RESUMEN 1: Sistema Financiero Curso: ECONOMIA

Universidad Peruana Los Andes

TEMA: SISTEMA FINANCIERO I

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CATEDRA: Economía

CATEDRATICO: ING. CANTORIN POMA Oscar Luis

ALUMNO: Espinoza Benites Juan Carlos

CODIGO: J02297K

SICLO: V

SECC: A2

TURNO: Mañana

HUANCAYO – PERÚ
2019
RESUMEN 1: Sistema Financiero Curso: ECONOMIA
Universidad Peruana Los Andes

SISTEMA FINANCIERO

¿QUÉ ES APALANCAMIENTO FINANCIERO?

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para

aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
El término «apalancamiento» viene de apalancar. Una definición rigurosa de apalancar es:
«levantar, mover algo con la ayuda de una palanca». Como vamos a ver, este concepto no está
muy lejos de lo que significa el apalancamiento financiero, que utiliza mecanismos
financieros a modo de palanca para aumentar las posibilidades de inversión.

El principal mecanismo para apalancarse es la deuda. La deuda permite que invirtamos más
dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido prestado. A cambio, como es lógico,
debemos pagar unos intereses. Pero no solo mediante deuda se puede conseguir
apalancamiento financiero.

En muchos instrumentos financieros (sobretodo derivados como los futuros o los CFDs) solo
es necesario dejar una garantía del total invertido, por lo que también se puede apalancar la
operación. Además, en las opciones financieras, dado que compramos un derecho sobre un
activo subyacente, que generalmente tiene un precio mucho mayor a la prima, se genera un
efecto apalancamiento.

¿PARA QUE SIRVE EL APALANCAMIENTO FINANCIERO?

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente
tenemos. De este modo, podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si
hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una operación apalancada
(con deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al capital que hemos
invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a través de derivados financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un alto grado de
apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta
negativamente a las ganancias.

¿QUÉ ES EL SISTEMA FINANCIERO?

 El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,

financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación
financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones.
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 Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya
tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
“Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”.

INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

Banco Central de Reserva del Perú

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero.

Sus funciones principales son:

 Propiciar que las tasa de interés de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria
 La administración de las reservas internacionales (RIN)
 La emisión de billetes y monedas.
 El BCR actúa también como prestamista de última instancia (provee liquidez temporal
al sistema bancario).

Superintendencia de Banca y Seguros

 Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del

estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas naturales y
jurídicas que operan con fondos públicos.

 La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones
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financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia puede
ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

 Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado
de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza de autonomía funcional
administrativa y económica.

EL MERCADO FINANCIERO

FUNCIÓN PRINCIPAL DEL MERCADO FINANCIERO

Facilitar la asignación de recursos en la economía
“CONASEV”

 Permite interconectar a múltiples agentes económicos deficitarios y superavitarios, los

cuales a través de la interacción de oferta y demanda contribuyen a la formación de
precios.

Aquel donde se ofertan y demandan
Agente Económico
Superavitario
- Ahorrista
- Tiene un excedente de
recursos financieros.
- Busca invertir de una
manera eficiente.
- Analiza rentabilidad y
tipos de inversión.
Mercado Financiero
recursos financieros
Agente Económico
Deficitario
- Requiere recursos
financieros.
Segmentos de Mercado - Elige alguna forma de
financiación.
- Analiza una tasa de
interés y plazos de
amortización.

Mercado Monetario Mercado de Capitales

- Mercado de corto plazo. - Mercado de largo plazo
- Recurren los que quieren (>1año).
invertir temporalmente en - Vinculado con la banca de
activos financieros con inversión.
alta liquidez. - Hace posible la
- Los que quieren transferencia de riesgo.
financiamiento transitorio.
- Típicamente bancario,
comercial y de corto
plazo.
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Intermediación Financiera
- La intermediación financiera actúa entre la oferta y la demanda de recursos financieros
- Hace que el ahorro de los agentes superavitarios se traslade a los agentes deficitarios.
- Facilita el proceso AHORRO - INVERSION.

I.F. Directa I.F. Indirecta

- Vinculado al mercado de capitales.
- Colocación de acciones, bonos, etc.
- Mercado Primario Venta de valores de la empresa
emisora a los primeros propietarios.
- Mercado Secundario Los valores ya adquiridos se
negocian en la bolsa. Todos estos valores deben estar
registrados por la CONASEV y en caso de
corresponder por una empresa calificadora de riesgo.
- Negociaciones de grandes sumas de dinero.
- Permite costos operativos inferiores a la I.F.Indirecta.
- Más eficiente canalización del ahorro e inversión.
- Funciona a través de los bancos.
- Captan recursos de agentes superavitario TIP
- Colocan esos recursos entre los agentes
deficitarios TIA.
- Tasa de Interés Activa - T.I.Pasiva = Spread
- Spread Determina la rentabilidad del negocio
bancario.
- Tasas de interés determinadas por el mercado
pero se acogen a la Política monetaria de cada
país.
- Los Bancos son supervisados por la SBS.