciantes não percebem é que o trade é muito mais simples e que a chave para o sucesso vem
de dentro. Traders simplesmente devem investir muito tempo aprendendo a encontrar suportes e resistências,
e também como estruturar e gerenciar operações. Qualquer outra coisa é mentira.

Eu nunca conheci nenhum trader bem-sucedido que baseasse suas decisões operacionais em grá cos cheios de
indicadores. Na verdade, eu acredito que o oposto é verdade. Indicadores são derivados do preço, portanto, se
você puder ler o Price Action, por que iria adicionar todos esses indicadores que apenas tornam obscuro os
grá cos e passam a falsa impressão de que eles de alguma maneira irão te ajudar a operar melhor? Você está
simplesmente tentando encontrar uma muleta, a qual você espera que te dê suporte até você nalmente se
tornar lucrativo. Traders bem-sucedidos assumem a responsabilidade por suas decisões, e não procuram por
uma força suprema, como um indicador místico ou um guru da bolsa para guiá-lo ao paraíso nanceiro.

Dê uma olhada nos dois grá cos abaixo. O primeiro possui uma aparência que poderia estar em um anúncio.
Vários indicadores coloridos, mas eles tornam muito difícil enxergar aquilo que de fato você está tentando
operar… o preço! O segundo é o mesmo grá co, mas dessa vez sem indicadores, exceto pela média móvel
exponencial de 20 períodos. Nem mesmo ela não é necessária para que se operar de maneira lucrativa. Eu a uso
porque ela funciona como suporte ou resistência, portanto fornece várias oportunidades que sem enxergá-la
não seriam tão evidentes. Esse grá co simples mostra o que eu olho enquanto opero, e a maioria dos traders
bem-sucedidos olham para o mercado de uma maneira similar.

Alguns traders utilizam grá cos de ticks ou de volume, ou ainda um ou dois indicadores, mas todos eles tomam
suas decisões baseados em Price Action. Eles querem comprar no suporte e vender na resistência, e os
melhores traders são extremamente bons em interpretar as diversas formas que suportes e resistências podem
assumir, e também qual a aparência dos testes que terão boas chances de serem bem-sucedidos. Quanto mais
forte a pressão de compra (eu irei falar sobre isso em um artigo posterior), maiores as chances de o mercado ir
para cima, seja quando ele corrige para um suporte ou testa uma resistência. Quanto mais forte a pressão de
venda, maiores as chances de queda.

Anúncios e websites tentam te fazer acreditar que você pode enriquecer se operar um gráfico com um monte de indica
dores… mais informação, mais dinheiro!
Esse é o mesmo gráfico com apenas a Média Móvel Exponencial de 20 períodos. É assim que operadores de Price Action
operam. Não esconda esse monte de informações importantes atrás de indicadores!

Olhe para os dois grá cos acima e conclua qual deles teria maior chance de levar a uma operação rentável. Um
deles possui um monte de indicadores técnicos que tornam o grá co extremamente difícil de ser lido. Iniciantes
são atraídos para grá cos como este porque têm medo do preço, e eles constantemente recebem mensagens
de anúncios em websites e revistas que, implicitamente, dizem que adicionar um monte de indicadores lhes
dará a vantagem necessária sobre o cara do outro lado. Eles sabem que o preço representa a verdade e que
eles ainda não conseguem ganhar dinheiro. Esconder o Price Action é uma maneira de negar a verdade,
conforme você irá descobrir enquanto aprende a operar. Operadores de Price Action preferem o segundo
grá co. Os sinais são claros, mas leva um bom tempo até que se desenvolva as habilidades necessárias para ir
lendo o grá co conforme ele vai se desdobrando, e então operá-lo apropriadamente. Não há nada de mágico;
aprender a operar de maneira bem-sucedida é, na verdade, meio tedioso na maior parte do tempo, mas eu
pessoalmente me sinto em paz durante essa espera.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

10.Operando Rompimentos
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Mercados são criados por instituições, para que elas possam efetuar trocas entre
si com facilidade, comprando ou vendendo quando bem entenderem, a um
preço justo e com um spread baixo. O objetivo delas é o mesmo que o nosso:
querem ganhar dinheiro operando. O mercado está sempre buscando um preço
que seja justo para ambos os lados, e é por isso que ele passa a maior parte do
tempo em lateralidades, que são áreas de consenso. Por outro lado,
Rompimentos para cima e para baixo são momentos breves, que ocorrem
quando tanto compradores quanto vendedores concordam que os preços estão
muito baixos (no caso de um rompimento de alta), ou muito altos (no caso de
um rompimento de baixa), e o mercado precisa se mover rapidamente para uma
nova área de consenso.

Qual é essa área de consenso? É uma lateralidade. É um intervalo de preços


onde a confusão impera, e é por isso que os trades raramente passam con ança. Na maior parte do tempo, o
mercado está elmente balanceado e existem argumentos razoáveis tanto para compradores quanto para
vendedores. Sempre que você se sentir confuso, sempre que conseguir pensar em uma boa razão para não
entrar naquele trade, ou sempre que você conseguir enxergar, ao mesmo tempo, compras e vendas que
pareçam razoáveis, então você deve presumir que o mercado está em uma lateralidade. Essa confusão, esse
equilíbrio, é o objetivo de todos os mercados. Eles tentam trabalhar em um preço no qual os compradores
achem que é uma boa compra e os vendedores sintam que faz sentido vender. Conforme o mercado vai a níveis
mais altos dentro de uma lateralidade, os compradores sentem cada vez menos que é um bom negócio, e
acabam comprando menos.

Vários compradores irão realizar pequenos lucros, portanto nesse momento eles passam a vender. Os
vendedores que há algumas barras estavam vendendo, enxergam agora um preço ainda melhor, e vendem
ainda mais. A falta de equilíbrio tem como resultado os preços voltando para baixo. Quando o mercado testa o
suporte, que é o fundo da lateralidade, há menos vendedores querendo vender por ali, e existem outros
vendedores que estão realizando lucro de suas vendas anteriores, portanto agora viraram compradores. Já os
compradores enxergam nos preços mais baixos um valor ainda melhor do que estava até então, e acabam
comprando mais. O mercado então acaba subindo para testar a resistência no topo da lateralidade. Mercados
têm inércia, e quando um mercado está em uma lateralidade, 80% das tentativas de rompimento acabam
falhando.
Eventualmente, um rompimento será bem-sucedido e então o mercado entrará em uma tendência, correndo
para cima ou para baixo para buscar o próximo nível de suporte ou resistência ou, a m de encontrar uma faixa
de preços na qual tanto compradores quanto vendedores concordem novamente que vale a pena operar,
formando uma nova lateralidade. Quando um mercado está em tendência, ele constantemente está tentando
reverter, mas por causa da inércia, 80% das tentativas de reversão irão falhar e levar a correções, para então
mais tarde retomar a tendência. Cada tentativa de reversão ocorre em um nível de suporte ou resistência,
mesmo que você não consiga enxergá-lo, e essencialmente se deve a realização de lucros.

Conforme vai passando o tempo, as correções da tendência vão cando mais profundas e mais complexas, e os
scalps contra a tendência começam a ser mais signi cativos no movimento de preços. Se uma correção começa
a acumular muitas barras, a tendência aos poucos vai sumindo do lado esquerdo do grá co, e a sua in uência
em preços futuros vai diminuindo.

A habilidade mais valiosa que um trader pode desenvolver é a de entender rompimentos. Rompimentos do
que? De qualquer coisa. O rompimento mais simples que existe é um movimento acima da máxima ou abaixo
da mínima da barra anterior, mas o mercado pode romper acima ou abaixo de máximas anteriores, mínimas
anteriores, linhas de tendência, canais, objetivos de movimentos projetados, médias móveis, ou qualquer outra
forma de suporte ou resistência.

Se a barra atual se move acima da máxima da barra que acabou de fechar, haverá mais compradores ou mais
vendedores? Neste caso você está se perguntando se o rompimento será bem-sucedido e seguido por um
movimento de alta su ciente forte para proporcionar um ganho na compra, ou se irá falhar e talvez
possivelmente reverter, se tornando o início de uma operação lucrativa na venda. Frequentemente, eu falo em
minhas aulas e no meu curso em vídeo a respeito das características que aumentam as chances de que um
rompimento será bem-sucedido, e elas são sempre relacionadas a sinais de pressão de compra ou de venda.

Algo importante a ser levado em consideração é o contexto, ou seja, todas as barras à esquerda. Se o mercado
estiver em uma lateralidade de 100 barras, as chances de um rompimento ser bem-sucedido são pequenas.
Mercados têm inércia e tendem a continuar fazendo o que já vinham fazendo, e durante uma lateralidade a
maioria das tentativas de rompimento tende a falhar, mesmo que o rompimento chegue rápido e com força ao
topo da lateralidade. Esse é um vácuo de compra que está testando a resistência. Pense no topo da lateralidade
(e todos os suportes e resistências) como um magneto. Quanto mais próximo o mercado chegar desse magneto,
mais forte será a atração magnética e mais rápido o mercado tenderá a ser sugado por ele. Quando é atraído
para a resistência, o movimento é um vácuo de compra. Quando atraído para um suporte abaixo, é um vácuo
de venda. Uma vez que atinja o seu objetivo, (suporte ou resistência), a força de magnetismo despenca e pode
inclusive desaparecer completamente.
Fortes rompimentos possuem duas ou mais barras de tendência consecutivas (fechamentos próximos aos seus extremos e
geralmente corpos com tamanho grande). Por exemplo, o rompimento de alta da barra 1 até a barra 2 apresentou 5 ba
rras de alta consecutivas, sendo que 4 delas fecharam próximas às suas máximas, e 7 barras sem nenhum corpo de bai
xa. Essa forte pressão de compra aumenta as chances de que qualquer correção será seguida por ao menos uma segunda
perna de alta. Já o rompimento de alta para a barra 6 foi mais fraco, porque foi pequeno quando comparado ao romp
imento de baixa entre a barra 4 e 5, além de as barras de alta terem sido mais fracas do que as baixa (elas tivera
m corpos similares, mas com sombras salientes no topo das barras). Com isso, uma segunda perna de baixa era prováv
el após essa primeira forte perna de baixa.

Como é que isso ocorre? Em uma lateralidade, conforme o mercado vai subindo, compradores e vendedores
esperam que o mercado atinja o topo. Se você for um baixista, tenderá a parar de vender uma vez que que
claro que o mercado irá atingir um nível de resistência mais alto, porque, se você aguardar, poderá vender a um
preço melhor. Isso signi ca que ocorre uma relativa ausência de vendedores logo abaixo da resistência.
Compradores sabem que uma vez que o mercado se aproxime de uma resistência, a probabilidade de atingi-la,
ou mesmo levemente ultrapassá-la aumenta, por isso scalpers que estejam trabalhando na compra, como por
exemplo rmas de trades de alta frequência, compram agressivamente. As compras por parte dos altistas, e a
ausência de vendas por parte dos baixistas, geralmente criam uma grande barra de alta, ou mesmo várias
barras grandes de alta, que rapidamente correm para o topo da lateralidade. Daí então, os compradores
realizam lucro e os baixistas vendem agressivamente.

O resultado é que o mercado reverte, mesmo tendo chegado rápido e com força na resistência. Esse foi um
vácuo de compra até o topo, mas se fosse uma situação inversa, e o mercado estivesse se aproximando do
fundo da lateralidade, provavelmente iria apresentar um vácuo de venda até o fundo, na forma de uma ou mais
barras grandes de baixa fechando em suas mínimas. Entretanto, considerando que a maioria dos rompimentos
em lateralidades falha, o mercado provavelmente iria então reverter de voltar para cima. Eventualmente, um
rompimento será bem-sucedido e formará uma tendência. Às vezes, sinais de acumulação de pressão de
compra ou de venda dentro de uma lateralidade podem ajudar um swing trader a se antecipar, mas a maioria
dos rompimentos falha.

Durante fortes rompimentos de baixa, traders irão procurar vender por qualquer razão (em um rompimento de
alta, traders irão usar uma abordagem similar para as suas entradas na compra). Eles irão vender:

a mercado;
qualquer pequena correção, durante a formação da barra ou após ela fechar;
no fechamento de qualquer barra, seja ela de alta ou de baixa;
acima da máxima da barra anterior, utilizando ordens limitadas;
abaixo da mínima da barra anterior, utilizando ordens stop.

O stop de proteção ideal é acima do topo do rompimento (a máxima da barra 1). Alguns operadores não estão
dispostos a arriscar tanto, por isso talvez pre ram usar um stop nanceiro, como 20 pips (ticks) a partir de suas
entradas. Lembre-se da matemática. Se um trader escolher arriscar menos, terá de pagar por isso com uma
menor probabilidade de sucesso. Stops amplos possuem uma maior porcentagem de ganho, mas a perda
ocasional pode ser tão grande quanto a soma de diversas perdas pequenas que ocorreriam com stops menores.
Não existe uma fórmula perfeita, mas alguns stops são obviamente curtos demais ou grandes demais, e estes
não devem ser utilizados.

Outra maneira de se reduzir o risco é ir ajustando o stop para logo acima da máxima da mais recente barra forte
de baixa (ajustar o stop em uma tendência de baixa signi ca ir movendo o stop para baixo conforme o mercado
continue caindo). Após cada nova perna de baixa, traders irão descer os seus stops para logo acima da mais
recente máxima mais baixa.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

11.Canais de Tendência
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Todo trader quer aprender a ganhar dinheiro, e um fator importante que ele precisa entender é que qualquer
mercado está sempre em um ou mais canais de tendência. Assim que você vê uma linha, você deve concluir que
existe um canal, mesmo que você não enxergue a segunda linha. Eu co o tempo todo traçando linhas no
grá co para me ajudar a antecipar onde o mercado talvez venha a romper ou reverter. Se o mercado ignorar a
linha, simplesmente rompendo de maneira forte, ou se nem ao menos chegar até ela, eu apago essa linha e
também passo a ignorá-la. O canal é para cima em uma tendência de alta, para baixo em uma tendência de
baixa e horizontal em uma lateralidade. As linhas convergem em um triângulo e divergem em um triângulo
expandido. Quando um triângulo tem angulação positiva ou negativa, eu o chamo de cunha. No entanto, eu uso
o termo de maneira ampla e chamo de cunha qualquer padrão diagonal que tenha 3 puxadas, mesmo se as
linhas do canal forem paralelas e não convergentes (formato de cunha). Isso não importa, porque o padrão
funcionará da mesma maneira que uma cunha daquelas de livro.

Chamamos de cunha a qualquer padrão que tenha três puxadas, o que significa dizer que toda cunha sempre será també
m um teste de uma linha de canal de tendência, podendo, portanto, levar a uma reversão ou a um rompimento (por exe
mplo, a bandeira de baixa em formato de cunha na barra 14 teve um rompimento de alta). Quando o padrão for horizon
tal, chamamos de triângulo. A maioria das cunhas não apresenta um formato perfeito de cunha, mas ainda assim funci
onam como se fossem perfeitas.
Os computadores que controlam o mercado não se limitam a canais horizontais, e não se importam se o canal é
horizontal ou inclinado, ou mesmo se é agudamente inclinado. Eles simplesmente seguem gerando trades
baseados em linhas, que são um tipo de suporte e resistência.

