CURSO DE

ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022

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EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones
ESTADO DE RESULTADOS de pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 880 $ 930 100.00% 100.00% $ 50 5.68%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS $ 490 $ 510 55.68% 54.84% $ 20 4.08%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 390 $ 420 44.32% 45.16% $ 30 7.69%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 138 $ 145 15.68% 15.59% $ 7 5.07%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 43 $ 38 4.89% 4.09% -$ 5 -11.63%
(=) EBITDA $ 209 $ 237 23.75% 25.48% $ 28 13.40%
(-) DEPRECIACIONES $ 11 $ 11 1.25% 1.18% $ - 0.00%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 198 $ 226 22.50% 24.30% $ 28 14.14%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 54 $ 35 6.16% 3.73% -$ 20 -36.00%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 144 $ 191 16.34% 20.57% $ 48 33.04%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 34 $ 38 3.86% 4.09% $ 4 11.76%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 110 $ 153 12.48% 16.48% $ 44 39.63%
(-) RESERVAS $ 11 $ 15 1.25% 1.65% $ 4 39.63%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 11.23% 14.84% $ 39 39.63%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones
de pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 1,395 $ 983 72.40% 64.97% -$ 412 -29.56%
DISPONIBLE $ 118 $ 273 6.11% 18.04% $ 155 131.76%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 100 $ 100 5.19% 6.61% $ - 0.00%
DEUDORES $ 334 $ 310 17.31% 20.49% -$ 24 -7.08%
CLIENTES $ 284 $ 280 14.72% 18.51% -$ 4 -1.28%
OTROS $ 50 $ 30 2.59% 1.98% -$ 20 -40.00%
INVENTARIOS $ 844 $ 300 43.79% 19.83% -$ 544 -64.45%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 532 $ 530 27.60% 35.03% -$ 2 -0.38%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 50 $ 50 2.59% 3.30% $ - 0.00%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 450 $ 450 23.35% 29.74% $ - 0.00%
INTANGIBLES $ 20 $ 20 1.04% 1.32% $ - 0.00%
DIFERIDOS $ 7 $ 5 0.36% 0.33% -$ 2 -28.57%
OTROS ACTIVOS $ 5 $ 5 0.26% 0.33% $ - 0.00%
TOTAL ACTIVO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
PASIVO CORRIENTE $ 775 $ 509 40.20% 33.62% -$ 266 -34.35%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 181 $ 203 9.38% 13.40% $ 22 12.09%
PROVEEDORES $ 500 $ 213 25.94% 14.08% -$ 287 -57.41%
 CUENTAS POR PAGAR $ 30 $ 25 1.56% 1.65% -$ 5 -16.67%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 34 $ 38 1.76% 2.51% $ 4 11.76%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 30 $ 30 1.56% 1.98% $ - 0.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 203 $ - 10.52% 0.00% -$ 203 -100.00%
TOTAL PASIVO $ 978 $ 509 50.72% 33.62% -$ 469 -47.97%
PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
CAPITAL SOCIAL $ 840 $ 840 43.58% 55.52% $ - 0.00%
RESERVAS $ 11 $ 26 0.57% 1.74% $ 15 139.63%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 99 $ 138 5.13% 9.12% $ 39 39.63%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 950 $ 1,004 49.28% 66.38% $ 54 5.74%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 1,927 $ 1,513 100.00% 100.00% -$ 414 -21.50%
- -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 12.09% 12.09%
PASIVO FINANCIERO 384 203
PATRIMONIO 950 1,004
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 1,333 1,207

