ETWA Annual Report 2018

Daftar
Isi | Contents
Sekilas Eterindo 01 Eterindo at Glance
Ikhtisar Keuangan (2018 -‐ 2017 -‐ 2016) 02 Financial Highlights (2018 -‐ 2017 -‐ 2016)
Informasi Saham 04 Share Information
Harga Saham, Volume Perdagangan dan Kapitalisasi Pasar 04 Share Price, Trading Volume and Market Capitalization
Pergerakan Harga Saham ETWA 04 ETWA Share Price Movement
Perdagangan Saham 04 Share Trading
Kapitalisasi Pasar 05 Market Capitalization
Komposisi Pemegang Saham 05 Shareholder Composition
Pemegang Saham Utama 05 Main Shareholder
Klasifikasi Kepemilikan Saham 06 Shareholder Classification
Kronologis Pencatatan Saham 06 Share Listing Chronology
Struktur Permodalan, Jumlah Saham yang Beredar, Nilai Nominal Saham 07 Capital Structure, Outstanding Shares, Nominal Value of Shares
Riwayat Dividen 07 Dividend History
Laporan Dewan Komisaris 08 Board of Commissioner’s Report

Laporan Direksi 11 Board of Director’s Report
Profil Perseroan 16 Company Profile
Identitas Perseroan dan Struktur Perseroan 16 Corporate Identity and Corporate Structure
Riwayat Singkat Perseroan 17 Company’s Brief History
Visi, Misi, dan Budaya Perusahaan 18 Vision, Mission, and Corporate Culture
Kegiatan Usaha Perseroan 18 Business Activities of the Company
Struktur Organisasi 19 Organization Structure
Profil Dewan Komisaris 20 Profile of the Board of Commissioner’s
Profil Direksi 22 Profile of the Boards of Director’s
Sumber Daya Manusia 24 Human Resources
Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal 27 Capital Market Supporting Institutions and/or Professions
Peristiwa 28 Events
Profil Entitas anak (PT AG, PT MPK dan PT MBS) 30 Subsidiaries Profile (PT AG, PT MPK and PT MBS)
Analisa dan Pembahasan Manajemen 43 Management Discussion and Analysis

Laporan Laba Rugi Komprehensif 43 Comprehensive Income Statement
Posisi Keuangan 45 Financial Position
Kemampuan Membayar Hutang 46 Solvency
Tingkat Kolektibilitas Piutang 46 Collection Period
Ikatan 46 Commitments
Peristiwa Setelah Tanggal Neraca 47 Subsequent Event Review
Prospek Usaha 47 Business Outlook
Pemasaran 48 Marketing
Dividen 48 Dividend
Perubahan Peraturan Perundang-‐undangan 48 Changes in Regulations
Perubahan Kebijakan Akuntansi 48 Changes in Accountancy Policy
Tata Kelola Perusahaan 50 Corporate Governance

Aspek Pedoman Tata Kelola Perusahaan 50 Aspect of Company’s Code of GCG
Penerapan Prinsip dan Rekomendasi Tata Kelola Perusahaan 64 Implementation of GCG’s Principle and Recomendation
Komite dibawah Dewan Komisaris 69 Committees under the Board of Commissioner
Sekretaris Perusahaan 74 Corporate Secretary
Audit Internal 76 Internal Audit
Sistem Pengendalian Internal 77 Internal Control System
Manajemen Risiko 78 Risk Management
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 80 Corporate Social Responsibility

Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi 88 Board of Commissioners and Board of Directors' Statement
Surat Keterangan 89 Notification Letter
Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Audited Financial Statements
Laporan
Tahunan
2018
PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 01
SEKILAS ETERINDO
Eterindo at Glance
Perseroan berdiri pada tahun 1992, dan mencatatkan sahamnya The Company was established in 1992, and listed its shares in
di PT Bursa Efek Indonesia pada tanggal 16 Mei 1997. Indonesia Stock Exchange on May 16, 1997.
Perseroan bergerak dalam bidang usaha perkebunan kelapa The Company engages in palm oil plantation, crude palm oil
sawit, industri Biodiesel berbasis minyak sawit (CPO) dan (CPO)-‐based Biodiesel industry and chemical products trading.
perdagangan produk-‐produk kimia.
Perkebunan kelapa sawit berada di Kabupaten Landak, Propinsi Palm oil plantations are located in the District of Landak, West
Kalimantan Barat memiliki area konsesi lebih kurang 28.300 Kalimantan Province, and has a concession area of approximately
hektar (“ha”) untuk inti dan plasma berdasarkan Hak Guna 28,300 hectares ("ha") for the core and plasma based on Land
Usaha (“HGU”) tahun 2014. Total area tertanam hingga akhir Cultivation Rights (Hak Guna Usaha -‐ HGU) in 2014. The total
tahun 2018 seluas 8.300 ha (termasuk area plasma) (2017: 8.300 area planted by the end of 2018 (including plasma area) was
ha) dimana Tanaman Menghasilkan (“TM”) seluas 8.300 ha 8,300 ha (2017: 8,300 ha), 8,300 ha of which was planted with
(2017: Tanaman Belum Menghasilkan (“TBM”) seluas 270 ha Mature Plants (2017: Immature Plants 270 ha and Mature Plants
dan TM seluas 8.030 ha). Produksi Tandan Buah Segar (“TBS”) 8,030 ha). Production of Fresh Fruit Bunches ("FFB") was 3,485
adalah 3.485 ton di tahun 2018 (2017: 4.094 ton). tons in 2018 (2017: 4,094 tons).
Pabrik Biodiesel berada di lokasi yang strategis dengan The Biodiesel plant is strategically located with proper
insfrastruktur yang baik, yaitu Kawasan Industri Gresik, Jawa infrastructure, namely in Gresik Industrial Estate, East Java. This
Timur. Pabrik Biodiesel ini berkapasitas terpasang 140.000 Biodiesel plant has an installed capacity of 140,000 Metric Tons
Metrik Ton per tahun (“MT/tahun”). Pabrik ini mempunyai per year ("MT/year"). The plant has "swing capability"
keistimewaan “swing capability”, yaitu dapat bekerja characteristic in which it could produce Biodiesel and could be
memproduksi Biodiesel dan dapat diubah memproduksi kimia modified to produce chemical or vice versa. As such, the plant
ataupun sebaliknya. Dengan kemampuan ini, pemakaian pabrik utilization could be optimized in accordance with the type of
dapat dimaksimalkan sesuai dengan jenis produksi yang production needed. In 2018, the Company's subsidiary, PT
dibutuhkan. Produksi Biodiesel di pabrik PT Anugerahinti Anugerahinti Gemanusa (PT AG), produced 251.0 MT (2017:
Gemanusa (PT AG), entitas anak, di tahun 2018 adalah 251,0 283.0 MT) Biodiesel, with the total consolidated sales of the
MT (2017: 283,0 MT), dengan total penjualan konsolidasi Company and PT AG amounted to 278.8 MT (2017: 1.617.7 MT),
Perseroan dengan PT AG sebesar 278,8 MT (2017: 1.617,7 MT), and chemical production in 2018 was 163.0 MT (2017: 989.0
dan produksi untuk kimia di tahun 2018 adalah 163,0 MT (2017: MT) with the total sales of 256.0 MT (2017: 1,050.0 MT).
989,0 MT) dengan penjualan 256,0 MT (2017: 1.050,0 MT).
Kinerja keuangan dan performa bisnis Perseroan pada tahun The Company's financial and business performance in 2018 still
2018 masih belum membaik. Di tahun 2018 Perseroan masih haven't improved. In 2018, the Company still did not generate
belum memperoleh laba, rugi komprehensif tahun berjalan profit, the comprehensive loss for the year was (Rp137.5) billion,
sebesar (Rp137,5) miliar, naik 7,1% dibandingkan tahun 2017 increased 7.1% compared to 2017 of (Rp128.4) billion. The loss
sebesar (Rp128,4) miliar. Kerugian terutama disebabkan beban was mainly due to cost of goods sold, financial costs and foreign
pokok penjualan, beban keuangan dan rugi selisih kurs. exchange losses.
Bisnis Biodiesel Perseroan masih belum dapat mengangkat profit The Company’s Biodiesel business has not been profitable due
Perseroan dikarenakan persaingan yang sangat ketat dan to the intense competition and difficulty in obtaining raw
kesulitan kita untuk mendapatkan bahan baku, saat ini Perseroan materials, currently the Company is conducting a trial for
sedang melakukan penjajakan untuk kerjasama dengan pemasok cooperation with raw material suppliers to be able to export at
bahan baku untuk bisa melakukan ekspor dengan harga lebih a better price. Likewise, chemicals selling price at the bottom
baik. Demikian juga dengan bahan kimia dimana saat ini harga point in which production is feared to generate loss rather than
jual sedang berada di titik bawah yang mana jika kita melakukan profit.
produksi dikhawatirkan tidak akan memberikan keuntungan
dan mungkin kebalikannya.
Perseroan percaya jika terjadi kerjasama dengan pihak pemasok It is believed that by cooperating with the suppliers, the Company
maka untuk tahun berikutnya Perseroan bisa memberikan profit. could generate profit in the following year.
Sekilas Eterindo
Eterindo at Glance
2018
Annual
Report
02 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk
IKHTISAR KEUANGAN
Financial Highlights
Angka-‐angka pada seluruh tabel menggunakan notasi bahasa Numerical notation in all tables are in Indonesian languange
Indonesia (dalam jutaan Rupiah, kecuali disebutkan lain) (in million Rupiah, unless stated otherwise)
Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of

Konsolidasi 2018 2017 2016 Comprehensive Income
Penjualan Bersih 23.911 51.671 243.014 Net Sales
Laba (Rugi) Bruto (12.359) (31.630) (17.330) Gross (Loss) Profit
Laba (Rugi) Usaha (26.654) (47.291) (45.134) Income (Loss) From Operation
Laba (Rugi) Bersih (138.528) (127.520) (68.488) Net Income (Loss)
Laba (Rugi) Bersih yang dapat Diatribusikan Net Income (Loss) Attributable to
Kepada Pemilik Entitas Induk (138.157) (127.337) (68.457) Equity Holders of the Parent Company
Kepentingan non Pengendali (371) (182) (32) Non-‐controlling interest
EBITDA*) (41.837) (48.264) (21.756) EBITDA*)
Jumlah Saham Beredar (dalam ‘000) 968.297 968.297 968.297 Outstanding Shares (in ‘000)
Laba (Rugi) Bersih per Saham Dasar yang Basic and Dilutive Earnings (Loss) per
dapat Diatribusikan kepada Pemilik (143) (132) (71) Share Attributable to Equity Holders
Entitas Induk (angka penuh) of the Parent Company (full amount)
*) EBITDA = Laba usaha -‐ beban penyusutan dan amortisasi *) EBITDA = Income from operation -‐ depreciation and amortization
expenses
Posisi Keuangan 2018 2017 2016 Financial Potition
Aset Lancar 18.461 40.266 82.773 Current Assets

Aset tetap, bersih 283.057 286.364 291.708 Fixed Assets, net
Tanaman Perkebunan, bersih 454.620 457.011 476.051 Plantations, net
Aset lainnya 334.521 330.926 308.403 Other Assets
Jumlah Aset 1.090.659 1.114.568 1.158.936 Total Assets
Liabilitas Jangka Pendek 864.336 303.431 170.334 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang 485.152 932.441 981.499 Non-‐Current Liabilities
Jumlah Liabilitas 1.349.488 1.235.873 1.151.834 Total Liabilities
Total Kewajiban Berbunga 884.772 877.382 874.620 Total Debt
Jumlah Ekuitas: (258.829) (121.304) 7.102 Total Equity :
Pemilik Entitas Induk (258.990) (121.836) 6.388 Equity Holders of Parent Company
Kepentingan Non pengendali 161 531 714 Non-‐Controlling Interests
Modal Kerja Bersih (845.875) (263.164) (60.249) Net Working Capital
Rasio Keuangan 2018 2017 2016 Financial Ratio

Pertumbuhan Penjualan -‐53,73% -‐78,73% -‐38,60% Sales Growth
Marjin Laba Bruto -‐51,69% -‐61,21% -‐7,13% Gross Profit Margin
Marjin Laba Usaha -‐111,47% -‐91,52% -‐18,57% Income from Operations Margin
Marjin Laba Bersih yang dapat -‐577,80 -‐246,43% -‐28,17% Net Income Attributable to
Diatribusikan Kepada Pemilik Equity Holders of the parent
Entitas Induk Company Margin
Marjin EBITDA -‐202,63% -‐93,41% -‐8,95% EBITDA Margin
Rasio Laba (rugi) Bersih -‐12,70% -‐11,44% -‐5,90% Return on Total
terhadap Jumlah Aset Assets
Rasio Laba (rugi) Bersih 53,52% 105,12% -‐964,36% Return on Total
Terhadap Jumlah Ekuitas Equity
Rasio Lancar (x) 0,02 0,13 0,49 Current Ratio (x)
Rasio kewajiban berbunga -‐3,42 -‐7,23 123,15 Debt to Total Equity
terhadap Jumlah Ekuitas (x) **) Ratio (x) **)
Rasio Jumlah Liabilitas 1,24 1,10 0,99 Total Liabilities
terhadap Jumlah Aset (x) to Total Assets Ratio (x)
**) Rasio Kewajiban berbunga terhadap jumlah ekuitas = (utang bank jangka **) Debt to equity ratio = (short term and long term bank loan + finance lease
pendek dan jangka panjang + utang sewa pembiayaan) dibagi jumlah ekuitas payable) divided by total equity
Ikhtisar Keuangan
Laporan
Tahunan
2018
Angka-‐angka pada seluruh tabel menggunakan notasi bahasa Indonesia (dalam jutaan Rupiah)
Numerical notation in all tables are in Indonesian languange (in million Rupiah)
Penjualan Bersih Laba (Rugi) Bruto

Net Sales Gross (Loss) Profit
400.000 10.000
350.000 2016 2017 2018

0
300.000
-‐10.000
250.000 243.014
(12.359)
200.000 (17.330)
-‐20.000
150.000
-‐30.000
100.000 (31.630)
51.671 -‐40.000
50.000 23.911
0 -‐50.000
2016 2017 2018
Jumlah Aset
Total Assets
1.500.000
1.250.000
1.158.936
1.114.568 1.090.659
1.000.000
750.000
500.000
250.000
0
2016 2017 2018
Ikhtisar Keuangan
2018
Annual
Report
INFORMASI SAHAM
Share Information
Kode saham | Ticker code of PT Eterindo Wahanatama Tbk : ETWA
Jumlah saham tercatat di Bursa Efek Indonesia : 968.297.000 saham
Total shares listed on Indonesia Stock Exchange : 968,297,000 shares
Harga Saham, Volume Perdagangan dan Kapitalisasi Pasar

Share Price, Trading Volume and Market Capitalization
Seluruh angka pada tabel menggunakan notasi bahasa Indonesia
All numerical notations in all table are in Indonesian language
2018 2017
PENJELASAN Triwulan Triwulan Triwulan Triwulan Triwulan Triwulan Triwulan Triwulan DESCRIPTION
Quarter Quarter Quarter Quarter Quarter Quarter Quarter Quarter
I* II III IV I II III* IV*
Harga Tertinggi (Rp) 0 153 100 94 110 110 0 0 Highest Price (Rp)
Harga Terendah (Rp) 0 66 67 70 71 58 0 0 Lowest Price (Rp)
Harga Penutupan (Rp) 63 87 85 81 92 63 63 63 Closing Price (Rp)
Jumlah Volume Perdagangan 0 18.603 5.137 885 10.223 906 0 0 Total Trading volume
(ribuan unit) (thousands unit)
Rata -‐ rata Kapitalisasi 61.003 78.755 81.660 76.173 84.565 71.654 61.003 61.003 Average Market Capitalization
Pasar (jutaan Rp) (million Rp)
Catatan | Note :
* 3 Juli 2017 -‐ 8 Mei 2018, tidak ada perdagangan saham ETWA di Bursa Efek Indonesia (suspensi oleh Bursa Efek Indonesia),
dibuka kembali pada tanggal 9 Mei 2018
3 July 2017 -‐ 8 May 2018, there was no ETWA’s share trading on the IDX (suspended by the IDX) reopened on 9 May 2018
Pergerakan Harga Saham ETWA

ETWA Share Price Movement
Harga (Rp) Volume (Ribuan Unit)
Price (Rp) Volume (Thousands Unit)
140 6,000,000
120 5,000,000
Closing Price
Dec 28, 2019 100
4,000,000
Rp81,-‐
80
3,000,000
60
2,000,000
40
1,000,000
20
0 0
Jan Stock Price Volume June
Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia

Share Trading at Indonesia Stock Exchange
Perdagangan saham ETWA di Bursa Efek Indonesia dibuka ETWA's share trading on the Indonesia Stock Exchange was
kembali pada tanggal 9 Mei 2018, setelah dihentikan sementara reopened on May 9, 2018, after it was suspended temporarily
perdagangan sahamnya oleh Bursa Efek Indonesia (suspensi) by the Indonesia Stock Exchange since July 3, 2017 due to the
sejak tanggal 3 Juli 2017 karena keterlambatan penyampaian delay in submitting several financial statements in 2017 and
beberapa laporan keuangan di tahun 2017 dan 2018. 2018.
Informasi Saham
Share Information
Laporan
Tahunan
2018
Kapitalisasi Pasar (2016-‐2017-‐2018)

Market Capitalization (2016-‐2017-‐2018)
Rp (Jutaan)
Rp (Milion)
90.000
80.000
79.400 78.432
70.000
61.003
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
Tahun | Year 2016 2017 2018
Komposisi Pemegang Saham

Shareholders Composition

All numerical notation in all tables are in Indonesian language
per 31 Desember | December 2018
Nilai Nominal (dalam Rupiah)

Pemegang Saham Jumlah Saham @Rp400,-‐/saham
%
Shareholders Total Shares Nominal Value (in Rupiah)
@Rp400,-‐/share
Kepemilikan saham 5% ke atas :
Shareholding 5% and above :
Watervale Worldwide Inc 211.353.700 21,83% 84.541.480.000
Centrin Telecom Ltd 138.000.000 14,25% 55.200.000.000
Hadisan Sridjaja 72.400.000 7,48% 28.960.000.000
Osville Energy Corporation(s) Pte Ltd 61.500.000 6,35% 24.600.000.000
Bank of Singapore Limited -‐ 2048834001 55.415.600 5,72% 22.166.240.000
538.669.300 55,63% 215.467.720.000
Kepemilikan saham di bawah 5% 429.627.700 44,37% 171.851.080.000
Shareholding bellow 5%
Jumlah | Total 968.297.000 100,00% 387.318.800.000
Catatan | Note :
Tidak ada kepemilikan saham ETWA yang dimiliki oleh anggota Direksi dan Dewan Komisaris
There is no ETWA shareholding by the member’s of the BoD and BoC
Pemegang Saham Utama

Main Shareholder
Watervale Worldwide Inc. merupakan pemegang saham utama Watervale Worldwide Inc. is the Company's independent
independen Perseroan dengan kepemilikan 21,83% dari jumlah ultimate shareholder holding 21.83% of the total shares issued
saham yang dikeluarkan oleh Perseroan. Tidak ada hubungan by the Company. There is no controlling relationship between
pengendalian antara Watervale Worldwide Inc. dengan Watervale Worldwide Inc. and the Company.
Perseroan.
Informasi Saham
Share Information
2018
Annual
Report
Klasifikasi Kepemilikan Saham

Shareholding Classification
per 31 Desember | December 31 2018

Jumlah Jumlah Saham %
Total Total Shares
Kepemilikan Institusi Lokal 24 25.131.000 2,59 1,00%

Local Institutional Ownership 2,59%
23,93%
Kepemilikan Institusi Asing 72,48 %
23 701.780.000 72,48
Foreign Institutional Ownership
Kepemilikan Individu Lokal
Local Individual Ownership 753 231.684.200 23,93
Kepemillikan Individu Asing 6 9.701.800 1,00
Foreign Individual Ownership
806 968,297,000 100,00
Kronologis Pencatatan Saham

Share Listing Chronology
Angka-‐angka pada tabel menggunakan notasi bahasa Indonesia
Numerical notations in all tables are in Indonesian language
Penawaran Umum Perdana Tanggal Efektif | Effective date April 16, 1997
Initial Public Offering (IPO) Periode penawaran | Offering period April 24-‐26, 1997
Penawaran umum (saham baru) |Public offer (new shares) 170.000.000 saham | shares
Nilai nominal per saham | Nominal value per share Rp500,-‐
Tanggal pencatatan di BEI | Listing Date on IDX May 16, 1997
Kode saham di BEI | Ticker Code -‐ IDX ETWA
Jumlah Saham yang dicatatkan di BEI setelah Penawaran 688.297.000 saham | shares
Umum Perdana
Total shares listed on IDX post IPO
Penawaran Umum Terbatas Tanggal efektif | Effective date June 28, 1999
dengan Hak Memesan Efek Periode penawaran | Offering period June 29 -‐ July 1, 1999
Terlebih Dahulu (HMETD) Pencatatan di BEI | Listing Date on IDX July 2, 1999
Right Issue Rasio | Ratio 5 : 2
Jumlah Saham | Total shares 280.000.000 saham | shares
Nilai nominal per saham | Nominal value per share Rp500,-‐
Nilai saham | Shares value Rp140.000.000.000,-‐
Jumlah saham yang dicatatkan di BEI setelah HMETD 968.297.000 saham | shares
Total shares listed on IDX post Rights Issue
Jumlah Nilai saham setelah Right Issue Rp484.148.500.000,-‐
Total Shares Value after Rights Issue
Perdagangan Tanpa Warkat Periode konversi | Conversion period February 7, 2001
Scriptless trading Tanggal efektif | Effective date January 10 -‐ February 8, 2001
Sebelum Kuasi Reorganisasi Setelah Kuasi Reorganisasi

(2012) (saat ini)
Before Quasi Reorganization After Quasi Reorganization
(2012) (currently)
Saham-‐saham ETWA Jumlah saham | Number of shares 968.297.000 saham | shares 968.297.000 saham | shares
yang dicatatkan di BEI Nilai nominal per saham Rp500,-‐ Rp400,-‐
ETWA Shares listed on IDX Nominal value per share
Nilai saham | Shares value Rp484.148.500.000,-‐ Rp387.318.800.000,-‐
BEI : Bursa Efek Indonesia | IDX : Indonesia Stock Exchange
Catatan | Note :
Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS Luar Biasa) Perseroan The Company's Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS)
tanggal 22 Nopember 2012 menyetujui Kuasi Reorganisasi menggunakan on November 22, 2012 approved the Quasi-‐Reorganization by using
laporan keuangan konsolidasi tanggal 30 Juni 2012, yang diantaranya consolidated financial statements of June 30, 2012, which among others
mengakibatkan nilai nominal saham yang sebelumnya Rp500,-‐/saham led to the change of shares nominal value from Rp500/share to
berubah menjadi Rp400,-‐/saham. Sedangkan jumlah saham yang Rp400/share. Total outstanding/listed shares before and after Quasi
beredar/dicatatkan, sebelum dan sesudah Kuasi Reorganisasi tidak Reorganization remained unchange, namely 968,297,000 shares.
mengalami perubahan, yaitu 968.297.000 saham.
Informasi Saham
Share Information
Laporan
Tahunan
2018
Struktur Permodalan, Jumlah Saham Yang Beredar, Nilai Nominal Saham

Capital Structure, Outstanding shares, Nominal Value of Shares
All numerical notation in all tables are in Indonesian language
Nilai Nominal (dalam Rupiah)

Modal Jumlah Saham @Rp400,-‐/saham
Capital Total Shares Nominal Value (In Rupiah)
@Rp400,-‐/share
Modal Dasar | Authorized Capital 1.500.000.000 600.000.000.000
Modal Ditempatkan | Issued Capital 968.297.000 387.318.800.000
Modal Disetor | Paid in Capital 968.297.000 387.318.800.000
Saham dalam portepel | Shares in Portepel 531.703.000 212.618.200.000
Jumlah saham yang beredar | Total Outstanding shares : 968.297.000

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan| Based on Articles of Associations of the Company
Riwayat Dividen
Dividend History
Pembayaran dividen tunai di tahun 2014 adalah sebagai berikut :
Details of cash dividends paid in 2014 are as follows:

All numerical notations in the tables are in Indonesian language
Tahun Buku Dividen/Saham Jumlah Dividen

Tanggal Pembayaran
Book Year Dividend/Share Total Dividend
Payment Date
Rp Rp
21 Agustus | August 2014 2013 1,62 1.571.788.978
Informasi Saham
Share Information
2018
Annual
Report
LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Board of Commissioner’s Report
Pemegang saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Rasa syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena Praise to God Almighty since the Company was able to conclude
Perseroan dapat melewati tahun 2018 ini, tahun yang cukup berat 2018, a very challenging year for the Company.
bagi Perseroan.
Pada tahun ini, Perseroan masih membawa kerugian dari tahun This year, the Company still carried losses from the previous
sebelumnya, kegiatan usaha Perseroan juga belum dapat year, the Company's business activities have not been able to
memberikan kontribusi pendapatan yang lebih baik, ditambah provide a better revenue contribution, coupled with a
dengan nilai mata uang Rupiah yang menurun terhadap Dolar depreciation of Rupiah against the United States Dollar around
Amerika Serikat di sekitar triwulan terakhir tahun 2018 yang the last quarter of 2018 which impacted to the bank loan
berdampak pada pembayaran pinjaman bank dalam bentuk Dolar payments in form of United States Dollar (exchange loss).
Amerika Serikat (rugi kurs).
Penilaian kinerja Direksi Assessment on the Board of Directors' performance
Belum ada perbaikan yang signifikan dari tahun sebelumnya. There has been no significant improvement from the previous
Namun kami memahaminya karena kondisi yang tidak berubah year. However, we are truly aware since such circumstance
secara instan untuk itu kami berharap Direksi dapat melakukan could not change overnight, hence we expect the Board of
segala upaya lebih keras lagi dalam mengelola kegiatan Perseroan, Directors would strive harder in managing the Company's
restrukturisasi, mencari peluang bisnis yang dapat memberikan activities, restructuring, looking for business opportunities that
kontribusi pendapatan kepada Perseroan serta upaya untuk could generate revenue to the Company, as well as gaining
mendapatkan investor. investors.
Kewajiban pelaporan seperti Laporan Keuangan masih ada There was still a delay in the obligation of reporting Financial
keterlambatan, kiranya kendala-‐kendala di lapangan pada entitas Statements and we hope that the issues of auditing process in
anak dalam persiapan proses audit pada Laporan Keuangan subsidiaries could be addressed, so that stakeholders could
Tahunan (LKT) dapat diatasi, sehingga pemangku kepentingan immediately obtain Company information and avoid the shares
dengan segera mendapatkan informasi Perseroan serta terhindar trading suspension by the Indonesia Stock Exchange (the
dari suspensi perdagangan saham oleh PT Bursa Efek Indonesia Company/ETWA shares trading on the Indonesia Stock Exchange
(perdagangan saham Perseroan/ETWA di Bursa Efek Indonesia was suspended since July 3, 2017 and reopened on May 9,
disuspensi sejak 3 Juli 2017 dan dibuka kembali tanggal 9 Mei 2018).
2018).
Dewan Komisaris akan bersama-‐sama dengan Direksi mencari The Board of Commissioners will work together with the Board
solusi yang terbaik dalam melakukan perbaikan, sehingga of Directors to find the best solution in making improvements,
Perseroan dapat menggerakkan kegiatan usahanya menjadi lebih so that the Company could better drive its business activities.
baik.
Pengawasan terhadap implementasi strategi Direksi Supervision on the implementation of Board of Director’s
strategies
Dalam rangka menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan In order to carry out its supervisory function, the Board of
Komisaris melakukan komunikasi dengan Direksi atas hal-‐hal Commissioners communicates with the Board of Directors on
Laporan Dewan Komisaris

Laporan
Tahunan
2018
yang terkait Perseroan melalui pertemuan, email maupun matters relating to the Company through meetings, e-‐mails,
telepon untuk mengikuti perkembangan Perseroan dan and phone calls to keep up with the Company's development
memberikan masukan-‐masukan untuk kebaikan Perseroan. as well as provide inputs for the good of the Company.
Pendapat dan saran atas strategi dan prospek usaha Opinions and suggestions for strategies and business
yang dibuat Direksi prospects prepared by the Board of Directors
Dewan Komisaris menyetujui strategi yang dibuat oleh Direksi The Board of Commissioners approved strategies prepared by
Perseroan yaitu efisiensi di segala bidang, mengembangkan the Company's Board of Directors, namely efficiency in all fields,
pasar baru untuk perdagangan produk kimia, menyelesaikan developing new markets for trading chemical products, resolving
masalah sosial dan meningkatkan produksi kebun, serta mencari social issues and increasing plantation production, as well as
potensial investor/mitra yang dapat mendukung dan seeking potential investors/partners who could support and
memperkuat kegiatan usaha Perseroan. Terus semangat strengthen the Company's business activities. Continue to be
melakukan upaya-‐upaya memperoleh profit kepada Perseroan passionate in terms of generating profit for the Company in
untuk kembali menggerakkan operasional Perseroan menjadi order to better drive the Company's operations.
lebih baik.
Dewan Komisaris tetap mendukung sepenuhnya usaha Direksi The Board of Commissioners continues to fully support the
Perseroan dalam menjalankan bisnis yang ada seperti Biodiesel, efforts of the Board of Directors in running existing businesses
perkebunan sawit, trading kimia ataupun usaha lain yang dapat such as Biodiesel, oil palm plantations, chemical trading or other
mendukung Perseroan, termasuk upaya yang serius dari Direksi businesses that could support the Company, including earnest
untuk pemenuhan kewajiban terhadap kreditur, pemasok dan efforts from the Board of Directors to fulfill obligations to
pihak ketiga lainnya serta terhadap karyawan-‐karyawan loyal creditors, suppliers, and other third parties as well as loyal
yang telah bekerja keras dan berjuang di tengah kondisi employees who have worked hard and struggled in the midst
Perseroan yang memprihatinkan saat ini. of the Company's current condition.
Pandangan atas penerapan tata kelola Perseroan Opinion on the implementation of Company's
governance
Seluruh bagian yang ada di Perseroan, dari level yang bawah All elements of the Company, from the lower level to the Board
hingga Direksi dan juga Dewan Komisaris, hendaknya semua of Directors and also the Board of Commissioners, should be
p i h a k d a p a t m e n j a l a n k a n n y a d e n g a n b a i k d a n able to carry it out properly and sustainably for what is mandated
berkesinambungan atas apa yang dimandatkan dalam Pedoman in the Corporate Governance Guidelines.
Tata Kelola Perusahaan yang telah dimiliki oleh Perseroan.
Selain pemenuhan kewajiban terhadap pihak ketiga, kewajiban In addition to fulfilling obligations to third parties, the reporting
pelaporan terhadap pihak otoritas dan publik juga harus obligation to the authorities and the public shall also comply
mematuhi peraturan yang ada termasuk tentunya tepat waktu. with existing regulations and submitted in time.
Dengan tata kelola yang baik, Perseroan dapat menghindari With good governance, the Company could avoid things that
hal-‐hal yang dapat merugikan Perseroan dan mengatasi may harm the Company and overcome existing problems as
permasalahan yang ada serta perbaikan dalam rangka well as improve internal control with principles of good
pengendalian internal dengan prinsip-‐prinsip tata kelola yang governance in a transparent, accountable, responsible,
baik secara transparan, akuntabilitas, bertanggungjawab, independent, and equal or fair manner to stakeholders.
independen dan kesetaraan ataupun kewajaran kepada para
pemangku kepentingan.
Pada tahun ini, beberapa kewajiban Perseroan belum terpenuhi, This year, several of the Company's obligations have not been
antara lain pelaporan Laporan Keuangan, dan sebagian kewajiban fulfilled, including Financial Report and some obligations to
terhadap pihak ketiga. Dewan Komisaris juga meminta kepada third parties. The Board of Commissioners also urges the Board
Direksi untuk dapat menyelenggarakan RUPS Tahunan dan of Directors to hold the Annual General Meeting of Shareholders
Paparan Publik tepat waktu. and Public Expose be on time.
Keanggotaan Dewan Komisaris Membership of the Board of Commissioners

Selama tahun 2018 tidak ada perubahan anggota Komisaris, During 2018 there were no changes to the member of the Boar
namun pada saat diterbitkannya Laporan Tahunan 2018 ini, of Commissioners, at the 2018 Annual Report is completed, the
baru saja dilakukan RUPS Tahunan tahun buku 2017 pada tanggal AGMS for the book year 2017 had just been held on June 19,
19 Juni 2019, dan juga penyelenggaraan RUPS Luar Biasa yang 2019, and also EGMS with agenda which included changes in
agendanya antara lain mengenai perubahan Direksi dan Dewan the Board of Directors and Board of Commissioner, so that the
Komisaris, sehingga susunan Dewan Komisaris menjadi Bapak composition of the Board of Commissioners becomes
Donal sebagai Presiden Komisaris, serta Bapak Teguh Setiyadi, Mr. Donal as President Commissioner, also Mr. Teguh Setiyadi,

2018
Annual
Report
Bapak Charlie Suwandi Tjin dan Bapak Budi Rahardja sebagai Mr. Charlie Suwandi Tjin, and Mr. Budi Rahardja as the Board
Dewan Komisaris Perseroan. of Commissioners of the Company.
Komite di bawah Dewan Komisaris Committees under the Board of Commissioners
Dalam menjalankan fungsi pengawasannya, Dewan Komisaris In carrying out its supervisory functions, the Board of
dibantu oleh Komite Audit dan Komite Nominasi Remunerasi. Commissioners is assisted by the Audit Committee and
Sampai dengan akhir 2018, Komite Audit yaitu Bapak Charlie Remuneration Nomination Committee. Until the end of 2018,
Suwandi Tjin (Ketua), serta Bapak Teguh Setiyadi dan Bapak the Audit Committee consists of Mr. Charlie Suwandi Tjin
Sundara Ichsan (anggota). Juga dibantu oleh Komite Nominasi (Chairman), Mr. Teguh Setiyadi (member), and Mr. Sundara
dan Remunerasi yaitu Bapak Teguh Setiyadi (Ketua), serta Bapak Ichsan (member). While Nomination and Remuneration
Budi Rahardja dan Bapak Jaya Kristianto HS (anggota). Committee consists of Mr. Teguh Setiyadi (Chairman), Mr. Budi
Rahardja, and Mr. Jaya Kristianto HS (member).
Frekuensi dan cara pemberian nasihat kepada anggota Frequency and mechanism of providing advice to
Direksi members of the Board of Directors
Untuk mendapatkan informasi dan solusi permasalahan yang To get information and solutions to problems that exist within
ada di dalam Perseroan, Dewan Komisaris melaksanakan Rapat the Company, the Board of Commissioners holds a Board of
Dewan Komisaris untuk kemudian dilakukan Rapat bersama Commissioners Meeting as well as joint meeting with the
Direksi Perseroan. Rapat tersebut diselenggarakan sesuai dengan Company's Board of Directors. Such meeting was held in
kebutuhan Perseroan sekaligus untuk memfasilitasi Dewan accordance with the needs of the Company as well as to facilitate
Komisaris dalam memberikan nasihat dan masukan kepada the Board of Commissioners in providing advice and input to
Direksi terkait kinerja Perseroan maupun isu yang dihadapi. the Board of Directors regarding the performance of the
Pada tahun 2018, Rapat Dewan Komisaris dilaksankan sebanyak Company and the issues at hand. In 2018, the Board of
sembilan kali. Commissioners hold nine times meeting.
Penutup Closing Remarks

Terima kasih kami ucapkan kepada pemegang saham atas We extend our gratitude to shareholders upon their support
dukungan dan kepercayaannya, dan kepada seluruh anggota and trust, and to all members of the Board of Commissioners,
Dewan Komisaris, anggota Komite serta anggota Direksi yang Committees members, as well as members of the Board of
telah bersinergi melakukan segala upaya dalam menjalankan Directors who have synergized to strive to carrying out and
dan mempertahankan Perseroan. Khusus kepada seluruh maintaining the Company. Especially for all the Company's
karyawan Perseroan, kami sampaikan terima kasih atas loyalitas, employees, we express our gratitude for loyalty, hard work,
kerja keras dan kesabarannya terhadap Perseroan di saat kondisi and patience towards the Company's unfavorable condition.
Perseroan kurang baik ini. Juga kepada seluruh pemangku Appreciation is also addressed to all stakeholders who are
kepentingan yang senantiasa bersama dalam mendukung dan always be with us in supporting and cooperating with the
bekerja sama dengan Perseroan. Kami mohon maaf belum dapat Company. We are truly sorry for not being able to give our best.
memberikan yang terbaik.
Salam, Best regards,
Atas nama Dewan Komisaris

On behalf of the Board of Commissioners
Kunto Sandjono
Presiden Komisaris | President Commissioner

Laporan
Tahunan
2018
LAPORAN DIREKSI
Board of Director’s Report
Pemegang saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, karena atas Thank God for the Almighty, because of His grace, the Company
karuniaNya, Perseroan dapat melewati tahun 2018 dengan can pass 2018 with obstacles and has not recorded a good
penuh rintangan dan belum menorehkan catatan kinerja yang performance. The Company is still experiencing losses, which
baik. Perseroan masih mengalami kerugian, dimana hal tersebut is due to the still not optimal business activities of the Company
disebabkan karena masih belum optimalnya kegiatan usaha in the Biodiesel industry, trading chemical and palm oil
Perseroan baik dalam industri Biodiesel, perdagangan kimia plantations as well as losses due to interest expense and foreign
maupun perkebunan kelapa sawit serta kerugian akibat beban exchange rates against the Rupiah, in particular the United
bunga dan nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah, khususya States Dollar, which ultimately adds negative value on the
Dolar Amerika Serikat, yang pada akhirnya menambah nilai Company's books.
negatif pada buku Perseroan.
Kinerja Keuangan Financial Performance

Total aset mencapai Rp1.090,7 miliar pada tahun 2018, menurun Total assets amounted of Rp1,090.7 billion in 2018, decrease
senilai Rp23,9 miliar atau 2,1% dibanding tahun 2017 yakni by Rp23.9 billion or 2.1% compared to 2018 amounting of
sebesar Rp1.114,6 miliar, yang disebabkan terutama adanya Rp1,114.6 billion, which was primarily due to the decrease in
penurunan piutang usaha dan aset pajak tangguhan, penyusutan trade receivable and defered tax assets, depreciation of fixed
aset tetap dan aset tanaman perkebunan. assets and amortization of plantations.
Total liabilitas senilai Rp1.349,5 miliar pada tahun 2018, Total liabilities amounted of Rp1,349.5 billion in 2018, increased
meningkat senilai Rp113,6 miliar atau 9,2% dibanding tahun by Rp113.6 billion or 9.2% compared to 2017 amounting of
2017 senilai Rp1.235,9 miliar, yang terutama disebabkan oleh Rp1,235.9 billion largely due to an increase in accrued liabilities,
peningkatan liabilitas yang masih harus dibayar, utang bank, bank loans, other payables third parties.
utang lain-‐lain pihak ketiga.
Total ekuitas di tahun 2018 senilai (Rp258,8) miliar, menurun Total equity in 2018 amounting of (Rp258.8) billion, decreased
senilai (Rp137,5) miliar atau 113,4% dibanding tahun 2017 by (Rp137.5) billion or 113.4% compared to 2017 amounting of
senilai (Rp121,3) miliar, dikarenakan rugi bersih tahun berjalan. (Rp121.3) billion, due to net loss for the year.
Penjualan neto pada tahun 2018 senilai Rp23,9 miliar, menurun Net sales in 2018 amounting of Rp23.9 billion, decreased by
Rp27,8 miliar atau 53,7% dari tahun 2017 senilai Rp51,7 miliar. Rp27.8 billion or 53.7% from 2017 amounting of Rp51.7 billion.
Penurunan ini terutama disebabkan oleh menurunnya volume This decrease was mainly due to a decline in the sales volume
penjualan Biodiesel sebesar 82,7% dan perdagangan bahan of Biodiesel by 82.7% and chemicals trade by 50.6% from 2017,
kimia sebesar 50,6% dari tahun 2017, dari total penjualan di from the total sales in 2018, Biodiesel contributed Rp2.6 billion
tahun 2018 tersebut, Biodiesel memberikan kontribusi senilai or 11.0%, while the chemicals trade amounting of Rp17.1 billion
Rp2,6 miliar atau 11.0%, sedangkan perdagangan bahan kimia or 71.7% and from plantations contributed amounting of Rp4.2
senilai Rp17,1 miliar atau 71.7%, dan dari hasil perkebunan billion or 17.4%.
berkontribusi senilai Rp4,2 miliar atau 17,4%.
Rugi bruto pada tahun 2018 senilai (Rp12,4) miliar turun sebesar Gross loss in 2018 amounting of (Rp. 12.4) billion decreased by
60,9% dibandingkan tahun 2017 senilai (Rp31,6) miliar, terutama 60.9% compared to 2017 amounting of (Rp. 31.6) billion, mainly
Laporan Direksi
2018
Annual
Report
karena penurunan volume penjualan Biodiesel dan bahan kimia due to the decline in sales volume of biodiesel and chemicals
serta tingginya biaya produksi untuk perkebunan. also the high cost of production for plantations.
Rugi usaha tahun 2018 senilai (Rp26,7) miliar menurun sebesar Loss from operations in 2018 amounting of (Rp26.7) billion
43,6% dibandingkan tahun 2017 senilai (Rp47,3) miliar. Hal decreased by 43.6% compared to 2017 amounting of (Rp.47.3)
tersebut karena penurunan beban keuangan. billion. This is due to a decrease in financial burden.
Rugi selisih kurs juga mengalami peningkatan, untuk tahun Loss on foreign exchange also increased, for 2018 amounting
2018 senilai (Rp28,9) miliar dibandingkan tahun sebelumnya of (Rp28.9) billion compared to the previous year amounting
senilai (Rp6,2) miliar. (Rp6.2) billion.
Perseroan membukukan rugi bersih komprehensif yang dapat The Company posted a comprehensive net loss attributable to
diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar (Rp137,2) the owners of the parent entity (Rp137.2) billion, an increase
miliar, naik dibandingkan dengan tahun sebelumnya senilai compared to the previous year worth (Rp128.2) billion. Losses
(Rp128,2) miliar. Kerugian terutama disebabkan beban pokok were mainly due to cost of goods sold, financial expenses and
penjualan, beban keuangan dan rugi selisih kurs. foreign exchange losses.
Bisnis Perseroan Company Business

1. Biodiesel, Kimia dan permasalahannya 1. Biodiesel, Chemical and their problems
Sejak pemerintah memutuskan dan mengharuskan mandatori Since the government decided and requires mandatory B20
B20 bagi Public Service Obligations (PSO) dan NON PSO dan for PSOs and NON PSOs as well as large numbers of interested
juga besarnya peminat dari luar negeri, maka Biodiesel di parties from abroad, Biodiesel in Indonesia in 2018 onwards
Indonesia di tahun 2018 dan seterusnya akan menjadi will be the primadonna in the Renewable Energy business.
primadona di bisnis Energi Terbarukan.
PT AG saat ini sedang mempersiapkan diri untuk bisa ikut PT AG is currently preparing to be able to take part (advantage)
mengambil bagian (keuntungan) dari booming-‐nya Biodiesel from the Biodiesel boom in the local and global markets, the
dipasaran lokal dan global. Perseroan juga sudah melakukan Company has also met with several investors and buyers
pertemuan dengan beberapa investor dan Pembeli dari luar from abroad with positive results, as we know this Biodiesel
negeri dengan hasil yang positif. Seperti kita ketahui bersama business requires large working capital, but the Company
bisnis Biodiesel ini membutuhkan modal kerja yang besar, remains optimistic and hopes the Company is ready to do
namun Perseroan tetap optimis dan berharap Perseroan production in 2019.
sudah siap untuk melakukan produksi di tahun 2019
mendatang.
Memang kita akui di tahun 2018 kita masih belum bisa Indeed, we admit that in 2018 we still cannot contribute to
memberikan kontribusi dengan keterbatasan kita, sehingga our limitations, so the sale of Biodiesel (the Company and
penjualan Biodiesel (Perseroan dan PT AG) di tahun 2018 PT AG) in 2018 is only 279 MT with a value of Rp2.6 billion
hanya sebesar 279 MT dengan nilai Rp2,6 miliar atau or a decrease of around 82.7% (2017: 1,617 MT with value
menurun sekitar 82,7% (2017: 1.617 MT dengan nilai Rp17,3 Rp17.3 billion).
miliar).
Total produksi Biodiesel (melalui PT AG) tahun 2018 adalah The total production of Biodiesel (through PT AG) in 2018 is
sebesar 251 MT atau menurun 11.3% dari tahun sebelumnya 251 MT or a decrease of 11,3% from the previous year (2017:
(2017: 283 MT). 283 MT).
Di tahun 2018 Perseroan melakukan perdagangan kimia In 2018 the Company conducted a chemical trade including
diantaranya adalah Glycerine, yaitu produk turunan dari Glycerine, a derivative product from Biodiesel produced by
Biodiesel yang diproduksi oleh PT AG. Penjualan Glycerine PT AG. Glycerine 2018 sales amounted to 182 tons, with a
2018 sebesar 182 ton, dengan nilai Rp1,3 miliar, menurun value of Rp1.3 billion, down 66.3% (2017 amounting to 541
66,3% (2017 sebesar 541 ton dengan nilai Rp2,2 miliar). Dan tons with a value of Rp2.2 billion). And the Company also
Perseroan juga melakukan trading kimia diluar Glycerine conducts chemical trading outside Glycerine for 1,140 tons
sebesar 1.140 ton dengan nilai Rp17,1 miliar. with a value of Rp17.1 billion.
Laporan Direksi
Laporan
Tahunan
2018
2. Perkebunan Sawit dan permasalahnnya 2. Palm Oil Plantation and its problem
Bisnis perkebunan kelapa sawit PT MPK dan PT MBS yang The business of PT MPK and PT MBS palm oil palm plantation
berada di Kabupaten Landak, Kalimantan Barat ini masih in Landak Regency, West Kalimantan, has not yet seen a
belum terlihat meningkat dengan signifikan. Beberapa significant improvement. Some social problems still cannot
masalah sosial masih belum dapat diselesaikan, termasuk be resolved, including among others the theft palm oil fruit
diantaranya pencurian buah kelapa sawit dan penyelesaian (FFB) and the settlement of the Company's obligation to
atas kewajiban perusahaan terhadap bagi hasil kebun plasma. profit sharing of plasma plantation. Besides that, maintenance
Disamping itu, belum optimalnya aktifitas perawatan, baik activities were not optimal, both directly related to plantations
yang berhubungan langsung terhadap tanaman maupun and its facilities and infrastructure. Until now there has been
sarana dan prasarana kebun. Sampai saat ini belum ada no addition of plant area, so the total planting area in 2018
penambahan luas tanaman, sehingga total luas tanam tahun is still at 8,300 ha.
2018 masih sebesar 8.300 ha.
Saat ini Perseroan masih fokus rehabilitasi kebun kelapa sawit Currently the Company is still focusing on rehabilitating palm
dan melakukan upaya-‐upaya peningkatan komunikasi dengan oil plantations and making efforts to improve communication
petani mitra, serta melakukan panen dari lahan yang ada. with partner farmers, as well as harvest from existing land.
Produksi Tandan Buah Segar (“TBS”) di tahun 2018 sebesar Production of Fresh Fruit Bunches ("FFB") in 2018 amounted to
3.485 ton atau dibawah target sebesar 5.800 ton, dengan 3,485 tons or below the target of 5,800 tons, with sales of 3,283
penjualan sebesar 3.283 ton senilai Rp4,1 miliar, lebih rendah tons worth Rp4.1 billion, lower than 2017 amounting to 4,094
dari tahun 2017 sebesar 4.094 ton dengan nilai sebesar Rp6,6 tons with a value of Rp.6.6 billion.
miliar.
Penjualan TBS di tahun 2018 sebesar 3.283 ton ini hanya 56.6% FFB sales in 2018 amounted to 3,283 tons, only 56.6% of which
dari yang ditargetkan oleh Perseroan sebesar 5.800 ton (di was targeted by the Company at 5,800 tons (in 2017, sales of
tahun 2017, realisasi penjualan TBS sebesar 4.094 ton atau FFB sales were 4,094 tons or 102.3% of the targeted 4,000 tons).
102,3% dari yang ditargetkan 4.000 ton).
Masalah utama di perkebunan kelapa sawit adalah masalah The main problem in palm oil plantations is social problems,
sosial, diantaranya adalah pencurian TBS. Tindakan yang including the theft of FFB. The actions taken in overcoming
dilakukan dalam mengatasi permasalahan tersebut adalah these problems were to improve the capacity of security
meningkatkan kemampuan tenaga keamanan melalui pelatihan personnel through training carried out by the relevant institutions
yang dilaksanakan oleh lembaga yang terkait dan juga bekerja and also collaborating with local muspida in order to overcome
sama dengan muspida setempat dalam rangka mengatasi the theft of the TBS.
pencurian TBS tersebut.
Prospek Usaha Perseroan Business Prospects of the Company

1. Biodiesel dan Kimia 1. Biodiesel and Chemical
Perseroan optimis di tahun 2019 PT AG sudah siap untuk The Company is optimistic that in 2019 PT AG will be ready
melakukan ekspor Biodiesel, semua perizinan sudah disiapkan to export Biodiesel, all permits have been prepared and the
dan Perseroan juga sedang mempersiapkan pengurusan Company is also preparing for the management of Kawasan
Kawasan Berikat dimana dengan Perseroan yang berada di Berikat (Bonded Zones) where the Company located in
Kawasan Berikat dapat mengurangi beban finansial Bonded Zones can reduce the financial burden of the
Perseroaan dari sisi Modal Kerja. Company in terms of Working Capital.
2. Perkebunan Kelapa Sawit 2. Palm Oil Plantations

Perusahaan terus berusaha melakukan upaya untuk The Company try to make efforts in getting potential investors
mendapatkan investor yang berpotensi di perkebunan kelapa for palm oil plantations, so that physical rehabilitation of
sawit, sehingga rehabilitasi fisik tanaman dapat dilakukan plantations can be carried out optimally such as upkeeping
secara optimal seperti pemeliharaan tanaman belum immature and mature areas, rehabilitation of infrastructure
menghasilkan dan tanaman menghasilkan, rehabilitasi sarana and planting new land, including increasing FFB production.
dan prasarana serta penanaman lahan baru, termasuk The construction of a Palm Oil Plantation and refinery for its
peningkatan produksi TBS. Selanjutnya perusahaan masih derivative products is still the Company's main target so that
menargetkan pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) dan the Company can guarantee the availability of biodiesel raw
refinery untuk produk turunannya sehingga bisnis biodisel materials at a better price. Therefore, the Company seeks to
tetap berlangsung dan ketersediaan bahan baku biodiesel maximize the Biodiesel business by synergizing between the
dengan harga yang lebih baik. Oleh karena itu, perusahaan upstream industry and the downstream industry.
berupaya memaksimalkan bisnis Biodiesel dengan
mensinergikan antara industri hulu dan industri hilir.
Laporan Direksi
2018
Annual
Report
Harga jual TBS di tahun 2018 cukup terpuruk dengan harga The selling price of FFB in 2018 is quite low with the lowest
terendah Rp855 di bulan Desember 2018. Perseroan berharap price of Rp855 in December 2018. The company hopes that
tahun mendatang kondisi industri kelapa sawit dan Biodiesel next year the conditions of the palm oil and biodiesel industry
akan membaik serta turut memberikan kontribusi positif kepada will improve and contribute positively to the Company, which
Perseroan, dimana hal tersebut sejalan dengan upaya is in line with the Government's efforts to increase the mixing
Pemerintah dalam meningkatkan pencampuran biodiesel ke of biodiesel into diesel with a content of biodiesel content of
dalam solar dengan kadar kandungan biodiesel 20% sampai 20% to 30% which can be obtained by promoting vegetable raw
30% yang dapat diperoleh dengan menggalakkan bahan baku materials as a mixture of the Biodiesel industry.
nabati sebagai campuran industri Biodiesel.
Strategi Perseroan The Company's Strategies

1. Melakukan efisiensi di setiap bidang 1. Perform efficiency in all areas
2. Mengembangkan usaha perdagangan kimia 2. Develop chemicals trading business
3. Menyelesaikan masalah sosial di perkebunan 3. Solve social problems in plantations
4. Mencari potensial mitra atau investor 4. Look for potential partners or investor
Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Perseroan berupaya menerapkan tata kelola perusahaan secara The Company strives to implement corporate governance
konsisten dan berkesinambungan di setiap kegiatannya, dan consistently and continuously in each of its activities, and can
dapat memberikan nilai tambah kepada seluruh pemangku provide added value to all stakeholders.
kepentingan.
Namun di tahun 2018, Perseroan belum dapat However, in 2018, the Company has not been able to fully
mengimplementasikan sepenuhnya, beberapa kewajiban implement, some reporting obligations are not timely, so the
pelaporan tidak tepat waktu, sehingga perdagangan saham di trading of shares on the Indonesia Stock Exchange has been
Bursa Efek Indonesia di suspensi beberapa waktu, namun suspended for some time, but the suspension was opened on
suspensi dibuka tanggal 9 Mei 2018. Keterlambatan ini dimulai May 9, 2018. The previous one was late, so it became a domino
dari penyampaian Laporan Keuangan Tahunan (LKT) tahun effect on the next report.
sebelumnya yang terlambat, sehingga menjadi efek domino
terhadap laporan berikutnya.
Pada saat diterbitkannya Laporan Tahunan 2018 ini, Perseroan At the issuanced of this 2018 Annual Report, the Company held
menyelenggarakan RUPS Tahunan tahun buku 2016 di tanggal the 2016 AGMS on May 2, 2018 and the 2017 AGMS on June
2 Mei 2018 dan RUPS Tahunan tahun buku 2017 di tanggal 19 19, 2019. Related to this, it was also conveyed in the Corporate
Juni 2019. Terkait hal ini, disampaikan juga di bagian Tata Governance's part of this 2018 Annual Report.
Kelola Perusahaan pada Laporan Tahunan 2018 ini.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Manajemen berupaya menjalankan Tanggung Jawab Sosial Management strives to carry out Corporate Social Responsibility
Perusahaan (CSR) secara berkesinambungan, tidak hanya (CSR) on an ongoing basis, not only oriented towards seeking
berorientasi mencari keuntungan dan memberikan manfaat profit and providing benefits to the surrounding community.
terhadap masyarakat sekitar. Namun di tahun 2018 kondisi But in 2018 the Company's financial condition still has not
keuangan Perseroan masih belum membaik, sehingga masih improved, so it still cannot carry out new CSR activities around
belum dapat melakukan kegiatan CSR baru di sekitar perusahaan. the company. Hopefully the conditions will improve considerably
Semoga kondisi jauh membaik di tahun mendatang, in the coming year, so that CSR activities can also be done better.
sehinga kegiatan CSR juga dapat dilakukan lebih baik.
Keanggotaan Direksi Membership of the Board Directors

Selama tahun 2018 tidak ada perubahan anggota Direksi, namun During 2018 there were no changes to the member of the Board
pada saat diterbitkannya Laporan Tahunan 2018 ini, baru saja of Directors, however at the 2018 Annual Report is completed,
dilakukan RUPS Tahunan tahun buku 2017 pada tanggal 19 Juni the AGMS for the book year 2017 had just been held on June
2019, dan juga penyelenggaraan RUPS Luar Biasa yang 19, 2019, and also EGMS with agenda which included changes
agendanya antara lain mengenai perubahan Direksi dan Dewan in the Board of Directors and the Board of Commisioners. So
Komisaris, sehingga susunan Direksi menjadi Bapak Lie Kiong that the composition of the Board of Directors becomes Mr. Lie
sebagai Presiden Direktur, serta Bapak Adry Nugroho dan Bapak Kiong as President Director, Mr. Adry Nugroho and Mr. Azwar
Azwar Alinuddin sebagai Direktur Perseroan. Alinuddin as Directors of the Company.
Laporan Direksi
Laporan
Tahunan
2018
Penutup Closing Remarks

Atas nama Perusahaan, kami meminta maaf kepada semua On behalf of the Company, we apologize to all stakeholders,
pemangku kepentingan, terutama pemegang saham, pemasok, especially shareholders, suppliers, customers, banks, other third
pelanggan, bank, pihak ketiga lainnya, dan karyawan Perusahaan parties and employees of the Company because in 2018 we as
karena pada tahun 2018 kami sebagai Dewan Direksi belum Board of Directors have not been able to provide the best.
dapat memberikan yang terbaik. Terima kasih atas dukungan Thank you for the support of the Board of Commissioners and
Dewan Komisaris dan semua karyawan yang telah dan terus all employees who have been and continue to work hard, who
bekerja keras, yang selalu bersemangat dan loyal kepada are always passionate and loyal to the Company.
Perusahaan.
Salam, Best regards,
Atas nama Direksi Perseroan

On behalf of Directors of the Company
Lie Kong
Presiden Direktur | President Director
Laporan Direksi
2018
Annual
Report
PROFIL PERSEROAN
Company Profile
Identitas Perseroan
Corporate Identity
Tanggal Pencatatan di

Nama Perseroan Alamat Perseroan Bursa Efek Indonesia
Company’s name Company's address Listing Date on the
Indonesia Stock Exchange
Wisma Slipi 8th Floor

Jl. Let.Jend.S Parman Kav. 12,
PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk Jakarta 11480, Indonesia
(Perseroan atau ETWA) Telp : (62-‐21) 530 7218 16 Mei 1997 | May 16, 1997
(The Company or ETWA) Fax : (62-‐21) 530 7219
corsec@eterindo.com
Website: www.eterindo.com
Struktur Perseroan
Corporate Structure
PT Eterindo Wahanatama Tbk
(ETWA / Perseroan | the "Company")
Entitas Anak | Subsidiaries
• PT Anugerahinti Gemanusa (PT AG)

Bidang Usaha : Biodiesel
Line of Business : Biodiesel
• PT Malindo Persada Khatulistiwa (PT MPK)

PT Maiska Bhumi Semesta (PT MBS)
Bidang Usaha : Perkebunan Kelapa Sawit
Line of Business : Palm Oil Plantation
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Riwayat Singkat Perseroan

Company’s Brief History
1992 1997 1999 2004 2005

Maret April Juli Agustus September
Perseroan didirikan Penawaran Umum Penawaran saham Perseroan mulai Entitas Anak, PT AG
dengan nama PT Saham Perdana dan menjual produk-‐produk
Eterindo Wahanatama. mencatatkan sahamnya dengan rasio 5:2 mulai memproduksi
sejumlah 280.000.000 kimia (perdagangan). Fatty Acid Metyl Ester
March di Bursa Efek Indonesia
The Company was sebanyak 688.297.000 saham sehingga jumlah (FAME) atau dikenal
August
established under the saham. saham yang dicatatkan sebagai Biodiesel
The Company started to
name of PT Eterindo di Bursa Efek Indonesia berbahan baku minyak
April sell chemical products
Wahanatama. menjadi 968.297.000 sawit.
Conducted Initial Public (trading).
Offering (IPO) and listed saham.
September
its 688,297,000 shares
on the Indonesia Stock July PT AG, Subsidiary,
Exchange (IDX). Rights Issue in the ratio started to produce
of 5:2 for 280,000,000 Fatty Acid Metyl Ester
shares and therefore (FAME)or known as
the total shares listed on palm oil based
IDX amounted to Biodiesel.
968,297,000 shares.
2008 2009 2012 2013 2014

Perseroan menjadi Desember Nopember Perkebunan kelapa Perseroan memperoleh
pemegang saham Perseroan mulai Kuasi Reorganisasi sawit PT MPK dan PT Hak Guna Usaha (HGU)
mayoritas 99,59% di PT
berinvestasi di PT MPK Perseroan dan Entitas MBS mulai untuk perkebunan
AG. dan PT MBS Anak (PT AG). menghasilkan Tandan kelapa sawit di PT MPK
(perkebunan kelapa Buah Segar (TBS). dan PT MBS.
The Company became a sawit di Kalimantan Peningkatan kapasitas
majority shareholder Barat). terpasang produksi Palm oil plantation of PT The Company obtained
(99.59%) in PT AG. Biodiesel di PT AG, dari MPK and PT MBS started Land Cultivation Rights
December 70.000 MT/tahun to produce Fresh Fruit Title (Hak Guna Usaha -‐
The Company started to menjadi 140.000 Bunch (FFB). HGU) PT MPK and PT
invest in PT MPK and PT MT/tahun. MBS.
MBS (palm oil plantation
in West Kalimantan). November
Quasi-‐Reorganization for
the Company and its
subsidiary (PT AG).
Increased installed
production capacity of
Biodiesel in PT AG
from70,000 MT/Year to
140,000 MT/Year
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Visi dan Misi

Vision and Mission
Menjadi perusahaan terkemuka di Asia Tenggara dalam bidang

energi terbarukan, agribisnis, dan perdagangan produk-‐produk
Visi kimia. Vision
Becoming the leading company in South-‐East Asia in renewable
energy, agribusiness, and chemical products trading.
Meningkatkan efektivitas dan efisiensi Perseroan untuk

menciptakan produktivitas yang memberikan kepuasan kepada
seluruh pemangku kepentingan dan mengembangkan bisnis
Misi secara berkelanjutan.
Improve the effectiveness and efficiency of the Company to
Mission
enhance the productivity in providing satisfaction to all
stakeholders and to develop the sustainable business.
Budaya Perusahaan
Corporate Culture
Budaya Perusahaan merupakan tuntunan perilaku setiap individu Corporate Culture is a behaviour guideline for every individual
di Perseroan dalam melakukan interaksi dengan pihak-‐pihak di in the Company in interacting with internal and external parties.
dalam maupun di luar Perseroan.
SEMANGAT | SPIRIT
Nilai-‐nilai Perilaku Utama setiap individu di Perseroan Core Values of each individual in the Company
Loyalitas Loyalty
Bangga Pelayanan Service Proud
Kebersamaan Togetherness
Kejujuran Honesty
Integritas Moralitas Morality Integrity
Tanggungjawab Responsibility
Apresiasi Appreciation
Percaya Konsistensi Consistency Trust
Keterbukaan Transparency
Kreativitas Creativity
Inovasi Perubahan Change Innovation
Inisiatif Innitiative
Kegiatan Usaha Perseroan

Business Activities of the Company
Perseroan bergerak di bidang usaha perkebunan kelapa sawit, The Company engages in the business of palm oil plantation,
industri Biodiesel dan perdagangan produk-‐produk kimia. Biodiesel industries, and trading of chemical products.
Kegiatan Usaha Perseroan Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan

Company Business Activities in accordance with Articles of Association
Dalam Pasal 3 anggaran dasar Perseroan, bidang usaha Perseroan Based on Article 3 of the Company's Articles of Association, the
meliputi bidang perdagangan umum, pemborongan bangunan, Company engages in general trading, contractor, printing,
percetakan dan penerbitan serta periklanan, pengangkutan di publishing and advertising, land transportation, industries,
darat, perindustrian, kehutanan, pertanian, peternakan, forestry, agriculture, animal husbandry, plantation, along with
perkebunan berikut industri pengolahan dan perdagangannya, processing and trading thereof, including mining and fisheries,
termasuk bidang usaha pertambangan dan perikanan, pemberian services, warehousing, food supplies, garment, and agency. The
jasa, pergudangan, penyediaan bahan makanan, konfeksi, dan Company started its commercial operation in 1996.
keagenan. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada
tahun 1996.
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Struktur Organisasi
Organitation Structure
per 31 Desember 2018
as per, December 31, 2018
Dewan Komisaris | Board of Commissioners

Kunto Sandjono, Presiden Komisaris | President Commissioner
Teguh Setiyadi, Komisaris Independen | Independent Commissioner
Charlie Suwandi Tjin, Komisaris Independen | Independent Commissioner
Budi Rahardja, Komisaris | Commissioner
Komite Nominasi & Remunerasi Komite Audit

Nomination & Remuneration Committee Audit Committee
Teguh Setiyadi Charlie Suwandi Tjin
Budi Rahardja Teguh Setiyadi
Jaya Kristianto HS Sundara Ichsan
Presiden Direktur
President Director
Lie Kiong
Audit Internal
Internal Audit
Kastari
Direktur Perkebunan Direktur Keuangan & Direktur Pengembangan

Plantation Director Sekretaris Perusahaan Bisnis & Marketing
Finance Director & Business Dev. Director
Amin Harijani Corporate Secretary & Marketing
Azwar Alinuddin Adry Nugroho
Manajer Umum Dept. Corporate Marketing HR GA

General Manager Secretary
M. Nasir Sussy Nurikafitri Erni Leonard Jaya Kristianto HS
Estate Manager Finance & AG Production

Accounting Dept.
Satria S.K Sri Wijanti Nanang. S
Representative
office Pontianak
Rinto
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Profil Dewan Komisaris