Nada é aleatório, porque 70% do volume é feito por computadores, e todos eles se utilizam de lógica. Quanto
mais experiência um trader tiver, mais ele conseguirá enxergar o que os computadores estão enxergando.
Quando um número su ciente de máquinas enxerga a mesma coisa, o mercado faz algum movimento. Todos os
acontecimentos ocorrem porque uma massa de computadores enxergou a mesma coisa, e isso cria um
movimento. No Mercado não existe nem “ruído” nem aleatoriedade, e todo tick tem algum signi cado.

Eu sei que isso talvez soe esquisito, como se fosse uma teoria da conspiração, mas é a única coisa que eu
consigo imaginar que seja consistente com o que eu vejo todos os dias, e em todos os mercados. Isso
simplesmente faz sentido.

Toda linha precisa de ao menos dois pontos. Assim que os operadores enxergam dois pontos, como uma
mínima mais alta após uma reversão para cima, ou um topo duplo em um mercado lateral, eles traçam linhas e
as estendem para a direita. Se, mais tarde, o mercado retornar para essa linha, eles irão então procurar por uma
reversão ocorrendo nela, que é algo que normalmente acontece. Algumas vezes, a reversão ocorre logo antes
de tocar a linha, e outras vezes ela ocorre após romper além da linha. Se, ao contrário disso, houver um forte
rompimento, eles então irão tentar operar na direção do rompimento. As linhas com muita frequência são
exatas, especialmente no Emini, mas mesmo assim, em geral os operadores deveriam pensar nas linhas como
sendo traçadas com uma caneta de ponta grossa, ao invés de uma com ponta precisa.

Lembre-se do ciclo do mercado. O mercado está sempre em uma tendência ou em uma lateralidade.
Tendências começam como rompimentos e então fazem a transição para canais. Canais eventualmente se
transformam em lateralidades, que então rompem novamente, e o rompimento pode ocorrer em qualquer
direção.

Uma vez que o rompimento comece a apresentar correções, a tendência terá migrado da sua fase de
rompimento para a sua fase de canal. Alguns canais serão tão inclinados e estreitos que serão equivalentes a
fortes rompimentos. Quando for esse o caso, eles serão rompimentos em tempos grá cos maiores. Por
exemplo, um canal muito estreito no grá co de 5 minutos é ao mesmo tempo um rompimento no grá co de 15
minutos.

Alguns canais são amplos e apresentam swings bem grandes. Outros canais são estreitos e possuem correções
muito pequenas. Se um trader não consegue decidir se um canal é amplo ou estreito, ele deve assumir que é
estreito e apenas operar na direção da tendência. Se ao invés disso, o canal for claramente amplo, então ele
também poderá considerar trades na direção oposta. Um canal só poderá ser considerado amplo se tanto
compradores quanto vendedores estiverem relativamente fortes, e isso signi ca que então esse canal será
basicamente uma lateralidade que está inclinada para cima ou para baixo. Por exemplo, em um canal amplo de
alta, um trader poderia comprar para scalps ou para swings. As correções a partir de novas máximas são
su cientemente profundas para que ele também consiga vender. Considerando que as vendas estariam sendo
contra a tendência, ele deveria sempre sair com scalps de suas vendas.
Canais são sempre estreitos ou amplos. Quando são estreitos, opere apenas na direção da tendência, podendo sair em
swings ou scalps. Quando um canal for razoavelmente amplo, um trader também pode considerar entrar em trades cont
ra a tendência. Ele deveria concentrar seus esforços em comprar as correções, porque ainda é uma tendência. Ele po
de sair com swings ou scalps nos trades a favor da tendência, mas nas operações contra a tendência ele deve sempre
sair com scalps.

Uma vez que haja uma correção durante um rompimento, o mercado normalmente entrará na fase de canal,
mas algumas vezes haverá mais um ou dois rompimentos antes de o canal de fato começar, enquanto que em
outras vezes o canal será tão pequeno que o mercado simplesmente entrará em uma lateralidade. Durante a
fase de canal, os traders serão mais cautelosos em suas entradas. Por exemplo, em um canal de baixa, eles não
irão mais vender abaixo e acima de qualquer barra. Eles irão começar a preferir vender um pouco mais alto,
como por exemplo abaixo da mínima de uma barra que ocorra em um pequeno rali de alta e próxima à média
móvel. Muitos ainda estarão dispostos a vender acima de barras e escalar vendendo mais acima, mas somente
caso a barra seja parte de um setup de compra que pareça não ter força. A ideia é que, se a con guração de
compra da reversão tiver uma aparência enfraquecida, provavelmente haverá mais vendedores do que
compradores acima da máxima dessa barra de sinal de compra, por isso faz sentido vender exatamente aonde
estiverem entrando esses compradores que provavelmente irão perder. Por outro lado, quanto mais fortes as
barras de compra (quanto maior a pressão de compra), mais vendedores irão preferir uma barra de sinal de
venda que pareça forte antes de entrarem na venda.

Traders operam canais e lateralidades de maneira similar, já que ambos são áreas de equilíbrio de forças entre
os dois lados. Considerando que um canal é simplesmente qualquer coisa entre duas linhas, pode-se dizer que
uma lateralidade é um canal horizontal. Em um canal, um dos lados é mais forte, enquanto que em uma
lateralidade ambos são iguais. Em geral, eu uso o tamanho de um scalp para determinar se eu poderia ou não
entrar contra a tendência. Se o scalp mínimo no Emini é de 4 ticks, eu gostaria de ver um movimento recente
que tenha andado 8 ou 12 ticks (para o lado que você está pensando em entrar) antes de eu considerar uma
venda em uma lateralidade ou em um canal de alta. Similarmente, eu gostaria de ver um rali de 8 a 12 ticks em
uma lateralidade ou canal de baixa antes de considerar fazer scalps na compra. Se eu estiver olhando para
scalps de 20 pips na compra em uma lateralidade ou canal de baixa do EURDOL(EURUSD), eu primeiro gostaria
de ver um rali recente de ao menos 40 pips, para me certi car de que os compradores têm força o su ciente
para mover o mercado para cima, de modo que o meu scalp seja rentável.
Microcanais
Um microcanal é um canal estreito no qual não existem correções. Por exemplo, se o mercado estiver subindo
por 6 barras e a mínima de cada barra estiver em cima ou acima da mínima da barra anterior, esse então será
um microcanal de alta de 6 barras.

Microcanais devem ser vistos como se fossem rompimentos, e a maioria deles de fato é um rompimento em
tempos grá cos maiores. Quando as barras são pequenas, é fácil se distrair em relação ao que o mercado está
tentando te dizer. Por exemplo, se existem 10 barras consecutivas, que podem ser pequenas e sem nenhum
atrativo em especial, nas quais cada mínima é em cima ou acima da mínima da barra anterior, esse será um
microcanal de alta de 10 barras. Isso signi ca que os altistas venceram as batalhas das últimas 10 barras,
mesmo que as barras e o deslocamento de preços tenham sido pequenos. Quando um microcanal ocorre cedo
em uma tendência, com frequência ele é seguido por uma forte aceleração e um rompimento. Quando ocorre
ao nal de uma tendência, é com frequência um clímax de exaustão, que em breve deverá ser seguido por uma
correção de duas pernas.

O Mercado subiu por 13 barras sem que nenhuma barra caísse abaixo da mínima da barra anterior. Isso é um Microcana
l, que é uma forma de canal estreito levada ao extremo.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

12.Suportes e Resistências
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de Maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

“É difícil ganhar de alguém que nunca desiste”

Escute atentamente aos traders na tv que estejam diariamente


ganhando dinheiro, pois isso pode te ajudar no aprendizado do
trading. Alguma vez você já escutou algum deles falando que fez uma
venda por causa de um Harami ou um Dark Cloud Cover? NÃO!! Eles
raramente mencionam algum estudo técnico, incluindo osciladores e
bandas. Ouve-se constantemente eles falando sobre médias móveis, máximas e mínimas anteriores e linhas de
tendência. Isso mostra algo muito importante sobre como traders técnicos ganham dinheiro: NÃO é a partir de
padrões de candles.

Você irá ouvir constantemente traders falando que estão comprando uma ação em uma tendência de alta
porque o preço está corrigindo e testando uma mínima anterior, uma média móvel, um ponto de rompimento
ou o fundo do canal. Eles inclusive comprarão o fechamento de uma forte barra de baixa que esteja fechando
em sua mínima, algo que um trader que se baseia puramente em candles jamais faria. Quando uma ação está
em uma tendência de baixa eles irão vender uma eventual puxada para uma máxima anterior, para uma média
móvel, para um ponto de rompimento ou para o topo do canal. Não darão a mínima para qual é a aparência do
candle. Para eles, a única coisa que irá importar é que o preço está na resistência, em um nível que da última vez
segurou e voltou a cair, e que provavelmente isso vai se repetir. Traders pro ssionais estão muito mais
preocupados em “comprar barato” no suporte (seja para entrar comprado ou para realizar lucro das vendas) e
“vender caro” (para realizar lucro das compras ou para entrar vendido).

Já quando uma alta for extremamente forte, eles dirão que compraram durante o dia, o que signi ca que eles
enxergam o mercado como estando na fase de rompimento. Quando esse é o caso, eles se sentem obrigados a
entrar imediatamente, e não a esperar uma correção, por que ela talvez não venha a ocorrer por um bom
tempo, e eles não querem perder a parte mais forte da tendência. É dessa maneira que muitos pro ssionais
operam.
Como operar suportes e resistências… você deve saber onde encontrar movimentos projetados e como traçar canais.

Dependendo do contexto, linhas serão um tipo de suporte e resistência, e tanto compradores como vendedores
sempre iniciam suas operações em algum tipo de suporte e resistência.

Essa é a minha perspectiva geral. Vou dar um exemplo de compra. Se um comprador compra no suporte e o
mercado sobe, ele ganha um dinheiro. Se, no entanto, o mercado desaba, ele tem de escolher entre cair fora ou
segurar. Muitos dos compradores que seguram irão escalar conforme o mercado for caindo. O que acontece
quando o mercado nalmente sobe e chega próximo ao seu preço de entrada original? Eles irão cair fora. Eles
saem no zero a zero na primeira entrada e com lucro nas entradas mais baixas.

Portanto, nesse momento os compradores estarão vendendo ao invés de comprar, e considerando que os
vendedores estão sempre vendendo, pode-se concluir que nesse ponto não existe compra, e o mercado terá de
cair se quiser encontrar novos compradores. Lembrando que os compradores compraram anteriormente nesse
ponto porque era suporte, mas agora estão vendendo no mesmo lugar, pois virou resistência.

Se eles tivessem feito a sua compra original no fundo de um canal de baixa que eles tenham enxergado como
sendo uma bandeira de alta em forma de cunha, então esse canal estaria inclinado para baixo. Agora que o
mercado rompeu abaixo dele, compradores e vendedores irão enxergá-lo como resistência, e tentarão vender
sempre que o mercado retornar a ele.

Gaps
Eu uso uma de nição bem ampla: Gap é qualquer espaço entre suporte e resistência. Por exemplo, se a barra
atual for uma barra de tendência de alta que fecha acima da máxima da barra anterior, esse espaço é um gap, e
essa barra de tendência de alta irá funcionar exatamente como qualquer outro gap tradicional, da mesma
maneira que funcionaria se fosse por exemplo um gap do grá co diário.

Gaps de Projeção e de Exaustão estão presentes em qualquer grá co intraday, mas eu até hoje eu nunca os vi
sendo discutidos por mais ninguém além de mim, mesmo sendo tão con áveis a ponto de os computadores
estarem claramente usando esses gaps como níveis para realização de lucros e operações de reversão.
Quando se olha para grá cos diários, gaps são sempre fáceis de serem vistos. Se a mínima de hoje está acima
da máxima de ontem, isso é chamado de gap. Quando ele ocorre no meio de um movimento, e o movimento
termina perto de um movimento projetado a partir desse gap, ele será chamado de gap de projeção. Quando o
gap ocorre em um movimento tardio e o mercado reverte, nesse caso ele será chamado de gap exaustão.

Gaps como esse também ocorrem nos grá cos intraday, especialmente em mercados com baixo volume, mas
são extremamente raros em mercados mais ativos. No entanto, existem outros gaps que são bastante comuns
no intraday, mas que não são tão óbvios. Para mim, um gap é um espaço entre qualquer área de suporte e
resistência. Enquanto um gap de intraday se forma, se você estiver ciente dele, estará preparado. Com
frequência você poderá entrar em trades que usem stops de apenas 2 ou 3 ticks a partir do seu preço de
entrada, e automaticamente isso já te diz que a probabilidade é baixa e que o retorno provavelmente será
grande quando comparado ao risco, mas a matemática funciona e os computadores com frequência pegam
esses trades.

Um exemplo óbvio é quando o mercado sobe para uma área de resistência, corrige e então dá mais uma
puxada. Haverá sempre computadores colocando ordens de venda um tick abaixo da primeira máxima,
arriscando entre um e dois ticks acima para apostar que haverá um topo duplo e um movimento projetado para
baixo. Mesmo quando a probabilidade é de apenas 20% em algum caso particular (geralmente é 40% ou mais,
dependendo do contexto), se o retorno for 10 vezes maior que o risco, a Equação do Trader será forte.

Um gap é um espaço entre um nível de suporte e resistência. Cada retângulo vermelho é um gap entre o fechamento de
uma barra e a máxima de uma ou mais barras anteriores. Cada retângulo verde é um gap entre a mínima de uma barra
e a máxima da barra anterior, e todos esses gaps com frequência levam a movimentos projetados (essas barras, port
anto, têm potencial para fazerem parte do caminho para movimentos projetados mais distantes).

Muitos computadores usam grá cos de tick quando querem ser minuciosos, e eles constantemente avaliam a
força das correções. Por exemplo, se existe um rompimento de alta seguido de uma correção, os computadores
avaliarão se a correção veio abaixo do ponto de rompimento ou não, e, portanto, se houve ou não um gap. Se o
rompimento tiver segurado acima do suporte, o gap terá sido criado e será um sinal de força, tornando-se com
frequência a metade do caminho do movimento. Por isso, os computadores irão veri car onde o movimento
começou, e calcularão um movimento projetado acima, onde então irão realizar lucro ou até mesmo efetuar
novas vendas. Similarmente, se a barra de 60 minutos for um gap de projeção, a mínima da barra após o gap
geralmente será uma correção bem fácil de se ver no 5 minutos, e a máxima da barra anterior do 60 minutos
geralmente será uma perna de alta também muito clara no 5 minutos. O espaço entre eles será o gap, que com
frequência acaba sendo a metade de um movimento acima.