PASIVO FINANCIERO 28.77% 16.80%

PATRIMONIO 71.23% 83.20%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 3.48% 2.03%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 2.33% 1.36%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 6% 6%
KM Tasa del mercado 14.00% 14.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.6353 0.5676
Ke Costo del patrimonio 11.08% 10.54%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 135 134
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 536 559
MONTO $ 545.00
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 545.00
1 $ 17.96 $ 5.21 $ 12.75 $ 532.25
2 $ 17.96 $ 5.09 $ 12.88 $ 519.37
3 $ 17.96 $ 4.96 $ 13.00 $ 506.37
4 $ 17.96 $ 4.84 $ 13.12 $ 493.24
5 $ 17.96 $ 4.71 $ 13.25 $ 480.00
6 $ 17.96 $ 4.59 $ 13.38 $ 466.62
7 $ 17.96 $ 4.46 $ 13.50 $ 453.12
8 $ 17.96 $ 4.33 $ 13.63 $ 439.48
9 $ 17.96 $ 4.20 $ 13.76 $ 425.72
10 $ 17.96 $ 4.07 $ 13.89 $ 411.82
11 $ 17.96 $ 3.94 $ 14.03 $ 397.80
12 $ 17.96 $ 3.80 $ 14.16 $ 383.63
$ 54.20 $ 161.37
13 $ 17.96 $ 3.67 $ 14.30 $ 369.34
14 $ 17.96 $ 3.53 $ 14.43 $ 354.90
15 $ 17.96 $ 3.39 $ 14.57 $ 340.33
16 $ 17.96 $ 3.25 $ 14.71 $ 325.62
17 $ 17.96 $ 3.11 $ 14.85 $ 310.77
18 $ 17.96 $ 2.97 $ 14.99 $ 295.77
19 $ 17.96 $ 2.83 $ 15.14 $ 280.64
20 $ 17.96 $ 2.68 $ 15.28 $ 265.36
21 $ 17.96 $ 2.54 $ 15.43 $ 249.93
22 $ 17.96 $ 2.39 $ 15.58 $ 234.35
23 $ 17.96 $ 2.24 $ 15.72 $ 218.63
24 $ 17.96 $ 2.09 $ 15.87 $ 202.75 $ 180.88
$ 34.69 $ 180.88
25 $ 17.96 $ 1.94 $ 16.03 $ 186.73
26 $ 17.96 $ 1.78 $ 16.18 $ 170.55
27 $ 17.96 $ 1.63 $ 16.33 $ 154.21
28 $ 17.96 $ 1.47 $ 16.49 $ 137.72
29 $ 17.96 $ 1.32 $ 16.65 $ 121.08 $ 383.63
30 $ 17.96 $ 1.16 $ 16.81 $ 104.27
31 $ 17.96 $ 1.00 $ 16.97 $ 87.30
32 $ 17.96 $ 0.83 $ 17.13 $ 70.17
33 $ 17.96 $ 0.67 $ 17.29 $ 52.88
34 $ 17.96 $ 0.51 $ 17.46 $ 35.42
35 $ 17.96 $ 0.34 $ 17.63 $ 17.79
36 $ 17.96 $ 0.17 $ 17.79 $ 0.00 $ 202.75
$ 12.82 $ 202.75
 Ke
Costo del patrimonio es el
costo que exigen los
inversionistas por atender una
posible inversión, este costo se
expresa en porcentaje y para
calcularlo se deben tener en
cuenta ciertas variables. Si el
indicador es igual a 1 la acción
se mueve al ritmo del
mercado, pero si es inferior a 1
es menos volátil que el
mercado y cuando es mayor a
1 es más riesgosa una
inversión
WACC
Costo promedio ponderado de
capital es una medida
financiera, la cual tiene el
propósito de englobar en una
sola cifra expresada en
términos porcentuales, el
costo de las diferentes fuentes
de financiamiento que usará
una empresa para patrocinar
algún proyecto en específico
P
Patrimonio es un conjunto de
bienes, derechos, y
obligaciones que cualquier
persona o grupo de personas
o una empresa cuentan y que
emplea para lograr los
objetivos, son los recursos y el
uso que le dan a estos.
PF CP
Pasivo Financiero de corto
plazo son las obligacioines de
pago como dividendos
diferidos, credito comercial,
impuestos pendienes de pago,
prestamos a devolver en
corto plazo y que surgen en el
curso normal de un negocio y
de vencimiento inferior a un
año.
PF
Pasivo Financiero Un pasivo
financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un plazo determinado, que
puede ser en el corto, medio y
largo plazo.
 Pasivo Financiero Un pasivo
financiero es toda obligación,
deuda o compromiso de pago
en un plazo determinado, que
puede ser en el corto, medio y
largo plazo.