Profile of the Board of Commissioners
Warga negara Indonesia. Lahir di Malang, pada bulan Agustus tahun 1958. Beliau diangkat sebagai
Presiden Komisaris dalam RUPS Luar Biasa pada tanggal 29 Agustus 2016, sebelumnya beliau
adalah Komisaris Independen berdasarkan RUPS Luar Biasa tanggal 25 Juni 2015.
Pengalaman bekerja di perusahaan industri Semen selama 32 tahun (1978-‐2010).
Karir beliau dimulai dari PT Semen Nusantara, Cilacap (1978-‐1990); PT Semen Cibinong, Cilacap
(1990-‐2006), untuk bidang pekerjaan Kiln and Coal, dan (2006-‐2007) sebagai Coordinator
Community Relation. Kemudian di PT Holcim Indonesia Tbk, Cilacap (2008-‐2010) dengan jabatan
terakhir Community Relation and General Adm Manager. Memiliki usaha di bidang Local Mining,
PT Karya Sukses Mineral (2011-‐2014).
Beliau pernah menjadi Ketua Umum Serikat Pekerja PT Holcim Indonesia (2006-‐2008). Beberapa
organisasi yang pernah dijabat antara lain sebagai Sekretaris Jenderal Laskar Merah putih
Kabupaten Ciilacap (2010-‐2015), Sekretaris jendral INSA (Indonesia Nasional Shipowner Asosiasi)
Cilacap (2008-‐2009) dan Ketua Pagarjati Cilacap (2011-‐2014).
Indonesian citizen. Born in Malang, in August 1958. He was appointed as President Commissioner Kunto Sandjono
in the Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) held on August 29, 2016. Previously, Presiden Komisaris
he was an independent Commissioners based on EGMS on June 25, 2015. President Commissioner
He has 32 years' experience in Cement Industry (1978-‐2010).
He started his career in PT Semen Nusantara, Cilacap (1978-‐1990); PT Semen Cibinong, Cilacap
(1990-‐2006) in Kiln and Coal Mill, and as Coordinator Community Relation (2006-‐2007). He later
worked for PT Holcim Indonesia Tbk, Cilacap (2008-‐2010) with his last position as Community
Relations and General Administration Manager. He once owned a business in local mining named
PT Karya Sukses Mineral (2011-‐2014).
He once served as General Chairman of Labor Union in PT Holcim Indonesia (2006-‐2008). He
held positions in several organizations such as Secretary General of Laskar Merah Putih of Cilacap
Regency (2010-‐2015), Secretary General of INSA (Indonesian National Ship Owners Association)
Cilacap (2008-‐2009) and Chairman of Pagarjati Cilacap (2011-‐2014).
Warga negara Indonesia. Lahir di Purwokerto pada bulan September 1967. Beliau diangkat
sebagai Komisaris Independen berdasarkan RUPS Luar Biasa Perseroan pada tanggal 29 Agustus
2016. Beliau juga anggota Komite Audit dan Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan.
Karier beliau dimulai dengan bekerja di PT Arara Abadi (Sinar Mas Group/APP) (1994-‐2008) di
bagian Perencanaan Perizinan dan Wood Administration, PT Riau Andalan Pulp & Paper (APRIL)
(2008 -‐ 2012) di bagian Perencanaan, Wood Supply Perizinan & Government Relation, PT Hutan
Asri Nusantara dari tahun 2012 sampai saat ini di bagian Perizinan dan Project Development.
Latar belakang pendidikan dari Fakultas Kehutanan Universitas Gadjah Mada Jurusan Manajemen
Kehutanan.
Indonesian citizen. Born in Purwokerto in September 1967. He was appointed as Independent
Commissioner based on the EGMS held on August 29, 2016. He also serves as Member of Audit
Committee and Chairman of Nomination and Remuneration Committee of the Company.
He started his career in PT Arara Abadi (Sinar Mas Group/APP) from (1994-‐2008) at the Licensing
Planning and Wood Administration Department, PT Riau Andalan Pulp & Paper (APRIL) (2008-‐ Teguh Setiyadi
2012) at the Planning, Wood Supply Licensing & Government Relations, PT Hutan Asri Nusantara Komisaris Independen
from 2012 up to the present at the Licensing and Project Development Department. His Independent Commissioner
educational background is from the Faculty of Forestry of Gadjah Mada University, majoring in
Forestry Management.
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Warga negara Indonesia. Lahir di Medan, pada bulan Februari tahun 1964. Beliau diangkat sebagai
Komisaris Independen pada RUPS Luar Biasa Perseroan tanggal 25 Juni 2015. Beliau juga Ketua
Komite Audit Perseroan.
Pengalaman beliau di bidang administrasi dan keuangan. Mengawali kariernya dengan bekerja
di PT Lispap Rayasentosa, Jakarta (1991-‐2008) dengan jabatan terakhir Asisten Presiden Direktur,
dan kemudian menjadi pelaku wirausaha hingga saat ini.
Menyelesaikan pendidikan di Dekalb Community College, Clarkston, GA. USA, untuk Business
Administration (Associates), tahun 1984-‐1987, dan di Dekalb Technical Institute at Clarkston, GA.
USA, untuk Data Processing Technology (Diploma), tahun 1987, serta mengikuti
pendidikan/pelatihan ekspor impor di Indonesia tahun 1996.
Indonesian citizen. Born in Medan, in February 1964. He was appointed as Independent
Commissioner based on the EGMS held on June 25, 2015. He is also Chairman of the Company's
Audit Committee.
He has experience in finance and administration. He started his career at PT Lispap Rayasentosa, Charlie Suwandi Tjin
Jakarta (1991-‐2008), with his last position as Assistant President Director, and has been an Komisaris Independen
entrepreneur up to the present. Independent Commissioner
He graduated from Dekalb Community College, Clarkston, GA. USA, majoring in Business
Administration (Associates) 1984-‐1987 and Dekalb Technical Institute at Clarkston, GA. USA,
majoring in Data Processing Technology (Diploma) in 1987, and attended an export-‐import course
in Indonesia in 1996.
Warga negara Indonesia. Lahir di Bekasi, Jawa Barat, pada tanggal 26 Agustus 1968. Beliau
diangkat sebagai Komisaris Perseroan melalui RUPS Luar Biasa pada tanggal 29 Agustus 2016.
Beliau juga anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan.
Sebelumnya sejak tahun 2015 beliau adalah Kepala Perizinan dan Humas di PT Malindo Persada
Khatulistiwa dan PT Maiska Bhumi Semesta, keduanya Entitas Anak Perseroan. Karir beliau diawali
sejak 1997 selama enam tahun di Kantor Bantuan Hukum di Bandung, PT Kresna Bumitama Sejati
dan beberapa perusahaan untuk perijinan (2003-‐2014). Beliau menyelesaikan
pendidikan Hukum di Universitas Pasundan Bandung pada tahun 1996.
Indonesian citizen. Born in Bekasi, West Java, on August 26, 1968. He was appointed as
Commissioner based on the Company's EGMS held on August 29, 2016. He is also Member of
the Company's Nomination and Remuneration Committee.
Previously, he was Head of Licensing and Public Relations in PT Malindo Persada Khatulistiwa
and PT Maiska Bhumi Semesta, both the Company's subsidiaries. He started his career in 1997
working for the Legal Assisstance Office in Bandung for six years, PT Kresna Bumitama Sejati and Budi Rahardja
several other companies for licensing (2003-‐2014). He completed his education in Law at Komisaris
Pasundan University, Bandung, in 1996. Commissioner
Catatan | Note
1. Pada RUPS Luar Biasa tanggal 19 Juni 2019, Bapak Donal diangkat 1. At the EGMS on June 19, 2019, Bapak Donal was appointed as
sebagai Presiden Komisaris menggantikan Bapak Kunto Sandjono. President Commissioner replacing Mr. Kunto Sandjono.
Warga negara Indonesia. Lahir di Tangerang, pada bulan April tahun Indonesian citizen. Born in Tangerang, in April 1978. He started his
1978. Karir beliau dimulai dengan bekerja pada bagian akuntansi career in the accounting section at PT Dainaka Sejati Internasional
di PT Dainaka Sejati Internasional (2002-‐2006), PT Kalimas (2002-‐2006), PT Kalimas Woodworking (2006-‐2011), and until now
Woodworking (2006-‐2011), dan kemudian menjalankan usaha he runs his own business. Then He completed his education with
sendiri. Beliau menyelesaikan pendidikannya dengan gelar Sarjana a Bachelor of Accounting, from Maranatha Christian University,
Akuntansi, dari Universitas Kristen Maranatha, Indonesia, pada Indonesia, in 2002.
tahun 2002.
2. Masing-‐masing anggota Dewan Komisaris tidak memiliki 2. Each member of the BoC has no affiliation with the members of the
hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Direksi atau anggota BoD, fellow members of the BoC, and also the shareholders.
Komisaris lainnya, termasuk dengan pemegang saham.
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Profil Direksi
Profile of the Board of Directors
Warga negara Indonesia. Beliau lahir di Medan, Sumatera Utara, pada bulan Agustus 1967. Beliau
diangkat sebagai Presiden Direktur Perseroan berdasarkan keputusan RUPS Luar Biasa Perseroan
tanggal 14 Maret 2017.
Setelah menyelesaikan pendidikannya, beliau langsung bekerja pada bagian penjualan di beberapa
agen oli hingga memiliki perusahaan agen oli di tahun 1992-‐1996. Kemudian beliau berturut-‐
turut menjadi Direktur di PT Sonic Petro (1997-‐2000), PT Sumber Kencana (2001-‐2003) dan PT
Vegatama Berkat Anugrah (2003-‐2008).
Indonesian citizen. He was born in Medan, North Sumatra, in August 1967. He was appointed
as the Company's Presiden Director based on the EGMS held on March 14, 2017.
After completing his education, he went straight to work at sales department of several oil agents
until he owned his own oil agent company in 1992-‐1996. Then he successively served as Director
of PT Sonic Petro (1997-‐2000), PT Sumber Kencana (2001-‐2003) and PT Vegatama Berkat Anugrah
(2003-‐2008).
Lie Kiong
Presiden Direktur
President Director
Warga negara Indonesia. Beliau lahir di Semarang, pada bulan Agustus tahun 1962. Beliau
dikukuhkan sebagai Direktur Independen Perseroan berdasarkan RUPS Luar Biasa pada tanggal
18 Juni 2014. Sebelumnya beliau adalah General Manager di Perseroan sejak 1989 hingga 2012.
Awal karir beliau dimulai sejak tahun 1986-‐1989 dengan bergabung di PT Justus Sakti Raya.
Beliau lulusan fakultas Tehnik Kimia, Universitas Diponegoro, Semarang (1981-‐1986).
Indonesian citizen. He was born in Semarang, in August, 1962. He was appointed as Independent
Director based on the EGMS held on June 18, 2014. Previously, he was the Company's General
Manager from 1989 to 2012. He started his career in PT Justus Sakti Raya (1986-‐1989). He is a
graduate of the Faculty of Chemical Engineering of Diponegoro University, Semarang (1981-‐
1986).
Adry Nugroho
Direktur Independen
Independent Director
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Warga negara Indonesia. Beliau lahir di Palembang, Sumatera Selatan, pada bulan Agustus 1969.
Diangkat sebagai Direktur Perseroan dalam RUPS Luar Biasa tannggal 29 Agustus 2016. Sejak 10
Januari 2017, beliau juga adalah Sekretaris Perusahaan Perseroan.
Sebelumnya beliau adalah Kepala Bagian Akuntansi dan Keuangan pada Entitas Anak Perseroan:
PT Malindo Persada Khatulistiwa dan PT Maiska Bhumi Semesta yang bergabung sejak April 2012.
Beliau berpengalaman bekerja di bagian akuntansi dan keuangan dan lebih dari 23 tahun.
Kariernya dimulai dari bekerja di Bank Dagang Nasional Indonesia (November 1992 -‐ Mei 1993),
PT Hyundai Wigantara Metal (Hyundai Corporation Group, South Korea) (Mei 1993 -‐ Oktober
1996), PT Indonesia Exploration Sejati (Ivanhoe Mines, Ltd, Canada) (Oktober 1996 -‐ Oktober
2003). Juga di PT Agro Indomas (Carson Cumberbatch (PVT) Ltd Group, Srilanka) (Oktober 2003
-‐ November 2010) dan PT Mitra Aneka Rezeki (PTT Green Energy, Co. Ltd, Thailand) (Desember
2010 -‐ Maret 2012), kedua perusahan terakhir bergerak pada bidang perkebunan dan pabrik
kelapa sawit.
Beliau lulusan Program Profesi Akuntansi di PPAK UNTAN (2014) dan Magister Akuntansi (master
Azwar Alinuddin (Azwar)
Direktur level) di MAKSI UNTAN Pontianak, Kalimantan Barat (2017).
Director Indonesian citizen. He was born in Palembang in August 1969. He was appointed as Director of
the Company based on the EGMS on August 29, 2016. Since January 10, 2017, he is also the
Corporate Secretary of the Company.
Previously, he was Head of Finance and Accounting Department of the Company's subsidiaries:
PT Malindo Persada Khatulistiwa and PT Maiska Bhumi Semesta, joining in April 2012.
He has more than 23 years' extensive experience in finance and accounting. He started his career
in Bank Dagang Nasional Indonesia (November 1992-‐May 1993), PT Hyundai Wigantara Metal
(Hyundai Corporation Group, South Korea), (May 1993-‐October 1996). PT Indonesia Exploration
Sejati (Ivanhoe Mines, Ltd, Canada), (October 1996-‐October 2003). Also PT Agro Indomas (Carson
Cumberbatch (PVT) Ltd Group, Srilanka) (October 2003-‐November 2010) and PT Mitra Aneka
Rezeki (PTT Green Energy, Co. Ltd, Thailand) (December 2010-‐March 2012), the last two engages
in palm oil plantation and plants.
He graduated from Accounting Profession Program of PPAK UNTAN (2014) and Master
degree in Accounting at MAKSI UNTAN Pontianak, West Kalimantan (2017).
Warga negara Indonesia. Beliau lahir di Rantau Parapat Sumatera Utara pada bulan Agustus
1965. Setelah menyelesaikan pendidikannya di Medan, Sumatera Utara, beliau mengelola
perkebunan kelapa sawit selama kurang lebih 30 tahun.
Indonesian citizen. He was born in Rantau Prapat North Sumatra, on August, 1965. After completing
his education in Medan, North Sumatera, he has been managing palm oil plantations for
approximately 30 years.
Amin Harijani
Direktur
Director
Catatan | Note
1. Pada tanggal 19 Juni 2019, diselenggarakan RUPS Luar Biasa, dimana 1. On June 19, 2019, the Company has just held the EGMS, where the
Bapak Amin Harijani tidak lagi menjabat sebagai Direktur Perseroan. EGMS dicided Mr. Amin Harijani was not acting as a Director of the
Company.
2. Masing-‐masing anggota Direksi tidak ada hubungan afiliasi 2. Each member of the Board of Directors has no affiliation with the
dengan anggota Dewan Komisaris atau anggota Direksi members of Board of Commissioners, fellow members of
lainnya, termasuk dengan pemegang saham. the Board of Directors, and also the shareholders.
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Sumber Daya Manusia

Human Resources
Lokasi grup perusahaan yang berbeda seperti di kantor pusat Different company group locations such as in Jakarta head office
Jakarta (PT ETWA), perkebunan kelapa sawit di Kabupaten (PT ETWA), palm oil plantations in Landak Regency, West
Landak, Propinsi Kalimantan Barat (PT MPK & PT MBS), dan Kalimantan Province (PT MPK & PT MBS), and Biodiesel-‐Chemical
pabrik Biodiesel-‐Kimia di Kabupaten Gresik, Propinsi Jawa Timur plants in Gresik Regency, East Java Province (PT AG), requires
(PT AG), memerlukan koordinasi pengelolaan Sumber Daya good coordination of Human Resource management, so that
Manusia (SDM) yang baik, sehigga kegiatan kerja Perseroan dan the work activities of the Company and its subsidiaries could
entitas anaknya dapat berjalan secara optimal. run optimally.
Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development

Pada tahun 2018 ini, jumlah karyawan Perseroan di kantor pusat In 2018, the number of the Company's employees at Jakarta
Jakarta di tahun 2018 berkurang dikarenakan beberapa karyawan head office in 2018 was reduced due to resigned employees.
yang mengundurkan diri. Perseroan berupaya memaksimalkan The Company seeks to optimize work activities from the existing
kegiatan kerja dari jumlah karyawan yang ada dan number of employees and communicates about the condition
mengkomunikasikan tentang kondisi Perseroan yang saat ini of the Company which is currently of concern.
memang sedang memprihatinkan.
Di PT MPK dan PT MBS, perusahaan memberdayakan masyarakat In PT MPK and PT MBS, the companies empowers local
lokal atau sekitar kebun sebagai sumber tenaga kerja melalui communities or surrounding plantations as a source of workforce
mekanisme rekrutmen yang fair untuk memenuhi kebutuhan through a fair recruitment mechanism to meet the workforce
tenaga kerja di tiap lokasi kebun. Jumlah karyawan berkurang needs in each plantation location. The number of is employees
karena efisiensi dan adanya turnover karyawan yang berasal reduced due to efficiency and the turnover of employees who
dari luar wilayah kebun karena mencari pekerjaan yang lebih come from outside the plantation since they are looking for
dekat dengan lokasi tempat tinggalnya, dan juga karena adanya work place that is closer to the location where they live, and
efisiensi karyawan. Untuk pabrik PT AG jumlah karyawan also due to the efficiency of employees' number. For PT AG's
cenderung konsisten dan hampir dikatakan tidak ada perubahan factory, the number of employees tends to be consistent and
jumlah karyawan, untuk rekrutmen sedapat mungkin dari could be said that there was no change in the number of
masyarakat sekitar. employees, to recruit as much as possible from the surrounding
community.
Perseroan melalui bagian SDM masing-‐masing perusahaan, The Company through the HR section of each company,
melakukan komunikasi dan koordinasi dengan karyawan yang communicates and coordinates with existing employees so that
ada agar dengan jumlah karyawan yang ada tetap menjalankan the existing employees continues to carry out their activities
kegiatannya dengan baik, lebih efektif, tetap semangat dan well, be more effective, remain enthusiastic and multi-‐tasking.
multi tasking.
Sepanjang tahun 2018, tetap dilakukan beberapa pelatihan baik Throughout 2018, there were still a number of trainings, both
yang menyangkut pengembangan kemampuan teknis kerja concerning the development of technical capabilities of
karyawan, keselamatan kerja dan manejerial, dengan tujuan employees' work, safety and management, with the aim of
agar tercipta tenaga kerja terampil, handal dan memiliki creating skilled, reliable and competent workforce in their fields
kompetensi di bidangnya sehingga dapat memberikan kontribusi so as to contribute to the company's future progress and
untuk kemajuan dan perkembangan perusahaan dimasa yang development.
akan datang.
Jumlah Tenaga Kerja Total Workforce

Pada tahun 2018, Jumlah karyawan di Perseroan (ETWA), PT In 2018, the number of employees in the Company (ETWA), PT
MPK, PT MBS dan PT AG adalah 55 orang karyawan tetap dan MPK, PT MBS, and PT AG was 55 permanent employees and for
untuk jumlah karyawan harian dan kontrak di perkebunan kelapa the number of casual and contract employees on palm oil
sawit sebesar 191 orang. plantations amounted to 191 people.
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Jumlah Tenaga Kerja di tahun 2017-‐2018 (Perseroan/ETWA, PT MPK, PT MBS, PT AG)
Total Employees 2018-‐2017 (the “Company”/ETWA, PT MPK, PT MBS, PT AG)
Jumlah Karyawan per 31 Desember 2018

The Number of Employees Data as per December 31, 2018
400
350
Karyawan tetap | Permanent Employees
300
Karyawan harian kebun (tidak audit)
People
250 243
Casual Employees (unaudited)
200
191
100 55 55
50
0
Tahun | Year 2017 2018
Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia per 31 Desember 2018

The Number of Employees as per December 31, 2018
30
25 24
23
20
People
15
10
5
5
2
1
0
Usia | Age 21 -‐ 30 31 -‐ 40 41 -‐ 50 51 -‐ 55 > 55
Jumlah Karyawan Berdasarkan Pendidikan per 31 Desember 2018 Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin
The Number of Employees by Education as per December 31, 2018 per 31 Desember 2018
The Number of Employees by Gender as per December 31, 2018
40 50 40
30 40
30
People
30
People
20
17
20
15
10 8
10
0 0
SMA D3 S1/S2 Laki laki Perempuan
Senior High School Diploma Bachelor Degree Man Woman
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Pengamanan Kerja Work Safety

Pada perkebunan kelapa sawit PT MPK dan PT MBS, perusahaan In palm oil plantations of PT MPK and PT MBS, both companies
melakukan koordinasi dengan pihak keamanan setempat dan coordinated with the local security forces and specifically in the
secara khusus di kebun PT MPK dan PT MBS membentuk tim plantations of PT MPK and PT MBS formed a plantation patrol
patrol kebun yang terdiri dari aparat keamanan pemerintah team consisting of government security forces and members
dan anggota keamanan internal perusahaan. of the companies' internal security.
Pada kantor dan pabrik PT AG, tim keamanan internal telah At the PT AG office and factory, the internal security team has
lama dibentuk dengan tetap berkoordinasi dengan aparat long been established by continuing to coordinate with
keamanan pemerintah yang dekat dengan wilayah pabrik. government security forces close to the factory area.
Pengembangan Komunitas Lokal Local Community Development
Upaya-‐upaya pendekatan dengan lingkungan sekitar Approach attempts with the surrounding community are
dikomunikasikan agar dapat maju bersama sehingga keberadaan communicated in order to progress together so that the existence
perusahaan memiliki efek positif bagi keberlangsungan of the company could provide positive impact on the
kehidupan lingkungan masyarakat sekitar perusahaan. sustainability of the community around the company.
Kesehatan, Keamanan dan Lingkungan Health, Safety and Environment
Perseroan berupaya agar Keamanan dan Keselamatan Kerja ada The Company strives for the security and safety in the Company
di lingkungan perusahaan. Manajemen memberikan pendidikan Environment. Management provides education to security
kepada petugas keamanan dan karyawan tentang teknis dan officers and employees with technical and non-‐techical in health,
non-‐teknis dalam Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan. Safety and Environment.
Koordinasi dengan pekerja di sekitar perkebunan Partipisasi perbaikan jalan yang rusak di lingkungan perkebunan
Coordinating with workers in plantation Participating in repair of damaged roads in the plantation area
Setiap karyawan diharapkan minimal memahami Pelatihan -‐ antisipasi kebakaran di pabrik
penanggulangan kebakaran secara sederhana Training -‐ fire anticipation in plant
Every employee is expected to have at least basic
knowledge regarding fire prevention
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Lembaga dan/atau Profesi Penunjang Pasar Modal

Capital Market Supporting Institutions and/or Professions
AUDITOR EKSTERNAL Kantor Akuntan Publik BHARATA, ARIFIN, MUMAJAD & SAYUTI
External Auditor sebagai Auditor berdasarkan Surat No. 128/K/BAMS-‐
A/F/VI/2019, adalah auditor atas Laporan Keuangan
Kantor Akuntan Publik Konsolidasi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir 31
Registered Public Accountants Desember 2018. Audit dilakukan secara independen sesuai
KAP BHARATA, ARIFIN, MUMAJAD & SAYUTI Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.
Jl. Raya Rawa Bambu No. 17D Pasar Minggu
Jakarta Selatan 12520 Public Accountans Firm BHARATA, ARIFIN, MUMAJAD &
Telp (+62) 21 7811562, 7816931 SAYUTI as Auditor based on the Letter No. 128/K/BAMS-‐
Fax (+62) 21 7816837 A/F/VI/2019 to audit the Company’s Consolidated Financial
Statements for the year ended December 31, 2018. The audit
was conducted independently based on the Indonesian
Financial Acounting Standards.
BIRO ADMINISTRASI EFEK PT SIRCA DATAPRO PERDANA adalah Biro Administrasi Efek
Share Registrar Perseroan sejak IPO Perseroan tahun 1997. Jasa yang diberikan
adalah penanganan administrasi saham menyangkut
pemeliharaan dan penerbitan daftar pemegang saham,
PT SIRCA DATAPRO PERDANA laporan kepada OJK dan Bursa Efek Indonesia, memberikan
Jl. Johar 18 Menteng konsultasi untuk kegiatan korporasi kepada Perseroan. Jasa
Jakarta 10340 yang diberikan dalam bentuk kontrak per tahun dan jasa lain
Telp (62-‐21) 390 0645 sesuai permintaan Perseroan.
Fax (62-‐21) 390 0671
PT Sirca Datapro Perdana has been the Share Registrar of
the Company since the Company's IPO in 1997. The services
provided are share administration handling related to the
maintenance and publication of shareholders register, making
reports to OJK and IDX, and providing consultation on the
Company's corporate actions. The services include those
based on an annual contract and other services requested
by the Company.
KUSTODIAN SENTRAL PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) menyediakan jasa

Central Kustodian untuk mengadministrasikan efek yang telah dikeluarkan,
penyedia layanan jasa penyimpanan dan penyelesaian
PT KUSTODIAN SENTRAL EFEK INDONESIA transaksi efek serta distribusi hasil tindakan korporasi.
Bursa Efek Indonesia Building PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) provides issued
Tower 1, 5th floor securities administration service, securities depository and
Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-‐53 securities transaction settlement services, and the service to
Jakarta 12190 distribute results of corporate actions.
Tel : (62-‐21) 529 91099
Fax : (62-‐21) 529 91199
Berdasarkan kontrak, total fee yang diberikan kepada ketiga Based on contracts, the total fee given to the three capital
lembaga/profesi penunjang pasar modal tersebut di tahun 2018 market supporting institutions/professions in 2018 was
sekitar Rp436,7 Juta. approximately Rp436.7 million.
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Peristiwa
Events
RUPS Tahunan tahun buku 2016 dan RUPS Luar Biasa, tanggal 2 dan 15 Mei 2018
AGMS for the book year 2016 and EGMS, on May 2 and 15, 2018
Paparan Publik tahun 2017 tanggal 2 Mei 2018

Public Expose for 2017 year, on May 2, 2018
Profil Perseroan
Company Profile
Laporan
Tahunan
2018
Entitas Anak
Subsidiaries

Numerical notation in all tables are in Indonesian language
per 31 Desember |as of December 31, 2018
Entitas Anak Alamat Jenis Usaha Persentase Mulai Beroperasi Total Asset (Rp)
Subsidiaries Address Line of Business Kepemilikan Komersial Total Assets (Rp)
Percentage of Start of Commercial
Ownership Operation
PT Malindo Persada Jalan Budi Karya Kompleks -‐ Perkebunan Kelapa 99,99% -‐ Telah menghasilkan
Khatulistiwa Waduk No. D8 Pontianak, Sawit TBS sejak 2013
457.345.508.141
(PT MPK) Kalimantan Barat -‐ -‐ Palm Oil Plantation -‐ Produced FFB since
Indonesia 2013
PT Maiska Bhumi Jalan Budi Karya Kompleks -‐ Perkebunan Kelapa 99,99% -‐ Telah menghasilkan
Semesta Waduk No. D8 Pontianak, Sawit TBS sejak 2013
322.275.247.691
(PT MBS) Kalimantan Barat -‐ -‐ Palm Oil Plantation -‐ Produced FFB since
Indonesia 2013
PT Anugerahinti Jl. Prof. Dr. Moh. Yamin SH -‐ Biodiesel 99,59% -‐ Beroperasi secara
Gemanusa PO Box 54, Gresik 61118 -‐ Biodiesel komersial untuk
(PT AG) Jawa Timur | East Java produk kimia sejak
tahun 2001, dan
Telp : (62-‐31) 395 0838
Biodiesel sejak
Fax : (62-‐31) 395 1950 September 2005
-‐ Has been 962.858.661.139
commercially
operating for
chemical products
since 2001, and
Biodiesel since
September 2005
Profil Perseroan
Company Profile
2018
Annual
Report
Profil Entitas Anak

Subsidiaries Profile
PT ANUGERAHINTI GEMANUSA (PT AG)
Alamat | Address
Kantor Perwakilan | Representative Office in Jakarta :
Jl. Let.Jend.S Parman Kav. 12, Jakarta 11480. Indonesia
Telp : (62-‐21) 530 7218 Fax : (62-‐21) 530 7219
Website: www.eterindo.com Bidang Usaha | Line of Business
Pabrik | Plant : Manufaktur dan Perdagangan Biodiesel dan Kimia
Manufacturing and Trading Biodiesel and Chemical
Kawasan Industri Gresik
Jl. Prof. Dr. Moh. Yamin S.H, Gresik, East Java, Indonesia
Tel. (62-‐31) 3950838 ; Fax, (62-‐31) 3950836
Website : www.eterindo.com
Email : erni.leonard@eterindo.com
PT AG berada di Kawasan Industri Gresik (KIG), lingkungan yang PT AG is located in Gresik Industrial Estate, in a highly conducive
sangat kondusif untuk menjalankan usaha serta melakukan environment for conducting business and production process
proses produksi, karena didukung oleh infrastruktur yang as it is supported by supporting infrastructure, such as good
mendukung, seperti sarana transportasi yang bagus, kemudahan means of transportation, easiness to get utilities support such
mendapatkan bahan-‐bahan penunjang seperti air, nitrogen, as water, nitrogen, natural gas, chemical (NaOH, HCl), etc.
natural gas bahan kimia (NaOH, HCl) dll.
Lokasi pabrik PT AG sangat dekat dengan industri/pabrik CPO PT AG plant location is very close to the CPO refinery, making
refinery sehingga memudahkan PT AG untuk mendapatkan it easier for PT AG to obtain supplies of raw materials (Palm oil)
suplai bahan baku utama (Palm oil) secara kontinyu karena in Gresik and Surabaya. In addition, the plant is also close to
berada di area Gresik dan Surabaya. Di samping itu, lokasi pabrik Methanol suppliers in Surabaya.
juga dekat pemasok Methanol yang ada di Surabaya.
Pabrik PT AG dekat dengan beberapa pelabuhan. Dekat dari PT AG plant is close to several ports. Close from the Jetty of PT
Jetty/pelabuhan PT Petrokimia, memudahkan PT AG melakukan Petrokimia, which enables export and local shipping of PT AG
pengiriman produk dengan jumlah yang besar baik lokal ataupun products in massive amount by tanker through a piping system
ekspor dengan tanker melalui sistem perpipaan untuk melakukan that transfers product from the storage tank to the tanker.
transfer produk dari tangki penyimpanan menuju tanker.
Dekat dengan Pelabuhan Maspion, memungkinkan PT AG untuk PT AG Plant is close to Maspion Port, which allows PT AG to
melakukan impor bahan baku Methanol (MeOH). Dari pelabuhan import Methanol (MeOH) raw material. its closeness to the
umum Gresik, memudahkan PT AG untuk mendatangkan bahan General Port of Gresik facilitates PT AG to bring in raw materials
baku (CPO dan turunannya) dari luar Gresik/Surabaya dalam (CPO or a derivative thereof) from outside Gresik/Surabaya in
jumlah yang besar. Dekat dengan Pelabuhan Tanjung Perak massive amount. Its closeness to Tanjung Perak Seaport Surabaya
Surabaya, memudahkan PT AG untuk melakukan impor bahan allows PT AG to import raw materials or export Glycerine (by
baku atau ekspor Glycerin (turunan produk Biodiesel). product of Biodiesel).
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
Profil Entitas Anak

2018
Annual
Report
Informasi Pabrik
Plant Information
1. Luas | Area 4,024 m2
2. Jenis Produk | Product Type • Fatty Acid Metyl Ester (FAME) or Biodiesel, and Glycerine (Produk turunan)ty
• Fatty Acid Metyl Ester (FAME) or Biodiesel, and Glycerine (by product)
3. Aplikasi Produk | Product Application • Biodiesel digunakan terutama sebagai campuran/pengganti bahan bakar solar (biosolar),
atau bisa juga 100% digunakan sebagai bahan bakar untuk peralatan di industri (steam
boiler, oil furnace, genset dan lain-‐lain).
• Biodiesel is used mainly as alternative diesel oil (Biodiesel) for motor vehicle or 100% for
industrial machinery (steam boiler, oil furnace, genset, etc).
4. Fasilitas Produksi | Production Facilities
• Kapasitas Pabrik | Plant Capacity Kapasitas produksi terpasang

Installed production capacity
• Biodiesel : 140,000 MT/tahun (MTPA)
• Glycerine : 14,000 MT/tahun (MTPA)
• MeOH Recovery : 14,000 MT/tahun (MTPA)
• Bahan Baku | Raw materials CPO atau turunan minyak sawit (Olein, Stearin, PFAD), dan Methanol (MeOH)
CPO or Palm Oil derivative (Olein, Steartin, PFAD) and Methanol (MeOH)
• Bahan Penolong | Ancilliary materials Catalyst : Sodium Methylate and KOH
• Lisensi | Licensi Riset dan pengembangan yang dilakukan sendiri

Internal Research and Development
• Standard Produk Biodiesel SNI-‐4-‐7182-‐2012, EN-‐14214, ASTM-‐6751
Biodiesel Product Standart
5. Fasilitas Pabrik Gudang Total Tangki penyimpanan Bahan Baku : 3.000 MT
Storages Facilities Total tangki penyimpanan Produk : 3 tangki (4.250 MT)
Gudang Bahan Curah : 10.000 M3 volume
Total capacity of raw material storage tank : 3,000 MT
Total capacity of product storage tank : 3 tanks (4,250 MT)
Bulk warehouse : 10,000 M3 volume
• Unit Pengolahan Limbah Limbah yang dihasilkan dari pabrik akan diolah secara fisika, kimiawi dan biologis dalam unit
Waste Treatment Unit WWT (Waste Water Treatment) sehingga air buangan/effluent sesuai dengan regulasi
pemerintah dan tidak mencemari lingkungan sesuai dengan komitmen PT AG yang telah
mendapatkan sertifikasi ISOQAR for OHSAS : 18001 -‐ 2007, untuk kegiatan Manufactur
Specialty Plasticizizers, Biodiesel & Glycerine.
Plant waste will go through physical, chemical and biological processes in the WWT (Waste
Water Treatment) so the waste effluent will comply with Government Regulations and not
pollute the environment, in line with the commitment of PT AG which has obtained Certification
of Registration ISOQAR for OHSAS : 18001 -‐ 2007, for scope of activities Manufacturer Specialty
Plasticizizers, Biodiesel & Glycerine.
• Laboratorium Pabrik • PT AG memiliki Laboratorium kontrol proses, laboratorium kontrol kualitas produk serta
Plant Laboratory lab. sehingga kualitas produk senantiasa sesuai dengan “Standard Kualitas Produk”.
PT AG has process control laboratory, product quality control lab and a laboratory, so that
product quality is always in compliance with the “Standard Quality Product”.
• Disamping Laboratorium QC, PT AG memiliki Laboratorium Technical yang digunakan
tenaga teknikal yang handal sehingga dapat melakukan riset & pengembangan sendiri
sehingga teknologi tentang biodiesel bisa selalu up to date sehingga akan menghasilkan
produk Biodiesel dengan efisiensi yang bagus serta memiliki daya saing yang kuat.
Besides Laboratory for Quality Control (QC), PT AG has a Technical Laboratory used
by realible technical personnel who are able to do research and development so that the
Biodiesel technology can be always up to date and has a strong competitive advantages.
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
• Pelabuhan • Pelabuhan Tanjung Perak Surabaya, dermaga/Jetty Petrokimia yang digunakan

Port untuk pengiriman produk ke luar Jawa atau ekspor yang dilakukan dengan
menggunakan fasilitas perpipaan (piping system), dan Pelabuhan Umum
Gresik yang memudahkan PT AG untuk mendatangkan bahan baku (CPO atau turunannya)
dari luar Gresik/Surabaya dalam jumlah yang besar.
Surabaya's Tanjung Perak Port, Petrokimia jetty that is used for the shipping of
product to outside of Java Island or for export by using piping system and General Port of
Gresik to facilitate PT AG to bring raw materials (CPO or its derivatives) from outside Gresik
/Surabaya in massive amount.
6. Pihak yang dapat dihubungi Tel. : (62-‐21) 5307218, Jakarta

Contact Person (62-‐31) 3950838, Surabaya
Fax. : (62-‐21) 5307219, Jakarta
(62-‐31) 3950836, Surabaya
Website : www.eterindo.com
Direktur Bisnis | Business Director
E-‐mail : adry@eterindo.com
Pemasaran | Marketing
E-‐mail : erni.leonard@eterindo.com
Produksi dan Penjualan AG

AG Production and Sales
Per 31 Desember | December 2018
Produksi | Production Penjualan | Sales
Produk | Product
(Volume) (Volume)
FAME/Biodiesel 251
283 MT 419 M
268 MTT
Glycerine (produk turunan | by product) 739 MTT

89 M 541 M
182 MTT
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
Keamanan di Pabrik PT AG

Security in PT AG’s Plant
Pemeriksaan kendaraan karyawan pabrik PT AG, sebelum memasuki pabrik dan jam pulang kerja atau keluar pabrik.
Check the PT AG Plant Employee’s vehicle, before entering the factory and out of work or out of the plant.
Pemeriksaan dan pendataan identitas tamu yang akan memasuki pabrik

Check and record the identity of guests who will enter the plant.
PT AG turut serta meningkatkan keterampilan kerja pelajar

PT AG participates in improving students work skills
Kegiatan CSR Praktek Kerja siswa-‐siswi Sekolah Menengah Kejuruan (SMK) dari SMK di sekitar pabrik PT AG
CSR activities work practices of vocational high school (SMK) students from SMK around the plant.
Profil Entitas Anak

2018
Annual
Report
Latihan tanggap darurat di Pabrik PT AG

Emergency response training in PT AG’s Plant
Sertifikat
Certificate
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
PT MALINDO PERSADA KHATULISTIWA (PT MPK)

PT MAISKA BHUMI SEMESTA (PT MBS)
Lokasi Pabrik PT MPK & PT MBS

Alamat | Address PT MPK & PT MBS located.
Kantor Perwakilan
Representative Office in Jakarta : Destination Vehicle Time
Jl. Let.Jend.S Parman Kav. 12, Jakarta 11480. Jakarta to Pontianak
(airport) then office by plane + car 2 hours
Indonesia .
by car
Telp : (62-‐21) 530 7218
Fax : (62-‐21) 530 7219 Pontianak to by car 3 hours
Website: www.eterindo.com Plantation
Perkebunan Kelapa Sawit

Palm Oil Plantation :
Jalan Budi Karya Kompleks Waduk No. D8,
Pontianak, Kalimantan Barat -‐ Indonesia
Profil Entitas Anak

2018
Annual
Report
Area Tanaman Menghasilkan

Mature Area
Pengambilan Tandan Buah Segar (TBS) Pemuatan TBS

Fresh Fruit Bunch (FFB) picking Loading of FFB
Pengangkutan TBS menggunakan farm tractor Koordinasi dengan pemanen dan mandor sebelum melakukan
Transporting FFB using farm tractor panen
Coordination foremen and workers before harvesting
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
Apel pagi tim Keamanan Rapat koordinasi internal dan administrator hingga posisi General
Morning Security team Manager
Internal coordination meeting from level administrator to General
Manager level
Perayaan Natal
Christmas Celebration
Profil Entitas Anak

2018
Annual
Report
Perijinan Perkebunan Kelapa Sawit PT MPK dan PT MBS

PT MPK and PT MBS Palm Oil Plantation's Licenses
Keterangan
PT Malindo Persada Khatulistiwa PT Maiska Bhumi Semesta
Description
Berdiri 2006 2006
Established
Lokasi Kebun Kecamatan | Sub-‐distric Kecamatan | Sub-‐distric
Plantation Located • Mempawah Hulu • Menjalin
• Sompak • Mempawah Hulu
Kabupaten |District Landak, • Mandor
Kalimantan Barat | West Kalimantan • Sompak
• Sengah Temila
Kabupaten |District Landak,
Kalimantan Barat | West Kalimantan
Area Konsesi ± 14.982 ha termasuk inti dan plasma ± 13.292 ha termasuk inti dan plasma
Concession Area (HGU tahun 2014) | (HGU tahun 2014) |
± 14,982 ha, including core and plasma ± 13,292 ha, including core and plasma
(cultivation rights, year 2014) (cultivation rights, year 2014)
Amdal No.660.1/27/TAMBEN.LH.D No.660.1/26/TAMBEN.LH.D

Environmental Impact Analyses tanggal 28 Maret 2008 tanggal 28 Maret 2008
No.660.1/27/TAMBEN.LH.D No.660.1/26/TAMBEN.LH.D
dated March 28, 2008 dated March 28, 2008
Ijin Usaha Perkebunan termasuk PKS Keputusan Bupati Landak No. 503/326.A/HK-‐
Plantation Business License include PKS 2014 tanggal 15 Desember 2014
Decision of the Regent of Landak
No. 503/326A/HK-‐2014 dated December 15,
2014
Surat Penetapan Program Mitra Progres di Kabupaten Landak Progres di Kabupaten Landak
Revitalisasi Dirjen Bun (tahun 2012) Progress in Landak District Progress in Landak District
Letter of determination of Revitation
Partner Program from Bun Directorate
General (2012)
Surat Keputusan Hak Guna Usaha HGU • SK HGU No.99/HGU/BPN RI/2014 (inti) • SK HGU No.100/HGU/BPN RI/2014
(SK HGU) dari Kepala BPN Republik tanggal 8 Juli 2014 (inti) tanggal 8 Juli 2014
Indonesia (tahun 2014) • SK HGU No.101/HGU/BPN RI/2014 • SK HGU No.102/HGU/BPN RI/2014
Decree on HGU (”SKHGU”) from Head of (plasma) tanggal 8 Juli 2014 (plasma) tanggal 8 Juli 2014
the Indonesian National Land Agency • SK HGU No.99/HGU/BPN RI/2014 (inti) • SK HGU No.100/HGU/BPN RI/2014
(2014) dated 8 July 2014 (core) dated 8 July 2014
• SK HGU No.101/HGU/BPN RI/2014 • SK HGU No.102/HGU/BPN RI/2014
(plasma) dated 8 July 2014 (plasma) dated 8 July 2014
Sertifikat HGU No.310 s/d 323 Desa Ansolok, Bilanyuk, No. 333 s/d 345 Desa Tonang,
Right of Cultivation (HGU Certificate) Karangan, Mentoyek, Pahong, Sebaka, Sailo, Andeng-‐Mengkunyit-‐Semenok-‐Menjalin,
Selaas, Sampuro, Sungai Laki Tunang, Bengkawe, Lingkonong, Pakumbang,
Lingkonong, Pauh, Sompak-‐Sampuro, Bengkawe,
Kecamatan Mempawah Hulu, Sompak, Kecamatan Sengah Temila, Mandor,
Kabupaten Landak, Propinsi Kalimantan Barat. Menjallin,Sompak, Mempawah Hulu,
Terbit di Ngabang, tgl 08-‐10-‐2014 Kabupaten Landak, Propinsi Kalimantan
Barat.
No.310 s/d 323 Ansolok Village, Bilanyuk, Terbit di Ngabang, tgl 08-‐10-‐2014 SK Kepala
Karangan, Mentoyek, Pahon, Sebaka, Sailo, BPN RI tgl 8 July 2014.
Selaas, Sampuro, Sungai Laki Tunang, No.100/HGU/BPNRI/2014 dan Permohonan
Lingkonong, Pauh. Bidang tanggal 2 Oktober 2014
Mempawah Hulu Sub-‐District, Sompak Sub-‐
District. No. 333 s/d 345 Tonang Village, Andeng-‐
Landak District, West Kalimantan Province. Mengkunyit-‐Semenok-‐Menjalin,
Published in Ngabang , Bengkawe, Lingkonong, Pakumbang,
dated 08-‐10-‐2014 Sompak-‐Sampuro, Bengkawe.
Sengah Temila Sub-‐District, Mandor,
Menjallin, Sompak, Mempawah Hulu.
Landak District, West Kalimantan Province.
Publish in Ngabang,dated 08-‐10-‐2014
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
Entitas anak Perseroan yang memiliki kebun kelapa sawit adalah The subsidiaries of the Company that own palm oil plantations
PT Malindo Persada Khatulstiwa (PT MPK) dan PT Maiska Bhumi are PT Malindo Persada Khatulstiwa (PT MPK) and PT Maiska
Semesta (PT MBS). Bhumi Semesta (PT MBS).
PT MPK memiliki konsesi yang terletak di 2 (dua) kecamatan PT MPK has possessed concessions at 2 (two) sub districts
yaitu Kecamatan Mempawah Hulu dan Sompak. Sedangkan namely Mempawah Hulu and Sompak. PT MBS's concessions
konsesi PT MBS terletak di 5 (lima) kecamatan yaitu Kecamatan are located in 5 (five) sub districts, namely Menjalin, Sompak,
Menjalin, Sompak, Mandor, Mempawah Hulu dan Kecamatan Mandor, Mempawah Hulu and Sengah Temila. Both concessions
Sengah Temila. Total kedua konsesi Hak Guna Usaha (HGU) (HGU) consists of ± 28.300 Ha (Core and Plasma).
tersebut ± 28.300 Ha (inti dan plasma).
PT MPK memiliki 2 (dua) estate yaitu MPK Utara dan MPK PT MPK has 2 (two) estates namely MPK Utara (North MPK)
Selatan yang berlokasi di dusun Balitung, desa Sailo, Kecamatan and MPK Selatan (South MPK), which are located in Balitung
Mempawah Hulu. Sedangkan PT MBS baru memiliki 1 (satu) village, Sailo, Mempawah Hulu Sub-‐District. While PT MBS only
estate yang berada di dusun Jame, desa Pakumbang, Kecamatan has 1 estate located in Jame, Pakumbang village, Sompak Sub-‐
Sompak. District.
Dalam era modern saat ini kesuksesan sesuatu memungkinkan In the modern era, the success of something makes it possible
untuk dikendalikan dengan teknologi mutakhir, namun tidak to be controlled with the latest technology, but not with the
dengan Perseroan yang bergerak di bidang perkebunan dimana Company which is engaged in plantations where the success of
kesuksesan Perseroan masih tetap tergantung pada keberhasilan the Company still depends on the success of creating
menciptakan kemitraan dengan masyarakat sekitar. Oleh karena partnerships with surrounding communities. Therefore, in order
itu, dalam rangka menarik perhatian masyarakat sekitar agar to attract the attention of the surrounding community in order
ikut merasa memiliki Perseroan maka PT MPK dan PT MBS to feel that they own the Company, PT MPK and PT MBS try to
mencoba untuk mengikutsertakan masyarakat melalui partisipasi involve the community through participation in the Company's
dalam proses pengembangan usaha serta operasi bisnis business development process and business operations.
Perseroan.
Perjanjian kerjasama plasma merupakan ikatan hubungan hukum Plasma agreement is a bond of legal relations between the
antara perusahaan selaku perusahaan inti dengan koperasi Company as the core company and the cooperative as a place
selaku wadah bagi masyarakat desa. Kerjasama plasma antara for village communities. Plasma cooperation between palm oil
perusahaan perkebunan kelapa sawit dengan masyarakat desa plantations company and surrounding village communities must
sekitar haruslah tergabung dalam satu wadah yang berbadan be incorporated in one place that is legally incorporated as
hukum “Koperasi”. Sejak tahun 2012 PT MPK dan PT MBS telah "Cooperative". Since 2012 PT MPK and PT MBS have been
menjalin ikatan kerja sama dengan masyarakat petani yang cooperating with local cooperatives namely “Dara Ria
tergabung dalam wadah masyarakat petani plasma yaitu Cooperative” and “Parene'an Cooperative” pursuant to the
“Koperasi Dara Ria” dan “Koperasi Parene'an” yang kedua Letter of Determination of Prospective Farmers and Revitalization
Koperasi tersebut didirikan sesuai dengan Surat Penetapan Partnership Program.
Calon Petani-‐Calon Lahan dan Program Mitra Revitalisasi.
PT MPK dan PT MBS saat ini lebih mem-‐fokuskan kegiatan pada Currently, PT MPK and PT MBS are focusing more on plantation
rehabilitasi kebun baik berupa rehabilitasi sosial maupun rehabilitation in the form of social rehabilitation and plant
rehabilitasi tanaman. Kegiatan untuk rehabilitasi sosial rehabilitation. Activities for social rehabilitation include; solving
diantaranya; penyelesaian masalah pencurian TBS, karyawan, the problem of theft of FFB, employees, third parties, surrounding
pihak ketiga, masyarakat sekitar dan juga meningkatkan communities and also improving communication with partner
komunikasi dengan petani mitra. Sementara itu untuk kegiatan farmers. Meanwhile for plant rehabilitation activities including
rehabilitasi tanaman diantaranya; perawatan tanaman dan plant maintenance and infrastructure improvements and also
perbaikan infrastruktur dan juga mengoptimalkan panen dalam optimize harvests in order to produce even better FFB
rangka menghasilkan produksi TBS yang lebih baik lagi. production.
Pada tahun 2018 ini tidak ada penambahan luas tertanam In 2018 there was no additional area planted so that the total
sehingga total tanam tetap seluas 8.300 Ha yang terdiri dari planted area of 8,300 ha consisted of Immature Area (there
TBM (Tanaman Belum Menghasilkan sudah tidak ada dan was no plants) and Mature area of 8,300 ha (2017: Immature
Tanaman Menghasilkan seluas 8.300 Ha. (2017: TBM 270 Ha Area: 270 Ha and Mature Area: 8,030 ha), and FFB production
dan TM 8.030 Ha) dan produksi TBS tahun 2018 adalah 3.485 in 2018 is 3,485 tons (2017: 4,094 Tons).
Ton (2017: 4.094 ton).
Pembangunan PKS CPO Mill Development
Saat ini belum memiliki Pabrik Kelapa Sawit (PKS) sendiri, maka Currently, the Company still does not have CPO mill, so that all
hasil produksi kebun dijual kepada PKS yang terdekat. plantation products are sold to the nearest mill.
Profil Entitas Anak

2018
Annual
Report
Area Tertanam
Planted Area
ha
10.000 Penambahan Setahun
Yearly Addition
9.000
Total tertanam tahun-‐tahun 8.200 8.300 8.300 8.300 8.300
sebelumnya
8.000 100
Total planted in previous year 7.200 1000
7.000 1.400
6.000 5.800
4.900 900
5.000
1.400
4.000 3.500 7.200 8.200
3.000 2.300 4.500 5.800
2.000 3.500
1.200
1.200
1.000
0
Tahun | Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Total area tertanam tahun 2018 : 8.300 ha

Total planted area 2018 year : 8,300 ha
2017 2018
8.030 ha 8.300 ha
97 % Tanaman Menghasilkan (TM) Tanaman Menghasilkan (TM)
Mature Area 100 %
Mature Area
3 % 270 ha
Tanaman Belum Menghasilkan (TBM)
Immature Area
Produksi TBS
FFB Production
Ton
7.000
9.000 8.300
8.030
8.000 5.750 6.000
5.294
7.000 7.625
5.000
6.000
6.094
3.485 4.000
5.000
5.181 4.094
4.000 2.194
3.000
3.000
2.000
2.364
2.000
3.490
1.000
1.000
-‐ -‐
Tahun | Year 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Hektar Produksi TBS

Hectares FFB Production
Profil Entitas Anak

Laporan
Tahunan
2018
ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

Management Discussion and Analysis
Upaya perseroan untuk memperbaiki kondisi usaha dan Efforts to improve for business and finance in 2018 have not
keuangan tahun 2018 belum membuahkan hasil yang achieved an encouraging result, and have not been profited.
menggembirakan, dan belum memperoleh keuntungan. Berikut The following is the result of management's discussion and
kami sampaikan hasil pembahasan dan analisa manajemen analysis of the Company's performance in 2018 and business
terhadap kinerja Perseroan tahun 2018 dan prospek usaha prospects in 2019.
tahun 2019.
Laporan Laba Rugi Komprehensif

Comprehensive Income Statement
Penjualan Bersih Net Sales
Pada tahun 2018, penjualan bersih menurun sebesar 53,7% In 2018, net sales decreased by 53.7% to Rp23.9 billion from
menjadi senilai Rp23,9 miliar dari Rp51,7 miliar di tahun Rp51.7 billion a year earlier. This performance was mainly due
sebelumnya. Kinerja tersebut disebabkan terutama oleh to the decline in Biodiesel sales volume by 82.7% and the volume
menurunnya volume penjualan Biodiesel sebesar 82,7% dan of chemical trading by 50.6%.
volume trading kimia sebesar 50,6%.
Selama tahun 2018, Nilai Penjualan Biodiesel memberikan During 2018, the value of Biodiesel Sales contributed 11.0% of
kontribusi sebesar 11,0% dari total nilai penjualan semua produk, the total sales value of all products, (2017: 33.5%), while the
(2017: 33,5%), sedangkan nilai penjualan bahan kimia dan hasil value of sales of chemicals and plantation products accounted
perkebunan menyumbang sebesar 89,0% (2017: 66,5%). for 89.0% (2017: 66.5 %).
Produksi Biodiesel Perseroan pada tahun 2018 di PT AG sebesar The Company's Biodiesel Production in 2018 at PT AG amounted
251,0 MT, menurun bila dibanding tahun 2017 sebesar 283,0 to 251.0 MT, a decrease compared to 2017 amounting to 283.0
MT. Penurunan sebesar 11,3% terutama disebabkan karena MT. The decrease of 11.3% was mainly due to lower sales as a
penjualan yang lebih rendah sebagai akibat dari tingginya harga result of the high prices of the main raw materials for Biodiesel
bahan baku utama produk Biodiesel. products.
Analisa dan Pembahasan Manajemen

2018
Annual
Report
Kontribusi Penjualan
Sales Contribution
100% 0.7% 1.7% 1.4% Biodiesel

3.8% 12.8% 17.3%
80% 24.6% 27.3%

Perdagangan Kimia
53.7%
60% Tandan Buah Segar
71.7%
94.8%
40% 74.7% 71.0%
20%
33.5%
11.0%
0%
2014 2015 2016 2017 2018
Pendapatan penjualan berdasarkan jenis produk

Sales revenue by product type
Angka-‐angka pada seluruh tabel menggunakan notasi Bahasa Indonesia
Numerical notation in all tables are in Indonesian Language
2018 2017
Volume Dalam Jutaan Rupiah Volume Dalam Jutaan Rupiah
MT In Million Rp MT In Million Rp
279 2.624 1.617 17.331 Biodiesel
1.322 17.134 2.675 27.713 Chemical
3.283 4.152 4.094 6.627 FFB
-‐ 23.910 -‐ 51.671 Total
Harga jual rata-‐rata Biodiesel di tahun 2018 sebesar Rp9,4 The average selling price of Biodiesel in 2018 is Rp9.4 million/MT
juta/MT dan Rp10,7 juta/MT di tahun 2017. and Rp10,7 million/MT in 2017 year.
Laba (Rugi) Bruto Gross (Loss) Profit

Rugi bruto tahun 2018 senilai (Rp12,4) miliar mengalami The gross loss in 2018 amounting of (Rp12.4) billion has
penurunan 60,9% dibanding tahun 2017 senilai (Rp31,6) miliar. decreased 60.9% compared to 2017 amounting of (Rp31.6)
Kerugian tersebut terutama disebabkan karena penurunan billion. The loss was mainly due to the decline in the quantity
kuantitas penjualan Biodiesel dan produk kimia serta masih of sales of Biodiesel and chemical products and also the high
tingginya harga pokok produksi TBS. cost of producing FFB.
Laba (Rugi) Usaha Operating Profit (Loss)

Rugi usaha tahun 2018 senilai (Rp26,7) miliar turun 43,6% The operating loss in 2018 amounting of (Rp26.7) billion
menjadi senilai (Rp47,3) miliar di tahun 2017. Beban usaha yang decreased 43.6% to amounting of (Rp47.3) billion in 2017.
terdiri dari beban penjualan dan beban umum administrasi Operating expenses consisting of selling expenses and general
mengalami penurunan sebesar 8,7%. Beban penjualan menurun administration expenses decreased by 8.7%. The selling expenses
karena berkurangnya volume penjualan sedangkan biaya decreased due to reduced sales volume while administrative
administrasi berkurang karena Perseroan melakukan costs decreased as the Company cut costs for efficiency purposes.
pemangkasan biaya untuk efisiensi.
Pendapatan (Beban) Lain-‐lain Income (expense)

Pendapatan (beban) lain-‐lain senilai (Rp102) miliar dimana Other income (expenses) amounting of (Rp102) billion is
transaksi yang signifikan berasal dari beban bunga senilai (Rp76,9) originated from significantly transaction on interest expense
miliar (2017: (Rp87,1) miliar) dan kerugian nilai tukar mata amounting of (Rp76.9) billion (2017: (Rp87.1) billion) and losses
uang Rupiah senilai (Rp28,8) miliar (2017: (Rp6,2) miliar). in exchange rate amounting of (Rp28.8) billion (2017: (Rp6.2)
billion).
Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss)

Rugi bersih Perseroan senilai (Rp138,5) miliar naik sebesar 8,5% The Company's net loss amounting of (Rp 138.5) billion increased
bila dibandingkan dengan tahun 2017 senilai (Rp127,5) miliar. by 8.5% compared to 2017 valued at (Rp127.5) billion.

Laporan
Tahunan
2018
Posisi Keuangan
Financial Position
Aset Asset
Aset Lancar Current Asset
Pada tanggal 31 Desember 2018, total aset lancar senilai Rp18,5 As of December 31, 2018, total current assets amounting of Rp18.5
miliar, menurun senilai Rp21,8 miliar atau sebesar 54,1% dari billion, decreased amounting of Rp21.8 billion or 54.1% from Rp40.3
tahun 2017 senilai Rp40,3 miliar. Penurunan aset lancar ini billion in 2017. The decrease in current assets was mainly due to a
terutama disebabkan penurunan piutang usaha dan piutang decrease in accounts receivable and other receivables.
lain-‐lain.
Aset Tidak Lancar Non-‐Current Asset
Pada tanggal 31 Desember 2018, total aset tidak lancar senilai As of December 31, 2018, total non-‐current assets amounting of
Rp1.072,2 miliar, menurun senilai Rp2,1 miliar atau sebesar Rp1,072.2 billion, a decreased amounting of Rp2.1 billion or 0.2% of
0,2% dari tahun 2017 senilai Rp1.074,3 miliar. Penurunan aset Rp1,074.3 billion in 2017. The decrease in non-‐current assets was
tidak lancar ini terutama disebabkan oleh penyusutan aset tetap mainly due to depreciation of fixed assets and amortization of
dan amortisasi aset tanaman. biological assets.
Total Aset Total Assets
Total aset sebesar Rp1.090,7 miliar pada tahun 2018, menurun Total assets amounting of Rp1,090.7 billion in 2018, decreased by
sebesar Rp23,9 miliar atau 2,1% pada tahun 2017 dengan jumlah Rp23.9 billion or 2.1% in 2017 with amount Rp1,114.6 billion.
Rp1.114,6 miliar.
Liabilitas Liabilities
Liabilitas Jangka Pendek Short-‐Term Liabilities
Pada tanggal 31 Desember 2018, total liabilitas jangka pendek As of December 31, 2018, total short-‐term liabilities amounting of
senilai Rp864,3 miliar, naik Rp560,9 miliar atau 184,8% dari Rp864.3 billion, a increased Rp560.9 billion or 184.8% from Rp303.4
tahun 2017 senilai Rp303,4 miliar. Kenaikan liabilitas jangka billion from 2017. The increase in short-‐term liabilities primarily due
pendek ini terutama disebabkan karena kenaikan liabilitas yang to an increase in accrued liabilities and bank loans.
masih harus dibayar dan utang bank.
Liabilitas Jangka Panjang Long-‐Term Liabilities
Pada tanggal 31 Desember 2018, total liabilitas jangka panjang As of December 31, 2018, total long-‐term liabilities amounting of
senilai Rp485,2 miliar, menurun Rp447,3 miliar atau 48,0% dari Rp485.2 billion, a decrease of Rp447.3 billion or 48.0% from 2017
tahun 2017 senilai Rp932,4 miliar. Penurunan liabilitas jangka with amount of Rp932.4 billion. This decrease in long-‐term liabilities
panjang ini terutama disebabkan adanya perubahan utang bank is primarily due to long-‐term bank loan changes to short-‐term loan.
jangka panjang menjadi jangka pendek.
Total liabilitas senilai Rp1.349,5 miliar pada tahun 2018 naik The total liabilities of Rp1,349.5 billion in 2018 increased by Rp113.6
senilai Rp113,6 miliar atau sebesar 9,2% dibandingkan tahun billion or 9.2% compared to 2017 amounting to Rp1,235.9 billion.
2017 sejumlah Rp1.235,9 miliar.
Ekuitas Equity
Total ekuitas bersih (Rp258,8) miliar pada tahun 2018 meningkat Total net equity (Rp258.8) billion in 2018 increased (Rp137.5) billion
(Rp137,5) miliar (2017: (Rp121,3) miliar). Peningkatan senilai (2017: (Rp121.3) billion). An increase of (Rp. 137.5 billion) was mainly
(Rp137,5) miliar terutama disebabkan biaya keuangan yang due to financial costs (Rp. 76.9) billion and foreign exchange loss (Rp.
mencapai (Rp76,9) miliar dan rugi selisih kurs (Rp28,8) miliar. 28.8) billion.
Angka-‐angka pada seluruh tabel menggunakan notasi Bahasa Indonesia

Numerical notation in all tables are in Indonesian Language
Total Aset Total Ekuitas

Total Asset Total Equity
Jutaan Jutaan
Million Million
50.000
1,158,935 7,102 (121,304) (258,829)
1,114,568 0
1,090,659
-‐50.000
-‐100.000
-‐150.000
-‐200.000
-‐250.000
-‐300.000
2016 2017 2018 2016 2017 2018

2018
Annual
Report
Arus Kas Cash Flow

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flow from Operating Activities
Kas bersih dari aktivitas operasi terdiri dari penerimaan Net cash from operating activities consists of customer receipts
pelanggan dan pendapatan bunga dan juga pembayaran kepada and interest income and also payments to suppliers, employees,
pemasok, karyawan, pembayaran pajak, bunga, dan pembayaran payment of taxes, interest and payments for other operational
untuk aktivitas operasional lainnya. activities.
Pada tahun 2018, arus kas bersih diperoleh dari aktivitas In 2018, net cash flows obtained from operating activities
operasi senilai Rp21,1 miliar meningkat bila dibandingkan amounting of Rp21.1 billion increased when compared to 2017
dengan tahun 2017 senilai (Rp9,8) miliar. Hal ini disebabkan amounting of (Rp9.8) billion. This is due to decreasing payments
karena menurunnya pembayaran kepada pemasok. to supplier.
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flow from Investing Activities
Kas bersih dari aktivitas investasi Aktiva tetap dengan Net cash from investment activities Fixed assets with upkeeping
pemeliharaan tanaman belum menghasilkan. of immature plantations.
Pada tahun 2018, arus kas bersih yang digunakan untuk kegiatan In 2018, net cash flows used for investment activities amounting
investasi sebesar (Rp7,1) miliar meningkat jika dibandingkan of (Rp7.1) billion increased when compared to 2017 amounting
dengan 2017 sebesar (Rp1,3) miliar. Hal ini disebabkan of (Rp1.3) billion. This is due to increasing investments in
meningkatnya investasi di perkebunan belum menghasilkan. immature plantations.
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flow from Financing Activities
Kas bersih dari kegiatan pendanaan mencakup penerimaan Net cash from financing activities includes funding receipts from
pendanaan dari hutang bank jangka pendek dan jangka panjang short-‐term and long-‐term bank loans less payment of short-‐
dikurangi dengan pembayaran utang bank jangka pendek dan term and long-‐term bank loans and finance lease payments.
jangka panjang dan pembayaran sewa pembiayaan.
Pada tahun 2018 arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas In 2018, net cash flows obtained from funding activities
pendanaan sebesar (Rp13,9) miliar menurun bila dibandingkan amounting to (Rp13.9) billion decreased when compared to
dengan tahun 2017 sebesar Rp11,1 miliar, hal ini disebabkan 2017 amounting to Rp11.1 billion, this was due to the payment
adanya pembayaran fasilitas kredit. of credit facilities.
Kemampuan Membayar Utang

Solvency
Pada tahun 2018 rasio lancar mengalami penurunan menjadi In 2018 the current ratio decreased to 0.02 times from 0.13
0,02 kali dari 0,13 kali pada tahun 2017. Penurunan rasio lancar times in 2017. The decrease in current ratio is primarily due to
ini terutama disebabkan adanya perubahan utang bank jangka long-‐term bank loan changes being short-‐term.
panjang menjadi jangka pendek.
Tingkat Kolektibilitas Piutang

Collection Period
Tingkat kolektibilitas piutang pada tahun 2018 adalah 1 bulan The collectability of receivables in 2018 is 1 month (2017: 1.5
(2017: 1,5 bulan). Perseroan terus melakukan upaya untuk months). The Company continues to make efforts to achieve a
mencapai tingkat kolektibilitas yang lebih baik. better level of collectibility.
Ikatan
Commitments
1. Proyek Plasma 1. Plasma Project
Terkait dengan kebijakan pemerintah Indonesia yang In line with the Indonesian government policy requires the
mewajibkan perusahaan perkebunan untuk membangun plantations companies to develop plasma plantations. Related
kebun inti rakyat maka Perseroan (PT MPK dan MPBS) telah to this, PT MPK and PT MBS, have cooperates with “Koperasi
merealisasikan kebijakan tersebut dengan menjalin kerjasama Unit Desa (KUD)” representing the plasma farmers to develop
dengan Koperasi Unit Desa (KUD) yang mewadahi petani plasma plantations. Cooperation to develop Core -‐ Plasma
plasma untuk mengembangkan perkebunan plasma. Kerja doing by the Company's subsidiaries (PT MPK and PT MBS).
sama pembangunan perkebunan Inti -‐ Plasma dilakukan oleh The financing of these plasma plantations are provided by
entitas anak (PT MBS dan PT MPK). Pembiayaan atas PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”).
pengembangan perkebunan plasma diperoleh melalui
pinjaman dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”).
Fasilitas pembiayaan pengembangan kebun plasma tersebut Financing facility for development plasma plantatations
dikelola oleh Perusahaan Inti sebagai penjamin untuk obtained from banks managed by the Core as a guarantor
digunakan membangun kebun plasma. for the use of building a plasma plantations.

Laporan
Tahunan
2018
Pada saat perkebunan plasma telah menghasilkan, petani When the plasma plantations start to mature, the plasma
plasma berkewajiban untuk menjual seluruh hasil perkebunan farmers are obliged to sell all their harvests to the respective
tersebut kepada Perusahaan Inti dan melunasi angsuran atas Core Companies, and shall repay the installments for the
fasiltas pinjaman investasi yang diberikan oleh bank sesuai credit investment facilities obtained from the bank in
dengan jangka waktu yang telah ditetapkan dengan accordance with the time period which has been set by using
menggunakan dana yang dipotong dari penjualan hasil funds deducted from the proceeds of the said sales of plasma
perkebunan plasma tersebut. plantation's harvests.
Pada tanggal 31 Desember 2018, total kebun plasma yang As of December 31, 2018, the total of Plasma development
telah dibangun mencapai 1,838 ha (2017: 1,838 ha). comprises 1.838 hectares (2017: 1.838 ha).
Saldo piutang perkebunan plasma pada tanggal 31 Desember Total outstanding plasma plantation receivables as
2018 dan 2017 masing-‐masing sebesar Rp118,656,522,601 of December 31, 2018 and 2017 amounting of
dan Rp110,220,563,988. Rp118.656.522.601 and Rp 110.220.563.988.
Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang perkebunan Management is of the opinion that all plasma plantation
plasma dapat ditagih. Oleh karena itu tidak perlu dibentuk receivables can be fully collected. Hence, no allowance for
penyisihan penurunan nilai piutang perkebunan plasma. impairment of plasma plantation receivables is provided.
Peristiwa Setelah Tanggal Neraca

Subsequent Event Review
Tidak ada kejadian penting setelah periode pelaporan. There were no important events after the reporting period.
Prospek Usaha
Business Outlook
Potensi Biodiesel Biodiesel Potential
Perkembangan bisnis Biodiesel di tahun 2018 lebih memberikan The development of the Biodiesel business in 2018 has given
angin segar dengan dicabutnya larangan ekspor ke Eropa dan more fresh air with the lifting of the ban on exports to Europe
ditutupnya pembangkit nuklir di beberapa negara, sehingga and the closure of nuclear plants in several countries, so that
untuk kebutuhan energi sudah beralih dari energi nuklir ke energy needs have shifted from nuclear energy to vegetable
energi nabati. Dengan beralihnya kebutuhan energi nuklir ke energy. With the switch to nuclear energy needs to vegetable
energi nabati ini, memberikan peluang bagi Perseroan untuk energy, it provides an opportunity for the Company to be able
bisa bangkit kembali. to rise again.
Perseroan juga sangat mendukung wacana dari Pemerintah The Company also strongly supports the discourse from the
Indonesia mengenai mandatori untuk menaikan campuran Indonesian Government regarding mandatory to increase the
Biodiesel dari 20% menjadi 25% turut memberikan peluang Biodiesel mixture from 20% to 25% and also provides an
bagi industri Biodiesel di tanah air lebih baik. Penjualan Biodiesel opportunity for a better Biodiesel industry in the country.
di tahun 2018 sebesar 279 MT dengan nilai Rp2,6 miliar atau Biodiesel sales in 2018 amounted to 279 MT with a value of
menurun sekitar 84,8% (2017: 1.617 MT dengan nilai (Rp17,3) Rp2.6 billion or decreased by around 84.8% (2017: 1,617 MT
miliar dibawah yang ditargetkan, yaitu 1.000 MT. with a value (Rp17,3) billion below the target, namely 1,000
MT.
Potensi Perkebunan Kelapa Sawit Palm Oil Plantation Potential

Komoditas minyak kelapa sawit memiliki karakteristik unik Palm oil commodities has unique characteristics as foodstuffs,
sebagai bahan pangan, bahan baku energi alternatif (biofuel) raw material alternative energy (biofuels), and oleochemical
dan bahan baku oleochemical di dalam proses industri hilir. raw materials in the downstream process. With so many palm
Banyaknya kegunaan minyak kelapa sawit dan semakin oil benefit, and palm oil downstream industries program will
meningkatnya kebutuhan di industri hilir akan mendorong drive demand.
peningkatan permintaan.
Dengan luas konsesi HGU yang dimiliki seluas ±28.300 ha dan With the cultivation rights (HGU) concession of ±28.300 hectares
total area tertanam pada akhir tahun 2018 seluas 8.300 ha, and planted area in 2018, covering an area of 8,300 ha, the
Perseroan masih memiliki potensi yang cukup signifikan untuk Company still has a significant concession to be developed into
mengembangkan perkebunan kelapa sawit menjadi lebih besar. palm oil plantations. The Fresh Fruit Bunches (FFB) sales in 2018
Produksi Tandan Buah Segar (TBS) pada tahun 2018 sebanyak was 3,485 tons (target 5,800 tons). The Company is also preparing
3.485 ton (target 5.800 ton). Perseroan sedang mempersiapkan for the construction of CPO mills to realize the integration of
pembangunan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) untuk mewujudkan upstream and downstream industries.
integrasi industri hulu dan hilir.