Existe um tipo particular de gap que eu presto uma atenção especial quando o mercado está nos primeiros
estágios de uma possível reversão. Por exemplo, olhe o grá co de 5 minutos abaixo.

Gaps de projeção. A máxima da barra 3 estava no mesmo nível e não acima da mínima da barra 2, e o gap (a barra ant
es da barra 3 é o gap) se tornou um gap de projeção. Note como os pontos de inflexão foram previstos com precisão
(linhas paralelas azuis e vermelhas. Isso acontece porque muitos computadores usam esse conceito em seus cálculo
s. Computadores usam matemática como matéria prima, e tanto gaps quanto movimentos projetados são boas fontes para
essa matemática, por isso são rotineiramente utilizados em algoritmos de computadores.

Note como o fechamento de uma das barras foi acima da máxima da barra anterior, e que a mínima da barra
seguinte (barra 7) não veio abaixo daquela máxima. Esse é um sinal de pressão de compra e aumenta as
chances de que o mercado irá continuar subindo, ao menos o su ciente para um trade. Por isso, esse também é
um potencial gap de projeção. Veja o que acontece uma vez que o mercado suba até o alvo do movimento
projetado. O pequeno pullback mostra que os computadores realizaram lucro parcial nesse nível projetado. Por
isso é importante entender que esses gaps estão presentes em todos os tempos grá cos e são importantes
sinais de força.

Eu também procuro por gaps durante tendências fortes, porque se eles começarem a ser preenchidos, os trades
contra a tendência costumam ser lucrativos. Por exemplo, veja que durante a queda o primeiro gap
permaneceu aberto, mas o segundo foi preenchido. Tendências tendem a enfraquecer conforme vão
avançando, com suas correções se tornando mais fortes e mais profundas conforme o mercado faz a transição
da fase de canal de tendência para a fase de lateralidade. Uma vez que as correções comecem a retrair além de
pontos de rompimento, traders começarão a apostar contra novos rompimentos e a escalar seus trades,
buscando scalps.

Movimentos Projetados
Os movimentos projetados mais discutidos são o “perna 1 = perna 2” e aqueles baseados em padrões de
reversão, como fundos duplos e ombro-cabeça-ombros. Eu mencionei que gaps intradiarios com frequência
levam a movimentos projetados, por isso, conforme um gap está se formando, operadores costumam entrar
durante o rompimento, esperando que um movimento projetado se desenrole. Uma vez no objetivo do
movimento projetado, operadores irão realizar lucro, enquanto outros irão apostar contra o movimento,
torcendo por uma reversão. Se a tendência estiver muito forte enquanto atinge o objetivo, é provável que
predominantemente haja apenas realização de lucro, com poucas apostas na direção contrária à tendência. No
entanto, se houver uma segunda entrada, haverá mais operadores dispostos a apostar contra. Por exemplo, se
o mercado der uma subida até um movimento projetado, ou qualquer outra resistência, corrigir, e então testar a
resistência novamente, vendedores estarão mais dispostos a vender se esse segundo rali parecer mais fraco ou
começar a andar para baixo. Esse será um segundo sinal e terá uma maior probabilidade de sucesso. A maior
parte dos topos surgem a partir de algum tipo de topo duplo, e a maior parte dos fundos surgem a partir de
algum tipo de fundo duplo, mas a maioria deles desses topos e fundos não chegam nem perto da exatidão dos
livros. Se um trader entender o que o mercado está fazendo, estará apto a enxergar topos e fundos duplos que
a maioria dos iniciantes consideraria muito imperfeitos para serem operados. Por exemplo, um forte
rompimento de alta talvez tenha uma barra de correção e então outra forte barra de rompimento. Se a barra
seguinte for uma barra interna ou uma barra de reversão, esse provavelmente será um setup de topo duplo,
caso o contexto favoreça.

A maioria dos padrões é imperfeita. O rompimento da barra 4 para a barra 5 foi forte e, portanto, poderia levar a
algum tipo de movimento projetado, e a segunda pernada para cima chegou perto de um perfeito perna 1 = perna 2. N
ote como o mercado assumiu que a tendência de alta se iniciou na barra 4 e não na mínima da barra 3, onde o mercad
o ainda estava operando nos dois sentidos. A maioria dos padrões não é perfeita, mas fornece boas informações para
quem entende o que o mercado está fazendo. Barra 1 e barra 3 formaram um fundo duplo, que também não foi perfeit
o; topos e fundos duplos raramente são perfeitos.

Se estiver tardio em uma tendência, após ela já ter andado umas 20 barras ou mais, se a barra mais forte de
toda a tendência se formar, ou duas barras de tendência muito fortes com gaps muito grandes, esse
normalmente será um gap de exaustão que será seguido por uma correção maior. Como regra geral, eu
procuro por 10 barras e duas pernas (TBTL), com o mercado provavelmente voltando para testar novamente o
início desse rompimento nal. Em uma tendência de alta, isso signi cará que o objetivo mínimo da correção é o
teste da mínima da primeira barra desse rompimento nal, o que muitas vezes será também um teste da média
móvel. Se eu estiver comprado, normalmente vou aproveitar para realizar lucro. No entanto, se eu já estiver
zerado, vou com frequência montar uma posição nova e vender buscando um scalp, escalando acima e usando
um stop de proteção que seja maior do que a altura deste rompimento nal.

Quando a barra ou o par de barras de melhor aparência ocorrer após umas 20 barras ou mais em uma tendência, geralm
ente estará criando um gap de exaustão (um clímax da compra), ao invés de um gap de projeção. A barra 4 foi a segu
nda entrada na venda (a primeira entrada ocorreu duas barras antes) de um topo em forma de bandeira final, que tam
bém foi uma reversão majoritária de tendência com topo mais alto. Uma reversão forte como esta geralmente terá dua
s pernas para baixo. A barra 6 foi uma reversão majoritária de tendência com topo mais baixo, e a barra de sinal p
ara uma segunda oportunidade de venda, o que aumenta as chances de sucesso.

Existe outro gap bastante comum que também ocorre tardiamente em tendências, e eu o chamo de “Barra de
Gap da Média Móvel”. Por exemplo, se existe uma forte tendência de baixa, que agora estiver apresentando
uma correção para cima, e uma ou mais barras fecharem completamente acima da média móvel, eu as
chamarei de barras de gap (há um espaço vazio – gap) entre a mínima da barra e a média móvel). Traders irão
com frequência vender através de ordens stop um tick abaixo da mínima da barra anterior, buscando um teste
do fundo anterior da tendência. No entanto, considerando que a puxada foi forte a ponto de colocar uma barra
inteira do outro lado da média móvel, causando esse gap, essa queda seguinte deverá ser seguida por uma
reversão majoritária de tendência (que será discutida em um artigo posterior) e um movimento para cima
composto de ao menos duas pernas. Essa reversão para cima geralmente dura por volta de um terço do
número de barras que durou a tendência.
Barra de Gap da Média Móvel (MAGB). O mercado reverteu para cima a partir da barra 4, cuja máxima fechou completam
ente abaixo da média móvel. Uma MAGB geralmente marca a última perna da tendência antes de haver uma reversão majo
ritária de tendência, que nesse caso foi acionada abaixo da barra 7. A MAGB ocorrida na barra 3 falhou, e foi segu
ida por mais uma puxada para baixo.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

13.Lateralidades
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de Maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Felippe Aranha

O Mercado está constantemente procurando equilíbrio, que é um preço


onde tanto compradores quando vendedores sentem que há valor em se
colocar uma ordem, pois entendem que conseguirão ganhar dinheiro. Esse
equilíbrio necessariamente leva a uma área de confusão, a nal, de que
outra maneira seria possível que ambos, tanto altistas quanto baixistas,
tivessem a sensação de que o preço é favorável? O mercado
constantemente testa para cima e para baixo, tentando encontrar uma
faixa de preços justa. A maior parte desses ralis e derretidas falham, e o
mercado permanece dentro da lateralidade. Ocasionalmente, uma das
tentativas nalmente leva a um rompimento, o que signi ca que nesse
momento tanto altistas quanto baixistas deixaram de estar confusos: eles agora concordam que os preços
estavam muito altos, no caso de um rompimento de baixa, ou muito baixos, no caso de um rompimento de alta.
O mercado então rapidamente se move para uma nova área de confusão, que é outra lateralidade, onde tanto
altistas quanto baixistas sentem novamente que o preço é mais ou menos justo.

Price Action é um ciclo de mercado in nito, feito de tendências e lateralidades. Uma vez que a correção se inicie,
a tendência sai da fase de tendência de rompimento para a fase de canal de tendência. Isso então é seguido por
um aumento de ordens de ambos os lados, e a consequente evolução para uma lateralidade. As sementes da
próxima tendência são plantadas a cada lateralidade, e uma vez que você aprenda a ler a pressão de compra e
de venda, você estará em uma boa posição para poder antecipar o próximo rompimento bem-sucedido. Assim
que ocorre um novo rompimento para cima ou para baixo, o processo se reinicia.

Uma vez que o mercado pareça estar em uma lateralidade, traders irão BLSHS (Buy Low, Sell High and Scalp, ou
CBVAS em português:  comprar baixo, vender alto e scalp). Comprar baixo pode ser para realizar lucro de uma
venda ou para montar uma nova posição de compra. Vender alto pode ser para realizar lucro de uma compra
ou para montar uma posição de venda. Uma correção que cresça para mais de 20 barras, geralmente perde a
maior parte, ou às vezes toda a sua in uência na tendência que veio antes dela, e a probabilidade de que
tendência reverta se iguala à probabilidade de a tendência ser retomada. Uma vez que haja um rompimento
bem-sucedido, em qualquer uma das direções, o processo se reinicia.
Quando o Mercado está em uma lateralidade, traders devem BLSHS(CBVAS)… Comprar Baixo, Vender Alto e Scalp. Eles de
vem evitar entrar em operações no terço do meio (área cinza acima) da lateralidade.

Lateralidades sempre passam a impressão de que estão próximas de serem rompidas. Pernas fortes de alta
enganam traders para que comprem alto (lembre-se, você deveria apenas vender alto!), levando-os a assumir
que a forte perna para cima terá uma segunda perna de alta após qualquer correção. Pernas fortes para baixo
enganam traders a venderem baixo no fundo da lateralidade, novamente in uenciados pela aparente força do
movimento, que os faz erroneamente acreditarem que haverá um rompimento bem-sucedido. Novamente, isso
é o oposto do que os traders experientes fazem. Seres Humanos são naturalmente esperançosos, e leva tempo
para que abandonemos a nossa inclinação natural de acreditar que uma forte tentativa de rompimento será
bem-sucedida. Esses fortes ralis são apenas vácuos de compra que testam a resistência no topo da lateralidade,
e as fortes quedas são causadas pelo suporte no fundo da lateralidade, sugando o mercado para um teste de
venda.

 
O Mercado foi sugado para o topo e para o fundo da lateralidade, mas não houve continuidade. Traders iniciantes co
nstantemente são pegos em armadilhas para comprarem grandes barras de compra no topo e venderem grandes barras de
venda no fundo, porque ter esperança faz parte da nossa natureza. Traders acreditam que virá uma nova tendência,
mas os mercados têm inércia, e quando estão em uma lateralidade, 80% dos rompimentos para cima e para baixo tende
m a falhar.

Lateralidades Estreitas
Uma lateralidade é simplesmente um canal horizontal, e assim como ocorre com outros canais, ela pode ser
ampla ou estreita. Quando uma lateralidade é larga, traders podem entrar com ordens stop, vendendo no topo
e comprando no fundo. Eles também podem simplesmente apostar contra rompimentos, colocando ordens de
venda limitadas acima de máximas anteriores para montarem posições de venda, e colocando ordens limitadas
de compra abaixo de mínimas anteriores para montarem posições de compra. Eles ainda podem apostar contra
rompimentos, simplesmente vendendo fortes fechamentos de alta no topo da lateralidade, ou comprando
fortes fechamentos de baixa, próximos ao fundo da lateralidade, corretamente esperando que essas tentativas
de rompimento terão 80% de chances de falhar. Quando eles vendem no topo, eles podem tanto estar
realizando lucro de posições de compra que foram montadas mais abaixo na lateralidade, quanto para montar
novas posições de venda. Quando eles compram baixo, podem estar tanto realizando lucro de posições de
venda montadas mais acima na lateralidade, quanto montando novas posições de venda.

Quando uma lateralidade é estreita, a maioria dos traders não deveria operar. Traders experientes e agressivos irã
o fazer scalps com ordens limitadas, comprando abaixo de barras no terço inferior da lateralidade e escalando mais
baixo. Também irão vender acima de barras no terço superior e escalar mais acima. No entanto, sempre que a latera
lidade for muito estreita, eles devem aguardar que haja um rompimento para cima ou para baixo. Para saber se uma l
ateralidade é demasiadamente estreita, uma boa medida é verificar se a altura da lateralidade é de apenas duas vez
es ou menos o tamanho de um scalp padrão.
Às vezes a lateralidade pode ser extremamente estreita, com várias barras que só tenham 1 tick de altura, e ainda
assim apresentar um forte rompimento com um volume altíssimo. Esse ocorreu na noite do ano novo de 2009, e serve
como lembrete de que os computadores das instituições estão sempre em funcionamento, mesmo durante os últimos min
utos do ano, pouco antes de um feriado importante. A barra da 1 pm negociou 77.000 contratos! Assim como essa foi
uma oportunidade muito rentável para eles, também poderia ter sido para qualquer um de nós que estivesse preparad
o para operar.

Essa lateralidade estreita foi uma con guração com potencial de rompimento, o que signi ca que um
rompimento seguido de um trade de swing era provável, e poderia ocorrer em qualquer uma das duas direções.
Poderia ter havido uma retomada da tendência para cima, mas nesse caso houve uma retomada da tendência
para baixo (a tendência de baixa anterior à lateralidade estreita foi retomada com o rompimento abaixo da
lateralidade estreita).
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

14.Reversões de Tendências
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

10 de Maio de 2014, por Al Brooks / Tradução e adaptação: Equipe Portal Price Action

“A mulher que segue a manada, geralmente não vai muito além dela. A mulher
que caminha sozinha, tem mais chances de descobrir lugares onde ninguém
jamais esteve”. Albert Einstein

Todos nós operamos para ganhar dinheiro, e o maior medo de um iniciante é


perder dinheiro. Por causa disso, muitos erroneamente tentam se prevenir
dessas perdas usando o menor stop possível, sem levarem em consideração
que as outras duas variáveis têm a mesma importância. Isso faz com que eles
sempre tentem comprar o fundo exato ou vender a máxima exata, porque
eles percebem que o stop estará muito próximo à sua entrada, logo no lado oposto da barra de sinal. Ele
enxerga várias ótimas reversões de tendência em livros e websites, e assume que elas são comuns.