PF LP

Kdt
Decisiones financiación

Pasivo Financiero de largo

Costo de la deuda después de plazo son las obligaciones de
impuestos es la tasa de pago que tiene una empresa
interés sobre la deuda nueva y cuya devolución será efectiva
se utiliza para calcular el costo en un periodo superior a un
promedio ponderado del año como lo son: los bonos,
costo de capital. El interés es prestamos, leasing, etc.
deducible, se utiliza por que el
valor de las acciones (P0 )
depende de los flujos de
efectivo después de
impuestos.

EVA

Tx

Valor Económico Agregado.

Una vez que se han cubierto
todos los gastos es la Impuesto de Renta. Es un
rentabilidad mínima que impuesto que se declara y se
queda y que los accionistas paga cada año y recae sobre
esperan. Es un método de los ingresos de las personas o
desempeño financiero para de las empresas. Para
calcular el verdadero beneficio calcularlo se requiere conocer
económico de una empresa. la renta líquida del
contribuyente y para
determinar la renta líquida se
debe encontrar primero la
renta bruta.

UODI

Utilidad operativa después de

impuestos. Utilidad neta
después de impuestos. La
utilidad neta después de
impuestos es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo. ... Todo es
parte del cálculo, incluyendo
los ingresos por intereses,
gastos por intereses y los
impuestos
 Utilidad operativa después de
impuestos. Utilidad neta
después de impuestos. La
utilidad neta después de
impuestos es la misma cifra
que los ingresos reportados
como beneficio que la
empresa logró en un cierto
período de tiempo. ... Todo es
parte del cálculo, incluyendo
los ingresos por intereses,
gastos por intereses y los
impuestos

RONA PO

Rentabilidad de los activos

operacionales netos. La Pasivo operativo o pasivo
Rentabilidad sobre los Activos operacional . El pasivo
Netos (RONA) es igual a la operativo es comprendido por
Utilidad operativa neta los pasivos, cuentas que que
después de impuestos dividido debo pagar a : comerciales,
por: efectivo + el capital de proveedores; laborales;
trabajo requerido + los activos estado,impuesto.
fijos.

AON

KTO

Activos operacionales netos. El

activo operativo neto Es un indicador financiero que
representa la inversión expresa la necesidad de dinero
mantenida en capital corriente de una empresa para poder
(existencias, créditos cumplir con sus operaciones.
comerciales y efectivo menos Por lo tanto:
deudas comerciales) y en – Un KTNO alto representa
activos no corrientes alta necesidad de dinero para
vinculados al negocio de la poder operar, es decir, algo
empresa malo para la empresa.
– Un KTNO bajo representa
poca necesidad de dinero para
poder operar, es decir, algo
bueno para la empresa.

AO

Activos operacionales. El
activo operativo neto
representa la inversión
mantenida en capital corriente
(existencias, créditos
comerciales y efectivo menos
 Activos operacionales. El
activo operativo neto
representa la inversión
mantenida en capital corriente
(existencias, créditos
comerciales y efectivo menos
deudas comerciales) y en
activos no corrientes
vinculados al negocio de la
empresa

PAO AF

Productividad de los activos Activos fijos. Un activo fijo es

operacionales es una un bien de una empresa, ya
herramienta de planeación sea tangible o intangible, que
que permite llevar a cabo los no puede convertirse en
fines de la organización líquido a corto plazo y que
durante un tiempo normalmente son necesarios
determinado (en este caso para el funcionamiento de la
sería a un año), mediante una empresa y no se destinan a la
adecuada definición de los venta. Son ejemplos de activos
objetivos y metas que se fijos: bienes inmuebles,
pretenden alcanzar, de maquinaria, material de
manera que se utilicen los oficina, etc.
recursos disponibles

IO Decisiones Inversión

Ingresos operacionales El valor

del ingreso operacional
equivale al valor total de
ingresos generados por las
actividades principales de la
compañía, listado en la
sección de ingresos por
ventas, menos el costo de los
bienes vendidos restando
además la cantidad total de
gastos operacionales.