2018
Annual
Report
Potensi Perdagangan Kimia Chemical Trading Potential

Dengan semakin meningkatnya pertumbuhan ekonomi kelas With the growing middle class economic growth in Indonesia
menengah di Indonesia mendorong peningkatan konsumsi to encourage increased consumption of the goods, clothing,
terhadap barang-‐barang sandang, perkakas rumah tangga yang household items derived from chemical applications. Increased
berasal dari aplikasi kimia. Peningkatan permintaan terhadap demand for the products of the chemical application which is
produk-‐produk aplikasi kimia yang sebagian besar merupakan largely a product of consumer goods will drive demand for basic
produk-‐produk barang konsumsi akan mendorong peningkatan chemicals and specialty chemical products as raw material. Take
permintaan terhadap bahan kimia dasar dan produk kimia a look at these great market opportunities, the Company always
khusus sebagai bahan bakunya. Mencermati peluang pasar yang develop and trade products are innovative chemical applications.
besar tersebut Perseroan berusaha untuk meningkatkan dan
mengembangkan perdagangan produk-‐produk aplikasi kimia
yang inovatif.
Proyeksi 2019 Projection 2019

Perseroan menargetkan penjualan Biodiesel di tahun 2019 The target sales of Biodiesel in 2019 around 500 MT and chemical
sekitar 500 MT dan perdagangan kimia sebesar 6.000 MT. trading around 6,000 MT. Meanwhile from the plantation sector,
Sedangkan dari sektor perkebunan Perseroan menargetkan target of FFB production around 5,800 tons.
produksi TBS sebesar 5.800 ton.
Pemasaran
Marketing
Biodiesel Biodiesel
Perseroan terus berusaha mengembangkan usaha pemasaran The Company has made marketing efforts to not depend on the
dengan tidak tergantung kepada Entitas Pemerintah yang government entity responsible for the provision of biodiesel in
bertanggung jawab terhadap penyediaan Biodiesel bagi the interest of public service obligation (PSO). In 2018, there is
kepentingan Public Service Obligation (PSO). Pada tahun 2018 no sales to PT Pertamina.
tidak ada penjualan ke PT Pertamina.
Perkebunan Kelapa Sawit Palm Oil Plantation

Sampai akhir tahun 2018 Perseroan masih memasarkan hasil Until the end of 2018, the Company sell TBS directly to CPO
produksi perkebunan berupa TBS secara langsung kepada PKS-‐ mills that are sorrouding Plantation, due to Perseroan did not
PKS yang berada di sekitar lokasi Perkebunan karena belum have yet CPO mill. However, the Company strives to be able to
dimilikinya PKS oleh Perseroan. Namun demikian Perseroan immediately complete the development of CPO mill in order
tetap berusaha untuk dapat segera menyelesaikan pembangunan that the production of plantations owned can be processed in
PKS agar hasil produksi perkebunan yang dimiliki dapat diolah its own CPO mill which can be used to support the Biodiesel
di PKS milik sendiri yang dapat digunakan untuk mendukung industry in order to realize the integration of upstream and
industri biodiesel dalam rangka mewujudkan integrasi industri downstream industries.
hulu dan hilir.
Perdagangan Kimia Chemical Trading

Perseroan secara aktif mengembangkan jaringan pemasaran The Company is actively developing new marketing networks
baru untuk perdagangan produk kimia yang sekarang ada for trading of existing chemical products as well as newly
maupun produk kimia yang baru dikembangkan dengan menjalin developed chemical products by establishing relationships with
hubungan dengan para pemasok dan pelanggan lama. old suppliers and customers.
Dividen Dividend
Tidak ada pembagian deviden di tahun buku 2018 karena There is no dividend distribution in the bookl year 2018 because
Perseroan mengalami kerugian. the Company suffers losses.
Perubahan Peraturan Perundang-‐undangan Changes in Legislation

Selama tahun 2018 tidak ada perubahan kebijakan signifikan During 2018, there were no changes in the rule and regulation
yang berpengaruh kepada kegiatan dan bisnis Perseroan. that significantly affected the Company's business and activities.
Perubahan Kebijakan Akutansi Changes in Accounting

Perseroan telah menyusun laporan keuangan sesuai dengan The Company has prepared financial statements in accordance
Prinsip-‐prinsip Akuntansi yang berlaku di Indonesia. Catatan 2 with the Accounting Principles applicable in Indonesia. Note 2
pada laporan keuangan konsolidasian yang menjadi bagian dari to the consolidated financial statements, that are part of this
laporan tahunan ini mencakup ringkasan kebijakan dan metode annual report, includes a summary of accounting policies and
akuntansi yang penting yang digunakan dalam menyusun laporan methods used that are critical in preparing the financial
keuangan. statements.

Laporan
Tahunan
2018
Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Changes to Standard of Financial Accounting Standard
Keuangan (PSAK) dan Intreprestasi Standar Akuntansi (SFAS) and Interpretation Standard of Financial
Keuangan ISAK Accounting Standard (ISFAS)
Perubahan pada PSAK dan ISAK : Changes to SFAS and ISFAS :
PSAK no. 70 “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”: FAS No. 70 “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”:
Standar ini mengatur bahwa aset yang timbul dari pengampunan The standard requires the assets declared from tax amnesty to
pajak dicatat sebesar biaya perolehan aset pengampunan pajak. be recognised as historical cost. While many related tax amnesty
Sementara liabilitas pengampunan pajak diakui sebesar liability shall be measured at the amount of cash or cash
kewajiban kontruktual untuk menyerahkan kas atau setara kas equivalent that will settle the contractual abligation related to
untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan the acquisition of the tax amnesty assets. The standard also
perolehan aset pengampunan pajak. Standar ini menjelaskan stipulated that any difference between amounts intially
bahwa selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas recognised for the tax amnesty assets and the related tax
sehubungan dengan pengampunan pajak sebagai bagian amnesty liabilities shall be recorded in equity as additional paid-‐
tambahan modal disetor di ekuitas. Sementara uang tebusan in-‐capital. The redemption money shall be charged directly to
yang dibayarkan dan dicatat dalam laba rugi pada periode profit or loss in the period when the tax amnesty approval is
disampaikannya Surat Pernyataan. obtained.
Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan amandemen The Indonesian Intitute of Accountants (IAI) has issued
atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada amendments to several accounting standards that may have an
laporan keuangan. impact on the financial statements.
Efektif pada atau setelah 1 Januari 2019 : Effective on or after January 1, 2019 :
-‐ ISAK No.33 -‐ “Transaksi dalam Mata Uang Asing dan -‐ IFAS No.33 -‐ “Foreign Currency Transactions and Advance
Pertimbangan di Muka”. Consideration”.
-‐ ISAK No.34 -‐ “Ketidakpastian dalam Pengakuan Pajak -‐ IFAS No.34 -‐ “Uncertainty over Income Tax Treatments”.
Penghasilan”.
-‐ PSAK No.15 (Amandemen 2016) -‐ “Investigasi pada Entitas -‐ SFAS No.15 (Amendment 2016) -‐ “Investment in Associates
Asosiasi dan Ventura Bersama”. and Joint Ventures”
-‐ PSAK No.71 -‐ “Instrumen Keuangan”; -‐ SFAS No.71 -‐ “Financial Instruments”;
-‐ PSAK No.72 -‐ “Pendapatan dari Kontrak dengan pelelangan”; -‐ SFAS No.72 -‐ “Revenue from Contracts with Customers”;
-‐ PSAK No.73 -‐ “Sewa”; dan -‐ SFAS No.73 -‐ “Leases”; and
-‐ Amandemen PSAK No.62 -‐ Kontrak Asuransi, Menerapkan -‐ Amendments to SFAS No.62 -‐ Insurance Contracts, Applying
PSAK No.71: Intrumen Keuangan dengan PSAK No.62: Kontrak SFAS No.71: Financial Instruments with SFAS No.62: Insurance
Asuransi”. Contracts”.
Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum menentukan The Company is currently evaluating and has not determined
dampak dari standar dan interpretasi yang direvisi serta yang the impact of the revised and new standards and interpretations
baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasi. on the consolidated financial statements.

2018
Annual
Report
TATA KELOLA PERUSAHAAN

Corporate Governance
Perseroan berupaya untuk senantiasa dapat menyelenggarakan The Company strives to always be able to organize Corporate
Tata Kelola Perusahaan (“Tata Kelola”) yang dapat Governance ("GCG") which could be implemented consistently
diimplementasikan secara konsisten dan berkesinambungan and continuously in all of the Company's activities.
pada seluruh kegiatan Perseroan.
Perseroan telah memiliki Pedoman Tata Kelola Perusahaan No. The Company has a Corporate Governance Guidelines No.
009/SK-‐DEKOM/EW/11/2015 tanggal 10 Maret 2016 yang 009/SK-‐DEKOM/EW/11/2015 dated March 10, 2016 which refers
mengacu kepada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“POJK”) to the Financial Services Authority/FSA -‐ OJK Regulation ("POJK")
tentang Tata Kelola Perusahaan Terbuka No. POJK concerning Public Company of GCG No. POJK 21/POJK04/2015
21/POJK.04/2015 dan Surat Edaran No. SEOJK 32/SEOJK.04/2015. and Circular Letter No. SEOJK 32/SEOJK.04/ 2015.
Perseroan juga telah memiliki Pedoman Kerja Direksi dan Dewan The Company also has the Board of Directors and Board of
Komisaris, Kode Etik, Piagam Komite Audit, Piagam Komite Commissioners Charter, Code of Ethics, Audit Committee Charter,
Nominasi dan Remunerasi, Piagam Internal Audit. Nomination and Remuneration Charter, Internal Audit Charter.
Aspek Pedoman Tata Kelola Perusahaan

Aspects of the Company’s Code of GCG
Perseroan mengupayakan untuk menerapkan 5 (lima) aspek, 8 The Company strives to implement 5 (five) aspects, 8 (eight)
(delapan) prinsip tata kelola perusahaan yang baik, serta 25 principles of good corporate governance and 25 (twenty five)
(dua puluh lima) rekomendasi sebagaimana tercantum dalam recommendations as stated on the OJK's Circular Letter No.
Surat Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015: 32/SEOJK.04/2015:
A. Hubungan Perseroan dengan Pemegang Saham Dalam A. The Company's relationship with Shareholders in ensuring
Menjamin Hak-‐hak Pemegang Saham; the rights of Shareholders;
B. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris; B. Functions and Roles of the Board of Commissioners;
C. Fungsi dan Peran Direksi; C. Functions and Roles of the Board of Directors;
D. Partisipasi Pemangku Kepentingan, dan D. Participation of Stakeholders; and
E. Keterbukaan Informasi E. Disclosure of Information.
Aspek A. Aspect A.

Hubungan Perseroan dengan Pemegang Saham The Company's Relationship with Shareholders In
Dalam Menjamin Hak-‐hak Pemegang Saham Ensuring The Rights Of Shareholders
Pemegang saham memiliki hak untuk berpartisipasi dalam Shareholders have the right to participate in the management
pengelolaan perusahaan melalui pengambilan keputusan dalam of the company through the decision-‐making at the General
RUPS sebagaimana diatur dalam ketentuan terkait RUPS, antara Meeting of Shareholders (GMS) as set out in relevant provisions
lain : of GMS, namely :
1) Undang-‐undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan 1) The Law No. 40 year 2007 on the Limited Liability Company;
Terbatas; 2) The Company's Articles of Association;
2) Anggaran Dasar Perseroan; 3) The OJK Regulation No. 32/POJK.04/2014 on the Planning
3) Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan and Holding of Public Company's GMS, and No.
Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka, dan No. 10/POJK.04/2017 on Amendment to OJK Regulation No.
10/POJK.04/2017 tentang Perubahan atas Peraturan OJK No. 32/POJK.04/2014 on the Plan and Holding of Public Company's
32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan GMS, and also OJK Regulation No. 13/POJK.03/2017 dated
RUPS Perusahaan Terbuka serta Peraturan OJK No. March 27, 2017 concerning the use of Public Accountant
13/POJK.03/2017 tanggal 27 Maret 2017 tentang Penggunaan Services and Public Accountant Firms in Financial Service
Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Activities.
Kegiatan Jasa Keuangan.
Rapat Umum Pemegang Saham

General Meeting of Shareholders
Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) adalah organ Perseroan General Meeting of Shareholders (“GMS”) is the Company's
yang mempunyai wewenang tertinggi yang tidak diberikan organ with the highest authority that is not granted to the Board
kepada Direksi atau Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam of Directors (“BoD”) and Board of Commissioners (“BoC”) as
Undang-‐undang tentang Perseroan Terbatas dan/atau Anggaran stipulated in the Law on Limited Liability Company and/or the
Dasar Perseroan. RUPS berupa RUPS Tahunan dan RUPS Luar Company's Articles of Association. GMS consists of the Annual
Biasa. GMS (“AGMS”) and Extraordinary GMS (“EGMS”).
Tata Kelola Perusahaan

Laporan
Tahunan
2018
A.1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS A.1 To Increase Value of GMS Holding
Perseroan senantiasa berupaya menyelenggarakan RUPS The Company always strives to hold a GMS that prioritizes
yang mengedepankan hak-‐hak pemegang saham. shareholder rights.
A.1.1) Hak-‐hak Pemegang Saham, antara lain: A.1.1) The rights of shareholders, among others:
1. Pemegang saham baik sendiri maupun diwakili 1. Shareholder, either individual or represented by
berdasarkan surat kuasa berhak menghadiri a proxy with power of attorney, is entitled to
RUPS, dengan memperhatikan anggaran dasar attend GMS, by taking into account of the
dan peraturan perundang-‐undangan yang Company's Articles of Association and laws and
berlaku. regulations in force.
2. Tiap-‐tiap saham memberikan hak kepada 2. Each share gives the holder the right to cast
pemegangnya untuk mengeluarkan 1 (satu) one (1) vote.
suara.
Keputusan RUPS diambil dengan mengacu GMS resolutions are made by referring to the
kepada Kuorum dalam Pemungutan Suara yang Quorum in the Voting set out in the Articles of
diatur di dalam Anggaran Dasar Perseroan, dan Association and published in the GMS Rules of
dimuat dalam Tata Tertib RUPS. the Meeting.
Pemungutan suara dilakukan dengan VOTING Voting is conducted by OPEN VOTING on any
TERBUKA pada setiap mata acara Rapat yang Meeting agenda previously presented by the
sebelumnya telah disampaikan oleh Pimpinan Chairman of the Meeting and during the time
Rapat dan waktu yang diberikan untuk allotted for questions.
pertanyaan.
• Bagi yang tidak setuju, diminta mengangkat • For those who do not agree are asked to
tangan dan mengisi lembar pemungutan raise their hands and fill out a ballot
suara yang telah disediakan. provided.
• Untuk yang abstain atau tidak memberikan • For those who are abstain or decline to
suara, dengan mengangkat tangan dan vote, are asked to raise their hands and
mengisi lembar pemungutan suara yang complete a ballot provided. Abstention is
telah disediakan. Abstain dianggap considered a vote similar to the majority
mengeluarkan suara yang sama dengan votes of shareholders casting votes.
suara mayoritas pemegang saham yang
mengeluarkan suara.
• Bagi yang setuju tidak perlu mengangkat • For those who agree no need to raise their
tangan dan mengisi lembar pemungutan hands and fill out a ballot, so that the
suara, sehingga suara selebihnya dianggap remaining votes are considered agreeing to
menyetujui usulan yang diajukan. the proposals.
Pada setiap pemungutan suara, Notaris On every voting, the Notary reads the voting
membacakan hasil pemungutan suara tersebut. results.
Perseroan tidak melakukan voting tertutup, The Company does not undertake closed
karena prosedur voting terbuka yang selama ini voting, since the open voting procedure in
dilakukan dalam RUPS Perseroan tetap dapat every GMS of the Company will still be able
menjaga independensi ataupun kebebasan to keep the independency of shareholders.
pemegang sahamnya.
3. Informasi dan ketentuan lain terdapat dalam 3. Information and other provisions contained in
Pengumuman dan Pemanggilan RUPS, serta the Announcement and Invitation of GMS, also
Pengumuman Ringkasan Risalah RUPS. announcement of summary minutes of GMS.
4. Hal-‐hal lain yang diatur di dalam Anggaran Dasar 4. Other matters set out in the Articles of
dan peraturan perundang-‐undangan yang Association and Legislation in force.
berlaku.
A.1.2) Kehadiran anggota Direksi dan anggota Dewan A.1.2) Attendance of members of BoD and BoC in GMS
Komisaris Perseroan dalam RUPS
1. Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan 1. All members of BoD and BoC are required to
Komisaris diminta hadir dalam setiap RUPS, attend each GMS, especially the AGMS, so as
terutama RUPS Tahunan, sehingga dapat to pay attention, explain and answer directly the
memperhatikan, menjelaskan dan menjawab issues raised or questions asked by the
secara langsung permasalahan yang terjadi shareholders related to agenda of GMS.
ataupun pertanyaan yang diajukan oleh
pemegang saham terkait mata acara dalam RUPS.

2018
Annual
Report
2. Apabila tidak bisa hadir, harus disertakan dengan 2. If the member is not available to attend, he is
penjelasan yang dapat diterima, dan/atau secara required to submit an acceptable explanation in
tertulis kepada anggota Direksi dan anggota writing to fellow members of BoD and/or fellow
Dewan Komisaris lainnya. members of BoC.
A.1.3) Ketersediaan Ringkasan Risalah RUPS A.1.3) The Availability of GMS Minutes Summary
Ringkasan Risalah RUPS diumumkan paling lambat GMS Minutes Summary shall be announced no
2 (dua) hari kerja setelah RUPS, paling kurang di later than 2 (two) working days after GMS, at least
1 (satu) surat kabar berbahasa Indonesia, dimuat in 1 (one) newspaper in Indonesian language, posted
di situs web Bursa Efek Indonesia (“Bursa Efek”) on the Indonesia Stock Exchange website (“IDX”)
melalui IDXnet, dan juga di situs web Perseroan through IDXnet, and also on the Company's website
dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris paling (Indonesian and English version) at least 1 (one) year
kurang 1 (satu) tahun sejak RUPS. since the GMS.
RUPS di tahun 2018 GMS in 2018

Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan untuk tahun buku The Company holds an AGMS for the 2016 book year and EGMS
2016 dan RUPS Luar Biasa pada tanggal 2 Mei 2018. Kuorum on May 2, 2018. The quorum of attendance for the EGMS on
kehadiran untuk RUPS Luar Biasa pada tanggal 2 Mei 2018 tidak May 2, 2018 is not fulfilled, but at the Second EGMS on May
terpenuhi, namun pada RUPS Luar Biasa Kedua tanggal 15 Mei 15, 2018 it has fulfilled the quorum. We have also disclosed this
2018 telah memenuhi kuorum. Informasi ini juga telah kami information in the Annual Report 2017 which was published on
sampaikan dalam buku Laporan Tahunan 2017 yang diterbitkan September 28, 2018. We will report again regarding the GMS
pada tanggal 28 September 2018. Pada Laporan Tahunan ini held in 2018 at this annual report.
akan kami sampaikan kembali terkait RUPS yang diselenggarakan
tahun 2018.
Keputusan RUPS Tahunan The AGMS Resolutions

Pelaksanaan RUPS Tahunan tahun buku 2016 di tahun 2018 AGMS Holding for the book year 2016 in 2018
1. Rapat menerima dan menyetujui dispensasi kepada Direksi 1. The Meeting accepted and approved the dispensation
atas keterlambatan penyelenggaraan Rapat Umum provided to the BoD for their delay to convene
Pemegang Saham Tahunan untuk tahun buku 2016, yang the AGMS for the book year 2016, which was held after
diselenggarakan setelah bulan Juni 2017, yaitu pada tanggal the month of June 2017, on May 2, 2018;
2 Mei 2018;
2. Rapat menerima dan menyetujui Laporan Direksi tentang 2. The Meeting accepted and approved the Board of Directors
jalannya kegiatan Perseroan untuk tahun buku 2016; Report with regard to the activities of the Company, for the
book year 2016;
3. Rapat mengesahkan dan menyetujui Neraca dan 3. The Meeting accepted and approved the ratification of the
Perhitungan Laba (Rugi) Perseroan untuk tahun buku 2016 Balance Sheet and Income Statement of the Company for
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 serta the book year 2016, as well as the approval to fully release
memberikan pembebasan sepenuhnya kepada Direksi dan and discharge (Acquit et decharge) the members of the BoD
Dewan Komisaris Perseroan (Acquit et decharge) masing-‐ and the BoC from their management and supervisory duties
masing atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang during the period ended December 31, 2016, as long as such
mereka lakukan dalam tahun buku yang berakhir pada management and supervisory actions are reflected in the
tanggal 31 Desember 2016 sepanjang tindakan-‐tindakan Company's Balance Sheet and Profit (Loss) calculation;
kepengurusan dan pengawasan tersebut tercermin dalam
Neraca dan Perhitungan Laba (Rugi) Perseroan;
4. Rapat menyetujui tidak membagikan dividen kepada para 4. The Meeting approved to not distribute dividend for the
pemegang saham untuk tahun buku 2016 karena Perseroan book year 2016 due to the Company's losses;
mengalami kerugian;
5. a) Rapat menyetujui penunjukan Akuntan Publik Drs. Arifin 5. a) The AGMS approved the appointment of a Public
Faqih, Ak, CPA dari Kantor Akuntan Publik Bharata, Arifin, Accountant Drs. Arifin Faqih, AK, CPA from the Public
Mumajad & Sayuti yang akan mengaudit buku-‐buku Accountant Firm Bharata, Arifin, Mumajad & Rekan
Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal which will audit the Company's books for book year
31 Desember 2017 dengan memperhatikan kriteria dan ended on 31 December, 2017 with regard to OJK
ketentuan lain sebagaimana Peraturan OJK No. Regulation No. 13/POJK.13/2017 dated March 27,
13/POJK.03/2017 tanggal 27 Maret 2017; 2017;
b) Rapat memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan b) The AGMS granted authority and power to the BoC to
Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik dan/atau appoint a replacement Public Accountant and/or Public
Kantor Akuntan Publik pengganti apabila terdapat Accountant Firm if there is an objection from OJK, or
keberatan dari OJK, atau Kantor Akuntan Publik tersebut the Public Accountant Firm to restructure the partnership
melakukan restrukturisasi partnership sehingga menjadi to become a different Public Accountant Firm;
Kantor Akuntan Publik yang berbeda;

Laporan
Tahunan
2018
c) Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi dengan c) To grant authority and power to the BoD with the
Persetujuan Dewan Komisaris untuk menetapkan approval of the BoC to determine the honorarium of the
honorarium dari Akuntan Publik dan/atau Kantor Akuntan Public Accountant and/or Public Accountant Firm and
Publik tersebut berikut syarat-‐syarat penunjukannya. the terms of its appointment.
6. Rapat menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa 6. The AGMS approved to grant authority and power to the
kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menentukan BoC to determine the salaries and/or other benefits for
uang jasa dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Direksi members of the BoD and BoC.
dan Dewan Komisaris Perseroan.
Keputusan RUPS Luar Biasa EGMS Resolutions

Penyelenggaraan RUPS Luar Biasa pada tanggal 2 Mei 2018 The EGMS on May 2, 2018 did not meet the attendance Quorom.
tidak mencapai Kuorom. Namun pada RUPS luar biasa kedua However, in the execution of the second EGMS on May 15,
pada tanggal 15 Mei 2018, Kourom kehadiran terpenuhi. 2018 the attendance Quorom was fulfilled.
Rapat menyetujui dan memberikan wewenang dan kuasa penuh The EGMS approved and granted approval and authority to the
kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk melakukan BoC and BoD to undertake all necessary actions in connection
segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan kegiatan with the borrowing of money and/or pledge the Company's
meminjam uang dan/atau menjaminkan kekayaan Perseroan assets either partially or entirely, including the provision of
baik sebagian maupun seluruhnya termasuk pemberian gadai pledge of shares and/or Corporate Guarantee to Banks, financial
saham dan/atau Corporate Guarantee kepada Bank, lembaga institutions or other third parties for the benefit of the Company
keuangan atau pihak ketiga lainnya untuk kepentingan Perseroan and/or subsidiaries of the Company, including but not limited
dan/atau anak-‐anak perusahaan Perseroan termasuk tetapi to PT Anugerahinti Gemanusa (AG), PT Malindo Persada
tidak terbatas pada PT Anugerahinti Gemanusa (AG), PT Malindo Khatulistiwa (MPK), and PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) until
Persada Khatulistiwa (MPK) dan PT Maiska Bhumi Semesta the next Annual GMS without any axception of the Articles of
(MBS) sampai dengan RUPS Tahunan berikutnya dengan tidak Association and legislation in force.
mengesampingkan Anggaran Dasar Perseroan dan Peraturan
Perundang-‐undangan yang berlaku.
Realisasi RUPS Realization of the GMS

Hingga dikeluarkannya Laporan Tahunan 2018 ini, keputusan Until the issuance of this Annual Report 2018, the resolution of
RUPS Tahunan sebelumnya telah direalisasikan, kecuali agenda the last AGMS was realized, except for the agenda at the EGMS
di RUPS Luar Biasa karena tidak ada pinjaman baru. since there were no new loans.
RUPS Tahunan Tahun Buku 2017 AGMS for the 2017 Book Year
RUPS Tahunan tahun buku 2017 belum dapat diselenggarakan AGMS for the 2017 book year was yet to be hold in 2018.
di tahun 2018.
Hingga tertanggal laporan tahunan ini diterbitkan, Perseroan Until the date of this annual report is published, the Company
baru saja menyelenggarakan RUPS Tahunan untuk tahun buku has just held an AGMS for the 2017 book year on June 19,
2017 pada tanggal 19 Juni 2019, yang memenuhi korum 2019, which meets the quorum attendance and all agendas
kehadiran dan semua Agenda disetujui oleh RUPS, antara lain approved by the AGMS, among others accepted and approved
menyetujui memberikan dispensasi atas keterlambatan the dispensation for the delay to convene the 2019 AGMS held
penyelenggaraan RUPS Tahunan tahun buku 2019 yang on June 19, 2019. And also approved the appointment of Public
diselenggarakan tanggal 19 Juni 2019. Dan juga menyetujui Accountant Drs. Arifin Faqih, Ak, CPA from Bharata Public
penunjukan Akuntan Publik Drs. Arifin Faqih, Ak, CPA dari Accountant Office, Arifin, Mumajad & Sayuti, for audit the
Kantor Akuntan Publik Bharata, Arifin, Mumajad & Sayuti, untuk Company's books for the book year 2019.
mengaduit buku-‐buku Perseroan untuk tahun buku 2019.
Pada RUPS Tahunan untuk tahun buku 2017 tanggal 19 Juni In the AGMS on the June 19, 2019, the AGMS met the quorum
2019, korum kehadiran terpenuhi dan semua Agenda disetujui attendance and all Agendas approved. One of the agendas
oleh RUPS. Salah satu agenda yang telah disetujui oleh RUPS approved by the AGMS was approving the appointment of Public
adalah menyetujui penunjukan Akuntan Publik Drs. Arifin Faqih, Accountant Drs. Arifin Faqih, Ak, CPA from Public Accountant
Ak, CPA dari Kantor Akuntan Publik Bharata, Arifin, Mumajad Office Bharata, Arifin, Mumajad & Sayuti, which will audit the
& Sayuti, untuk mengaduit buku-‐buku Perseroan untuk tahun Company's books for the book year 2019.
buku 2019.
RUPS Luar Biasa juga dilaksanakan pada hari yang sama, dimana The EGMS was also held on the same day, where one of the
salah satu Agendanya adalah persetujuan perubahan Direksi Agenda was the approval of changes in the BoD and BoC of the
dan Dewan Komisaris Perseroan, Sehingga susunan Direksi dan Company, so that the composition of the BoD and BoC of the
Dewan Komisaris Perseroan menjadi: Company became:

2018
Annual
Report
Presiden Direktur : Bapak Lie Kiong President Director : Mr. Lie Kiong
Direktur : Bapak Adry Nugroho Director : Mr. Adry Nugroho
Direktur : Bapak Azwar Alinuddin (Azwar) Director : Mr. Azwar Alinuddin (Azwar)
Presiden Komisaris : Bapak Donal President Commissioner : Mr. Donal
Komisaris (Independen) : Bapak Teguh Setiyadi Commissioner (Independent) : Mr. Teguh Setiyadi
Komisaris (Independen) : Bapak Charlie Suwandi Tjin Commissioner (Independent) : Mr. Charlie Suwandi Tjin
Komisaris : Bapak Budi Rahardja Commissioner : Mr. Budi Rahardja
A.2.Komunikasi Perseroan dengan Pemegang Saham A.2.The Company's Communication with Shareholders
atau Investor or Investors
A.2.1) Melakukan Paparan Publik Tahunan yang A.2.1) Conducting Annual Public Expose which
bersamaan dengan pelaksanaan RUPS coinsides with AGMS;
Tahunan;
A.2.2) Memanfaatkan media web Perseroan A.2.2) Use of Web media to disclose the Company's
dalam menyampaikan informasi Perseroan information such as Financial Report, Annual
seperti Laporan Keuangan, Laporan Tahunan, Report, etc.
dan lain-‐lain.
Aspek B. Aspect B.

FUNGSI DAN PERAN DEWAN KOMISARIS DUTIES AND ROLE OF THE BOC
Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris Duties of the BoC
Pelaksanaan tugas Dewan Komisaris mengacu kepada Anggaran BoC duties refers to the Articles of Association of the Company,
Dasar Perseroan, keputusan RUPS, peraturan dan perundang-‐ GMS Resolutions, as well as the related rules and regulation
undangan yang berlaku, antara lain Peraturan OJK No. such as OJK Regulations No. 33/POJK.04/2014 regarding the
33/POJK.04/2014 mengenai Direksi dan Dewan Komisaris Emiten BoD and BoC of Issuers or Public Companies No.
atau Perusahaan Publik, Peraturan No. 21/POJK.04/2015 21/POJK.04/2015 regarding Application of Corporate Governance
mengenai Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, Guidelines in Public Companies, OJK's Circular Letter No.
Surat Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata 32/SEOJK.04/2015 on Corporate Governance Guidlines of Public
Kelola Perusahaan Terbuka, Pedoman Kerja Dewan Komisaris Companies BoC's Charter No. 070/SK-‐Dekom.EW/XII/2014
Perseroan No. 070/SK-‐Dekom.EW/XII/2014 tanggal 18 Desember dated December 18, 2014 and Company's Code of GCG
2014 dan Pedoman Kerja Tata Kelola Perseroan No. No.009/SK-‐DEKOM/EW/11/2016 dated March 10, 2016.
009/SK-‐DEKOM/EW/11/2016 tanggal 10 Maret 2016.
Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang Dewan Duties, Responsibilities, and Authority of the BoC
Komisaris
Dewan Komisaris menjalankan pengawasan terhadap kebijakan The BoC carries out oversight of the policies and running of the
dan jalannya pengurusan, serta memberi nasihat kepada Direksi management, as well as provides advises and directives to the
termasuk arahan-‐arahan kepada pengurus (Direksi) mengenai BoD regarding business activities, financial conditions, and
kegiatan bisnis, kondisi keuangan, dan lainnya, termasuk others, including obligations to third parties, compliance with
kewajiban terhadap pihak ketiga, kepatuhan terhadap peraturan, regulations, attention to employees, etc. in the framework of
perhatian terhadap karyawan, dan sebagainya dalam rangka corporate governance.
tata kelola perusahaan.
Dewan Komisaris memiliki wewenang antara lain membentuk BoC has the authority to, among others, form committees under
komite di tingkat Dewan Komisaris untuk membantu Dewan BoC to assist the BoC in carrying out supervisory functions
Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasan secara efektif effectively for a specific period of time, to delegate the authority
untuk jangka waktu tertentu, mendelegasikan kewenangannya to BoD on matters agreed between BoC and BoD, and to approve
kepada Direksi untuk hal-‐hal yang telah disepakati antara Dewan BoD proposals in line with its authority as stipulated in the
Komisaris dan Direksi, dan memberikan persetujuan atas usulan Articles of Association.
dari Direksi sesuai dengan kewenangannya sebagaimana
dimaksud dalam Anggaran Dasar.
Pengangkatan Komisaris Appointment of the BoC

Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh Member of BoC appointed and dismissed by GMS. BoC member's
RUPS. Jangka waktu jabatan anggota Dewan Komisaris terhitung term of office is effective as of their appointment until the
sejak pengangakatannya sampai penutupan RUPS tahunan closing of the next 5th AGMS without prejudice to the rights of
kelima berikutnya dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk the GMS to dismiss them at any time, unless the GMS decides
memberhentikan sewaktu-‐waktu, kecuali RUPS menentukan otherwise. Members of the BoC are appointed by the GMS
lain. Anggota Dewan Komisaris ditunjuk oleh RUPS atas dasar based on the recommendations of the Nomination and
rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi melalui Remuneration Committee through the BoC.
Dewan Komisaris.

Laporan
Tahunan
2018
B.1.Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan B.1.Strengthening of the BoC Membership and
Komisaris Composition
Dalam menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi, In carrying out the function of the nomination and
Dewan Komisaris mengangkat Komite Nominasi dan remuneration, BoC has established a Nomination and
Remunerasi yang tujuannya antara lain untuk menyusun Remuneration Committee among others to arrange
keanggotaan dan komposisi Dewan Komisaris demi membership and composition of the BoC in order to achieve
tercapainya pelaksanaan fungsi pengawasan umum dan general and ideal implementation of supervisory function.
ideal untuk Perseroan.
B.1.1) Penentuan Jumlah anggota Dewan Komisaris B.1.1) Determination of the Number of the Board of
Commissioners Members
Tidak ada perubahan jumlah Komisaris di tahun There is no changes in the numbers of
2018. Jumlah anggota Dewan Komisaris 4 Commissioner in 2018. Total BoC members were
(empat) orang. Jumlah 2 (dua) orang anggota 4 (four) persons. Total of 2 (two) members served
Komisaris Independen juga masih memenuhi as Independent Commisioners which still in
persyaratan ketentuan OJK. compliance with OJK provision.
B.1.2) Penentuan Komposisi anggota Dewan Komisaris B.1.2) Determination of the Board the of Commissioners
Composition
Komposisi anggota Dewan Komisaris antara lain The composition of BoC members takes into
memperhatikan kemampuan latar belakang bidang account the Company business background,
usaha Perseroan, hubungan industrial serta industrial relations, as well as administration and
administrasi dan keuangan. finance.
B.2.Meningkatkan Kualitas pelaksanaan tugas dan B.2.Improving the Quality of implementation

tanggung jawab Dewan Komisaris of tasks and responsibilities of the BoC
B.2.1) Dewan Komisaris memiliki kebijakan sendiri (self B.2.1) BoC has own policy (self-‐assessment) to
assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris assess the performance of BoC collegially, not
secara kolegial, bukan individual atau masing-‐ individual or individual member. The aim is that
masing anggota. Tujuannya adalah agar masing-‐ each member of the BoC may contribute to
masing anggota Dewan Komisaris dapat improve the performance of the BoC continuously.
berkontribusi untuk memperbaiki kinerja Dewan
Komisaris secara berkesinambungan.
Penilaian yang dilakukan berdasarkan pelaksanaan The assessment is based on the implementation
yang ada pada Pedoman Kerja Dewan Komisaris of the BoC Charter contained in the Work Guidelines
yang ada dalam Pedoman Kerja Direksi dan Dewan of the Board of Directors and Board of
Komisaris No. 070/SK-‐Dekom.EW/XII/2014 Commissioners No. 070/SK-‐Dekom.EW/XII/2014
tanggal 18 Desember 2014, Pedoman Kerja dated 18 December 2014, Audit Committee Charter
Komite Audit No. 082/EW-‐DIR/CS/IX/2016 No. 082/EW-‐DIR/CS/IX/2016 dated September 19
tanggal 19 September 2016, Pedoman Kerja 2016, the Nomination and Remuneration
Komite Nominasi dan Remunerasi No. 071/SK-‐ Committee Charter No. 071/SK-‐Dekom.EW.XII/2014
Dekom.EW.XII/2014 tanggal 18 Desember 2014. dated December 18, 2014.
B.2.2) Kebijakan Penilaian sendiri (self-‐assessment) B.2.2) Self Assessment Policy to assess the performance
untuk menilai kinerja Dewan Komisaris of the BoC
Berdasarkan Surat Keputusan Komite Nominasi Based on the Nomination and Remuneration
dan Remunerasi (“KNR”) No. 002/K/KNR-‐ Committee (“NRC”) decree No. 002/K/KNR-‐
EW/IX/2016 tanggal 19 September 2016: EW/IX/2016 dated September 19, 2016:
1. Kinerja Individu (70% ) 1. Individual Performance (70%)
Antara lain diukur dari tingkat kehadiran This is among others measured by evaluating
anggota dalam rapat dan RUPS; melakukan the presence of BoC members at meetings and
monitoring dan evaluasi; pengawasan komitmen GMS; monitoring and evaluation; supervision
pelaksanaan terhadap safety & health; of executive commitment to safety and health;
pengawasan komitmen pelaksana terhadap supervision of executive commitment to the
kelancaran operasional pabrik dan kebun; smooth operation of the plant and plantation;
pengawasan kegiatan pelaksana dalam mencari supervisory activities in the search for new
terobosan baru dan inovasi. breakthroughs and innovations.

2018
Annual
Report
2. Perilaku (30%) 2. Conduct (30%)

Antara lain diukur dari tingkat pengawasan This is among others measured by evaluating
terhadap pelaksana dalam komunikasi dan supervision on the executors of communication
koordinasi; pengawasan terhadap pelaksana and coordination; supervision on the executors
dalam update perkembangan perusahaan dan in company development updates and changes
perubahan peraturan pemerintah; pengawasan in government regulations; supervision on the
terhadap pelaksana dalam menjaga kerjasama executors in maintaining team work; supervision
tim (team work); pengawasan komitmen on the executors' commitment to the
pelaksana terhadap kemajuan dan kelancaran Company's business advancement and smooth
bisnis perusahaan. operations.
Di tahun 2018 ini, penilaian kinerja Dewan In 2018, performance assessment of the BoC
Komisaris masih belum dapat direalisasikan. was yet to be realized.
B.2.3) Kebijakan terkait pengunduran diri anggota B.2.3) Policy related to resignation of BoC members
Dewan Komisaris apabila terlibat dalam involved in financial crime
kejahatan keuangan
Di dalam Pedoman Tata Kelola Perseroan No. The Company's GCG Guidelines No. 009/SK-‐
009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 dinyatakan bahwa Dekom/EW/II/ 2016 specified the resignation of
pengunduran diri anggota Dewan Komisaris yang BoC members with status as a convict in financial
sudah berstatus terpidana dalam kejahatan crimes, so that the level of stakeholders confidence
keuangan. Hal tersebut juga dimaksudkan untuk in the Company can be maintained. This is also
membantu kelancaran proses hukum dan tidak intended to help enable a smooth legal proceedings
menggangu jalannya kegiatan usaha Perseroan without hampering with the course of the
serta terjaganya kepercayaan dari para pemangku Company's business activities.
kepentingan.
Kejahatan Keuangan yang dimaksud adalah status The Financial crime above referred to the status
terpidana terhadap anggota Dewan Komisaris dari of being convicted imposed to the members of the
pihak yang berwenang. Kejahatan keuangan seperti BoC by the authorities. Financial crimes include
manipulasi dan berbagai bentuk penggelapan dalam manipulation and various forms of fraud in financial
kegiatan jasa keuangan serta tindakan pidana service activities and criminal acts of money
pencucian uang sebagaimana ketentuan yang laundering as mentioned in applicable provisions
berlaku tentang Pencegahan dan Pemberantasan concerning Prevention and Eradication of Money
Tindak Pidana Pencucian Uang. Laundering Crimes.
B.2.4) Kebijakan suksesi dalam proses Nominasi B.2.4) Succession Policy in the Nomination of the BoD
anggota Direksi members
Tidak ada kebijakan khusus mengenai suksesi dalam There is no specific policy regarding succession in
proses nominasi angggota Direksi. Namun the process of nominating members of the BoD.
pengangkatan seorang anggota Direksi, dapat However, the appointment of a member of the
diusulkan dari internal Perseroan dan menjadi BoD from the internal of the Company and
pertimbangan Komite Nominasi dan Remunerasi considered by the Nomination and Remuneration
dalam rangka menjaga kesinambungan proses Committee in order to maintain the continuity of
regenerasi atau kaderisasi kepemimpinan di the regeneration or regeneration process of
Perseroan dalam rangka mempertahankan leadership in the Company in order to maintain
keberlanjutan usaha Perseron. Keputusan akhir the sustainability of Perseron's business. The final
ada pada RUPS. decision is at the GMS.
Susunan Dewan Komisaris

Board of Commissioners composition
Jabatan Nama | Name Position

Presiden Komisaris Kunto Sandjono President Commissioner
Komisaris Independen Teguh Setiyadi Independent Commissioner
Komisaris Independen Charlie Suwandi Tjin Independent Commissioner
Komisaris Budi Rahardja Commissioner

Laporan
Tahunan
2018

Jabatan dan kepemilikan saham Dewan Komisaris Perseroan di Perseroan dan Entitas Anak
BOC Position and Share Ownership in the Company and Subsidiaries
Kepemilikan saham Kepemilikan Saham Di Entitas Anak

Nama Jabatan di Perseroan di Perseroan Jabatan di Entitas Anak Shareholding In subsidiary
Name Position in the Company Shareholding Position at Subsidiaries
in the Company AG MPK MBS
Kunto Sandjono Presiden Komisaris -‐ -‐ -‐ -‐ -‐
President Commissioner
Teguh Setiyadi Komisaris Independen -‐ -‐ -‐ -‐ -‐
Independent Commissioner
Charlie Suwandi Tjin Komisaris Independen -‐ -‐ -‐ -‐ -‐
Independent Commissioner
Budi Rahardja Komisaris -‐ Komisaris -‐ -‐ -‐
Commissioner di AG, MPK, MBS
Commissioner
in AG, MPK, MBS
Rapat Dewan Komisaris

BoC Meeting
Selama tahun 2018, Dewan Komisaris melaksanakan Rapat 9 During 2018, the BoC held Meetings 9 (nine) times. The BoC
(sembilan) kali. Dewan Komisaris juga melaksanakan Rapat also conducts Meetings with the BoD to obtain information
bersama Direksi untuk mendapatkan informasi tentang about the Company, provide direction and communicate
Perseroan, memberikan arahan dan mengkomunikasikan together for the best of the Company and stakeholders.
bersama untuk yang terbaik bagi Perseroan dan pemangku
kepentingan.
Pembahasan Rapat antara lain : Discussion of the Meeting, among others :
1. Berkoordinasi dengan anggota Dewan Komisaris, bersama 1. Coordinate with members of the BoC, together with
komite-‐komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris. committees formed by the BoC.
2. Meminta penjelasan Direksi atas kondisi Perseroan saat ini 2. Request an explanation from the BoD regarding the current
dan memberikan masukan. condition of the Company and provide input.
3. Dewan Komisaris mengingatkan semua pihak agar patuh 3. The BoC reminds all parties to comply with applicable
terhadap ketentuan yang berlaku dan menjalankan regulations and carry out their activities with the principles
kegiatannya dengan prinsip-‐prinsip Tata Kelola yang baik. of good governance.
Kehadiran Rapat Dewan Komisaris
BoC Meeting Attendance per 31 Desember | December 2018
No Dewan Komisaris Kehadiran

Board of Commissioners Attendance
1 Kunto Sandjono 9/9
2 Teguh Setyadi 9/9
3 Charlie Suwandi Tjin 9/9
4 Budi Rahardja 9/9
Catatan | Note
Rapat Dewan Komisaris 9 (sembilan) kali dan 3 (tiga) kali rapat bersama Direksi
BoC's meeting 9 (nine) times and 3 (three) times meeting with the BoD
Aspek C. Aspect C.

Fungsi dan Peran Direksi Function and Role of BoD
Pelaksanaan Tugas Direksi Implementation of BoD Duties
Pelaksanaan tugas Direksi mengacu kepada Anggaran Dasar The implementation of the duties of the BoD refers to the
Perseroan, keputusan, peraturan dan perundang-‐undangan Articles of Association of the Company, decisions, regulations
yang berlaku, antara lain Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 and legislation in force, including OJK Regulation No. 33/
mengenai Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan POJK.04/2014 concerning BoD and BoC of Issuers or Public
Publik, No. 21/POJK.04/2015 mengenai Penerapan Pedoman Companies, No. 21/POJK.04/2015 concerning the
Tata Kelola Perusahaan Terbuka, Surat Edaran OJK No. Implementation of the Guidelines for the Governance of Public
32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Companies (”GCG Guidelines”), Circular Letter of OJK No.
Terbuka, Pedoman Kerja Direksi Perseroan No. 070/SK-‐ 32/SEOJK.04/2015 concerning Corporate Governance Guidelines,
Dekom.EW/XII/2014 tanggal 18 Desember 2014 dan Pedoman Work Guidelines of the Company's Directors (BoD Charter) No.
Tata Kelola Perseroan No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 tanggal 070 /SK-‐Dekom.EW/XII/2014 dated December 18, 2014 and
10 Maret 2016. GCG Guidelines No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 dated March
10, 2016.
2018
Annual
Report
Tugas Direksi antara lain : BoD duties are as follows:

1. menjalankan dan bertanggung jawab atas pengurusan 1. to run and be responsible for the Company's management
Perseroan untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan according to the Company's purposes and objectives.
maksud dan tujuan Perseroan.
2. setiap anggota Direksi wajib melaksanakan tugas dan 2. all BoD members shall carry out the duties and responsibilities
tanggung jawab dengan itikad baik, penuh tanggung jawab, in good faith, responsibly, and by emphasizing the prudence
dan kehati-‐hatian. principle.
3. menyusun laporan tahunan dan menyediakannya di kantor 3. to prepare and arrange the availability of annual report in
Perseroan dan tersedia bagi Pemegang Saham terhitung sejak the Company's office and make it available for shareholders
tanggal Panggilan RUPS Tahunan. since the date of AGMS invitation.
4. Direksi melaporkan kegiatan usaha dan kinerja Perseroan 4. BoD reports the Company's business activities and
kepada RUPS. performance to the GMS.
5. tugas-‐tugas Direksi lainnya sebagaimana diatur di dalam 5. other duties of BoD as stipulated in the Company's Articles
Anggaran Dasar Perseroan. of Association.
Tanggung Jawab Direksi BoD Responsibility
Setiap anggota Direksi bertanggung jawab atas pelaksanaan Each member of the BoD is responsible for the implementation
tugas, wewenang dan jabatannya sesuai peraturan perundang-‐ of tasks, authorities and position according to laws and
undangan yang berlaku, Anggaran Dasar Perseroan dan regulations, Articles of Association as well as OJK and IDX
peraturan-‐peraturan OJK serta Bursa Efek. regulations.
Wewenang Direksi BoD Authority

Direksi berwenang menjalankan pengurusan sesuai dengan The BoD has the authority to run and manage the Company in
kebijakan yang dipandang tepat, sesuai dengan maksud dan accordance with appropriate policies based on purposes and
tujuan yang ditetapkan dalam Anggaran Dasar, serta berpegang objectives set forth in the Articles of Association, and by
kepada peraturan perundang-‐undangan yang berlaku, Anggaran complying with prevailing laws and regulations as well as OJK
Dasar Perseroan dan peraturan-‐peraturan OJK dan Bursa Efek. and IDX regulations.
Pengangkatan Direksi BoD Appointment

Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS dengan BoD is appointed and dismissed by the GMS with due regard to
memperhatikan Anggaran Dasar dan Peraturan perundang-‐ the Articles of Association and applicable laws regulations.
undangan terkait lainnya yang berlaku.
C.1.Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi C.1.Strengthening BoD Membership and Composition
C.1.1) Jumlah Anggota Direksi C.1.1) Number of BoD members
Penentuan jumlah 4 (empat) orang anggota masih The determination of 4 (four) members of the BoD
sesuai dengan kondisi Perseroan dan efektifitas is still in accordance with the Company's conditions
dalam pengambilan keputusan. and effectiveness in decision making.
C.1.2) Komposisi Direksi C.1.2) BoD Compositions
Komposisi Direksi memperhatian keberagaman Composition of the BoD is composed to give
keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang attention to the diversity of skills, knowledge and
dibutuhkan, antara lain di bidang kimia dan experience required, among others in the
biodiesel, perkebunan kelapa sawit, dan bidang background of chemical and biodiesel, palm oil,
lainmya sesuai dengan kebutuhan Perseroan. and other backgrounds in accordance with the
needs of the Company.
C.1.3) Anggota Direksi Yang Membawahi Akuntansi atau C.1.3) The member of BoD Overseeing Accounting or
Keuangan Finance
Direksi secara bersama-‐sama bertanggung jawab The BoD is jointly responsible for the Financial
atas Laporan Keuangan, yang ditandatangani oleh Statements, which is signed by the President
Presiden Direktur dan anggota Direksi yang Director and a member of the BoD that oversees
membawahi bidang akuntansi atau keuangan. accounting or finance.
Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi The member of the BoD who oversees accounting
atau keuangan harus memiliki persyaratan atau or finance must have requirements or qualifications
kualifikasi antara lain minimal harus berlatar include a minimum to be educational background
belakang pendidikan akuntansi atau keuangan, in accounting or finance, certification training,
sertifikasi pelatihan, memahami Standar Akuntansi understanding of Financial Accounting Standards
Keuangan dan peraturan pasar modal khususnya and capital market regulations, especially related
yang terkait penyajian dan pengungkapan Laporan presentation and disclosure of Financial Statements
Keuangan Perusahaan Terbuka, dan mempunyai of the Public Company, and has proper experience
pengalaman yang cukup lama di bidang akuntansi in the field of accounting and finance.
dan keuangan.

Laporan
Tahunan
2018

C.2. Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab C.2.Quality of the Performance of BoD Duties and
Direksi Responsibilities
C.2.1) Penilaian sendiri terhadap Direksi untuk menilai C.2.1) Self-‐assessment of the BoD to assess BoD
kinerja Direksi secara kolegial. Tujuannya adalah performance collegially. The aim is that each
agar masing-‐masing anggota Direksi dapat member of the BoD may contribute to improve the
berkontribusi untuk memperbaiki kinerja Perseroan Company's performance continuesly.
secara berkesinambungan.
Penilaian yang dilakukan berdasarkan pelaksanaan Assessment is carried out based on the
yang ada pada Pedoman Kerja Direksi yang ada implementation of existing on the BoD Working
dalam Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris Guidelines contained in the Guidelines for BoD and
No. 070/SD-‐Dekom.EW/XII/2014 tanggal 18 BoC No. 070/SD-‐Dekom.EW/XII/2014 dated
Desember 2014, Pedoman Tata Kelola Perseroan December 18, 2014, the Company's GCG Guidelines
No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 tanggal 10 Maret No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 dated March 10,
2016. 2016.
C.2.2) Kebijakan penilaian sendiri C.2.2) Self-‐assessment Policy
1. Performa/Kinerja (70%) 1. Performance (70%)
Antara lain mencakup kehadiran rapat & RUPS; This among others includes attendance in the
komitmen target dari RUPS; taat terhadap meetings and GMS; commitment to GMS target;
peraturan dan perundang-‐undangan yang compliance with the applicable rules and
berlaku; membuat rencana kerja dan target; regulations; preparation of work plans and
komitmen terhadap safety & health; kelancaran targets; commitment to occupational safety and
operasional pabrik (PT AG) dan kebun (PT MPK health; continuation of plant (PT AG) and
dan PT MBS); mencari terobosan baru dan plantation (PT MPK and PT MBS) operation;
inovasi. efforts to seek new breakthroughs and
innovations.
2. Perilaku (30%) 2. Conduct (30%)

Antara lain mencakup komunikasi dan koordinasi; Among others includes communications and
memberikan update perkembangan perusahaan coordination; updates on company developments
dan perubahan peraturan pemerintah; menjaga and changes in government regulations;
kerjasama tim (team work); komitmen terhadap teamwork maintenance; commitment to the
kemajuan dan kelancaran bisnis perusahaan. Company's advancement and business continuity.
Pada tahun 2018, kebijakan ini belum In 2018, this policy is not yet implemented.
dapat direalisasikan.
C.2.3) Kebijakan terkait pengunduran diri Anggota Direksi C.2.3) Policy related to the resignation of Members of
apabila terlibat dalam Kejahatan keuangan BoD if the BoD involved in financial crimes
Pada Pedoman Tata Kelola Perusasahaan Perseroan The Company's Code of GCG No. 009/SK-‐
No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 termuat Kebijakan Dekom/EW/II/2016 contains a policy related to
terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila resignation of BoD members if the BoD members
terlibat dalam kejahatan keuangan. are involved in financial crimes.
• Kejahatan Keuangan yang dimaksud adalah status • The financial crime above referred to the status
terpidana terhadap anggota Direksi dari pihak of the convicted member of the BoD of the
yang berwenang. Kejahatan keuangan seperti authorized party. Financial crimes such as
manipulasi dan berbagai bentuk penggelapan manipulation and various forms of embezzlement
dalam kegiatan jasa keuangan serta tindakan in financial service activities and money
pidana pencucian uang sebagaimana laundering criminal acts as referred to in the
dimaksud dalam ketentuan yang berlaku tentang applicable provisions concerning the Prevention
Pencegahan dan Pemberantasan Tindak Pidana and Eradication of Money Laundering Crimes.
Pencucian Uang.
Untuk terjaganya tingkat kepercayaan para To maintain the level of trust of stakeholders
pemangku kepentingan terhadap Perseroan, towards the Company, the Company will request
Perseroan akan meminta pengunduran diri the resignation of members of the Board of
anggota Direksi yang sudah berstatus terpidana Directors who are already convicted in financial
dalam kejahatan keuangan sebagaimana tersebut crimes as mentioned above. It is also intended
di atas Hal tersebut juga dimaksudkan untuk to help smooth the legal process and not interfere
membantu kelancaran proses hukum dan tidak with the Company's business activities.
mengganggu jalannya kegiatan usaha Perseroan.

2018
Annual
Report
Susunan Direksi
BoD Composition
Jabatan Nama | Name Position
Presiden Direktur Lie Kiong President Director

Direktur Independen Adry Nugroho Independent Director
Direktur Azwar Alinuddin (Azwar) Director
Direktur Amin Harijani Director
Jabatan dan kepemilikan saham Direksi di Perseroan dan Entitas Anak adalah:
Position and Shareholding of the Company's BoD in the Company and Subsidiaries are as follows:
Kepemilikan Saham Kepemilikan Saham

Perseroan Jabatan di Entitas Anak Shareholding
Jabatan Jabatan di Perseroan
Shareholding Position in the
Position Position in the Company
in the Company Subsidiaries
AG MPK MBS
Presiden Direktur
Lie Kong Presiden Direktur President Director
-‐ -‐ -‐ -‐
President Director AG, MPK, MBS
Direktur Independen -‐ -‐ -‐ -‐

Adry Nugroho -‐
Independent Director
Direktur -‐
Azwar Alinuddin (Azwar) -‐ -‐ -‐ -‐
Director
Direktur Direktur MPK, MBS

Amin Harijani -‐ -‐ -‐ -‐
Director Director MPK, MBS
Rapat Direksi BoD Meeting

Rapat Direksi diselenggarakan setiap satu kali dalam sebulan BoD meeting is held once a month or any time deemed
dan setiap saat jika dianggap perlu, serta Rapat lain bersama necessary, and joint meeting with BoC is held at least once in
Dewan Komisaris, paling kurang sekali dalam 4 (empat) bulan 4 (four) months or any other time deemed necessary.
atau waktu lain yang dianggap penting bersama Dewan
Komisaris.
Pelaksanaan Rapat di tahun 2018 dilakukan dalam bentuk The BoD meetings in 2018 were held indirectly or through video
pertemuan langsung maupun melalui video conference dan conference and teleconference also others meeting. BoD
teleconference. Rapat Direksi juga dapat mengikut sertakan meetings can also include department representatives.
perwakilan departemen .
Kehadiran Rapat Direksi

BoD Meeting Attendance
Direksi Tingkat kehadiran

No Board of Directors Attendance level
1 Lie Kiong 16/16
2 Adry Nugorho 16/16
3 Azwar Alinuddin (Azwar) 16/16
4 Amin Harijani 0/16
Catatan | Note
16 (enam belas) kali dan 3 (tiga) kali Rapat bersama Dewan Komisaris
16 (sixteen) times and 3 (three) times meetings with the BoC

Laporan
Tahunan
2018
Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi BoC and BoD Remuneration

Pada tahun 2018, remunerasi anggota Direksi dan Dewan In 2018, the remuneration of members of the BoD and BoC
Komisaris adalah Rp2.169.939.164,-‐ were Rp2,169,939,164,-‐
Pemberian remunerasi ini merujuk kepada keputusan Agenda The provision of remuneration refers to the resolution of the
ke-‐6 (enam) RUPS Tahunan tahun buku 2016 tanggal 2 Mei 6th (six) Agenda of the book year 2016 AGMS dated May 2,
2018 mengenai pemberian wewenang dan kuasa yang diberikan 2018 concerning the granting of authority and power given to
kepada Dewan Komisaris untuk menentukan uang jasa dan/atau the BoC to determine service fees and/or other benefits for
tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan anggota Dewan members of the BoD and BoC.
Komisaris Perseroan.
Remunerasi sudah termasuk insentif, tunjangan yang bersifat Remuneration includes incentives, fixed and/or variable benefits.
tetap dan/atau variabel. Pemberian remunerasi ini sifatnya This remuneration is binding but the amount of remuneration
mengikat namun besarnya remunerasi akan disesuaikan dengan will be adjusted to the Company's capabilities and conditions.
kemampuan dan kondisi Perseroan.
HUBUNGAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROAN BoC AND BoD RELATIONSHIP
Dewan Komisaris dan Direksi memiliki tugas dan kewenangan BoC and BoD have a clear segregation of duties and authorities
yang jelas sesuai dengan fungsinya masing-‐masing sebagaimana as stipulated in the Company's Articles of Association and
tercantum dalam Anggaran Dasar dan Peraturan Perundang-‐ applicable laws and regulations.
undangan yang berlaku.
Dewan Komisaris adalah organ Perseroan yang bertugas dan BoC is the Company's organ that is tasked and assumes collective
bertanggung jawab secara kolektif untuk melakukan pengawasan responsibility to oversee and provide advice to BoD and ensure
dan memberikan nasihat kepada Direksi serta memastikan that the Company implements GCG consistenly. Meanwhile,
bahwa Perseroan melaksanakan GCG secara konsisten. the Company's operation is run by BoD.
Sementara untuk operasional Perseroan dijalankan oleh Direksi.
Direksi sebagai organ Perseroan bertugas dan bertanggung BoD is the Company's organ tasked and collegially responsible
jawab secara kolegial dalam mengelola Perseroan dan in managing the Company and reporting to GMS.
mempertanggung jawabkannya dalam RUPS.
Aspek D. Aspect D.

PARTISIPASI PEMANGKU KEPENTINGAN STAKEHOLDERS PARTICIPATION
Kerjasama dan partisipasi dari para pemangku kepentingan Cooperation and participation from stakeholders are required
sangat dibutuhkan oleh Perseroan dalam menciptakan by the Company for the Company's going concern. Some of the
kesinambungan usaha Perseroan. Beberapa kebijakan termuat policies are contained in the Company's GCG Guidelines and
dalam Pedoman Tata Kelola Perseroan dan Kode Etik Perseroan. Code of Conducts.
1. Pencegahan Insider Trading 1. Prevention of Insider Trading

Termuat dalam Pokok-‐pokok Kode Etik Perseroan tanggal This is stipulated in the Principles of the Company's Code of
14 Januari 2016 dan Pedoman Tata Kelola Perusahaan No. Conduct dated January 14, 2016 and the GCG Guidelines No.
009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 tanggal 10 Maret 2016 pada 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 dated March 10, 2016 in the
bagian “Menjaga dan melindungi kerahasiaan Perseroan”. section "Maintaining and protecting the Company's
confidentiality”.
Orang dalam di Perseroan dilarang memberikan informasi The Company's insiders are prohibited from providing
kepada pihak luar yang dapat digunakan sebagai transaksi information to external parties that could be used for
efek dengan mengambil keuntungan dari informasi yang transaction of securities by taking advantage of the received
diterima. Begitupun dengan pihak luar, apabila memiliki information. Similarly, the Company's outsiders having insider
informasi orang dalam, dilarang melakukan suatu transaksi information are prohibited to engage in transactions of
Efek dengan menggunakan informasi orang dalam securities using the insider information as stipulated in the
sebagaimana dimaksud dalam Undang-‐undang mengenai Capital Market Law (insider trading).
Pasar Modal (insider trading).
Perseroan meminimalisir terjadinya insider trading tersebut The Company minimizes the occurrence of insider trading
dengan cara: by :
1) Senantiasa mengingatkan dengan tegas kepada pihak 1) Continuously giving a strong reminder to internal parties
internal yang mengetahui dan/atau terlibat dalam suatu who have knowledge of and/or are engaged in the
rencana Perseroan atas data dan/atau informasi yang Company's plan regarding the data and or information
masih menjadi konsumsi internal atau belum menjadi that should remain an internal consumption or has not
informasi publik, dan jikapun informasi tersebut sudah become public information, and matured but still
matang, tetapi bersifat rahasia sampai dengan informasi confidential information until the information is released
tersebut di release ke publik; to public;
2018
Annual
Report
2) Mengingatkan kepada pihak luar yang terlibat dengan 2) Reminding external parties involved with the Company's
suatu rencana Perseroan yang masih dalam proses, untuk plan in-‐the-‐making to keep all the confidential
menyimpan semua data dan/atau informasi yang masih data and/or information until the information is released
bersifat rahasia tersebut sampai dengan informasi tersebut to public;
di release ke publik;
3) Pembagian tugas dan tanggung jawab atas pengelolaan 3) Proportional and efficient segregation of duties and
informasi secara proportional dan efisien. responsibilities on information management.
2. Anti Korupsi dan Anti Fraud 2. Anti-‐Corruption and Anti-‐Fraud

Pada Kode Etik Perseroan tanggal 14 Januari 2016 dan In the Company's Code of Conduct dated January 14, 2016
Pedoman Tata Kelola Perusahaan No. 009/SK-‐ and Code of GCG No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016 dated
Dekom/EW/II/2016 tanggal 10 Maret 2016. Perseroan March 10, 2016, the Company strictly prohibits acts of
melarang keras tindakan korupsi dan fraud. corruption and fraud.
1)Perseroan mempunyai komitmen bahwa kegiatan usaha 1)The Company has a commitment that the Company's
Perseroan dilakukan secara legal, prudent dan sesuai business activities shall be carried out in a legal and
dengan prinsip-‐prinsip tata kelola yang baik untuk itu prudent manner and in accordance with GCG principles.
Perseroan tidak mentolerir tindakan melanggar hukum Therefore, the Company does not tolerate unlawful acts
seperti korupsi dan fraud. such as corruption and fraud.
2)Prosedur yang berjenjang, pengawasan bertingkat serta 2)Multi-‐tiered procedures as well as multi-‐layered supervision
persetujuan atas suatu permintaan dana ataupun barang and approval of a request for funds or goods as well as
serta tindakan dari beberapa level jabatan dan diketahui jointly known actions taken by several positional levels are
bersama, dimaksudkan merupakan usaha-‐usaha intended as prevention efforts to avoid and dealwith the
pencegahan untuk menghindari dan mengatasi praktik practices of corruption, fringe benefits, fraud, bribery
korupsi, balas jasa, fraud, suap dan/atau gratifikasi dalam and/or gratuities in the Company.
Perseroan.
3. Seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor 3. Selection and improving capability of suppliers or vendors
Pada Pedoman Tata Kelola Perseroan, memberikan perhatian The Company's GCG Guideliness pays attention to the ability
kepada kemampuan pemasok atau vendor untuk memastikan of suppliers or vendors to ensure that the supply chain run
bahwa rantai pasokan berjalan dengan efisien dan efektif. efficiently and effectively. The Company and suppliers execute
Perseroan dan pemasok melaksanakan transaksi didasarkan transactions based on agreement or contract that has been
pada Perjanjian atau Kontrak yang telah ditandatangani oleh signed by both parties.
kedua belah pihak.
4. Pemenuhan hak-‐hak kreditur 4. The fulfillment of the rights of creditors
Perseroan dan kreditur melaksanakan transaksi/hubungan The Company and the creditor execute transactions/financial
finansial didasarkan pada Perjanjian atau Kontrak yang telah relations based on agreement or contract that has been
ditandatangani antara Perseroan dan kreditur, hal mana signed by the Company and its creditors, which also include
tercakup juga pemenuhan hak-‐hak kreditur yang telah the fulfillment of the rights of creditors as agreed in the said
disepakati di dalam perjanjian/kontrak yang dimaksud. agreement/contract.
5. Sistem Whistleblowing 5. Whistleblowing System

Sistem ini bertujuan memberikan pengawasan, mencegah This system aims to provide supervision, prevent irregularities
terjadinya penyimpangan dan menindaklanjuti adanya and follow up on constructive complaints about various types
pengaduan yang bersifat membangun tentang berbagai jenis of violations that could harm the Company.
pelanggaran yang dapat merugikan Perseroan.
Cara Penyampaian Laporan Pelanggaran Reporting Procedure

1.Karyawan maupun pihak eksternal dapat melaporkan 1.Employees or third parties can file their reports on any
kepada Perseroan apabila mengetahui adanya abuse, deviation, wrongdoings related to business ethics
penyalahgunaan, penyimpangan atau pelanggaran terkait and prevailing legislation, company regulations, abuse of
etika bisnis dan hukum yang berlaku, peraturan perusahaan, power and other wrongdoings that may harm the Company
penyalahgunaan wewenang dan pelanggaran lainnya yang and stakeholders.
dapat merugikan Perseroan maupun pemangku
kepentingan.
2.Perseroan berharap penyampaian laporan tidak berupa 2. The Company expects that the report is not based on
informasi yang berdasarkan rumor dan dengan itikad yang rumours nor bad intention.
tidak baik.

