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COMPENDIOII
LA MONEDA
Introducción
Cuando los hombres realizan el intercambio de productos a través del
trueque, el intercambio se toma lento y por lo tanto la posibilidad de
obtener lo que el hombre necesita para satisfacer sus necesidades se hace
difícil, entonces la sociedad requiere de algún elemento que le permita
agilizar este intercambio, este elemento será el dinero.
El dinero surge por necesidad social producto del desarrollo de las
fuerzas productivas y por el incremento de la producción.
En la actualidad el dinero se ha convertido en un elemento primordial
del sistema para la producción, el ahorro, la inversión, etc., sin embargo, el
dinero como sinónimo de riqueza lleva a muchos a realizar cualquier cosa
para lograr obtenerlo; así en aras de ganancias monetarias se explota al
trabajador, se destruye producción de alimentos para evitar que los
precios bajen y las ganancias disminuyan; se extrae riqueza de los países
mediante las inversiones y préstamos, etc., es decir, el dinero que aparece
como necesario en un momento se convierte en un elemento que va a
contribuir a generar pobreza y sufrimiento de gran parte de la población.
Debemos considerar que el dinero aparece en una etapa del desarrollo
social y que llegado un momento y bajo ciertas condiciones desaparecerá.
I. DEFINICIÓN
Existen muchas definiciones acerca del dinero, daremos dos:
Es cualquier objeto que los miembros de una comunidad están
dispuestos a captar en pago de bienes, servicios o deudas.
Mercancía cuya función específica estriba en desempeñar la función de
equivalente general del valor, es decir, que expresa el valor de las otras
mercancías y por la que todas se cambian.
IV.VALORES DE LA MONEDA:
1. Valor intrínseco
Es el valor que tiene el dinero por si mismo, el cual a su vez puede ser:
A. Valor real
Es el valor que tiene el dinero de acuerdo al material que lo compone.
2. Valor extrínseco
Se denomina también valor de cambio. Está dada por la capacidad de
compra del dinero.
V. CLASES DE MONEDA:
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COMPENDIOII
Pueden ser: metálica y de papel.
A. Moneda Metálica.- Constituida por moneda fraccionaria o “sencillo”,
es el dinero o mercancía – moneda. Puede ser:
76
ECONOMÍA
- Certificados de oro y plata, representan las barras de metal fino;
circulan libremente como cualquier moneda. Su poseedor puede
reclamar en cualquier momento su equivalente metálico.
- Billetes fiscales emitidos por el Estado.
- Billetes bancarios emitidos por Bancos, generalmente convertibles,
pues tienen respaldo físico.
- Dinero giral formado por la moneda bancaria (giros, letras de
cambio, cheques, pagarés, etc.)
LEY DE GRESHAM
Sostiene: “Cuando en una economía circulan dos monedas de igual
valor legal, pero de distinto valor real, la moneda considerada mala
(envilecida) desplaza de la circulación a la buena”.
Gráficamente:
VALOR
�
5 = 5
�
Oro � Bronce
CALIDAD
RAZONES DE LA LEY:
1. El atesoramiento
2. Pagos al exterior
3. La venta al peso
LA OFERTA DE DINERO
Está conformada por el total de medios de pago que existen en una
economía a una fecha determinada. Parte de la oferta monetaria es
regulado por el Banco Central de Reserva por cuanto su variación afecta a
la economía del país.
La oferta monetaria se divide en dos partes:
77
COMPENDIOII
la vista), los cuales pueden ser movilizados mediante el uso de los
cheques. El dinero posee alta liquidez.
EL CUASIDINERO
Está conformado por el conjunto de elementos sustitutos al dinero
estricto. Se caracterizan por poseer baja liquidez y poder ser convertidos
en dinero estricto. Está conformado por los depósitos en ahorros y a plazo
fijo realizados en los bancos los que no se movilizan a través de cheques,
sino por medio de otros mecanismos, también lo conforman los pagarés,
letras de cambio, bonos, etc.; y además por moneda extranjera.
* Billetes
+Monedas=Circulante Dinero
L (C)
I
Q
U
OFERTA MONETARIA
I
* Depósito de ahorros
D
(DA)
E
* Depósito a plazo (DP)
Z
* Cédulas hipotecarias y
otros Cuasi Dinero
activos (O)
* Moneda extranjera
(Mex)
* Otros
LA DEMANDA DE DINERO
Desde el enfoque keynesiano se demanda no sólo como un medio de
pago, sino como un activo financiero que compite con otros elementos
como los bonos y las acciones.
* Motivo transacciones
Depende del nivel de ingreso
* Motivo precaucación
del agente económico
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ECONOMÍA
de los bienes y servicios transados. Todo esto se resume en la denominada
ecuación de cambio o Ecuación de Fisher:
M = Masa monetaria u oferta monetaria
V= Velocidad de circulación del dinero
MV = PQ
P=Nivel general de precios
Q=Producción total o global en una economía
El patrón de plata fue adoptado por Carlo Magno en el año 781; y el patrón
de Oro nació en Inglaterra en 1821, cuando se lanzó a circulación la primera
libra esterlina de oro, base del auténtico sistema monometalista de oro.
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COMPENDIOII
MONEDA MONEDA
Perú)
1,00 …………..
2,00 …………..
UN NUEVO SOL (Unidad Monetaria del
80
ECONOMÍA
intercambio internacional y asesora a los países miembros sobre
problemas financieros.
Principalmente, su papel es proveer financiación y crédito a los países
que afrontan problemas en su balanza de pagos. Lamentablemente este
propósito no se cumple; por lo contrario, las condiciones que exige el FMI
para cumplir los pagos, ya no de los préstamos, sino de los intereses de
los préstamos, resultan inalcanzables, onerosos a los países pobres como
el caso del Perú (nuestra deuda externa alcanza ya los 25 mil millones de
dólares que es impagable). Se está negociando el pago de la deuda con el
FMI, a costa de shocks económicos con alto costo social.