RO MB

CV
Rentabilidad operativa. Es la
relación entre la utilidad Margen bruto El margen bruto
operacional y las ventas es el beneficio directo que
totales (ingresos obtiene una empresa por un
operacionales). Mide el bien o servicio, es decir, la
rendimiento de los activos diferencia entre el precio de
operacionales de la empresa venta (sin IVA) de un producto Costo de ventas El costo de
en el desarrollo de su objeto y su coste de producción. Por ventas es el gasto o el costo de
 Rentabilidad operativa. Es la
relación entre la utilidad Margen bruto El margen bruto
operacional y las ventas es el beneficio directo que
totales (ingresos obtiene una empresa por un
operacionales). Mide el bien o servicio, es decir, la
rendimiento de los activos diferencia entre el precio de
operacionales de la empresa venta (sin IVA) de un producto Costo de ventas El costo de
en el desarrollo de su objeto y su coste de producción. Por ventas es el gasto o el costo de
social. Este indicador debe ello también se conoce como producir de todos los artículos
compararse con el costo margen de beneficio. Lo más vendidos durante un período
ponderado de capital a la hora común es calcularlo como un contable. Cada unidad vendida
de evaluar la verdadera porcentaje sobre las ventas tiene un costo de ventas o
rentabilidad de la empresa costo de los bienes vendidos.

ME

Margen Ebitda traduce

ganancias antes de intereses,
impuestos, depreciaciones y
amortizaciones. En otras
palabras muestra,
aproximadamente, cuántas
ganancias es capaz de generar
una compañía solamente por
sus actividades en un mundo
hipotético sin impuestos ni
deuda. Es decir, el resultado
de restarle los costos y gastos
a las ventas de una empresa.

GOA

Gastos operacionales de
administración. son los
ocasionados en desarrollo del
objeto social principal del ente
económico y registra, sobre la
base de causación, las sumas o
valores en que se incurre
durante el ejercicio,
directamente relacionados
con la gestión administrativa
encaminada a la dirección,
planeación

MO GO

Margen operacional El margen
de operación es un índice de
margen utilizado para medir la
estrategia de precios y la
eficiencia operativa de una
compañía. El margen de
operación es una medida de la
proporción de los ingresos de
una compañía después de
pagar los costos variables de
Gastos operacionales Los
gastos operacionales son los
costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
GOV
Gastos operacionales de
ventas Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
Margen operacional El margen
de operación es un índice de
margen utilizado para medir la
estrategia de precios y la
eficiencia operativa de una
compañía. El margen de
operación es una medida de la
proporción de los ingresos de
una compañía después de
pagar los costos variables de
producción tales como
salarios, materias primas, etc
Gastos operacionales Los
gastos operacionales son los
costos en los que una
compañía incurre como parte
de sus actividades regulares
del negocio, sin incluir los
costos de bienes vendidos.
Estos gastos incluyen los
administrativos, como los
suministros de oficina y
salarios para el personal
administrativo
OGO
Otros gastos operacionales Las
comisiones y publicidad son
ejemplos de costos de ventas.
También tienes gastos
operativos generales, como
alquileres y servicios públicos.
Gastos operacionales de
ventas Comprende los gastos
ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social
principal del ente económico y
registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores
en que incurre durante el
ejercicio, directamente
relacionados con la gestión de
ventas encaminada a la
dirección, planeación,
organización
Depreciaciones La
depreciación es el mecanismo
mediante el cual se reconoce
el desgaste y pérdida de valor
que sufre un bien o un activo
por el uso que se haga de el
con el paso del tiempo.
Cuando un activo es utilizado
para generar ingresos, este
sufre un desgaste normal
durante su vida útil que el final
lo lleva a ser inutilizable.
Amortizaciones se entiende
por amortización el reembolso
gradual de una deuda. La
obligación de devolver un
préstamo recibido de un
banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en
varios pagos pequeños
diferidos y en cuanto tiempo
 Amortizaciones se entiende
por amortización el reembolso
gradual de una deuda. La
obligación de devolver un
préstamo recibido de un
banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en
varios pagos pequeños
diferidos y en cuanto tiempo
sea posible
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO
Kd CP
Costo de la deuda a corto
plazo. La deuda a corto plazo
es una con un vencimiento de
un año o menos. Esta suele
adoptar la forma de
préstamos bancarios, que
tienen una tasa de interés
relativamente baja.
K Servicio de la deuda
I
ANTERIOR SIGUIENTE
K/I CP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a corto plazo En
los abonos a capital los
usuarios pueden adelantar
parte del dinero adeudado de
forma extraordinaria en el
pago mensual, cuando así lo
consideren conveniente y esté
al alcance de cada deudor, de
esta manera podrán pagar el
crédito en menor tiempo de lo
establecido y los intereses
serán inferiores.
se compone de principal, o
monto que disminuye el
capital adeudado, e intereses,
que se calculan sobre el
capital adeudado. El servicio
de la deuda de un período
incluye a todas las
obligaciones de un período
determinado, es decir, que
puede incluir a varios
acreedores