No entanto, ele se pergunta porque é que dia após dia ele assiste ao mercado, e nunca vê nada parecido com o
que ele estava esperando encontrar. Na realidade, o que ocorre é que tem de haver uma instituição entrando
no lado oposto do trade, e nenhuma delas dará a ele perfeição, pois, se isso ocorresse, ela estaria entrando em
uma operação que seria perfeitamente ruim… uma baixa probabilidade de acerto, onde o risco é muito maior
do que o retorno. Isso signi ca que infelizmente deve sempre haver uma parte ruim em qualquer reversão (e
em qualquer operação!), algo que faça com que a relação entre as variáveis probabilidade, retorno e risco seja
de alguma maneira atrativa para ambos os lados.
Quando existe um gap de alta, seguido de um gap de baixa, ou um gap de baixa seguido, de um gap de alta, uma “ilh
a” é criada. Se uma ilha se forma em uma lateralidade, o rompimento a favor da perna anterior geralmente falha, po
rque a maioria dos rompimentos dentro de lateralidades falham. Quando uma ilha se forma em uma tendência, geralmen
te é a reversão quem falha, pois, a maioria das reversões em tendências falham.

Às vezes as “ilhas” levam a grandes tendências. Traders apostando contra a tendência tem operações de baixa
probabilidade, com baixo risco e alto retorno. Outras instituições entram do outro lado, onde possuem uma alta
probabilidade de obter lucro, mas com uma relação risco/retorno pior. Ambos os lados são aceitáveis. Existem
ainda outros que preferem esperar um forte rompimento antes de entrar em operações, pois assim as
probabilidades se tornam maiores.

O que possivelmente poderia estar errado? O iniciante vê uma barra perfeita de reversão de tendência, como
aquelas dos livros, e o mercado está revertendo para cima a partir de uma linha de tendência ou algum outro
suporte. Essa condição seria perfeita, porém, ele não prestou atenção ao contexto, que é composto de todas as
barras à esquerda. Tendências, assim como lateralidades, tem inércia, portanto, resistem fortemente às
tentativas de reversão. De fato, 80% delas falham, e se tornam meras bandeiras de alta em tendências altistas,
ou meras bandeiras de baixa em tendências baixistas. Isso é real para todas as reversões, incluindo padrões de
ombro-cabeça-ombro, e topos e fundos duplos. A maioria das reversões a partir desses padrões se tornará
simples bandeiras, e a tendência continuará em frente. Raramente, haverá reversões, mas você perderá
dinheiro se inconscientemente vender cada topo em forma de ombro-cabeça-ombro, pois a maioria será
simplesmente um triângulo em uma tendência de alta, e será seguida por preços mais altos.

No entanto, se o contexto estiver favorável, um padrão de cabeça e ombros pode sim ser algo interessante de
se operar. Por exemplo, se existe uma tendência de baixa, e se forma um fundo em forma de cabeça e ombros,
o rali para cima a partir do fundo pode romper acima da linha de tendência de baixa, que passa na última
máxima mais baixa do canal de baixa. Nesse caso, o ombro direito se tornaria uma simples correção do forte
rompimento desse alta, e, portanto, uma compra do tipo “rompimento e correção”. Em um caso desses eu
pre ro não usar o termo cabeça e ombros, e ao invés disso, pre ro chamar de rompimento-e-correção, ou de
reversão majoritária de tendência, pois esses termos descrevem mais claramente aquilo que está realmente
ocorrendo. Eles implicam que o contexto está dando suporte à reversão. Cabeça e ombros não dizem nada a
você sobre o contexto, e o uso ostensivo do termo faz com que traders sigam constantemente procurando por
reversões, em situações nas quais eles deveriam estar buscando oportunidades a favor tendência.

Aliás, eu mencionei anteriormente que tendências são seguidas por lateralidades, as quais por sua vez são
seguidas por continuações de tendências ou reversões de tendências. Padrões de cabeça e ombros geralmente
não tem barras su cientes para tornar as chances favoráveis à reversão. As probabilidades continuam
favorecendo a continuidade, e isso signi ca que a maioria dos padrões de cabeça e ombros são triângulos de
tamanho médio (bandeiras de alta ou de baixa) e não padrões de reversão.

A maioria das tendências não é abruptamente revertida e transformada em uma tendência oposta, geralmente
elas têm de primeiramente entrar em uma lateralidade. Isso signi ca que a maioria das reversões envolvem
lateralidades, as quais geralmente são bandeiras nais ou reversões majoritárias de tendência. A maioria das
reversões climáticas é geralmente alguma variação de uma reversão em forma de uma pequena bandeira nal.
Depois da reversão climática, geralmente irá se formar uma reversão majoritária de tendência. Por exemplo,
depois que uma compra climática reverter para baixo, geralmente haverá um teste acima, para formar um topo
mais baixo de uma reversão majoritária de tendência com máxima mais baixa, o que geralmente levará no
mínimo a algum tipo de movimento projetado, como por exemplo um “perna 1 = perna 2”.

Bandeira Final e Reversão Majoritária de Tendência

Uma lateralidade horizontal que apareça tardiamente em uma tendência, frequentemente se torna a bandeira
nal dessa tendência, como aconteceu nessa imagem acima. Baixistas venderam abaixo da barra 3, buscando
um swing de baixa que pudesse cair por ao menos dez barras e duas pernas (que é o meu objetivo mínimo).
Depois de o mercado vir abaixo da linha de tendência de alta, seguido de um teste do topo (barra 5 testou a
barra 3), traders venderam abaixo da barra 5 (um topo mais baixo da reversão majoritária de tendência),
buscando um swing de baixa.

O rali para a barra 7 durou 9 barras, e teve diversas delas fechando próximas a seus topos. Também rompeu
aquela linha bastante inclinada de tendência de baixa. Isso fez com que traders procurassem comprar uma
reversão para cima depois de haver um teste abaixo (um teste da barra 6 ou fundo da barra 7). A Barra 9 foi a
barra de sinal de uma reversão majoritária de tendência com fundo mais alto. Toda reversão majoritária de
tendência é também um topo ou fundo duplo (em geral, topos e fundos duplos se assemelham mais a algo
próximo a essa imagem acima, do que com aqueles padrões perfeitos que você vê nos livros).

Se não houver pressão de compra signi cativa, são pequenas as chances de que, mesmo uma forte barra de
reversão de alta, leve a uma reversão, pois, o máximo que geralmente se consegue é uma pequena correção,
mas sem um retorno su cientemente grande para compensar a baixa probabilidade, de modo que o comprador
seguiria perdendo dinheiro. Por outro lado, se houver um rali recente que tenha ido acima da média móvel,
composto por várias boas barras com corpo de alta e fechamentos próximos às suas máximas, e a venda antes
do início desse rali não tiver apresentado fortes barras de baixa, então as chances de uma reversão lucrativa,
onde a recompensa poderia ser ao menos duas vezes o risco seria maior, e a probabilidade seria de ao menos
40%. Isso signi ca que esperar por um contexto mais favorável deixaria a operação matematicamente saudável,
mesmo que a probabilidade seja somente 40% (poderia ser maior, se o contexto fosse mais forte).
Isso seria uma reversão majoritária de tendência, que é um tipo de fundo duplo. Existe uma tendência de baixa,
seguida de um rali razoavelmente forte, durando cerca de 10 barras. Nesse caso, os sinais de força envolveram
diversas barras fortes de alta, e um movimento que foi acima da média móvel. A forte venda que testou o fundo
de baixa foi fraca. Não importa se essa forte venda foi um fundo duplo perfeito (a maioria dos topos e fundos
duplos não são perfeitos), ou se a barra de reversão de alta formou um fundo mais alto ou um fundo mais
baixo. Todos esses são fundo duplos. Se o movimento de baixa que vem testar o fundo, vier abaixo dele e se
mantiver lá por 5 barras ou mais, fará com que os altistas provavelmente precisem de uma nova forte perna de
alta, rompendo acima da linha de tendência, seguida de um novo teste do fundo. Resumindo: eles irão precisar
esperar uma nova reversão majoritária de tendência. Uma vez que o movimento para cima se inicie, ele
geralmente subirá por ao menos duas pernas, e geralmente irá testar o topo do canal de baixa. Nesse ponto,
uma lateralidade ampla geralmente irá se desenvolver, mas os altistas ainda terão boas chances de haver um
swing de alta antes de que isso ocorra.

Outra reversão comum é a bandeira nal. Em qualquer tendência, depois que ela reverter, você pode olhar para
traz e procurar a última bandeira antes da reversão, e dizer que essa foi a bandeira nal. No entanto, enquanto
as bandeiras nais estão se formando, elas geralmente possuem características que deixam os traders em
alerta para procurar rompimentos falsos, seguidos de reversão. Por exemplo, se uma tendência de alta que
durou um longo tempo, digamos 40 barras ou mais, agora forma uma lateralidade que apresenta bons trades
de ambos os lados (talvez uma bandeira de alta em forma de fundo duplo, que é um tipo de setup de compra
de  2a.máxima, ou um triângulo), o rompimento para cima talvez venha a falhar, e essa lateralidade pode se
tornar a bandeira nal da tendência de alta. Traders irão avaliar a pressão de venda dentro da lateralidade. Será
que houve várias barras de baixa, com corpos de bom tamanho e fechamentos próximos a seus fundos? O
mercado está logo abaixo de uma área de resistência? O rompimento de alta foi fraco, e haviam duas ou três
pequenas puxadas para cima (como se fosse um topo em forma de cunha)? Se sim, traders irão procurar vender
abaixo da barra de reversão de baixa, especialmente se esta for forte, e irão procurar por um swing de baixa (ao
menos dez barras e duas pernas) até um nível de suporte. O primeiro alvo é a própria bandeira nal, mas se os
baixistas romperem abaixo dela, então traders irão procurar uma média móvel abaixo, ou até mesmo uma linha
de tendência ou um fundo mais alto anterior, talvez baseados na altura da lateralidade ou no tamanho da
última perna da alta.

Existem muitas formas de reversões climáticas, mas fundos e topos em V quase nunca ocorrem. Eles são todos
variações de algum outro padrão, como por exemplo uma pequena bandeira nal. Em geral, a maioria das
reversões de tendência dura ao menos dez barras e duas pernas no tempo grá co que você estiver
acompanhando. Se a tendência durou 80 barras ou mais, a reversão provavelmente também será uma reversão
no tempo grá co maior (como por exemplo uma reversão nos 15 minutos, caso você esteja olhando o grá co de
5 minutos), e provavelmente irá durar ao menos 10 barras e duas pernas naquele tempo grá co maior.

O que acontece se você perder a entrada inicial? Somente coisas boas! Uma vez que você veja que aquela
reversão para baixo é mesmo forte (talvez tenha quatro barras de baixa consecutivas, onde todas fecham
próximas a seus fundos), o modo “sempre posicionado” terá virado para a venda, e a probabilidade
dos baixistas aumentará. Sim, o stop será bem mais distante e restarão menos pontos para se ganhar na forte
queda, mas a probabilidade de um trade lucrativo pode ser de 60% ou mais, o que faz com que essa seja uma
ótima venda.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

15.Operando Day Trades na Abertura


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

“Se você não estiver disposto a aprender, ninguém poderá ajudá-lo. Se


você estiver determinado a aprender, ninguém poderá impedi-lo.”

A “abertura”, às vezes, permite que traders ganhem bastante dinheiro


já a partir da primeira barra, e isso ocorre cerca de uma vez por
semana, ou após algumas poucas horas de movimento lateral.

A maioria dos traders presta muita atenção durante as primeiras


horas, pois esse é o momento mais provável para que uma
con guração de swing se forme.

Se a abertura não entrar imediatamente em tendência, ou ainda, se não houver nas primeiras barras um teste
rápido de suporte ou resistência seguido de reversão para uma nova tendência, então normalmente haverá a
formação de um fundo duplo ou um topo duplo, que pode levar a um rompimento dessa lateralidade em
formação e, no mínimo, a um movimento projetado baseado nessa lateralidade…

Por exemplo, se abrir abaixo da média móvel, voltar para testá-la (primeiro teste da média), depois cair
novamente, e voltar para testar mais uma vez a média (segundo teste da média), então traders irão vender esse
segundo teste caso ele volte a cair por uma terceira vez, apostando que esse topo duplo possa se tornar a
máxima do dia.

A máxima ou a mínima do dia (ou das próximas 3 ou 4 horas), costuma ocorrer na primeira barra em 20% dos
dias, dentro das primeiras 7 barras do grá co de 5 minutos em cerca de 50% dos dias, e dentro dos primeiros 90
minutos em cerca de 90% dos dias.

Por causa dessas altas probabilidades, traders prestarão muita atenção a cada reversão ou rompimento que
ocorram cedo, para ver se conseguem emplacar um swing (uma operação em que o ganho seja de ao menos
duas vezes o tamanho do risco).
Operando a abertura. Uma reversão na abertura, como a correção para o suporte na barra 4, (uma bandeira de alta em
forma de cunha que testa a média móvel após um gap de alta), ou um fundo duplo, como as barras 8 e 12, (você tamb
ém poderia considerar a barra 9 ou a barra 10 como sendo o primeiro fundo, pois essa seria a escolha de alguns com
putadores) com frequência precedem trades de swing.

O Emini apresentou uma tendência de alta desde a abertura, após um forte gap de baixa. Depois, no dia seguinte, ap
resentou uma tendência de baixa desde a abertura. Os altistas conseguiram fechar o gap de baixa, que, portanto, se
tornou um gap de exaustão.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

16.Modo Sempre Comprado e Modo Sempre Vendido


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Alguns traders estão constantemente com medo de entrar porque estão


esperando o trade perfeito. Eles querem uma alta probabilidade de ganhar muito
dinheiro, arriscando muito pouco. Eles querem trades que se pareçam como os
mostrados em todos aqueles websites que fazem o trade parecer fácil…
simplesmente aprenda uma dúzia de padrões de candlestick e que rico! Eles
ainda não aceitaram que trades perfeitos não podem existir, porque sempre deve
haver uma razão para que uma instituição entre do outro lado do trade. O
resultado é que todos os trades parecem incertos, e todos nós vivemos e
trabalhamos em uma constante cortina de fumaça. Uma vez que o trader aceite
essa realidade, a sua vida operacional se tornará bem mais relaxada. Os traders que ainda estão com
di culdades com isso, deveriam considerar adotar uma abordagem “Sempre Posicionado” ao seu operacional.
Se um trader olhasse para qualquer grá co, e fosse obrigado a entrar na compra ou na venda, a sua escolha
seria a direção “Sempre Posicionado”.