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ECONOMÍA
operaciones o convenios supera el límite señalado por el Presupuesto del
Sector Público, con cargo a dar cuenta al Congreso.
Art. 86.- El Banco es gobernado por un Directorio de7 miembros. El
Poder Ejecutivo designa a 4, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a
éste y elige a los 3 restantes, con la mayoría absoluta del número legal de
sus miembros.
SECTOR FINANCIERO
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COMPENDIOII
I. DEFINICIÓN
Es el conjunto de empresas que realizan la canalización de recursos
financieros de los agentes económicos superavitarios hacia los agentes
económicos deficitarios.
Los agentes superavitarios son aquellos que presentan sobrantes de
dinero y que están dispuestos a proporcionar dichos sobrantes a cambio
de alguna retribución, los agentes deficitarios son aquellos que presentan
necesidad de recursos para destinarlos a inversiones o consumo.
El sistema financiero tiene importancia por cuanto canaliza el dinero
ocioso de los agentes superavitarios hacia actividades de producción y
consumo.
Mercado de Valores
Sistema de
Concurren los agentes deficitarios
Intermediación Directa
emitiendo acciones y bonos para
Crédito Productivo
venderlos a los Crédito
agentes
Son aquellos superavitarios
Público
destinados y
al financiamiento
Regulación:
captan ahorro de
Es ellos
de aquel que
la producción
que será
y/o a lainvertido
se concede comercialización
a personas jurídicas
CONASEV
en actividades productivas.
de bienes y servicios
conformantes del sector público nacional.
Los Crédito Público del Estado pueden ser internos
emprestitos
84 Es y externos.
aquel que se concede a personas jurídicas
Crédito
conformantes
Privado
del sector público nacional.
EsLoselemprestitos del aEstado
que se otorga pueden
cualquier ser internos
persona natural
y externos.
o jurídica ajena al estado
ECONOMÍA
Sistema Bancario
Es el conjunto de bancos, que son los
únicos autorizados a captar depósitos a
la vista y otorgar chequeras, lo cual les
permite realizar la expansión secundaria
del dinero. Está conformado por:
* La Banca Múltiple
* El banco de la Nación
Sistema de * El banco Central de Reserva
FINANCIERO
Intermediación
Financiera Indirecta Sistema No Bancario
Conjunto de empresas intermediarias
Regulación. financieras que captan ahorros y
Superintendecia de generalmente operan en el mediano y
Banca y Seguros (SBS) largo plazo.
Tenemos:
- Financieras - Empresas de
SISTEMA
Seguros
- COFIDE - Cajas Rurales
- Mutuales - AFPs
- Empresas de Leasing - Cooperativas
de
Ahorro y Crédito
El Mercado de Valores
Es el segmento del Sistema Financiero en el cual se da la
intermediación financiera directa, se le da este nombre por cuanto los
agentes deficitarios consiguen financiación directamente vendiendo
títulos valores, tales como acciones y bonos a los agentes superavitarios.
Se distingue en la estructura del Mercado de Valores, dos mercados:
A. MERCADO PRIMARIO
Segmento del mercado de valores donde las empresas deficitarias
ofertan las primeras emisiones de valores, con el fin de obtener
financiamiento para la ejecución de sus proyectos.
B. MERCADO SECUNDARIO
Segmento del mercado de valores donde se transan valores ya emitidos
y negociados en el mercado primario y cuyos precios fluctúan según la
oferta y la demanda. A este mercado se le llama también Mercado
Bursátil.
El Sistema No Bancario
85
COMPENDIOII
Es aquel segmento del sistema financiero de intermediación indirecta
que agrupa a las diversas instituciones que captan y canalizan recursos,
pero que no clasifican como bancos, entre estos tenemos a:
A. FINANCIERAS
Son aquellas que tienen por finalidad intermediar fondos captados bajo
diferentes modalidades (a excepción de los depósitos a la vista) .
Facilitar la colocación de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero entre otras.
C. CAJAS RURALES
Se organizan bajo la forma de asociaciones con el objeto de captar
recursos de sus asociados y de terceros para promocionar y desarrollar
actividades económicas preferentemente ligadas al agro de la región
del país donde se encuentra constituida.
D. EMPRESAS DE SEGUROS
Tienen por objeto celebrar contratos por lo que a cambio de ciertas
primas se indemnizan los daños ocurridos por los riesgos cubiertos.
Los Bancos
Son instituciones organizadas bajo forma empresarial, generalmente
como sociedades anónimas que tienen por finalidad realizar operaciones
86
ECONOMÍA
de crédito y pagos, trabajando con su propio capital y dinero que deposita
el público.
Por ser sociedades anónimas, siempre disponen de dinero propio,
producto de las acciones emitidas para su constitución y que es su capital
social; pero la mayor parte del dinero que pone en circulación pertenece a
los depósitos del público, o sea, que “PRESTAN DINERO PARA VOLVER A
PRESTAR”. Sólo que el interés que pagan por los depósitos es siempre más
bajo que el que cobran por los préstamos. Esta es una fuente de su
ganancia. Además los Bancos no pueden disponer de todo el dinero que el
público les confía, la ley se lo prohíbe, siempre deben reservar una parte
fija de los depósitos para así garantizar, en cualquier momento, el retiro de
dinero por parte del público. Esta reserva se llama ENCAJE REAL.
OPERACIONES BANCARIAS:
Consideramos las siguientes:
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COMPENDIOII
- En Custodia.- Cuando se entregan para su guarda, objetos valiosos,
joyas, etc. pagándose al Banco por ese servicio.