Kd LP
K
El costo de la deuda a largo
plazo se considera, por lo
general, como el costo
después de Impuestos al
vencimiento de una emisión
de bonos. El costo de la deuda
a largo plazo (bonos), ki, es el
costo presente después de
impuestos de la obtención de
fondos a largo plazo mediante
préstamos.
K/I LP
Abonos a capital e intereses
de la deuda a largo plazo Al
hacer cuentas, si usted realiza
un abono a capital al saldo de
su crédito puede ahorrar
mucho dinero en el pago de
intereses, incluso después de
sumar el monto de la
penalidad por cancelación
anticipada o prepago de la
obligación. En ese caso, es
mejor reducir el plazo, que
disminuir la cuota.
capital adeudado. El servicio
de la deuda de un período
incluye a todas las
obligaciones de un período
determinado, es decir, que
puede incluir a varios
acreedores
K
I
FCP
Flujo de caja para los
propietarios. Flujo de caja del
capital (Capital Cash flow) El
Flujo de caja del capital,
también conocido como
capital cash flow, es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones

PROVEEDORES
Proveedores. Un proveedor es
una persona o una empresa
que abastece a otras
empresas con existencias
(artículos), los cuales serán
vendidos directamente o
transformados para su
posterior venta.
CXC
Cuentas por cobrar a clientes.
Las cuentas por cobrar
constituyen el crédito que la
empresa concede a sus
clientes a través de una cuenta
abierta en el curso ordinario
de un negocio, como resultado
de la entrega de artículos o
servicios.
INVENTARIOS
Inventario de mercancías. Es el
conjunto de bienes propiedad
de una empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
capital (Capital Cash flow) El
Flujo de caja del capital,
también conocido como
capital cash flow, es aquella
cantidad que una empresa en
particular genera en un
periodo de tiempo
determinado (al que se le
llama ejercicio) y que es
destinado al pago de sus
acreedores y a los propietarios
de acciones
CCE
El ciclo de conversión de
efectivo es el plazo que
transcurre desde que se paga
la compra de materia prima
necesaria para manufacturar
un producto hasta la cobranza
de la venta de dicho producto.
En donde: PCI = periodo de
conversión de inventario. PCC
= periodo de cobranza de las
cuentas por cobrar.
FCL
Una de las variables que
miden de mejor forma la
capacidad financiera de una
empresa es el flujo de caja
libre (FCL). Consiste en la
cantidad de dinero disponible
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan

Inventario de mercancías. Es el
conjunto de bienes propiedad
de una empresa que han sido
adquiridos con el ánimo de
volverlos a vender en el
mismo estado en que fueron
comprados, o para ser
transformados en otro tipo de
bienes y vendidos como tales.
s Inversión PEO
Punto de equilibrio operativo.
Es aquel punto donde las
ventas se igualan a los costos
totales haciendo que l utilidad
sea cero, en otras palabras
donde la empresa no gana ni
pierde nada. Este permite
dimensionar el nivel de
seguridad operativa o ventas
en el que estamos o
planeamos estar.
FCB
Flujo de caja bruto. flujo de
caja bruto. Suma de los
beneficios después de los
impuestos, las amortizaciones
y las previsiones. Se utiliza
como indicativo de la
capacidad de generar recursos
de una sociedad, sin entrar a
considerar aspectos como la
política de amortización y
dividendos o la existencia de
activos fiscales
Una de las variables que
miden de mejor forma la
capacidad financiera de una
empresa es el flujo de caja
libre (FCL). Consiste en la
cantidad de dinero disponible
para cubrir deuda o repartir
dividendos, una vez se hayan
deducido el pago a
proveedores y las compras del
activo fijo
KTNO AF
Inversión en activos fijos
representan un desembolso
de efectivo importante y son
Capital de trabajo neto muy necesarias para el inicio
operativo omprende un de la actividad empresarial y
concepto mucho mas
su posterior desarrollo. Por
profundo que el concepto
este motivo, se debe prestar
contable de capital de trabajo, mucha atención a la toma de
y en este se considera única y decisiones relacionada con la
exclusivamente los activos que inversión en activos fijos,
directamente intervienen en
considerar la solicitud de
la generación de recursos, financiación para empresas
menos las cuentas por pagar. correspondiente, valorando
opciones alternativas como los
préstamos
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PET