Essa escolha nem sempre é clara, mas quase sempre se consegue determinar um lado. Às vezes a tendência é
tão forte que torna a escolha óbvia, enquanto em outras ocasiões se tem muito menos certeza. Quando em
dúvida, o operador deve assumir que é a direção do rompimento mais recente de três ou quatro barras. Se ele
acreditar que o mercado está no modo “Sempre Comprado”, ele pode comprar, visando um swing, tanto a
mercado quanto em uma correção, e ele coloca o seu stop abaixo da mínima do rompimento de alta mais
recente. Essa será a mais recente perna de alta forte, que também é a mais recente retomada da tendência de
alta, e geralmente dura entre uma e cinco barras. Uma vez que ele esteja comprado, ele pode então ir
adicionando à sua posição conforme a tendência continue, sempre trazendo o seu stop para baixo do mais
recente rompimento. Ele também pode realizar lucros totais ou parciais quando atingir níveis de resistência ou
em novas máximas, e então recolocar de volta a sua posição completa quando houver uma correção.
Similarmente, se um trader acreditar que o mercado está no modo “Sempre Vendido”, ele pode vender a
mercado ou durante uma correção, e colocar o seu stop logo acima da mais recente perna de baixa (o mais
recente forte rompimento de baixa ou a retomada da tendência de baixa mais recente).
Reversão para modo Sempre Comprado. Topos duplos que apareçam tardiamente em uma tendência, como o que ocorreu ent
re as barras 3 e 5 (topos e fundos duplos raramente são perfeitos, e a maioria deles se parece com isso), com freq
uência se tornam uma bandeira final. Após o mercado ter tido 5 barras de alta consecutivas, subindo até a barra 7,
traders passaram a entender que deveria haver ao menos uma segunda perna de alta, e concluíram que o mercado esta
va agora no modo Sempre Comprado. Muitos queriam comprar, tanto com uma ordem limitada abaixo da barra 7, quanto c
om uma ordem stop acima da barra 8, usando um stop de proteção abaixo da barra 6, que foi o fundo do rompimento de
alta.

Você com frequência escuta traders na TV falando sobre comprar, vender ou segurar. Isso não faz sentido,
porque as duas únicas opções reais são comprar ou vender. Por exemplo, se o seu amigo tiver uma carteira de
$100.000, cheia de ações que o seu analista indica para “segurar”, e você tiver $100.000 em caixa, você poderia
simplesmente comprar uma carteira idêntica, com as mesmas ações, mesmo que elas estejam sendo indicadas
como “manutenção”, e não, “comprar”. Você então teria uma carteira idêntica àquela que o analista do seu
amigo considerou que valia a pena segurar. Traders devem olhar a todo instante para o seu portfolio como
sendo feito de compras ou vendas. Se você está com um lucro em uma ação, esse dinheiro não é de outra
pessoa… Está em sua conta, portanto o dinheiro é seu, e segurar não é muito diferente de alguém que esteja
comprando nesse exato instante, usando o mesmo objetivo de lucro e o mesmo stop que o seu. Essa é a base
do modo Sempre Posicionado no operacional.

Se você olhasse para um mercado, desejando que tivesse comprado mais cedo, e agora esteja aguardando uma
correção, então você deveria comprar a mercado. Se você acredita que está bom o su ciente para que valesse a
pena segurar a operação durante uma eventual correção, usando um determinado stop e objetivo, você deveria
então ir adiante e comprar agora mesmo. Se você entende que seria melhor comprar uma correção, então, se
você estivesse comprado, você deveria vender e aguardar uma correção para comprar novamente mais baixo.
Traders devem constantemente olhar para a sua conta, a todo instante, e nenhuma decisão deve ser tomada
baseada no preço que você ou alguma outra pessoa entrou. Isso ignoraria considerações a respeito de
impostos, que obviamente devem ser levados em consideração na hora da decisão mas são irrelevantes para
day traders, dado o curto intervalo de tempo pelo qual eles se baseiam.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

17. Iniciantes Devem Entrar Usando Ordens Stop


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

”Tenha paciência. Qualquer coisa é difícil antes de se tornar fácil –


Saadi”

Iniciantes devem entrar apenas com ordens stop. Muitas vezes


eles aguardam por várias barras antes de nalmente encontrar
uma operação que eles sintam con ança de que renderá algum
dinheiro.

Com o tempo, eles acabam aceitando a importância de respeitar a


instituição que estiver do outro lado de qualquer operação,
porque entre 40 a 60% do tempo, essa instituição irá ganhar e ele
irá perder. Essa é a natureza do trade. Durante fortes rompimentos, a probabilidade de continuação pode ser de
70% ou mais, mas o stop está distante. Lembre-se, sempre deve haver uma razão para que uma instituição
entre do outro lado da operação. Se você tiver probabilidade alta, então ela terá um retorno grande em relação
ao risco. Exceto durante fortes rompimentos, a probabilidade de que o mercado se moverá 10 ticks (ou
qualquer distância) para cima, antes de se mover os mesmos 10 ticks para baixo, ca entre 40 e 60% (“a regra
dos 40 – 60), e se você sempre buscar um retorno que seja ao menos duas vezes o tamanho do seu risco, você
terá uma Equação do Trader positiva. Isso quer dizer que você irá ganhar dinheiro ao longo do tempo, se
gerenciar as suas operações corretamente.

Em geral, traders deveriam distinguir os mercados como sendo um mercado do tipo “entrada com stops”, ou
como sendo do tipo “entrada com ordens limitadas. Se você comprar com um stop um tick acima da máxima da
barra anterior, você deve assumir que a instituição que está entrando do outro lado entrou com uma ordem
limitada. Se você tiver vendido com uma ordem limitada na máxima da barra anterior, você deve assumir que a
instituição que comprou de você entrou com uma ordem stop. Obviamente, você não tem como saber que
entrou do lado oposto da sua operação ou de que maneira ele fez isso, mas isso não importa. Como trader, você
deve olhar para cada rompimento, mesmo um rompimento acima ou abaixo da barra anterior, como tendo o
potencial tanto de ser bem-sucedido quanto de falhar.
A barra de entrada é aquela na qual você entrou em uma operação, e a barra de sinal é a barra antes dela, que deu
a você a razão pela qual entrar. Os padrões iOi e ii também são sinais. Dependendo da sua localização, eles podem
às vezes ser configurações de “modo rompimento”, o que significa dizer que traders estarão esperando para comprar
um rompimento acima, ou vender um rompimento abaixo desses padrões.

Iniciantes devem apenas entrar com ordens stop, porque desta forma o mercado já estará indo em sua direçãopor pelo
menos um tick. No entanto, traders mais experientes reconhecem que existem situações em que ordens limitadas são
mais adequadas (como na área vermelha, onde o mercado está dentro de uma lateralidade estreita e em um fraco cana
l de baixa). Eles irão então mudar a maneira de operar e comprar abaixo de barras, na metade inferior da lateralid
ade ou canal, e escalar mais abaixo, buscando scalps. Eles também irão vender com ordens limitadas acima de barra
s, na metade superior da lateralidade ou canal, escalar mais acima e buscar scalps.

Uma vez que você tenha uma opinião, você pode estruturar uma operação que faça sentido, e então você
poderá operá-la. Por exemplo, se existe uma pequena bandeira de alta no topo de uma lateralidade, você sabe
que a maioria dos rompimentos falha, portanto, e probabilidade maior é a de que os vendedores tenham mais
força que os compradores na máxima da barra anterior. Isso signi ca que você poderia considerar uma venda
com ordem limitada na máxima da barra anterior. Um altista talvez esteja disposto a comprar com uma ordem
stop acima dessa mesma barra, entrando na direção oposta ao seu trade. No entanto, ele sabe que a
probabilidade dessa operação é baixa, mas ele está disposto a tentar porque ele também sabe que, se o
rompimento for bem-sucedido, o rali talvez busque ao menos um movimento projetado para cima, baseado na
altura da lateralidade. O resultado é que ele entrou em um trade de baixa probabilidade (um que ele sabia que
provavelmente ele iria perder), mas já que o retorno era muito maior do que o risco, ele sabia que a matemática
ainda era boa para esse trade.

Traders iniciantes deveriam entrar sempre com ordens stop, por exemplo, comprando 1 tick acima da máxima da barra
de sinal com uma ordem stop.

Embora a matemática seja boa para os dois lados do trade, operações de alta probabilidade são mais fáceis de
se gerenciar. Isso porque trades de baixa probabilidade costumam ter uma aparência ruim mesmo após várias
barras após a entrada, por isso o trader está sempre sendo tentado a cair fora. Se ele sair de vários trades antes
de eles atingirem os seus alvos, ele não irá ganhar aqueles infrequentes grandes ganhos que são necessários
para neutralizar as suas pequenas perdas frequentes, e com isso perderá dinheiro. Por outro lado, o lado de
maior probabilidade de cada trade é mais fácil de se gerenciar, porque, por de nição, você provavelmente irá
ganhar dinheiro na maioria dos trades. Isso signi ca dizer que você pode fazer bobagens ocasionais e ainda
assim sair vencedor ao longo do tempo. Claro que isso tudo soa muito bem, mas não é fácil. Lembre-se deve
haver algo atrativo para o outro lado em qualquer operação. Se você está recebendo probabilidade alta, o outro
lado recebe ganho alto em relação ao risco, o que signi ca dizer que você recebe um potencial de ganho baixo
em relação ao risco. No EURDOL (Forex), se você estiver comprando um forte rompimento no grá co de 5
minutos, e você estiver entrando na quarta barra desse rompimento, o seu stop será abaixo da mínima desse
rali de quatro barras, o que pode estar a 50 pips (ticks) de distância.

Além disso, considerando que você está entrando tardiamente, o potencial de lucro remanescente é menor, e o
seu retorno talvez seja apenas do tamanho do seu risco. Alguns traders preferem trades de alta probabilidade, e
isso basicamente se deve às suas personalidades. Uma vez que eles estão buscando alta probabilidade, o seu
retorno é pequeno, portanto eles são scalpers. O melhor dos scalpers talvez ganhe 90% dos seus trades, porém,
a maioria dos traders bem-sucedidos não consegue operar dessa maneira tão intensa no longo prazo, e prefere
entrar em trades nos quais o retorno seja ao menos duas vezes o tamanho do risco. Isso signi ca dizer que se
eles acertam cerca de 40% dos seus trades. Os seus stops talvez sejam atingidos em 40% do tempo, e o restante
das operações são pequenos ganhos e pequenas perdas que basicamente cancelam um ao outro. Uma vez que
o retorno seja de ao menos duas vezes o risco, sua abordagem operacional é matematicamente sólida, e essa é
a abordagem que a maioria dos traders deveria usar. Em geral, a maioria das suas entradas deveria se dar com
ordens stop, comprando um tick acima da máxima da barra anterior, e colocando o seu stop um tick abaixo da
mínima dessa mesma barra.

Eu sempre quero ver como o mercado responde quando ele atinge áreas de suportes e resistências, e eu dedico
bastante tempo no curso explicando como encontrar as regiões que os computadores institucionais irão
calcular como potenciais suportes e resistências. No exemplo abaixo, eu destaquei várias linhas traçadas no
grá co. Traders irão realizar lucros parciais ou totais por volta dessas áreas de suportes e resistências, por isso é
importante saber onde elas estão.

Iniciantes devem procurar por entradas com ordens stop

Eu acredito que a habilidade mais importante a ser desenvolvida é saber avaliar a força das pressões de compra
e de venda. Os trades de maior probabilidade normalmente ocorrem durante rompimentos, e se você aprender
a determinar o quão forte é um rompimento e o quão provável é a continuidade de uma tendência, você estará
dando a você mesmo uma grande vantagem. Por exemplo, abaixo está o mesmo grá co, mas com círculos
verdes destacando entradas razoáveis de compra no fechamento de barras, e círculos vermelhos que seriam
vendas razoáveis assim que as barras fechassem.

Esse é o mesmo gráfico e mostra como traders mais experientes odem entrar também com ordens limitadas ou a mercad
o.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

18.Setups Perfeitos
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Quando traders começam a aprender a operar online, eles sentem que


deve ser difícil ganhar dinheiro, pois sabem que estão competindo contra
as pessoas mais inteligentes do mundo. No entanto, eles esperam que haja
um atalho, algum setup fácil, perfeito, que seja muito pequeno para que o
Goldman Sachs ou algum Hedge Fund se dê ao trabalho de operar, e dessa
maneira eles poderiam usar esse setup para ganhar seu dinheirinho.

De vez em quando eu recebo emails de algum trader desanimado, me


perguntando qual é o meu setup segredo. Quando eu respondo que não
existe um setup segredo que seja melhor do que os outros, algumas vezes
eu recebo uma contra-resposta raivosa, me acusando de ser egoísta e
manter os melhores setups para mim mesmo, e que estou com medo de
entregar de mão beijada a galinha dos ovos de ouro. Nada poderia estar
mais distante da realidade, e isso pode ser a rmado por qualquer pessoa que esteja familiarizada com o meu
estilo de trading. Não há nada que eu esteja escondendo, pois o que separa traders ganhadores daqueles que
ainda não são lucrativos não é uma lista secreta de setups perfeitos. O que os separa é simplesmente o fato de
traders ganhadores terem experiência o su ciente para operarem de maneira correta, usando os mesmos
setups que estão disponíveis a todos durante o dia inteiro.

Eles simplesmente são melhores em decidir qual o melhor lado da operação a ser tomado, e em como melhor
gerenciar a operação. O que traders frustrados ainda não entenderam, é que setups perfeitos não tem como
existir, pois, é necessário que haja uma instituição para entrar na ponta contrária da operação. Lembre-se, os
mercados foram criados por instituições, que precisam ter um ambiente para comprar e vender coisas, e não é
possível que uma operação ocorra sem que haja uma maneira para que tanto o comprador, quanto o vendedor
daquela operação possam ganhar dinheiro (geralmente escalando uma posição, ou fazendo hedge em outros
mercados). Nenhuma operação poderá existir sem que haja uma instituição disposta a entrar como contraparte.
Nós, traders individuais, somos pequenos demais para ter qualquer in uência, e só poderemos ser preenchidos
em alguma operação caso exista uma ou mais instituições entrando exatamente no mesmo preço e na mesma
direção que nós (e outras instituições dispostas a entrar exatamente do lado oposto, entrando na direção
oposta). Se você quiser entrar em uma operação que tenha uma alta probabilidade, de conseguir um alto
retorno, com um risco muito baixo, então adivinhe? Nenhuma instituição irá entrar do lado oposto, aceitando
uma alta probabilidade de sofrer uma grande perda para tentar um retorno pequeno.

Vamos encarar a realidade. Trata-se de um mercado e existem pessoas espertas em ambos os lados, e o preço
atual é o que ambos os lados determinaram que era justo. Não importa se você vir algum cara convincente na
TV dizendo que está barato. Haverá um cara igualmente inteligente, que você não está vendo, que crê no exato
oposto. Por causa disso, a vantagem que mesmo os melhores traders possuem sempre será pequena, e atingir
a lucratividade no trade sempre será difícil. É uma pena que tantos websites tentem fazer parecer que seja
fácil… segundo eles, tudo o que você deve fazer é passar uma semana decorando alguns padrões de
candlesticks e você cará rico!