Laporan
Tahunan
2018
Perlindungan bagi pelapor Protection of Whistleblower

Perseroan akan memberikan perlindungan bagi pelapor The Company is committed to providing protection to the
dengan menjaga kerahasiaan identitas pelapor/whistle blower whistleblower by protecting the whistleblower identity, which
dan dijamin oleh Direksi dan Dewan Komisaris. is also guaranteed by the BoD and BoC.
Penanganan pengaduan Report Handling

1.Perseroan menerima semua pelaporan atau pengaduan 1.The Company accepts all reports or complaints in written
yang disampaikan secara tertulis dengan nama, alamat completed with name, address and contact number.
dan telepon pengirim yang dapat dihubungi.
2.Direksi selanjutnya mengkaji setiap laporan pelanggaran 2.BoD then reviews all received violation reports to ensure
yang diterima untuk memastikan kebenaran dan segera the truthfullness and quickly follow-‐up to minimize the
ditindalanjuti untuk meniminalisir dampak kerugian yang potential loss by protecting the identity of the
ditimbulkan dengan tetap melindungi identitas pelapor. whistleblower.
Pihak yang mengelola pengaduan Party in Charge of Report Handling
Laporan pengaduan dapat disampaikan secara tertulis dengan Any complaint/violation should be reported in writing in a
amplop tertutup bertuliskan “Rahasia” kepada : closed envelope marked with “Confidential” to:
PT Eterindo Wahanatama Tbk PT Eterindo Wahanatama Tbk

Wisma Slipi lantai 8 Wisma Slipi 8th Floor
Jl. Letjen. S. Parman Kav. 12 Jl. Letjen. S. Parman Kav. 12
Jakarta Barat 11480 Jakarta Barat 11480
Up. Presiden Direktur Attn. President Director
Hasil dari penanganan pengaduan Result of Report Handling

Hasil kajian dan penelusuran ada tidaknya pelanggaran dari Result of the review and investigation on the reported
laporan yang diterima, akan menjadi pertimbangan dan violations will be used by the Company to consider the next
keputusan Perseroan untuk proses selanjutnya yang dilakukan process that will be executed by the parties assigned by the
oleh pihak yang ditunjuk oleh Perseroan, akan menjadi dasar Company, for the Company's consideration on the next action.
Perseroan untuk proses selanjutnya.
6. Insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan 6. Long-‐term insentives to BoD and Employees
Dengan kondisi keuangan Perseroan yang kurang baik, The Financial Company is in not so good condition, so that
Perseroan belum memungkinkan untuk memberikan insentif it is not possible for the Company to give long-‐term incentives
jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan. to Directors and Employees.
Kode Etik Code of Conduct

Sosialisasi dan upaya penegakannya Dissemination and enforcement effort
Kode Etik merupakan pedoman perilaku bagi yang berlaku bagi The Code of Ethics is a code of conduct that applies to all
seluruh individu yang ada di Perseroan dan Entitas Anak serta individuals in the Company and Subsidiaries and Stakeholders
para pemangku kepentingan yang senantiasa disampaikan demi who are always conveyed in order to achieve business activities
tercapainya kegiatan usaha yang berjalan sesuai norma dan that are in line with the prevailing business norms and ethics.
etika bisnis yang berlaku. Bagi yang melanggarnya akan diberikan Those who violate them will be given sanctions. The Code of
sanksi. Kode Etik tersebut juga termuat di dalam web Perseroan. Ethics is also contained in the Company's website.
Pokok-‐pokok Kode Etik Perseroan Principles of The Company's Code of Conduct
1. Menjunjung tinggi integritas, kejujuran dan kewajaran dalam 1. Upholding integrity, honesty and fairness in performing
menjalankan tugas. duties.
2. Mengutamakan kepentingan Perseroan di atas kepentingan 2. Putting the Company's Interests Above Personal, Group or
pribadi, kelompok atau golongan. Class Interests.
3. Menghormati hak individu. 3. Respecting individuals rights.
4. Menjunjung tinggi budaya Perseroan. 4. Upholding Corporate Culture.
5. Menjaga keamanan aset dan Kekayaan Perseroan. 5. Safe guarding the Company's Asset and Properties.
6. Menjaga dan melindungi Kerahasiaan Perseroan serta 6. Maintaining and protecting the Company's confidentiality
menjaga pencegahan dan pelarangan terhadap insider as well as maintain the prevention and prohibition on insider
trading. trading.
7. Memberikan pelayanan terbaik kepada pelanggan. 7. Prodiving the best services to customers.
8. Menjaga dan meningkatkan reputasi Perseroan. 8. Maintaining and Enhancing the Company's reputation.
9. Mendukung kegiatan tanggung jawab sosial (CSR). 9. Encouraging Corporate Social Responsibility activities.

2018
Annual
Report
Aspek E. Aspect E.

Keterbukaan Informasi Information Disclosure
Perseroan menyampaikan keterbukaan informasi melalui situs Company delivered information transparency through IDXnet
IDXnet dan memanfaatkan situs web sebagai media keterbukaan site and utilize said web site for information transparency.
Informasi.
Informasi yang disampaikan antara lain Laporan Keuangan, Information submitted includes Financial Reports, Annual
Laporan Tahunan, Informasi RUPS, Kepemilikan atau perubahan Reports, GMS Information, Ownership or changes in share
kepemilikan saham, dan sebagainya. ownership, and so on.
Penerapan Prinsip & Rekomendasi Tata Kelola (Peraturan OJK) dengan Pelaksanaan Di Perseroan
Application Of GCG’s Principles & Recommendations (OJK Regulation) with Implementation In the Company
Merujuk kepada Surat Edaran OJK No. 32/SEOJK.04/2015, tanggal 17 Nopember 2017
Referring to OJK Circular Letter No.32/SEOJK.04/2015, dated November 17, 2017
Aspek A. Aspect A.

HUBUNGAN PERSEROAN DENGAN PEMEGANG SAHAM PUBLIC COMPANY'S RELATIONSHIP WITH SHAREHOLDERS
DALAM MENJALANKAN HAK-‐HAK PEMEGANG SAHAM IN ENSURING THE RIGHTS OF SHAREHOLDERS
Prinsip 1 : Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan RUPS Principle 1 : Increasing the Value of GMS Holding
No. Rekomendasi OJK | OJK Recommendation Pelaksanaan di Perseroan | Implementation in the Company
1 Cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik Voting dilakukan secara terbuka. Perseroan tidak melakukan voting
secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan tertutup, karena prosedur voting terbuka di dalam RUPS Perseroan
independensi, dan kepentingan pemegang saham. tetap dapat menjaga independensi ataupun kebebasan pemegang
sahamnya.
Voting procedures either open or closed that promote
independence, and interest of shareholders. Voting is conducted by Open Voting. The Company does not undertake
a closed voting, because the open voting procedure in GMS of the
Company is still able to keep the independence of shareholders.
2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris hadir Dalam RUPST tahun buku 2016 yang diselenggarakan pada tanggal
dalam RUPS Tahunan. 2 Mei 2018 dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dan 3 anggota
Dewan Komisaris Perseroan. 1 anggota Komisaris tidak hadir karena
All members of the BoD and the BoC attend the AGMS. ayahnya meninggal dunia. Hingga akhir Desember 2018, RUPS
Tahunan tahun buku 2017 belum dilaksanakan. Namun pada saat
laporan tahunan ini diterbitkan, RUPS Tahunan Tahun Buku 2017
telah dilaksanakan pada 19 Juni 2019. Tidak dihadiri oleh Presiden
Komisaris dan seorang anggota Direktur karena berhalangan hadir.
In the 2016 AGMS held on May 2, 2018, the meeting was attended
by all members of the BoD and three Commissioners where one
member of BoC could not attend because his father died. Until the
end of December 2018, the 2017 AGMS has not been implemented.
However when this annual report was publised, the 2017 AGMS
was held on June 19, 2019. Not attended by the President
Commissioner and one member of the BoD, because they was unable
to attend.
3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web perusahaan Ringkasan Risalah RUPST dan RUPSLB Perseroan diterbitkan di dalam
terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun. Harian Ekonomi Neraca dan web Perseroan, tersedia di web minimal
1 (satu) tahun.
Summary of the GMS minutes is available on the company's
website, at least for one (1) year. A summary of the minutes of the AGMS and EGMS of the
Company was published in the Harian Ekonomi Neraca news
paper a nd t he C ompany's w ebsite, a vailable o n t he w ebsite a t
least 1 ( one) y ear.

Laporan
Tahunan
2018
Prinsip 2 : Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Principle 2 : Improve the Quality of Communication of Public
Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor Companies with Shareholders or Investors
1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi Melalui Paparan Publik

dengan pemegang saham atau investor. • Perseroan menyelenggarakan Paparan Publik untuk tahun buku
2016 pada tanggal 2 Mei 2018. Keterlambatan ini karena di tahun
The Public Company has a communication policy with 2017 Perseroan belum menyelesaikan Laporan Keuangan Tahunan
shareholders and investors. 2017.
• Di tahun 2018, Perseroan belum melaksanakan Paparan
Publik 2018 lainnya.
Perseroan juga menerima setiap pertanyaan, saran dan masukan
demi kepentingan dan kesinambungan usaha Perseroan. Kegiatan
komunikasi dengan pihak eksternal tersebut ditangani oleh Direktur
Keuangan yang juga Sekretaris Perusahaan.
Through Public Expose

• The Company held a Public Expose for the 2016 book year on May
2, 2018. This delay was because in 2017 the Company has not
completed the 2017 Financial Statements.
• In 2018, the Company has not implemented the another 2018
Public Expose.
The Company also receives every question, suggestion and inputs
for sustainability of the Company's business. Communication activities
with external parties are handled by the Finance Director who is also
the Corporate Secretary.
2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Materi Paparan Publik, Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan
Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor disampaikan ke IDXNet dan juga ditampilkan di web Perseroan.
dalam Situs Web.
Material of Public Expose, Financial Statement Report and Annual
Public Company discloses the communication policy with Report uploaded to IDXnet and the Company's website.
shareholders or investors in a website.
Aspek B. Aspect B.

FUNGSI DAN PERAN DEWAN KOMISARIS DUTIES AND ROLE OF THE BOC
Prinsip 3 : Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Principle 3 : Strengthening membership and composition
Dewan Komisaris of the BoC
1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan Jumlah 4 (empat) orang anggota Dewan Komisaris, masih dinilai sesuai
kondisi Perusahaan Terbuka. dengan kondisi Perseroan. Nama dan jumlah anggota Dewan Komisaris
tertuang dalam surat Komite Nominasi Remunerasi (KNR).
Determination of the number of BoC Members shall consider the
public company's condition. The number of 4 (four) members of the BoC is still assessed according
to the conditions of the Company. The name and number of members
of the BoC are stated in the Remuneration Nomination Committee
letter (NRC).
2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan Keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman masih dinilai
keberagamaan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang memenuhi kebutuhan anggota Dewan Komisaris yang berlatar belakang
dibutuhkan. antara lain community relations, hubungan industrial, administrasi
keuangan dan hukum.
Determination of BoC Composition should pay attention to the
diversity of expertise, knowledge and experience required. The diversity of expertise, knowledge and experience is still considered
to fulfill the needs of the BoC whose background includes community
relations, industrial relations, financial administration and law.

2018
Annual
Report
Pelaksanaan di Perseroan | Implementation in the Company
Dewan Komisaris mempunyai kebijakan Penilaian sendiri untuk Perusahaan telah memiliki Kebijakan/tolak ukur Penilaian.
menilai kinerja Dewan Komisaris.
The Company has an assessment policy/benchmark.
The BoC has in place self-‐assessment policy to assess BoC
performance.
Kebijakan Penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Diungkapkan dalam Laporan Tahunan, termasuk informasi
Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan 2017. bahwa Perseroan telah memiliki kebijakan Penilaian terhadap
anggota Dewan Komisaris, namun belum dapat direalisasikan.
Self-‐assessment policy to assess BoC performance is disclosed
in the Annual Report 2017. Disclosed in the Annual Report, including information that the
Company has an assessment policy towards members of the
BoC, but has not yet been realized.
Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran Pedoman Tata Kelola Perseroan, No. 009/SK-‐Dekom/EW/II/2016.
diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan
The Corporate Governance Guidelines of the Company, No.
keuangan.
009/SK-‐Dekom /EW/II/ 2016.
BoC has a the policy related to resignation of BoC embers
involved in financial crime.
Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi Perseroan belum memiiliki kebijakan khusus mengenai suksesi.
dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Namun di dalam prakteknya anggota Direksi maupun Dewan
Nominasi anggota Direksi. Komisaris ada yang awal berkarir sebagai karyawan/internal
(Bapak Azwar: Direktur Keuangan dan Bapak Budi Rahardja:
BoC or Committees carry out the functions of Nomination and Komisaris), yang bertujuan untuk menjaga kesinambungan
Remuneration who made the succession policy process of BoD proses regenerasi atau kaderisasi kepemimpinan di Perseroan
Nomination. dalam rangka mempertahankan keberlanjutan usaha.
The Company has no specific policy regarding succession.
However in practice members of the BoD and the BoC have an
initial career as an employee/internal (Mr Azwar: Finance
Director and Mr. Budi Rahardja: Commissioner), which aims to
maintain the continuity of the regeneration or regeneration of
leadership in the Company in order to maintain business
continuity.

Laporan
Tahunan
2018
Aspek C. Aspect C.

FUNGSI DAN PERAN DIREKSI DUTIES AND ROLE OF THE BoD
Prinsip 5 : Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Principle 5 : Strengthening membership and composition
Direksi of the BoCD
Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Jumlah 4 (empat) orang anggota Direksi, masih dinilai sesuai
Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan dengan kondisi Perseroan. Nama dan jumlah anggota Direksi
keputusan. tercantum dalam surat KNR.
Determination of the Number of BoD Members shall consider The number of 4 (four) members of the BoD is still assessed
conditions of the public company and effectiveness in decision according to the conditions of the Company. The name and
making. number of members of the BoD are listed in the NRC letter.
Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan Keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman masih
keberagamaan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dinilai memenuh kebutuhan anggota Direksi yang berlatar
dibutuhkan. belakang antara lain dibidang perdagangan, industry kimia dan
biodiesel, akuntasi & keuangan di perkebunan sawit, dan
Determination of BoD Composition shall pay attention to the pengelolaan perkebunan sawit.
diversity of expertise, knowledge and experience required.
The diversity of expertise, knowledge and experience is still
considered to fulfill the needs of members of the BoD whose
backgrounds include trade, chemical industry and accounting
& finance biodiesel in oil palm plantations, and palm oil
plantation management.
Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi dan Kualifikasi calon anggota Direksi yang membawahi bidang
keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi dan keuangan menjadi pertimbangan yang penting
akuntasi. oleh KNR bersama-‐sama Dewan Komisaris juga anggota Direksi
Perseroan, sebagaimana kriteria yang tertuang di dalam
Member of BoD overseeing accounting or finance should have Pedoman Tata Kelola Perseroan mengenai Direktur Keuangan.
expertise in and/or knowledge of accounting.
Qualification of candidate for the BoD member overseeing
accounting and finance shall become an important consideration
for the Nomination and Remuneration Committeen (NRC)
together with the BoC and BoD members, as per the criteria
set in the Company's GCG Guidelines about Finance Director.
Direksi mempunyai kebijakan Penilaian sendiri (self assessmet) Kebijakan dan tolak ukur dibuat oleh Komite Nominasi
untuk menilai kinerja Direksi. Remunerasi Perseroan. Namun hingga saat ini penilaian kerjanya
belum dapat direalisasikan.
The BoD has a policy of self-‐assessment assess the performance
of the BoD. Policies and benchmarks created by the Nomination
Remuneration Committee of the Company. But until now the
work assessment still cannot be realized.
Kebijakan Penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai Kebijakan ini telah diungkapkan dalam Laporan Tahunan, namun
kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan. belum dapat direalisasikan .
Self-‐assessment policy to assess the performance of the BoD, This policy is already disclosed in the Annual Report, but was
disclosed in the Annual Report not yet implemented.
Direksi mempuyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Ada di Pedoman Tata Kelola Perseroan, Perseroan No. 009/SK-‐
Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Dekom/EW/II/2016.
BoD has in place a policy related to the resignation of members Stated in the Company's GCG Guidelines No. 009/SK-‐
of the BoC when engaged in financial crime. Dekom/EW/II/2016.

2018
Annual
Report
Aspek D. Aspect D.

PARTISIPASI PEMANGKU KEPENTINGAN SHAREHOLDERS PARTICIPATION
Prinsip 7 : Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan Principle 7 : Improving the Aspect of Corporate Governance
melalui partisipasi pemangku kepentingan through stakeholder participation
Perseroan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah Ada di Pedoman Tata Kelola Perseroan dan Kode Etik Perseroan.
terjadinya insider trading.
This is stipulated in the Company's of GCG Guidelines and Code
Public Company has a policy to prevent insider trading. of Conduct.
Perseroan terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti Ada di Pedoman Tata Kelola Perseroan dan Kode Etik Perseroan.
fraud.
This is stipulated in the Company's of GCG Guidelines and Code
Public Company has anti-‐corruption and anti-‐fraud policy. of Conduct.
Perusahaan telah memiliki kebijakan tentang seleksi dan Di dalam Pedoman Tata Kelola Perseroan, dicantumkan bahwa
peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. Perseroan memberikan perhatian kepada kemampuan pemasok
atau vendor untuk memastikan bahwa rantai pasokan berjalan
Public Company has a policy on the selection and capability dengan efisien dan efektif.
improvement of suppliers or vendors.
In the GCG Guidelines, it is stated that the Company pays
attention to the ability of suppliers or vendors to ensure that
the supply chain runs efficiently and effectively.
Perseroan telah memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-‐ Di dalam Pedoman Tata Kelola Perseroan dicantumkan bahwa
hak kreditur. Perseroan dan kreditur melaksanakan transaksi/hubungan
finansial didasarkan pada Perjanjian atau Kontrak yang telah
Public Company has a policy on the fulfillment of creditor’s ditandatangani antara Perseroan dan kreditur. Namun dengan
rights. kondisi Perseroan termasuk kondisi keuangan Perseroan yang
kurang baik, pemenuhan hak-‐hak kreditur khususnya
pembayaran belum sepenuhnya tepat waktu karena kondisi
keuangan Perseroan.
The GCG Guidelines state that the Company and creditors carry
out financial transactions/relationships based on signed
agreements or contracts between the Company and creditors.
However, with the condition of the Company including the
unfavorable financial condition of the Company, the fulfillment
of the rights of creditors in particular payments has not been
fully timely due to the financial condition of the Company.
Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. Ada di Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan dimunculkan di
Public Company has whistleblowing system policy. web Perseroan.
This is specified in the Company's of GCG Guidelines and website.
Perusahaan Tebuka memiliki kebijakaan pemberian insentif Karena kondisi Perseroan saat ini, Perseroan belum memiliki
jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan. kebijakan pemberian insentif jangka panjang seperti asuransi
dana pensiun kepada Direksi, begitupun untuk para karyawan.
Public Company has a policy on the provision of long-‐term
incentives to the Board of Directors and employees. Due to the current condition of the Company, the Company
does not yet have a policy of providing long-‐term incentives
such as pension fund insurance to the Board of Directors, as
well as employees.

Laporan
Tahunan
2018
Aspek E. Aspect E.

KETERBUKAAN INFORMASI DISCLOSURES
Prinsip 8 : Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Principle 8 : Improving Information Disclosures

Informasi
Pelaksanaan di Perseroan |Implementation in the Company
Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi Ada di:

informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media • Situs Perseroan di www.eterindo.com
keterbukaan Informasi. • IDXnet (situs Bursa Efek Indonesia)
Public Company makes use of information technology more Available in:
broadly in addition to website as information disclosure media. • The Company's website www.eterindo.com
• IDXnet (IDX site)
Pengungkapan kepemilikan saham Perseroan di atas 5% dan Telah diungkapkan dalam Laporan Tahunan, web Perseroan,
informasi pemegang saham utama dapat dilihat pada Informasi tercantum pada Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris
Saham Laporan Tahunan ini, dan juga di web Peseroan. No. 022/SK-‐DEKOM.EW/IV/2017 tanggal 26 April 2017, yang
merupakan penambahan dari Pedoman Kerja Direksi No.
Disclosure of the above 5% share ownership in the Company 071/SK-‐DEKOM.EW/XII/2014 dan Pedoman Kerja Dewan
and ultimate shareholder information. Komisaris No. 070/SK-‐DEKOM.EW/XII/2014, keduanya tertanggal
18 Desember 2014.
It has been disclosed in the Annual Report, the Company's
website, and specified in the BoD and BoC Charter No. 022/SK-‐
DEKOM.EW/IV/2017 dated April 26,2017, wich is an addition
to the BoD Charter No. 071/SK-‐DEKOM.EW/XII/2014 and the
BoC Charter No. 070/SK-‐DEKOM.EW/XII/2014, both dates
Desember 18, 2014.
Komite dibawah Dewan Komisaris

Committes under the BoC
Komite Audit
Audit Committee
Untuk mengoptimalkan fungsi pengawasan, Perseroan memiliki To optimize the supervisory function, the Company has an Audit
Komite Audit yang dibentuk dan diangkat oleh Dewan Komisaris. Committee formed and appointed by the BoC. The supervisory
Fungsi pengawasan mencakup riviu terhadap sistem function covers reviews of the Company's internal control
pengendalian internal Perseroan, kualitas laporan keuangan, system, the quality of financial statements, and the effectiveness
dan efektivitas fungsi audit internal. Tugas komite audit juga of the internal audit function. The task of the audit committee
terkait dengan penelaahan terhadap risiko yang dihadapi is also related by reviewing the risks that the Company resolves,
Perseroan, dan juga kepatuhan terhadap undang-‐undang, and also compliance to, government regulations and capital
peraturan pemerintah dan pasar modal. markets.
Keanggotaan Komite Audit Members of Audit Committee

Susunan Komite Audit Perseroan per 31 Desember 2018 Composition of the Company's Audit Commitee as of December
adalah : 31, 2018 is as follows :
per 31 Desember | December, 2018

2018
Annual
Report
Charlie Suwandi Tjin Charlie Suwandi Tjin

Ketua Komite Audit Chairman of the Audit Committee
Beliau diangkat sebagai Ketua Komite Audit berdasarkan SK He is appointed as the Chairman of the Audit Committee by on
Dewan Komisaris No. 002/EW-‐SK.Kom/VI/2015 tanggal 29 Juni BoC Decree No. 002/EW-‐SK.Kom/VI/2015 dated June 29, 2015.
2015. Beliau adalah Komisaris Independen Perseroan yang He is an Independent Commissioner based on EGMS in June
diangkat berdasarkan RUPS Luar Biasa Perseroan tanggal 25 25, 2015. His profile is presented in the BoC's Profile.
Juni 2015. Profile beliau dapat dilihat pada Profil Dewan
Komisaris.
Teguh Setiyadi Teguh Setiyadi

Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Beliau diangkat sebagai anggota Komite Audit berdasarkan SK He is appointed as a member of Audit Committee based on BoC
Dewan Komisaris No. 002/EW-‐SK.Kom/VI/2015 tanggal 29 Juni decree No. 002/EW-‐SK.Kom/VI/2015 dated June 29, 2015. He
2015. Beliau adalah anggota Komisaris Independen Perseroan is an Independent Commissioner by EGMS on August 29, 2016,
dalam RUPS Luar Biasa tanggal 29 Agustus 2016, dan juga Ketua and also the Chairman of Nomination and Remuneration
Komite Nominasi Remunerasi Perseroan berdasarkan SK Dewan Committee based on BoC decree No. 075/EW-‐SK.KOM/IX/2016
Komisaris No. 075/EW-‐SK.KOM/IX/2016 tanggal 19 September dated September 19, 2016. His profile is presented in the BoC's
2016. Profil beliau dapat dilihat pada Profil Dewan Komisaris Profile of the Company.
Perseroan.
Sundara Ichsan Sundara Ichsan

Anggota Komite Audit Audit Committee Member
Warga Negara Indonesia, lahir di bulan Juni tahun 1962. Beliau Indonesian citizen, born in Jakarta, June, 1962, appointed as
diangkat berdasarkan SK Dewan Komisaris No. 079/EW-‐ audit committee member base on BoC Decree no. 079/EW-‐
DIR/CS/XII/2015 tanggal 30 Desember 2015. Beliau DIR/CS/XII/2015 dated December 30, 2015. He was graduated
menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas from Faculty of Economics of Atmajaya University in 1986 and
Atmajaya tahun 1986, University of Hull, London tahun 1993 earned his MBA from University of Hull, London in 1993 and
meraih gelar MBA dan Fakultas Hukum Universitas Bung Karno Faculty of Law of Bung Karno University in 2014. He is a registered
tahun 2014. Beliau adalah Konsultan Pajak Terdaftar serta Tax Consultant and has a C Tax Certificate.
memiliki Sertifikasi C Perpajakan.
Beliau pernah menjadi anggota komite audit Perseroan dalam He was Company's Audit Committee Member for his previous
periode sebelumnya. Sebelumnya Beliau bergabung di Perseroan period. He had joined the Company for about 6 (six) years since
selama kurang lebih 6 (enam) tahun sejak Juli 2002 dengan July 2002 with his latest position as Senior Manager Tax and
jabatan terakhir sebagai Senior Manajer Perpajakan dan Accounting. He started his career as Senior Manager at Public
Akuntansi, setelah sebelumnya membangun karir sebagai Senior Accounting Firm of Drs Hendang, Finance and Accounting
Manager Perpajakan pada Kantor Akuntan Publik Drs Hendang, Manager at PT Asuransi Chubb Indonesia, and General Manager
Manager Keuangan dan Akuntansi pada PT Asuransi Chubb of Finance and Administration at PT Asuransi Atraco -‐ General
Indonesia, dan General Manager Keuangan dan Administrasi Insurance.
pada PT Asuransi Atraco -‐ General Insurance.
Dasar Hukum Legal Basis

Komite Audit Perseroan dibentuk oleh Dewan Komisaris Audit Committee is established by BoC based on: (1) Law No.
Berdasarkan: 1) UU PT No. 40 tahun 2007; 2) Peraturan OJK 40 year 2007 on Limited Liability Companies; (2) OJK Regulation
Nomor 55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Nomor 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on
Pembentukan dan Pedoman Pelaksanan Kerja Komite Audit; 3) Establishment and Work Guideline of Audit Committee; and (3)
Peraturan Nomor I-‐A tentang Pencatatan Saham dan Efek IDX Regulation No 1-‐A on the Listing of Share and Equity
Bersifat Ekutas Selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Securities Issued by Listed Companies Kep-‐00001/BEI/01-‐2014
tercatat No Kep00001/BEI/01-‐2014 tanggal 20 Januari 2014 dated January 20, 2014 item V.4 on Audit Committee; 4) BoC
butir V.4 mengenai Komite Audit; 4) Surat Keputusan Dewan Decree regarding to the Appointment of Audit Committee
Komisaris tentang Pengangkatan Komite Audit (terakhir No. (latest by No. 079/EW-‐DIR/CS/XII/2015 dated December 30,
079/EW-‐DIR/CS/XII/2015 tanggal 30 Desember 2015). 2015).
Periode Jabatan anggota Komite Audit Audit Committee Position Period

Satu periode jabatan Ketua maupun anggota Komite Audit Audit Committee Chairman and Audit members serve for five
adalah lima tahun, dan dapat dipilih kembali untuk satu periode years and could be reappointed for the next period.
berikutnya.
Pernyataan Pedoman Komite Audit Statement of Audit Committee Charter

Komite Audit yang dibentuk oleh Dewan Komisaris, telah memiliki Audit Committee is established by the BoC, has had an Audit
Pedoman atau Piagam (Charter) Komite Audit yang memuat Committee Charter which containing the implementation of
Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komite sesuai Peraturan the duties and responsibilities of Audit Committee Charter
OJK Nomor 55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015, yang pursuant to OJK Regulation Nomor 55/POJK.04/2015 dated
disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 19 September December 23, 2015, which approved by the BoC on September
2016. 19, 2016.

Laporan
Tahunan
2018

Pernyataan Independensi Komite Audit Statement of Audit Committee Independence
Secara independen Komite Audit melakukan penelaahan The Company's Audit Committee has independently reviewed
informasi keuangan, ketaatan terhadap peraturan the Company's financial information, compliance with the laws
perundangundangan yang terkait dengan kegiatan Perseroan, and regulations and provided opinions and recommendations
dan memberikan pendapat serta rekomendasi kepada Dewan to the BoC.
Komisaris.
Rapat Komite Audit Audit Committee Meeting

Komite Audit Perseroan melaksanakan Rapat 3 (tiga) bulan The Audit Committee held a meeting three (3) months or as
sekali atau sebanyak 4 (empat) kali selama tahun 2018; yaitu many as four (4) times during 2018, namely on March 20, April
pada tanggal 20 Maret 2018, 18 April 2018, 10 Juli 2018, 23 18, July 10, and October 23.
Oktober 2018.
Kehadiran Rapat Komite Audit Audit Committee Meeting
Kegiatan Komite Audit di tahun 2018 Audit Committee Activities in 2018
1. Melakukan pertemuan dengan Internal Audit untuk 1. Conducted meeting with Internal Audit to examine, discuss
menelaah, mendiskusikan dan memberikan rekomendasi atas and provide recommendations on the results of internal audit
hasil pemeriksaan Internal Audit terhadap aktifitas operasional examination of the Company's operational activities, internal
Perseroan, pengendalian internal, dan pelaksanaan tindak control, and implementation of follow up of the Internal Audit
lanjut atas temuan Internal Audit. findings.
2. Menelaah tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan 2. Reviewed the Company's compliance with prevailing laws
perundang-‐undangan yang berhubungan dengan kegiatan and regulations relating to the Company's activities. Based
Perseroan. Hasil penelaahan kami, pada tahun 2018 Perseroan on our review, in 2018, the Company experienced delays in
mengalami keterlambatan penyampaian Laporan Keuangan the submissions of the Financial Statements of December
Tahunan 2016 (diaudit), Laporan Tahunan 2016, Laporan 31, 2016 (audited), Annual Report 2016, Quarterly Financial
Keuangan Triwulan per 31 Maret 2017 (tidak diaudit), Laporan Statement of March 31, 2017 (unaudited) and Semesterly
Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2017 (tidak diaudit), Financial Statement of June 30, 2017 (unaudited), Quarterly
Laporan Keuangan Triwulan per 30 September 2017 (tidak Financial Statement of September 30, 2017 (unaudited)
diaudit), Laporan Keuangan Tahunan 2017 (diaudit), Laporan Financial Statements of December 31, 2017 (audited), Annual
Tahunan 2017, Laporan Keuangan Triwulan per 31 Maret Report 2017, Quarterly Financial Statement of March 31,
2018 (tidak diaudit), Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 2018 (unaudited) and Semesterly Financial Statement of June
30 Juni 2018 (tidak diaudit), Rapat Umum Pemegang Saham 30, 2018 (unaudited), Annual General Meeting of Shareholders
tahun buku 2017, serta Paparan Publik tahun 2018. Atas 2017, and Public Expose of 2018. For the delay, the Company
keterlambatan tersebut Perseroan dikenakan sanksi berupa was subject to administrative sanctions and penalty by OJK
peringatan tertulis dan denda dari OJK dan/atau Bursa Efek, and/or IDX, suspension of share trading on the Indonesia
serta suspensi pedagangan saham di Bursa Efek Indonesia Stock Exchange since July 3, 2017 and reopened on May 9,
sejak 3 Juli 2017 dan baru dibuka kembali pada tanggal 9 Mei 2018.
2018.
3. Menelaah penyelesaian Laporan Keuangan Tahunan per 31 3. Examined the completion of the Annual Financial Statements
Desember 2017 (auditan) dan pelaksanaan audit oleh Akuntan as of December 31, 2017 (audited) and the audit conducted
Publik Drs. H. Arifin Faqih, Ak, CPA dari Kantor Akuntan Publik by Publik Accountant Drs. H. Arifin Faqih, Ak, CPA from Public
Bharata, Arifin, Mumajad & Sayuti atas Laporan Keuangan Accounting Firm of Bharata, Arifin, Mumajad & Sayuti to
Tahunan per 31 Desember 2017. audit the Annual Financial Statements as of December 31,
2017.
Komite Nominasi dan Remunerasi
Nomination and Remuneration Committee
Komite Nominasi dan Remunerasi (“KNR”) dibentuk oleh Dewan The Nomination and Remuneration Committee ("NRC") is formed
Komisaris dalam rangka membantu pelaksanaan fungsi dan by the BoC in order to assist the implementation of the functions
tugas Dewan Komisaris terkait Nominasi dan Remunerasi and duties of the BoC regarding Nomination and Remuneration
terhadap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris. for members of the BoD and members of the BoC.
Nominasi, mengusulkan seseorang untuk diangkat sebagai Nomination, is implemented by proposing someone to be
anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris. appointed as a member of the BoD or a member of the BoC.

2018
Annual
Report
Remunerasi, memberikan imbalan yang ditetapkan dan diberikan Remuneration is implemented by providing rewards determined
kepada anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris karena and given to members of the BoD and members of the BoC due
kedudukan dan peran yang diberikan sesuai dengan tugas, to the position and role given in accordance with the duties,
tanggung jawab, dan wewenang anggota Direksi dan Anggota responsibilities and authority of members of the BoD and
Dewan Komisaris. members of the BoC.
Keanggotaan KNR Member of NRC

Susunan KNR per 31 Desember 2018 adalah : The composition of the NRC as of December 31, 2018 is as
follows:
Teguh Setiyadi Teguh Setiyadi

Ketua KNR, berdasarkan SK Dewan Komisaris No 075/EW-‐ Chairman of the NRC, based on BoC Decree No. 075/EW-‐
SK.Kom/IX/2016 tanggal 19 September 2016. Beliau adalah SK.Kom/IX/2016 dated September 19, 2016. He also serves as
anggota Komisaris Independen Perseroan dan juga anggota the Company's Independent Commissioner and Member of the
Komite Audit Perseroan. Profil beliau dapat dilihat pada Profil Audit Committee. His profile is presented in the Profile of BoC.
Dewan Komisaris Perseroan.
Budi Rahardja Budi Rahardja

Anggota KNR, diangkat berdasarkan SK Dewan Komisaris No NRC member, appointed by the BoC Decree No. 075/EW-‐SK.Kom
075/EW-‐SK.Kom/IX/2016 tanggal 19 September 2016. Beliau /IX/2016 dated September 19, 2016. He is a member of the BoC
adalah anggota Dewan Komisaris Perseroan hasil RUPS Luar based on the EGMS on August 29, 2016. His profile is presented
Biasa tanggal 29 Agustus 2016. Profil beliau dapat dilihat pada in the Profile of BoC.
Profil Dewan Komisaris Perseroan.
Jaya Kristianto HS Jaya Kristianto HS

Anggota KNR, diangkat berdasarkan SK Dewan Komisaris No. NRC member, appointend by the BoC Decree No.
81/SK/Kom.EW/XI/2017 tanggal 1 Nopember 2017. Beliau Warga 81/SK/Kom.EW/XI/2017 dated November 1, 2017. He is an
Negara Indonesia, dilahirkan di Kota Kuala Kapuas, Kalimantan Indonesian citizen, born in Kuala Kapuas City, Central Kalimantan
Tengah pada tanggal 23 Juni 1977. on June 23, 1977.
Sejak tahun 2014 beliau bekerja di PT Eterindo Wahanatama Since 2014, he started working at HR Department, PT Eterindo
Tbk di HR Departemen dan pada tanggal 1 Nopember 2017 Wahanatama Tbk and on November 1, 2017 he was appointed
diangkat menjadi HR Departement Head sekaligus anggota as HR Department Head as well as member of NRC on November
Komite Nominasi dan Remunerasi pada tanggal 1 Nopember 1, 2017.
2017.
Sebagian besar karir professional beliau adalah di perusahaan Most of his professional career is in the mining company as a
pertambangan sebagai mine engineer, namun 10 tahun terakhir mine engineer, but the last 10 years he held various positions.
mulai memasuki dunia managemen dengan berbagai posisi.
Beliau memulai karirnya dengan bekerja di PT Tanjung Alam He started his career in PT Tanjung Alam Jaya (1999 -‐ 2001), PT
Jaya (1999 -‐ 2001), PT Antang Gunung Meratus (2004 -‐ 2007), Antang Gunung Meratus (2004 -‐ 2007), PT Bestindokwadratama
PT Bestindokwadratama (2007 -‐ 2008), PT Borneo Maju Perkasa (2007 -‐ 2008), PT Borneo Maju Perkasa (2008 -‐ 2011), PT
(2008 -‐ 2011), PT Citiglobal Resources (2011 -‐ 2012), PT Borneo Citiglobal Resources (2011 -‐ 2012) ), PT Borneo Maju Perkasa
Maju Perkasa (2012 -‐ 2014). Latar belakang pendidikan Strata (2012 -‐ 2014). He earned a Bachelor of Mining Engineering at
1 dari Teknik Pertambangan di Sekolah Tinggi Teknologi Mineral, Institute of Mineral Technology, Bandung.
Bandung.
Arie Wibowo Arie Wibowo

Beliau warga negara Indonesia, dilahirkan di Kota Jakarta pada He is an Indonesian citizen, born in the City of Jakarta on March
tanggal 27 Maret 1973. Beliau bergabung di Perseroan pada 27, 1973. He joined the Company on 30 July 2018, and was
tanggal 30 Juli 2018, dan diangkat sebagai HR Department Head appointed as HR Department Head on 29 March 2019. Then he
pada tanggal 29 Maret 2019. Kemudian beliau diangkat sebagai was appointed as a Member of the Nomination Committee of
Anggota Komite Nominasi Perseroan berdasarkan SK Dewan the Company based on the Board of Commissioners Decree
Komisaris No. 021/EW-‐SK.Dekom.IV/2019 tanggal 12 April 2019. No. 021/EW-‐SK.Dekom.IV/2019 dated 12 April 2019.
Catatan | Note :
Bapak Jaya Kristianto HS mengundurkan diri per akhir Desember 2018 Mr. Jaya Kristianto HS resigned as of the end of December 2018 and
dan selanjutnya jabatan beliau digantikan oleh Bapak Arie Wibowo. subsequently his position was replaced by Mr. Arie Wibowo.

Laporan
Tahunan
2018

Beliau memulai karirnya dengan bekerja di PT Seamless Pipe He started his career by working at PT Seamless Pipe Indonesia
Indonesia Jaya (1996-‐1999), PT Beta Indonesia (2000-‐2003), PT Jaya (1996-‐1999), PT Beta Indonesia (2000-‐2003), PT Pesona
Pesona Karya Mandiri (2004-‐2006), PT Reiken Quality Tools Karya Mandiri (2004-‐2006), PT Reiken Quality Tools (2006-‐2008),
(2006-‐2008), PT Agro Indomas (2009-‐2012), KKP Budi Setyawan PT Agro Indomas (2009-‐2012), KKP Budi Setyawan and Rekan
dan Rekan (2014-‐2018). Latar belakang pendidikan Strata 1 dari (2014-‐2018). Undergraduate education background from
Sarjana Ekonomi di Universitas Borobudur di Jakarta. Bachelor of Economics at Borobudur University in Jakarta.

Susunan KNR terakhir adalah berdasarkan Surat Keputusan (SK) The latest NRC composisition is based on the BoC Decree No.
Dewan Komisaris Perseroan No. 81/SK/Kom.EW/XI/2017 tanggal 81/SK/Kom.EW/XI/2017 tanggal November 1, 2017, in
01 Nopember 2017 yang mengacu kepada Peraturan OJK No. compliance with OJK Regulation No. 34/POJK.04/2014 dated
34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014. December 8, 2014.
Periode Jabatan anggota KNR NRC Position Period

KNR diangkat dan diberhentikan berdasarkan Rapat Dewan NRC is appointed and dismissed based on the BoC Meeting/BoC
Komisaris/Surat Keputusan Dewan Komisaris. Masa jabatan Decree. Term of office of NRC shall be no longer than the term
KNR tidak lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris (5 of office of the BoC (5 years) and may be reappointed for the
tahun) dan dapat diangkat kembali untuk periode berikutnya. next period.
Pernyataan Pedoman KNR NRC's Charter

KNR yang dibentuk oleh Dewan Komisaris, telah memiliki NRC is established by the BoC, and has NRC Charter which
Pedoman atau Piagam (Charter) Komite Audit yang isinya containing the implementation of the duties and responsibilities
mengenai Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komite of Audit Committee Charter based on BoC Decree No.
berdasarkan SK Dewan Komisaris No. 071/SK/Dekom.EW/XII/ 017/SK/Dekom.EW/XII/2014 dated December 18, 2014.
2014 tanggal 18 Desember 2014.
Pernyataan Independensi Komite Nominasi dan Remunerasi NRC's Independence Statement

Secara independen KNR menjalankan fungsi, tugas dan The Company's NRC independently carries out its functions,
tanggungjawabnya dan memberikan pendapat serta duties and responsibilities and provides opinions and
rekomendasi kepada Dewan Komisaris. recommendations to the BoC.
Rapat KNR NRC's Meeting

KNR melaksanakan Rapat 3 (tiga) bulan sekali dan waktu-‐waktu NRC held a meeting three (3) months and any time deemed
yang dianggap perlu. Selama tahun 2018, Rapat KNR sebanyak necessary. During 2018, NRC held 4 (four) times meeting.
4 (empat) kali selama tahun 2018.
Kehadiran Rapat KNR

NRC's Meeting Attendance
4/4
4/4
4/4
Kegiatan KNR di tahun 2018, antara lain: NRC activities in 2018, among others:
1. Memberikan masukan terhadap struktur organisasi 1. Provide input on the organizational structure in relation to
sehubungan dengan berkurangnya jumlah karyawan. the reduction in the number of employees.
2. Tidak ada perubahan anggota Direksi dan Dewan Komisaris 2. There is no change in the members of the BoD and BoC in
di tahun 2018. 2018.
3. Karena kondisi keuangan Perseroan, KNR menyarankan untuk 3. Due to the Company’s financial condition, NRC recommends
tidak ada kenaikan honorarium, gaji dan tunjangan kepada that there be no increase in honorarium, salaries and benefits
Dewan Komisaris, Direktur dan juga Karyawan, meskipun to the BoC, BoD, also Employees, even though a 2018 work
Penilaian kerja 2018 telah dilakukan. assessment has been conducted.

2018
Annual
Report
Sekretaris Perusahaan
Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan adalah orang perseroangan atau The Corporate Secretary is an individual or person in charge of
penanggungjawab dari unit kerja yang menjalankan fungsi the work unit who performs the function of the company
sekretaris perusahaan. secretary.

Peraturan OJK No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014. OJK Regulation No. 35/POJK.04/2014 dated December 8, 2014.
Struktur dan Kedudukan Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary's Structure

Bapak Azwar Alinuddin (Azwar) adalah Direktur Keuangan Mr. Azwar Alinuddin (Azwar) is the Finance Director of the
Perseroan. Beliau menjabat juga sebagai Sekretaris Perusahaan Company. He is also a Corporate Secretary since January 10,
sejak tanggal 10 Januari 2017. Profil beliau dapat dilhat 2017. His profile could be seen at the Profile of the BoD in this
pada Profil Direksi dalam laporan tahunan 2018 ini dan 2018 annual report and the Company's website at
web Perseroan di www.eterindo.com. Alamat email adalah www.eterindo.com. The email address is corsec@eterindo.com
corsec@eterindo.com dan azwar.alinuddin@eterindo.com. and azwar.alinuddin@eterindo.com.
Dalam menjalankan tugasnya sebagai Sekretaris Perusahaan, In carrying out his duties as a Corporate Secretary, he was
beliau dibantu oleh sebuah unit kerja yang dinamakan dengan assisted by a work unit called the corporate secretary
departemen sekretaris perusahaan. department.
Tugas dan Tanggung Jawab Duties and Responsibilities

1. Compliance 1. Compliance
Mengikutiperaturan pasar modal dan mengkomunikasikannya Compliance to the regulation of stock market and updating
kepada anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, bagian the current informations to members of the BoD, BoC,
hukum, bagian akuntansi dan keuangan, bagian internal audit Department of Legal, Department of Accounting and Finance,
dan unit kerja terkait lainnya untuk menjalankan sesuai Internal Audit and related work units in order to execute
ketentuan yang ada. accordingly.
2. Tata Kelola Perusahaan 2. Corporate Governance

1) Menyampaikan setiap informasi atau peraturan baru yang 1) Submit every information or new regulations issued by
dikeluarkan oleh OJK, BEI, Kustodian Sentral Efek Indonesia OJK, IDX, Indonesian Central Custodian and others related
(KSEI), dan informasi terkait lainnya. information.
2) Mengkomunikasikan dan mengingatkan seluruh anggota 2) Remind all member of BoD and personal in charge regarding
Direksi dan para personal in charge terkait batas waktu dues of reports which to be submitted according to current
pelaporan dan penyajian laporan yang sesuai dengan regulation such as Annual Report, Share Report, Foreign
peraturan yang berlaku, Laporan Tahunan, Laporan Efek, Currency Debt Report, etc.
Laporan hutang valuta asing, dan sebagainya. 3) Submit Information Disclosure to OJK, IDX (via IDXnet) and
3) Penyampaian Keterbukaan informasi kepada OJK, Bursa Company’s website.
(melalui IDXnet) dan Situs Web Perseroan. 4) Assist in preparation of Annual Report.
4) Mengkoordinasikan pembuatan laporan tahunan. 5) Involve in all aspects of arrangement of GMS to be held
5) Mengkoordinasikan seluruh aspek penyelenggaraan RUPS accordingly in line with regulation and provision.
agar dapat berjalan dengan baik sesuai dengan peraturan
dan perundang-‐undangan yang berlaku.
Administrasi Perusahaan Company Administration

1. Mengingatkan Kepada Dewan Komisaris dan para Komite 1. Reminding the BoC and the Committees on the
atas pelaksanaan Rapat-‐rapat sesuai dengan ketentuan yang implementation of Meetings in accordance with the previaling
berlaku. provisions.
2. Memiliki file notulensi dan daftar hadir Rapat Direksi, Dewan 2. Having minutes and attendance lists of BoD, BoC and
Komisaris dan Rapat Komite. Committee Meetings.
3. Membuat daftar khusus pemegang saham Direksi dan Dewan 3. Preparing a special list of BoD and BoC with share ownership.
Komisaris. 4. Handling the Company's important documents since the IPO
4. Menjaga dokumen penting Perseroan sejak IPO seperti such as the Prospectus, the Company's articles of association,
Prospektus, anggaran dasar Perseroan, dokumen aksi corporate action documents, and meeting minutes.
korporasi, dan juga notulensi Rapat. 5. Communicating payments that shall be fulfilled to the OJK,
5. Mengkomunikasikan pembayaran yang wajib dipenuhi kepada IDX and other parties related to the work activities of the
OJK, Bursa dan pihak lainya terkait kegiatan kerja departemen Corporate Secretary department.
sekretaris perusahaan.
Komunikasi Internal Internal Communication

Mengkomunikasikan setiap penyelenggaraan Rapat-‐rapat kepada Inform the requirement of every meeting to all members of
seluruh anggota Direksi, Dewan Komisaris beserta Komite yang BoD and BoC as well as its sub committee, and meeting with
berada di Dewan Komisaris, dan Rapat bersama staff. Staffs.

Laporan
Tahunan
2018

Pelaksanaan Tugas dan Kegiatan Sekretaris Perusahaan pada Duties and Activities of Corporate Secretary in 2018 among
tahun 2018 antara lain: others:
1. Mengikuti perkembangan peraturan pasar modal untuk dapat 1. Keeping up with the development of capital market
dipenuhi oleh Perseroan, dan dikomunikasikan kepada Direksi, regulations to be fulfilled by the Company, and communicated
kepala divisi legal, akuntansi, internal audit, sumber daya to the BoD, heads of legal, accounting, internal audit, and
manusia jika terkait. human resources if related.
2. Sekretaris Perusahaan dan staff yang berada di unit kerja 2. Corporate Secretary and staff in the Corporate Secretary's
Sekretaris Perusahaan mewakili Perseroan menghadiri department, representing the Company attending activities
kegiatan-‐kegiatan yang diselenggarakan oleh institusi pasar held by capital market institutions that cannot be attended
modal yang tidak dapat dihadiri oleh Sekretaris Perusahaan by the Company's Corporate Secretary.
Perseroan. 3. Coordinated related to financial statement obligations, annual
3. Melakukan koordinasi terkait beberapa kewajiban laporan reports, GMS and public exposures that cannot be completed
keuangan, laporan tahunan, RUPS dan paparan publik yang or implemented in 2018.
tidak dapat diselesaikan atau dilaksanakan pada tahun 2018. 4. Coordinated the updating of the Company's website with the
4. Mengkoordinasikan pengkiniaan website Perseroan bersama website development team.
tim perbaikan website.
Seminar/pelatihan yang dihadiri oleh anggota tim Sekretaris perusahaan di tahun 2018 antara lain:
Seminar/training was attended by Corporate Secretary team members in 2018 included:
Seminar/Pelatihan Penyelenggaraan Tanggal

Seminar/Training Organizer Date
Seminar pendalaman POJK No.32/POJK.04/2014 dan POJK No.13/POJK.03/2017 IDX 13 Mar 18
Seminar of POJK No.32/POJK.04/2014 and POJK No.13/POJK.03/2017
Seminar Pendalaman POJK No.33/POJK.04/2014 dan POJKNo. 58/POJK.04/2017 AEI & IDX 17 Apr 18
Seminar of POJK No.33/POJK.04/2014 and POJK No. 58/POJK.04/2017
Seminar Pendalaman POJK No.32/POJK.04/2015 dan POJK No.13/POJK.03/2017 IDX 18 Apr 18
Seminar of POJK No.32/POJK.04/2014 and POJK No.13/POJK.03/2017
Seminar Pendalaman POJK No.3/POJK.04/2018 dan POJK No. 7/POJK.04/2018 AEI & IDX 8 May 18
Seminar of POJK No.3/POJK.04/2018 and POJK No. 7/ POJK.04/2018
Konsekuensi Undang-‐Undang Pasar Modal bagi Perusahaan Publik dan Hal-‐hal yang perlu diwaspadai
oleh Corporate Secretary IDX 23 Jul 18
The consequences of the Capital Market Law for Public Companies and matters that need to be
considered by the Corporate Secretary
Musyawarah Asosiasi Emiten Indonesia (AEI) AEI 1 Aug 18
Indonesian Issuer Association Discussion
Seminar pendalaman peraturan BAPEPAM IX.E.2 tentang transaksi material dan perubahan kegiatan
usaha utama IDX 14 Aug 18
Seminar on BAPEPAM IX.E.2 regulations concerning material transactions and changes in main business
activities
Menuju Pasar Modal Modern di Era Ekonomi Digital IDX 18 Sep 18
Towards Modern Capital Markets in the Digital Economy Era
Dengar pendapat konsep Peraturan Bursa nomor I-‐A tentang pencatatan saham dan efek bersifat
ekuitas selain saham yang diterbitkan oleh perusahaan tercatat IDX 20 Sep 18
Discussion IDX regulation concept No. I-‐A regarding the recording of shares and equity securities other
than shares issued by listed companies
Seminar Pendalaman POJK No. 9/POJK.04/2018 dan POJK No. 11/POJK.04/2018 AEI & IDX 27 Sep 18
Seminar of POJK No. 9/POJK.04/2018 dan POJK No. 11/POJK.04/2018
Hal-‐hal yang perlu dipahami Corporate Secretary sehubungan dengan pekan Underwriter dan wali
amanat dalam Corporate Action
ICSA & IDX 9 Oct 18
Issues that need to be understood by corporate secretaries in relation to Underwriters and Trustees
Corporate Action week
Sosialisasi Pengenalan e-‐Proxy BEI, KSEI & ICSA 6 Dec 18
Introduction to E-‐Proxy
Peringatan Tiga Dasawarsa AEI
AEI 13 Dec 18
Anniversary three decade of AEI

2018
Annual
Report
Audit Internal
Internal Audit
Dalam usaha mencapai tujuan yang telah ditetapkan Perseroan, To achieve the goals set by the Company, operational activities
kegiatan operasional dan keuangan harus dijalankan secara and financial activities should be carried out prudently in
hati-‐hati sesuai dengan peraturan dan kebijakan Perseroan serta accordance with the Company's rules and policies as well as
undang-‐undang dan peraturan lainnya. Oleh sebab itu harus other laws and regulations. Therefore, there should be adequate
ada fungsi pengawasan yang memadai agar kegiatan operasional monitoring function so that the operational and financial
dan pengelolaan keuangan Perseroan dapat berjalan dengan management of the Company can run smoothly.
baik.
Untuk mengoptimalkan fungsi pengawasan, Perseroan sudah To optimize the functioning of the clerks, the Company has
membentuk Unit Audit Internal “UAI” dengan tujuan untuk established the Internal Audit Unit "IAU" with the aim of assisting
membantu manajemen dalam melaksanakan tanggung jawabnya management in carrying out its responsibilities by providing
dengan memberikan analisis, penilaian, dan saran perbaikan analysis, assessment and improvement suggestions on the
mengenai kegiatan yang diperiksanya. activities under review.

1. Unit Audit Internal Perseroan dibentuk berdasarkan Peraturan 1. Internal Audit Unit is formed in accordance with OJK
OJK Nomor 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 Regulation No.56/POJK.04/2015 dated December 23,
mengenai Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam 2015 on Establishment and Preparation of Charter of Internal
Unit Audit Internal. Audit Unit.
2. Perseroan telah melakukan pembaharuan terhadap Piagam 2. The Company has renewed the Internal Audit
Internal Audit Nomor 081/EW-‐DIR/CS/IX/2016 tanggal 19 Charter No.081/EW-‐DIR/CS/IX/2016 dated September
September 2016 sesuai dengan Peraturan OJK yang berlaku. 19, 2016 in accordance with applicable regulations.
3. Pengangkatan Bapak Kastari sebagai Kepala Unit Audit 3. Appointment of Mr. Kastari as Head of Company’s IAU
Internal Perseroan, terakhir adalah berdasarkan Surat based on BoD's decree No.070/SK-‐DIR/EW/XII/2015 dated
Keputusan Direksi Perseroan No. 070/SK-‐DIR/EW/XII/15 December 11, 2015.
tanggal 11 Desember 2015.
Kepala UAI Perseroan adalah Bapak Kastari, lahir di Lampung The Company's Head of IAU is Kastari, born in East Lampung,
Timur, bulan Desember 1970. Sebelum bergabung dengan in December 1970. Prior to joining the Company, he worked as
Perseroan, beliau pernah bekerja sebagai Internal Audit di Internal Auditor at several companies. He earned his bachelor's
beberapa perusahaan lainnya termasuk perusahaan Tbk. degree in Economics, majoring in Accounting, from Jayakarta
Beliau Sarjana Ekonomi bidang studi akuntansi dari Sekolah Institute of Economics in Jakarta.
Tinggi Ilmu Ekonomi Jayakarta di Jakarta.
Struktur dan Kedudukan UAI IAU Structure and Position

Sesuai dengan Piagam Internal Audit, Unit Audit Internal (UAI) In accordance with the IAU Charter, IAU is led by Head of IAU,
dipimpin oleh seorang Kepala Unit Audit Internal (”Kepala UAI”), who is appointed and dismissed by the President Director with
yang diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur atas the approval of the BoC. In carrying out its functions and duties,
persetujuan Dewan Komisaris. Dalam melaksanakan fungsi dan IAU shall be directly responsible to the President Director.
tugasnya UAI bertanggung jawab langsung kepada Presiden Auditors who work in the IAU of the Company or the Company's
Direktur. Auditor yang duduk dalam UAI Perseroan maupun Subsidiaries are directly responsible to the Head of IAU. There
yang ada di Entitas Anak Perseroan bertanggung jawab secara is no limit of term of office for the Head of IAU position.
langsung kepada Kepala UAI. Tidak ada batas periode waktu
jabatan Kepala UAI.
Tugas dan tanggungjawab Kepala UAI IAU Duties and Responsibilities
Dalam melakukan tugasnya, Kepala UAI berpedoman pada In performing its duties, Head of IAU refers to the Company's
Piagam Audit Internal Perseroan, diantaranya adalah: Internal Audit Charter, which includes:
1. Membantu Presiden Direktur dalam melakukan perencanaan 1. Assisting the President Director in planning the Annual
Audit Internal Tahunan. Internal Audit.
2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intenal 2. Testing and evaluating the implementation of internal control
dan sistem manajemen risiko serta kepatuhan terhadap and risk management systems, and compliance with laws,
hukum, peraturan dan kebijakan yang berlaku di Perseroan regulations and policies applicable in the Company as well
serta peraturan dan perundang-‐undangan yang terkait. as the related legislation.
3. Melakukan pemeriksaan, penilaian atas efisiensi dan 3. Examining, assessing, and appraising the efficiency and
efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber effectiveness of the activities in finance, accounting,
daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan operations, human resources, marketing, information
lainnya. technology and other activities.
4. Mengidentifikasi alternatif perbaikan dalam peningkatan 4. Identifying options for improvement in the efficiency and
efisiensi dan efektifitas penggunaan sumber daya dan dana. effectiveness in the use of resources and funds.
5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang independen 5. Providing independent and objective improvement
dan obyektif tentang kegiatan yang diperiksa kepada semua suggestions and information about the assessed activities
tingkat manajemen. to all levels of management.

Laporan
Tahunan
2018

6. Menyusun pengembangan sistem pemeriksaan/audit internal 6. Preparing inspection system development/internal audit
yang meliputi standar acuan, instrumen pengukuran, metode development covering the reference standards, measurement
audit data, dan prosedur kerja tim serta kompetensi Audit instruments, data auditing methods, as well as IAU work
Internal. procedures and competence.
7. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan 7. Preparing an audit report and submit the report to the
tersebut kepada Presiden Direktur dan Komite Audit. President Director and Audit Committee.
8. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak 8. Monitoring, analyzing and reporting the follow-‐up
lanjut perbaikan yang telah direkomendasikan. implementation on the improvements recommended.
9. Bekerjasama dan berkoordinasi dengan Komite Audit. 9. Cooperating and coordinating with the Audit Committee.
10.Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan. 10.Conducting specific audit if necessary.
Kegiatan UIA tahun 2018 UAI Activities in 2018

Kegiatan Unit Internal Audit tahun 2018 antara lain: Internal Audit activities in 2018 including:
1. Mereview kegiatan operasional terutama di entitas anak 1. Reviewed operational activities especially in subsidiaries
(kegiatan perawatan kebun, kegiatan panen, dll). (plantation maintenance activities, harvesting activities, etc.).
2. Mereview biaya operasional dan pendapatan terutama di 2. Reviewed operational and income costs, especially in
entitas anak (biaya upah, biaya pembelian persediaan, hasil subsidiaries (wage costs, inventory purchase costs, sales
penjualan, dll). income, etc.).
3. Membuat laporan hasil review dan mempresentasikan 3. Prepared a report on the results of the review and present
kepada Direksi, dan Komite Audit. to the BoD, and the Audit Committee.
4. Membuat laporan tahunan Unit Internal Audit yang 4. Prepared an annual report of Internal Audit Unit which is
merupakan bagian dari laporan tahunan perseroan. part of the Company's annual report.
Sistem Pengendalian Internal

Internal Control System
Dalam melakukan pengawasan terhadap kegiatan operasional In conducting oversight of operational and financial activities,
dan keuangan, manajemen perusahaan tidak dapat melakukan the management of the company can not conduct direct
pengawasan secara langsung disemua lini usaha sehingga harus supervision on all business lines so that delegation of authority
dilakukan pendelegasian wewenang dan tanggung jawab dalam and responsibility must be done at several levels. It is therefore
beberapa tingkatan. Oleh sebab itu sudah menjadi keharusan imperative for a company to apply an internal control system
bagi suatu perusahaan menerapkan sistem pengendalian internal to assist management in creating a more efficient and effective
untuk membantu manajemen dalam menciptakan mekanisme work mechanism, an accurate information system and
kerja yang lebih efisien dan efektif, sistem informasi yang akurat compliance with applicable laws and regulations.
dan kepatuhan terhadap undang-‐undang dan peraturan yang
berlaku.
Perseroan telah melakukan beberapa tindakan pengendalian The Company has undertaken several control measures as
antara lain melalui: follows:
• Pengendalian Operasional Perseroan dilakukan dengan • The Company's Operational Control is conducted by setting
menetapkan standar dan kinerja yang harus dicapai oleh the standards and performance that shall be achieved by
setiap unit usaha dalam rentang waktu tertentu serta every business unit within a certain time frame, and adequate
pengawasan dan supervisi yang memadai untuk menjamin oversight and supervision to ensure that the operation runs
agar operasional berjalan secara efektif dan efisien. effectively and efficiently.
• Perseroan melakukan Pengendalian Keuangan dengan • The Company conducts Financial Control by preparing budget
cara menyusun anggaran pendapatan dan pembiayan revenues and financing thoroughly as well as conducting
secara cermat serta melakukan pengwasan secara multilayered oversight set forth in the Company's SOP and
bertingkat yang diatur dalam SOP dan peraturan the Company's regulations.
perusahaan.
• Perseroan selalu berupaya untuk patuh terhadap • The Company always strives to comply with the applicable
peraturan dan perundang-‐udangan yang berlaku rules and regulations among others by conducting an indepth
diantaranya dengan melakukan kajian yang mendalam study on transformation and expansion plans that will be
atas rencana perubahan dan perluasan usaha yang akan carried out.
dilakukan.
Riviu atas efektivitas sistem pengendalian internal Review of the effectiveness of internal control system
Efektivitas sistem pengendalian internal yang telah diterapkan The effectiveness of the internal control system that has been
secara berkala diriviu oleh Direksi Perseroan bersama pimpinan regularly reviewed by the Directors of the Company together
di setiap unit usaha. Di samping itu manajemen juga menugaskan with the head in each business unit. In addition, the management
Unit Audit Internal untuk melakukan pemeriksaan operasional, also assigned the Internal Audit Unit to perform an operational
pemeriksaan keuangan dan penilaian terhadap pengendalian audit, financial audit, and assessment of internal controls in
internal di setiap unit usaha. each business unit.
Informasi yang didapat dari pertemuan dan laporan audit Information obtained from meetings and audit reports on
mengenai adanya kelemahan atas pengendalian internal akan internal control weaknesses will be immediately followed by
segera ditindaklanjuti oleh manajemen Perseroan untuk the Company's management to minimize impacts/losses that
meminimalisir dampak/kerugian yang dapat terjadi. may occur.

2018
Annual
Report
Manajemen Resiko
Risk Management
Untuk melindungi kegiatan operasional dan keuangan To protect the company's operational and financial activities
perusahaan dari berbagai risiko yang sewaktu-‐waktu dapat from a variety of risks that can occur at any time, the appropriate
terjadi, maka dibutuhkan sistem manajemen risiko yang tepat risk management system is needed to identify possible risks to
untuk mengidentifikasi kemungkinan risiko yang akan dihadapi. be faced. Not all risks can be eliminated or avoided, therefore
Tidak semua risiko dapat dihilangkan atau dihindari, oleh karena precautions or actions are needed to deal with the identified
itu diperlukan tindakan-‐tindakan pencegahan atau tindakan risks quickly and accurate.
untuk menghadapi risiko yang telah teridentifikasi tersebut
secara cepat dan tepat.
Perseroan tidak memiliki Komite Manajemen Risiko. Namun The Company does not have the Risk Management Committee.
Direksi bekerja sama dengan Dewan Komisaris, Komite Audit However, the Board of Directors in cooperation with the Board
and Unit Audit Internal berupaya untuk dapat mengendalikan of Commissioners, Audit Committee and Internal Audit Unit
semua potensi risiko yang ada di Perseroan. seeks to control all of the potential risks that exist in the
Company.
Jenis risiko dan cara pengelolaannya Type of Risks and Risk Management
Risiko-‐risiko yang berdampak besar terhadap pencapaian target The risks with significant impacts on the Company's achievement
Perseroan, antara lain: are as follows:
1. Risiko likuiditas 1. Liquidity Risk
Risiko likuiditas adalah suatu risiko yang dialami oleh suatu Liquidity risk is a risk experienced by a company due to it is
perusahaan karena ketidak mampuannya dalam memenuhi unable to meet short-‐term financial obligations. A company
kewajiban keuangan jangka pendek. Suatu perusahaan dapat may experience liquidity difficulties in the event of non-‐
mengalami kesulitan likuiditas jika terjadi kredit macet, performing loans, unexpected cash expenditures, or other
mengalami pengeluaran kas yang tak terduga, atau peristiwa events that cause the other party to avoid transactions or
lain yang menyebabkan pihak lain menghindari transaksi lend to the company.
atau memberikan pinjaman kepada perusahaan.
Dalam mengelola risiko likuiditas, Perseroan senantiasa In managing liquidity risk, the Company always strives to
berupaya menjaga arus kas yang cukup agar dapat membayar maintain sufficient cash flow to pay off financial obligations.
kewajiban keuangannya. Manajemen Perseroan juga The Company's management also evaluates cash flow
melakukan evaluasi secara berkala atas proyeksi arus kas projections periodically including debt maturity schedule as
termasuk jadwal jatuh tempo utang dan piutang serta mencari well as seeks alternative sources of optimal funding.
alternatif sumber pendanaan yang optimal.
2. Risiko kredit 2. Credit Risk

Adalah suatu risiko kerugian yang disebabkan karena It is a risk of loss caused by the customer being unable
pelanggan tidak mampu (gagal bayar) seluruh atau sebagian (default) all or part of his debt in a timely manner and causing
utangnya secara tepat waktu dan menyebabkan gangguan disruption to the cash inflows.
pada arus kas masuk.
Perseroan mengendalikan risiko kredit tersebut dengan The Company controls the credit risk by setting policy, where
menetapkan kebijakan, dimana persetujuan atau penolakan the approval or rejection of new contracts and compliances
kontrak baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau on the policy is monitored by the BoD, including by taking
oleh Direksi, diantaranya dengan memperhatikan reputasi into account the reputations and track records of the
dan rekam jejak pelanggan, serta jangka waktu kredit. customers, as well as the credit maturity period.
3. Risiko ketersediaan tenaga kerja 3. Labor Risk

Pemenuhan tenaga kerja menjadi masalah yang sangat Adequacy of labors has become a very important issue to
penting untuk menjamin kelancaran usaha. Kekurangan ensure the smooth running of the business. Labor shortages
tenaga kerja sering dihadapi terutama oleh perusahaan are often faced primarily by plantation estates since the
perkebunan karena areanya yang luas dan berada di daerah area is extensive and remote.
pedalaman.
Perseroan melakukan pendekatan yang lebih persuasif The Company takes a more persuasive approach to the
kepada masyarakat dilingkungan usaha Perseroan dan agen surrounding community of the Company's operational area
tenaga kerja demi memperoleh tenaga kerja dengan cepat. and to the labor agency in order to get labors quickly. The
Perseroan juga memberikan remunerasi memadai terhadap Company also offers adequate remuneration to attract more
para pekerja untuk menarik lebih banyak pekerja agar labors to work with the Company.
bergabung dengan Perusahaan.