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ECONOMÍA
EL CRÉDITO
Introducción
89
COMPENDIOII
permite un mayor consumo y producción al canalizar recursos de aquellos
que tienen excedente hacia los que tienen déficit. Sin embrago no
debemos olvidar que el objetivo de estas instituciones es obtener una
ganancia por lo cual pueden abusar con respecto a los intereses que
cobran y las instituciones financieras pueden buscar concentrar los
recursos en empresas o actividades donde tengan propiedad o intereses.
I. DEFINICIÓN
Es la operación en la cual una persona o empresa otorga bienes o
dinero a otra persona o empresa quien se compromete a su devolución
luego de un período de tiempo incluyendo un valor adicional denominado
interés.
El economista neoclásico Eugen Bawer definió el crédito en los
siguientes términos:
“Es el cambio de una riqueza presente por una riqueza futura”
EL DEUDOR
Es denominado prestamista, es el que ha contraído la obligación. Es el
agente que tiene necesidad de dinero y además posee capacidad de pago
para devolver los recursos que obtiene.
V. INSTRUMENTOS DE CRÉDITO
Son aquellos documentos comerciales destinados a expresar
formalmente el compromiso de una deuda contraída que debe ser
cancelada en un plazo determinado.
90
ECONOMÍA
Entre los más importantes tenemos:
Crédito Público
D Es aquel que se concede a personas jurídicas
E conformantes del sector público nacional.
U Los emprestitos del Estado pueden ser internos
D y externos.
O Crédito Privado 91
Es el que se otorga a cualquier persona natural
R
o jurídica ajena al estado
COMPENDIOII
Crédito Personal
Cuando se considera como garantía sólo
la solvencia económica y moral del que
solicito el crédito.
G
Crédito Real
A
Cuando se exige una garantía material
R como para otorgar el crédito, se puede
A
N dividir en:
T
Crédito Prendario
I Cuando se exige un bien mueble
A
en calidad de prenda
Crédito Hipotecario
Ciuando se exige un bien inmueble
en calidad de garantía hipotecaría.
92
ECONOMÍA
SECTOR EXTERNO
I. DEFINICIÓN
93
COMPENDIOII
Es el intercambio de bienes y servicios entre residentes de diferentes
países. Surge como consecuencia de que todos los países no producen los
bienes y servicios necesarios para satisfacer su demanda interna, y por
otro lado hay países que tienen ciertas ventajas en la producción de
determinados bienes.
Este intercambio a menudo plantea difíciles problemas, especialmente
en casos de comercio entre países industrializados y países
subdesarrollados. Esto significa que los países altamente industrializados
están en ventaja en términos de intercambio porque adquieren materia
prima barata y venden productos terminados a elevados precios . Para
esto se constituyen como empresas monopólicas u oligopólicas
obteniendo las máximas ganancias y mejores beneficios que las empresas
de los países menos industrializados, estableciéndose así la simetría entre
las economías subdesarrolladas y de los países desarrollados de la región,
como de las superpotencias industrializadas.
94
ECONOMÍA
La influencia de las reservas naturales.- Uno de los factores que
motivan el comercio internacional es la desigualdad existente en los
diferentes países de los principales yacimientos minerales de alta
importancia para las actividades de producción.
La influencia del suelo y del clima.- Las diferencias de suelos y
clima constituyen una segunda motivación para las transacciones
internacionales.
La influencia del capital y del trabajo.- Es la diferencia estructural,
observada entre los países, en cuanto a sus disponibilidades de capital
y trabajo. Estos dos factores de producción no se combinan en iguales
proporciones en los diferentes países.
La influencia del avance tecnológico.- Es otro factor que motiva o
impulsa las relaciones económicas internacionales.
95
COMPENDIOII
El exportador también se puede enfrentar a una cuota, que determina
los límites sobre la cantidad de bienes que aceptará el país importador en
ciertas categorías de productos. El propósito de la cuota es preservar el
intercambio extranjero y proteger la industria y los empleos locales. Un
embargo o boicot es la forma más severa de la cuota, que prohíbe
totalmente algunas clases de importaciones.
Una forma ingeniosa han hallado los japoneses para mantener alejados
a los fabricantes extranjeros. Argumentan que su piel es diferente, por
ello, las compañías extranjeras de cosméticos deben someter sus
productos a una prueba antes de venderlos allí. También afirman los
japoneses que su estómago son más pequeños y sólo tienen espacio para
su MIKAN, la naranja o mandarina local, de manera que la importación de
naranjas de EE.UU. está limitada. ¿Qué tales japoneses? Así protegen sus
industrias.
96
ECONOMÍA
La actividad de nuestro país no es algo cerrado, que está aislado, esto
es incorrecto, ya que mantenemos relaciones con los países
latinoamericanos y con el resto del mundo. Como que ahora tenemos una
situación privilegiada en la Cuenca del Pacífico.
Estas relaciones externas con los otros países determinan, desde el
punto de vista económico, que se realicen intercambios entre una
economía nacional y las demás, incorporándonos en el sector externo
mediante el Comercio Internacional. En este comercio hay un doble
flujo de bienes y de dinero: exportamos insumos como hierro, cobre,
algodón, madera, semillas, abonos que serán transformados en el
extranjero por su alta tecnología; e importamos productos finales como
gasolina, muebles, máquinas, herramientas, ropa, alimentos que servirán
para el consumo y satisfacción de necesidades.
97
COMPENDIOII
C.L.D. Certificados de Libre Disponibilidad.- Es el certificado en
moneda extranjera (dólares) que se le da a los exportadores por el 60% de
las divisas que se logran captar.
