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-Es uno de los factores económicos que más afecta a nuestro día a día.
¿Si la inflación es mayor a tu incremento patrimonial anual, para tan solo un año?
-Apenas lo percibirás.
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
2% 10.000 9.800 9604 9412 9224 9039 8858 8681 8508 8337 8171
Resto
¿Cómo protegerse?
- La única forma de protegerse, es incrementar tu patrimonio por encima de la inflación.
¿Qué quiere decir?
-Conseguir aumentar esos $10.000 en un 2.1% anual, un 0.1% más que la inflación.
¿En el caso del ejemplo anterior, para conseguir ese aumento de patrimonio?
-Solamente existen tres opciones posibles:
-Conseguir ahorrar más y mejor.
-Aprender a invertir tu capital y conseguir rentabilidades aceptables.
-Y aumentar tus ingresos, ya sea vía incremento salarial o creando un negocio.
¿Por qué?
-Porque es la medida de la inflación más precisa que se tiene.
¿Con qué cuenta únicamente?
-Con la variación de precios comunes.
¿A quiénes excluye?
-A dos tipos de productos:
-Energía: Gasolina, electricidad, gas, etc.
-Alimentos básicos: Frutas, leche, cereales.
¿Cuál es el motivo?
-La principal razón de esta distinción, es que esos dos tipos de productos son muy volátiles,
-Los precios varían muchísimo en cortos periodos de tiempo, y dan una medida poco precisa de
la inflación.
-Mientras que el resto de productos procesados no.
¿Qué se consigue de este modo? –Al descartar a éstos, una medida de la inflación más exacta.
Por eso, para un país, ante la pregunta de qué es la inflación, es un potente reductor de deuda si
se maneja bien. Y por ello, durante la historia, que un país estuviera altamente endeudado no
era grave, mientras mantuviese un crecimiento económico constante.
Estimulante económico
¿Qué sucede en ciertas circunstancias?
-La inflación puede ser un factor positivo para la economía.
-El hecho de que el precio del dinero decaiga,
-Anima a que la gente, y los gobiernos, tomen préstamos para el consumo.
-Pues lo que compres hoy, será más caro pasado un tiempo.
¿Cuáles son los tres monstruos más comunes que esconde la inflación?
Hiperinflación
¿Por qué?
-Porque en la economía actual, la mayoría de productos vienen de fuera, son importados.
¿Qué es la inflación?
-Es solo la consecuencia de un problema económico grave y una mala gestión.
Estanflación es otro de los efectos raros históricamente, pero que debido a economía
globalizada, deja de ser una excepción.
¿Qué es la estanflación?
-Es cuando un país no tiene crecimiento económico y la inflación sube.
- No siempre tiene por qué ser catastrófico, pero a largo plazo puede ser muy perjudicial.
Deflación
¿Qué es la deflación?
-Es el término usado para describir una bajada general de precios de productos comunes.
Y ese es el tema, la mayoría de las personas y empresas van a pensar así. Eso significa menos
consumo y menos inversiones. Eso implica que la economía se pare, y como no se necesitan
tantos trabajos, el paro crece, y como la gente trabaja menos y se consume menos, los
gobiernos recaudan menos en impuestos y se cae en una crisis económica profunda.
Recursos finitos.
-El dinero no alcanza para todos.
-El mercado de éxito provee más ayuda a los pobres
- y eventualmente cede oportunidades que de otra manera no se presentarían.
¿Cuál es la mecánica? -Es muy simple: Los gobiernos gastan sin medida y contención
¿Qué hacen? -Desbordan las arcas del tesoro sobre los pobres para hacerse de sus votos.
¿Qué se presenta? -El déficit fiscal.
¿Qué es el déficit fiscal?
-Que no es más que la falta de dinero para cuadrar sus cuentas.
¿Cómo lo solucionan? -Imprimiendo más dinero.
-Mayor cantidad de billetes para comprar productos escasos y encarecidos por impuestos que
generan el alza de precios y servicios.
A ello le agregan controles y regulaciones de precios y si el país es monoproductor -caso
Venezuela- adicionan el control cambiario.
-Se entra en una espiral sin fin tipo molécula de ADN.