Punto de equilibrio total El

margen de contribución es el
exceso de ingresos con
respecto a los costos variables;
es la parte que contribuye a
cubrir los costos fijos y
proporciona una utilidad. En el
caso del punto de equilibrio, el
margen de contribución total
de la empresa es igual a los
costos fijos totales, no hay
utilidad ni pérdida.
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

WACC PF CP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1
181
PF NE 9.38%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
384 203 - 181 -47% PF LP
20% 13% -7% -33% Año 1
Kdt 203
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 11%

EVA GF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ Tx
% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

TEA Tx

UODI
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
197 151 - 45.91 -23.3%
22.4% 16.3% -6.1% -27.4%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
14.8% 12.5% -2.3% -15.2% 594 306 - 288 -48.5% 500
197 151 -45.9 -23.3% 30.8% 20.2% -10.6% -34.4% 40.1%
372 días
AON
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,333 1,207 - 126 -9% KTO
69.2% 79.8% 10.6% 15.3% Año 1
1,245
64.6%
AO 141.5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
 1,927 1,513 - 414 -22%
NE 50.7% 33.6% 17.1% -33.7%
PAO AF
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
0.46 0.77 0.314 0.688 450
219.0% 162.7% -56.3% -25.7% 23.35%

IO Decisiones Inversión
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
880 930 50 6%
/ RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
10.84% 15.66% 4.82% 44.46% 44.32% 45.16% 0.84% 1.90% CV
UE 209 237 28 13.40% UB 390 420 30 8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
490 510 20 4% ME
55.68% 54.84% -0.84% -1.51% Año 1
23.8%
GOA UE 209
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
138 145 7 5%
MO GO 15.68% 15.59% 0% -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.50% 25.68% 3.18% 14.14% 181 183 2 1.10% GOV
UO 198 226 28 14.14% 20.57% 19.68% -0.89% -4.33% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
43 38 - 5 -12%
4.9% 4.1% -0.8% -16.4%

D
=
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 11 11 - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 2.44% 2.44% 0% 0%
11 11 - -
1.25% 1.18% - 0.00 - 0.05 A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- - - 0%
0% 0% 0% 0%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
203 22 12.09% K - - - NA
13.40% 4.02% 42.80% GF I %IO NA

PF LP
Año 2 V. ABS V. REL
- - 203 -100%
0% -11% -100%

FCP
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
NA
NA

PROVEEDORES
Año 2 V. ABS V. REL
213 - 287 -57.4% DISPONIBLE
25.0% -15.2% -37.8% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
152 días -220 días -59% 118 273 155 131.8%
9.5% 32.0% 22.5% 238.4%

KTO CXC CCE

Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
853 - 392 -31.5% 284 280 - 4 -1.28% 374 días 172 días -202 días -54%
56.4% -8.2% -12.7% 22.77% 32.83% 10.05% 44.14% NA FCL
91.7% -49.8% -35.2% 118 días 110 días -08 días -7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
INVENTARIOS NA
 Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Partic. sobre el disponible NA NA
844 300 - 544 -64.5%
AF 67.8% 35.2% -32.6% -48.1%
Año 2 V. ABS V. REL 629 días 215 días -414 días -66%
450 - 0%
29.74% 6.40% 27.39%
FCB KTNO AF
Decisiones Inversión MC Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA NA AF
39.1% 39.9% 0.80% 2.05% %IO NA KTNO NA %FCB
MC $ 344 371 27 7.85%

ME PEO
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
26.9% 3.2% 13.4% 345 336 - 9 -3%
237 28 13.4% 39% 36% -3% -8%

INICIO ANTERIOR SIGUIEN

PET
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
445 424 - 21 -5%
51% 46% -5% -10%
AF
V. ABS V. REL
NA
NA

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

2
3

5
5
 P L A N D E M E

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

CIONES
ANTERIOR