El Banco Central de Reserva continúa con su estrategia de control
estricto de la crisis monetaria, evitando todo rebrote inflacionario y
estimulando los sectores de la economía que está inmersa en la recesión o
estancamiento. Si hay cambios bruscos, crisis monetaria, gran parte del
problema se responsabiliza al narcotráfico que fuera de todo control
ingresa dólares en grandes cantidades al mercado informal, generando
una reducción de la demanda, un aumento de la oferta, bajando los
precios.
1Revaluación
4 42 4 43 1Apreciación
44 2 4 43
e Sistema de Sistema de
Tipo de Cambio Tipo de Cambio
98 Fijo Flexible
ECONOMÍA
99
COMPENDIOII
BALANZAS ECONÓMICAS
Balanza de Pagos
I. DEFINICIÓN
Es el registro sistemático de todas las transacciones de los residentes
de un país con el resto del mundo. La balanza de pagos también mide el
movimiento total de dinero con el exterior comparando los ingresos y
egresos por todo concepto durante un periodo determinado.
Como sistema contable tiene dos partidas genéricas: los créditos y los
débitos.
Las partidas positivas se denominan créditos y las negativas débitos. En
general los créditos son los que a un país deben pagarle por sus
100
ECONOMÍA
exportaciones y en los débitos se anota lo que un país debe pagar a otros
por lo que compra o importa.
Venta de minerales
Resto
Del
Mundo
PERU
Compra de maquinarias
BALANZA COMERCIAL
Registra la diferencia del valor de exportaciones e importaciones de
bienes.
SALDO BC = X M
101
COMPENDIOII
La balanza comercial peruana muestra resultados deficitarios en los
últimos años (a partir de 1991).
BALANZA DE SERVICIOS
Registra la diferencia entre el valor de las exportaciones e
importaciones de servicios financieros y no financieros de un país con el
resto del mundo.
Registra el valor de pagos que hace un país al resto del mundo por
conceptos del total de operaciones, entre las exportaciones e
importaciones de bienes, servicios y pagos de transferencias.
El resultado de la Balanza en Cuenta Corriente muestra:
Si es positivo que una economía tiene recursos para invertir en el
exterior (puede exportar capitales), para aumentar sus reservas o para
disminuir sus deudas.
Si es negativo: que una economía no tiene recursos para invertir en el
exterior, ni puede aumentar sus reservas, ni podrá reducir sus deudas.
102
ECONOMÍA
Tenemos por ejemplo: El endeudamiento externo, la inversión
extranjera.
A. Cuenta Financiera
Sector publico
- Préstamos de largo plazo
Sector privado
- Préstamos de largo plazo:
- Inversión directa
- Inversión de artera
- Capitales de corto plazo
104
ECONOMÍA
B. Cuenta de Capital
Donaciones de bienes de capital
Remesas
SECTOR PÚBLICO
105
COMPENDIOII
Introducción
Se plantea muchas veces que todos somos el Estado, pero como no
todos podemos dirigir el Estado entonces elegimos a un grupo para que
nos gobierne, estos que gobiernan dirigirán a empresas, instituciones y
personas en la realización de diversas actividades principalmente
económicas. Diremos entonces que se ha formado un sector en la
economía llamado el sector público que representa al Estado. Este sector
Público debe realizar una serie de actividades en lo económico y social,
pero para esto requiere de recursos por lo cual va a crear un sistema que
le permita captar estos recursos de manera continua, a este se le va a
denominar el sistema tributario. Todas las personas sean naturales o
jurídicas tienen que tributar al Estado por diversos conceptos, tales como
comprar, producir u obtener un ingreso o ganancia.
Con estos recursos el Estado debe atender sus múltiples obligaciones
como otorgar pensiones, pagar salarios, realizar transferencias para
reducir la pobreza, mantener y mejorar los servicios públicos como salud y
educación. Sin embargo una cantidad considerable (aproximadamente
20%) de lo que se capta como tributos es trasladado como pago de deuda
externa, de tal forma que nuestro país “tributa” a las potencias a cambio
de más deudas. Esto lleva a que los recursos sean destinados a
actividades que no nos beneficien y que se descuiden en nuestro país, la
educación, salud, el empleo, etc. planteando que el Estado no debe
intervenir en la economía y que debe dejar actuar libremente al mercado
para que este resuelva los problemas si estos se presentan, podemos
observar que en la práctica el mercado es imperfecto y que los problemas
no se resuelven de forma espontánea.
I. DEFINICIÓN
Es aquel sector de la economía que se encuentra conformado por
instituciones, empresas y personas que realizan alguna actividad
económica que corresponde al Estado.
Teóricamente el Estado debe corregir y mejorar las condiciones en las
cuales se lleva a cabo la actividad económica.
El Estado debe participar activamente en la economía, debido a que:
Es el principal promotor del desarrollo económico y social
Es el centro de poder del cual emana la política económica.
Es un ente regulador de los diversos sectores.
Es un administrador de bienes y servicios.
106
ECONOMÍA
a. Estabilizadora.- Busca eliminar los diversos problemas económicos
b. Proveedora.- Brindar aquello que el sector privado no puede o no
quiere brindar
c. Redistribuidora.- Busca trasladar recursos de aquellos sectores donde
se concentran hacia los más necesitados.
d. Reguladora.- A través de leyes, resoluciones, etc. guía la economía.
107
COMPENDIOII
comprar productos en el exterior y para pagar las deudas con los países
o instituciones financieras internacionales.
Las decisiones acerca de cómo se fijará el precio del Dólar o el tipo de
cambio, las toma el Banco Central de Reserva (BCR), ésta es la política
cambiaria.