-Se ha creado así la tormenta perfecta, que pasará su factura con hiperinflación.
Aumento de salarios
Estamos ante una gigantesca operación de “monetización” del déficit, es decir, pesos para el
gobierno sin respaldo alguno. En otras palabras: Más inflación
¿Quién es el culpable?
- Lo que más se acerca a la realidad sobre lo que sucede en Argentina en términos económicos
es que en realidad lo que ha fracasado es el modelo económico del siglo XXI,
el cual se basó en la estatización y nacionalización de los medios de producción, la exacerbación
de la dependencia de la economía nacional respecto del petróleo y la aplicación de controles
generalizados de precios y de cambio. Son estos elementos los que han hecho crisis
¿Qué es la inflación?
-Es un aumento general en el nivel de precios de bienes y servicios durante un período de
tiempo.
-Los economistas generalmente están de acuerdo en que las altas tasas de inflación y la
hiperinflación son causadas por un crecimiento excesivo de la oferta monetaria.
La inflación y su origen.
El origen de la inflación es variado. Puede ser inflación de costes, motivado por presiones
salariales persistentes, o por elevación de costes de materias primas importadas, o provenir del
lado de la demanda, por exceso de consumo, de gasto en general, que presione sobre los
precios.
Efectos generales.
-Un aumento en el nivel general de precios implica:
-Una disminución del poder adquisitivo de la moneda.
-Es decir, cuando el nivel general de precios sube,
-Cada unidad monetaria permite comprar menos bienes y servicios.
El efecto de la inflación no se distribuye uniformemente en la economía.
P P P P P
1Billete 1Billete 1Billete 1Billete 1Billete
P P P P P
2Billete 2Billete 2Billete 2Billete 2Billete
Muy pronto, como todo ha subido se debe aumentar, se tiene que aumentar más el dinero en
circulación, y eso provoca más alza y se entra así en un espiral interminable.
¿La inflación?
-Es la enfermedad.
¿Y el aumento de precios? -Es la calentura o fiebre.
¿Quién lo inicia?
- El gobierno cuando gasta más de lo que le ingresa.
-Los billetes que circulan son fajos que no caben en los bolsillos.
-Y hay que aumentar su denominación con billetes que tengan más ceros, pero estos a su vez no
alcanzan de nuevo por el incremento de precios y en cuestión de horas hay que aumentar su
denominación nuevamente. Es el ciclo infernal de un cáncer casi terminal. Se debe operar de
inmediato haciendo una cirugía a la economía y a la política.
Actualmente
1 dólar = $42.83
Lo que vale en EEUU 1 dólar, en Argentina vale $42.83
¿Quiénes son los culpables? -Ello y alimentan la inflación año tras año. La mecánica del
''tsunami cambiario'' es muy sencilla.
Alemania.
-El valor de la denominación literalmente se disparó a medida que se imprimió más dinero.
-Valor de un Marco de oro en billetes de papel moneda. Ver años.
¿El dinero? -Ya no podía ayudar a la gente y tenía que ser sacado en cestas con el apoyo de
carretillas
¿Qué es la inflación?
La definición más simple de inflación es:
-El crecimiento sostenido de precios en una economía
Entonces si hoy con $30 te podías un comprar un libro, quizás dentro de 10 años ese libro salga
$150.
Este es el poder de la inflación y por ende la disminución del “poder adquisitivo del dinero
Inflación de demanda
-Cuando la demanda general de bienes se incrementa, sin que el sector productivo haya tenido
tiempo de adaptar la cantidad de bienes producidos a la demanda existente.
Inflación de costos
Cuando el costo de la mano de obra o las materias primas se encarece, y en un intento de
mantener la tasa de beneficio los productores incrementan los precios.
Inflación autoconstruida
Ligada al hecho de que los agentes prevén aumentos futuros de precios y ajustan su conducta
actual a esa previsión futura.
¿Qué sucede?
-Hay países donde la inflación se encuentra controlada por debajo del 10% anual,
-Otros con inflaciones medias que no superan el 20% anual,
-y países en los que el crecimiento sostenido de precios ha superado el 100% anual.
Inflación baja:
-Se caracteriza por una lenta y predecible subida de los precios.
-Podríamos considerar que una inflación es baja si las tasas anuales de inflación son de un dígito.