No fundo, você sabe que não há como isso ser verdade, mas você espera que seja, pois se sente destinado a
conseguir ao menos um pequeno pedaço do bolo; você quer algo que te faça ser amado e não insigni cante,
que te permita entrar no seleto círculo das pessoas de sucesso. Será que é pedir demais por um pouco de lucro,
especialmente considerando que você está disposto a trabalhar duro, e seguir algumas regras operacionais que
um guru de trading a rmou que renderiam $1.000 por dia? Será que Wall Street não terá alguma piedade de um
iniciante e dividirá algumas migalhas? Talvez sejam apenas migalhas para o Goldman Sachs, mas são
su cientemente grandes para que eu tenha um estilo de vida bem decente. Você está disposto a ser razoável, e
promete não querer demais. Você é uma boa pessoa, e diferenciada. Será que Wall Street não se importa, será
que as rmas de lá não irão pegar leve com você, de modo que você possa se sustentar, mesmo que de maneira
modesta?

Bem, adivinhe? Você não está destinado a nada, mas ainda assim, de fato as coisas funcionam da maneira que
você gostaria que elas funcionassem. Para que se possa con ar totalmente no mercado, o jogo deve ser
totalmente justo, com absolutamente ninguém recebendo nenhum tipo de privilégio. Você quer que o mercado
seja 100% e ciente e honesto, de modo que ele seja con ável e possa gerar a você ganhos consistentes, uma
vez que você se torne um bom trader. Além disso, você não quer estar constantemente preocupado que o seu
potencial de ganho talvez um dia seja tirado de você por algum grupo de insiders poderosos que, de alguma
maneira, venha a “aparelhar” o mercado de modo a ajudar a sua panelinha, às custas de todos os demais
participantes. É por isso que é muito bom não estar destinado a nada… isso vale para todos nós, e mantém o
mercado con ável.

A premissa do mercado de “você come o que você caça”, é parte do charme do trading online, especialmente
o day trading. Humanos são naturalmente competitivos, e vencer em um jogo de grande di culdade é
extremamente grati cante… faz você se sentir feliz. Ganhar no golfe de um garotinho de 6 anos não tem a
menor graça, mas vencer o Tiger Woods traria um sentimento fantástico! Cada dólar que você ganha está vindo
de alguém, e você não tem direito algum sobre o dinheiro dele a menos que você opere melhor do que ele. Você
tem de conquistar esse dinheiro através de um trabalho de excelência. Trabalhar duro para aprender alguns
padrões não é su ciente para convencer um trader institucional inteligente de que você merece uma parte do
dinheiro dele.

Como humanos, somos cheios de esperança e con ança. No entanto, eu creio que seria um abuso de con ança
fazer o trade parecer fácil. Operar de maneira rentável é muito difícil, e requer muito trabalho duro, persistência
e várias operações bem feitas, e juntar tudo isso é muito mais difícil do que parece.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

19.Minha Estrutura e Configuração Para Operar Day Trades


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Minha configuração para operar day trades no 5 min do Emini possui uma média móvel exponencial (EMA) de 20 período
s. Além dela, eu também uso as EMAs de 20 períodos do 15 e do 60 minutos, programadas de uma maneira que me permit
e enxergá-las no próprio gráfico de 5 minutos (mais abaixo, eu disponibilizo o código para uso na plataforma Trade
Station).

Embora talvez seja difícil de acreditar, eu opero price action utilizando apenas um único laptop de 13 polegadas,
com a plataforma de grá cos “Trade Station” instalada, e ainda mais um software de uma outra corretora. Um
trader não precisa de mais do que isso para ganhar dinheiro. Se ao nal de cada pregão, você imprimir um
grá co de 5 minutos de qualquer ativo, conseguirá enxergar diversos trades. Com um pouco de experiência,
você talvez consiga ver trades em potencial em quase todas as barras do grá co! Durante 99% do dia, eu
acompanho o grá co de 5 minutos, normalmente o Emini, mas algumas vezes eu também opero Forex, futuros
de títulos do governo, petróleo, gás natural, ações e opções. Algumas vezes eu também olho para os grá cos de
60 minutos, diário, semanal e mensal, os quais eu sempre utilizo para ns didáticos na minha sala de chat.

Não importa o tipo de grá co que um trader irá utilizar. Alguns preferem grá cos baseados em tempo, outros
preferem grá cos baseados em ticks, volume, ou outros fatores, mas isso não importa, pois todos eles mostram
a mesma coisa. Que tipo de grá co é um grá co de 5 minutos? Ele normalmente é, de maneira incorreta,
chamado de grá co de preços. Todos os grá cos de duas dimensões possuem ao menos duas variáveis, e
ambas contribuem para a tendência. Embora uma tendência não possa estar presente sem que haja movimento
de preços, seja para cima ou para baixo, em algumas tendências o tempo pode ser até mais importante do que
o preço, especialmente durante o seu início. Por exemplo, é comum vermos uma bandeira de baixa continuar
corrigindo mais e mais alto, e então, de repente, romper de vez para cima. A tendência de alta se iniciou na
mínima da queda, mas as primeiras 5 a 10 barras da alta foram fracas e seriam provavelmente parte de uma
bandeira de baixa.

Eu costumo usar a média exponencial de 20 períodos nos meus grá cos intraday. No meu grá co de 5 minutos,
eu também coloco as médias móveis exponenciais do 15 e do 60 minutos, pelo fato de que o mercado, com
frequência, as enxerga como sendo pontos de suporte e resistência (eu acredito que a média dos 60 minutos é
muito mais importante).

Como os fundos de alta frequência muitas vezes são incrivelmente lucrativos, e estão recebendo muita atenção
da mídia, existe uma moda na qual traders estão buscando operar grá cos cada vez menores. Eu notei que
existem diversas pessoas promovendo esses grá cos como sendo uma maneira para que traders ganhem
muito dinheiro. Eu acredito fortemente que, fazendo isso, a maioria dos traders só irá perder, e não conseguirá
ganhar no longo prazo caso eles utilizem tempos grá cos demasiadamente pequenos. No curso eu justi co em
maiores detalhes os motivos desta a rmação, mas a mais fundamental delas é a de que esses tempos grá cos
muito pequenos não permitem que traders tenham tempo su ciente para raciocinar claramente, por isso eles
acabam cometendo um número muito grande de erros. Um grá co de 5 minutos é um bom ponto de partida, e
eu recomendo evitar qualquer tempo grá co que possua 20 barras ou mais por hora.

Gráfico da Sessão Regular ou 24 Horas?


Isso é simplesmente uma questão de preferência. Anos atrás eu costumava operar online com traders que
preferiam usar grá cos de 24 horas. Eles gostavam de entrar em alguns trades antes da abertura do pregão
regular, e também gostavam da sensação de fazer parte do mercado global durante 24 horas. Funcionou bem
para eles, que seguem felizes com a sua escolha.

No meu caso, eu gosto de me imaginar como estando de alguma forma ligado ao mercado de ações, que é o
epicentro nanceiro mundial, e a sessão regular obviamente espelha esse mercado com mais exatidão. Além
disso, muitas das minhas decisões são apoiadas em linhas de tendência, e acredito que as linhas do pregão
regular sejam muito mais precisas, porque existe um excesso de ociosidade durante a noite. Eu não gosto de
dar às horas fora do pregão o mesmo peso que dou às horas normais, pelo fato de o volume de negociação ser
muito menor. Eu acho essas horas “extras” menos importantes. Se eu estivesse operando um grá co de tick isso
não teria importância, porque aquelas horas de volume fraco estariam comprimidas. No entanto, em um grá co
de 5 minutos, 1 hora às 2:00 am ocupa o mesmo espaço na tela que uma hora durante o dia, mesmo ela sendo
bem menos relevante. Por m, eu sou minimalista, e não gosto de acompanhar mais do que um único grá co.
Eu já enxergo mais de 50 trades por dia em um grá co de 5 minutos de uma sessão regular, e não tenho a
necessidade de enxergar mais do que isso.

Códigos de indicadores para a “EasyLanguage” (linguagem da plataforma


Trade Station)
Eu escrevi, na linguagem da plataforma Trade Station, os códigos dos indicadores que mostram, de maneira
bastante precisa, as médias exponenciais do 15 e do 60 minutos.
EMA do 15 minutos mostrada em um grá co de 5 minutos

Inputs: length(20);
If CurrentBar = 60 then Value1 = xaverage(C, 60);
If CurrentBar > 60 then begin
If Fracportion(time/15) = 0 then begin
value1 = value1[1] + (2 / ( Length + 1 )) * ( C – value1[1] );
Value2 = value1;
Plot1(value1, “15 min 20EMA”);
end
else begin
Value2 = value1 + (2 / ( Length + 1 )) * ( C – value1[1] );
Plot1(value2, “15 min 20EMA”);
end;end;

EMA do 60 minutos mostrada em um gráfico de 5 minutos


Inputs: length(20);
If CurrentBar = 240 then Value1 = xaverage(C, 240);
If CurrentBar > 240 then begin
If Fracportion((time – 30)/100) = 0 or time =1315 then begin
value1 = value1[1] + (2 / ( Length + 1 )) * ( C – value1[1] );
Value2 = value1;
Plot1(value1, “60 min 20EMA”);
end
else begin
Value2 = value1 + (2 / ( Length + 1 )) * ( C – value1[1] );
Plot1(value2, “60 min 20EMA”);
end;end;

Minha configuração para os gráficos diário, semanal e mensal


Algumas vezes, eu uso médias simples de 50, 100, 150 e 200 em gráficos diários, semanais e mensais, mas raramente
eu presto qualquer atenção a elas enquanto decido se entro ou não em operações. Assim, como qualquer média móvel,
essas são com frequência áreas de suporte e resistência, mas eu acho que existem outros tipos de suportes e resis
tências mais confiáveis. Eu desenhei elas bem mais grossas na imagem acima, para que você possa enxergá-las de man
eira mais fácil, mas eu uso elas nos meus gráficos de maneira bem mais discreta, pois não quero me distrair com al
go que raramente uso.

Opere todos os mercados e tempos gráficos da mesma maneira.

Como operar tempos gráficos diferentes no Forex? Opere todos da mesma forma!

Uma das premissas do price action é a de que todos os mercados são fractais… se você removesse os eixos, não
conseguiria dizer se aquele determinado grá co é de 5 minutos, 60 minutos, diário, semanal, ou qualquer outro
tipo de grá co. Os grá cos simplesmente representam comportamento humano, que por sua vez é baseado em
genética e re etido em cada grá co, independentemente do tempo grá co. Operadores de price action
enxergam todos os grá cos da mesma maneira, e utilizam as mesmas técnicas em todos eles. Você também
será capaz de fazer isso, quando aprender a operar.

Ocorrem apenas algumas poucas entradas por dia?


Com frequência eu leio artigos sobre como operar, e muitos autores fazem parecer que você só deve entrar em
trades que ocorrem em uma pequena porcentagem das barras. No entanto, se você pensar, grandes instituições
estão operando pesadamente em todas as barras do dia, e se você quiser ganhar dinheiro, deve copiar o que
elas estão fazendo. Com isso, logo você perceberá que normalmente existe uma maneira lucrativa de se ganhar
dinheiro na compra ou na venda, em qualquer momento do dia. Em função disso, algumas instituições
compram enquanto outras vendem, durante todas as barras do pregão. Muitas delas estão tentando obter
ganhos bem pequenos, enquanto outras estão efetuando operações de proteção (hedging), e escalando para
entrar e sair. Esses tipos de operação estão muito além do que a maioria dos traders individuais deveria fazer,
mas servem para ilustrar que existe um número muito maior de entradas lógicas durante o dia, do que websites
de padrões de candlestick querem que você pense que tenha.

Você não precisa entrar em todos os trades, mas cada seta verde representa uma entrada razoável na compra, enquant
o cada seta vermelha representa uma boa venda.

Você deveria entrar ou sair durante todas as barras quando opera day trades em futuros, Forex ou ações? Óbvio
que não, mas é bom estar ciente que existem oportunidades de operações a cada segundo do dia, não apenas
quando um certo padrão está presente. Se você entender o ciclo do mercado, o que o mercado está fazendo
naquele determinado momento, e como estruturar e gerenciar operações, você estará em condição de fazer
ótimos trades durante todo o pregão.

Eu falo sobre técnicas para se entrar em todas as fases do ciclo do mercado, mas a maioria dos traders irá se
sentir mais confortável com alguma abordagem em particular, e não irá operar durante a maior parte do tempo,
pois as condições estarão fora da sua zona de conforto. Cada um de nós tem a sua própria personalidade, que
se encaixa melhor a um determinado ambiente. Parte da nossa jornada está em aprender qual é essa zona de
conforto, e tentar se manter dentro dela enquanto opera.

O curso discute técnicas de entrada e saída, assim como gerenciamento de recursos referente a todas as partes
do ciclo de mercado, e eu desenvolvi esse curso justamente para ajudar você a aprender a operar.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

20.Tamanho da Conta na Corretora


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  1

24 de abril de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

*nota do tradutor: “leve em consideração que este artigo foi escrito a


partir da visão de um norte-americano, e que as realidades brasileira e
portuguesa são diferentes.” – Felippe Aranha

Um trader de Forex, especialmente um que faz day trades, provavelmente pode


iniciar com uma conta de $1.000. Eu já vi anúncios sugerindo que um trader de
Emini conseguiria ganhar dinheiro operando uma conta de apenas $500. Para
mim, isso seria um erro. Um trader iniciante provavelmente irá perder por no
mínimo um ou dois anos, embora ele provavelmente venha a ter alguns bons
momentos, nos quais ele sairá ganhador por vários dias em sequência. A
realidade é que a maioria dos traders jamais consegue se tornar
consistentemente lucrativo. Algumas das razões mais comuns são a falta de
recursos e a inabilidade de poder operar por um tempo su ciente, a m de desenvolver as habilidades
necessárias para ganhar dinheiro.

Muitos traders que conseguem se manter por tempo o su ciente para se tornarem consistentemente lucrativos,
enxergam as perdas como sendo o custo do aprendizado. Eles sabem que estão competindo contra
pro ssionais, com diplomas que os prepararam para operar os mercados, mas eles estão tentando acumular
experiência o su ciente para que possam se tornar competitivos. É possível ser feito, mas normalmente leva um
longo tempo para que você que bom.