El Estado puede optar por un tipo de cambio flexible, por el cual el valor
de la moneda es determinada libremente por la oferta y la demanda; y
opta por un tipo de cambio fijo, estableciendo un precio por el Dólar, lo
que implica que el BCR compra y vende lo necesario para mantener ese
precio.
Esta política cambiaria afecta al producto en el precio de venta de sus
productos, así como en el costo de insumos lo que influirá en sus
ganancias.
La Tributación en el Perú
I. DEFINICIÓN
En vista de la gran evasión de pago de tributaciones es que se ha dado
un nuevo Código Tributario. Se trata de un instrumento importante, porque
establece los derechos de los ciudadanos que se convierten en
108
ECONOMÍA
contribuyentes y, por otro lado, establece las facultades de la
administración en lo relativo a obligaciones y sanciones. La nueva
Constitución de 1993 sobre los tributos dice:
Art. 74.- Los tributos se crean modifican y derogan o se establece una
exoneración, exclusivamente por ley o decreto legislativo en caso de
delegación de facultades, salvo los aranceles y tasas, los cuales se regulan
por decreto supremo. Los gobiernos locales pueden crear, modificar y
suprimir contribuciones y tasas, o exonerar de éstas dentro de su
jurisdicción y con los límites que señala la ley.
109
COMPENDIOII
b. Aduanas: Es el órgano competente que administra los derechos
arancelarios, las tasas y sobretasas aplicados a los productos
importados que ingresen al país. También se encarga de la represión de
la defraudación de rentas de Adunas y del contrabando.
c. Municipalidades: Administran exclusivamente las contribuciones y
tasas municipales y arbitrios a través de sus órganos recaudadores: la
Superintendencia Administradora de Tributación (SAT), y la Empresa
Municipal Administradora de Peajes (EMAPE).
CODIGO TRIBUTARIO
TRIBUTOS
110
ECONOMÍA
NATURALEZA ECONÓMICA DE LOS IMPUESTOS
Cuando el Estado grava la economía privada de sus miembros mediante
la imposición de cargas tributarias, generalmente tiene que atender a su
naturaleza o características económicas para determinar justamente la
carga tributaria.
Impuestos
a la importación
111
11%
50% IGV
COMPENDIOII
TIPOS DE IMPUESTOS
Es posible que te parezca que desde tu papel de consumidor NO pagas
impuesto y que sólo lo harás como empresario. Esto no es así, pues,
prácticamente todas las cosas que consumen están gravadas. Por otro
lado, no todas las personas pagan la misma cantidad de impuestos, cada
uno lo hace de acuerdo a su capacidad de pago. Por ello, existen dos
clases de impuestos:
112
ECONOMÍA
tanto, incluidos en el precio de la venta. Ej. cuando comprados pan,
leche, azúcar, pasajes, timbres, entradas, gasolina, consumo de
restaurante, etc., estamos pagando el impuesto indirecto, pues está
incluido en el precio de venta. Son impuestos injustos, “ciegos” porque
afecta todos los consumidores sin tener en cuenta su nivel de pudiente,
agobiando más este impuesto a los que menos tienen. Sin embargo,
son la fuente tributaria más importante y segura para el Estado. En
realidad, la carga tributaria deberá hacerse en los impuestos directos.
EL PRESUPUESTO PÚBLICO
Introducción
I. DEFINICIÓN
113
COMPENDIOII
Es el documento en el cual se registran los ingresos y gastos que
espera tener el gobierno en un período determinado. También se puede
plantear que el presupuesto es la previsión de los ingresos y egresos
públicos, que sirven para guiar al gobierno en la realización de sus
actividades.
IV.ELABORACIÓN Y APROBACIÓN
El ente encargado de elaborar el Presupuesto de la República es el
Poder Ejecutivo, a través de sus diversas dependencias que planifican las
actividades a desarrollarse durante el año siguiente y los recursos que se
necesitan para cumplirlas. Después de ser sometidos a consideración del
Consejo de Ministros, es elevado por el Presidente de la República como
Proyecto de Ley de Presupuesto al Poder Legislativo, en un plazo que
vence el 30 de agosto.
Posteriormente, el Ministro de Economía y Finanzas sustenta ante el
pleno del Congreso el pliego de ingresos. Cada ministro sustenta el pliego
de egresos de su sector, lo mismo hacen el Presidente de la Corte
Suprema, el Fiscal de la Nación y el Presidente del Jurado Nacional de
Elecciones. Después de ello, previo un debate, el Congreso aprueba el
Presupuesto mediante una ley.
114
ECONOMÍA
V. PRINCIPIOS PRESUPUESTARIOS
Teóricamente el Presupuesto Público está regulado por diversos
principios tales como:
Claridad.- Este principio exige que el presupuesto sea fácilmente
comprensible no sólo para que el Poder Legislativo lo pueda estudiar y
analizar debidamente sino que también pueda ser comprendido con
facilidad por los ciudadanos.
Exactitud.- Significa que el presupuesto debe ser elaborado con
exactitud y sinceridad. No deben falsearse las previsiones para obtener
un equilibrio ficticio.
Publicidad.- La publicación del presupuesto empleando los medios de
comunicación es un elemento muy eficaz para el control y fiscalización
del gasto público, pues permite conocer el destino que se da al dinero
que obtiene el Estado.
Documentación.- Significa que el proyecto del presupuesto que el
Ejecutivo remite al Congreso debe estar acompañado de una amplia,
correcta y oportuna documentación referentes a los aspectos
financieros, económicos y administrativos.
Universalidad.- Establece que todo los ingresos y gastos del gobierno
deben considerarse en el presupuesto salvo excepciones.
Exclusividad.- El presupuesto debe ser discutido y aprobado por el
Parlamento antes de ser puesto en ejecución.