Inflación galopante:
La inflación de dos dígitos que oscila entre el 20, el 100 o el 200 por ciento al año se denomina
“inflación galopante”.
Hiperinflación:
¿Qué puede parecer?
-Que las economías sobreviven con una inflación galopante,
-Cuando golpea el cáncer de la hiperinflación se afianza una tercera y mortífera tensión.
-No es posible decir nada bueno de una economía de mercado en la que los precios suben un
millón o incluso un billón por ciento al año.
¿Qué suponemos?
-Que partimos de una situación de equilibrio entre:
-Oferta agregada,
- y demanda agregada
Un incremento en el gasto del gobierno sin que sea acompañado por un incremento similar en
los ingresos tributarios, generará tanto un exceso de demanda agregada, como un incremento
en el déficit fiscal.
Oferta agregada
-Valor total de los bienes y servicios que estarían dispuestas a producir las empresas en un
período de tiempo dado.
Demanda agregada
-Representa la cantidad de bienes y servicios que:
-Los habitantes, las empresas,
-Las entidades públicas,
- y el resto del mundo desean y pueden consumir del país para un nivel determinado de precio,
¿Cuándo una economía que opera bajo un sistema de tipo de cambio fijo?
-Ha agotado sus fuentes de financiamiento provenientes de:
-Préstamos directos del público, i
-Interno ,
-y externo,
La única herramienta que le queda para financiar el exceso de gastos sobre los ingresos es tomar
préstamos del banco central.
¿Cada vez que el gobierno intente financiarse a través de préstamos del banco central?
-Incrementará la base monetaria,
-Pero dado que los saldos monetarios que se demandan permanecen constantes se generará un
exceso de oferta de dinero.
Inflación Anticipada
-Los agentes tratarán de minimizar dicha pérdida reduciendo sus saldos medios de dinero.
¿Se asignará?
-Mayor parte de la riqueza al consumo de bienes durables, como medio de protección contra el
impuesto inflacionario.
La inflación
-También implica costos para el Estado,
-Ya que socava el valor de los tributos que recauda.
¿A qué se debe esto?
-A que existe un lapso de tiempo entre el momento en que se produce el gasto del Estado y el
momento en que se recaudan los impuestos para cubrir dichas erogaciones.
¿Este fenómeno?
-Se conoce como el efecto Oliver-Tanzi, que puede llevar a un círculo vicioso.
Inflación no anticipada
¿Los principales efectos de la inflación no anticipada?
-Son redistributivos.
¿Las sorpresas en las tasas de inflación?
-Conducen a desplazamientos del ingreso y la riqueza entre diferentes grupos de la población.
Durante un proceso inflacionario, los deudores se verán beneficiados a costa de los acreedores,
ya que la inflación socava las tasas reales de interés. Dependiendo del grado de aumento en los
precios las tasas reales de interés pueden volverse negativas, lo que termina favoreciendo
claramente a los sujetos que tomaron préstamos.
Otro método es establecer control sobre los salarios y sobre los precios.
Esto fue implantado por el gobierno de Nixon al principio de la década de los 70 con resultados
negativos.
¿En general?
-La mayor parte de los economistas coinciden en afirmar que los controles de precios son contra
productivos,
-Pues distorsionan el funcionamiento de una economía,
-Dado que promueven la escasez de productos y servicios y disminuyen su calidad, entre otros.
¿La inflación?
-Necesita de otros factores más para poder controlarse y que si todos los individuos de ese país
tuvieran más claro el concepto quizás podamos ver nuevas posibilidades de salir a flote de la
misma.
El "karma" de la inflación en Argentina: 10 puntos para explicar por qué no se la puede derrotar
¿La inflación anual del 2017? –Fue del 24,8 % (informada por el Indec)
¿Qué denota? -El problema que tiene el Gobierno para poder reducir la tasa de inflación, que en
diciembre registró un 3,1 % mensual y se ubicó en el valor más alto del año.
¿Qué sucede más allá de las explicaciones que dio el Gobierno y del análisis que han realizado
los principales expertos económicos?