Se uma pessoa começar operando o Emini durante a fase de aprendizado, ela provavelmente irá precisar de, no
mínimo, uns $10.000 a $25.000 (Dólares). Mesmo que ela tenha $100.000 para começar, e queira operar o
Emini, eu acho que ainda assim ela deveria operar apenas um contrato, até que ela esteja consistentemente
gerando lucro. Se ela não puder perder mais do que $5.000, e deseja operar day trades, ela deveria olhar para
outros mercados, como por exemplo para alguma ação de grande volume, ou para algum ETF com cotação
menor do que $20, e que tenha swings de uns 20 centavos; em janeiro de 2013, possíveis candidatos incluíam
BAC, FAZ e XIV.
Outra alternativa razoável seria operar opções semanais do SPY, conforme eu mostro durante o curso. Se um
trader comprar uma put ou uma call dentro do dinheiro, ou levemente fora do dinheiro, o custo costuma ser de
menos de um Dólar, e frequentemente abaixo de 50 centavos de Dólar. Mesmo que ele venha a perder, a perda
provavelmente seria menor do que 20 centavos de Dólar (ou $20, já que cada opção representa 100 cotas),
desde que ele gerencie o trade razoavelmente bem, e isso poderia manter as perdas sob controle durante o
período de aprendizado. Porém, como é que ele vai car rico buscando apenas $10 a $20 de ganho por
operação? Não vai, mas o objetivo não é esse. Ao operar dinheiro real, em mercados reais, ele está tentando
a ar os seus conhecimentos, até um ponto em que ele se torne consistentemente ganhador. Daí então, ele
pode aumentar o seu volume e adicionar novos mercados. Nesse momento, o seu objetivo deixa de ser o
aprendizado para se tornar a geração de renda.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

21.Tamanho da Posição
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

24 de abril de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Um iniciante é rápido em fazer a conta: “se eu ganhasse $100 por dia com um
contrato, eu ganharia $2milhões por ano com 100 contratos!”. Ele se imagina
operando grandes posições, e, mesmo quando no início está operando um
tamanho que na cabeça dele é pequeno, em geral ele está operando posições
muito maiores do que ele deveria. Mas como um iniciante poderia saber se o
tamanho da sua posição está demasiadamente grande? Simples, ele só precisa
perguntar a si mesmo: “eu gerenciei todas as minhas operações de hoje da
maneira que eu deveria ter gerenciado, ou houve diversos trades no dia nos quais
eu saí muito cedo, pois estava nervoso com o tamanho da perda caso o meu stop
fosse atingido?”. Se a resposta foi que ele deixou de gerenciar corretamente a sua operação por causa disso,
então o tamanho estava maior do que ele poderia suportar. Lembre-se de que ele está tentando competir
contra computadores, os quais não têm nenhum tipo de sentimento e não sentem absolutamente nada.

A minha recomendação é a de que os traders devem operar posições do tamanho “não estou nem aí”, e
qualquer que seja o tamanho que ele achar que isso seja, ele deve então operar de 50% a 75% menor, de modo
que, de fato, ele não ligue caso a posição ande contra. Ao longo do tempo, ele irá conseguir encarar posições
maiores sem ligar para as perdas, mas, se por acaso acontecer de ele ter aumentado a posição muito cedo,
antes de estar preparado para isso, lembre-se de que ele sempre terá a opção de voltar atrás, diminuir, e no
futuro aumentá-la novamente. Quando eu digo isso aos traders, alguns deles cam muito bravos, e me
perguntam como é que eu espero que eles um dia quem ricos operando assim tão pequeno. Traders bem-
sucedidos não cam o tempo todo pensando em car ricos, embora muitos deles acabem cando.

Ao invés disso, tudo o que eles pensam durante o dia todo é em fazer a coisa certa. Esse é o objetivo principal.
Eles sabem que se zerem isso ganharão dinheiro, e esse é o segundo objetivo. Às vezes, eles ganharão muito
dinheiro, que é o terceiro objetivo, mas eles jamais se preocupam demais com isso. Lembre-se, a maioria dos
traders bem-sucedidos não ganha $100 milhões por ano. No entanto, muitos ganham bem mais do que os
médicos e advogados mais bem-sucedidos, e isso é mais do que su ciente para que se viva uma vida plena.

Existe uma outra observação a respeito do tamanho da posição: ela deve sempre ser determinada levando-se
em consideração o número de ticks até o seu stop de proteção. Por exemplo, se normalmente você arrisca 20
pips em uma operação de $100.000 no Forex, mas dessa vez quiser operar um forte rompimento, cujo início
está há 40 pips de distância do preço atual, então você deve operar apenas metade do seu tamanho usual.
Nesse dado exemplo, você então operaria uma posição de $50.000. Uma outra observação para você re etir, é
que, se você comprou esses $50.000, e o rompimento continuou subindo por mais 40 pips sem ter havido uma
correção, o seu stop agora estará 80 pips abaixo do preço atual!

Lembre-se, o seu preço de entrada é irrelevante, e o que realmente importa é aonde você irá colocar o seu stop.
Se no exemplo anterior você estiver agora arriscando 80 pips, e normalmente você arrisca apenas 20 pips, você
deve realizar lucros parciais, de modo a reduzir a sua posição para 25% do seu tamanho padrão. Nesse caso,
você realizaria lucro de metade da sua posição atual, que por sua vez já era metade da sua posição padrão, e
caria com uma posição de apenas $25.000. Se houver uma correção, seguida por um sinal de compra, e o stop
da nova posição for de apenas 20 pips, daí então você poderá montar uma posição usando o seu tamanho
padrão de $100.000, o que signi ca dizer que você poderá agora comprar mais $75.000 e colocar o stop da
posição inteira em 1 pip abaixo da nova barra de sinal, que neste exemplo está 20 pips abaixo da sua última
entrada.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

22.Gerenciamento de Operações
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

17 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

“Nada poderá lhe trazer paz, a não ser você mesmo – Ralph Waldo
Emmerson”

Como é possível que o Goldman Sachs possa estar comprando,


enquanto o Morgan Stanley esteja vendendo, e ambos ganharem
dinheiro? Isso se deve ao fato de os dois saberem gerenciar os seus
trades… eles aprenderam a operar! Eles se utilizam de estratégias
complexas que envolvem o uso de hedging e técnicas para escalar a
entrada e a saída de posições, mas a mensagem aqui é bem clara:
gerenciamento de operações é muito importante. Você deve saber
colocar e ajustar stops de proteção, assim como objetivos de lucro.
Traders mais experientes também irão escalar as suas operações,
tanto quando o trade vai a favor, quanto quando ele vai contra. Isso
tudo é muito mais importante do que a habilidade de simplesmente
reconhecer padrões de candle, e eu falo sobre essas técnicas ao
longo do curso.

Operar Swings ou Scalps?

Quando um trader entra em uma operação, ele deve saber quais são os seus objetivos. Quando estiver
operando day trades, ele precisa decidir se aquele trade será um scalp ou um swing. A maioria dos iniciantes
são atraídos para scalps, pois pensam que pelo fato de o stop ser mais curto, seu risco será menor. No entanto,
o que eles não levam em consideração é que eles teriam de acertar 70% ou mais dos trades para que sejam
consistentemente lucrativos, e ainda por cima teriam de manter essa marca por anos. Pouquíssimos traders
conseguem chegar a esse ponto, e o resultado é que a maioria dos scalpers “sangra até a morte a partir de
milhares de pequenos cortes de papel” (em outras palavras, várias pequenas perdas).

A maioria dos traders, especialmente os iniciantes, deveria apenas operar swings, que eu de no como sendo
operações nas quais o alvo em potencial é ao menos duas vezes a perda em potencial. Lembre-se da equação
do trader e da regra de 40 / 60. Considerando que em 90% dos trades a probabilidade ca entre 40% e 60%, um
trader que tente uma recompensa que seja ao menos duas vezes o seu risco, estará operando de uma maneira
que é matematicamente sustentável, e um bom começo seria buscar reversões majoritárias de tendência. Por
exemplo, se um trader estiver operando o Emini, usando um stop de 2 pontos, e um objetivo de lucro de 4
pontos, ele provavelmente irá ganhar 4 pontos ou mais em 40% dos seus trades e perder 2 pontos em outros
40% das suas operações. Os 20% restantes geralmente serão pequenas perdas e pequenos ganhos que anulam
um ao outro. O resultado nal será um lucro, e, portanto, uma equação do trader positiva.

Traders iniciantes com frequência perdem dinheiro porque entram na operação com um objetivo, mas a
gerenciam como se tivessem entrado com um objetivo diferente. No caso daqueles que operam day trades, isso
normalmente acontece porque o trader entrou com a intenção de segurar para um swing, mas gerenciou como
se fosse um scalp. Por exemplo, se ele vendeu o EUR X DOL (Forex), em uma situação que ele julgou ser de um
forte topo, e estava planejando segurar para tentar um ganho de 100 pips (ticks), enquanto usava um stop de
proteção de 20 pips, mas ao invés disso ele sempre zera esse mesmo tipo de operação quando atinge um ganho
de 10 pips, ele irá perder dinheiro ao longo do tempo.

Ele talvez consistentemente convença a si mesmo de que o price action se desdobrou de maneira diferente do
que ele esperava, e que isso mudou a sua premissa, justi cando a sua mudança de swing para scalp. No
entanto, se ele descobrir que que está fazendo isso em praticamente todos os seus trades, verá no nal que
está perdendo dinheiro. Isso se deve ao fato de que um trade de swing normalmente possui uma baixa
probabilidade de sucesso, mas a recompensa esperada é muitas vezes maior do que o risco e isso cria uma
equação do trader positiva. Se ele sempre aceitar retornos que não sejam várias vezes maiores do que o seu
risco, ele irá perder dinheiro ao longo do tempo se operar trades de baixa probabilidade, e essa é uma
característica da maioria dos trades de swing.

Se um trader car sempre mudando de ideia, e frequentemente saindo com ganhos de scalpers, ele estará na
verdade operando scalps, mesmo que achando que está operando swings. Um setup típico de swing possui
cerca de 40% de chances de sucesso. Se um trader estiver arriscando 10 pips para ganhar 10 pips, ele irá perder
dinheiro. Para ganhar dinheiro em um scalp, o trader precisa de uma probabilidade alta de sucesso (60% ou
mais), porque a sua recompensa normalmente é do mesmo tamanho do risco.

A qualquer instante, e em qualquer mercado, um trader poderá operar de maneira lucrativa, tanto na compra
quanto na venda, se buscar operações de swing. Isso ocorre porque a probabilidade de sucesso raramente é
menor do que 40%, e se ele gerenciar a sua operação corretamente, segurando por um ganho que seja no
mínimo duas vezes o tamanho do risco, ele irá ganhar dinheiro ao longo do tempo.

Traders só devem operar scalps em operações cuja a probabilidade de acerto seja de 60% ou mais, e a maioria
dos operadores não consegue consistentemente manter essa alta probabilidade de acerto. Portanto, a maioria
deveria operar swings em todas as suas operações (minha de nição de swing é a de qualquer trade que você
tenha a intenção de buscar um ganho de ao menos duas vezes o tamanho do seu risco). É importante destacar
que alguns scalpers experientes ganham em 90% do tempo, mas isso é raridade, e normalmente envolve escalar
para entrar e sair de posições. Muitos traders experientes escalam para entrar em operações, com a intenção de
drasticamente aumentar as probabilidades das suas posições. No entanto, iniciantes devem tomar muito
cuidado com isso, pois quase sempre eles escalam as operações erradas. Um exemplo comum é o de quando
eles escalam em uma situação na qual pensam se tratar de uma correção, quando na verdade se trata de uma
reversão. Numa situação dessas, eles podem rapidamente perder muito mais dinheiro do que imaginariam ser
possível. Isso faz todo sentido, a nal, se você está tentando obter mais rentabilidade, e deve pagar por isso com
alguma combinação relativa entre incremento do risco e redução do retorno.

Quando estão falando de grá cos diários e semanais, os operadores normalmente referem-se a si mesmos
como sendo traders ou investidores, e não como traders de swing ou scalpers, mas a ideia permanece a mesma.
Um investidor normalmente entra em operações de baixa probabilidade, o que signi ca dizer que ele talvez
perca em 60% ou mais das vezes. No entanto, se o seu retorno médio for várias vezes maior do que o seu risco,
ele sairá no lucro ao longo do tempo. Já um trader planeja manter a sua posição por entre um dia e uma
semana, e procura um retorno pequeno em relação ao seu risco. Ele apenas poderá fazer isso se a sua
probabilidade de acerto for de 60% ou mais.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

23.Escalando Operações
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

10 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

Você já deve ter escutado o termo “custo médio da operação”, que é um termo de
investimentos bastante utilizado. Adivinhe? É uma forma de escalar trades! Escalar signi ca
simplesmente adicionar à sua posição. Traders podem adicionar a uma operação que esteja
ganhadora ou perdedora, e podem fazer isso tanto em operações a favor da tendência
(escalar em tendências) quanto em operações contra a tendência (escalar em reversões).
Por que alguém se interessaria em escalar uma operação? Simples, porque isso aumenta as
chances de se ganhar dinheiro.

No entanto, por causa da equação do trader, traders sabem que há sempre uma compensação entre as três
variáveis. Por exemplo, se você estiver fazendo algo que aumente a sua probabilidade de obter lucro, você irá
pagar por isso com um retorno menor ou com um risco maior. A maioria dos traders não deve considerar
escalar suas posições até que estejam consistentemente gerando lucro, e uma vez que estejam
consistentemente gerando lucro, não é obrigatório que comecem a escalar suas posições. No entanto, é mais
uma opção disponível, especialmente para traders que preferem trades de alta probabilidade e que estão
dispostos a abrir mão de um pouco da sua relação retorno/risco para atingir essa alta probabilidade.

Escalar aumenta a probabilidade.


Se um trader tivesse comprado o fechamento da barra 1, pensando que haveria uma segunda perna de alta,
mesmo que houvesse uma correção, o seu stop de proteção deveria car abaixo do fundo do rompimento (a
mínima da segunda barra anterior). Ele poderia aumentar suas chances de obter lucro nessa operação, caso
escalasse o trade mais abaixo. Por exemplo, se ele tiver o costume de sair com scalps de 20 pips, então ele só
deveria começar a escalar a partir de 20 pips abaixo, e, dependendo da movimentação de preços que se seguir,
ele poderia sair da posição inteira na barra 4, que é o preço de entrada original, empatando na primeira entrada
e ganhando 20 pips na segunda, ou ainda, ele poderia escolher segurar para um swing de parte ou até mesmo
de toda a posição, con ando no seu stop lá embaixo.

Escalando em uma reversão de tendência

Houve um forte rali para a barra 3, que rompeu acima da linha de tendência de baixa e da média móvel, fazendo
com que traders se preparassem para comprar um fundo em forma de reversão majoritária de tendência.
Também houve diversas barras de gap de média móvel, que, com frequência, precedem a perna nal da
tendência antes de uma reversão majoritária. A barra 7 teve um corpo de alta, mas pequeno, e o contexto era
favorável.

Isso foi uma reversão majoritária de tendência com mínima mais baixa, que veio após as barras de gap
ocorridas no ponto 3, portanto, a pressão de compra estava forte, e ainda houve uma bandeira nal em
potencial (a lateralidade estreita no ponto 6). Seria aceitável comprar um tick acima da barra 7 com uma ordem
stop, de modo a entrar na operação. Após a entrada, caso tivessem sido estopados com perda abaixo da barra
7, poderiam reentrar acima da barra 8, que foi uma barra ainda mais forte, e poderiam buscar um swing de alta.
O mercado deu um rali de 5 pontos, portanto, foi um swing. A maioria das reversões majoritárias de tendência
conduzem a swings que acabam virando lateralidades, e não reversões para tendências opostas.