INGRESOS FISCALES
Son los ingresos del Estado o recursos públicos, lo constituyen ingresos
inherentes a su acción y atributos. Sirven para financiar los gastos de los
presupuestos anuales y se clasifican a nivel de fuentes de financiamiento.
Así tenemos.
115
COMPENDIOII
* Multas, sanciones y otros.
b. Ingresos de Capital: Son aquellos provenientes de:
* La venta de los activos (terrenos, máquinas, fábricas, etc.)
* Los ingresos por intereses de depósitos.
* Las amortizaciones por los préstamos concedidos (reembolsos)
* La venta de las acciones que el Estado posee en empresas
c. Transferencias: Son los ingresos sin contraprestación y no
reembolsados que recibe el Estado provenientes de otros gobiernos,
entidades del sector privado y de personas naturales.
d. Financiamiento: Son los créditos o préstamos obtenidos por el
gobierno a través de operaciones oficiales dentro o fuera el país.
GASTOS FISCALES
Son los gastos del Gobierno o Gastos Públicos. Se organizan de acuerdo
al clasificador de gastos públicos que emite la Dirección Nacional del
Presupuesto Público. Se clasifican de la siguiente manera:
a. Gastos Corrientes: Son los destinados al mantenimiento o
funcionamiento de los servicios que presta el Estado. Son gastos que el
Estado no puede dejar de realizar, tales como:
* Remuneraciones, pago a los servicios públicos
* Gastos provisionales, pago de pensiones
* Gastos en adquisición de bienes y servicios
* Transferencias: traslado de recursos sin contraprestación.
* Reserva de contingencia: constituye una asignación presupuestal
global, dentro del presupuesto del Ministerio de Economía y Finanzas
destinadas a financiar los gastos que por su naturaleza no pueden ser
previstos en los Presupuestos de las Entidades del Sector Público.
116
ECONOMÍA
R
E INGRESOS GASTOS SUPERAVIT FISCAL O PRESUPUESTAL
S
INGRESOS=GASTOS EQUILIBRIO FISCAL O PRESUPUESTAL
U
L
T
A INGRESOS<GASTOS DEFICIT FISCAL (Se presenta una brecha
D
O que debe financiarse)
S
LA DEUDA PÚBLICA
I. DEFINICIÓN
Llamada también Crédito Estatal, es el monto total de dinero que
adeuda el Estado por los empréstitos que han obtenido dentro o fuera del
país. Estas deudas, interna y externa, forman la DEUDA PÚBLICA que tiene
su límite superior que puede soportar el país, evitando el excesivo
endeudamiento (“techi” de la deuda pública).
DEUDA INTERNA
Es cuando el Estado emite bonos del tesoro o bonos de la deuda
pública, que son documentos que reconocen una deuda y los adquieren
las personas, los Bancos y las empresas, a fin de ganar intereses o
incentivos tributarios. Con estas operaciones, el Estado trata de
compensar los vaivenes de la recaudación fiscal y/o cubrir los déficits
presupuestales. Ej. los bonos de Inversión Pública, los bonos de
construcción, los bonos de COMIDE, los bonos del Tesoro Público, etc.
Supongamos que el valor del bono es de 1,000 soles y la tasa de interés
el 10% anual. Quien compra el bono recibirá cada uno, mientras está en
117
COMPENDIOII
circulación, 100 soles. A esta cifra es lo que se llama cupón. Por tanto, el
dueño de un bono recibirá anualmente del Tesoro Público el monto del
cupón, o sea 100 soles. En algunos casos es establece el privilegio de que
los 100 soles no paguen impuesto. Esta deuda puede ser:
DEUDA EXTERNA
Es la que proviene por los empréstitos e inversiones extranjeras
otorgados por problemas, bancos privados extranjeros u organismos
internacionales. Tenemos una actual deuda externa impagable, al punto
que se nos consideró país inelegible, es decir, no teníamos garantía para
poder obtener préstamos, no éramos sujetos de crédito por morosos. Esta
deuda puede ser:
a. Deuda Externa a corto plazo, cuando la devolución de la suma
adecuada se realiza dentro del ejercicio fiscal. Estos préstamos son muy
excepcionales.
b. Deuda Externa a largo plazo, cuando se paga en varios ejercicios
financieros. Es la deuda más común.
IV.REFINANCIACIÓN DE LA DEUDA
118
ECONOMÍA
Es cuando se está en dificultades para cancelar los servicios anuales de
la deuda, el Estado deudor conviene con sus acreedores en prorrogar
dicho pago, o bien, en alargar el número de años para cancelar la totalidad
de la deuda. Es el caso del Perú que no puede pagar la deuda externa, que
llega ya a los 25 millones de dólares, por lo que tiene que verse obligado a
solicitar empréstitos y pagar los atrasos, los intereses, porque el pago de
la misma deuda es imposible.
V. PERIODOS DE GRACIA
Es cuando se contrae una deuda con la condición de que se iniciará el
pago del servicio después de algunos años. A este periodo de años se le
llama periodo de gracia.
CUENTAS NACIONALES
I. LA RENTA NACIONAL
Es el valor de todos los bienes y servicios producidos por la economía
de un país durante un periodo, en general, un año. Es el valor monetario
de la producción nacional neta de bienes y servicios. No debe confundirse
con Rentas del Estado, que generalmente está formado por los impuestos.
La Renta Nacional está formada por los consumos y las inversiones de
todo tipo.
Renta Nacional es, pues, la totalidad de las remuneraciones o rentas
recibidas por las personas que participan en el proceso productivo del país
en un tiempo determinado y estas rentas o ingresos se emplean en el
consumo y en las inversiones privadas y públicas.