-Es importante destacar un reciente trabajo del economista Rodrigo Castiñeira de la consultora
Econométrica para entender bien que pasó hasta ahora y lo que podría pasar en adelante en
caso que el Gobierno repita las mismas recetas del pasado para bajar la inflación.
¿Qué se pueden rescatar en ese estudio? - 10 aspectos que sirven para explicar por qué las
recetas para bajar la inflación nunca sirvieron, con excepción al Plan de Convertibilidad entre
1991 y 1998 y el Plan Austral de 1985 a 1987.
¿Cuál es el último ejemplo? -Es la suba desde el 2007: cuando Guillermo Moreno intervino el
Indec, el indicador se mantuvo en un promedio anual del 25 %, llegando a un récord del 40%
anual en el 2016.
6 – ¿Qué provocó esta combinación de "pisar precios" sin frenar la creación de dinero?
-Provocó que la inflación aumentara y se crearan todo tipo de mercados en negro.
Como la inflación finalmente no se reduce, el retraso del tipo de cambio o un dólar subvaluado
termina "asfixiando" a la economía y luego se produce la devaluación tan temida.
-La distancia entre el "país real" y el "país virtual" culmina en una brusca devaluación para
acortar o anular distancias y que operen nuevamente las señales de precios que permitan
equilibrar los mercados.
10 – ¿Qué aparecieron para evitar el problema y explicar por qué hay que hacer un ajuste o
tomar nuevas medidas?
- Teorías bien criollas:
-Inflación importada, inflación de costos, inflación de demanda, inflación estacional, inflación
estructural y millares de explicaciones más, incluso el ciclo de stop and go y la restricción
externa.
¿Con respecto al actual modelo económico varios economistas en qué hacen hincapié?
- Como José Luis Espert, Javier Milei,
-Que el principal problema es el que apunta Castiñeira en su estudio; la emisión de moneda sin
respaldo para financiar un déficit fiscal muy grande producto de un gasto público impagable.
Lo grave
-Es que estos ritmos de emisión resultan incompatibles con las exigentes metas de inflación que
la institución se impone.
-Más aún, la creación de dinero no la pudo contener aun elevando la tasa al 30% a 30 días,
-Poniendo en riesgo la actividad económica
-e incluso el propio balance del BCRA, dejándolo a la puerta de la reaparición del déficit cuasi
fiscal.
En efecto, imponer crecientes tasas de interés por arriba de la inflación
-Muestra que el BCRA estaba cayendo en la trampa de emitir para financiar al Estado,
-e intentar contener su impacto inflacionario con crecientes tasas de interés,
-Que para peor, solo puede pagar devaluando para no caer en el déficit cuasi fiscal.
Una pelea perdida" advierte el estudio de Castiñeira.
El trabajo se refiere también a la reciente modificación de las metas de inflación del BCRA.
Ambos objetivos
-Imponen un ritmo de creación de dinero,
-y en consecuencia de inflación,
-Que no se logrará frenar elevando constantemente las tasas.
Menos cuando elevadas tasas obligan a devaluar para que no reaparezca el déficit cuasi fiscal.
Por ello tasas y metas tienen que converger a un sólo número" dice el estudio
El PIB
-Mide la producción total de bienes y servicios de un país,
-Por lo que su cálculo es bastante complejo.
Tenemos que conocer
-Todos los bienes y servicios finales que ha producido el país y sumarlos.
-Es decir, la producción de manzanas, leche, libros, barcos, máquinas y todos los bienes que se
hayan producido en el país hasta los servicios de un taxi, un dentista, un abogado o un profesor,
entre otros.
Hay algunos datos que no se incluyen simplemente porque:
-No se pueden contabilizar,
-Ni conocer.
Por ejemplo
-Los bienes de autoconsumo
- o la llamada economía sumergida por ejemplo.
Se dice que un país crece económicamente
-Cuando la tasa de variación del PIB aumenta,
-Es decir, el PIB del año calculado es mayor que el del año anterior.
La fórmula utilizada para ver el porcentaje de variación es:
Tasa variación PIB = [ (PIB año 1 / PIB año 0) – 1 ] x 100 = %
¿Cómo se calcula el producto interior bruto (PIB)?
El PIB puede medirse a través de tres metodologías:
- Método del gasto
- Método del valor agregado
- Método del ingreso