Traders experientes, que estivessem confortáveis em escalar seus trades, teriam adicionado à sua posição na
mínima da barra 7, usando um stop longo. Muitos traders sentem que não são assim tão bons em determinar o
exato ponto de in exão, mas ainda assim acreditam em sua habilidade de determinar a área aproximada em
que ocorrerá a reversão. Por isso, eles usam stops longos (por exemplo, baseado em um movimento projetado
para baixo, ou em um número xo de pontos), e operam su cientemente pequeno, de modo que possam
comprar mais abaixo (abaixo da barra 7 ou abaixo de qualquer uma das barras que formaram a lateralidade
estreita do ponto 9), ou, até mesmo comprar mais alto (como acima da barra 8).
Não havia muita pressão de venda no ponto 5, e a barra de sinal foi fraca, mesmo com ela vindo após uma
pequena 2ª.Mínima, que aliás, poderia ser uma bandeira nal. Isso fez com que traders se sentissem menos
con antes, e, caso eles comprassem essa reversão majoritária de tendência com mínima mais alta, eles
provavelmente teriam saído abaixo da barra 6, que foi um sinal de 2ª.Mínima bem na média móvel.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

24.Operando Opções (puts e calls)


 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

10 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

“Pare de se subestimar”

Muito tempo atrás, uma amiga me disse que havia perdido $500.000 da sua
conta de um dia para o outro, em função de um enorme gap na abertura do
dia seguinte. A partir daquele dia, ela decidiu começar a operar apenas opções
(puts e calls). A maioria das vezes em que eu seguro uma posição para o dia
seguinte, eu também pre ro usar opções. Além disso, eu pre ro usar
estratégias simples, como por exemplo comprar puts (opções de venda) e
spreads de baixa, quando estou com a cabeça baixista, ou comprar calls
(opções de compra) e spreads de alta, quando eu estou com a cabeça de alta.
Eu acredito que quando uma opção é boa, o trader não precisa de estratégias
mais complexas do que essas para ganhar dinheiro, e um iniciante deve evitar
mais complexidade. Estas são as únicas que você precisa, especialmente se operar opções não for a sua
atividade principal.

Muitos gurus fazem com que operar opções pareça ser muito mais complicado do que realmente é. Tudo o que
um bom trader precisa são estratégias simples e um bom conhecimento de Price Action. Estratégias complexas
e gregas não são necessárias para que se opere bem opções, e ambas podem te tirar do foco daquilo que é a
principal razão para se entrar em qualquer operação: o que está ocorrendo no grá co. Eu baseio todas as
minhas operações inteiramente em Price Action, e ignoro totalmente os fundamentos e as notícias, pois eles já
estão incorporados no preço do mercado. Eu acredito rmemente que Price Action deve ser a base para todo
tipo de trading, incluindo o mercado de opções.

Sempre que eu escuto traders na televisão falando sobre operações com opções, ouço eles discutindo o Price
Action. No entanto, se então começam a falar sobre fundamentos, eu já desanimo, porque eles jamais entrariam
em uma operação a menos que o Price Action fosse favorável. Se o Price Action estiver forte, eles entrarão nessa
operação independentemente dos fundamentos, mas eles sempre acabam vindo com alguma análise
fundamentalista absurda para dar suporte a algo que eles iriam fazer de qualquer maneira. Eu acredito
rmemente, que a análise fundamentalista de opções que alguns traders falam na TV, é ignorante e irrelevante,
e que na realidade eles se baseiam apenas em Price Action para realizar essas operações, mesmo que eles não
tenham consciência disso. Eu também acho que eles dizem ter algum motivo fundamentalista para entrar em
uma determinada operação, simplesmente porque acreditam que isso daria mais credibilidade a eles… isso soa
bem na TV! Isso aumenta as chances de eles serem chamados novamente, que por sua vez aumenta as chances
de eles conseguirem aumentar a sua carteira de clientes, seja qual for a atividade que eles exerçam que seja
ligada à opções.

Quando a YHOO estiver em uma forte tendência de alta no gráfico diário, compre spreads de alta durante correções.

Eu também opero day trades com opções, geralmente quando o mercado está se movendo rápido e com
grandes movimentos. Por exemplo, se o Emini estiver caindo 20 pontos, mas eu achar que esteja formando
climaxes de venda consecutivos, e por isso acreditar que em breve deve subir forte, eu irei comprar opções
semanais de compra do SPY (um ETF do S&P conhecido como “Spyder”). Eu aprendi ao longo dos anos que, em
dias de forte queda como esses, coisas muito ruins podem acontecer, como por exemplo algumas corretoras
apresentarem problemas para executar ordens. Operar opções é uma boa maneira de  minimizar o risco,
enquanto ainda me permite obter lucro caso o tão esperado rali venha de fato a ocorrer.
1.
Portal Price Action
a comunidade oficial do Al Brooks no Brasil

25.Psicologia do Trade
 por Felippe Aranha |  postado em: Conteúdo do curso Best Trades, Convidados Price Action Manual, Manual de Price Action |  0

10 de maio de 2014, por Al Brooks. Tradução e adaptação: Felippe Aranha

”você é responsável pela sua felicidade”.

Psicologia de mercado tem mais a ver com tipos de comportamento


que você seria capaz de mudar, do que com terapia. Se você você
pretende ter uma carreira longa no trade, você tem de gostar. Eu amo
o meu trabalho, e após 27 anos continuo todos os dias com aquela
sensação de mal poder esperar a abertura do próximo pregão. Embora
você talvez consiga ganhar mais dinheiro se forçando até os seus
limites físicos e emocionais, você provavelmente irá odiar o que está fazendo, e não conseguirá fazer isso por
décadas.

A vida é curta, e eu não quero desperdiçá-la com prioridades equivocadas. A sua felicidade, e a felicidade da sua
família, são bem mais importantes do que aquele dólar extra. Uma parte importante do aprendizado do trading
é encontrar um estilo que seja adequado a você. Não se preocupe se você vir um trader bem-sucedido na TV
que esteja fazendo algo completamente diferente e ganhando uma fortuna.

Durante o seu período de aprendizagem, muitos traders muitas levam anos para descobrir e aceitar as suas
zonas de conforto. Alguns preferem entrar em trades que têm alta probabilidade de sucesso, o que está ok, mas
eles entendem que existe uma troca, uma compensação. Trades de alta probabilidade geralmente oferecem um
potencial de lucro relativamente menor em relação ao risco. Outros traders buscam um retorno que seja muitas
vezes maior do que o risco, e não se importam com o fato de isso signi car que na maioria das vezes os seus
trades serão perdedores. Eles sabem que se gerenciarem os seus trades corretamente, e buscarem sempre um
retorno que seja duas vezes ou mais o tamanho do risco, eles ganharão dinheiro, mesmo que isso signi que
perder dinheiro em 60% dos seus trades.

O Tamanho de Posição “Eu Não Ligo”


Como traders, nós nadamos em um mar de incertezas, e até que você consiga se libertar das emoções, é
impossível seguir o que os computadores institucionais estão fazendo, e você só conseguirá ganhar dinheiro se
segui-los. Quando você decide entrar em uma operação, seja honesto a respeito de quão longe o seu stop deve
ser, e aceite que, com frequência, isso leva a um risco maior do que o que você gostaria. Você deve operar um
tamanho de posição su cientemente pequeno, de modo a não ligar tanto caso você venha a perder. Eu chamo
isso de “tamanho eu não ligo”.

Convém repetir abaixo alguns parágrafos dos capítulos 21 e 22:

“Um iniciante é rápido em fazer a conta: “se eu ganhasse $100 por dia com um contrato, eu ganharia $2milhões
por ano com 100 contratos!”. Ele se imagina operando grandes posições, e, mesmo quando no início está
operando um tamanho que na cabeça dele é pequeno, em geral ele está operando posições muito maiores do
que deveria. Porém, como um iniciante pode saber se o tamanho da sua posição está demasiadamente grande?
Simples, ele só precisa perguntar a si mesmo: “eu gerenciei todas as minhas operações de hoje da maneira que
eu deveria ter gerenciado, ou houve diversos trades no dia nos quais eu saí muito cedo, pois estava nervoso
com o tamanho da perda caso o meu stop fosse atingido?”. Se a resposta foi que ele deixou de gerenciar
corretamente a sua operação por causa disso, então o tamanho estava maior do que ele poderia suportar.
Lembre-se de que ele está tentando competir contra computadores, os quais não têm nenhum tipo de
sentimento e não sentem absolutamente nada.”

A minha recomendação é a de que os traders devem operar posições do tamanho “não estou nem aí”, e
qualquer que seja o tamanho que ele achar que isso seja, ele deve então operar de 50% a 75% menor, de modo
que, de fato, ele não ligue caso a posição ande contra. Ao longo do tempo, ele irá conseguir encarar posições
maiores sem ligar para as perdas, mas, se por acaso acontecer de ele ter aumentado a posição muito cedo,
antes de estar preparado para isso, lembre-se de que ele sempre terá a opção de voltar atrás, diminuir, e no
futuro aumentá-la novamente. Quando eu digo isso aos traders, alguns deles cam muito bravos, e me
perguntam como é que eu espero que eles um dia quem ricos operando assim tão pequeno. Traders bem-
sucedidos não cam o tempo todo pensando em car ricos, embora muitos deles acabem cando.

Ao invés disso, tudo o que eles pensam durante o dia todo é em fazer a coisa certa. Esse é o objetivo principal.
Eles sabem que se zerem isso ganharão dinheiro, e esse é o segundo objetivo. Às vezes, eles ganharão muito
dinheiro, que é o terceiro objetivo, mas eles jamais se preocupam demais com isso. Lembre-se, a maioria dos
traders bem-sucedidos não ganha $100 milhões por ano. No entanto, muitos ganham bem mais do que os
médicos e advogados mais bem-sucedidos, e isso é mais do que su ciente para que se viva uma vida plena.”

A Equação do Trader e a Regra 40-60


“A maioria dos traders, especialmente os iniciantes, deveria apenas operar swings, que eu de no como sendo
operações nas quais o alvo em potencial é ao menos duas vezes a perda em potencial. Lembre-se da equação
do trader e da regra de 40 – 60. Considerando que em 90% dos trades a probabilidade ca entre 40% e 60%, um
trader que tente uma recompensa que seja ao menos duas vezes o seu risco, estará operando de uma maneira
que é matematicamente sustentável, e um bom começo seria buscar reversões majoritárias de tendência. Por
exemplo, se um trader estiver operando o Emini, usando um stop de 2 pontos, e um objetivo de lucro de 4
pontos, ele provavelmente irá ganhar 4 pontos ou mais em 40% dos seus trades e perder 2 pontos em outros
40% das suas operações. Os 20% restantes geralmente serão pequenas perdas e pequenos ganhos que anulam
um ao outro. O resultado nal será um lucro, e, portanto, uma equação do trader positiva.”

Evite Confundir Swings com Scalps!


Traders iniciantes com frequência perdem dinheiro porque entram na operação com um objetivo, mas a
gerenciam como se tivessem entrado com um objetivo diferente. No caso daqueles que operam day trades, isso
normalmente acontece porque o trader entrou com a intenção de segurar para um swing, mas gerenciou como
se fosse um scalp. Por exemplo, se ele vendeu o EUR X DOL (Forex), em uma situação que ele julgou ser de um
forte topo, e estava planejando segurar para tentar um ganho de 100 pips (ticks), enquanto usava um stop de
proteção de 20 pips, mas ao invés disso ele sempre zera esse mesmo tipo de operação quando atinge um ganho
de 10 pips, ele irá perder dinheiro ao longo do tempo.

Ele talvez consistentemente convença a si mesmo de que o price action se desdobrou de maneira diferente do
que ele esperava, e que isso mudou a sua premissa, justi cando a sua mudança de swing para scalp. No
entanto, se ele descobrir que que está fazendo isso em praticamente todos os seus trades, verá no nal que
está perdendo dinheiro. Isso se deve ao fato de que um trade de swing normalmente possui uma baixa
probabilidade de sucesso, mas a recompensa esperada é muitas vezes maior do que o risco e isso cria uma
equação do trader positiva. Se ele sempre aceitar retornos que não sejam várias vezes maiores do que o seu
risco, ele irá perder dinheiro ao longo do tempo se operar trades de baixa probabilidade, e essa é uma
característica da maioria dos trades de swing.

Se um trader car sempre mudando de ideia, frequentemente saindo com ganhos de scalpers, ele estará na
verdade operando scalps, mesmo que ele ache que esteja operando swings. Um setup típico de swing possui
cerca de 40% de chances de sucesso. Se um trader estiver arriscando 10 pips para ganhar 10 pips, ele irá perder
dinheiro. Para ganhar dinheiro em um scalp, o trader precisa de uma probabilidade alta de sucesso (60% ou
mais), porque a sua recompensa normalmente é do mesmo tamanho do risco.

A qualquer instante, e em qualquer mercado, um trader poderá operar de maneira lucrativa tanto na compra,
quanto na venda se buscar operações de swing. Isso ocorre porque a probabilidade de sucesso raramente é
menor do que 40%, e se ele gerenciar a sua operação corretamente, segurando por um ganho que seja no
mínimo duas vezes o tamanho do risco, ele irá ganhar dinheiro ao longo do tempo.

Traders só devem operar scalps em operações cuja a probabilidade de acerto seja de 60% ou mais, e a maioria
dos operadores não consegue consistentemente manter essa alta probabilidade de acerto. Dessa forma, a
maioria deveria operar swings em todas as suas operações (minha de nição de swing é a de qualquer trade que
você tenha a intenção de buscar um ganho de ao menos duas vezes o tamanho do seu risco). É importante
destacar que alguns scalpers experientes ganham em 90% do tempo, mas isso é raridade, e normalmente
envolve escalar para entrar e sair de posições. Muitos traders experientes escalam para entrar em operações,
com a intenção de drasticamente aumentar as probabilidades das suas posições. No entanto, iniciantes devem
tomar muito cuidado com isso, pois quase sempre eles escalam as operações de maneira equivocada. Um
exemplo comum é o de quando eles escalam em uma situação na qual pensam se tratar de uma correção,
quando na verdade se trata de uma reversão. Numa situação dessas, eles podem rapidamente perder muito
mais dinheiro do que imaginariam ser possível.
Isso tudo faz todo sentido, a nal, se você está tentando obter mais rentabilidade, deve pagar por isso com
alguma combinação de incremento de risco ou redução do retorno.

Bom é Bom o Suficiente


Encontre quem você é, e seja feliz por você conseguir fazer tudo o que você faz. Um jogador de baseball não
precisa sempre acertar “home runs” para entrar no hall da fama. Se ele consistentemente acertar rebatidas
simples, ele também entrará. Você não precisa ser o melhor para car rico, mas você tem de ser feliz,
consistente e disciplinado para atingir o seu objetivo.