119
COMPENDIOII
Los principales indicadores macroeconómicos son:
a) El Producto Bruto Interno (PBI)
b) El Producto Nacional Bruto (PNB)
c) Los Índices de Precios
d) Los Indicadores de Empleo
120
ECONOMÍA
dinero. ¿Sabes qué porcentaje total alcanza actualmente la canasta
familiar? Compárala con la del mes anterior.
122
ECONOMÍA
intereses sobre la deuda pública, menos las utilidades no distribuidas de
las empresas o sociedades anónimas.
VIII. EL CONSUMO
Es el último grado del proceso económico; consiste en la satisfacción de
las necesidades mediante el aprovechamiento de las riquezas servicios
producidos.
FORMAS:
a) Por el uso.- Consiste en aprovechar constantemente la misma riqueza
hasta que ya no nos sirva o extinga. Ejm.: el uso de la ropa.
b) Por eliminación.- Es el aprovechamiento de un bien solamente una
vez pues se extinguen al primer uso (Ejemplo los bienes fungibles)
CLASES:
a) Consumo Industrial o Insumo.- Se hace para producir una nueva
riqueza mediante las industrias. Ejemplo: se consume acero, madera,
cobre, hierro, vidrio, etc., para producir una locomotora. Se llama
también «Consumo Directamente Productivo».
123
COMPENDIOII
b) Consumo Humano o Indirectamente Productivo.- Se hace para
mantener al ser humano en aptitud de producir nuevos bienes; no se
produce nada directamente, pero el hombre al consumir "se fortalece"
para producir. Se llama también "consumo biológico".
c) Consumo Improductivo.- Es el que nada produce, ejemplo: consumo
de estupefacientes, alcohol, etc.
X. COSTO DE VIDA
Es el estado de los precios de los artículos de consumo con relación al
monto de los salarios que percibe el trabajador. En la medida que la
distancia entre los precios y los salarios se agranda o se acorta, el costo de
vida sube o baja. Se determina mediante los indicadores numéricos.
LA DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA
I. DEFINICIÓN
Es la etapa del proceso económico que trata de dar a cada factor que
intervino en la producción lo que le pertenece de riqueza por haber
participado en la producción.
124
ECONOMÍA
Resulta evidente que la distribución de la riqueza no es uniforme.
Influyen en esta distribución dos causas:
A. LA FORMA EN LA QUE CADA MEDIO DE LA PRODUCCIÓN
INTERVIENE EN EL PROCESO PRODUCTIVO.- Se refiere al desigual
aporte de los factores, que determinará también la desigualdad
distribución de la riqueza. Ejemplo: cuando el capital es más importante
que la naturaleza y el trabajo, los dueños del capital obtienen el mayor
porcentaje. Por eso una de las razones de la desigualdad distribución de
la riqueza, es el hecho de que cada medio o factor de la producción
hace su aportación en forma distinta.
125
COMPENDIOII
- Aparcería, entrega a un tercero por un período determinado y el
producto de la cosecha se reparte a medias.
- Yanaconaje o yanaconazgo, el yanacona recibía la tierra para
cultivar, el dueño le entregaba la mitad de lo que producía y vendía
obligatoriamente el excedente de la cosecha no utilizaba en su
consumo.
126
ECONOMÍA
Clases de Salarios:
Por la modalidad de pago, es decir la clase de bienes que recibe el
trabajador, pueden ser:
Remuneración en dinero y adopta las siguientes formas: jornal (por un
día de trabajo), sueldo (por un mes de trabajo), comisión (monto
especial adherido al sueldo), y prima (adelanto a cuenta del salario).
Remuneración en especies, es decir en bienes que pueden usar el
trabajador.
Por la modalidad del trabajo, si se toma en cuenta el tiempo de
trabajo o el resultado del trabajo.
Por la unidad de tiempo (diario, quincenal, semestral, anual y contrato).
Por la unidad de trabajo (es al destajo, cuando se acuerda la tarifa por
unidad y se recibe la remuneración por el monto total de unidades
fabricadas).
Por la forma en que se origina el salario, por acuerdo entre el
trabajador y el empresario.
Por disposición colectiva, esto sucede cuando los trabajadores y el
empresario, a través del sindicato y bajo la intervención de las
autoridades administrativas del trabajo, fijan los montos y formas de
pago, ejemplo: los anticipos.
Por disposiciones legales, cuando el estado lo determina, como es el
caso del “salario mínimo vital”, y los aumentos generales.
Por la incidencia en la economía del trabajador, se refiere a la
forma como el salario llega a satisfacer las necesidades del trabajador
y en qué medida es capaz de brindarle una seguridad económica;
puede ser:
128
ECONOMÍA
vida a la naturaleza quien tiene el capital y lo proporciona tiene que
recibir una compensación denominada interés.
Por ser una costumbre dentro del sistema capitalista, en este
sistema, la gente sabe que cuando se le presta dinero tiene que
devolverlo con intereses y eso nadie lo discute, solo hay que ponerse de
acuerdo en el interés y el tiempo.
LA CRÍSIS ECONÓMICA
I. DEFINICIÓN
Se conoce por crisis a fenómenos negativos que causan perturbación o
desequilibrio en la economía de un país.
II. CARACTERÍSTICAS
a) Periodicidad.- Porque estos fenómenos ocurren en periodos de tiempo
ya determinados.
b) Duración.- Porque estos fenómenos pueden ser de corta o de larga
duración.
c) Intensidad.- Porque estos fenómenos pueden variar de leves o
moderados a agudos o críticos.
d) Tendencia a propagarse.- Porque estos fenómenos se pueden
generalizar de una industria a otra y de un país a otro hasta volverse
mundial.