Laporan
Tahunan
2018
4. Risiko Kebijakan Pemerintah Terhadap Program Biodiesel 4. Risk of Government Policy on Biodiesel Program
Komitmen Pemerintah dalam mendukung pengembangan Government's commitment to supporting the development
energi alternatif/terbarukan termasuk biodiesel sangat of alternative/renewable energy includes biodiesel that
berpengaruh terhadap kelangsungan industri ini. greatly affects the sustainability of this industry.
Pemakaian Biofuel (Bahan Bakar Nabati -‐ BBN) termasuk The use of Biofuels (BBN) including Biodiesel is a
Biodiesel adalah program nasional yang sudah jelas ada national program that has a clear target until 2025.
targetnya sampai dengan tahun 2025. Jumlah pemakaian The number of Biodiesel usage certainly keeps increasing.
Biodiesel tentunya meningkat terus. Namun harganya bisa But the price may change depending on the price
berubah tergantung ketentuan harga dari Pemerintah dan conditions from the government and PT Pertamina. This
PT Pertamina. Risiko ini timbul saat harga Biodiesel risk occurs when the price of Biodiesel is determined below
ditentukan di bawah harga ke-‐ekonomiannya. its economic price.
5. Risiko Dampak Lingkungan 5. Environmental Risk

Kerusakan atau pencemaran lingkungan bisa terjadi jika Environmental damage and contamination may occur if the
kegiatan operasional Perusahaan kurang mempertimbangkan Company's operational activities give less consideration to
aspek pencemaran/kerusakan lingkungan yang ditimbulkan the aspects of pollution/environmental damage from
dari limbah perusahaan dan kerusakan ekosistem akibat Company's waste and ecosystems destruction from land
pembukaan lahan. clearing.
Untuk mengantisipasi hal tersebut, Perseroan tidak To anticipate this, the Company does not set fire as a method
melakukan pembakaran sebagai metode untuk membuka of land clearing and activities related to the treatment and
lahan baru, dan kegiatan yang berkaitan dengan pengolahan disposal of waste is conducted in accordance with the
dan pembuangan limbah dilakukan sesuai dengan peraturan government and local regulations.
pemerintah dan peraturan daerah setempat.
6. Risiko bencana alam dan kebakaran 6. Natural Disaster and Fire Risk
Bahaya kebakaran merupakan salah satu bahaya yang sering The risk of fire is one of the dangers that often occur in the
terjadi di daerah perkebunan terutama pada musim kemarau, plantation areas, especially in the dry season, which is caused
yang disebabkan karena adanya kebakaran hutan atau due to forest fires or the land clearing by burning method
pembakaran lahan untuk ladang masyarakat. for community's field.
Mengantisipasi dampak bencana alam dan kebakaran, In response to natural disaster and fire risk, the Company
Perseroan mengasuransikan aset yang dimiliki. Perseroan insures its assets. Additionally, Company reviews periodically
juga melakukan peninjauan secara berkala terhadap besarnya on the value of insurance cover of the assets to ensure
nilai pertanggungan dari aset tersebut untuk menjaga fairness of coverage.
kewajaran nilai pertanggungannya.
7. Risiko Sosial 7. Social Risk

Perusahaan perkebunan yang mempunyai areal cukup luas The plantation companies have quite extensive areas and
dan berhubungan langsung dengan kehidupan masyarakat are directly related to the lives of local people which are
setempat, sangat rawan terjadi gejolak sosial yang berakibat very prone to social unrest resulting in the disruption
pada terganggunya kegiatan operasional dan kelangsungan of operations and survival of the plantation companies.
hidup bagi perusahaan perkebunan.
Guna mengantisipasi hal tersebut Perseroan telah melakukan In response to the risk, the Company implements CSR and
kegiatan CSR yang secara aktif menjalin hubungan baik establishes good communication with community and local
dengan masyarakat dan pemerintah daerah di lingkungan authority.
usaha perkebunan.
Riviu atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan Review on the effectiveness of the Company's risk management
system
Direksi Perseroan bersama pimpinan di setiap unit usaha secara The Board of Directors of the Company together with the head
berkala melakukan riviu atas efektifitas sistem manajemen risiko of each business unit periodically review the effectiveness of
yang telah diterapkan. the risk management system that has been implemented.
Hasil riviu menjadi acuan bagi manajemen Perseroan dalam The results of the review serves as reference for the Company's
penyempurnaan sistem manajemen risiko dan kebijakan yang management in improving a more effective risk management
lebih efektif dalam menjalankan kegiatan operasional Perusahaan system and policies in conducting the Company's operational
termasuk memetakan risiko-‐risiko yang belum teridentifikasi activities including mapping the risks that have not been
sehingga Perseroan dapat mengurangi risiko atau kerugian identified so that the Company could reduce the risk or loss in
untuk tercapainya target dan tujuan Perseroan. order to achieve the Company's targets and goals.

2018
Annual
Report
TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Corporate Social Responsibility
Dalam menjalankan usahanya, sebuah perusahaan tidak hanya In carrying out its business, a company shall not only prioritize
memprioritaskan aspek ekonomi, misalnya peningkatan produksi, economic aspects, such as increasing production, profits and
keuntungan dan perkembangan usaha, tetapi juga harus business development, but also shall pay attention to social and
memperhatikan dampak sosial dan lingkungan yang timbul dari environmental impacts arising from the existence of the
keberadaan perusahaan, baik untuk jangka pendek maupun company, both short term and long term through Corporate
untuk jangka panjang melalui program Tanggung jawab sosial Social Responsibility (CSR).
perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR).
Pada tahun 2018 ini keuangan Perseroan masih berada di dalam In 2018, the Company's finances were still in an unfavorable
kondisi yang tidak baik, sehingga kegiatan CSR yang dilakukan condition, hence CSR activities were carried out with limitation.
masih sangat terbatas. Namun demikian, Perseroan tetap However, the Company continues to carry out other activities
melakukan kegiatan lain sebagai bentuk keperdulian terhadap as a form of concern for the surrounding environment.
lingkungan sekitar.
1. Lingkungan Hidup
Environment
Turut menjaga kelestarian lingkungan hidup di sekitar kegiatan Participating in the preservation of the environment around
usaha Perseroan adalah salah satu prioritas yang diupayakan the Company's business activities is one of the priorities pursued
oleh Perseroan, antara lain dengan mencegah terjadinya by the Company, among others by preventing the damage to
kerusakan lingkungan alam tempat operasional Perseroan, serta the natural environment of the Company's operations, as well
lingkungan tempat tinggal masyarakat setempat. as the environment around local communities.
Kegiatan yang dilakukan antara lain : The activities carried out, among others, as follows:
Penggunaan bahan baku produk Use of product raw materials
1. Karena bahan baku berasal dari minyak kelapa sawit, maka 1. Since the raw material comes from palm oil, the Company
Perseroan menjamin bahwa bahan baku yang digunakan, guarantees that the raw materials used, the supply chain,
rantai pasokan serta proses produksi diupayakan untuk and the production process strive to always meet the
senantiasa memenuhi ketentuan yang berlaku. prevailing provisions.
Kualitas produk telah menjadi komitmen Perseroan, hal ini Product quality has become the Company's commitment,
dibuktikan dengan diraihnya ISO-‐9001 : 2008 Sistem this could be seen from the achievement of ISO-‐9001: 2008
Manajemen Mutu Nomor Sertifikat 11027. Kualitas Biodiesel Quality Management System Certificate Number 11027.
telah memenuhi standard nasional dan internasional Quality of Biodiesel that has met national and international
: SNI-‐7182-‐2015, EN-‐14214 dan ASTM-‐6751 standards of SNI-‐7182-‐2015, EN-‐14214, and ASTM-‐6751.
2. Terhadap tandan buah segar (TBS) yang dihasilkan, Perseroan 2. in terms of fresh fruit bunches (FFB) produced, the Company
mengikuti ketentuan yang diberlakukan, dari mulai proses follows the prevailing provisions, starting from the land
pembukaan lahan, praktik agronomi dalam pengembangan clearing process, agronomic practices in the development
dan perawatan perkebunan serta proses panen. and maintenance of plantations, as well as harvesting process.
Pengolahan Limbah Waste Management
1. Pabrik PT AG berada di Kawasan Industri Gresik, sehingga 1. PT AG factory is located in the Gresik Industrial Area, so that
kualitas lingkungan masyarakat sekitar kawasan tetap terjaga, the quality of the social environment around the area is
antara lain dengan memperhatikan limbah dari pabrik. maintained, among others by paying attention to waste from
Begitupun apabila rencana pembangunan pabrik kelapa the factory. Likewise, if the planned construction of a palm
sawit di perkebunan kelapa sawit PT MPK dan PT MBS dapat oil mill on PT MPK's oil palm plantations and PT MBS could
terealisasi, maka akan selalu diupayakan untuk senantiasa be realized, it will always be endeavored to always comply
mematuhi Analisa Dampak Lingkungan yang berlaku. with the applicable Environmental Impact Analysis.
2. Sistem pengelolaan limbah di pabrik PT AG yang 2. The waste management system in the PT AG plant that
memproduksi Biodiesel ataupun produk kimia, produces Biodiesel or chemical products, implements an
mengimplementasikan sistem pengelolaan limbah terpadu integrated waste management system known as the
yang dikenal sebagai sistem “Upaya Kelola Lingkungan & "Environmental Management Efforts & Environmental
Upaya Pemantauan Lingkungan” (UKL dan UPL). Di dalam Monitoring Efforts" (UKL and UPL). In the UKL and UPL system,
sistem UKL dan UPL tersebut, terdapat Unit Pengolah there is a Waste Water Treatment Unit to treat factory waste
Limbah/“Waste Water Treatment” untuk mengolah limbah mechanically, chemically, and biologically to be safe for the
pabrik secara mekanik, kimiawi dan biologis agar aman bagi environment. Efforts to maintain the quality of the
lingkungan. Usaha untuk menjaga kualitas lingkungan hidup environment have been able to meet international standards
telah dapat memenuhi standar internasional yaitu dengan
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Laporan
Tahunan
2018

diperolehnya Sertifikat ISO 14001 : 2004 dengan nomor by obtaining an ISO 14001: 2004 certificate with a certificate
sertifikat 11027. number 11027.
Mekanisme pengaduan masalah lingkungan Complaints mechanism for environmental issues

Selama tahun 2018, tidak ada pengaduan masalah lingkungan During 2018, there were no complaints about environmental
di pabrik PT AG. Untuk pengaduan masalah lingkungan di PT problems at the PT AG mill. For complaints about environmental
AG, mekanismenya adalah pihak luar (pelapor) melaporkan problems at PT AG, the mechanism is for external parties
masalah lingkungan ke security yang bertugas saat pelapor (reporters/whistleblowers) to report environmental problems
melaporkan masalah lingkungan, security meneruskan ke to security forces who are in charge, the security forces later
Departemen Personalia dan General Affair (PGA) dan forward the report to the Department of Personnel and General
Departemen Safety, Inspection & Enviromental (SIE) untuk Affairs (PGA) and Department of Safety, Inspection &
selanjutnya dilakukan penanganan terhadap masalah lingkungan Environmental (SIE) which later handling the environmental
yang ada sesuai dengan petunjuk pelaksanaan penanganan issues in accordance with the existing implementation guidelines.
masalah yang ada.
Untuk di kebun mekanismenya adalah pelapor memberikan As for the plantations, the mechanism is for the reporter to
info bagian Hubungan Masyarakat (Humas), kemudian diteruskan provide information on Public Relations, which later will be
ke bagian Agronomi (Asisten/Askep). Setelah di cek bersama forwarded to the Agronomy (Assistant/Askep) section. After
ke lapangan oleh Humas dan Agronomi kemudian dibuat resume Public Relations and Agronomy conducting field inspection, a
ke Estate Manager agar dapat segera ditangani dan diselesaikan. resume is submitted to the Estate Manager so that it could be
immediately handled and resolved.
2. Keamanan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja (K3)

Occupational Healty and Safety (OHS)
Keamanan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) merupakan Occupational Health and Safety (OHS) is an important part in
bagian yang penting dalam suatu perusahaan. Perseroan a Company. The Company is concerned to every worker within
memberikan perhatian terhadap setiap tenaga kerja yang berada the Company, both at the Jakarta head office, and at the PT AG
di lingkungan Perseroan, baik yang di kantor pusat Jakarta, mill, as well as at palm oil plantations of PT MPK and PT MBS,
maupun di lokasi pabrik PT AG, dan perkebunan kelapa sawit so that every individual in the Company could work with a sense
PT MPK dan PT MBS, sehingga setiap individu di Perseroan dapat of security and comfort, and this is very important in ensuring
bekerja dengan rasa aman dan nyaman, dan hal ini menjadi hal sustainable work and production processes especially since
yang sangat penting dalam menjamin kegiatan kerja dan proses several scope of works which are quite risky could be anticipated.
produksi yang berkelanjutan. Untuk beberapa pekerjaan yang
cukup berisiko dapat diantisipasi.
PT AG melakukan beberapa hal terkait K3: PT AG has conducted a number of things related to OHS as
follows:
1. Penyediaan sarana dan prasarana K3 di pabrik PT AG seperti 1. Provision of Health, Safety and Environment (HSE) facilities
fasilitas pemadam kebakaran serta Alat Pelindung Diri (APD) and infrastructure at PT AG plant such as fire extinguishers
serta melakukan perawatan rutin dan melakukan tes and Personal Protective Equipment (PPE) as well as perform
kehandalan untuk menjamin bahwa semua sarana dan routine maintenance and conduct reliability tests to ensure
prasarana K3 tersebut dapat digunakan bilamana dibutuhkan. that all OHS facilities and infrastructure could be used when
necessary.
2. Melakukan sosialisasi dalam rangka menjaga dan 2. Conducting socialization in order to maintain and increase
meningkatkan kesadaran pentingnya K3, antara lain melalui awareness of the importance of OHS, among others through
safety representative, sistim tangap darurat lingkungan, safety representative, environment emergency response
auditor internal SMK3. system, internal auditor of SMK3.
3. Secara rutin setiap bulan melakukan Safety Patroll untuk 3. Conducting monthly Safety Patrol to monitor the condition
memantau kondisi K3 di pabrik dan dilaporkan ke Dinas of OHS at the mills and reported to the Municipal
Tenaga Kerja melalui laporan P2K3. Representative of the Manpower Ministry through the P2K3
report.
Atas perhatiannya terhadap K3, PT AG memperoleh sertifikat For its attention to OHS, PT AG obtained ISO-‐18001: 2007
OSHAS 18001 : 2007 dengan nomer sertifikat 11027 untuk Certificate number 11027 for Health & Safety Management
Sistem Manajemen Kesehatan & Keselamatan Kerja, dan System and Reg.SMK3.2016.JAN.SK-‐158 certification.
sertifikasi Reg.SMK3.2016.JAN.SK-‐158.

2018
Annual
Report
1. Kesetaraan gender dan kesempatan kerja 1. Gender equality and employment

Perseroan berkomitmen memberi kesempatan luas kepada The Company is committed to providing widespread
personel -‐ personel yang memiliki kemampuan professional opportunities to personnel who have the professional ability
dibidangnya untuk dapat berkarya tanpa memandang gender in their field to be able to work regardless of gender and
dan latar belakang lainnya. Karena Perseroan memandang other backgrounds. Since the Company sees each individual
setiap individu adalah unik seharusnya memiliki peluang yang as unique it should have equal opportunity to work. So far
sama untuk bekerja. Sejauh ini Perseroan telah memberikan the Company has given equal opportunity to every individual
kesempatan yang sama kepada tiap individu untuk bekerja to work and occupy positions in accordance with professional
dan menduduki jabatan yang sesuai dengan standar standards.
professional.
2. Sarana dan keselamatan kerja 2. Facilities and occupational safety

Di pabrik AG, perusahaan tetap memperhatikan sarana dan In AG plant, the Company keeps paying attention to facilities
keselamatan kerja, guna mendukung keselamatan kerja, and occupational safety, among others, by setting up various
pabrik AG telah menyiapkan berbagai fasilitas pemadam firefighting facilities as follows:
kebakaran adalah sebagai berikut:
1. Tangki penampung air Hydrant (TK-‐205) berkapasitas 400 1. Hydrant water container tank (TK-‐205) with capacity of
M3 400 M3
2. Sebuah fire jockey Pump, bertekanan 5 Kg/cm2 2. A fire jockey Pump, pressurized 5 Kg/cm2
3. Sebuah electrical Hydrant Pump (P-‐205 B) dengan tekanan 3. An electrical Hydrant Pump (P-‐205 B) with a pressure of
12 Kg/cm2 dan kapasitas sebesar 80 m3 per jam 12 Kg/cm2 and a capacity of 80 m3 per hour
4. Sebuah diesel Hydrant Pump (P-‐205 C) dengan tekanan 4. A diesel Hydrant Pump (P-‐205 C) with a pressure of 12
12 Kg/cm2 dan kapasitas sebesar 80 m3 per jam Kg/ cm2 and a capacity of 80 m3 per hour
5. Water Hydrant (two way valve) atau hydrant pilar sebanyak 5. Water Hydrant (two way valve) or hydrant pillar of 4
4 buah pieces
6. Hydrant Box sebanyak 5 buah 6. Hydrant Box as many as 5 pieces
7. Water spray dan jet nozzle yang terdapat ditiap-‐tiap water 7. Water spray and jet nozzle contained in each water
Hydrant box dan Hydrant hose Hydrant box and Hydrant hose
8. Fix monitor with foam generating system 5 buah 8. Fix monitor with foam generating system 5 pieces
9. Alat Pemadam Api Ringan (APAR) dengan perincian 9. Fire Extinguishers (AP AR) with details as follows:
sebagai berikut: -‐ Dry Chemical Powder @ 6 kg of 17 pieces
-‐ Serbuk Kimia Kering @ 6 kg sebanyak 17 buah -‐ Dry Chemical Powder @ 9 kg of 6 pieces
-‐ Serbuk Kimia Kering @ 9 kg sebanyak 6 buah -‐ Dry Chemical Powder @ 5 kg for 1 piece
-‐ Serbuk Kimia Kering @ 5 kg sebanyak 1 buah -‐ Carbondioxide (CO2) 6 kg for 2 pieces
-‐ Carbondioksida (CO2) 6 kg sebanyak 2 buah -‐ Carbondioxide (CO2) 9 kg for 2 pieces
-‐ Carbondioksida (CO2) 9 kg sebanyak 2 buah
3. Tingkat kecelakaan kerja 3. Occupational accident rate

Pada tahun 2018 pabrik AG telah berhasil meraih sertifikat In 2018, the AG plant has successfully obtained the Zero
Zero Accident dari pemerintah propinsi Jawa Timur, hal ini Accident certificate from the East Java provincial government,
membuktikan bahwa pabrik AG mempunyai NOL tingkat it indicates that the AG plant has zero accident rate. While
kecelakaan kerja. Untuk di kebun, sepanjang tahun 2018 in the plantations, throughout 2018 there were 7 minor work
terdapat 7 kecelakaan kerja ringan. accidents.
4. Pelatihan 4. Training
Tahun 2018 di pabrik AG telah melakukan pendidikan dan In 2018, the AG plant has conducted education and training
pelatihan baik di dalam pabrik maupun di luar pabrik. Jumlah both internally and externally. The number of training
materi pelatihan yang telah dilakukan adalah sebanyak 75 materials that have been done amounted to 75 training
judul pelatihan dengan jumlah peserta 342 orang dan total subjects with the number of participants 342 people and
jam pelatihan sebesar 1.158 jam. total training hours of 1,158 hours.
• Pelatihan Profesi • Professional Training
Sebagai bentuk tanggungjawab Perseroan untuk As a form of the Company's responsibility to promote and
memajukan dan meningkatkan tingkat kompetensi masing-‐ improve the competence level of each employee, the
masing karyawan, Perseroan melakukan beberapa kali Company conducts several training activities in its respective
kegiatan pelatihan di masing-‐masing internal holding dan internal holding and its subsidiaries. The Company also
entitas anak perusahaan. Juga mengirimkan keluar sends out employees to attend training held by other
karyawan -‐ karyawan untuk mengikuti pelatihan yang parties if the type of training is not available in the Company.
diselenggarakan oleh pihak lain apabila jenis pelatihan yang
belum bisa dilaksanakan oleh Perseroan.
Pelatihan-‐pelatihan tersebut antara lain Diklat Pajak, BPJS These trainings include Tax Training, BPJS Employment,
Ketenagakerjaan, BPJS Kesehatan, Pemetaan dan Remote BPJS Health, Mapping and Remote Sensing, Drone
Sensing, Pengoperasian Drone dan lain lain. Operations and others.

Laporan
Tahunan
2018

• Pelatihan Kepemimpinan • Leadership Training
Selain pelatihan profesi, juga dilakukan pelatihan bagi team In addition to professional training, training is also conducted
leader mulai dari tingkatan Asisten Manajer hingga ke for team leaders with participan starting from Assistant
Manager (juga level General Manager). Tujuannya adalah Manager level to Manager (also General Manager level).
membentuk karakter pemimpin yang efektif dan efisien The objective is to form an effective and efficient leader
guna melaksanakan tujuan -‐ tujuan Perseroan. character to implement the objectives of the Company.
• Pelatihan K3 • OHS Training
Tujuannya adalah memberikan kesadaran kepada setiap The goal is to give awareness to individuals to recognize
individu untuk mengenali potensi-‐potensi bahaya dalam potential hazards in work where the ultimate goal of each
kerja dimana tujuan akhirnya tiap individu tanpa terkecuali individual without exception has the basic ability to provide
memiliki kemampuan dasar memberikan tindakan awal early action in addressing harm before trained personnel
dalam menanggulangi bahaya sebelum personil terlatih arrive on the spot.
tiba ditempat.
5. Remunerasi (terhadap karyawan) 5. Remuneration (for employees)

Sebagai tangggungjawab Perseroan kepada karyawan, As a form of responsibility towards employees, the Company
Perseroan telah membuat skema Remunerasi karyawan yang has made systematic employee remuneration scheme. The
sistematis. Sistemnya disusun berturut-‐turut dari Jabatan system is prepared successively from Positions and Working
dan Golongan Kerja, Kompetensi Personal, Pengalaman Kerja, Groups, Personal Competencies, Work Experience, Attitude,
sikap, Kedisiplinan dan Loyalitas. Dan di semua entitas anak Discipline and Loyalty. And in all subsidiaries or head office
ataupun kantor pusat Perseroan seuai dengan kondisi of the Company subject to the Company's condition.
perusahaan.
6. Mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan 6. Complaint Mechanism for labor issues

Perseroan telah membuat sebuah SOP internal dalam upaya The Company has made an internal SOP in the effort to
penyelesaian perselisihan tersebut yang dibuat tanpa resolve the dispute which is made without disrupting work
mengganggu produktivitas kerja. productivity.
Salah satu tugas di bagian HR GA adalah melakukan fungsi One of the tasks in the HR GA is performing an Internal/
Internal/Eksternal Relation yang bertugas secara khusus External Relations function which is specifically tasked with
menyelesaikan perselisihan-‐perselisihan yang mungkin timbul. resolving any disputes that may arise. Completion of stratified
Penyelesaian perselisihan bertingkat dari bagian ke disputes from department to department and up to Company
departemen dan maksimal hingga Pimpinan Perseroan. Leadership. If there is no agreement then the Company will
Apabila tidak terjadi kesepakatan maka kemudian Perseroan resolve it according to the applicable laws and regulations.
akan menyelesaikannya sesuai peraturan dan perundang-‐
undangan yang berlaku.
3. Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan

Community Development
Pemberdayaan tenaga kerja lokal Empowering of Local Labor
Perseroan melakukan beberapa program kemitraan untuk The Company undertakes several partnership programs to foster
menumbuhkan rasa ikut memiliki Perseroan oleh masyarakat local community's sense of belonging to the Company, among
lokal, antara lain melalui rekrutmen masyarakat sekitar. Dengan others through the recruitment of surrounding communities.
turut serta dalam proses operasional dan pengembangan usaha By participating in the Company's operational and business
Perseroan, diharapkan masyarakat setempat dapat menjaga development processes, it is expected that local communities
aset Perseroan, dapat mencegah terjadinya masalah sosial. can safeguard the Company's assets and prevent the occurrence
of social problems.
Program kemitraan Partnership Program

Di perkebunan kelapa sawit, program-‐program yang dilaksanakan In palm oil plantations, the programs implemented in the
dalam Program Kemitraan termasuk : Partnership Program include :
1. Pola Plasma perkebunan kelapa sawit melibatkan masyarakat 1. Plasma Pattern of palm oil plantations involving local
setempat melalui Koperasi. communities through cooperatives.
2. Kegiatan operasional dan produksi perkebunan kelapa sawit 2. The operations and production of oil palm plantations involve
melibatkan tenaga kerja yang berasal dari masyarakat workers from the local community, all work contract (SPK)
setempat, semua kontrak kerja (SPK) pekerjaan borongan for bulk works including transportation of crops to palm oil
termasuk pengangkutan hasil panen ke pabrik kelapa sawit mills on behalf of the local Cooperative.
atas nama Koperasi setempat.
3. Pemberdayaan masyarakat setempat menjadi karyawan baik 3. Empowerment of local communities to be employees both
di pabrik biodiesel maupun di perkebunan kelapa sawit. in biodiesel plants and in palm oil plantations.

2018
Annual
Report
Untuk pengembangan sosial budaya, PT AG memberikan For socio-‐cultural development, PT AG provides opportunities
kesempatan kepada siswa di sekitar pabrik Biodiesel yang to students around the Biodiesel plant to do internship in the
melakukan magang di Perusahaan guna mempraktikkan ilmu company to apply the knowledge gained from school.
yang didapatkan di sekolah.
Perseroan turut berpartisipasi memperingati hari-‐hari besar The Company participates in the commemoration of religious
keagamaan seperti buka puasa di bulan Ramadhan, Idul Adha holidays such as breaking the fast in Ramadhan, Idul Adha
(penyerahan hewan qurban) dengan masyarakat yang bermukim (providing sacrifical animals) with people living around Biodiesel
di sekitar pabrik Biodiesel dan pemberian THR di sekitar mills and THR (Religious Holiday Allowance) provisions around
perkebunan kelapa sawit. palm oil plantations.
Pemberian edukasi terhadap masyarakat sekitar Providing education to the surrounding community
Tahun 2018 pabrik AG masih konsisiten memberikan edukasi In 2018, AG's plant consistently provided education to the
kepada masyarakat sekitar, kegiatan ini diimplementasikan surrounding community, this activity was implemented in the
dalam bentuk kegiatan PKL (Praktek Kerja Lapangan) atau form of accepting internship students from various universities.
magang mahasiswa dari berbagai Perguruan Tinggi.
Sebagai bagian dari masyarakat lokal tempat proyek Perseroan As part of the local community where the Company carries out
beraktivitas, dimana menjadi tanggungjawab Perseroan untuk its activities, it is the Company's responsibility to provide guidance
memberikan pembinaan secara langsung ataupun tidak sehingga directly and indirectly so that the existence of the Company's
keberadaan proyek Perseroan memberikan dampak positif. project has a positive impact. The training that has been carried
Pelatihan yang pernah dilakukan antara lain adalah bantuan out includes assistance for agricultural assistants.
tenaga pendamping pertanian.
Perbaikan sarana dan prasarana sosial, serta bentuk donasi Improvement of social facilities and infrastructure, as well as
lainnya other forms of donations
Sebagaimana yang telah kami sampaikan sebelumnya, bahwa As mentioned before, due to the Company's financial condition,
mengingat kondisi keuangan Perseroan, tahun 2018 ini tidak in 2018 there was no new CSR activity. Previous CSR activities
banyak kegiatan CSR baru. Kegiatan CSR sebelumnya yang ever undertaken at the plantation sites include repair of worship
pernah dilakukan di lokasi perkebunan antara lain adalah places, sports facilities, and repair of village access roads.
perbaikan tempat ibadah, perbaikan sarana olahraga dan
perbaikan jalan akses desa.
Kebijakan dan Prosedur Anti Korupsi Anti Corruption Policies And Procedures
Perseroan melarang keras tindakan korupsi dan fraud, karena The Company strictly prohibits acts of corruption and fraud as
berkomitmen untuk melakukan kegiatan usaha secara legal dan it is committed to conduct business activities legally and in
sesuai dengan prinsip-‐prinsip GCG. Untuk itu semua kegiatan accordance with GCG principles. For that purpose, all activities
Perseroan diupayakan untuk selalu mengikuti prosedur yang of the Company always follows the existing procedures and
ada dan pengawasan yang bertingkat. tiered supervision.

Laporan
Tahunan
2018

Kegiatan bersama masyarakat di sekitar perkebunan kelapa sawit di PT MPK dan PT MBS (Perkebunan kelapa sawit) :
Activities with communities around the palm oil plantation at PT MPK and PT MBS’s plantations :
Sosialisasi PT MBS bersama Musyawarah Pimpinan Kecamatan (Muspika) Kepala Desa dan Tumenggung.
The socialization of PT MBS together with the Village Head and Tumenggung District Leadership Consultative Council.
Rapat Anggota Tahunan (RAT) koperasi mitra PT MBS (Koperasi Parenean)
Annual Member Meeting (RAT) of PT MBS partner cooperatives (Parenean Cooperative)
Pertemuan Humas PT MBS dengan Tenaga Pembantu Koperasi (TPK) Koperasi Paranean
Meeting of PT MBS' Public Relations with Paranean Cooperative's Assisting Task Force (TPK)

2018
Annual
Report
Bantuan PT MBS untuk jalan yang rusak atau tergenang

PT MBS assistance for damaged or inundated roads.
Pemberdayaan Masyarakat sekitar Perkebunan PT MPK dan Penerimaan praktek kerja dari sekolah di sekitar pabrik PT AG
PT MBS Acceptance of internships from schools around the PT AG plant
Community empowerment around PT MPK and PT MBS
plantations
Pengolahan limbah di pabrik PT AG Latihan pemadaman kebakaran di PT AG
Waste Water Treatment at PT AG's plant Firefighting training at PT AG

Laporan
Tahunan
2018

Di tahun 2018 Tidak banyak kegiatan CSR baru ataupun kegiatan In 2018 there were no new CSR activities or other activities in
lain yang bersifat bantuan dari perusahaan terhadap masyarakat the form of assisstance or relief to surrounding communities,
sekitar, karena kondisi keuangan Perseroan beberapa tahun since the Company's financial condition in the past few years
belakangan ini belum memungkinkan. Semoga di tahun-‐tahun has been unfavorable. Hopefully in the coming years the
mendatang Peseroan dan juga anak perusahaannya dapat Company and its subsidiaries could implement more CSR
kembali melaksanakan CSR. programs.
Adapun beberapa kegiatan CSR yang pernah atau telah dilakukan As for some CSR activities that have been carried out in previous
di tahun-‐tahun sebelumnya antara lain adalah: years, among others, are:
Pembukaan dan pengerasan jalan di dusun yang ada di Kecamatan Sompak dan Mempawah Hulu, sekitar
kebun PT MPK dan PT MBS
Opening and hardening of roads in sub-‐villages in Sompak and Mempawah Hulu Subdistricts, around PT MPK
and PT MBS plantations
Penimbunan lahan untuk perluasan lokasi gereja di sekitar Sumbangan untuk desa disekitar perkebunan yang terkena
kebun, dusun Karasik desa Mentonyek Kec. Mempawah Hulu bencana banjir
Land hoarding for church expansion around the plantations, Donation for villages around plantation affected by floods
Karasik village, Mentonyek village, Mempawah Hulu Subdistrict

2018
Annual
Report
SURAT PERNYATAAN STATEMENT OF

ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS
TENTANG TANGGUNG JAWAB FOR THE ANNUAL REPORT YEAR 2018
ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk
PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk
Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa We, the undersigned, hereby state that all information contained
semua informasi dalam laporan tahunan PT Eterindo in the 2018 annual report of PT Eterindo Wahanatama Tbk is
Wahanatama Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan true and complete and responsible for content of this annual
bertanggung jawab atas kebenaran isi laporan tahunan report.
perusahaan.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. We state the foregoing to be true and correct.
Jakarta, 28 Juni | June, 2019
Direksi Dewan Komisaris

Board of Directors Board of Commissioners
Lie Kiong Kunto Sandjono

Presiden Direktur | President Director Presiden Komisaris | President Commissioner
Adry Nugroho Teguh Setiyadi

Direktur Independen | Independent Director Komisaris Independen | Independent Commissioner
Azwar Alinuddin (Azwar) Charlie Suwandi Tjin

Direktur | Director Komisaris Independen | Independent Commissioner
Amin Harijani Budi Rahardja

Direktur | Director Komisaris | Commissioner
Surat Pernyataan anggota Dewan Komisaris dan Direksi

Statement of BoC and BoD
Laporan
Tahunan
2018
SURAT KETERANGAN
NOTIFICATION LETTER
Kami yang bertandatangan di bawah ini, selaku Direksi Perseroan We the undersigned, the Board of Directors of the Company
yang menjabat pada saat diterbitkannya Laporan Tahunan 2018 which is in charge of the issuance of this 2018 Annual Report :
ini, yaitu :
Lie Kiong
Presiden Direktur | President Director
Adry Nugroho
Direktur | Director
Azwar Alinuddin (Azwar)

Direktur | Director
bahwa Bapak Amin Harijani selaku Direktur Perseroan, tidak that Mr. Amin Harijani as Director of the Company, did not sign
menandatangani Laporan Tahunan 2018 karena beliau sedang the 2018 Annual Report because He was not in Jakarta. From
tidak di Jakarta. Dari hasil RUPS Luar Biasa tanggal 19 Juni 2019, the resolutions of the EGMS on June 19, 2019, He no longer
beliau tidak lagi menjabat sebagai Direktur Perseroan. serves as the Director of the Company.
Pada saat diterbitkannya Laporan Tahunan 2018 ini, Perseroan At the issuance of this 2018 Annual Report, the Company just
baru saja menyelenggarakan RUPS Luar Biasa pada tanggal 19 held an EGMS on June 19, 2019, including the approval of
Juni 2019, diantaranya persetujuan penggantian Bapak Kunto replacing Mr. Kunto Sandjono (President Commissioner) of the
Sandjono (Presiden Komisaris) Perseroan dengan Bapak Donal, Company with Mr. Donal, but since the Annual Report for 2018
namun karena Laporan Tahunan tersebut adalah laporan 2018 and Mr. Kunto Sandjono was still in his period, then He signed
dan Bapak Kunto Sandjono masih dalam periode jabatannya, the Board of Director and Board of Commissioner Statements
maka Beliau menandatangani Surat Pernyataan Direksi dan for 2018 Annual Report.
Dewan Komisaris untuk Laporan Tahunan 2018.
Surat Keterangan
Notification Letter
2018
Laporan Auditor Indpenden
Independent Auditor Report
PT ETERINDO WAHANATAMA TBK
DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES
LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN
TAHUN YANG BERAKHIR PADA
TANGGAL-TANGGAL
31 DESEMBER 2018 DAN 2017
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

WITH INDEPENDENT AUDITORS¶ REPORT
YEARS ENDED
DECEMBER 31, 2018 AND 2017
(MATA UANG RUPIAH/RUPIAH CURRENCY)
The original consolidated financial statements included herein are in
Indonesian language.
PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017
(Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)
Daftar Isi Halaman/ Contents

Page
Surat Pernyataan Direksi Directors¶ Statement Letter
Laporan Auditor Independen ,QGHSHQGHQW$XGLWRUV¶5HSRUW
/DSRUDQ3RVLVL.HXDQJDQ.RQVROLGDVLDQ«««« 1-3 .««&RQVROLGDWHG6WDWHPHQWVRI)LQDQFLDO3RVLWLRQ
Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss and Other
Komprehensif Lain .RQVROLGDVLDQ««««««« 4-5 ««««««««««««Comprehensive Income
Laporan Perubahan Ekuitas .RQVROLGDVLDQ««« 6 .«&RQVROLGDWHGStatements of Changes in Equity
Laporan Arus Kas .RQVROLGDVLDQ«««««««« 7 ..««««&RQVROLGDWHGStatements of Cash Flows
Catatan atas Laporan Keuangan .RQVROLGDVLDQ« 8 - 95 .«1RWHVWRWKHConsolidated Financial Statements
Lampiran I - 9«««««««««««««««..« 96 ± 100 ...«.«««««««««««««Attachment I - V


LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF
KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION
Catatan/
Notes 2018 2017
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 2c,2d,2s,3,4,31 738,833,137 616,432,772 Cash on hand and in bank s
Piutang usaha - neto 2c,2f,2s,3,5,31 Trade receivables - net
Pihak ketiga 2,318,446,695 18,159,747,909 Third parties
Piutang lain-lain 2c,2f,2s,3,6,31 Other receivables
Pihak ketiga 587,627,543 5,502,191,244 Third parties
Persediaan - neto 2h,3,8 5,769,777,689 6,131,190,918 Inventories - net
Pajak dibayar dimuka 19a 8,372,778,943 8,007,245,039 Prepaid taxes
Uang muka dan biaya Advances and
dibayar dimuka 2i,9 673,249,558 1,850,146,390 prepaid expenses
TOTAL ASET LANCAR 18,460,713,565 40,266,954,272 TOTAL CURRENT ASSETS
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Tanaman perkebunan - neto 2k,2l,2m,10 Plantations
Tanaman belum
menghasilkan 22,132,680,694 129,080,534,766 Immature plantations
Tanaman telah
menghasilkan 432,487,321,281 327,931,296,610 Mature plantations
Aset tetap - neto 2j,2k,3,12 283,057,337,676 286,364,350,812 Fixed assets - net
Piutang perkebungan 2c,2f,2l,2x,3,
plasma 32,34 118,656,522,601 110,220,563,989 Plasma plantation receivables
Properti investasi 2n,11 153,951,000,000 149,403,400,000 Investment properties
Uang muka pembelian Advances on purchase of
aset tetap 15 12,524,750,000 12,524,750,000 Fixed assets
Tagihan pengembalian pajak 2t,19e 1,187,386,246 1,187,386,246 Claims for tax refund
Goodwill 2b,2k,3,13 3,434,203,348 3,434,203,348 Goodwill
Aset pajak tangguhan - neto 2t,3,19d 44,415,491,585 53,805,792,054 Deferred tax assets - net
Aset lain-lain - neto 2c,2s,3,14,31 351,172,000 349,339,800 Other assets - net
TOTAL ASET TIDAK TOTAL NON-CURRENT

LANCAR 1,072,197,865,431 1,074,301,617,625 ASSETS
TOTAL ASET 1,090,658,578,996 1,114,568,571,897 TOTAL ASSETS
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan The accompanying notes form an integral part of
dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. these consolidated financial statements.
1

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL
KONSOLIDASIAN (lanjutan) POSITION (continued)
Catatan/
Notes 2018 2017
LIABILITAS DAN
EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY
LIABILITAS JANGKA
PENDEK CURRENT LIABILITIES
Utang bank jangka
pendek 2c,2s,3,16,31 61,790,695,767 75,690,947,952 Short-term bank loans
Utang usaha 2c,2s,3,17,31 Trade payables
Pihak ketiga 13,355,123,552 15,772,998,975 Related parties
Utang lain-lain 2c,2s,3,18,31 Other payables
Utang pajak 2t,3,19c 8,002,190,458 5,568,029,306 Taxes payable
Liabilitas yang masih
harus dibayar 2c,2s,3,31 216,203,622,723 147,438,362,450 Accrued liabilities
Uang muka pelanggan 20 12,323,315,582 12,782,887,821 Advances from customers
Bagian utang jangka
panjang yang jatuh
tempo dalam Current portion of
satu tahun: long-term loans:
Utang bank 2c,2s,3,21,31 545,555,464,559 39,841,483,848 Bank loans
TOTAL LIABILITAS TOTAL CURRENT

JANGKA PENDEK 864,335,838,685 303,431,764,583 LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA
PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES
Utang lain-lain 2c,2s,3,18,31 Other payables
Pihak ketiga 198,682,018,713 162,086,200,444 Third parties
Liabilitas pajak
tangguhan - neto 2t,19d 47,072,736 47,072,736 Deferred tax liabilities - net
Utang jangka panjang
setelah dikurangi
bagian jatuh tempo Long-term loans-net of
dalam satu tahun: current portion:
Utang bank 2c,2s,3,21,31 277,425,953,402 761,849,603,213 Bank loans
Liabilitas imbalan kerja 2q,3,23 8,996,626,604 8,458,723,724 Employee benefits liability
TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT

JANGKA PANJANG 485,151,671,455 932,441,600,117 LIABILITIES
TOTAL LIABILITAS 1,349,487,510,140 1,235,873,364,700 TOTAL LIABILITIES
2

LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL
KONSOLIDASIAN (lanjutan) POSITION (continued)
Catatan/
Notes 2018 2017
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai Share capital -
nominal Rp400 Par value of Rp400
per saham per share
Modal dasar - Authorized capital -
1.500.000.000 saham 1,500,000,000 shares
Modal ditempatkan Issued and fully
dan disetor penuh - paid capital -
968.297.000 saham 24,34 387,318,800,000 387,318,800,000 968,297,000 shares
Tambahan modal disetor Additional paid in capital
- neto 2r,25,34 19,497,125,240 19,497,125,240 - net
Saldo laba (defisit) - 2y,34 Retained earnings (deficit) -
Telah ditentukan
Penggunaannya untuk Appropriated for general
cadangan umum 26 100,000,000 100,000,000 reserve
Belum ditentukan
penggunaannya (665,905,766,988) (528,752,074,034) Unappropriated
Ekuitas yang dapat Equity attributable

diatribusikan kepada to owner of
pemilik Entitas Induk (258,989,841,748) (121,836,148,794) the parent entity
KEPENTINGAN NON- NON-CONTROLLING

PENGENDALI 2b,23 160,910,604 531,355,991 INTEREST
TOTAL EKUITAS (258,828,931,144) (121,304,792,803) TOTAL EQUITY
TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND

EKUITAS 1,090,658,578,996 1,114,568,571,897 EQUITY
3

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal Years Ended December 31, 2018 and 2017
31 Desember 2018 dan 2017 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)
(Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)
Catatan/
Notes 2018 2017
PENJUALAN NETO 2g,2o,7,27 23,910,705,666 51,671,051,196 NET SALES
BEBAN POKOK
PENJUALAN 2g,2o,7,28 36,269,375,389 83,301,719,635 COST OF GOODS SOLD
LABA (RUGI) BRUTO (12,358,669,723) (31,630,668,439) GROSS PROFIT (LOSS)
BEBAN USAHA 2o,29 OPERATING EXPENSES

Beban penjualan 106,138,325 918,689,371 Selling expenses
Beban umum dan General and administrative
administrasi 14,188,927,664 14,742,519,909 expenses
Total Beban Usaha 14,295,065,989 15,661,209,280 Total Operating Expenses
RUGI USAHA (26,653,735,712) (47,291,877,719) LOSS FROM OPERATIONS
PENDAPATAN (BEBAN) 2o OTHER INCOME

LAIN-LAIN 2o (CHARGES)
Penghasilan bunga 20,469,574 12,541,292 Interest income
Beban keuangan (76,903,947,629) (87,110,947,292) Financing charges
Laba (rugi) selisih kurs - neto 2s (28,848,463,476) (6,254,033,240) Loss on foreign exchange - net
Beban pajak 2t,19 (1,148,562,220) (73,908,690) Tax expense
Kenaikan nilai wajar properti Increment in value of
investasi 4,547,600,000 - investment properties
Laba (rugi) pelepasan Gain (loss) on disposal of
aset tetap 568,691,800 15,017,934 fixed assets
Lain-lain - neto (962,876,898) 197,866,711 Others - net
Pendapatan (Beban) Other Income

Lain-lain - Neto (102,727,088,849) (93,213,463,285) (Charges) - net
RUGI SEBELUM BEBAN LOSS BEFORE

(MANFAAT) PAJAK (129,380,824,561) (140,505,341,004) TAX EXPENSE (BENEFIT)
BEBAN (MANFAAT) PAJAK TAX EXPENSE (BENEFIT)

Kini - - Current
Tangguhan 2t,3,19 (9,146,756,630) 12,984,641,996 Deferred
Beban (Manfaat) Pajak - Neto (9,146,756,630) 12,984,641,996 Tax Expense (Benefit) - Net
RUGI TAHUN BERJALAN (138,527,581,191) (127,520,699,008) LOSS FOR THE YEAR
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be reclassified
laba rugi - Pengukuran - Remeasurement of
kembali imbalan to profit or loss
pascakerja 1,246,986,691 (704,274,753) post employment benefits
Pajak Penghasilan terkait (243,543,841) (181,486,070) Tax effect
TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE

TAHUN BERJALAN (137,524,138,341) (128,406,459,831) LOSS FOR THE YEAR
-
4

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal INCOME (continued)
31 Desember 2018 dan 2017 Years Ended December 31, 2018 and 2017
Catatan/
Notes 2018 2017
Rugi tahun berjalan

yang dapat diatribusikan Loss for the year
kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk (138,157,015,064) (127,337,820,270) Equity holders of the parent entity
Kepentingan non-pengendali (370,566,127) (182,878,738) Non-controlling interest
Total (138,527,581,191) (127,520,699,008) Total
Total rugi komprehensif

yang dapat diatribusikan Total comprehensive loss
kepada: attributable to:
Pemilik entitas induk (137,153,692,954) (128,223,909,534) Equity holders of the parent entity
Kepentingan non-pengendali (370,445,387) (182,550,297) Non-controlling interest
Total (137,524,138,341) (128,406,459,831) Total
RUGI PER SAHAM BASIC LOSS PER

DASAR YANG SHARE ATTRIBUTABLE TO
DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS OF
PEMILIK ENTITAS INDUK 2v,30 (142.68) (131.51) THE PARENT ENTITY
5
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.
PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk AND SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Years Ended December 31, 2018 and 2017
Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pem ilik Entitas Induk/

Equity Attributable to Owners of the Parent Entity
Modal Saham Tam bahan Saldo Laba (Defisit)/

Ditem patkan dan Modal Retained Earnings (Deficit)
Disetor Penuh/ Disetor-Neto/ Telah Belum Kepentingan
Share Capital Additional Ditentukan Ditentukan Non-pengendali/ Total
Issued and Paid in Penggunaannya/ Penggunaannya/ Total/ Non-controlling Ekuitas/
Fully Paid Capital-Net Appropriated Unappropriated Total Interest Total Equity
Saldo pada tanggal Balance as of

31 Desember 2016 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 (400,528,164,500) 6,387,760,740 713,906,288 7,101,667,028 December 31, 2016
Rugi tahun berjalan (127,337,820,270) (127,337,820,270) (182,878,738) (127,520,699,008) Loss for the year
Penghasilan komprehensif lain - Other comprehensive income -

pengukuran kembali Re-measurement of post
imbalan pascakerja - setelah employment benefits,
pajak - - - (886,089,264) (886,089,264) 328,441 (885,760,823) net of tax

31 Desem ber 2017 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 (528,752,074,034) (121,836,148,794) 531,355,991 (121,304,792,803) Desember 31, 2017
Rugi tahun berjalan - - - (138,157,015,064) (138,157,015,064) (370,566,127) (138,527,581,191) Loss for the year

pajak - - - 1,003,322,110 1,003,322,110 120,740 1,003,442,850 net of tax

31 Desem ber 2018 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 (665,905,766,988) (258,989,841,748) 160,910,604 (258,828,931,144) Desember 31, 2018
Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.
secara keseluruhan.
6

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS
Catatan/
Notes 2018 2017
ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM

AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 44,206,998,343 85,212,956,361 Cash receipts from customers
Penghasilan bunga 20,469,574 12,541,292 Receipts of interest income
Pembayaran pajak (331,374,381) (72,933,480) Payment of tax
Pembayaran beban keuangan (6,509,358,719) (5,290,843,599) Payment of financing charges
Pembayaran kas kepada pemasok Payments to suppliers and
dan karyawan (16,252,917,790) (89,698,721,292) employees
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (used in)
aktivitas operasi 21,133,817,027 (9,837,000,718) operating activities
ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Perolehan persiapan lahan, Acquisition of land
pembibitan, tanaman preparation, nurseries,
belum menghasilkan dan plasma (6,904,794,048) (1,714,138,804) immature plantation and plasma
Perolehan aset tetap (772,832,775) (5,000,000) Acquisition of fixed assets
Penjualan aset tetap 568,691,800 369,400,000 Proceed from sale of fixed assets
Kas neto digunakan untuk Net cash provided by (used in)

aktivitas investasi (7,108,935,023) (1,349,738,804) investing activities

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan (pembayaran) Receipt (payment) of
utang bank - neto (13,900,252,185) 11,140,252,185 b ank loans - net
Pembayaran utang pembiayaan Payment of consumer finance
konsumen dan sewa pembiayaan - (142,740,622) and finance lease payab les
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by

aktivitas pendanaan (13,900,252,185) 10,997,511,563 (used in) financing activities
KENAIKAN NETO NET INCREASE (DECREASE) IN

KAS DAN BANK 124,629,819 (189,227,959) CASH ON HAND AND IN BANKS
EFFECTS FOREIGN EXCHANGE

DAMPAK PERUBAHAN FLUCTUATION RATE ON
KURS TERHADAP CASH ON HAND
KAS DAN BANK (2,229,454) (4,712,868) AND IN BANKS
CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AT THE BEGINNING OF
PADA AWAL TAHUN 616,432,772 810,373,599 THE YEAR
KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS
PADA AKHIR TAHUN 4 738,833,137 616,432,772 AT THE END OF THE YEAR
CASH ON HAND AND IN

KAS DAN BANK AKHIR BANKS AT THE END OF
TAHUN TERDIRI DARI: THE YEAR CONSISTS OF:
Kas 90,835,278 70,440,019 Cash on hand
Bank 647,997,859 545,992,753 Cash in b anks
Total 738,833,137 616,432,772 Total
7

1. UMUM 1. GENERAL
a. Pendirian Perusahaan a. 7KH&RPSDQ\¶V(VWDEOLVKPHQW
PT Eterindo Wahanatama Tbk PT Eterindo Wahanatama Tbk (the

("Perusahaan") didirikan pada tanggal ³&RPSDQ\´ ZDV established on March 6,
6 Maret 1992 dalam rangka Undang-undang 1992 under the framework of Domestic
Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun Investment Law No.6 year 1968 (amended
1968 (telah diubah dengan Undang-undang by Law No. 12 year 1970) based on Notarial
No. 12 tahun 1970) berdasarkan Akta Notaris Deed No. 3 of Annie Sri Rahmani
Annie Sri Rahmani Hendrotomo, S.H., No. 3, Hendrotomo, S.H., the substitute notary of
notaris pengganti Raden Santoso, S.H. Akta Raden Santoso, S.H. The establishment
pendirian ini disahkan oleh Menteri deed has been approved by Minister of
Kehakiman dalam surat keputusan No. C2- Justice in his decree No. C2-
4561.HT.01.01.Th.93 tanggal 11 Juni 1993. 4561.HT.01.01.Th.93 dated June 11, 1993.
Anggaran Dasar Perusahaan telah The &RPSDQ\¶V Articles of Association has
mengalami beberapa kali perubahan, terakhir been amended for several times, most
dengan Akta Notaris Veronica Nataatmadja, recently by the Notarial Deed
S.H., M.Corp., M.Com., No. 06 tanggal No. 06 of Veronica Nataatmadja, S.H.,
14 September 2016 mengenai antara lain, M.Corp., M.Com., dated September 14, 2016
perubahan ketentuan Anggaran Dasar concerning, among others, changes of
Perusahaan mengenai Direksi dan Dewan Articles of Association regarding Board of
Komisaris. Perubahan Anggaran Dasar ini Directors and Commissioners. The
telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak amendment of the Articles of Association
Asasi Manusia Republik Indonesia melalui was received by the Minister of Law and
surat No. AHU-0018117.AH.01.02 tanggal 5 Human Rights of the Republic of Indonesia in
Oktober 2016. his Decree No. AHU-0018117.AH.01.02
dated October 05, 2016.
Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar In accordance with Article 3 of the

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan &RPSDQ\¶V $UWLFOHs of Association, the
Perusahaan bergerak dalam kegiatan &RPSDQ\¶VVFRSHRIDFWLYLWies is to engage in
perkebunan, perdagangan, pembangunan the plantation, trading, construction and
dan perindustrian. manufacturing.
Perusahaan memulai kegiatan komersialnya The Company started its commercial

pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan activities in 1996. Currently, the Company
melaksanakan usaha perdagangan dan engages in trading and distribution of
distribusi Biodiesel Fatty Acid Methyl Ester - Biodiesel Fatty Acid Methyl Ester - ³FAME´)
³FAME´ dan barang-barang kimia lainnya. and other chemicals.
Perusahaan berdomisili di Jakarta, pada saat The Company is domiciled in Jakarta and
ini kantor Perusahaan terletak di Wisma Slipi currently, the &RPSDQ\¶V registered office
Lantai 8, Jl. Let. Jend. S. Parman Kav 12, address is at Wisma Slipi, 8 Floor,
Jakarta. Jl. Let. Jend. S. Parman Kav 12, Jakarta.
Perusahaan tidak memiliki entitas induk dan The Company has no parent entity and
entitas induk terakhir karena tidak terdapat ultimate parent entity since there is no single
entitas yang memiliki pengendalian atas entity which has control on the Company.
Perusahaan.
8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)
b. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, b. Boards of Commissioners, Directors,

dan Karyawan Audit Committee and Employees
Susunan Dewan Komisaris dan Direksi 7KHFRPSRVLWLRQRIWKH&RPSDQ\¶VBoards of

Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 Commisioners and Directors as of
dan 2017, adalah sebagai berikut: December 31, 2018 and 2017, are as follows:
Presiden Komisaris Kunto Sandjono President Commissioner

Komisaris Budi Rahardja Commissioners
Komisaris (Independen) Charlie Suwandi Tjin Commissioners (Independent)
Teguh Setiadi
Presiden Direktur Lie Kiong President Director
Direktur Azwar Alinuddin Directors
Amin Harijani
Direktur (Independen) Adry Nugroho Director (Independent)
Total kompensasi kepada Dewan Komisaris Compensation benefits for the Boards of
dan Direksi Perusahaan berupa gaji dan Commissioners and Directors of the
tunjangan untuk tahun yang berakhir pada Company comprise salaries and benefits
tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 amounted to Rp2.169.939.164 and
masing-masing sebesar Rp2.169.939.164 Rp2.309.117.000 for the years ended
dan Rp2.309.117.000 December 31,2018 and 2017, respectively.
Susunan komite audit Perusahaan pada The composition of the Board of Audit
tanggal 31 Desember 2018 and 2017, adalah Committee as of December 31, 2018 and
sebagai berikut: 2017 are as follows:
Ketua Charlie Suwandi Tjin Chairman

Anggota Teguh Setiyadi Members
Sundara Ichsan
Perusahaan dan Entitas Anak (bersama- The Company and Subsidiaries (collectively
VDPD GLUXMXN VHEDJDL ³*UXS´ memiliki UHIHUUHG DV WKH ³*URXS´ have 13 and 55
13 dan 55 karyawan permanen masing- permanent employees as of December 31,
masing pada tanggal 31 Desember 2018 and 2018 and 2017, respectively (unaudited).
2017 (tidak diaudit).
Struktur Entitas Anak pada tanggal As of December 31, 2018 and 2017, the
31 Desember 2018 and 2017 adalah sebagai structure of the &RPSDQ\¶V Subsidiaries are
berikut: as follows:
Tahun Operasi
Kegiatan Usaha Komersial/ Persentase Kepemilikan/ Total Aset (sebelum eliminasi)/
Utama/ Year of Percentage of Ownership Total Assets (before elimination)
Entitas Anak/ Domisili/ Main Business Commercial
Subsidiaries Domicile Activity Operation 2018 2017 2018 2017
PT Anugerahinti
Gemanusa (AG) Gresik Industri Biodiesel/Biodiesel
Industry 2001 99,59 99,59 962.858.661.139 985.726.376.586
PT Maiska Bhumi
Semesta (MBS) Pontianak Perkebunan sawit/Palm oil
Plantation 2013 99,99 99,99 322.275.247.691 315.197.856.211
PT Malindo Persada
Khatulistiwa (MPK) Pontianak Perkebunan sawit/Palm oil
Plantation 2013 99,99 99,99 457.345.508.141 459.281.223.995
9

c. Struktur Entitas Anak c. The Structure of Subsidiaries
PT Anugerahinti Gemanusa (AG) PT Anugerahinti Gemanusa (AG)
Perusahaan memiliki secara langsung The Company directly owns 99.59% of the
99,59% saham PT Anugerahinti Gemanusa total shares of PT Anugerahinti Gemanusa
(AG) yang didirikan pada bulan Agustus 1994, (AG) which was established in August 1994
dan bergerak dalam bidang produksi dan and is engaged in the manufacturing and
perdagangan FAME. trading of FAME.
PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) PT Maiska Bhumi Semesta (MBS)
MBS didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 MBS was established on August 5, 2006 in
di Pontianak, Kalimantan Barat dan bergerak Pontianak, West Kalimantan and its scope of
dalam bidang perkebunan kelapa sawit. activity is to engage in palm oil plantation.
Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Based on the Share Sales and Purchases
Saham No. 1 tanggal 1 Desember 2009 yang Agreement No. 1 of Notary DR. H. Teddy
dibuat dihadapan Notaris DR. H. Teddy Anwar, S.H., SpN., dated December 1, 2009,
Anwar, S.H., SpN., Perusahaan memperoleh the Company acquired 23,500 shares of MBS
23.500 saham MBS dari PT Global Natural from PT Global Natural Resources (GNR).
Resources (GNR). Harga per lembar saham The price per share is Rp1,013,731. Total
adalah Rp1.013.731. Total nilai pembelian price of the shares amounted to
saham tersebut sebesar Rp23.822.678.500 Rp23,822,678,500 which represents 43.31%
dengan kepemilikan 43,31% dari jumlah of 0%6¶Vtotal issued shares.
saham MBS yang diterbitkan.
Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 63 Based on the Deed of Purchase and Sale of
tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris Shares dated June 28, 2010 No. 63 of Notary
DR. H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Perusahaan DR. H. Teddy Anwar, S.H., SpN., the
meningkatkan kepemilikan saham pada MBS Company increased its ownership in MBS by
dengan mengakuisi sebanyak 30.750 saham acquiring 30,750 shares for a total price of
dengan nilai Rp33.946.493.250 dari GNR. Rp33,946,493,250 from GNR. The
Sejak tanggal tersebut, Perusahaan memiliki &RPSDQ\¶V VKDUH RZQHUVKLS LQ 0%6
secara langsung sebanyak 54.250 saham increased to 54,250 shares or equivalent to
MBS atau setara dengan 99,99% kepemilikan 99.99% ownership in MBS.
pada MBS.
Berdasarkan Akta Notaris Ira Sudjono, S.H., Based on Notarial Deed No. 18 of Ira
M Hum., Mkn, MM, M.si No. 18 tanggal Sudjono, S.H., M.Hum., Mkn, MM, M.si dated
5 Maret 2015, Perusahaan melakukan March 5, 2015, the Company had additional
penambahan modal ditempatkan dan disetor capital issued and fully paid to
menjadi Rp111.250.000.000 (111.250 saham) Rp111,250,000,000 (111,250 share) from
dari Rp54.250.000.000 (54.250 saham). Rp54,250,000,000 (54,250 share). Increase
Peningkatan modal ditempatkan dan disetor in issued and paid fully capital arising from
penuh berasal dari hasil konversi piutang milik FRQYHUVLRQ RI WKH &RPSDQ\¶V UHFHLYDEOH LQ
Perusahaan di MBS. Tidak ada perubahan MBS. There is no change in percentage of
persentase kepemilikan setelah terjadinya ownership after the increase of issued and
kenaikan modal ditempatkan dan disetor fully paid capital.
penuh.
10

c. Struktur Entitas Anak (lanjutan) c. The Structure of Subsidiaries (continued)
PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)
MPK didirikan pada tanggal 5 Agustus 2006 MPK was established on August 5, 2006 in
di Pontianak, Kalimantan Barat dan bergerak Pontianak, West Kalimantan and its scope of
dalam bidang perkebunan kelapa sawit. activity is to engage in palm oil plantation.
Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli Based on the Purchase and Sale of Shares
Saham No. 2 tanggal 1 Desember 2009 yang Agreement No. 2 of Notary DR. H. Teddy
dibuat dihadapan Notaris DR. H. Teddy Anwar, S.H., SpN., dated December 1, 2009,
Anwar, S.H., SpN., Perusahaan membeli the Company acquired 23,500 shares of MPK
23.500 lembar saham MPK dari GNR. Harga from GNR for a price of Rp1,007,695 per
per lembar saham adalah Rp1.007.695. Nilai share. Total price of the shares amounted to
pembelian saham tersebut sebesar Rp23,680,832,500 which represents 43.06%
Rp23.680.832.500 dengan kepemilikan RI03.¶V total issued shares.
sebesar 43,06% dari total saham MPK yang
diterbitkan.
Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 62 Based on Deed of Purchase and Sale of
tanggal 28 Juni 2010 dari Notaris Shares No. 62 of Notary DR. H. Teddy
DR. H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Perusahaan Anwar, S.H., SpN., dated June 28, 2010, the
meningkatkan kepemilikan saham pada MPK Company acquired additional 31,075 shares
dengan mengakuisisi sebanyak 31.075 in MPK for a total price of Rp34,583,367,500
saham dengan nilai Rp34.583.367.500 dari from GNR. 7KH &RPSDQ\¶V VKDUH RZQHUVKLS
GNR. Sejak tanggal tersebut, Perusahaan in MPK increased to 54,575 shares or
memiliki secara langsung sebanyak 54.575 equivalent to 99.99% ownership in MPK.
saham MPK atau setara dengan 99,99%
kepemilikan pada MPK.
Berdasarkan Akta Notaris Ira Sudjono, S.H., Based on Notarial Deed No. 19 of Ira
M Hum., Mkn, MM, M.si No. 19 tanggal Sudjono, S.H., M.Hum., Mkn, MM, M.si dated
5 Maret 2015, Perusahaan melakukan March 5, 2015, the Company had additional
penambahan modal ditempatkan dan disetor capital issued and fully paid to
menjadi Rp154.575.000.000 (154.575 saham) Rp154,575,000,000 (154,575 share) from
dari Rp54.575.000.000 (54.575 saham). Rp54,575,000,000 (54,575 share). Increase
Peningkatan modal ditempatkan dan disetor in issued and fully paid capital arising from
penuh berasal dari hasil konversi piutang milik conversion of the Company¶V receivable in
Perusahaan di MPK. Tidak ada perubahan MPK. There is no change in percentage of
persentase kepemilikan setelah terjadinya ownership after the increase of issued and
kenaikan modal ditempatkan dan disetor fully paid capital.
penuh.
d. Penawaran Umum Efek Perusahaan d. 7KH&RPSDQ\¶V5LJKW,VVXH
Perusahaan melakukan penawaran umum The Company had an initial public offering of
perdana atas 170.000.000 saham-saham 170,000,000 shares with par value of Rp500
barunya dengan nilai nominal Rp500 per per share through the stock market in
saham melalui bursa efek di Indonesia Indonesia with offering price of Rp1,300 per
dengan harga penawaran Rp1.300 per saham share effective on April 16, 1997. The
yang dinyatakan efektif pada tanggal 16 April Company issued pre-emptive rights issuance
1997. Perusahaan menerbitkan saham totaling 280,000,000 shares which were also
dengan hak memesan efek terlebih dahulu listed in the stock market in Indonesia
sebesar 280.000.000 saham yang juga effective on June 28, 1999. As of
dicatatkan pada bursa efek di Indonesia yang December 31, 2018 and 2017, all of the
dinyatakan efektif pada tanggal 28 Juni 1999. &RPSDQ\¶V VKDUHV have been listed in the
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Indonesia Stock Exchange.
seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan
di Bursa Efek Indonesia.
11

e. Penyelesaian Laporan Keuangan e. Completion of the Consolidated Financial

Konsolidasian Statements
Manajemen Grup bertanggung jawab atas The Management of the Group is responsible
penyusunan dan penyajian laporan keuangan for the preparation and presentation of these
konsolidasian yang telah diselesaikan dan consolidated financial statements that were
disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 26 completed and authorized for issue on
Juni 2019. June 26, 2019.
2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

SIGNIFIKAN POLICIES
Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang Presented below are the significant accounting
signifikan yang diterapkan dalam penyusunan policies adopted in preparing the consolidated
laporan keuangan konsolidasian PT Eterindo financial statements of PT Eterindo Wahanatama
Wahanatama Tbk dan Entitas Anak (bersama- Tbk and Subsidiaries (collectively referred as the
VDPDGLUXMXNVHEDJDL³*UXS´ ³*URXS´
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Consolidated Financial

Konsolidasian Statements
Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements have
dan disajikan sesuai dengan Standar been prepared and presented in accordance
$NXQWDQVL .HXDQJDQ GL ,QGRQHVLD ³6$.´ with Indonesian Financial Accounting
yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi 6WDQGDUGV ³6$.´ ZKLFK FRPSULVH WKH
yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Statements and Interpretations issued by
Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia the Financial Accounting Standards Board of
³'6$.´ dan Peraturan-peraturan serta the Indonesian Institute of Accountants
Pedoman Penyajian dan Pengungkapan ³'6$.´ and the Regulations and the
Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Guidelines on Financial Statement
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Presentation and Disclosures issued by
Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Financial Service Authority (OJK) (formerly
Keuangan (BAPEPAM-LK)). Capital Market and Financial Institutions
Supervisory Board (BAPEPAM-LK)).
Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have

berdasarkan konsep akrual dengan been prepared on the accrual basis using
menggunakan konsep biaya historis, kecuali the historical cost concept of accounting,
untuk beberapa akun tertentu yang diukur except for certain accounts which are
berdasarkan pengukuran sebagaimana measured on the bases described in the
diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing- related accounting policies of each account.
masing akun tersebut.
Laporan arus kas konsolidasian yang disusun The consolidated statements of cash flows,
dengan menggunakan metode langsung, which have been prepared using the direct
menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas method, present cash receipts and
yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, payments classified into operating, investing
investasi dan pendanaan. and financing activities.
Mata uang pelaporan yang digunakan dalam The reporting currency used in the
laporan keuangan konsolidasian adalah preparation of the consolidated financial
Rupiah, yang merupakan mata uang statements is the Indonesian Rupiah, which
fungsional Grup. is the functional currency of the Group.
12


SIGNIFIKAN (lanjutan) POLICIES (continued)
a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Consolidated Financial

Konsolidasian (lanjutan) Statements (continued)
Grup memilih menyajikan laporan laba rugi The Group elected to present one single
dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss and
konsolidasian dalam satu laporan dan other comprehensive income and disclosed
menyajikan tambahan pengungkapan estimasi the critical accounting estimates and
dan pertimbangan akuntansi yang penting judgments in Note 3 and capital
pada Catatan 3 serta pengelolaan modal pada management in Note 31.
Catatan 31.
b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements

laporan keuangan Perusahaan dan Entitas comprise the financial statements of the
Anak pada tanggal 31 Desember setiap Company and its subsidiaries as at
tahunnya. Kendali diperoleh bila Grup December 31 each year. Control is achieved
terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil when the Group is exposed, or has rights to
variable dari keterlibatannya dengan investee variable returns from its involvement with the
dan memiliki kemampuan untuk investee and has the ability to affect those
mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui returns through its power over the investee.
kekuasaannya atas investee. Dengan Thus, the Group control the investee if and
demikian, Grup mengendalikan investee jika only if the Group has all the following:
dan hanya jika Grup memiliki seluruh hal
berikut ini:
i) kekuasaan atas investee, yaitu hak yang i) power over the investee, that is existing
ada saat ini yang memberikan Grup rights that give the Group current
kemampuan kini untuk mengarahkan liability to direct relevant activities of the
aktivitas relevan dari investee, investee,
ii) eksposur atau hak atas imbal hasil ii) exposure, or rights, to variable returns
variabel dari keterlibatannya dengan from its involvement with the investee,
investee, dan and
iii) kemampuan untuk menggunakan iii) the ability to use its power over the
kekuasaannya atas investee untuk investee to affect its return.
mempengaruhi jumlah imbal hasil.
Bila Grup tidak memiliki hak suara atau hak When the Group has less than a majority of
serupa secara mayoritas atas suatu investee, the voting rights or similar rights to investee,
maka Grup mempertimbangkan semua fakta the Group consider all relevant facts and
dan keadaan yang relevan dalam circumstances in accessing whether it has
mengevaluasi apakah mereka memiliki kuasa power over an investee, including:
atas investee, termasuk:
i) pengaturan kontraktual dengan pemilik i) the contractual arrangement with other

hak suara lainnya dari investee, vote holders of the investee,
ii) hak yang timbul dari pengaturan ii) rights arising from other contractual
kontraktual lain, dan arrangements, and
iii) hak suara dan hak suara potensial yang iii) WKH *URXS¶V YRWLQJ ULJKWV DQG SRWHQWLDO
dimiliki oleh Grup. voting rights.
13


b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)
Grup menilai kembali apakah mereka The Group re-assesses whether or not it
mengendalikan investee bila fakta dan controls an investee if facts and
keadaan mengindikasikan adanya perubahan circumstances indicate that there are
terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen changes to one or more of the three
pengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitas elements of control. Consolidation of a
anak dimulai sejak Grup memperoleh subsidiary begins when the Group obtains
pengendalian atas entitas anak dan berhenti control over the subsidiary and ceases when
pada saat Grup kehilangan pengendalian atas the Group loses control of the subsidiary.
entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan Assets, liabilities, income and expenses of a
beban dari entitas anak yang diakuisisi pada subsidiary acquired during the year are
tahun tertentu disertakan dalam laporan included in the consolidated financial
keuangan konsolidasian sejak tanggal Grup statements from the date the Group gains
memperoleh kendali sampai tanggal kelompok control until the date the Group ceases to
usaha tidak lagi mengendalikan entitas anak control the subsidiary.
tersebut.
Seluruh laba rugi dan setiap komponen Profit or loss and each component of other
penghasilan komprehensif lain diatribusikan comprehensive income are attributed to the
pada pemilik entitas induk dan pada equity holders of the parent of the Group
kepentingan nonpengendali (KNP), walaupun and to the non-controlling interests (NCI),
hal ini akan menyebabkan saldo KNP menjadi even if this results in the NCI having a deficit
defisit. Bila dipandang perlu, penyesuaian balance. When necessary, adjustments are
dilakukan terhadap laporan keuangan entitas made to the financial statements of
anak untuk diselarasan dengan kebijakan subsidiaries to bring their accounting policies
akuntansi Grup. LQWR OLQH ZLWK WKH *URXS¶V DFFRXQWLQJ
policies.
Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan All significant intra and inter-group balances,
dan beban antar perusahaan yang signifikan transactions, income and expenses, and
dan laba atau rugi hasil dari intra-Grup yang unrealized profits and losses resulting from
belum direalisasi dan dividen dieliminasi pada intra-group transactions and dividends are
saat konsolidasi. eliminated on consolidation.
Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas $ FKDQJH LQ WKH SDUHQW¶V RZQHUVKLS LQWHUHVW
induk pada entitas anak yang tidak in a subsidiary, without a loss of control, is
mengakibatkan hilangnya pengendalian, accounted for as an equity transaction. If the
dicatat sebagai transaksi ekuitas anak. Bila Group losses control over a subsidiary, it
kehilangan pengendalian atas suatu entitas derecognized the related assets (including
anak, maka Grup menghentikan pengakuan goodwill), liabilities, NCI and other
atas aset (termasuk goodwill), liabilitas, KNP component of equity, while any resultant
dan komponen lain dari ekuitas terkait, gain or loss is recognized in the profit or
sementara laba atau rugi yang dihasilkan loss. Any investment retained is recognized
diakui pada laba rugi. Bagian dari investasi at fair value.
yang tersisa diakui pada nilai wajar.
14


c. Aset dan Liabilitas Keuangan c. Financial Assets and Liabilities
(i) Aset Keuangan (i) Financial Assets
Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement
Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK Financial assets within the scope of the
No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan PSAK No. 55 (Revised 2014) are
sebagai aset keuangan yang dinilai pada classified as financial assets at fair value
nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman through profit or loss, loans and
yang diberikan dan piutang, investasi yang receivables, held-to-maturity investments
dimiliki hingga tanggal jatuh tempo dan and available-for-sale financial assets.
aset keuangan tersedia untuk dijual.
Pada tanggal pelaporan, Grup hanya As of the reporting date, the Group only
memiliki aset keuangan yang has financial assets classified as loans
diklasifikasikan sebagai pinjaman yang and receivables.
diberikan dan piutang.
Grup menentukan klasifikasi aset The Group determines the classification

keuangan tersebut pada saat awal of its financial assets at initial recognition
pengakuannya dan jika diperbolehkan dan and where allowed and appropriate, re-
sesuai, akan dievaluasi kembali setiap evaluates the designation at each end of
akhir periode pelaporan. reporting period.
Pada saat pengakuan awalnya, aset When financial assets are recognized
keuangan diukur pada nilai wajar, dan initially, they are measured at fair value,
dalam hal aset keuangan yang tidak diukur and in the case of financial assets not
pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai being measured at fair value through
wajar tersebut ditambahkan dengan biaya profit and loss, directly attributable
transaksi yang dapat diatribusikan secara transaction costs are being added to the
langsung dengan perolehan aset keuangan fair value.
tersebut.
Pengakuan setelah pengakuan awal Subsequent measurement
x Pinjaman yang diberikan dan piutang x Loans and receivables
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-
adalah aset keuangan non derivatif derivative financial assets with fixed
dengan pembayaran tetap atau telah or determinable payments that are not
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi quoted in an active market.
di pasar aktif.
Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial measurement, such

tersebut dicatat pada biaya perolehan financial assets are carried at
diamortisasi dengan menggunakan amortized cost using the effective
metode suku bunga efektif (SBE). interest rate method (EIR). Gains and
Keuntungan dan kerugian diakui dalam losses are recognized in the
laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or
komprehensif lain konsolidasian pada loss and other comprehensive income
saat pinjaman yang diberikan dan when the loans and receivables are
piutang dihentikan pengakuannya atau derecognized or impaired, as well as
mengalami penurunan nilai, demikian through the amortization process.
juga pada saat proses amortisasi.
15


c. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. Financial Assets and Liabilities

(continued)
(i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)
Penghentian pengakuan Derecognition
Aset keuangan dihentikan pengakuannya A financial asset is derecognized when:

pada saat:
i. hak untuk menerima arus kas yang i. the rights to receive cash flows from
berasal dari aset tersebut telah the assets have expired; or
berakhir; atau
ii. Grup telah mentransfer hak mereka ii. the Group has transferred their rights
untuk menerima arus kas yang berasal to receive cash flows from the asset
dari aset atau berkewajiban untuk or have assumed an obligation to
membayar arus kas yang diterima pay the received cash flows in full
secara penuh tanpa penundaan without material delay to a third party
material kepada pihak ketiga dalam XQGHUD³SDVVWKURXJK´DUUDQJHPHQW
perjanjian yag memenuhi kriteria ³SDVV and either (a) the Group has
WKURXJK´ dan (a) Grup telah secara transferred substantially all the risks
substansial mentransfer seluruh risiko and rewards of the asset, or (b) the
dan manfaat dari aset, atau (b) Grup Group has neither transferred nor
secara substansial tidak mentransfer retained substantially all the risks
atau tidak memiliki seluruh risiko dan and rewards of the asset, but have
manfaat suatu aset, namun telah transferred control of the assets.
mentransfer kendali atas aset tersebut.
Apabila Grup mentransfer hak untuk Where the Group has transferred its
menerima arus kas yang berasal dari aset rights to receive cash flows from a
keuangan atau mengadakan kesepakatan financial asset or has entered into a pass-
penyerahan (³pass through´), atau tidak through arrangement, or has neither
mentransfer maupun tidak transferred nor retained substantially all
mempertahankan secara substansial the risks and rewards of the financial
seluruh risiko dan manfaat atas aset asset but has transferred control of the
keuangan tersebut namun telah financial asset, a new financial asset is
mentransfer pengendalian atas aset recognized to the extent of the Group¶s
keuangan tersebut, maka suatu aset continuing involvement in the asset.
keuangan baru diakui oleh Grup sebesar
keterlibatannya yang berkelanjutan dengan
aset keuangan tersebut.
Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk Continuing involvement that takes the

pemberian jaminan atas aset yang form of a guarantee over the transferred
ditransfer, diukur sebesar jumlah terendah asset is measured at the lower of the
antara nilai tercatat aset yang ditransfer original carrying amount of the asset and
dan nilai maksimal pembayaran yang the maximum amount of consideration
diterima yang mungkin harus dibayar received that the Group could be required
kembali oleh Grup. to repay.
16



(continued)
Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup At the end of each reporting period, the
mengevaluasi apakah terdapat bukti yang Group assesses whether there is
objektif bahwa aset keuangan atau objective evidence that a financial asset
kelompok aset keuangan mengalami or group of financial assets is impaired.
penurunan nilai.
Aset keuangan atau kelompok aset A financial asset or a group of financial

keuangan diturunkan nilainya dan kerugian assets is impaired if and only if, there is
penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya objective evidence of impairment as a
jika, terdapat bukti yang objektif mengenai result of one or more events that
penurunan nilai tersebut sebagai akibat occurred after the initial recognition of the
dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi DVVHWD³ORVVHYHQW´DQGWKDWORVVHYHQW
setelah pengakuan awal aset tersebut (or events) has an impact on the
(peristiwa yang merugikan) dan peristiwa estimated future cash flows of the
yang merugikan tersebut berdampak pada financial asset that can be reliably
estimasi arus kas masa depan atas aset estimated.
keuangan yang dapat diestimasi secara
handal.
x Aset keuangan dicatat pada biaya x x Financial assets carried at amortized

perolehan diamortisasi cost
Untuk kategori pinjaman yang diberikan For the loans and receivables
dan piutang, jumlah kerugian diukur category, the amount of the loss is
sebesar selisih antara nilai tercatat aset measured as the difference between
dan nilai kini dari estimasi arus kas WKH DVVHW¶V FDUU\Lng amount and the
masa datang diestimasi (tidak termasuk present value of estimated future
kerugian kredit masa depan yang belum cash flows (excluding future credit
terjadi) yang didiskonto menggunakan losses that have not been incurred)
suku bunga efektif awal dari aset GLVFRXQWHG DW WKH ILQDQFLDO DVVHW¶V
tersebut. Nilai tercatat aset dikurangi original effective interest rate. The
dan jumlah kerugian diakui pada carrying amount of the asset is
laporan laba rugi dan penghasilan reduced and the amount of loss is
komprehensif lain konsolidasian. Jika recognized in the consolidated
pinjaman yang diberikan memiliki statements of profit or loss and other
tingkat bunga mengambang, tingkat comprehensive income. If a loan has
diskonto yang digunakan untuk a floating interest rate, the discount
mengukur kerugian penurunan nilai rate for measuring any impairment
adalah tingkat bunga efektif saat ini loss is the current effective interest
yang ditentukan dalam kontrak. rate determined under contract.
17



(continued)
x Aset keuangan dicatat pada biaya x x Financial assets carried at amortized

perolehan diamortisasi (lanjutan) cost (continued)
Jika, pada periode selanjutnya, jumlah If, in a subsequent period, the amount
penurunan nilai berkurang dan of the impairment loss decreases and
penurunan tersebut dapat dihubungkan the decrease can be related
secara objektif dengan peristiwa yang objectively to an event occurring after
terjadi setelah penurunan nilai diakui, the impairment was recognized, the
pemulihan atas jumlah penurunan nilai reversal of the previously recognized
yang telah diakui sebelumnya diakui impairment loss is recognized in the
pada laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or
komprehensif lain konsolidasian. loss and other comprehensive
income.
Cadangan atas jumlah yang tidak An allowance is made for

tertagih dicatat bila ada bukti yang uncollectible amounts when there is
objektif bahwa Grup tidak akan dapat objective evidence that the Group will
menagih piutang tersebut. Piutang tidak not be able to collect the debt. Bad
tertagih dihapuskan pada saat debts are written off when identified.
diidentifikasi.
(ii) Liabilitas Keuangan (ii) Financial Liabilities
Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement
Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as

liabilitas keuangan yang diukur pada nilai financial liabilities measured at fair value
wajar melalui laba rugi, liabilitas yang through profit or loss, financial liabilities
diukur dengan biaya amortisasi, atau measured at amortised cost, or
derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen derivatives that are designated as
lindung nilai dalam lindung nilai yang hedging instrument in an effective hedge,
efektif, mana yang sesuai pada saat as appropriate. The Group determines
pengakuan awal. Grup menentukan the classification of their financial
klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada liabilities at initial recognition. As at the
saat pengakuan awal. Pada tanggal reporting dates, the Group has no other
pelaporan, Grup tidak memiliki liabilitas financial liabilities other than those
keuangan selain yang diklasifikasikan classified as financial liabilities measured
sebagai liabilitas keuangan yang diukur at amortised cost.
dengan biaya amortisasi.
Pengakuan awal liabilitas keuangan dalam Financial liabilities in the form of financial
bentuk liabilitas keuangan yang diukur liabilities measured at amortized cost are
dengan biaya amortisasi dicatat pada nilai initially recognized at their fair value plus
wajar ditambah biaya transaksi yang dapat directly attributable transaction costs.
diatribusikan secara langsung.
Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang 7KH *URXS¶V ILQDQFLDO OLDELOLWLHV LQFOXGH
usaha, utang lain-lain, liabilitas yang masih trade payables, other payables, accrued
harus dibayar, utang pembiayaan liabilities, consumer financing payables,
konsumen, utang sewa pembiayaan, utang finance lease payables, short-term and
bank jangka pendek dan jangka panjang. long-term bank loans.
18



(continued)
(ii) Liabilitas Keuangan (lanjutan) (ii) Financial Liabilities (continued)
Pengakuan setelah pengakuan awal Subsequent measurement
x Liabilitas keuangan jangka panjang x Long-term interest bearing loans

yang dikenakan bunga
Setelah pengakuan awal, liabilitas Subsequent to initial recognition,

keuangan jangka panjang yang long-term interest-bearing financial
dikenakan bunga diukur dengan biaya liabilities are measured at amortized
yang diamortisasi dengan costs using EIR method. At the
menggunakan metode SBE. Pada reporting dates, accrued interest is
tanggal pelaporan, biaya bunga yang recorded separately from the
masih harus dibayar dicatat secara associated borrowings within the
terpisah dari pokok pinjaman terkait current liabilities section. Gains and
dalam bagian liabilitas lancar. losses are recognized in the
Keuntungan dan kerugian diakui dalam consolidated statements of profit or
laporan laba rugi dan penghasilan loss and other comprehensive
komprehensif lain konsolidasian ketika income when the liabilities are
liabilitas dihentikan pengakuannya derecognized as well as through
serta melalui proses amortisasi amortization process using the EIR
menggunakan metode SBE. method.
Biaya perolehan diamortisasi dihitung Amortized cost is calculated by

dengan mempertimbangkan setiap taking into account any discount or
diskonto atau premi atas perolehan premium on acquisition and fee or
dan komisi atau biaya yang costs that are an integral part of the
merupakan bagian tidak terpisahkan EIR. The EIR amortization is
dari SBE. Amortisasi SBE dicatat LQFOXGHG XQGHU ³)LQDQFH &RVWV´
sebagai bagian dari "Biaya Keuangan" account in the consolidated
dalam laporan laba rugi dan statements of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain comprehensive income.
konsolidasian.
x Utang x Payables
Liabilitas untuk utang usaha, utang Liabilities for trade payables, other
lain-lain, dan liabilitas yang masih payables, and accrued liabilities are
harus dibayar dinyatakan sebesar stated at carrying amounts (nominal
jumlah tercatat (jumlah nosional), yang amounts), which approximate their
kurang lebih sebesar nilai wajarnya. fair values.
Penghentian Pengakuan Derecognition
Suatu liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized when

pengakuannya pada saat kewajiban yang the obligation under the contract is
ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau discharged or cancelled or expired.
dibatalkan atau kadaluwarsa.
19



(continued)
(ii) Liabilitas Keuangan (lanjutan) (ii) Financial Liabilities (continued)
Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)
Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar When an existing financial liability is

dengan liabilitas keuangan lain dari replaced by another from the same
pemberi pinjaman yang sama dengan lender on substantially different terms, or
persyaratan yang secara substansial the terms of an existing liability are
berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas substantially modified, such an exchange
keuangan tersebut secara substansial or modification is treated as
dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi derecognition of the original liability and
persyaratan tersebut dicatat sebagai the recognition of a new liability, and the
penghentian pengakuan liabilitas keuangan difference in the respective carrying
awal dan pengakuan liabilitas keuangan amounts is recognized in the
baru, dan selisih antara nilai tercatat consolidated statements of profit or loss
masing-masing liabilitas keuangan tersebut and other comprehensive income.
diakui dalam laporan laba rugi dan
penghasilan komprehensif lain
konsolidasian.
(iii) Saling hapus instrumen keuangan (iii) Offsetting of financial instruments
Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and financial liabilities
disalinghapuskan dan nilai netonya are offset and the net amount reported in
disajikan dalam laporan posisi keuangan the consolidated statements of financial
konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat position if, and only if, there is a currently
hak secara hukum untuk melakukan saling enforceable legal right to offset the
hapus atas jumlah tercatat dari aset recognized amounts and there is an
keuangan dan liabilitas keuangan tersebut intention to settle on a net basis, or to
dan terdapat intensi untuk menyelesaikan realize the assets and settle the liabilities
secara neto, atau untuk merealisasikan simultaneously.
aset dan menyelesaikan liabilitas secara
bersamaan.
(iv) Nilai wajar instrumen keuangan (iv) Fair value of financial instruments
Efektif 1 Januari 2015, Grup menerapkan Effective January 1, 2015, the Group
36$. 1R ³1LODL :DMDU´ 1LODL ZDMDU applied PSAK No. ³)DLU 9DOXH´ 7KH
didefinisikan sebagai harga yang akan fair value is defined as the price that
diterima untuk menjual suatu aset atau would be received to sell an asset or paid
harga yang akan dibayarkan untuk to transfer a liability in an orderly
mengalihkan suatu liabilitas dalam transaction between market participants
transaksi teratur antara pelaku pasar, di at the measurement date in the principal
pasar yang paling menguntungkan dimana market or, in its absence the most
Grup memiliki akses pada tanggal tersebut. advantageous market to which the Group
has access at that day.
Jika tersedia, Grup mengukur nilai wajar When available, the Group measures the
instrumen keuangan dengan menggunakan fair value of a financial instrument using
harga kuotasian di pasar aktif untuk the quoted price in an active market for
instrumen tersebut. that instrument.
20



(continued)
(iv) Nilai wajar instrumen keuangan (iv) Fair value of financial instruments
(lanjutan) (continued)
Untuk instrumen keuangan yang tidak For financial instruments with no quoted
memiliki harga pasar, estimasi atas nilai market price, a reasonable estimate of
wajar ditetapkan dengan mengacu pada the fair value is determined by reference
nilai wajar instrumen lain yang to the current market value of another
substansinya sama atau dihitung instrument which substantially have the
berdasarkan arus kas yang diharapkan same characteristic or calculated based
terhadap aset neto efek tersebut. on the expected cash flows of the
underlying net asset base of the
marketable securities.
Nilai wajar untuk semua instrumen For all other financial instruments, fair
keuangan lainnya ditentukan dengan value is determined using valuation
menggunakan teknik penilaian. Dengan techniques. In these techniques, fair
teknik ini, nilai wajar merupakan suatu values are estimated from observable
estimasi yang dihasilkan dari data yang data in respect of similar financial
dapat diobservasi dari instumen keuangan instruments, using models to estimate the
yang sama, menggunakan model-model present value of expected future cash
untuk mendapatkan estimasi nilai kini dari flows or other valuation technique, using
arus kas masa depan yang diharapkan inputs existing at the dates of the
dengan menggunakan input yang tersedia consolidated statements of financial
pada laporan posisi keuangan position.
konsolidasian.
(v) Klasifikasi instrumen keuangan (v) Classification of financial instruments
Grup mengklasifikasikan instrumen The Group classifies the financial

keuangan ke dalam klasifikasi tertentu instruments into classes that reflects the
yang mencerminkan sifat dari informasi dan nature of information and take into
mempertimbangkan karakteristik dari account the characteristic of those
instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini financial instruments. The classification
dapat dilihat pada tabel di bawah ini. can be seen in the table below.
Kategori yang
Instrumen didefinisikan oleh PSAK
Keuangan/ No. 55 (Revisi Golongan/ Subgolongan/
Financial 2014)/Category as Class Subclass
Instruments defined by PSAK No. 55
(Revised 2014)
Kas dan bank/Cash on hand and in banks
Kas di bank yang dibatasi penggunaannya/Restricted cash in bank
Aset Pinjaman yang diberikan Piutang usaha/Trade receivables
keuangan/ dan piutang/ Piutang lain-lain/Other receivables
Financial Loans and receivables
assets Piutang perkebunan plasma/Plasma plantation receivables
Aset lain-lain/Other
Uang jaminan/Security deposits
assets
Utang bank jangka pendek/Short-term bank loans
Utang usaha/Trade payables
Liabilitas Liabilitas keuangan yang Utang lain-lain/Other payables
keuangan/ diukur dengan biaya Liabilitas yang masih harus dibayar/Accrued liabilities
Financial perolehan diamortisasi/ Utang bank jangka panjang/Long-term bank loans
liabilities Financial liabilities at Utang pembiayaan konsumen/Consumer financing payables
amortized cost
Utang sewa pembiayaan/Finance lease payables
21


d. Kas dan Bank d. Cash on Hand and in Banks
Kas dan bank terdiri dari kas dan kas yang Cash on hand and in banks consists of cash
ditempatkan di bank yang tidak dibatasi on hand and cash deposits in banks which
penggunaannya. are not restricted in use.
Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, For consolidated statements of cash flows
kas dan bank termasuk cerukan. Pada laporan purposes, cash on hand and in banks
posisi keuangan konsolidasian, cerukan includes bank overdrafts. In the consolidated
disajikan sebagai bagian dari akun ³Utang statements of financial position, bank
Bank Jangka Pendek´. overdraft are shown as part of ³Short-term
Bank Loans´ account.
e. Kas di Bank yang Dibatasi Penggunaannya e. Restricted Cash in Bank
Kas di bank yang dijadikan sebagai jaminan Cash in bank which are pledged as
pinjaman jangka pendek Perusahaan disajikan collateral for short-term loans obtained by
VHEDJDL ³.DV GL %DQN \DQJ 'LEDWDVL WKH &RPSDQ\ LV SUHVHQWHG DV ³5HVWULFWHG
3HQJJXQDDQQ\D´ &DVKLQ%DQN´
f. Cadangan Penurunan Nilai Piutang f. Allowance for Impairment of Receivables
Grup menerapkan PSAK No.55 (Revisi 2014) The Group adopted PSAK No. 55 (Revised
untuk kerugian penurunan nilai piutang. 2014) for loss on impairment of receivables.
Piutang Grup dihapuskan dalam tahun dimana 7KH *URXS¶V DFFRXQWV UHFHLYDEOH DUH
piutang tersebut dipastikan tidak dapat written-off in the year in which those
tertagih. receivables are determined to be
uncollectible.
g. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties
Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup A party is considered to be related to the
jika: Group if:
a. langsung, atau tidak langsung yang a. directly, or indirectly through one or

melalui satu atau lebih perantara, suatu more intermediaries, the party (i)
pihak (i) mengendalikan, atau controls, is controlled by, or is under
dikendalikan oleh, atau berada di bawah common control with, the Group; (ii) has
pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) an interest in the Group that gives it
memiliki kepentingan dalam Grup yang significant influence over the Group; or,
memberikan pengaruh signifikan atas (iii) has joint control over the Group;
Grup; atau (iii) memiliki pengendalian
bersama atas Grup;
b. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; b. the party is an associate of the Group;
c. suatu pihak adalah ventura bersama di c. the party is a joint venture in which the
mana Grup sebagai venturer; Group is a venturer;
d. suatu pihak adalah anggota dari personil d. the party is a member of the key
manajemen kunci Grup atau induk; management personnel of the Group or
its parent;
e. suatu pihak adalah anggota keluarga e. the party is a close member of the
dekat dari individu yang diuraikan dalam family of any individual referred to in (a)
butir (a) atau (d); or (d);
22


g. Transaksi Dengan Pihak-Pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

f. suatu pihak adalah entitas yang f. the party is an entity that is controlled,
dikendalikan, dikendalikan bersama atau jointly controlled or significantly
dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di influenced by or for which significant
mana hak suara signifikan pada beberapa voting power in such entity resides with,
entitas, langsung maupun tidak langsung, directly or indirectly, any individual
individu seperti diuraikan dalam butir (d) referred to in (d) or (e); or
atau (e); atau
g. suatu pihak adalah suatu program imbalan g. the party is a post employment benefit
pascakerja untuk imbalan kerja dari Grup plan for the benefit of employees of the
atau entitas yang terkait dengan Grup. Group, or of any entity that is a related
party of the Group.
Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan All significant transactions and balances with
dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan related parties are disclosed in the notes to
dalam catatan atas laporan keuangan the consolidated financial statements.
konsolidasian.
h. Persediaan h. Inventories
Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang Inventories are valued at the lower of cost or
lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai net realizable value. The cost of finished
realisasi neto. Biaya barang jadi dan barang goods and work in process comprises
dalam proses terdiri dari biaya bahan baku, material, labour and allocation of overhead.
tenaga kerja, serta alokasi biaya overhead. The costs of raw material and merchandise
Biaya bahan baku dan barang dagangan inventory are determined using the
ditentukan dengan menggunakan metode rata- weighted-average method.
rata tertimbang (weighted-average method).
Nilai realisasi neto adalah estimasi harga Net realizable value is the estimated selling
penjualan dalam kegiatan usaha normal price in the ordinary course of business less
dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan the estimated costs of completion and
biaya penjualan. selling expense.
Grup menetapkan penyisihan untuk The Group provides allowance for

keusangan dan/atau penurunan nilai obsolescence and/or decline in market value
persediaan berdasarkan hasil penelaahan of inventories based on periodic reviews of
berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi the physical conditions and net realizable
neto persediaan. values of the inventories.
i. Biaya dibayar dimuka i. Prepaid Expenses
Biaya dibayar dimuka dibebankan selama Prepaid expenses are charged to operations
masa manfaatnya. over the period benefited.
j. Aset Tetap j. Fixed Assets
ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan ISAK 25 prescribes that the legal cost of
hukum hak atas tanah dalam bentuk Hak land rights in the form of Business Usage
*XQD 8VDKD ³+*8´ +DN *XQD %DQJXQDQ 5LJKWV ³+DN *XQD 8VDKD´ RU ³+*8´
³+*%´ GDQ +DN 3DNDL ³+3´ NHWLND WDQDK Building Usage Right (Hak Guna Bangunan
diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian RU³+*%´DQG8VDJH5LJKWV³+DN3DNDL´RU
23


j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)
GDUL ELD\D SHUROHKDQ WDQDK SDGD DNXQ ³$VHW ³+3´ZKHQWKHland was acquired initially are
7HWDS´ GDQ WLGDN GLDPRUWLVDVL 6HPHQWDUD recognized as part of the cost of the land
biaya pengurusan atas perpanjangan atau XQGHU WKH ³)L[HG $VVHWV´ DFFRXQW DQG QRW
pembaruan hukum hak atas tanah dalam amortized. Meanwhile the extension or the
bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai legal renewal costs of land rights in the form
EDJLDQGDULDNXQ³$VHW/DLQ-/DLQ´SDGDODSRUDQ of HGU, HGB and HP were recognized as
posisi keuangan konsolidasian dan SDUW RI ³2WKHU $VVHWV´ DFFRXQW LQ WKH
diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas consolidated statements of financial position
tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang and were amortized over the shorter of the
lebih pendek. rights' legal life and land's economic life.
Tanah tidak disusutkan. Aset tetap dicatat Land is not depreciated. Fixed assets are
dengan harga perolehan dikurangi akumulasi stated at cost less accumulated depreciation
penyusutan dan penurunan nilai, jika ada. and any impairment in value, if any. Such
Harga perolehan termasuk biaya penggantian cost includes the cost of replacing part of the
bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, fixed assets when the cost is incurred, if the
jika memenuhi kriteria pengakuan. Aset tetap recognition criteria are met. Fixed assets,
kecuali aset tetap dalam penyelesaian except for construction in progress, are
disusutkan dengan menggunakan metode depreciated using the straight-line method.
garis lurus. Estimasi masa manfaat untuk aset The estimated useful lives of the depreciable
yang disusutkan sebagai berikut: assets are as follows:
Tahun/Years
Bangunan 20 Buildings
Sarana dan Prasarana Kebun 20 Facilities and Infrastructures of Plantations
Mesin dan Peralatan Pabrik 4-8 Machinery and Factory Equipments
Peralatan Berat 8 Heavy Equipments
Peralatan Kantor, Perabotan dan Perlengkapan 4-5 Office equipments, Furniture and Fixtures
Kendaraan 5-8 Vehicles
Entitas anak, AG, menggunakan pendekatan The Subsidiary, AG, adopts the productive-
metode depresiasi berdasarkan output output method of depreciation for certain
produksi untuk mesin dan peralatan pabrik machinery and factory equipment. Under this
tertentu. Dengan metode ini, depresiasi method, depreciation is computed based on
dihitung berdasarkan estimasi hasil produksi the estimated production output of the
dari mesin dan perlengkapan pabrik sejumlah machinery and factory equipment of
1.680.000 metric ton (MT). 1,680,000 metric tons (MT).
Perusahaan dan Entitas Anak, AG, melakukan The Company and the Subsidiary, AG,
perubahan terhadap masa manfaat atas aset changed the useful lives of the revaluated
yang direvaluasi sehubungan dengan kuasi- assets in relation with quasi-reorganization
reorganisasi yang dilaksanakan pada tanggal which was done on June 30, 2012. The
30 Juni 2012. Masa manfaat yang telah revised useful lives of certain revaluated
direvisi untuk aset tetap tertentu yang fixed assets are as follows:
direvaluasi adalah sebagai berikut:
Tahun/Years
Bangunan 15 Buildings
Peralatan Kantor, Perabotan dan Perlengkapan 1-5 Office equipments, Furniture and Fixtures
Kendaraan 1-5 Vehicles
24


j. Aset Tetap (lanjutan) j. Fixed Assets (continued)
Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item from fixed assets is derecognized
pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat upon disposal or when no future economic
tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang benefits are expected from its use or
diharapkan dari penggunaan atau disposal. Any gain or loss arising from
pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari derecognition of the asset (calculated as the
penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai difference between the net disposal
perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan proceeds and the carrying amount of the
dan nilai tercatat dari aset) dimasukkan dalam asset) is included in the consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and other
komprehensif lain konsolidasian pada tahun comprehensive income in the year the asset
aset tersebut dihentikan pengakuannya. is derecognized.
Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, The residual values, useful lives and
umur manfaat dan metode penyusutan methods of depreciation of fixed assets are
ditelaah dan jika sesuai dengan keadaan, reviewed and adjusted prospectively if
disesuaikan secara prospektif. appropriate, at each financial year end.
Aset tetap dalam penyelesaian disajikan dalam Construction in progress is presented as

³$VHW 7HWDS´ GDQ GLQ\DWDNDQ sebesar biaya SDUW RI ³Fixed Assets´ DQG LVVWDWHG DW FRVW
perolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk The accumulated cost of the asset
aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke constructed is transferred to the appropriate
masing-masing aset tetap yang bersangkutan fixed asset account when the construction is
pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan completed and the asset is ready for its
siap digunakan sesuai dengan tujuannya. intended use. Depreciation is charged from
Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut the date the assets are ready for use in the
siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan manner intended by management.
yang diinginkan manajemen.
Selanjutnya, pada saat inspeksi yang Further, when a major inspection is

signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui performed, its cost is recognized in the
NH GDODP MXPODK QLODL WHUFDWDW ³carrying carrying amount of the fixed assets as a
amount´ DVHW WHWDS VHEDJDL VXDWX replacement if the recognition criteria are
penggantian jika memenuhi kriteria satisfied. All other repairs and maintenance
pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan costs that do not meet the recognition
perbaikan yang tidak memenuhi kriteria criteria are recognized in the consolidated
pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan statements of profit or loss and other
penghasilan komprehensif lain konsolidasian comprehensive income as incurred.
pada saat terjadinya.
Aset dinyatakan pada nilai dapat diperoleh Assets are stated at their estimated
kembali pada saat kejadian-kejadian recoverable amount whenever events or
atau perubahan-perubahan keadaan changes in circumstances indicate that the
mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya carrying amount may not be fully
mungkin tidak dapat diperoleh kembali. recoverable. Impairment in asset values, if
Penurunan nilai aset, jika ada, diakui sebagai any, is recognized as a loss in the
rugi pada laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statements of profit or loss and
komprehensif lain konsolidasian (Catatan 2k). other comprehensive income (Note 2k).
25


k. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan k. Impairment of Non-financial Assets
PSAK No. 48 (Revisi 2014) menetapkan PSAK No. 48 (Revised 2014) prescribes the
prosedur-prosedur yang diterapkan entitas procedures to be employed by an entity to
agar aset dicatat tidak melebihi jumlah ensure that its assets are carried at no more
terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi than the recoverable amount. An asset is
jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut carried at more than its recoverable amount
melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui if its carrying amount exceeds the amount to
penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus be recovered through use or sale of the
demikian, aset mengalami penurunan nilai dan asset. If this is the case, the asset is
pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui described as impaired and this revised
rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini PSAK requires the entity to recognize an
juga menentukan kapan entitas membalik impairment loss. This revised PSAK also
suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan specifies when an entity should reverse an
yang diperlukan. impairment loss and prescribes disclosures.
Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup The Group assesses at each end of
menilai apakah terdapat indikasi suatu aset reporting period whether there is an
mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indication that an asset may be impaired. If
indikasi tersebut atau pada saat pengujian any such indication exists, or when annual
penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup impairment testing for an asset is required,
membuat estimasi jumlah terpulihkan aset WKH*URXSPDNHVDQHVWLPDWHRIWKHDVVHW¶V
tersebut. recoverable amount.
l. Kapitalisasi Biaya Pinjaman l. Capitalization of Borrowing Costs
Grup mengadopsi PSAK No. 26 (Revisi 2011), The Group adopted PSAK No. 26 (Revised
³%LD\D 3LQMDPDQ´ \DQJ PHQJKDUXVNDQ ELD\D ³%RUURZLQJ &RVWV´ ZKLFK UHTXLUHV
pinjaman yang dapat diatribusikan secara capitalization of directly attributable
langsung dengan perolehan, pembangunan, borrowing costs to the acquisition,
atau pembuatan aset kualifikasian dan construction or production of a qualifying
persyaratan untuk mulai mengkapitalisasi asset and the requirements for
biaya pinjaman, penghentian sementara dan commencement, suspension and cessation
penghentiannya. of the said capitalization.
Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan Borrowing costs that are directly attributable
langsung dengan perolehan, konstruksi atau to the acquisition, construction or production
pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi of a qualifying asset are capitalized as part
sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. of the cost of the related asset. Otherwise,
Biaya pinjaman lainnya diakui beban pada borrowing costs are recognized as expenses
saat terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari when incurred. Borrowing costs consist of
biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung interest and other financing charges that the
Grup sehubungan dengan peminjaman dana. Group incurs in connection with the
borrowing of funds.
Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Capitalization of borrowing costs

aktivitas yang diperlukan untuk commences when the activities to prepare
mempersiapkan aset agar dapat digunakan the qualifying asset for its intended use are
sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran in progress and the expenditures for the
untuk aset dan biaya pinjamannya telah qualifying asset and the borrowing costs
terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan have been incurred. Capitalization of
pada saat selesainya secara substansial borrowing costs ceases when substantially
seluruh aktivitas yang diperlukan untuk all the activities necessary to prepare the
mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat qualifying assets are substantially completed
digunakan sesuai dengan maksudnya. for their intended use.
26


m. Tanaman Perkebunan m. Plantations
Tanaman perkebunan dikelompokkan menjadi Plantations are classified as immature

tanaman belum menghasilkan dan tanaman plantations and mature plantations.
telah menghasilkan. Tanaman belum Immature plantations are stated at cost,
menghasilkan dinyatakan sebesar biaya which consist mainly of the accumulated
perolehan yang meliputi akumulasi biaya cost of land clearing planting, fertilizing,
persiapan lahan, penanaman bibit, upkeeping/maintaining the plantations, and
pemupukan, pemeliharaan, dan alokasi biaya allocations of indirect overhead costs up to
tidak langsung lainnya sampai dengan saat the time the plants become commercially
tanaman yang bersangkutan dinyatakan productive and available for harvest.
menghasilkan dan dapat dipanen.
Biaya pinjaman yang timbul dari pendanaan Borrowing costs arising from financing and
dan biaya lain yang digunakan untuk other charges to finance the development of
membiayai pengembangan tanaman belum immature plantations are capitalized. Such
menghasilkan, dikapitalisasi. Kapitalisasi capitalization of borrowing cost ceases when
beban pinjaman tersebut berakhir ketika the plantations become commercially
tanaman telah menghasilkan dan siap untuk productive and available for harvest.
dipanen. Tanaman belum menghasilkan tidak Immature plantations are not amortized.
diamortisasi.
Secara umum, tanaman kelapa sawit In general, an oil palm plantation takes
memerlukan waktu sekitar 3 sampai dengan 4 about 3 to 4 years from the time of planting
tahun sejak penanaman bibit di area the seedlings in the field to its maturity.
perkebunan untuk menjadi tanaman Mature plantations are stated at cost, as
menghasilkan. Tanaman telah menghasilkan accumulated up to the time of
dicatat sebesar akumulasi biaya perolehan reclassification from immature plantations,
sampai dengan reklasifikasi dari tanaman and are amortized using the straight-line
belum menghasilkan dilakukan dan method over their estimated productive
diamortisasi dengan metode garis lurus years of twenty (20) years.
selama taksiran masa produktif tanaman yang
bersangkutan yaitu dua puluh (20) tahun.
Pembibitan dicatat pada harga perolehan, Nursery is stated at cost, which consists of
terdiri dari kapitalisasi biaya-biaya untuk capitalized cost of nursery preparation,
persiapan pembibitan, pemeliharaan upkeep/maintenance of seedlings, and
kecambah, dan disajikan sebagai bagian SUHVHQWHG DV SDUWRI ³,PPDWXUH 3ODQWDWLRQV´
³7DQDPDQ%HOXP0HQJKDVLONDQ´SDGDODSRUDQ in the consolidated statements of financial
posisi keuangan konsolidasian. position.
n. Properti Investasi n. Investment Properties
Properti investasi adalah properti yang Investment properties are properties held
digunakan baik untuk disewakan, untuk either to earn rentals or for capital
kenaikan modal atau untuk kedua-duanya. appreciation or for both. Investment
Properti investasi diukur sebesar biaya pada properties are measured at its cost at initial
saat pengukuran awal. Selanjutnya, properti recognition. Subsequently, investment
investasi yang nilai wajarnya dapat diukur properties whose fair value can be
secara andal tanpa biaya dan usaha yang measured reliably without undue cost or
tidak semestinya diukur sebesar nilai wajar effort is measured at fair value at each
pada setiap tanggal pelaporan dan perubahan reporting date with any change therein
nilainya diakui dalam laporan laba rugi recognized in consolidated statements of
konsolidasian. Nilai wajar didukung oleh bukti profit or loss. Fair values are supported by
pasar dan ditentukan oleh pihak eksternal market evidence and are determined by
yang profesional dengan pengalaman yang external professionals with sufficient
mencukupi yang berkaitan dengan lokasi dan experience with respect to both location and
sifat dari properti investasi. the nature of the investment properties.
27


n. Properti Investasi (lanjutan) n. Investment Properties (continued)
Properti investasi dihentikan pengakuannya Investment properties are derecognized

ketika properti tersebut telah dilepas atau when they either have been disposed or
ketika properti investasi tersebut telah when the investment properties are
digunakan secara permanen dan tidak permanently withdrawn from use and no
memiliki manfaat ekonomis yang diharapkan di future economic benefit is expected from its
masa depan pada saat pelepasannya. disposal. The difference between the net
Perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan disposal proceeds and the carrying amount
dan jumlah tercatat aset tersebut diakui dalam of the asset is recognized in consolidated
laporan laba rugi dan penghasilan statements of profit or loss and other
komprehensif lain konsolidasian pada periode comprehensive income in the period of
penghentian pengakuan. derecognition.
Transfer ke atau dari properti investasi hanya Transfers are made to or from investment
terjadi ketika ada perubahan penggunaan properties only when there is a change in
properti investasi tersebut. Untuk transfer dari use. For a transfer from investment
properti investasi ke properti pribadi, biaya properties to owner-occupied property, the
yang diakui selanjutnya adalah nilai wajar deemed cost for subsequent accounting is
pada saat perubahan penggunaan properti the fair value at the date of change in use. If
investasi tersebut. Jika properti pribadi owner-occupied property became an
ditransfer menjadi properti investasi, Grup investment properties, the Group accounts
menghitung properti tersebut sesuai dengan for such properties in accordance with the
kebijakan yang tercantum dalam aset tetap policy stated under fixed assets up to the
sampai dengan tanggal perubahan date of change in use.
penggunaan properti tersebut.
o. Pengakuan Pendapatan dan Beban o. Revenue and Expense Recognition
Pendapatan diakui bila besar kemungkinan Revenue is recognized to the extent that it is
manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup probable that the economic benefits will flow
dan jumlahnya dapat diukur secara handal. to the Group and the revenue can be reliably
Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan measured. Revenue is measured at the fair
yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat, value of the consideration received,
dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). excluding discounts, rebates, and Value-
Added Taxes (VAT).
Grup menelaah pengaturan pendapatannya The Group assesses its revenue

melalui kriteria tertentu untuk menentukan arrangements against specific criteria in
apakah bertindak sebagai prinsipal atau agen. order to determine if it is acting as principal
Grup berkesimpulan bahwa Grup bertindak or agent. The Group has concluded that it is
sebagai prinsipal dalam semua pengaturan acting as a principal in all of its revenue
pendapatan. arrangements.
Pendapatan dari penjualan yang timbul dari Revenue from sales arising from physical
pengiriman barang jadi diakui bila risiko dan delivery of finished goods is recognized
manfaat yang signifikan telah dipindahkan when the significant risks and rewards of
kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan ownership of the goods have passed to the
pengiriman dan penerimaannya. buyer, which generally coincide with their
delivery and acceptance.
Beban diakui pada saat terjadinya dengan Expenses are recognized as incurred on an
menggunakan dasar akrual. accrual basis.
28


p. Provisi p. Provisions
Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), The Group adopted PSAK No. 57 (Revised
³3URYLVL /LDELOLWDV .RQWLMHQVL GDQ $VHW ³3URYLVLRQV &RQWLQJHQW /LDELOLWLHV
.RQWLMHQVL´ 36$. UHYLVL LQL GLWHUDSNDQ VHFDUD DQG &RQWLQJHQW $VVHWV´ 7KH UHYLVHG 36$.
prospektif dan menetapkan pengakuan dan is to be applied prospectively and provides
pengukuran liabilitas diestimasi, liabilitas that appropriate recognition criteria and
kontijensi dan aset kontijensi serta untuk measurement bases are applied to
memastikan informasi memadai telah provisions, contingent liabilities and
diungkapkan dalam catatan atas laporan contingent assets, and to ensure that
keuangan untuk memungkinkan para sufficient information is disclosed in the
pengguna memahami sifat, waktu, dan jumlah notes of the financial statements to enable
yang terkait dengan informasi tersebut. users to understand the nature, timing and
amount related to the information.
Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini Provisions are recognized when the Group
(baik bersifat hukum maupun bersifat has a present obligation (legal and
konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, constructive) where, as a result of a past
besar kemungkinannya besar penyelesaian event, it is probable that an outflow of
liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar resources embodying economic benefits will
sumber daya yang mengandung manfaat be required to settle the obligation and a
ekonomi dan estimasi yang andal mengenai reliable estimate can be made of the amount
jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. of the obligation.
Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan Provisions are reviewed at each reporting
dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi date and adjusted to reflect the current best
terbaik yang paling kini. Jika arus keluar estimate. If it is no longer probable that an
sumber daya untuk menyelesaikan liabilitas outflow of resources embodying economic
kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi benefits will be required to settle the
dibatalkan obligation, the provision is reversed.
q. Imbalan Kerja q. Employee Benefits
Grup diwajibkan untuk menyediakan imbalan The Group is required to provide a minimum
pascakerja minimum yang diatur dalam post-employment benefit as stipulated in
Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 /DERU /DZ 1R <HDU WKH ³/DERU
7DKXQ ³88 .HWHQDJDNHUMDDQ´ \DQJ /DZ´ ZKLFK UHSUHVHQWV DQ XQGHUO\LQJ
merupakan kewajiban imbalan pasti. defined benefit obligation.
Efektif tanggal 1 Januari 2015, Grup Effective January 1, 2015, the Group applied
menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013) PSAK No. 24 (Revised 2013) retrospectively
secara retrospektif dengan beberapa in accordance with the transitional provision
ketentuan transisi yang ditetapkan dalam set out in the revised standard. The opening
standar yang direvisi. Laporan posisi consolidation statement of financial position
keuangan konsolidasian awal dari periode of the earliest comparative period presented
komparatif terdahulu (1 Januari 2014) dan (January 1, 2014) and the comparative
jumlah komparatif telah disajikan kembali. figures have been accordingly restated. The
PSAK revisi ini, antara lain, menghapus revised PSAK, among other, removes the
mekanisme koridor, mengatur pengakuan corridor mechanism, stipulates that all past
biaya jasa lalu serta mengatur beberapa service costs are recognized and requires
pengungkapan tambahan. certain additional disclosures.
29


q. Imbalan Kerja (lanjutan) q. Employee Benefits (continued)
Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun The defined benefit obligation is calculated
oleh aktuaris independen dengan annually by an independent actuary using
PHQJJXQDNDQ PHWRGH ³Projected Unit Credit³ the projected unit credit method. The
Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan present value of the defined benefit
dengan mendiskontokan arus kas keluar yang obligation is determined by discounting the
diestimasi dengan menggunakan tingkat estimated future cash outflows using the
bunga obligasi jangka panjang dimana imbalan interest rates of high-quality long-term bonds
akan dibayarkan dan memiliki jatuh tempo in which the benefits will be paid and that
yang mendekati jangka waktu kewajiban have terms of maturity similar to the related
pascakerja. pension benefit liability.
Pengukuran kembali yang terdiri dari Re-measurements, comprising of actuarial

keuntungan dan kerugian aktuaria yang timbul gains and losses arising from experience
dari penyesuaian dan perubahan dalam adjustment and changes in actuarial
asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui assumptions, are recognized immediately in
seluruhnya melalui penghasilan komprehensif other comprehensive income in the year in
lain pada saat terjadinya. Pengukuran kembali which they occur. Re-measurements are not
tidak akan direklasifikasi ke laba rugi pada reclassified to profit or loss in subsequent
periode selanjutnya. periods.
Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan Past service costs are recognized
laba rugi. immediately in profit or loss.
Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau Gains or losses on curtailment or settlement
penyelesaian program manfaat pasti diakui di of a defined benefit plan are recognized in
laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian profit or loss when the curtailment or
tersebut terjadi. settlement occurs.
r. Biaya Emisi Saham dan Obligasi Konversi r. Share and Convertible Bonds Issuance
Cost
Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan Cost incurred related to issuance of the
penerbitan saham Perusahaan kepada &RPSDQ\¶V VKDUH WR SXEOLF DQG LVVXDQFH RI
masyarakat dan penerbitan obligasi wajib convertible bonds, subsequently converted
konversi yang kemudian dikonversi menjadi to common share, are deducted from
saham biasa, dicatat sebagai pengurang dari ³$GGLWLRQDO 3DLG-LQ &DSLWDO´ DQG SUHVHQWHG
³7DPEDKDQ 0RGDO 'LVHWRU´ GDQ GLVDMLNDQ as part of equity in the consolidated
sebagai bagian ekuitas pada laporan posisi statements of financial position.
keuangan konsolidasian.
s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang s. Foreign Currency Transactions and
Asing Balances
Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), The Group applied PSAK No. 10 (Revised
³3HQJDUXK 3HUXEDKDQ 1LODL 7XNDU 0DWD 8DQJ ³7KH (IIHFWV RI Changes in Foreign
$VLQJ´ \DQJ PHQJJDPEDUNDQ EDJDLPDQD ([FKDQJH 5DWHV´ ZKLFK GHVFULEHV KRZ WR
memasukkan transaksi mata uang asing dan include foreign currency transactions and
kegiatan usaha luar negeri dalam laporan foreign operations in the consolidated
keuangan konsolidasian entitas dan financial statements of an entity and
menjabarkan laporan keuangan ke dalam translate financial statements into a
mata uang penyajian. Masing-masing Entitas presentation currency. Each entity considers
mempertimbangkan indikator utama dan the primary indicators and other indicators in
indikator lainnya dalam menentukan mata determining its functional currency.
uang fungsionalnya.
30


s. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang s. Foreign Currency Transactions and
Asing (lanjutan) Balances (continued)
Transaksi dalam mata uang asing dicatat Transactions in foreign currencies are
dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku recorded in Rupiah amounts at the
pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal exchange rates prevailing at the time the
laporan posisi keuangan konsolidasian, aset transactions were made. As of consolidated
dan liabilitas moneter dalam mata uang asing statements of financial position date,
dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs monetary assets and liabilities denominated
tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia in foreign currencies are translated to
pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs Rupiah using the middle exchange rates
yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada quoted by Bank Indonesia on that date. The
usaha tahun berjalan. resulting gains or losses are credited or
charged to current year operations.
Nilai tukar yang digunakan sebagai berikut: The rates of exchange used were as follows:
31 Des. 2018/ 31 Des. 2017/
Dec. 31, 2018 Dec. 31, 2017
1 Dolar Amerika /Rupiah 14.481 13.548 US Dollar 1/Rupiah

1 Dolar Singapura/Rupiah 10.603 10.134 Singapore Dollar 1/Rupiah
t. Perpajakan t. Taxation
Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun Current income tax assets and liabilities for
berjalan diukur sebesar jumlah yang the current period are measured at the
diharapkan dapat direstitusi dari atau amount expected to be recovered from or
dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif paid to the tax authority. The tax rates and
pajak dan peraturan pajak yang digunakan tax laws used to compute the amount are
untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang those that have been enacted or
telah berlaku atau secara substantif telah substantively enacted as at the reporting
berlaku pada tanggal pelaporan. date.
Bunga dan denda disajikan sebagai bagian Interest and penalties are presented as part
dari penghasilan atau beban operasi lain of other operating income or expenses since
karena tidak dianggap sebagai bagian dari they are not considered as part of the income
beban pajak penghasilan. tax expense.
Pajak tangguhan diakui dengan mengunakan Deferred tax is provided using the liability
metode liabilitas atas perbedaan temporer method on temporary differences at the
pada tanggal pelaporan antara dasar reporting date between the tax bases of
pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan assets and liabilities and their carrying
jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan amounts for financial reporting purposes at
keuangan pada tanggal pelaporan. the reporting date.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah The carrying amount of a deferred tax asset
pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan is reviewed at each reporting date and
apabila laba fiskal mungkin tidak memadai reduced to the extend that it is no longer
untuk mengkompensasi sebagian atau semua probable that sufficient taxable profit will be
manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak available to allow all or part of the benefit of
tangguhan yang tidak diakui ditinjau ulang that deferred tax asset to be utilized.
pada setiap tanggal pelaporan dan akan diakui Unrecognized deferred tax assets are
apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal reassessed at each reporting date and are
pada masa yang akan datang akan tersedia recognized to the extent that it has become
untuk pemulihannya. probable that future taxable profit will allow
the deferred tax assets to be recovered.
31


t. Perpajakan (lanjutan) t. Taxation (continued)
Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak Deferred tax assets and deferred tax
tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak liabilities are offset when a legally
secara hukum untuk melakukan saling hapus enforceable right exists to offset deferred tax
antara aset dan liabilitas pajak tangguhan assets and the deferred tax liabilities relate
pada entitas yang sama, Perusahaan to the same taxable entity, or the Company
bermaksud untuk merealisasikan aset dan intends to settle its current assets and
menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan liabilities on an net basis.
jumlah neto.
u. Segmen Operasi u. Operation Segments
Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang A segment is a distinguishable component
terlibat baik dalam menyediakan produk of the Group that is engaged either in
(segmen bisnis), maupun dalam menyediakan providing certain products (business
produk dalam lingkungan ekonomi tertentu segment), or in providing certain products
(segmen geografis), yang memiliki risiko dan within a particular economic environment
imbalan yang berbeda dari segmen lainnya. (geographical segment), which is subject to
risks and rewards that are different from
those of other segments.
Jumlah setiap unsur segmen yang dilaporkan The amount of each segment item reported
merupakan ukuran yang dilaporkan kepada shall be the measure reported to the
pengambil keputusan operasional untuk tujuan operating decision maker for the purposes of
pengambilan keputusan untuk mengalokasikan making decisions about allocating resources
sumber daya kepada segmen dan menilai to the segment and assessing its
kinerjanya. performance.
Pendapatan, beban, hasil, aset, dan liabilitas Segment revenue, expenses, results,
segmen termasuk item-item yang dapat assets, and liabilities include items directly
diatribusikan langsung kepada suatu segmen attributable to a segment as well as those
serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan that can be allocated on a reasonable basis
dasar yang sesuai terhadap segmen tersebut. to that segment. They are determined before
Segmen ditentukan sebelum saldo dan intra-group balances and intra-group
transaksi antar Grup dieliminasi sebagai transactions are eliminated in the
bagian dari proses konsolidasi. consolidation process.
v. Laba per Saham Dasar v. Basic Earnings per Share
Laba per saham dasar dihitung dengan Basic earnings per share amounts are
membagi total laba yang dapat diatribusikan computed by dividing total income
kepada pemilik entitas induk dengan jumlah attributable to owners of the parent entity by
rata-rata tertimbang saham biasa yang the weighted average number of ordinary
beredar pada tahun yang bersangkutan. shares outstanding during the year.
Jumlah rata-rata tertimbang saham yang The weighted-average number of shares

beredar pada tahun 2018 dan 2017 sejumlah outstanding for 2018 and 2017 amounted to
sejumlah 968.297.000 saham (Catatan 31). 968,297,000 shares (Note 31).
Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi The Company has no outstanding dilutive
saham biasa yang bersifat dilutif pada potential ordinary shares as of
tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017, and
dan oleh karenanya, laba per saham dilusian accordingly, no diluted earnings per share is
tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba calculated and presented in the consolidated
rugi dan penghasilan komprehensif lain statements of profit or loss and other
konsolidasian. comprehensive income.
32


w. Sewa w. Leases
Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan The Group classifies leases based on the
sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait extent to which risks and rewards incidental
dengan kepemilikan aset sewaan berada pada to the ownership of a leased assets are
lessor atau lessee, dan pada substansi vested upon the lessor or the lessee, and
transaksi daripada bentuk kontraknya, pada the substance of the transaction rather than
tanggal pengakuan awal. the form of contract, at inception date.
Sewa Pembiayaan sebagai Lessee Finance Lease as Lessees
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa A lease is classified as a finance lease if it

pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan transfers substantially all the risks and
secara substansial seluruh risiko dan manfaat rewards incidental to ownership of the
yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. leased assets. Such leases are capitalized
Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar at the inception of the lease at the fair value
aset sewaan atau sebesar nilai kini dari of the leased property or, if lower, at the
pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih present value of minimum lease payments.
rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa Lease payments are apportioned between
minimum harus dipisahkan antara bagian yang the finance charges and reduction of the
merupakan beban keuangan dan bagian yang lease liability so as to achieve a constant
merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rate of interest on the remaining balance of
rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat liability. Finance charges are charged
suku bunga periodik yang konstan atas saldo directly to the profit or loss.
liabilitas. Beban keuangan dibebankan
langsung sebagai laba atau rugi.
Jika tidak terdapat kepastian yang memadai Capitalized leased assets are depreciated
bahwa lessee akan mendapatkan hak over the shorter of the estimated useful life
kepemilikan pada akhir masa sewa, maka aset of the assets or the lease term, if there is no
sewaan dikapitalisasi disusutkan selama reasonable certainty that the Group will
estimasi periode yang lebih pendek antara obtain ownership by the end of the lease
umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. term.
Sewa Operasi sebagai Lessee Operating Lease as Lessees
Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa A lease is classified as an operating lease if

operasi jika sewa tidak mengalihkan secara it does not transfer substantially all the risks
substansial seluruh risiko dan manfaat yang and rewards incidental to ownership of the
terkait dengan kepemilikan aset. Dengan leased asset. Accordingly, the related lease
demikian, pembayaran sewa diakui sebagai payments are recognized in profit or loss on
beban pada operasi dengan dasar garis lurus a straight-line basis over the lease term.
(straight-line basis) selama masa sewa.
x. Piutang Perkebunan Plasma x. Plasma Plantation Receivables
Biaya-biaya yang terjadi dalam Costs incurred during development up to

pengembangan perkebunan plasma sampai handing over the plasma plantation are
perkebunan tersebut siap diserahterimakan, recorded as plasma plantation receivables.
dikapitalisasi ke akun piutang perkebunan Development of the plasma plantations is
plasma. Pengembangan perkebunan plasma financed by plasma plantation investment
dibiayai oleh kredit investasi perkebunan credits from the banks or by self-financing.
plasma dari bank atau pembiayaan sendiri.
33


x. Piutang Perkebunan Plasma (lanjutan) x. Plasma Plantation Receivables

(continued)
Piutang perkebunan plasma juga termasuk Plasma plantation receivables also include
pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk advances to plasma farmers for topping up
serta sarana produksi pertanian lainnya the loan interest and instalment payments to
kepada petani. Pinjaman-pinjaman ini akan banks and advances for fertilizers and other
ditagihkan kembali kepada petani plasma. agricultural supplies. These advances shall
be reimbursed by the plasma farmers.
Penurunan nilai piutang perkebunan plasma Impairment of plasma plantation receivables

ditelaah secara periodik dan akan dihapuskan is reviewed periodically and will be written off
dalam tahun piutang tersebut dipastikan tidak in the year in which the receivable are
tertagih. determined to be uncollectible.
y. Kuasi-Reorganisasi y. Quasi-Reorganization
Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003), Persuant to PSAK No. 51 (Revised 2003), a
kuasi-reorganisasi merupakan prosedur quasi-reorganization is an accounting
akuntansi yang mengatur entitas procedure that enables an entity to
merestrukturisasi ekuitasnya dengan restructure its equity by eliminating its deficit
mengeliminasi defisit dan menilai kembali and re-appraising all of its assets and
seluruh aset dan liabilitas pada nilai wajar. liabilities. Through these procedures, the
Dengan melakukan prosedur ini, entitas entity is expected to continue its business as
diharapkan dapat melanjutkan usahanya if it was a fresh start, with a consolidated
seperti baru , dengan laporan posisi keuangan statement of financial position showing a
konsolidasian yang menunjukkan posisi better financial position with no past deficits.
keuangan yang lebih baik tanpa defisit dari
masa lampau.
Nilai wajar aset dan liabilitas ditentukan The fair values of assets and liabilities are
berdasarkan nilai pasar. Bila nilai pasar tidak determined based on market values. If the
tersedia, estimasi nilai wajar didasarkan pada market values are unavailable, the estimated
informasi terbaik yang tersedia. Estimasi nilai fair values are determined using the best
wajar dilakukan dengan mempertimbangkan information available. The estimates of the
harga aset sejenis dan teknik penilaian yang fair values put into consideration prices of
paling sesuai dengan karakteristik aset dan the similar type of assets and a valuation
liabilitas yang bersangkutan, antara lain technique most suitable to the
metode nilai kini dan arus kas diskonto. characteristics of the related assets and
liabilities, among others, present value
method and discounted cash flows method.
Sesuai dengan PSAK tersebut, eliminasi atas Under such PSAK, the elimination of deficit
saldo defisit terhadap akun-akun ekuitas is applied against equity accounts in the
dilakukan melalui urutan prioritas sebagai order of priority as follows:
berikut:
a) cadangan umum; a) legal reserve;

b) cadangan khusus; b) special reserve;
c) selisih penilaian aset dan liabilitas dan c) revaluation increment on assets and
selisih penilaian sejenis; liabilities;
d) tambahan modal disetor dan sejenisnya; d) additional paid-in capital and the similar
accounts;
e) modal saham. e) share capital.
34


y. Kuasi-Reorganisasi (lanjutan) y. Quasi-Reorganization (continued)
Seperti yang dijelaskan pada Catatan 35, As discussed in Note 35, the Company and
Perusahaan dan AG, Entitas Anak melakukan AG, a Subsidiary conducted quasi-
kuasi-reorganisasi pada tanggal 30 Juni 2012 reorganization on June 30, 2012 following the
mengikuti persyaratan dari PSAK diatas. provisions of the above PSAK.
z. Standar Akuntansi Baru z. New Accounting Standards
Perubahan pada PSAK dan ISAK Changes to SFAS and ISFAS
36$. QR ³$NXQWDQVL $VHW GDQ /LDELOLWDV 6)$6 1R ³$FFRXQWLQJ IRU 7D[ $PQHVW\
Pengampunan Pajak: $VVHWVDQG/LDELOLWLHV´
Standar ini mengatur bahwa aset yang timbul The standard requires the assets declared
dari pengampunan pajak dicatat sebesar biaya from tax amnesty to be recognised as
perolehan aset pengampunan pajak. historical cost. While many related tax
Sementara liabilitas pengampunan pajak amnesty liability shall be measured at the
diakui sebesar kewajiban kontruktual untuk amount of cash or cash equivalent that will
menyerahkan kas atau setara kas untuk settle the contractual abligation related to the
menyelesaikan kewajiban yang berkaitan acquisition of the tax amnesty assets. The
langsung dengan perolehan aset standard also stipulated that any difference
pengampunan pajak. Standar ini menjelaskan between amounts intially recognised for the
bahwa selisih antara aset pengampunan pajak tax amnesty assets and the related tax
dan liabilitas sehubungan dengan amnesty liabilities shall be recorded in equity
pengampunan pajak sebagai bagian tambahan as additional paid-in-capital. The redemption
modal disetor di ekuitas. Sementara uang money shall be charged directly to profit or
tebusan yang dibayarkan dan dicatat dalam loss in the period when the tax amnesty
laba rugi pada periode disampaikannya Surat approval is obtained.
Pernyataan.
Group berpartisipasi dalam program The Group participated in the tax amnesty
pengampunan pajak di tahun 2017 program in 2017.
Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah The Indonesian Intitute of Accountants (IAI)
menerbitkan amandemen atas beberapa has issued amendments to several
standar akuntansi yang mungkin berdampak accounting standards that may have an
pada laporan keuangan. impact on the financial statements.
- ISAK No.33 ± ³7UDQVDNVL GDODP 0DWD - IFAS No.33 - ³Foreign Currency

8DQJ$VLQJGDQ3HUWLPEDQJDQGL0XND´ Transactions and Advance
Consideration´.
- ISAK No.34 ± ³.HWLGDNSDVWLDQ GDODP - IFAS No.34 - ³Uncertainty over Income
3HQJDNXDQ3DMDN3HQJKDVLODQ´ Tax Treatments´.
35


z. Standar Akuntansi Baru (lanjutan) z. New Accounting Standards (continued)
Efektif pada atau setelah 1 January 2020: Effective on or after January 1, 2020:
- PSAK No.15 (Amandemen 2016) ± - SFAS No.15 (Amendment 2016) ±
³,QYHVWLJDVL SDGD (QWLWDV $VRVLDVL GDQ ³,QYHVWPHQW LQ $VVRFLDWHV DQG -RLQW
9HQWXUD%HUVDPD´ 9HQWXUHV´
- PSAK No.71 ± ³,QVWUXPHQ.HXDQJDQ´ - SFAS No.71 ± ³)LQDQFLDO,QVWUXPHQWV´
- PSAK No.72 ± ³3HQGDSDWDQGDUL.RQWUDN - SFAS No.72 ± ³5HYHQXH IURP Contracts
GHQJDQSHOHODQJDQ´ ZLWK&XVWRPHUV´
- PSAK No.73 ± ³6HZD´GDQ - SFAS No.73 ± ³/HDVHV´DQG
- Amandemen PSAK No.62 ± Kontrak - Amendments to SFAS No.62 ± Insurance
Asuransi, Menerapkan PSAK No.71: Contracts, Applying SFAS No.71:
Intrumen Keuangan dengan PSAK Financial Instruments with SFAS No.62:
1R.RQWUDN$VXUDQVL´ ,QVXUDQFH&RQWUDFWV´
Perusahaan sedang mengevaluasi dan belum The Company is currently evaluating and has
menentukan dampak dari standar dan not determined the impact of the revised and
interpretasi yang direvisi dan yang baru new standards and interpretations on the
tersebut terhadap laporan keuangan consolidated financial statements.
konsolidasi.
3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND

YANG PENTING JUDGMENTS
Pertimbangan Judgments
Penyusunan laporan keuangan konsolidasian The preparation of consolidated financial

sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di statements, in conformity with Indonesian
Indonesia, mewajibkan manajemen untuk Financial Accounting Standards, requires
membuat pertimbangan, estimasi, dan asumsi management to make judgments, estimates, and
yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang assumptions that affect amounts reported therein.
dilaporkan dalam laporan keuangan Due to inherent uncertainty in making estimates,
konsolidasian. Sehubungan dengan kemungkinan actual results reported in future periods may differ
adanya ketidakpastian yang melekat dalam from those estimates.
membuat estimasi, hasil sebenarnya yang
dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda
dengan jumlah estimasi yang dibuat.
Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by
dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi management in the process of applying the
Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan *URXS¶V DFFRXQWLQJ SROLFLHV WKDW KDYH WKH PRVW
atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan significant effects on the amounts recognized in
konsolidasian: the consolidated financial statements:
Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial
Liabilities
Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan The Group determines the classifications of
liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan certain assets and liabilities as financial assets
liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan and financial liabilities by judging if they meet the
apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 definition set forth in PSAK No. 55 (Revised
(Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset 2014). Accordingly, the financial assets and
keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai financial liabilities are accounted for in
dengan kebijakan akuntansi Grup seperti DFFRUGDQFH ZLWK WKH *URXS¶V DFFRXQWLQJ SROLFLHV
diungkapkan pada Catatan 2. disclosed in Note 2.
36


YANG PENTING (lanjutan) JUDGMENTS (continued)
Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables
Evaluasi Individual Individual Assessment
Grup mengevaluasi akun tertentu yang mana The Group evaluates specific accounts where it
diketahui bahwa pelanggan tersebut tidak dapat has information that certain customers are unable
memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal to meet their financial obligations. In these cases,
tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan the Group uses judgment, based on available
fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun facts and circumstances, including but not limited
tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan to, the length of its relationship with the customer
dengan pelanggan dan status kredit dari DQGWKHFXVWRPHU¶VFXUUHQWFUHGLWVWDWXVEDVHGRQ
pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak- any available third party credit reports and known
pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang market factors, to record amounts due to reduce
telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik the receivable amounts that the Group expects to
atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna collect. These specific provisions are re-evaluated
mengurangi jumlah piutang yang diharapkan and adjusted as additional information received
dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini affects the amounts of allowance for impairment of
dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan receivables.
informasi yang diterima mempengaruhi jumlah
cadangan kerugian atas penurunan nilai piutang
usaha.
Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions
Asumsi utama masa depan dan sumber utama The key assumptions concerning the future and
estimasi ketidakpastian lain pada tanggal other key sources of estimation uncertainty at the
pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi reporting date that have a significant risk of
penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat causing a material adjustment to the carrying
aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, amounts of assets and liabilities within the next
diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan financial year are disclosed below. The Group
asumsi dan estimasi pada parameter yang based its assumptions and estimates on
tersedia pada saat laporan keuangan parameters available when the consolidated
konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi financial statements were prepared. Existing
mengenai perkembangan masa depan, mungkin circumstances and assumptions about future
berubah akibat perubahan pasar atau situasi di developments, may change due to market
luar kendali Grup. Perubahan tersebut changes or circumstances arising beyond the
dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat control of the Group. Such changes are reflected
terjadinya. in the assumptions as they occur.
Evaluasi Kolektif Collective Assessment
Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti If the Group determines that no objective evidence
objektif atas penurunan nilai pada evaluasi of impairment exists for an individually assessed
individual atas piutang usaha, baik yang nilainya trade receivables, whether significant or not, it
signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya includes the asset in a group of financial assets
dalam kelompok piutang usaha dengan risiko with similar credit risk characteristics and
kredit yang serupa karakteristiknya dan collectively assesses them for impairment. The
melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. characteristics chosen are relevant to the
Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi estimation of future cash flows for groups of such
arus kas masa depan atas kelompok piutang trade receivables by being indicative of the
usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi FXVWRPHUV¶DELOLW\WRSD\DOODPRXQWVGXH
kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah
terutang.
37


Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)
Evaluasi Kolektif (lanjutan) Collective Assessment (continued)
Arus kas masa depan pada kelompok piutang Future cash flows in a group of trade receivables
usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk that are collectively evaluated for impairment are
penurunan nilai diestimasi berdasarkan estimated on the basis of historical loss
pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha experience for the trade receivables with credit
dengan karakteristik risiko kredit yang serupa risk characteristics similar to those in the Group.
dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.
Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Allowance for Impairment of Plasma Plantation
Perkebunan Plasma Receivables
Piutang perkebunan plasma merupakan biaya- Plasma plantation receivables represents

biaya yang dikeluarkan untuk pengembangan advances made for the costs to develop plasma
perkebunan plasma. Bila terdapat bukti objektif plantations. When there is objective evidence that
bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, Grup indicators for impairment exist, the Group
melakukan estimasi jumlah penyisihan atas estimates, based on available facts and
penurunan nilai piutang perkebunan plasma, circumstances, the amount of allowance for
sesuai fakta dan situasi yang tersedia, impairment of plasma plantation receivables,
berdasarkan: (i) nilai kini estimasi arus kas masa based on: (i) the present value of estimated future
datang; dan (ii) kelebihan atas akumulasi biaya cash flows; and (ii) the excess of accumulated
pengembangan atas pendanaan dari bank dan GHYHORSPHQW FRVWV RYHU WKH EDQN¶V IXQGLQJ DQG
jumlah yang disepakati oleh petani plasma. amount agreed by the plasma farmers. These
Penyisihan ini dievaluasi kembali dan disesuaikan provisions are re-evaluted and adjusted as
jika terdapat tambahan informasi yang diterima additional information is received at each reporting
pada setiap tanggal pelaporan. Penjelasan lebih date. Further details are disclosed in Note 34.
rinci diungkapkan dalam Catatan 34.
Imbalan Kerja Employee Benefits
Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan The determination of the Group obligations and
liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada cost for pension and employee benefits liabilities
pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris is dependent on its selection of certain
independen dalam menghitung jumlah-jumlah assumptions used by the independent actuaries in
tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, calculating such amounts. Those assumptions
tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, include among others, discount rates, future
tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, annual salary rate increase, annual employee
tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat turn-over rate, disability rate, retirement age and
kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi mortality rate. Actual results that differ from the
yang ditetapkan Grup langsung diakui dalam laba Group assumptions are recognized immediately in
atau rugi pada saat terjadinya. Sementara Grup the profit or loss as and when they occurred.
berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar While the Group believes that its assumptions are
dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual reasonable and appropriate, significant
atau perubahan signifikan dalam asumsi yang differences in the Group actual experiences or
ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara significant changes in the Group assumptions may
material liabilitas diestimasi atas pensiun dan materially affect its estimated liabilities for pension
imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. and employeeV¶ benefits and net employee
benefits expense.
38


Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap dan Umur Estimation Useful Life of Fixed Assets and
Produktif Tanaman Telah Menghasilkan Productive Year of Mature Plantations
Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of fixed assets are depreciated on a
menggunakan metode garis lurus berdasarkan straight-line basis over their estimated useful lives
taksiran masa manfaat ekonomisnya kecuali except for certain machinery and factory
mesin dan peralatan pabrik tertentu pada entitas equipment in Subsidiary which are depreciated
anak yang disusutkan dengan menggunakan using the productive-output method. Management
metode produktif-output. Manajemen properly estimates the useful lives of these fixed
mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap assets to be within 1 to 20 years, these are
antara 1 sampai dengan 20 tahun, yang common life expectancies applied in the industries
merupakan masa manfaat ekonomis yang secara where the Group conducts its businesses.
umum diharapkan dalam industri di mana Grup Changes in the expected level of usage and
menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat technological development could impact the
pemakaian dan perkembangan teknologi dapat economic useful lives and the residual values of
mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai these assets, and therefore future depreciation
sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa charges could be revised. Further details are
depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci disclosed in Notes 2j and 12.
diungkapkan dalam Catatan 2j dan 12.
Umur produktif tanaman telah menghasilkan The productive year of mature plantations is
diestimasi berdasarkan jangka waktu tanaman estimated based on the period over which the
tersebut diharapkan menghasilkan. Estimasi plantations are expected to be productive. Such
tersebut didasarkan pada evaluasi teknis internal estimation is based on internal technical evaluation
dan pengalaman dengan tanaman sejenis. Umur and experience in similar plantations. The
produktif tanaman ditelaah secara berkala dan productive year of plantations are reviewed
diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan periodically and updated if expectation differ from
sebelumnya yang disebabkan karena fisik dan previous estimate due to physical and technical
kondisi teknis tanaman. Penjelasan lebih rinci condition of the plantations. Further details are
diungkapkan dalam Catatan 2m dan 10. disclosed in Notes 2m and 10.
Instrumen Keuangan Financial Instruments
Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan The Group recorded certain financial assets and
tertentu berdasarkan nilai wajar pada pengakuan liabilities initially based on fair values which
awal, yang mengharuskan penggunaan estimasi requires the use of accounting estimates. While
akuntansi. Sementara komponen signifikan atas significant components of fair value measurement
pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan were determined using verifiable objective
bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah evidences, the amount of changes in fair values
perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup would differ if the Group utilized a different
menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. valuation methodology. Any changes in fair values
Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan of these financial assets and liabilities would
tersebut dapat mempengaruhi secara langsung GLUHFWO\DIIHFWWKH*URXS¶V consolidated statements
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif of profit or loss and other comprehensive income
lain konsolidasian Grup (Catatan 31). (Note 31).
39


Pajak Penghasilan Income Tax
Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in determining

menentukan provisi atas pajak penghasilan provision for corporate income tax. There are
badan. Terdapat transaksi dan perhitungan certain transactions and computations for which
tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah the ultimate tax determination is uncertain during
tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. the ordinary course of business. The Group
Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan recognizes liabilities for expected corporate
badan berdasarkan estimasi apakah akan income tax issues based on estimates of whether
terdapat tambahan pajak penghasilan badan. additional corporate income tax will be due.
Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets
Aset pajak tangguhan diakui atas rugi fiskal yang Deferred tax assets are recognized for unused
belum digunakan sepanjang besar fiscal losses to the extend of that it is probable that
kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak taxable profit will be available against which the
akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat losses can be utilized. Significant management
digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen estimates are required to determine the amount of
disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak deferred tax assets that can be recognized, based
tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat upon the likely timing and the level of future
penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak taxable profits together with future tax planning
dan strategi perencanaan pajak masa depan. strategies.
Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Allowance for Decline in Market Value and
Persediaan Obsolescence of Inventories
Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan Allowance for decline in market value and
persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan obsolescence of inventories is estimated based on
situasi yang tersedia, termasuk namun tidak available facts and circumstances, including but
terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang QRW OLPLWHG WR WKH LQYHQWRULHV¶ RZQ SK\VLFDO
dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya conditions, their market selling prices, estimated
penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul costs of completion and estimated costs to be
untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan incurred for their sales. The provisions are re-
disesuaikan jika terdapat tambahan informasi evaluated and adjusted as additional information
yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai received affects the amount estimated. The
tercatat persedian Grup diungkapkan dalam FDUU\LQJ DPRXQWV RI WKH *URXS¶V LQYHQWRULHV DUH
Catatan 8. disclosed in Note 8.
Penurunan Nilai Goodwill Goodwill Impairment
Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan Certain business acquisitions of the Group have
goodwill. Sesuai PSAK No.22 (Revisi 2014), resulted in goodwill. Under PSAK No.22 (Revised
³.RPELQDVL%LVQLV´goodwill tidak diamortisasi dan ³%XVLQHV &RPELQDWLRQV´ VXFK JRRGZLOO LV
diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai not amortized and subject to an annual impairment
tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Desember WHVWLQJ 7KH FDUU\LQJ DPRXQW RI WKH *URXS¶V
2018 dan 2017 masing-masing sebesar goodwill as of December 31, 2018 and 2017,
Rp3.434.203.348. Penjelasan lebih rinci amounted to Rp3,434,203,348. Further details are
diungkapkan dalam Catatan 13. disclosed in Note 13.
40


Penurunan Nilai Goodwill (lanjutan) Goodwill Impairment (continued)
Pengujian penurunan nilai dilakukan apabila Impairment test is performed when certain
terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, impairment indicators are present. In the case of
goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap goodwill, such assets are subject to annual
tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan impairment test and whenever there is an
nilai. Manajemen harus menggunakan indication that such assets may be impaired.
pertimbangan dalam mengestimasi nilai Management has to use its judgment in estimating
terpulihkan dan menentukan adanya indikasi the recoverable value and determining if there is
penurunan nilai. any indication of impairment.
4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS
2018 2017
Kas Cash on Hand

Rupiah 62,946,872 44,348,442 Rupiah
Dolar AS 27,888,406 26,091,577 US Dollar
Sub-total 90,835,278 70,440,019 Sub -total
Bank - Pihak ketiga Cash in Banks - Third parties

Rupiah Rupiah
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 58,641,436 136,746,043 (Persero) Tb k
PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 236,520,751 3,100,160 PT Bank Central Asia Tb k
PT Bank CIMB Niaga Tbk 1,680,124 163,093,356 PT Bank CIMB Niaga Tb k
Dolar AS US Dollar
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
PT Bank Central Asia Tbk 15,339,305 11,831,077 PT Bank Central Asia Tb k
Sub-total 647,997,859 545,992,753 Sub -total
Total 738,833,137 616,432,772 Total
41

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES
Rincian atas piutang usaha berdasarkan Details of trade receivables based on customers
pelanggan adalah sebagai berikut: are as follows:
2018 2017
Pihak Ketiga Third parties

PT Karya Utama Indah - 17,085,380,967 PT Karya Utama Indah
PT Ichtiar Gusti Pundi 876,957,402 - PT Ichtiar Gusti Pundi
PT Afia Anugerah Sembada 850,396,527 - PT Afia Anugerah Semb ada
Lain-lain (masing-masing
kurang dari Rp500 juta) 591,092,766 1,074,366,942 Others (each b elow Rp500 million)
Total 2,318,446,695 18,159,747,909 Total
Analisis umur piutang usaha adalah sebagai The aging analysis of trade receivables is as
berikut: follows:
2018 2017
Belum jatuh tempo 23,077,678 - Not yet due
Telah jatuh tempo: Due:
Sampai dengan 1 bulan 988,480,902 - Up to 1 month
> 1 bulan - 3 bulan 183,572,263 1,074,366,942 > 1 month - 3 months
> 3 bulan 1,123,315,852 17,085,380,967 > 3 months
Total 2,318,446,695 18,159,747,909 Total
Rincian piutang usaha pada tanggal 31 Desember Details of trade receivables as of December 31,
2018 dan 2017, berdasarkan mata uang adalah 2018 and 2017, by currencies are as follows:
sebagai berikut:
2018 2017

Rupiah 2,124,281,506 17,978,092,773 Rupiah
Dolar AS 194,165,189 181,655,136 Dolar AS
Total 2,318,446,695 18,159,747,909 Total
Manajemen berpendapat bahwa piutang usaha Management is of the opinion that all trade
pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dapat receivables as of December 31, 2018 and 2017
ditagih seluruhnya sehingga tidak diperlukan can be collected, hence no allowance for
penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 impairment need to be provided as of December
Desember 2018 dan 2017. 31, 2018 and 2017.
42

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES
Rincian piutang lain-lain pada tanggal The details of other receivables as of

31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai December 31, 2018 and 2017, are as follows:
berikut:
2018 2017

Macnair Group Inc. - 1,151,345,755 Macnair Group Inc.
Emirates Resources Inc - - 3,219,370,596 Emirates Resources Inc -
PT Mega Prima Solvindo 463,752,525 412,548,929 PT Mega Prima Solvindo
Lain-lain (masing-masing Others (each b elow
dibawah Rp250 juta) 123,875,018 718,925,964 Rp250 million)
Total 587,627,543 5,502,191,244 Total
Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang Management is of the opinion that all other
lain-lain dapat ditagih seluruhnya. Sehingga tidak receivables can be fully collected. Hence, no
ada penyisihan penurunan nilai atas piutang lain- allowance for impairment of other receivables was
lain. provided.
7. TRANSAKSI DAN SALDO DENGAN PIHAK- 7. TRANSACTIONS AND BALANCES WITH

PIHAK BERELASI RELATED PARTIES
a. Kompensasi yang dibayar atau terutang pada a. The compensation paid or payable to Board of
Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai Commissioners and Directors are as follows:
berikut:
2018 2017
Gaji dan tunjangan 2,169,939,164 2,309,117,000 Salary and b enefits

Imbalan pascakerja 2,628,810,300 2,164,902,600 Post-employement b enefits
Total 4,798,749,464 4,474,019,600 Total
b. Sifat Berelasi b. Nature of Relationship

Pihak Hubungan Istimewa/ Sifat Hubungan/ Sifat Saldo Akun dan Transaksi/
Related Parties Nature of Relationship Nature of Account and Transaction
Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen kunci/Key management personnel Kompensasi dan remunerasi/
Board of Commissioners and Compensation and Remuneration.
Directors
43

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES
Rincian persediaan pada tanggal 31 Desember Details of inventories as of December 31, 2018 and
2018 dan 2017, adalah sebagai berikut: 2017, are as follows:
2018 2017
Barang dalam proses 1,274,008,148 1,787,484,430 Work in process

Bahan baku 522,139,159 603,888,378 Raw materials
Barang jadi 3,360,468,947 3,803,819,124 Finished goods
Lain-lain 3,616,893,476 2,939,731,027 Others
Total 8,773,509,730 9,134,922,959 Total

Allowance for impairment of
Penyisihan persediaan usang (3,003,732,041) (3,003,732,041) inventories
Net 5,769,777,689 6,131,190,918 Net
Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan Movements of allowance for impairment of

adalah sebagai berikut: inventories are as follows:
2018 2017
Saldo awal 3,003,732,041 3,003,732,041 Beginning balance

Penghapusan periode berjalan - - Penghapusan periode berjalan
Saldo akhir 3,003,732,041 3,003,732,041 Ending balance
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, inventories
persediaan AG diasuransikan terhadap risiko of AG are insured against fire and other risks with
kerugian kebakaran dan risiko kerugian lainnya a sum insured of US$5,000,000, which the
dengan nilai pertanggungan sebesar management believes is adequate to cover
US$5.000.000, dimana manajemen berkeyakinan possible losses on such risks.
bahwa asuransi tersebut memadai untuk
menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko
tersebut.
Manajemen berpendapat bahwa penyisihan Management is of the opinion that the allowance
penurunan nilai persediaan pada tanggal-tanggal for impairment of inventories for the years ended
31 Desember 2018 dan 2017 cukup untuk December 31, 2018 and 2017 is adequate to
menutupi kerugian akibat penurunan nilai. cover possible loss of impairment.
9. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES
Rincian uang muka dan biaya dibayar dimuka The details of advances and prepaid expenses as
pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, of December 31, 2018 and 2017, are as follows:
adalah sebagai berikut:
2018 2017
Uang muka 437,044,086 1,086,306,459 Advance payments

Biaya dibayar dimuka 236,205,472 763,839,931 Prepaid expenses
Total 673,249,558 1,850,146,390 Total
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, uang As of December 31, 2018 and 2017, advance
muka merupakan pembayaran uang muka payments mainly represents advances paid for
persediaan terutama kepada pemasok. inventories to suppliers.
44

10. TANAMAN PERKEBUNAN 10. PLANTATIONS
a. Tanaman menghasilkan a. Mature plantations
31 Desember/December 31, 2018

Saldo Awal/ Saldo Akhir/
Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending
Balance Addition Deduction Reclassification Balance
Tanaman Menghasilkan Mature plantations

Harga perolehan 383,545,746,898 113,850,792,642 - - 497,396,539,540 Cost
Akumulasi amortisasi (55,614,450,288) (9,294,767,971) - - (64,909,218,259) Accumulated amortization
Nilai buku neto 327,931,296,610 104,556,024,671 - - 432,487,321,281 Net book value

Tanaman Menghasilkan Mature plantations

Harga perolehan 271,662,780,752 111,882,966,146 - - 383,545,746,898 Cost
Akumulasi amortisasi (35,728,098,623) (19,886,351,665) - - (55,614,450,288) Accumulated amortization
Nilai buku neto 235,934,682,129 91,996,614,481 - - 327,931,296,610 Net book value
b. Tanaman belum menghasilkan b. Immature plantations

Tanaman Belum Menghasilkan Immature plantations

Harga perolehan 209,039,730,175 235,000,000 1,855,478 (113,850,792,642) 95,422,082,055 Cost
Pembibitan 15,464,742,163 6,669,794,048 - - 22,134,536,211 Nurseries
Sub total 224,504,472,338 6,904,794,048 1,855,478 (113,850,792,642) 117,556,618,266 Sub total
Penurunan nilai Impairment of

tanaman belum immature
menghasilkan (95,423,937,572) - - - (95,423,937,572) plantations
Sub total (95,423,937,572) - - - (95,423,937,572) Sub total

Total nilai tercatat neto 129,080,534,766 22,132,680,694 Net carrying value

Tanaman Belum Menghasilkan Immature plantations

Harga perolehan 319,925,179,728 997,516,593 - (111,882,966,146) 209,039,730,175 Cost
Pembibitan 15,615,242,162 150,499,999 - 15,464,742,163 Nurseries
Sub total 335,540,421,890 997,516,593 150,499,999 (111,882,966,146) 224,504,472,338 Sub total
Penurunan nilai Impairment of

tanaman belum immature
menghasilkan (95,423,937,572) - - - (95,423,937,572) plantations
Sub total (95,423,937,572) - - - (95,423,937,572) Sub total
Total nilai tercatat neto 240,116,484,318 129,080,534,766 Net carrying value
45

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)
b. Tanaman belum menghasilkan (lanjutan) b. Immature plantations (continued)
Berikut informasi mengenai perkebunan milik Below are the information regarding Nucleus
Inti dan Plasma : and Plasma plantation :
MBS MPK
Lokasi Kab. Landak Kab. Landak Location

Kalimantan Barat Kalimantan Barat
Izin Lokasi 20.000 Ha 20.000 Ha Location Permit
Hak Guna Usaha - Inti 9.225 Ha 10.527 Ha Land Cultivation Rights - Nucleus
Hak Guna Usaha - Plasma 4.067 Ha 4.455 Ha Land Cultivation Rights - Plasma
Area yang bisa ditanami 12.000 Ha 12.000 Ha Plantable area
Telah ditanam 3.235 Ha 5.104 Ha Planted area
Tahun Tanam: Year Planted:
2009 492 Ha 717 Ha 2009
2010 800 Ha 1.456 Ha 2010
2011 532 Ha 828 Ha 2011
2012 420 Ha 469 Ha 2012
2013 524 Ha 940 Ha 2013
2014 364 Ha 609 Ha 2014
2015 103 Ha 85 Ha 2015
Pada tahun 2018 dan 2017, penambahan In 2018 and 2017, the addition of mature
tanaman menghasilkan merupakan plantation represents reclassification from
reklasifikasi dari tanaman belum immature plantation amounting to
menghasilkan masing-masing sejumlah Rp113,850,792,642 and Rp111,882,966,145,
Rp113.850.792.642 dan Rp111.882.966.145 respectively.
Total biaya bunga yang dikapitalisasi ke Total interest expense capitalized to

tanaman belum menghasilkan untuk tahun immature plantation for the years ended
yang berakhir pada tanggal 31 Desember December 31, 2017, amounted to
2017, sebesar Rp910.326.637 (Catatan 21). Rp910,326,637 (Note 21).
Penambahan tanaman belum menghasilkan Addition of immature plantations in 2018

selama tahun 2018 termasuk pemakaian includes usage of inventory amounting to
persediaan berjumlah Rp6.904.794.048. Rp6,904,794,048.
Total beban penyusutan yang dikapitalisasi ke Total depreciation expenses capitalized to

tanaman belum menghasilkan selama tahun immature plantations for the year ended
2017 sebesar Rp40.666.669 (Catatan 12). December 31,2017 amounted to
Rp40,666,669 (Note 12).
Tanaman kelapa sawit milik MPK dan MBS MPK and MBS palm oil plantations are
dijadikan jaminan atas fasilitas kredit investasi secured as collaterals of investment credit
yang diperoleh dari PT Bank Rakyat facility obtained from PT Bank Rakyat
Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 21). Indonesia (Persero) Tbk (Note 21).
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the
manajemen entitas anak belum management of the subsidiaries has not yet
mengasuransikan tanaman perkebunan insured plantations against fire, plagues and
terhadap risiko kerugian atas kebakaran, other risks, and management is planning to
wabah penyakit dan risiko lainnya dan insure plantations against these risks.
berencana mengasuransikan tanaman
terhadap risiko tersebut.
46

10. TANAMAN PERKEBUNAN (lanjutan) 10. PLANTATIONS (continued)
b. Tanaman belum menghasilkan (lanjutan) b. Immature plantations (continued)
Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan Management believes that the provision of

penurunan nilai tanaman perkebunan pada impairment in the value of plantations as at
tanggal 31 Desember 2018 cukup untuk December 31, 2018 is adequate to cover any
menutupi kerugian penurunan nilai tanaman losses from the impairment of plantations.
perkebunan.
11. PROPERTI INVESTASI 11. INVESTMENT PROPERTIES
PT Anugerahinti Gemanusa (AG) Perusahaan PT Anugerahinti Gemanusa (AG) owns 2 (two)

memiliki dua (2) bidang tanah dengan nomor Hak parcels of land with Building Right Certificate
Guna Bangunan (HGB) No. 53 dan No. 54 seluas (HGB) No. 53 and No.54 which covers an area of
15.103 m2 dan 49.855 m2. Kedua bidang tanah 15,103 sqm and 49,855 sqm, respectively. Both
terletak di Desa Gerem, Serang. Tanggal jatuh parcels of lands are located in Desa Gerem,
tempo dari HGB tersebut adalah 24 September Serang. Maturity date of the HGBs is on
2027. Harga perolehan dari dua bidang tanah September 24, 2027. Acquisition costs of the two
diklasifikasikan sebagai properti investasi pada parcels of land are classified as investment
laporan posisi keuangan dan mempunyai nilai properties in the consolidated statements of
wajar masing-masing sebesar Rp153.951.000.000 financial position and carried at their combined fair
dan Rp149.403.400.000 pada tanggal-tanggal 31 values of Rp153,951,000,000 and
Desember 2018 dan 2017. Rp149,403,400,000 as of December 31, 2018 and
2017, respectively.
Berdasarkan penilaian independen oleh Sapto, Based on independent valuation from Sapto,
Kasmodiard dan Rekan, dalam laporan Kasmodiard dan Rekan, in its report Sapto,
No.278/SH/P/KJPP-SKR/EW/XI/2018 tanggal 15 Kasmodiard dan Rekan, dalam laporan No.
Nopember 2018, dengan menggunakan 278/SH/P/KJPPSKR/EW/XI/2018 dated
perbandingan data pasar. Nilai wajar properti November 15, 2018, using the Market Data
investasi masing-masing senilai Approach. The fair values of the investment
Rp153.951.000.000 pada tanggal 08 Nopember properties amounted to Rp153,951,000,000 as of
2018. November 08, 2018.
Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa 7KH &RPSDQ\¶V PDQDJHPHQW EHOLHYHV WKDW WKH
HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat HGB can be renewed upon expiry and there are
berakhirnya hak tersebut dan tidak terdapat no events or changes in circumstances which may
peristiwa atau perubahan keadaan yang indicate impairment on the value of investment
mengindikasikan adanya penurunan nilai properti properties as of December 31, 2018 and 2017.
investasi pada tanggal 31 Desember 2018 dan
2017.
47

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS
2018
1 Januari/ Penambahan Pengurangan Reklasifikasi 31 Desember/
January 1 Additions Deductions Reclassifications December 31
Biaya Perolehan Acquisition Cost

Pemilikan Langsung Direct ownership
Tanah 91,231,333,684 - - - 91,231,333,684 Land
Bangunan 4,423,845,841 - - 1,435,000,000 5,858,845,841 Buildings
Mesin dan Peralatan Machinery and factory
pabrik 202,266,141,594 - - - 202,266,141,594 equipments
Peralatan berat 10,802,915,614 - - - 10,802,915,614 Heavy equipments
Peralatan kantor dan Office equipments, furniture
inventaris 9,673,277,243 18,077,775 - - 9,691,355,018 and fixtures
Kendaraan 11,156,160,516 15,155,000 1,722,286,013 - 9,449,029,503 Vehicles
Sarana dan prasana Facilities and infrastructures
kebun 33,832,991,186 - - - 33,832,991,186 of plantations
Aset tetap dalam
penyelesaian 2,534,311,224 17,314,000 - (1,435,000,000) 1,116,625,224 Construction in progress
Sewa Pembiayaan Asset under capital lease

Alat berat 825,553,300 722,286,000 - - 1,547,839,300 Heavy equipments
Total 366,746,530,202 772,832,775 1,722,286,013 - 365,797,076,964 Total
Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

Bangunan 1,732,573,871 375,705,215 - - 2,108,279,086 Buildings
pabrik 39,064,756,207 390,866,194 - - 39,455,622,401 equipments
Peralatan berat 9,504,890,388 740,021,584 - - 10,244,911,972 Heavy equipments
Kendaraan 10,407,089,239 364,519,678 1,710,251,014 - 9,061,357,903 Vehicles
kebun 9,868,961,592 1,722,898,957 - - 11,591,860,549 of plantations

Alat berat 404,177,136 299,670,438 - - 703,847,574 Heavy equipments
Total 80,382,179,390 4,067,810,912 1,710,251,014 - 82,739,739,288 Total
Nilai Tercatat 286,364,350,812 283,057,337,676 Carrying Value
48

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)
2017
1 Januari/ Penambahan Pengurangan Reklasifikasi 31 Desember/
January 1 Additions Deductions Reclassifications December 31
Biaya Perolehan Acquisition Cost

Tanah 91,231,333,684 - - - 91,231,333,684 Land
pabrik 202,266,141,594 - - - 202,266,141,594 equipments
Peralatan berat 10,802,915,614 - - - 10,802,915,614 Heavy equipments
Kendaraan 12,024,128,416 - 867,967,900 - 11,156,160,516 Vehicles
kebun 33,827,032,186 5,959,000 - - 33,832,991,186 of plantations
Aset tetap dalam
penyelesaian 2,479,061,224 55,250,000 - - 2,534,311,224 Construction in progress

Alat berat 825,553,300 - - - 825,553,300 Heavy equipments
Total 367,515,181,102 99,317,000 867,967,900 - 366,746,530,202 Total
Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation

pabrik 38,433,607,757 631,148,450 - - 39,064,756,207 equipments
Peralatan berat 8,211,438,061 1,293,452,327 - - 9,504,890,388 Heavy equipments
Kendaraan 10,231,181,119 689,493,953 513,585,833 - 10,407,089,239 Vehicles
kebun 8,146,062,633 1,722,898,959 - - 9,868,961,592 of plantations

Alat berat 300,982,974 103,194,162 - - 404,177,136 Heavy equipments
Total 75,807,154,283 5,088,610,940 513,585,833 - 80,382,179,390 Total
Nilai Tercatat 291,708,026,819 286,364,350,812 Carrying Value
Tanah, bangunan pabrik, mesin dan peralatan Land, factory building, machineries and
milik AG dijadikan sebagai jaminan untuk fasilitas equipments owned by AG were used as
pinjaman modal kerja dari PT Bank Rakyat collaterals for working capital loan obtained from
Indonesia (Persero) Tbk, masing-masing pada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk in 2018
tahun 2018 dan 2017 (Catatan 16 dan 21). and 2017, respectively (Notes 16 and 21).
Penambahan aset tetap pada tahun 2014 Addition of fixed assets in 2014 include acquisition
termasuk perolehan Hak Guna Usaha (HGU) oleh of Land Cultivation Rights (HGU) by MBS and
MBS dan MPK dengan total luasan 19.752 ha. MPK with total area of 19,752 ha. Those HGU
HGU tersebut berlaku sampai dengan tahun 2049. valid until 2049.
Aset dalam penyelesaian pada tanggal Construction in progress as of December 31, 2018
31 Desember 2018 dan 2017 merupakan and 2017 represents office buildings with
bangunan kantor dengan persentase percentage of completion of 95%. All of
penyelesaian 95%. Seluruh aset dalam constructions in progress are estimated to be
penyelesaian diperkirakan akan selesai pada completed in 2019.
tahun 2019.
Penambahan aset tetap selama tahun 2018 dan Fixed assets addition in 2018 and 2017 includes
2017 termasuk pemakaian persediaan lain-lain - usage of other inventory - spareparts amounting
suku cadang masing-masing sejumlah to Rp772,832,775 and Rp99,317,000,
Rp772.832.775 dan Rp99.317.000. respectively.
Penambahan aset dalam penyelesaian yang Addition of construction in progress which has
masih terutang pada tanggal 31 Desember 2018 been purchased on account as of December 31,
dan 2017 masing-masing sebesar Rp17.314.000 2018 and 2017 amounting to Rp17,314,000 and
dan Rp55.250.000. Rp55,250,000, respectively.
49

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued)
Beban penyusutan untuk tahun yang berakhir Depreciation expense for years ended
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and 2017 are allocated as
2017, dialokasikan sebagai berikut: follows:
2018 2017
Beban pokok penjualan 608,035,010 669,947,237 Cost of goods sold

administrasi (Catatan 30) 3,419,103,623 4,418,663,703 expense (Note 30)
Total 4,027,138,633 5,088,610,940 Total
Pengurangan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposal of fixed assets is as follows:
2018 2017
Harga perolehan 1,722,286,013 867,967,900 Acquisition cost

Akumulasi depresiasi (1,710,251,013) (513,585,834) Accumulated depreciation
Nilai buku 12,035,000 354,382,066 Carrying value

Harga jual 580,726,800 369,400,000 Selling price
Laba pelepasan aset tetap 568,691,800 15,017,934 Gain on sale of fixed assets
Berdasarkan hasil evaluasi manajemen Grup, %DVHG RQ WKH HYDOXDWLRQ RI WKH *URXS¶V
tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan management, there are no events or changes in
yang mengindikasikan adanya penurunan nilai circumstances which may indicate impairment on
aset tetap pada tanggal 31 Desember 2018 dan the value of fixed assets as of December 31, 2018
2017. and 2017.
13. GOODWILL 13. GOODWILL
Perusahaan mengakui goodwill yang timbul The Company recognized goodwill arising from
sehubungan dengan perolehan kepemilikan pada the acquisition of MBS (Note 1c). The carrying
MBS (Catatan 1c). Nilai tercatat goodwill ini value of this goodwill amounted to
sebesar Rp3.434.203.348 pada tanggal Rp3,434,203,348 as of December 31, 2018 and
31 Desember 2018 dan 2017. 2017.
Tidak ada penurunan nilai atas goodwill yang No impairment losses on goodwill were
diakui untuk tahun yang berakhir pada tanggal recognized for the years ended December 31,
31 Desember 2018 dan 2017. 2018 and 2017.
14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS
Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other assets are as follows:
2018 2017
Uang Jaminan 351,172,000 349,339,800 Security deposits
Total 351,172,000 349,339,800 Total
50

15. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 15. ADVANCES ON PURCHASE OF FIXED
ASSETS
Uang muka pembelian aset tetap merupakan uang Advance for purchase of fixed assets represents
muka sehubungan dengan persiapan preparation cost for plant construction by MPK, a
pembangunan pabrik oleh MPK, Entitas Anak. Subsidiary. As of December 31, 2018 and 2017,
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo the outstanding balance of advances on purchase
uang muka pembelian aset tetap sebesar of fixed assets amounted to Rp12,524,750,000.
Rp12.524.750.000.
16. UTANG BANK JANGKA PENDEK 16. SHORT-TERM BANK LOANS
Rincian utang bank jangka pendek adalah sebagai Details of short-term bank loans are as follows:
berikut:
2018 2017
PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia Tb k

(Persero) 61,790,695,767 75,690,947,952 (Persero)
Total 61,790,695,767 75,690,947,952 Total
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(BNI)
Pada tanggal 29 Juni 2015, Perusahaan On June 29, 2015, the Company obtained
memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan working capital credit facility with maximum
nilai maksimum Rp20.000.000.000 yang amount is Rp20,000,000,000 which was used to
digunakan untuk mengambilalih utang jangka takeover working capital credit facility from PT
pendek dari PT Bank J Trust Indonesia Tbk (Bank Bank J Trust Indonesia Tbk (Bank J
J Trust/semula PT Bank Mutiara Tbk) (KMK Trust/formerly PT Bank Mutiara Tbk) (KMK
takeover). Perusahaan juga memperoleh kredit takeover). The Company also obtained working
modal kerja masing masing sebesar capital credit facility amounting
Rp10.000.000.000 (KMK I) dan Rp70.000.000.000 Rp10,000,000,000 (KMK I) and Rp70,000,000,00
(KMK II) yang digunakan untuk tambahan modal (KMK II) which was used for additional working
kerja usaha perdagangan biodiesel dan bahan capital of trading biodiesel and chemical
kimia. Kredit ini akan berjalan hingga satu (1) material. This credit agreement will be available
tahun setelah tanggal perjanjian kredit dan dapat until one (1) year after the initial date of the
diperpanjang dengan kesepakatan tertulis dari agreement and can be extended by written
para pihak. agreement of both parties.
Fasilitas tersebut dikenakan bunga 13% per tahun This facility bears interest rate of 13% per annum
dan akan ditelaah setiap saat. and will be reviewed any time.
Jaminan dari fasilitas kredit ini adalah sebagai This facility is secured by:
berikut:
a) 2 (dua) bidang tanah dengan SHGB No. 53 a) 2 pieces of land with Building Usage Rights
dan 54 yang terletak di Jl. Raya Merak Gerem, (HGB) No. 53 and 54 located in Jl. Raya
Lingkungan Kali Baru RT. 04 RW. 02, Desa Merak Gerem, Lingkungan Kali Baru
Gerem, Kec. Pulomerak, Cilegon Banten, atas RT. 04 RW. 02, Desa Gerem, Kec.
nama PT Anugerahinti Gemanusa; Pulomerak, Cilegon Banten, on behalf
PT Anugerahinti Gemanusa;
51

16. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 16. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)
PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
(lanjutan) (BNI) (continued)
b) 1 (satu) bidang tanah SHGB No. 166 yang b) 1 piece of land with Building Usage Rights
terletak di Jl. Raya Merak Gerem, Lingkungan (HGB) No. 166 located at Jl. Raya Merak
Kali Baru RT. 04 RW. 02, Desa Gerem, Kec. Gerem, Lingkungan Kali Baru RT. 04 RW.
Pulomerak, Cilegon Banten atas nama 02, Desa Gerem, Kec. Pulomerak, Cilegon
PT Bumi Persada Agung; Banten on behalf PT Bumi Persada Agung;
c) Tagihan piutang usaha akan diikat Fidusia c) Trade receivables invoices which will be
notarial sebesar Rp70.000.000.000 (Catatan fiduciary notarialized amounting to
5); Rp70,000,000,000 (Note 5);
d) Persediaan bahan kimia yang akan di biayai d) Chemical inventories that will be financed
sebesar Rp7.000.000.000 (Catatan 8). amounting to Rp7,000,000,000 (Note 8).
Perusahaan diwajibkan untuk menjaga current The Company is required to maintain current
ratio minimal 1 kali, debt to equity ratio tidak ratio minimal 1 time, debt to equity ratio of not
melebihi 2,5 kali, dan debt service coverage more than 2,5 times, and debt service coverage
minimal 100%. minimal 100%.
Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember The outstanding balance of the facility as of
2018 dan 2017, masing-masing sebesar December 31, 2018 and 2017 amounted to
Rp61,790,695,767 dan Rp75.690.947.952. Rp61,790,695,767 and Rp75,690,947,952,
respectively.
17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES
a. Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: a. The details of trade payables are as follows:
2018 2017
Pihak Ketiga Third Parties

Perdagangan 1,384,088,900 3,876,403,243 Trading
Manufaktur 3,076,511,924 1,453,365,763 Manufacturing
Perkebunan 8,894,522,728 10,443,229,969 Plantations
Total 13,355,123,552 15,772,998,975 Total
b. Rincian berdasarkan umur adalah sebagai b. The details by maturity are as follows:
berikut:
2018 2017

Belum jatuh tempo - - Not yet due
Telah jatuh tempo Due:
Sampai dengan 1 bulan - - Up to 1 Month
> 1 bulan - 3 bulan - - > 1 Month - 3 Months
> 3 bulan 13,355,123,552 15,772,998,975 > 3 Months
Total 13,355,123,552 15,772,998,975 Total
52

17. UTANG USAHA (lanjutan) 17. TRADE PAYABLES (continued)
c. Rincian berdasarkan mata uang adalah c. The details by currencies are as follows:
sebagai berikut:
2018 2017

Rupiah 12,600,754,691 11,613,348,954 Rupiah
Dolar AS 754,368,861 4,159,650,021 US Dollar
Total 13,355,123,552 15,772,998,975 Total
18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES
a. Jangka pendek a. Current
2018 2017

PT Petronika - 1,993,573,090 PT Petronika
PT. Mega Prima Solvindo 4,955,869,908 2,664,965,000 PT. Mega Prima Solvindo
Lain-lain (Masing-masing Others
dibawah Rp500 juta) 2,149,556,136 1,678,516,141 (each b elow Rp500 million)
Total 7,105,426,044 6,337,054,231 Total
b. Jangka panjang b. Non-current
Rincian utang lain-lain jangka panjang adalah The details by other payables are as below :
sebagai berikut :
2018 2017

PT Kencana Agung Abadi 168,273,444,576 - PT Kencana Agung Ab adi
PT Tridomain Chemicals - 53,029,019,497 PT Tridomain Chemicals
Southeast Asia Import Southeast Asia Import
Export Co., (Pte) Ltd. 30,408,574,137 28,449,372,423 Export Co., (Pte) Ltd.
PT Eternal Buana Chemical PT Eternal Buana Chemical
Industries - 30,205,640,639 Industries
PT Petrowidada - 40,801,754,688 PT. Petrowidada
PT Eterindo Nusa Graha - 9,600,413,197 PT Eterindo Nusa Graha
Total 198,682,018,713 162,086,200,444 Total
Perusahaan The Company
Pada tanggal 26 Desember 2018, Perseroan On December 26, 2018, the Company
telah menerima surat pemberitahuan dari PT received a notification assignment from PT
Eternal Buana Chemical Industries (EBCI) Eternal Buana Chemical Industries (EBCI)
yang menyatakan bahwa hutang perseroan stating that the company's debt to PT EBCI
kepada PT EBCI telah dialihkan kepada PT had been transferred to PT Kencana Agung
Kencana Agung Abadi (KAA). Dan pada Abadi (KAA). And on December 28, 2018, the
tanggal 28 Desember 2018 telah ditanda- company signed a settlement agreement to
tangani perjanjian pengalihan hutang transfer the company's debt from PT EBCI into
perseroan yang semula hutang kepada PT PT KAA amounting to Rp 21,462,008,965.
EBCI menjadi hutang kepada PT KAA senilai
Rp21.462.008.965.
53

18. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 18. OTHER PAYABLES (continued)
b. Jangka panjang (lanjutan) b. Non-current (continued)
Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)
Petrowidada (PWD) yang menyatakan bahwa Petrowidada (PWD) stating that the company's
hutang perseroan kepada PT PWD telah debt to PT PWD had been transferred to PT
dialihkan kepada PT Kencana Agung Abadi Kencana Agung Abadi (KAA). And on
(KAA). Dan pada tanggal 28 Desember 2018 December 28, 2018, the company signed a
telah ditanda-tangani perjanjian pengalihan settlement agreement to transfer the
hutang perseroan yang semula hutang kepada company's debt from PT PWD into PT KAA
PT PWD menjadi hutang kepada PT KAA amounting to Rp9,574,014,906.
senilai Rp9.574.014.906.
Pandita Ratu (PR) yang menyatakan bahwa Pandita Ratu (PR) stating that the company's
hutang perseroan kepada PT PR telah debt to PT PR had been transferred to PT
dialihkan kepada PT Kencana Agung Abadi Kencana Agung Abadi (KAA). And on
(KAA). Dan pada tanggal 28 Desember 2018 December 28, 2018, the company signed a
telah ditanda-tangani perjanjian pengalihan settlement agreement to transfer the
hutang perseroan yang semula hutang kepada company's debt from PT PR into PT KAA
PT PR menjadi hutang kepada PT KAA senilai amounting to Rp20,155,355,556.
Rp20.155.355.556.
Eterindo Nusa Graha (ENG) yang menyatakan Eterindo Nusa Graha (ENG) stating that the
bahwa hutang perseroan kepada PT ENG company's debt to PT ENG had been
telah dialihkan kepada PT Kencana Agung transferred to PT Kencana Agung Abadi
Abadi (KAA). Dan pada tanggal 28 Desember (KAA). And on December 28, 2018, the
2018 telah ditanda-tangani perjanjian company signed a settlement agreement to
pengalihan hutang perseroan yang semula transfer the company's debt from PT ENG into
hutang kepada PT ENG menjadi hutang PT KAA amounting to Rp2,515,760,076.
kepada PT KAA senilai Rp2.515.760.076.
PT Anugerahinti Gemanusa PT Anugerahinti Gemanusa
Pada tanggal 26 Desember 2018, AG telah On December 26, 2018, AG received a

menerima surat pemberitahuan dari PT notification assignment from PT Tridomain
Tridomain Chemicals (TDC) yang menyatakan Chemicals (TDC) stating that AG's debt to PT
bahwa hutang AG kepada PT TDC telah TDC had been transferred to PT Kencana
dialihkan kepada PT Kencana Agung Abadi Agung Abadi (KAA). And on December 28,
(KAA). Dan pada tanggal 28 Desember 2018 2018, AG signed a settlement agreement to
telah ditanda-tangani perjanjian pengalihan transfer AG's debt from PT TDC into PT KAA
hutang AG yang semula kepada PT TDC amounting to Rp25,168,200,388.
menjadi PT KAA senilai Rp25.168.200.388.

menerima surat pemberitahuan dari PT notification assignment from PT Petrowidada
Petrowidada (PWD) yang menyatakan bahwa (PWD) stating that AG's debt to PT PWD had
hutang AG kepada PT PWD telah dialihkan been transferred to PT Kencana Agung Abadi
kepada PT Kencana Agung Abadi (KAA). Dan (KAA). And on December 28, 2018, AG signed
pada tanggal 28 Desember 2018 telah ditanda- a settlement agreement to transfer the AG's
tangani perjanjian pengalihan hutang AG yang debt from PT PWD into PT KAA amounting to
semula hutang kepada PT PWD menjadi Rp30,493,627,409.
hutang kepada PT KAA senilai
Rp30.493.627.409.
54

18. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 18. OTHER PAYABLES (continued)
b. Jangka panjang (lanjutan) b. Non-current (continued)
PT Anugerahinti Gemanusa (lanjutan) PT Anugerahinti Gemanusa (continued)

menerima surat pemberitahuan dari PT notification assignment from PT Pandita Ratu
Pandita Ratu (PR) yang menyatakan bahwa (PR) stating that AG's debt to PT PR had been
hutang AG kepada PT PR telah dialihkan transferred to PT Kencana Agung Abadi
tangani perjanjian pengalihan hutang AG yang debt from PT PR into PT KAA amounting to
semula hutang kepada PT PR menjadi hutang Rp47,437,466,667.
kepada PT KAA senilai Rp47.437.466.667,-.

menerima surat pemberitahuan dari PT notification assignment from PT Eterindo Nusa
Eterindo Nusa Graha (ENG) yang menyatakan Graha (ENG) stating that AG's debt to PT ENG
bahwa hutang AG kepada PT ENG telah had been transferred to PT Kencana Agung
dialihkan kepada PT Kencana Agung Abadi Abadi (KAA). And on December 28, 2018, AG
(KAA). Dan pada tanggal 28 Desember 2018 signed a settlement agreement to transfer the
telah ditanda-tangani perjanjian pengalihan AG's debt from PT ENG into PT KAA
hutang AG yang semula hutang kepada PT amounting to Rp9,158,524,957.
ENG menjadi hutang kepada PT KAA senilai
Rp9.158.524.957,-.

menerima surat pemberitahuan dari PT notification assignment from PT Petronika
Petronika (PNK) yang menyatakan bahwa (PNK) stating that AG's debt to PT PNK had
hutang AG kepada PT PNK telah dialihkan been transferred to PT Kencana Agung Abadi
tangani perjanjian pengalihan hutang AG yang debt from PT PNK into PT KAA amounting to
semula hutang kepada PT PNK menjadi Rp2,308,474,134.
hutang kepada PT KAA senilai
Rp2.308.474.134,-.
19. PERPAJAKAN 19. TAXATION
a. Pajak Dibayar Dimuka a. Prepaid Taxes
2018 2017

Pajak Pertambahan Nilai 1,378,673,781 1,297,081,446 Value Added Tax
Entitas Anak Sub sidiary

Pajak Pertambahan Nilai 6,994,105,162 6,710,163,593 Value Added Tax
Total 8,372,778,943 8,007,245,039 Total
55

19. PERPAJAKAN (lanjutan) 19. TAXATION (continued)
b. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan b. Tax Expense (Benefit)
2018 2017

Pajak kini - - Current
Pajak tangguhan 3,342,126,549 3,370,337,501 Deferred
Sub-total 3,342,126,549 3,370,337,501 Sub -total
Entitas Anak Sub sidiary

Pajak kini - - Current
Pajak tangguhan (12,488,883,179) 9,614,304,495 Deferred
Sub-total (12,488,883,179) 9,614,304,495 Sub -total

Total (9,146,756,630) 12,984,641,996 Total
Rekonsiliasi antara rugi sebelum beban The reconciliation between loss before tax
(manfaat) pajak menurut laporan laba rugi dan expenses (benefit) as shown in the
penghasilan komprehensif lain konsolidasian consolidated statements of profit or loss and
dengan taksiran laba kena pajak (rugi fiskal) other comprehensive income and estimated
adalah sebagai berikut: taxable income (fiscal loss) is as follows:
2018 2017
Rugi sebelum manfaat Loss b efore tax b enefit

pajak menurut laporan laba rugi per consolidated statements
dan penghasilan komprehensif of profit or loss and other
lain konsolidasian (129,380,824,561) (140,504,684,121) comprehensive income
Rugi Entitas Anak sebelum pajak 114,985,898,676 125,558,863,538 Sub sidiaries's loss b efore tax
Eliminasi transaksi dengan Elimination transaction
Entitas anak - (40,672,313) with Sub sidiaries
Laba (rugi) Perusahaan sebelum Company's income (loss) b efore

beban (manfaat) pajak (14,394,925,885) (14,986,492,896) tax expense (b enefit)
Laba (rugi) perusahaan sebelum Company's income (loss) b efore
(manfaat) pajak (pembulatan) (14,394,925,799) (14,986,492,900) tax expense (b enefit) (rounded)
Pajak dihitung pada tarif yang Tax calculated b ased on

berlaku - - prevailing rate
Pengaruh pajak atas 7D[HIIHFWRIWKH&RPSDQ\¶V
beda waktu Perusahaan 361,687,845 (324,765,862) temporary difference
Koreksi atas aset pajak Adjustment of defered
tangguhan 2,980,438,704 3,695,103,363 tax assets
Total beban (manfaat) Total tax expenses

pajak Perusahaan 3,342,126,549 3,370,337,501 (benefit) of the Company
Total beban (manfaat) Total tax expenses

pajak entitas anak (12,488,883,179) 9,614,304,495 (benefit) subsidiaries
Total beban (manfaat) pajak (9,146,756,630) 12,984,641,996 Total tax expenses (benefit)
56

b. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan b. Tax Expense (Benefit) (continued)

(lanjutan)
Laba kena pajak (rugi fiskal) untuk tahun fiskal Taxable income (fiscal loss) of the Company
2018 dan 2017 hasil rekonsiliasi, seperti yang for fiscal year 2018 and 2017 resulting from the
tercantum dalam tabel di atas menjadi dasar reconciliation as shown in the table above will
dalam pengisian Surat Pemberitahuan be the basis for filling the Corporate Annual Tax
Tahunan PPh Badan yang disampaikan ke Return to be submitted to the Tax Office.
Kantor Pajak.
Perusahaan menghitung pajak penghasilan The Company calculates corporate income tax
badan dengan tarif 20% berdasarkan using income tax rate of 20% based on
Peraturan Pemerintah (PP) No. 77 tahun 2013 Government Regulation (GR) No. 77 year 2013
sebagaimana telah diubah menjadi PP No. 56 as amended with GR No. 56. year 2015 on
tahun 2015 tentang penurunan tarif pajak reduced income tax rate for domestic corporate
penghasilan bagi wajib pajak badan dalam taxpayers. Publicly-listed companies that meet
negeri yang berbentuk perseroan terbuka yang the public shareholding above 40% is permitted
telah memenuhi kepemilikan saham publik di a 5% reduction in income tax rates.
atas 40%, maka mendapatkan fasilitas
penurunan tarif PPh sebesar 5%.
c. Utang Pajak c. Taxes Payable
2018 2017

Pajak Penghasilan Pasal 4(2) 271,570,984 - Income Tax Article 4(2)
Pajak Penghasilan Pasal 15 11,410,086 11,410,086 Income Tax Article 15
Pajak Penghasilan Pasal 21 2,306,015,896 1,936,331,075 Income Tax Article 21
Entitas Anak Sub sidiaries

Pajak Pertambahan Nilai 124,132,485 - VAT Out
Pajak Penghasilan Pasal 4(2) 21,721,110 21,721,110 Income Tax Article 4(2)
Lain-lain 4,661,983,436 2,906,562,916 Others
Total 8,002,190,458 5,568,029,306 Total
57

d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan d. Deferred Tax Assets (Liabilities)
Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Details of deferred tax assets and liabilty are as
adalah sebagai berikut: follows:
Dikreditkan
(dibebankan) Dikreditkan
ke laporan (dibebankan)
laba rugi ke penghasilan
konsolidasian/ komprehensif
Saldo Credited lain/ Saldo
awal tanggal (charged) to Credited akhir tanggal
1 January 2018 consolidated (charged) 31 Des 2018/
Beginning statements of to other Ending
b alance profit or comprehensive b alance
January 1,2018 loss income Des 31,2018

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liab ility)
Liabilitas imbalan kerja 1,546,150,577 341,219,055 (235,784,531) 1,651,585,101 Employee b enefits liab ility
Penyusutan aset tetap (81,544,331) 20,468,790 - (61,075,541) Fixed assets depreciation
Rugi fiskal 9,144,499,208 2,980,438,704 - 12,124,937,912 Fiscal loss
Sub-total 10,609,105,454 3,342,126,549 (235,784,531) 13,715,447,472 Sub -total
Entitas Anak Subsidiary

Liabilitas imbalan kerja 159,543,992 1,004,444 (7,759,308) 152,789,128 Employee b enefits liab ility
Penyusutan aset tetap (31,934,032,557) (3,578,424,264) - (35,512,456,821) Fixed assets depreciation
Rugi fiskal 74,971,175,165 (8,911,463,359) - 66,059,711,806 Fiscal loss
Sub-total 43,196,686,600 (12,488,883,179) (7,759,308) 30,700,044,113 Sub -total
Aset pajak tangguhan - neto 53,805,792,054 44,415,491,585 Deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets (liab ility)
Sewa pembiayaan (47,072,736) - - (47,072,736) Fiscal loss
58

d. Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan (lanjutan) d. Deferred Tax Assets (Liabilities) (continued)
Dikreditkan
(dibebankan) Dikreditkan
ke laporan (dibebankan)
laba rugi ke penghasilan
konsolidasian/ komprehensif
Saldo Credited lain/ Saldo
awal tanggal (charged) to Credited akhir tanggal
1 January 2017 consolidated (charged) 31 Des 2017/
Beginning statements of to other Ending
b alance profit or comprehensive b alance
January 1,2017 loss income Des 31,2017

Liabilitas imbalan kerja 2,235,019,723 (523,454,249) (165,414,897) 1,546,150,577 Employee b enefits liab ility
Penyusutan aset tetap (20,805,929) (60,738,402) - (81,544,331) Fixed assets depreciation

Liabilitas imbalan kerja 149,135,881 26,479,286 (16,071,176) 159,543,991 Employee b enefits liab ility
Penyusutan aset tetap (23,875,794,041) (8,058,238,515) - (31,934,032,556) Fixed assets depreciation

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets (liab ility)
Sewa pembiayaan (72,871,277) 25,798,541 - (47,072,736) Fiscal loss
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, no
Grup tidak mengakui aset pajak tangguhan deferred tax asset amounting to
masing-masing sebesar Rp20.397.925.165 dan Rp20,397,925,165 and Rp62,007,487,269,
Rp62.007.487.269 yang berasal dari akumulasi respectively, is provided for tax loss carry
rugi fiskal entitas anak masing-masing sebesar forward from subsidiaries, amounting to
Rp285.644.196.343 dan Rp248.029.950.489 Rp285,644,196,343 and Rp248,029,950,489,
karena manajemen Grup berkeyakinan aset UHVSHFWLYHO\ VLQFH WKH *URXS¶V PDQDJHPHQW
pajak tangguhan tersebut tidak akan dapat expects that deferred tax asset will not be
digunakan. utilized.
Manajemen berpendapat bahwa aset pajak Management believes that sufficient taxable
tangguhan yang diakui dapat terpulihkan profit will be available in the future against all
seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak di recognized deferred tax assets .
masa yang akan datang.
e. Tagihan Pengembalian Pajak e. Claims for Tax Refund
2018 2017
Perusahaan - - The Company

Entitas Anak 1,187,386,246 1,187,386,246 Sub sidiary
Total 1,187,386,246 1,187,386,246 Total
59

20. UANG MUKA PELANGGAN 20. ADVANCES FROM CUSTOMERS
Akun ini merupakan uang muka untuk penjualan This account represents advances received from
yang diterima dari pelanggan-pelanggan Grup. customers of the Group arising from sales
Rincian dari akun ini pada tanggal 31 Desember transactions. Details of this accounts as of
2018 dan 2017, adalah sebagai berikut: December 31, 2018 and 2017, are as follows:
2018 2017
PT Nippon Oil Indonesia 12,323,315,582 12,179,166,450 PT Nippon Oil Indonesia

Seastarr Trading PTE., Ltd. - 603,721,371 Seastarr Trading PTE Ltd
Total 12,323,315,582 12,782,887,821 Total
21. UTANG JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM LOANS
Utang Bank Bank Loans
2018 2017

(Persero) Tbk 826,819,254,957 806,237,137,081 (Persero) Tb k
Biaya provisi yang belum
diamortisasi (3,837,836,996) (4,546,050,020) Unamortized provision cost
822,981,417,961 801,691,087,061
Dikurangi: bagian yang
jatuh tempo dalam 1 tahun (545,555,464,559) (39,841,483,848) Less: current portion
Utang bank jangka panjang 277,425,953,402 761,849,603,213 Long-term portion of bank loans
Pada tanggal 12 Juli 2012, MBS, Entitas Anak On July 12, 2012, MBS, a Subsidiary
memperoleh Fasilitas Kredit Investasi (KI) dari obtained Investment Credit Facility (KI) from
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
(BRI) untuk pembiayaan pembangunan kebun (BRI) for financing the construction of
inti dan plasma, dengan rincian sebagai nucleus plantations and plasma with details
berikut: as follows:
1. Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti 1. Investment Credit (KI) for nucleus
seluas 8.400 Ha (neto) plantation of 8,400 Ha (net)
MBS memperoleh fasilitas KI kebun inti MBS obtained facility KI for nucleus
dari BRI dengan total batas pinjaman plantations from BRI with total credit limit
sebesar Rp336.000.000.000, yang terdiri of Rp336,000,000,000 which consist of
dari KI pokok kebun inti sebesar KI principal of nucleus plantation
Rp292.000.000.000 dan KI IDC sebesar amounted to Rp292,000,000,000 and KI
Rp44.000.000.000. Kredit ini dikenakan IDC amounted to Rp44,000,000,000. The
tingkat bunga sebesar 11% per tahun credit facility bears interest rate of 11%
dengan reviu setiap bulan sesuai per annum subject to monthly review
ketentuan suku bunga yang berlaku di based on applicable terms of interest rate
BRI. Pada tanggal 1 Juli 2014, BRI in BRI. On July 1, 2014, BRI changed the
merubah suku bunga menjadi 12% per interest rate to 12% per annum.
tahun.
60

21. UTANG JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (continued)
Utang Bank (lanjutan) Bank Loans (continued)
PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) PT Maiska Bhumi Semesta

(lanjutan) (MBS)(continued)
Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 12 These facilities will mature in 12 (twelve)
(dua belas) tahun setelah years after signing the credit agreement.
penandatanganan perjanjian kredit. The credit was collateralized by:
Kredit ini dijamin dengan:
a. Tanah perkebunan dengan status a. Plantation land with Kadasteral
Kadasteral seluas 9.730 Ha yang status covering area of 9,730 Ha
akan didaftarkan menjadi Sertifikat which will be registered on
Hak Guna Usaha (SHGU) atas nama Certificate of Commercial Usage
MBS dengan Peta Bidang Tanah Rights (SHGU) registered to MBS
No.086-14.10-2010 tanggal 30 with Land Map of No.086-14.10-
Desember 2010 yang berlokasi di 2010, dated December 30, 2010
Kecamatan Sengah Temila, Mandor, located at Kecamatan Sengah
Menjalin, Sompak dan Kecamatan Temila, Mandor, Menjalin, Sompak
Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. and Kecamatan Mempawah Hulu,
Kabupaten Landak.
b. Tanaman kelapa sawit berikut b. Palm oil plantations with the

infrastruktur/sarana prasarana kebun attached facilities/infrastructure
seluas 8.400 Ha yang telah ditanam covering area of 8,400 Ha which
dan akan ditanam di atas lahan have been or will be planted on
Kadesteral seluas 9.730 Ha atas Kadesteral land with an area of
nama MBS dengan Peta Bidang 9,730 Ha registered to MBS with
Tanah No.086-14.10-2010 tanggal Land Map No.086-14.10-2010, dated
30 Desember 2010 yang berlokasi di December 30, 2010 located at
Kecamatan Sengah Temila, Mandor, Kecamatan Sengah Temila, Mandor,
Menjalin, Sompak dan Kecamatan Menjalin, Sompak and Kecamatan
Mempawah Hulu, Kabupaten Landak. Mempawah Hulu, Kabupaten
Landak.
c. Bangunan kantor, rumah karyawan, c. Office building, employees houses,
gudang dan workshop yang ada atau warehouse and workshop which is
akan ada di atas lahan Kadesteral existing or will be built on Kadesteral
seluas 9.730 Ha atas nama MBS land covering area of 9,730 Ha
dengan Peta Bidang Tanah No.086- registered to MBS with Land
14.10-2010 tanggal 30 Desember Map No.086-14.10-2010 dated
2010 yang berlokasi di Kecamatan December 30, 2010 located at
Sengah Temila, Mandor, Menjalin, Kecamatan Sengah Temila, Mandor,
Sompak dan Kecamatan Mempawah Menjalin, Sompak and Kecamatan
Hulu, Kabupaten Landak. Mempawah Hulu, Kabupaten
Landak.
d. Alat berat pertanian (4 unit traktor, 1 d. Heavy equipments for agriculture (4
unit excavator, 1 unit loaded backhoe, units of tractor, 1 unit of excavator, 1
2 unit compactor, 1 unit bulldozer, 2 unit of loaded backhoe, 2 units of
unit grader, dan 8 unit trailer); compactor, 1 unit of bulldozer, 2
units of grader, and 8 units of trailer);
e. Corporate Guarantee dari e. Corporate Guarantee from the
Perusahaan; dan Company; and
f. 100% gadai saham atas nama f. 100% pledged shares registered to
Perusahaan. the Company.
61


Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MBS Based on credit agreement above, MBS
tidak diperkenankan tanpa persetujuan shall not, without written approval from BRI,
tertulis dari BRI untuk melakukan hal-hal perform actions as follows:
sebagai berikut:
a. Melakukan investasi atau penyertaan a. Invest or subscribe capital or other long-

modal maupun pinjaman jangka panjang term investment to other parties;
kepada pihak lain;
b. Melakukan investasi atau penyertaan b. Invest or subscribe capital or other long-

kepada pihak lain;
c. Membagi keuntungan atau membagikan c. Distribute profit or cash dividends

dividen kas kecuali untuk penambahan except for additional paid-in capital of
modal disetor MBS; MBS;
d. Mengikatkan diri sebagai penjamin d. Act as a guarantor for other parties

terhadap pihak lain dan/atau menjaminkan DQGRU FROODWHUDOL]H XQVHFXUHG 0%6¶
kekayaan MBS yang tidak dijaminkan di assets in BRI to other parties;
BRI kepada pihak lain;
e. Memperoleh pinjaman investasi atau e. Obtain investment loan or new

kredit investasi baru dari pihak lain; investment credit from other parties;
f. Melakukan merger dan akuisisi; f. Perform mergers and acquisitions;
g. Melakukan penjualan aset MBS dengan nilai g. Perform sale of asset of MBS amounted
di atas Rp5.000.000.000 per transaksi atau more than Rp5,000,000,000 per
kumulatif dalam 1 (satu) tahun; transaction or per 1 (one) year
cumulative;
h. Melakukan perubahan anggaran dasar dan h. $PHQG 0%6¶V DUWLFOHV RI DVVRFLDWLRQ
pemegang saham, serta perubahan susunan and shareholders, and amend the
Dewan Komisaris dan Direksi MBS; FRPSRVLWLRQ RI 0%6¶ %RDUGV RI
Commisioners and Directors;
i. Memberikan piutang kepada pemegang i. Provide loan to the shareholder;

saham;
j. Memberikan piutang afiliasi di luar piutang j. Provide affiliate receivables other than
usaha kepada pihak berelasi; trade receivables to related parties;
k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) bunga k. Settle (either half or whole) the interest
atau pokok utang pemegang saham sebelum RU SULQFLSDO RI VKDUHKROGHU¶V ORDQV
seluruh utang kepada BRI dilunasi terlebih EHIRUH %5,¶V ORDQ KDYH EHHQ IXOO\
dahulu, kecuali untuk dikonversi menjadi settled, except for conversion of capital;
modal;
l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; dan l. Rent assets which have been pledged
as collateral; and
m.Mengajukan permohonan pernyataan pailit m. File a petition to declare bankruptcy

kepada Pengadilan Niaga untuk menyatakan statement in Commercial Court.
pailit diri sendiri.
62