III. SÍNTOMAS
129
COMPENDIOII
Son generalmente los mismos en todas las crisis y se diferencian solo
por su mayor o menor intensidad siendo los síntomas más importantes los
siguientes:
a) Alza o baja de los precios (que es el síntoma más alarmante)
b) Alza o baja de los valores mobiliarios (que se manifiesta en la bolsa de
valores)
c) Alza o baja de los salarios (que es sentido por la población en general)
Cima
Fondo Fondo
LA COYUNTURA
Termino económico que proviene del alemán (KONJUNKTUR que significa
estado del mercado). La coyuntura se define como el conjunto de
variaciones en el flujo y reflujo de las perspectivas económicas
considerándolas como partes integrantes de los ciclos económicos;
aunque la noción de coyuntura es más amplia que la de ciclo; pues
comprende a la totalidad de factores que originan tales variaciones. Por
otro lado; aunque no es posible prever con exactitud una crisis al menos
se conocen sus síntomas y sus causas, en consecuencia para afrontarlas
con éxito es urgente eliminar, o tratar de controlar los fenómenos que
causan crisis. El estado entonces tiene que comenzar por determinar el
momento en que las fluctuaciones acumulativas de la actividad económica
ponen en peligro el bienestar económico de la colectividad y
subsiguientemente, implantar una política que además de controlar estas
fluctuaciones impulse la actividad económica hasta conseguir y mantener
una ocupación plena. Fundamentalmente esta orientación política del
estado debe estar encaminada a conseguir dos objetivos: el progreso y la
estabilidad
PARA MANTENER UNA ACEPTABLE ESTABILIDAD ECONÓMICA, EL
ESTADO DEBE:
1) Establecer una buena política monetaria y crediticia
2) Establecer una buena política fiscal
CRECIMIENTO ECONÓMICO
- Cambio cuantitativo o expansión de la economía de un país.
- El crecimiento económico se mide como el aumento porcentual del
producto bruto interno en un año.
- El crecimiento puede ocurrir de dos maneras:
131
COMPENDIOII
a) Crecimiento extensivo.
b) Crecimiento intensivo.
DESARROLLO ECONÓMICO
- Cambio cualitativo de la economía de un país
- Reestructuración de la economía de un país en relación con el progreso
tecnológico y social
- El principal indicador del desarrollo económico es el aumento del
producto nacional bruto per cápita.
Se tiene que tener en cuenta las diferencias entre los conceptos de
crecimiento económico entendido como un fenómeno cuantitativo, de
orden macroeconómico fundamentalmente, y el concepto de desarrollo
económico, entendido como una cuestión que tiene que ver mas con
cambios de actitudes, con valores , con el orden subjetivo.
LA GLOBALIZACIÓN ECONÓMICA
Los países no son autárquicos, difícilmente vamos a encontrar un país
que sea económicamente autosuficiente y que carezca de relaciones
económicas con otros.
Esto solo es posible en teoría y se le conoce también con el nombre de
economía cerrada.
La clasificación más conocida para las relaciones económicas
internacionales es la siguiente:
a) EL LIBRE CAMBIO
b) EL BILATERALISMO
c) LA COOPERACIÓN ECONÓMICA
d) LA INTEGRACIÓN ECONÓMICA
132
ECONOMÍA
computadora global y los enlaces telefónicos, las transmisiones de
televisión por satélite en todo el mundi y otros adelantos técnicos.
Esto ha permitido que las compañías amplíen grandemente su
cobertura geográfica del mercado, sus compras y finanzas, sus
producciones y su fabricación. El resultado es un ambiente de
mercadotecnia más vasto y más completo, tanto para las compañías como
para los consumidores.
Hoy en día, casi todas las compañías, grandes o pequeñas, se han visto
afectadas en alguna forma por la competencia global desde el fabricante
de jeans que compra telas del extranjero hasta el fabricante
estadounidense de equipos electrónicos que compiten en los mercados
domésticos con sus rivales gigantes japoneses.
134
ECONOMÍA
que las empresas de los países vecinos están invadiendo sus mercados
domésticos.
INDUSTRIA GLOBAL
Significa que las empresas que venden bienes tienen que
internacionalizar sus operaciones. Una industria global es aquella en la
cual las posiciones competitivas de las empresas, en determinados
mercados locales o globales se ven afectadas por sus posiciones globales.
Una empresa global es una que, al operar en más de un país, obtiene
ciertas ventajas de mercadotecnia, producción, investigación y desarrollo,
que no están disponibles para los competidores exclusivamente
domésticos.
La compañía global considera al mundo como un mercado. Reduce al
mínimo la importancia de las fronteras nacionales y reúne capital,
obtienen materiales, componentes y fábrica; y vende los bienes en
dondequiera que pueda desempeñar el mejor trabajo. Por ejemplo; “el
camión mundial” de Ford ofrece una cabina hecha en Europa y un chasis
fabricado en EE.UU. se ensambla en Brasil y los EE.UU. lo importa para su
venta. De manera que las empresas globales obtienen ventajas al
planificar, operar y coordinar sus actividades con una base mundial.
El mundo por la globalización se está volviendo cada vez más pequeño
y todas las compañías que operan en una industria global, tienen que
evaluar y establecer su posición en los mercados mundiales.
135
COMPENDIOII
LA ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO (OMC)
La OMC es considerada la principal institución del proceso de
globalización (o de generalización del "libre comercio"). Con la excusa de
liberalizar el comercio, la OMC crea las condiciones para que las grandes
empresas transnacionales (como Nike, Shell, Sony, Mitsubishi, Elf,
Telefónica, British Petroleum, Endesa, Microsoft, General Electric, etc)
puedan dominar la economía mundial a su antojo, destruyendo el medio
ambiente y perpetuando la pobreza y la miseria, en su búsqueda de poder
y beneficios.
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