2. Kredit Investasi (KI) untuk kebun plasma 2. Investment Credit (KI) for plasma plantation
KPEN-RP seluas 3.600 Ha KPEN-RP of 3,600 Ha
0%6 PHZDNLOL .RSHUDVL 3DUHUH¶DQ 0%6 GHSXWL]H .RSHUDVL 3DUDUH¶DQ

memperoleh fasilitas KI kebun inti dari obtained KI for plasma plantation from BRI
BRI dengan plafon kredit sebesar with credit limit amounting to
Rp232.970.000.000 dengan jangka waktu Rp232,970,000,000 with period of 12
12 (dua belas) tahun terhitung sejak (twelve) years from addendum credit
tanggal addendum akad kredit, termasuk contract, including grace period for 4 years,
grace period 4 tahun, suku bunga 12% per interest rate at 12% per annum during the
tahun selama grace period. grace period.
Jaminan untuk kredit investasi ini adalah The collaterals for this credit facility are as
sebagai berikut: follows:
a. Kebun plasma kelapa sawit seluas a. Palm plasma plantation covering area of
3.600 Ha terletak di Desa Sepakat, 3,600 Ha which is located at Desa
Lamonak, Tonang dan Sompak, Sepakat, Lamonak, Tonang and
Kecamatan Menjalin, Mandor dan Sompak, Kecamatan Menjalin, Mandor
Sompak, Kabupaten Landak, and Sompak, Kabupaten Landak, West
Kalimantan Barat; dan Kalimantan; and
b. Corporate Guarantee atas nama MBS. b. Corporate Guarantee of MBS.
Setelah mengkonversi nama registrasi After converting the loan registration name
pinjaman dari atas nama MBS menjadi from MBS to each farmer KPEN-RP
masing-masing petani peserta KPEN-RP, through Koperasi Mitra, thus Koperasi Mitra
melalui Koperasi Mitra, maka Koperasi shall not perform, without approval of BRI,
Mitra tidak boleh melakukan hal-hal actions as follows:
sebagai berikut tanpa persetujuan BRI:
a. Memberikan piutang kepada anggota- a. Provide receivables to the members or

anggota atau pengurus koperasi dengan the management of the cooperative with
akumulasi piutang setinggi-tingginya maximum accumulated receivables
sebesar Rp1.000.000.000 dalam amounted to Rp1,000,000,000 in 1 year;
setahun;
b. Melunasi utang kepada MBS, pengurus b. Settle loans to MBS, management or

atau anggota-anggota koperasi sebelum members of the cooperative, before all
seluruh utang di BRI dilunasi terlebih the loans in BRI are fully settled in the
dahulu, kecuali adanya dana talangan first place, except bailout fund for
untuk angsuran pokok dan bunga kepada principal and interest of the credit
BRI; dan pertaining to BRI; and
c. Mengadakan perubahaan Anggaran c. Perform amendment of Articles of

Rumah Tangga, pengurus dan atau Association, composition of
anggota koperasi. management and or the members of the
cooperation.
63


Pada tanggal 12 Maret 2014, BRI dan MBS On March 12, 2014, BRI and MBS agree to
menyetujui perubahan perjanjian fasilitas kredit amend the above credit facility agreement
dimana jaminan atas fasilitas kredit ini di cross whereby the collaterals of the credit facilities
collateral dengan fasilitas kredit yang diberikan are cross collateralized with credit facilities
kepada AG. BRI dan MBS juga menyetujui granted to AG. BRI and MBS also agree that
bahwa ³FURVVGHIDXOW´ terjadi apabila AG, MPK, cross default applies if AG, MPK, and koperasi
GDQ NRSHUDVL PLWUD .RSHUDVL 3DUDUH¶DQ GDQ PLWUD .RSHUDVL 3DUDUH¶DQ DQG .RSHUDVL 'DUD
Koperasi Dara Ria) gagal memenuhi Ria) fail in fulfilling its obligations to BRI.
kewajibannya kepada BRI.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 and 2017, the
saldo utang bank masing-masing sebesar outstanding bank loan amounted to
Rp107.742.338.254 dan Rp109.741.224.292. Rp107,742,338,254 and Rp109,741,224,292,
Total bunga yang dikapitalisasi ke akun respectively. Total interest expenses
tanaman belum menghasilkan selama tahun capitalized to immature plantations account for
2017 sebesar Rp617.295.877 (Catatan 10). 2017 amounted to Rp617,295,877 (Note 10).
PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) . PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)
Pada tanggal 22 Juni 2012, MPK, Entitas Anak On June 22, 2012, MPK, Subsidiary obtained
memperoleh Fasilitas Kredit Investasi (KI) dari Investment Credit Facility (KI) from BRI with
BRI dengan rincian sebagai berikut: details as follows:
1. Kredit Investasi (KI) untuk kebun inti 1. Investment Credit (KI) for nucleus
seluas 8.400 Ha (neto) plantation of 8,400 Ha (net)
MPK memperoleh fasilitas KI kebun inti MPK obtained KI for nucleus plantation
dari BRI dengan total batas pinjaman from BRI with total credit limit of
sebesar Rp348.800.000.000, yang terdiri Rp348,800,000,000 which consist of KI
dari KI pokok kebun inti sebesar principal of nucleus plantation amounted
Rp292.000.000.000 dan KI IDC sebesar to Rp292,000,000,000 and KI IDC
Rp56.800.000.000. Kredit ini dikenakan amounted to Rp56,800,000,000. The
tingkat bunga sebesar 11% per tahun credit facility bears interest rate of 11%
dengan reviu setiap bulan sesuai per annum subject to monthly review
ketentuan suku bunga yang berlaku di based on applicable terms of interest rate
BRI. Pada tanggal 1 Juli 2014, BRI in BRI. On July 1, 2014, BRI changed the
mengubah suku bunga menjadi 12% per interest rate to 12% per annum.
tahun.
Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam These facilities will mature in 12 (twelve)
12 (dua belas) tahun setelah years after the signing of the credit
penandatanganan perjanjian kredit. Kredit agreement. The credit is collateralized by:
ini dijamin dengan:
a. Tanah perkebunan dengan status a. Plantation land with Kadasteral status

Kadasteral seluas 10.518 Ha yang covering area of 10,518 Ha which will
akan didaftarkan menjadi Sertifikat Hak be registered on Certificate of
Guna Usaha (SHGU) atas nama MPK Commercial Usage Rights (SHGU)
dengan Peta Bidang Tanah No.072- registered to MPK with Land
14.10-2010 tanggal 17 Desember 2010 Map of No.072-14.10-2010, dated
yang berlokasi di Kecamatan Sompak, December 17, 2010 located
Kabupaten Landak; Kecamatan Sompak, Kabupaten
Landak;
64

PT Persada Khatulistiwa (MPK) (lanjutan) PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)

(continued)
b. Tanaman kelapa sawit berikut b. Palm plantation with the attached

infrastruktur/sarana prasarana kebun facilities/infrastructure covering area of
seluas 8.400 Ha yang telah ditanam dan 8,400 Ha which have been or will be
akan ditanam di atas lahan Kadesteral planted on Kadesteral land with an area
seluas 10.518 Ha atas nama MPK of 10,518 Ha registered to MPK with Land
dengan Peta Bidang Tanah No. 072- Map No.072-14.10-2010, dated
14.10-2010 tanggal 17 Desember 2010 December 17, 2010 located at
yang berlokasi di Kecamatan Sompak Kecamatan Sompak and Kecamatan
dan Kecamatan Mempawah Hulu, Mempawah Hulu, Kabupaten Landak;
Kabupaten Landak;
c. Bangunan kantor, rumah karyawan, c. Office building, employee houses,

gudang dan workshop yang ada/akan warehouse and workshop which existing
ada di atas lahan Kadesteral seluas or will be built on Kadesteral land
10.518 Ha atas nama MPK dengan Peta covering area of 10,518 Ha registered to
Bidang Tanah No.072-14.10-2010 MPK with Land
tanggal 17 Desember 2010 yang Map No.072-14.10-2010 dated December
berlokasi di Kecamatan Sompak dan 17, 2010 located at Kecamatan Sompak
Kecamatan Mempawah Hulu, and Kecamatan Mempawah Hulu,
Kabupaten Landak; Kabupaten Landak;
d. Alat berat pertanian (4 unit traktor, 2 unit d. Heavy equipments for agriculture
compactor, 2 unit road grader, 1 unit (4 units of tractor, 2 units of compactor, 2
excavator and 1 unit buldozer); units of road grader, 1 units of excavator,
and 1 unit of bulldozer);
e. Corporate Guarantee dari Perusahaan; e. Corporate Guarantee from the Company;
f. 100% gadai saham atas nama f. 100% pledged shares registered to the
Perusahaan; Company;
g. Bangunan pabrik pengolahan kelapa g. Palm oil factory building; and

sawit; dan
h. Mesin-mesin dan peralatan. h. Machineries and equipments.
Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MPK Based on credit agreement above, MPK shall
tidak diperkenankan tanpa persetujuan not, without written approval from BRI,
sebagai berikut:

kepada pihak lain;
b. Membagi keuntungan atau membagikan b. Share profit or cash dividends payment

dividen kas kecuali untuk penambahan except for additional fully paid capital of
modal disetor MPK; MPK;
65


(continued)
c. Mengikatkan diri sebagai penjamin c. Act as a guarantor for other parties

terhadap pihak lain dan/atau and/or collateralize unsecured MPK¶
menjaminkan kekayaan MPK yang tidak assets in BRI to other parties;
dijaminkan di BRI kepada pihak lain;
d. Memperoleh pinjaman investasi atau d. Obtain investment loan or new

kredit investasi baru dari pihak lain investment credit from other parties
termasuk leasing; including leasing;
e. Melakukan merger dan akuisisi; e. Perform mergers and acquisitions;
f. Melakukan penjualan aset MPK dengan f. Perform sale of asset of MPK

nilai di atas Rp5.000.000.000 per amounted more than Rp5,000,000,000
transaksi atau kumulatif dalam 1 (satu) per transaction or per 1 (one) year
tahun; cumulative;
g. Melakukan penawaran umum perdana g. Perform initial public offering and

dan membubarkan MPK; dissolve MPK;
h. Melakukan perubahan anggaran dasar h. $PHQG03.¶VDUWLFOHRIDVVRFLDWLRQ and

dan pemegang saham, serta perubahan shareholders, and amend the
susunan Dewan Komisaris dan Direksi FRPSRVLWLRQ RI 03.¶ %RDUGV RI
MPK; Commissioners and Directors;
i. Memberikan piutang kepada pemegang i. Provide loan to the shareholder;

saham;
j. Memberikan piutang afiliasi di luar j. Provide affiliate receivables other than

piutang usaha kepada pihak berelasi; trade receivables to related parties;
k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) k. Settle (either half or whole) the interest
bunga atau pokok utang pemegang RU SULQFLSDO RI VKDUHKROGHU¶V ORDQV
saham sebelum seluruh utang di BRI EHIRUH %5,¶V ORDQ KDYH EHHQ IXOO\
dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk settled, except for conversion of capital;
dikonversi menjadi modal;
l. Menyewakan aset yang telah l. Rent assets which have been pledged
diagunkan; dan as collateral; and
m. Mengajukan permohonan pernyataan m. File a petition to declare bankruptcy

pailit kepada Pengadilan Niaga untuk statement in Commercial Court.
menyatakan pailit diri sendiri.
2. Kredit Investasi (KI) untuk kebun plasma 2. Investment Credit (KI) for plasma plantation
KPEN-RP seluas 3.600 Ha KPEN-RP of 3,600 Ha
MPK (mewakili Koperasi Dara Ria) MPK (deputize Koperasi Dara Ria)
memperoleh fasilitas KI kebun plasma dari obtained KI for plasma plantation from BRI
BRI dengan plafon kredit sebesar with credit limit amounting to
Rp232.970.000.000 dengan jangka waktu Rp232,970,000,000 with a period of 10
10 (sepuluh) tahun terhitung sejak tanggal (ten) years from the addendum of credit
addendum akad kredit termasuk grace contract, including a grace period of 4
period 4 tahun, suku bunga 12% per tahun years, and interest rate at 12% per annum
selama grace period. during the grace period.
66


(continued)
Jaminan untuk kredit investasi ini adalah The collaterals for this credit facility are as
a. Kebun plasma kelapa sawit seluas 3.600 a. Palm plasma plantation covering area of
Ha terletak di Desa Suka Maju dan 3,600 Ha which is located at Desa Suka
Karangan, Kecamatan Mempawah Hulu, Maju and Karangan, Kecamatan
Kabupaten Landak, Kalimantan Barat; Mempawah Hulu, Kabupaten Landak,
dan West Kalimantan; and
b. Corporate Guarantee atas nama MPK. b. Corporate Guarantee from MPK.
Setelah mengkonversi nama registrasi After converting the loan registration name
pinjaman dari atas nama MPK menjadi from MPK to each farmer KPEN-RP through
masing-masing petani peserta KPEN-RP, Koperasi Mitra, thus Koperasi Mitra shall not
melalui Koperasi Mitra, maka Koperasi Mitra perform, without approval of BRI, actions as
tidak boleh melakukan hal-hal sebagai follows:
berikut tanpa persetujuan BRI:
a. Memberikan piutang kepada anggota- a. Provide receivables to the members or

anggota atau pengurus koperasi the management with maximum
dengan akumulasi piutang setinggi- accumulated receivables amounted to
tingginya sebesar Rp1.000.000.000 Rp1,000,000,000 in 1 year;
dalam setahun;
b. Melunasi utang kepada Perusahaan, b. Settle loans to the Company,

pengurus atau anggota-anggota management or members of the
koperasi sebelum seluruh utang di BRI cooperative, before all the loans in BRI
dilunasi terlebih dahulu, kecuali adanya are fully settled in the first place, except
dana talangan untuk angsuran pokok bailout fund for principal and interest of
dan bunga kepada BRI; dan the credit pertaining to BRI; and
c. Mengadakan perubahaan Anggaran c. Perform amendment of Articles of

Rumah Tangga, pengurus dan atau Association, composition of
anggota koperasi. management and or the members of the
cooperative.
3. Kredit Investasi (KI) untuk pabrik 3. Investment Credit (KI) for palm oil factory
pengolahan minyak kelapa sawit (PMKS) (PMKS)
MPK memperoleh fasilitas KI PMKS dari MPK obtained KI for PMKS from BRI with
BRI dengan total batas pinjaman sebesar total credit limit of Rp95,300,000,000
Rp95.300.000.000, yang terdiri dari KI which consist of KI principal amounting to
pokok sebesar Rp86.000.000.000 dan KI Rp86,000,000,000 and KI IDC amounting
IDC sebesar Rp9.300.000.000. Kredit ini to Rp9,300,000,000. The credit facility
dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per bears interest rate of 11% per annum
tahun dengan reviu setiap bulan sesuai subject to monthly review based on
ketentuan suku bunga yang berlaku di applicable terms of interest rate in BRI. On
BRI. Pada tanggal 1 Juli 2014, BRI July 1, 2014, BRI changed the interest
merubah suku bunga menjadi 12% per rate to 12% per annum.
tahun.
67


(continued)
Fasilitas ini akan jatuh tempo dalam 11 These facilities will mature in 11 (eleven)
(sebelas) tahun setelah penandatanganan years after the signing of the credit
perjanjian kredit. Kredit ini dijamin dengan agreement. The credit is collateralized with
jaminan yang sama dengan fasilitas KI the same collateral with KI facility for the
kebun inti. nucleus plantations.
Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, MPK Based on credit agreement above, MPK shall
tidak diperkenankan tanpa persetujuan not, without written approval from BRI,
sebagai berikut:

modal maupun pinjaman jangka term investment to other parties;
panjang kepada pihak lain;
b. Membagi keuntungan atau membagikan b. Share profit or cash dividends payment

dividen kas kecuali untuk penambahan except for additional fully paid capital of
modal disetor MPK; MPK;
c. Mengikatkan diri sebagai penjamin c. Act as a guarantor for other parties

terhadap pihak lain dan/atau DQGRU FROODWHUDOL]H XQVHFXUHG 03.¶
menjaminkan kekayaan MPK yang tidak assets in BRI to other parties;
dijaminkan di BRI kepada pihak lain;
d. Memperoleh pinjaman investasi atau d. Obtain investment loan or new

kredit investasi baru dari pihak lain investment credit from other parties
termasuk leasing; including leasing;
e. Melakukan merger dan akuisisi; e. Perform mergers and acquisitions;
f. Melakukan penjualan aset MPK f. Perform sale of asset of MPK amounting

dengan nilai di atas Rp5.000.000.000 more than Rp5,000,000,000 per
per transaksi atau kumulatif dalam 1 transaction or per 1 (one) year
(satu) tahun; cumulative;
g. Melakukan Penawaran Umum Perdana g. Perform intial public offering and dissolve
dan membubarkan MPK; MPK;
h. Melakukan perubahan anggaran dasar h. Amend MPK¶VDUWLFOHs of association and

dan pemegang saham, serta perubahan shareholders, and amend the
susunan Dewan Komisaris dan Direksi composition of MPK¶ %RDUGV RI
MPK; Commisioners and Directors;
i. Memberikan piutang kepada i. Provide loan to the shareholder;

pemegang saham;
j. Memberikan piutang afiliasi di luar j. Provide affiliates receivables other than

piutang usaha kepada pihak berelasi; trade receivables to related parties;
k. Melunasi (baik sebagian atau seluruh) k. Settle (either half or whole) the interest or
bunga atau pokok utang pemegang SULQFLSDO RI VKDUHKROGHU¶V ORDQV EHIRUH
saham sebelum seluruh utang di BRI %5,¶VORDQKDYHEHHQIXOO\VHWWOHGH[FHSW
dilunasi terlebih dahulu, kecuali untuk for conversion of capital;
dikonversi menjadi modal;
68

PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) . PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK)

l. Menyewakan aset yang telah diagunkan; l. Rent assets which have been pledged as
dan collateral, and
m. Mengajukan permohonan pernyataan m. File a petition to declare bankruptcy

pailit kepada Pengadilan Niaga untuk statement in Commercial Court.
menyatakan pailit diri sendiri.
4. Fasilitas jaminan impor 4. Import guarantee facility
MPK memperoleh fasilitas jaminan impor MPK obtained import guarantee facility
dari BRI dengan total batas pinjaman from BRI with total credit limit of
sebesar Rp19.000.000.000. Fasilitas ini Rp19,000,000,000. This facility is used for
digunakan sebagai jaminan impor mesin- import guarantee for machineries and
mesin atau peralatan pabrik dalam rangka equipment relating to PMKS factory. The
pembangunan pabrik PMKS. Kredit ini credit facility bears interest at 11% per
dikenakan tingkat bunga sebesar 11% per annum subject to monthly review based on
tahun dengan reviu setiap bulan sesuai applicable terms of interest rate in BRI.
ketentuan suku bunga yang berlaku di BRI.
Pada tanggal 12 Maret 2014, BRI dan MPK On March 12, 2014, BRI and MPK agree to
dimana jaminan atas fasilitas kredit ini whereby the collaterals of the credit facilities
dilakukan cross collateral dengan fasilitas are cross collateralized with credit facilities
kredit yang diberikan kepada AG. BRI dan granted to AG. BRI and MPK also agree that
MPK juga menyetujui bahwa ³FURVV GHIDXOW´ cross default applies if AG, MBS, and
terjadi apabila AG, MBS, dan Koperasi Mitra .RSHUDVL 0LWUD .RSHUDVL 3DUDUH¶DQ DQG
.RSHUDVL 3DUDUH¶DQ GDQ .RSHUDVL 'DUD 5LD Koperasi Dara Ria) fail in fulfilling its
gagal memenuhi kewajibannya kepada BRI. obligations to BRI.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of December 31, 2018 dan 2017, the
saldo utang bank masing-masing sebesar outstanding bank loan amounted to
Rp169.857.618.373 dan Rp171.366.979.613. Rp169,857,618,373 and Rp171,366,979,613,
Total bunga atas saldo pinjaman tersebut yang respectively. Related interest expenses
dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan capitalized to immature plantations for 2017
selama tahun 2018 dan 2017 adalah masing- amounted to Rp293,030,760 (Note 10).
masing sebesar Rp0 dan Rp293.030.760
(Catatan 10).
Fasilitas Kredit Investasi Investment Credit Facility
Pada tanggal 20 Februari 2013, AG On February 20, 2013, AG obtains investment

memperoleh fasilitas kredit investasi dari BRI credit facility from BRI with maximum amount
dengan jumlah maksimum sebesar of Rp101,430,000,000. The purpose of this
Rp101.430.000.000. Fasilitas ini digunakan facility is to develop factory of biodiesel,
untuk mengembangkan pabrik biodiesel, methanol and gliserin based on agreement
methanol dan gliserin sesuai perjanjian AG dan between AG and Hudson Delphi Enginering
Hudson Delphi Enginering and Construction. and Construction.
69


(continued) (continued)
Fasilitas Kredit Investasi (lanjutan) Investment Credit Facility (continued)
Fasilitas kredit tersebut berlaku untuk 6 tahun This facility credit is valid for period of 6 years
sejak tanggal 20 Februari 2013 dan akan jatuh starting from February 20, 2013 and will
tempo pada tanggal 22 December 2019. mature on December 22, 2019.
Pokok pinjaman akan dibayarkan setiap Schedule of payment of the principals for every
triwulan dengan jadwal sebagai berikut: 3 months is as follows:
nd
- Rp10.000.000.000 pada tahun ke 2 - - Rp10,000,000,000 on the 2 year
rd
th
th
th
Fasilitas tersebut dikenakan bunga 10,5% per This facility bears interest rate of 10.5% per
tahun dan akan ditelaah setiap bulannya. Pada annum and will be reviewed monthly. On
tanggal 1 Juli 2014, BRI merubah suku bunga July 1, 2014, BRI changed the interest rate to
menjadi 12% per tahun. 12% per annum.
Pada tanggal 4 Desember 2015, BRI On December 4, 2015, BRI agreed to change
menyetujui perubahan jadwal pembayaran schedule of principal payments and interest of
pokok pinjaman dan bunga atas fasilitas kredit investment credit facility, as follows:
investasi tersebut, sebagai berikut:
Pokok pinjaman akan dibayarkan setiap tahun The schedule of principal payment each year is
sebagai berikut: as follows:
st
- Rp200.000.000 pada tahun ke 1 - - Rp200,000,000 on the 1 year
nd
rd
th
th
Jadwal untuk pembayaran bunga dan bunga Schedule for interest payment and deferred
ditangguhkan (deferred interest) adalah interest, the detail as follows:
sebagai berikut:
st th
- Dari bulan 1-6 sejak akad restrukturisasi - - From 1 until 6 month since debt
kredit, sebesar 50% dan 50% sisanya restructuring agreement, amounting 50%
dibayar secara efektif setiap bulan; and the rest 50% will be paid monthly;
th th
- Dari bulan 7-9, sebesar 40% dan 60% - - From 7 until 9 month, amounting 40%,
sisanya dibayar secara efektif setiap bulan; the rest 60% will be paid monthly;
th th
- Dari bulan 10-12, sebesar 20% dan 80% - - From 10 until 12 month, amounting
sisanya dibayar secara efektif setiap bulan; 20%, the rest 80% will be paid monthly;
th
- Tahun ke-2 (bulan ke-13) dan seterusnya, - - In second year (13 month) and onwards,
bunga efektif dibayar 100% sesuai interest will be paid 100% depend on
ketentuan suku bunga yang berlaku; interest rate provision prevailing at that
time;
- Akumulasi deferred interest diangsur - - Accumulated deferred interest will be paid

selama 24 bulan secara pro rata dimulai in equal installment for 24 months starting
th
dari bulan ke-13. from 13 month.
70

PT Anugerahinti Gemanusa (AG) (lanjutan) PT Anugerahinti Gemanusa (AG)

(continued)
Fasilitas kredit tersebut berlaku untuk 4 tahun This credit facility is valid for 4 years starting
sejak tanggal 22 Desember 2015 dan akan from December 22, 2015 and will mature on
jatuh tempo pada tanggal 22 Desember 2019. December 22, 2019.
BRI juga menambahkan persyaratan, sebagai BRI also added additional terms, as follows:
berikut:
a. AG diwajibkan menyerahkan surat a. AG is required to provide a notarial
persetujuan notariil untuk menjual aset agreement letter for sell assets PT Malindo
PT Malindo Persada Khatulistiwa (MPK) Persada Khatulistiwa (MPK) and
dan PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) PT Maiska Bhumi Semesta (MBS) with
dengan klausula sebagai berikut : clause as follows:
- Harga penjualan aset MPK dan MBS - Selling price of MBS and MPK asset is
merupakan harga yang telah disetujui oleh the agreed price by BRI;
pihak Bank BRI;
- Hasil dari penjualan tersebut akan - Income from asset sales will be used to
digunakan untuk melunasi pinjaman MPK settle MPK and MBS loan to BRI and the
dan MBS di BRI dan sisanya untuk rest will be used to reduce outstanding
menurunkan outstanding kredit AG di BRI; credit of AG in BRI;
- Penjualan atau take over fasilitas kredit - The Sales or takeover of MPK and MBS
MPK dan MBS harus dilaksanakan credit facility must be done no later than
selambat-lambatnya 18 (delapan belas) 18 (eighteen) months since loan
bulan sejak akad restrukturisasi kredit. restructuring agreement.
b. Menyerahkan surat pernyataan notariil b. To provide notarial statement letter that

pengurus dan pemegang saham MPK dan management and shareholder of MPK and
MBS untuk selalu memenuhi kewajiban MBS will always fulfill their obligation to
kepada BRI, selama penjualan kedua BRI, as long as sales of both companies
perusahaan tersebut belum terealisasi. have not realized.
c. Menyerahkan surat pernyataan notariil c. To provide notarial statement letter that AG

bahwa AG tidak boleh memberikan could not give any management fee and
management fee dan transfer price dalam transfer pricing in any form to the Company
bentuk apapun kepada Perusahaan atau or other related party.
grup usaha lainya.
Selain dari penambahan persyaratan kredit di Other than, the additional credit terms above,
atas, fasilitas ini mempunyai persyaratan dan this facility contains same requirements and
jaminan yang sama dengan utang bank jangka collaterals with short-term bank loan from BRI
pendek dari BRI (Catatan 16). (Note 16).
Pada tanggal 12 Maret 2014, BRI dan AG On March 12, 2014, BRI and AG agreed to
dimana jaminan atas fasilitas kredit ini di cross whereby the collaterals of the credit facilities
collateral dengan fasilitas kredit yang diberikan are cross collateralized with credit facilities
kepada MBS dan MPK. BRI dan AG juga granteed to MBS and MPK. BRI and AG also
menyetujui bahwa ³FURVV GHIDXOW´ terjadi agree that cross default applies if MBS and
apabila MBS dan MPK gagal memenuhi MPK fail in fulfilling its obligations to BRI.
kewajibannya kepada BRI.
71


(continued)
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, On December 31, 2018 and 2017, AG has
AG telah memenuhi persyaratan yang complied with the conditions determined by
ditentukan oleh BRI. BRI.
Saldo terutang pada tanggal 31 Desember The outstanding balance as of December 31,
2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar 2018 and 2017 is Rp85,930,000,000,
Rp85.930.000.000 respectively.
Fasilitas Kredit Modal Kerja I Working Capital Credit Facility I
Pada tanggal 20 Februari 2013, AG On February 20, 2013, AG obtained working

memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari capital credit facility from BRI with maximum
BRI dengan jumlah maksimum sebesar amount of US$6,350,000 which will be used to
US$6.350.000 yang akan digunakan untuk takeover loans from Bank J Trust.
mengambilalih pinjaman pada Bank J Trust.
Fasilitas kredit ini berlaku selama 6 tahun sejak This credit facility is valid for 6 years starting
tanggal 20 Februari 2013 dan akan jatuh from February 20, 2013 and will mature on
tempo pada tanggal 20 Februari 2019. February 20, 2019.
Pembayaran pokok pinjaman akan dilakukan Schedule of the payment of principals for every
setiap triwulan dengan jadwal sebagai berikut: 3 months is as follows:
nd
- US$850.000 pada tahun ke 2 o - US$850,000 on 2 year
rd
- US$1.000.000 pada tahun ke 3 o - US$1,000,000 on 3 year
th
th
th
Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 6% per This facility bears interest rate of 6% per
tahun dan akan ditelaah setiap saat. annum and will be reviewed any time.
menyetujui perubahan jadwal Pembayaran schedule of principal payment and deferred
pokok pinjaman dan deferred payment untuk payment for interest on the working capital
pembayaran bunga atas fasilitas kredit modal credit facility.
kerja I.
BRI mewajibkan melakukan konversi atas BRI obligate conversion for entire debt from
seluruh utang dari mata uang Dolar Amerika United States Dollar currency into Rupiah
Serikat ke mata uang Rupiah. currency.
72


(continued)
Fasilitas Kredit Modal Kerja I (lanjutan) Working Capital Credit Facility I (continued)
Pokok pinjaman akan dibayarkan setiap tahun The schedule of principal payments each year
sebagai berikut: is as follows:
st
nd
rd
th
th
Fasilitas ini mempunyai persyaratan deferred This facility contains the same requirements of
payment yang sama dengan fasilitas kredit deferred payment with the investment credit
investasi. facility.
Fasilitas ini dikenakan bunga sebesar 12% per This facility bears interest rate of 12% per
tahun dan akan ditelaah setiap saat. annum and will be reviewed any time.
Fasilitas ini mempunyai persyaratan dan This facility contains the same requirements
jaminan yang sama dengan fasilitas kredit and collaterals with the investment credit
investasi dan utang bank jangka pendek dari facility and short-term bank loan from BRI
BRI (Catatan 16). (Note 16).
2018 dan 2017 adalah masing-masing sebesar 2018 and 2017 is Rp. 71,521,908,196.
Rp. 71.521.908.196.
Fasilitas Kredit Modal Kerja II Working Capital Credit Facility II
menyetujui perubahan jadwal angsuran dan schedule of principal payments and deferred
deferred payment fasilitas kredit modal kerja II payment for interest on the working capital
dari utang bank jangka pendek menjadi utang credit facilities from short-term bank loan to
bank jangka panjang. long-term bank loan.
BRI mewajibkan melakukan konversi atas BRI obligate conversion for partially debt from
sebagian utang dari mata uang Dolar ke mata Dollar currency into Rupiah currency.
uang Rupiah.
Pokok pinjaman akan dibayarkan setiap tahun The schedule of principal payments each year
sebagai berikut: is as follows:
Untuk utang bank dalam mata uang Dolar AS: For bank loan with Dollar US currency:
st
- US$3.264 pada tahun ke 1 - - US$3,264 on the 1 year
nd
rd
th
th
- US$21.430.628 pada tahun ke 5 - - US$21,430,628 on the 5 year
73


(continued)
Fasilitas Kredit Modal Kerja II (lanjutan) Working Capital Credit Facility II (continued)
Untuk utang bank dalam mata uang Rupiah: For bank loan with Rupiah currency :
st
nd
rd
th
th
Fasilitas ini mempunyai persyaratan deferred This facility contains the same requirements of
payment yang sama dengan fasilitas kredit deferred payment with the investment credit
investasi. facility.
Fasilitas tersebut dikenakan bunga 6% per This facility bears interest rate of 6% per
tahun untuk KMK II-Dolar dan 12% per tahun annum for KMK II-Dollar and 12% per annum
untuk KMK II-Rupiah akan ditelaah setiap for KMK II-Rupiah which will be reviewed any
bulannya. time.
Fasilitas ini mempunyai persyaratan dan This facility contains the same requirements
jaminan yang sama dengan fasilitas kredit and collaterals with the investment credit
investasi dan utang bank jangka pendek dari facility and short-term bank loan from BRI
BRI (Catatan 16). (Note 16).
Pada tanggal 31 Desember 2015, AG belum On December 31, 2015, AG has not complied
memenuhi persyaratan rasio keuangan yang with financial ratio determined by BRI.
ditentukan oleh BRI. Namun, kondisi ini sudah However, this condition has already existed on
ada pada tanggal 4 Desember 2015, dimana December 4, 2015, when BRI agreed to
BRI telah menyetujui perubahan jadwal change the payment schedule of the loan to be
angsuran fasilitas kredit tersebut menjadi long-term.
jangka panjang.
2018 sebesar US$22.091.568 2018 is US$22,091,568 (equivalent to
(setara dengan Rp319.907.996.208) dan Rp319,907,996,208) and Rp
Rp68.224.880.381. Rp68,224,880,381.
74

22. IMBALAN KERJA 22. EMPLOYEE BENEFITS
Program Manfaat Karyawan Employee Benefits Program
Grup telah menyediakan non-iuran kewajiban The Group has provided non-contributory defined
manfaat pasti untuk seluruh karyawannya yang benefit liabilities covering all of its eligible
memenuhi kualifikasi sesuai dengan persyaratan employees in accordance with the requirements of
UU Tenaga Kerja No. 13 tahun 2003 ("UUK"). Labor Law No. 13 year 2003 (the ³/DERU /DZ´.
Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of December 31, 2018 and 2017, the balance
kewajiban imbalan kerja disajikan dalam laporan of the employee benefits liability are presented in
posisi keuangan konsolidasian sebagai "Liabilitas the consolidated statements of financial position
Imbalan Kerja". Penyisihan untuk imbalan kerja DV³(PSOR\HH%HQHILWV/Lability´7KHSURYLVLRQIRU
karyawan merupakan estimasi manajemen employee service entitlement benefits are
berdasarkan perhitungan aktuaria dengan estimated by management based on the actuarial
PHQJJXQDNDQ 0HWRGH ³Projected Unit Credit". calculations XVLQJ WKH ³3URMHFWHG 8QLW &UHGLW
Perhitungan aktuaris untuk tahun yang berakhir Method´. The actuarial calculations for the years
pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan ended December 31, 2018 and 2017, were
2017, ditentukan berdasarkan laporan penilaian determined based on the valuation report from
dari aktuaris independen PT Bumi Dharma independent actuary PT Bumi Dharma Aktuaria,
Aktuaria, sebagaimana tercantum dalam as set out in their report dated March 8, 2019 and
laporannya pada tanggal 8 Maret 2019 dan 7 Juni June 7, 2018, respectively.
2018.
Asumsi aktuaria dalam menentukan beban dan Actuarial assumptions used in determining the
liabilitas imbalan kerja pada tanggal 31 Desember expense and employee benefits liability as of
2018 dan 2017, adalah sebagai berikut: December 31, 2018 and 2017, are as follows:
Usia pensiun normal 55 Tahun/Years Normal pension age
Tingkat diskonto 8,3% - 9,1% (2015: 8,3% - 9,1%) Discount rate
Estimasi kenaikan gaji di masa datang 6,5% - 17,7% Estimated future salary increase
Tabel mortalita CSO 1980 Mortality table
Tingkat cacat 1%-10% dari Tabel Mortalita/of Mortality Table Disability rate
Tingkat pengunduran diri 1 - 19 tahun/years old : 0,00 Resignation rate
20 - 29 tahun/years old : 0,10
Metode Projected Unit Credit Method
Mutasi liabilitas imbalan kerja pada laporan posisi The movement of employee benefits liability in the
keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: consolidated statements of financial position is as
follows:
2018 2017
Saldo Awal Tahun 8,458,723,724 11,423,534,836 Balance at the b eginning of the year
Beban imbalan kerja Current year employee b enefits
tahun berjalan 1,784,889,571 (397,633,852) expense
Keuntungan aktuarial Actuarial gain
yang diakui pada penghasilan recognized in other
komprehensif lain (1,246,986,691) (704,931,635) comprehensive income
Pembayaran imbalan kerja Current year employee b enefits
tahun berjalan - (1,862,245,625) payment
Saldo Akhir Tahun 8,996,626,604 8,458,723,724 Balance at End of the Year
Rincian beban imbalan kerja pada laporan laba Details of employee benefits expense in the
rugi dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss and other
konsolidasian adalah sebagai berikut: comprehensive income are as follows:
75

22. IMBALAN KERJA (lanjutan) 22. EMPLOYEE BENEFITS (continued)
Program Manfaat Karyawan (lanjutan) Employee Benefits Program (continued)
2018 2017
Beban jasa kini 1,321,490,340 1,268,657,701 Current service cost

Beban jasa lalu (123,930,662) (2,619,571,511) Past service cost
Beban bunga 587,329,893 953,279,958 Interest cost
Neto 1,784,889,571 (397,633,852) Net
Mutasi dari nilai kini liabilitas imbalan kerja pada Movements of the present value of employee
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah benefits liability as of December 31, 2018 and
sebagai berikut: 2017, is as follows:
2018 2017
Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of employee b enefit

awal tahun 8,458,723,724 11,423,534,836 liab ilities at the b eginning of year
Beban bunga 587,329,893 953,279,958 Interest cost
Beban jasa kini 1,321,490,340 1,268,657,701 Current service cost
Beban jasa lalu (123,930,662) (2,619,571,511) Past service cost
Pembayaran pesangon - (1,862,245,625) Employee b enefits payment
Keuntungan aktuarial Actuarial gain
yang diakui pada penghasilan recognized in other
komprehensif lain (1,246,986,691) (704,931,635) comprehensive income
Nilai kini liabilitas imbalan kerja Present value of the employee benefits
pada akhir tahun 8,996,626,604 8,458,723,724 liability at the end of year
Liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: Employee benefits liability are as follows:
2018 2017
Present value of employee b enefit

Nilai kini kewajiban imbalan kerja 8,996,626,604 8,458,723,724 liab ilities
Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalan Expected maturity analysis of undiscounted post-
pensiun tidak terdiskonto disajikan sebagai berikut: employment benefits is as follow:
Kurang Antara Antara Lebih

dari 1 tahun/ 1 - 2 tahun/ 2 - 5 tahun/ dari 5 tahun/
Less than Between Between More than Total/
a year 1 - 2 years 2 - 5 years 5 year Total
Imbalan pascakerja 3,279,566,550 436,612,680 1,713,312,167 84,859,681,838 90,289,173,235 Post-employment benefit
Analisa sensitivitas Sensitivity analysis
Perubahan asumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Change in Increase in Decrease in
assumption assumption assumption
Tingkat diskonto/Discount rate 1% 0,487 miliar/billion (0,552 miliar/billion)

Kenaikan gaji/Salary adjustment 1% (0,514 miliar/billion) 0,464 miliar/billion
Manajemen Grup telah mereviu asumsi yang The Management of the Group has reviewed the
digunakan dan berpendapat bahwa asumsi assumptions used and agrees that these
tersebut sudah memadai. Manajemen assumptions are adequate. Management believes
berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja that the liability for employee benefits is sufficient
tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas WR FRYHU WKH *URXS¶V OLDELOLW\ IRU LWV HPSOR\HH
imbalan kerja Grup. benefits.
76

23. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 23. NON-CONTROLLING INTEREST
Rincian kepentingan non-pengendali atas aset Details of non-controlling interest in SXEVLGLDULHV¶

neto Entitas Anak pada tanggal 31 Desember net-assets as of December 31, 2018 and 2017,
2018 dan 2017, adalah sebagai berikut: are as follows:
2018 2017
PT Anugerahinti Gemanusa 188,483,649 555,447,411 PT Anugerahinti Gemanusa

PT Maiska Bhumi Semesta (11,027,571) (9,495,133) PT Maiska Bhumi Semesta
PT Malindo Persada Khatulistiwa (16,545,474) (14,596,287) PT Malindo Persada Khatulistiwa
Neto 160,910,604 531,355,991 Net
24. MODAL SAHAM 24. SHARE CAPITAL
Susunan pemegang saham Perusahaan pada The composition of shareholders of the Company
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah as of December 31, 2018 and 2017, are as
Persentase Total
Pemilikan/ Saham/
Total Saham/ Percentage of Total Share
Pemegang Saham Total Shares Ownership Capital Shareholders
Watervale Worldwide Inc. 211.353.700 21,83 84.541.480.000 Watervale Worldwide Inc.

Centrin Telecom Ltd. 138.000.000 14,25 55.200.000.000 Centrin Telecom Ltd.
Hadisan Sridjaja (Pihak berelasi) 72.400.000 7,48 28.960.000.000 Hadisan Sridjaja (Related party)
Osville Energy Corporation Osville Energy Corporation
(S) Pte. Ltd. 61.500.000 6,35 24.600.000.000 (S) Pte. Ltd.
Bank of Singapore Ltd. 55.415.600 5,72 22.166.240.000 Bank of Singapore Ltd.
Sudiharto Sridjaja (Alm.) Sudiharto Sridjaja (decease)
(Pihak berelasi) 1.800.000 0,19 720.000.000 (Related party)
Jasin Sridjaja 600.000 0,06 240.000.000 Jasin Sridjaja
Masyarakat (dengan kepemilikan
kurang dari 5%) 427.227.700 44,12 170.891.080.000 Public (with ownership less than 5%)
Total 968.297.000 100,00 387.318.800.000 Total
Sehubungan dengan kuasi-reorganisasi pada In relation with the quasi-reorganization in 2012,

tahun 2012 untuk mengeliminasi defisit, the Company reduced the par value of its shares
Perusahaan menurunkan nilai nominal sahamnya by Rp96,829,700,000 to eliminate the deficit (from
sebesar Rp96.829.700.000 (Rp500 per lembar Rp500 per share to Rp400 per share)
saham menjadi Rp400 per lembar saham) (Note 34).
(Catatan 34).
25. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO 25. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL - NET
Rincian tambahan modal disetor - neto pada Details of additional paid in capital - net as of
tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah December 31, 2018 and 2017, are as follows:
sebagai berikut:
2018 2017
Tambahan modal disetor Additional paid in capital

diatas nilai nominal 21,148,434,065 21,148,434,065 in excess of par value
Biaya emisi saham dan Issuance cost of share
obligasi konversi (1,651,308,825) (1,651,308,825) and convertib le b ond
Neto 19,497,125,240 19,497,125,240 Net
77

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR ± NETO 25. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL ± NET
Tambahan modal disetor di atas nilai nominal Additional paid-in capital in excess of par value
merupakan selisih lebih harga penerbitan saham represents the excess of issuance price of shares
penawaran umum perdana dan harga penerbitan in the initial public offering and issuance price of
obligasi di atas nilai nominalnya. bonds over their par value.
Biaya emisi saham dan obligasi merupakan biaya Issuance cost of share and convertible bonds
emisi saham selama Penawaran Umum Perdana represents issuance cost of share during the Initial
dan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Public Offering and Rights Issue I, and convertible
Dahulu I, serta biaya emisi obligasi wajib konversi bonds issuance cost which were converted into
yang dikonversi menjadi saham biasa pada tahun common share in 1997.
1997.
Sehubungan dengan kuasi-reorganisasi untuk In relation to the quasi-reorganization, the

mengeliminasi defisit, Perusahaan mengeliminasi Company eliminated their deficit with additional
saldo defisit sebesar Rp183.870.182.672 dengan paid-in capital by Rp183,870,182,672 (Note 34).
tambahan modal disetor (Catatan 34).
26. DIVIDEN KAS DAN CADANGAN UMUM 26. CASH DIVIDEND AND GENERAL RESERVE
Sesuai dengan risalah Rapat Umum Pemegang Based on the PLQXWHVRIWKH6KDUHKROGHUV¶$QQXDO

Saham Tahunan yang diselenggarakan pada General Meeting on June 18, 2014, which was
tanggal 18 Juni 2014 yang diaktakan oleh akta notarized under Deed No. 25 of Veronica
Notaris Veronica Nataadmadja No. 25 tanggal Nataadmadja dated June 18, 2014 the
18 Juni 2014, para pemegang saham &RPSDQ\¶VVKDUHKROGHUVUDWLILHGWKHGHFODUDWLRQRI
memutuskan pembayaran dividen kas sebesar cash dividends amounting to Rp1,571,788,978
Rp1.571.788.978 (Rp1,62 per saham) atau setara (Rp1.62 per share) or equivalent to 20% of the
dengan 20% dari laba neto Perusahaan tahun &RPSDQ\¶V 1HW ,QFRPH IRU WKH \HDU HQGHG
yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. December 31, 2013. In addition the shareholders
Pemegang saham juga menyetujui untuk approved to appropriate part of its retained
memindahkan sebagian saldo laba ke cadangan earnings to general reserve amounting to
umum sebesar Rp100.000.000. Rp100,000,000.
27. PENJUALAN NETO 27. NET SALES
Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: Details of net sales are as follows:
2018 2017
Biodiesel 2,624,169,095 17,330,717,949 Biodiesel

Bahan kimia lain 17,134,355,176 27,713,357,710 Other chemicals
Tandan buah segar 4,152,181,395 6,626,975,537 Fresh fruit b unch
Neto 23,910,705,666 51,671,051,196 Net
Penjualan yang melebihi 10% dari total penjualan Sales from individual customers exceeding 10% of
neto adalah sebagai berikut: the total net sales are as follows:
2018 2017
Pihak Ketiga Pihak Ketiga

PT Eternal Buana Chemical Industries - 19,581,973,260 PT Eternal Buana Chemical Industries
PT Tridomain Chemicals - 15,928,132,000 PT Tridomain Chemicals
PT Bersamatama Sukses Makmur 15,486,980,000 - PT Bersamatama Sukses Makmur
Neto 15,486,980,000 35,510,105,260 Net
78

28. BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF GOODS SOLD
Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai Details of cost of goods sold are as follows:
berikut:
2018 2017
Manufaktur Manufacture
Bahan Baku yang Digunakan 2,203,332,034 25,725,832,468 Material used
Upah Langsung 998,231,376 757,924,540 Direct lab or
Biaya Pabrikasi 1,191,039,429 2,825,251,498 Manufacturing cost
Total Biaya Produksi 4,392,602,839 29,309,008,506 Total Biaya Produksi
Persediaan barang dalam proses Work in process

Persediaan Awal 1,787,484,430 1,795,218,916 Beginning b alance
Persediaan Akhir (1,274,008,148) (1,787,484,430) Ending b alance
Beban Pokok Produksi 4,906,079,121 29,316,742,992 Cost of Goods Manufactured
Persediaan Barang Jadi Finished goods

Persediaan Awal 3,652,119,664 4,413,795,862 Beginning b alance
Persediaan Akhir (3,230,923,427) (3,652,119,664) Ending b alance
Sub Total 5,327,275,358 30,078,419,190 Sub Total
Perdagangan Trading
Persediaan Barang Jadi Finished goods
Persediaan Awal 151,699,460 4,795,807,941 Beginning b alance
Pembelian 14,943,768,934 11,303,776,545 Purchase
Total Persediaan Barang Siap Total Goods Availab le

untuk Dijual 15,095,468,394 16,099,584,486 for Sale
Persediaan akhir (129,545,520) (151,699,460) Ending b alance
Sub-total 14,965,922,874 15,947,885,026 Sub-total
Perkebunan Plantations
Biaya pemeliharaan 1,291,774,213 390,803,556 Upkeep cost
Amortisasi dan depresiasi 8,585,703,650 19,177,287,344 Amortization and depreciation
Biaya umum kebun 4,645,405,178 15,856,225,000 Estate general expense
Biaya pemanenan 1,453,294,116 1,851,099,519 Harvesting cost
Sub-total 15,976,177,157 37,275,415,419 Sub-total
Beban Pokok Penjualan 36,269,375,389 83,301,719,635 Cost of Goods Sold
Pembelian kepada vendor yang melebihi 10% dari Purchases from individual suppliers exceeding
total penjualan neto adalah sebagai berikut: 10% of the total net sales are as follows:
2018 2017
Pihak Ketiga Pihak Ketiga

PT Mega Prima Solvindo 14,987,400,000 20,055,563,886 PT Mega Prima Solvindo
PT Petrowidada - 7,051,305,000 PT Petrowidada
PT Itochu - 5,665,713,000 PT Itochu
Neto 14,987,400,000 32,772,581,886 Net
29. BEBAN USAHA 29. OPERATING EXPENSES

79

a. Beban Penjualan a. Selling Expenses
2018 2017
Sewa 37,450,008 122,379,848 Rental

Pengepakan 36,900,000 138,300,000 Packing
Pengangkutan - 10,291,750 Freight
Lain-lain 31,788,317 647,717,773 Others
Neto 106,138,325 918,689,371 Net
b. Beban Umum dan Administrasi b. General and Administrative Expenses
2018 2017
Gaji, upah dan kesejahteraan Salary, wages and employee

karyawan 6,957,113,326 5,671,509,664 b enefits
Penyusutan (Catatan 12) 3,419,103,623 4,418,663,703 Depreciation (Note 12)
Sewa gedung 1,233,926,683 1,629,684,125 Rental
Jasa tenaga ahli 1,032,367,755 692,892,185 Professional fees
Beban kendaraan 346,374,487 413,182,425 Automob ile expenses
Perlengkapan kantor 312,390,088 177,054,309 Office supplies
Jamuan, sumbangan dan Entertainment, donation and
representasi 119,401,621 234,113,200 representation
Perjalanan dinas 64,878,624 207,915,528 Travelling
Iklan dan hubungan masyarakat 39,774,800 215,052,689 Advertising and pub lic relation
Lain-lain (masing-masing Others (each b elow
di bawah Rp200 juta) 663,596,657 1,082,452,081 Rp200 million)
Neto 14,188,927,664 14,742,519,909 Net
30. LABA PER SAHAM 30. EARNINGS PER SHARE
Berikut ini adalah rekonsiliasi faktor-faktor penentu The following presents the reconciliation of the
perhitungan rugi per saham: numerators and denominators used in the
computation of loss per share:
2018 2017
Rugi tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik Loss for the year attrib utab le
entitas induk (138,157,015,064) (127,337,820,270) to owners of parent entity
Rata-rata tertimbang Weighted-average numb er
saham biasa yang beredar 968,297,000 968,297,000 ordinary shares outstanding
Jumlah rugi per saham dasar (142.68) (131.51) Basic loss per share amount
Laba per saham dilusian adalah sama dengan laba Diluted earnings per share is the same as the basic
per saham dasar karena Perusahaan tidak memiliki earnings per share since the Company does not
efek berpotensi dilutif. have potential dilutive securities.
80

31. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS

KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT
a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan a. Fair Value of Financial Instruments
Nilai tercatat (berdasarkan nilai nosional) dari The carrying values (based on notional amounts)
kas dan bank, kas di bank yang dibatasi of cash on hand and in banks, restricted cash in
penggunaannya, piutang usaha, piutang lain- banks, trade receivables, other receivables,
lain, utang bank jangka pendek, utang usaha, short-term bank loans, trade payables, other
utang lain-lain, dan liabilitas yang masih harus payables, and accrued liabilities in the
dibayar di dalam laporan keuangan consolidated financial statements reasonably
konsolidasian yang cukup mendekati nilai approximate their fair values because they are
wajarnya karena bersifat jangka pendek atau short-term in nature or their fair values cannot be
nilai wajarnya tidak dapat ditentukan secara reliably determined. While for the long-term bank
andal. Sementara untuk utang bank jangka loans, carrying values approximate their fair
panjang, nilai tercatat mendekati nilai wajarnya values since they bear interest rate subject to
dikarenakan dikenakan bunga yang mengikuti repricing as market rate changes.
tingkat suku bunga pasar.
Piutang perkebunan plasma tidak memiliki The plasma plantation receivables do not have
tanggal pembayaran dan bunga yang pasti, definite repayment date and interest, hence, is
maka, dicatat sebesar biaya perolehan. carried at cost. It is not practical to estimate the
Tidaklah praktis untuk memperkirakan nilai fair value of plasma plantation receivables
wajar piutang perkebunan plasma karena tidak because there are no fixed repayment terms.
terdapat jangka waktu pembayaran yang tetap.
Tidaklah praktis untuk mengestimasi nilai wajar It is not practical to estimate fair value of
dari uang jaminan. Karena nilainya tidak security deposits. Since the amount is not
material, saldo disajikan dengan biaya considered material, the balance is presented
perolehan. at cost.
Tabel di bawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat The following table sets forth the carrying
dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan values and their estimated fair values of the
Grup yang dinyatakan dalam laporan *URXS¶VILQDQFLDODVVHWVDQGOLDELOLWLHVUHFRUGHG
posisi keuangan konsolidasian pada tanggal in the consolidated statements of financial
31 Desember 2018 dan 2017: position as of December 31, 2018 and 2017:
31 Desember 2018/ December 31, 2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying amount Fair value
Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan bank 738,833,137 738,833,137 Cash on hand and in b anks
Piutang usaha - neto 2,318,446,695 2,318,446,695 Trade receivab les - net
Piutang lain-lain 587,627,543 587,627,543 Other receivab les
Piutang perkebunan plasma 118,656,522,601 118,656,522,601 Plasma plantation receivab les
Aset lain-lain - uang jaminan 351,172,000 351,172,000 Other assets - security deposits
Total 122,652,601,976 122,652,601,976 Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek 61,790,695,767 61,790,695,767 Short-term b ank loans
Utang usaha 13,355,123,552 13,355,123,552 Trade payab les
Utang lain-lain 7,105,426,044 7,105,426,044 Other payab les
Liabilitas yang masih harus dibayar 216,203,622,723 216,203,622,723 Accrued liab ilities
Utang bank jangka panjang 822,981,417,961 822,981,417,961 Long-term b ank loans
Total 1,121,436,286,047 1,121,436,286,047 Total
81

31. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO 31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS

KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MODAL MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT
a. Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) a. Fair Value of Financial Instruments

(continued)
31 Desember 2017/ December 31, 2017

Nilai tercatat/ Nilai wajar/
Carrying amount Fair value
Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan bank 616,432,772 616,432,772 Cash on hand and in b anks
Piutang usaha - neto 18,159,747,909 18,159,747,909 Trade receivab les - net
Piutang lain-lain 5,502,191,244 5,502,191,244 Other receivab les
Piutang perkebunan plasma 110,220,563,989 110,220,563,989 Plasma plantation receivab les
Aset lain-lain - uang jaminan 349,339,800 349,339,800 Other assets - security deposits
Total 134,848,275,714 134,848,275,714 Total
Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek 75,690,947,952 75,690,947,952 Short-term b ank loans
Utang usaha 15,772,998,975 15,772,998,975 Trade payab les
Utang lain-lain 168,423,254,675 168,423,254,675 Other payab les
Liabilitas yang masih harus dibayar 147,749,403,364 147,749,403,364 Accrued liab ilities
Utang bank jangka panjang 801,691,087,061 801,691,087,061 Long-term b ank loans
Total 1,209,327,692,027 1,209,327,692,027 Total
b. Liabilitas yang masih harus Dibayar c. Accrued Liabilities
2018 2017
Liabilitas yang masih harus Dibayar Accrued Liabilities

BRI Kredit Investasi Biodiesel 28,768,134,598 18,420,534,601 BRI - Biodiesel Investment Credit
BRI Kredit Investasi Kebun 75,347,400,000 47,075,211,763 BRI - Plantation Investment Credit
BRI KMK-1 25,522,972,429 16,906,482,107 BRI - Working Capital Credit 1
BRI KMK-2 74,381,778,885 44,766,414,717 BRI - Working Capital Credit 2
Administrasi Umum 6,201,080,987 5,879,671,206 General Administration Expenses
Persediaan Sparepart - 2,378,691,814 Sparepart Supplies
Operasional Kantor 3,492,571,395 3,751,802,300 Office Operational
Lain-Lain 2,489,684,429 8,259,553,942 Others
Total 216,203,622,723 147,438,362,450 Total
82

31. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN 31. FINANCIAL INSTRUMENTS, RISKS

RISIKO KEUANGAN DAN PENGELOLAAN MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT
MODAL (lanjutan) (continued)
c. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko c. Factors and Policies of Financial Risk
Keuangan Management
Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi In its operating, investing and financing
dan pendanaan, Grup menghadapi risiko activities, the Group is exposed to the following
keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan financial risks: credit risk, liquidity risk and
risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko market risk and define those risks as follows:
sebagai berikut:
x Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur x x Credit risk: the risk of financial loss to the
tidak membayar semua atau sebagian Group if debtor will not repay all or a
pinjaman atau tidak membayar secara tepat portion of a loan or will not repay in a timely
waktu dan akan menyebabkan kerugian. manner and will cause losses.
x Risiko likuiditas: risiko bahwa Grup tidak x x Liquidity risk: the risk that the Group will not
akan dapat memenuhi kewajiban be able to meet its financial obligations as
keuangannya pada saat jatuh tempo. they fall due.
x Risiko pasar: risiko bahwa perubahan x x Market risk: the risk that changes in interest
dalam suku bunga dan kurs mata uang rates and foreign currency rates will affect
asing akan mempengaruhi pendapatan WKH *URXS¶V LQFRPH RU WKH YDOXH RI LWV
Grup atau nilai dari kepemilikan instrumen holdings of financial instruments.
keuangan.
Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut In order to effectively manage those risks, the
secara efektif, Direksi telah menyetujui Directors have approved some strategies for the
beberapa strategi untuk pengelolaan risiko management of financial risks, which are in line
keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. with *URXS¶V objectives. These guidelines set
Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan up objectives and action to be taken in order to
yang harus diambil dalam rangka mengelola manage the financial risks that the Group faces.
risiko keuangan yang dihadapi Grup.
Pedoman utama dari kebijakan ini adalah The major guidelines of this policy are the
sebagai berikut: following:
x Meminimalkan tingkat suku bunga, mata x x Minimize interest rate, currency and market
uang dan risiko pasar untuk semua jenis risk for all kind of transactions.
transaksi.
x Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai x x Maximize the use of "natural hedge"
alamiah" yang menguntungkan sebanyak favouring as much as possible the natural
mungkin off-setting alami antara penjualan off-setting of sales and costs and payables
dan biaya dan utang dan piutang dalam and receivables denominated in the same
mata uang yang sama. Strategi yang sama currency. The same strategy is pursued
ditempuh sehubungan dengan risiko suku with regard to interest rate risk.
bunga.
x Semua kegiatan manajemen risiko x x All financial risk management activities are
keuangan dilakukan secara bijaksana dan carried out on a prudent and consistent
konsisten dan mengikuti praktek pasar basis and following the best market
terbaik. practices.
x Grup dapat berinvestasi dalam saham atau x x The Group may invest in shares or similar
instrumen serupa hanya dalam hal terjadi instruments only in the case of temporary
kelebihan likuiditas yang bersifat excess of liquidity, and such transactions
sementara, dan transaksi tersebut harus have to be authorized by the Board of
disahkan oleh Direksi. Directors.
83


Keuangan (lanjutan) Management (continued)
Risiko Kredit Credit Risks
Grup memiliki risiko kredit yang berasal dari kas The Group exposure for credit risk arises
di bank, piutang usaha, piutang lain-lain, dan primarily from cash in bank, trade receivables,
piutang perkebunan plasma. other receivables, and plasma plantation
receivables.
Grup mengelola risiko kredit atas aset The Group manage credit risk arising from
keuangan berupa kas di bank dengan financial instrument in form of cash in bank by
melakukan transaksi dengan pihak yang dealing with high credit rating counterparties.
memiliki peringkat kredit yang bagus.
Terkait dengan piutang usaha yang sebagian In connection with credit exposure of trade
besar berasal dari aktivitas penjualan, Grup receivables which primarily arising from sales
melakukan monitoring portofolio kredit secara activities, the Group performs ongoing credit
berkesinambungan dan melakukan pengelolaan portfolio monitoring and manages the collection
penagihan piutang untuk meminimalisir risiko of the receivables in order to minimize the
kredit. Grup melakukan pengendalian atas credit risk exposure. The Group controls its
risiko kredit dengan menetapkan kebijakan exposure to credit risks by setting its policy in
persetujuan atau penolakan konsumen baru approval or rejection of new customers and
dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau compliances is monitored by the Directors. As
oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam part of the process in approval or rejection, the
persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi customerV¶ reputation and track record are
dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan taken into consideration.
pertimbangan.
Piutang usaha dan lain-lain yang telah jatuh Trade and other receivables that are neither
tempo, berasal dari debitur yang dapat past due are from creditworthy debtors. The
dipercaya. Manajemen Grup berpendapat management of the Group is of the opinion that
bahwa seluruh piutang usaha dan lain-lain all trade and the other receivables can be fully
dapat ditagih. collected.
Seperti diungkapkan pada Catatan 34, piutang As disclosed in Notes 34, plasma plantation
perkebunan plasma merupakan biaya-biaya receivables represent cost incurred for plasma
yang dikeluarkan untuk pengembangan plantation development which include costs for
perkebunan plasma yang meliputi pengeluaran plasma plantations funded by the bank or self
yang dibiayai oleh bank maupun pembiayaan funded by the Group.
sendiri.
Piutang perkebunan plasma juga termasuk Plasma plantation receivables also include
pinjaman talangan kredit, pinjaman pupuk serta advances to plasma farmers for topping up
sarana produksi pertanian lainnya kepada loan and the related interest to the bank,
petani. Pinjaman-pinjaman ini akan ditagihkan advances for fertilizers and other agriculture
kembali kepada petani plasma. supplies. These advances shall be reimbursed
by the plasma farmers.
84


Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risks (continued)
Grup melalui pola kemitraan juga memberikan The Group through partnership scheme also
bantuan teknis kepada petani plasma untuk provides technical assistance to the plasma
mempertahankan produktivitas perkebunan farmers to maintain the productivity of plasma
plasma yang merupakan bagian dari strategi SODQWDWLRQV DV SDUW RI WKH *URXS¶V VWUDWHJ\ WR
Grup untuk mempererat hubungan dengan strengthen relationship with plasma farmers
petani plasma yang diharapkan akan dapat which is expected to improve the repayments
memperlancar pelunasan piutang perkebunan of plasma plantation receivables.
plasma.
Manajemen Grup berpendapat bahwa tidak The management of the Group is of the opinion
terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara that there is no significant concentration of
signifikan. credit risk.
Tabel berikut ini menunjukan informasi The following table provides information
mengenai eksposur risiko kredit berdasarkan regarding the credit risk exposure based on
evaluasi penurunan nilai pada aset keuangan LPSDLUPHQW DVVHVVPHQW RQ WKH *URXS¶V
Grup pada tanggal 31 Desember 2018 dan financial assets as of December 31, 2018 and
2017: 2017:

Belum jatuh
tempo/ 1-30 hari/ 31-90 hari/ > 90 hari/ Total/
Not yet due days days days Total
Kas di bank 738,833,137 - - - 738,833,137 Cash in b anks

Piutang usaha 23,077,678 988,480,902 183,572,263 1,123,315,852 2,318,446,695 Trade receivab les
Piutang lain-lain 587,627,543 - - - 587,627,543 Other receivab les
Piutang perkebunan Plasma plantation
plasma 118,656,522,601 - - - 118,656,522,601 receivab les
Total 120,006,060,959 988,480,902 183,572,263 1,123,315,852 122,301,429,976 Total

Belum jatuh
tempo/ 1-30 hari/ 31-90 hari/ > 90 hari/ Total/
Not yet due days days days Total
Kas di bank 616,432,772 - - - 616,432,772 Cash in b anks

Piutang usaha - - 1,074,366,942 17,085,380,967 18,159,747,909 Trade receivab les
Piutang lain-lain 5,502,191,244 - - - 5,502,191,244 Other receivab les
Piutang perkebunan Plasma plantation
plasma 110,220,563,989 - - - 110,220,563,989 receivab les
Total 116,339,188,005 - 1,074,366,942 17,085,380,967 134,498,935,914 Total
85


Risiko Likuiditas Liquidity Risks
Perusahaan dapat terekspos terhadap risiko The Group would be exposed to liquidity risk if
likuiditas apabila ada perbedaan waktu there is significant mismatch in the timing
signifikan antara penerimaan piutang dengan difference between the collection of receivables
penyelesaian utang dan pinjaman. and settlement of payables and borrowings.
Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan The Group manages the liquidity risk by
pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas ongoing monitoring over the projected and
aktual secara berkesinambungan serta actual cash flows as well as the adequacy of
menjaga kecukupan kas dan setara kas dan cash and cash equivalents and available credit
fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga facilities. This risk is also minimized by
diminimalisir dengan memperbaiki jangka waktu improving the payment term of debts to
pembayaran utang kepada pemasok dan suppliers and managing diversified funding
mengelola berbagai sumber pembiayaan dari resources from reliable quality lenders.
para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan.
Selanjutnya, Grup mempunyai beban pokok Subsequenty, the Group has some overdue
dan bunga utang bank yang telah jatuh tempo principal and interest of bank loans and up to
dan sampai dengan tanggal penyelesaian the date of the completion of consolidation
laporan keuangan konsolidasian, Grup masih financial statement, the Group is still in process
dalam proses negosiasi dengan pihak bank. of negotiation with bank.
Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas The following table analysis the breakdown of
keuangan berdasarkan jangka waktu: financial liabilities by maturity:
31 Desember 2018/December 31, 2018

Dalam satu tahun/ Lebih dari satu tahun/ Total/
Within one year More than one year Total
Utang bank jangka pendek 61,790,695,767 - 61,790,695,767 Short-term b ank loans

Utang usaha 13,355,123,552 - 13,355,123,552 Trade payab les
Utang lain-lain 7,105,426,044 198,682,018,713 205,787,444,757 Other payab les
harus dibayar 216,203,622,723 - 216,203,622,723 Accrued liab ilities
Utang bank jangka panjang 545,555,464,559 277,425,953,402 822,981,417,961 Long-term b ank loans
Total 844,010,332,645 476,107,972,115 1,320,118,304,760 Total
31 Desember 2017/December 31, 2017

Dalam satu tahun/ Lebih dari satu tahun/ Total/
Within one year More than one year Total
Utang bank jangka pendek 75,690,947,952 - 75,690,947,952 Short-term b ank loans

Utang usaha 15,772,998,975 - 15,772,998,975 Trade payab les
Utang lain-lain 6,337,054,231 162,086,200,444 168,423,254,675 Other payab les
harus dibayar 147,438,362,450 - 147,438,362,450 Accrued liab ilities
Utang bank jangka panjang 39,841,483,848 761,849,603,213 801,691,087,061 Long-term b ank loans
Total 285,080,847,456 923,935,803,657 1,209,016,651,113 Total
86


Risiko Tingkat Bunga Interest Rate Risks
Grup terekspos risiko tingkat suku bunga The Group's exposure to interest rate risk
terutama menyangkut liabilitas berbunga Grup. relates primarily to their interest-bearing
liabilities.
Tidak terdapat aktivitas lindung nilai tingkat There are no interest rate hedging activities in
bunga pada 31 Desember 2018 dan 2017. place as of December 31, 2018 and 2017.
Analisa sensitivitas untuk risiko suku bunga Sensitivity analysis for interest rate risk
Pada tanggal 31 Desember 2018, jika tingkat As of December 31, 2018, if the interest rates
suku bunga pinjaman meningkat/menurun of the borrowings have been 0.5 percent
sebesar 0,5 persen dengan semua variabel higher/lower with all other variables held
konstan, rugi sebelum beban (manfaat) pajak constant, loss before tax expense (benefit) for
untuk tahun yang berakhir pada tanggal the year then ended would have been Rp4.4
tersebut lebih tinggi/rendah sebesar Rp4,4 billion higher/lower, mainly as a result of
miliar terutama sebagai akibat kenaikan/ higher/lower interest expense on borrowings
penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan with floating interest rates.
tingkat bunga mengambang.
Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risks
Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko Foreign exchange rate risk is the risk that the
dimana nilai wajar atau arus kas masa fair value or future cash flows of a financial
mendatang dari suatu instrumen keuangan akan instrument will fluctuate because of changes in
berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata IRUHLJQH[FKDQJHUDWHV7KH*URXS¶VH[SRVXUH
uang asing. Risiko Grup terkait nilai tukar mata to exchange rate fluctuations results primarily
uang asing terutama timbul dari piutang dan from trade receivables and payables from its
utang usaha atas penjualan dan pembelian sales and purchases in foreign currencies and
dalam mata uang asing serta utang bank yang EDQN ORDQV IRU ILQDQFLQJ WKH *URXS¶V
digunakan untuk pembiayaan kegiatan operasi operational activity including production,
Grup yang meliputi produksi, pembelian dan purchases and sales.
penjualan Grup.
Untuk memitigasi risiko terkait risiko perubahan 7R PLWLJDWH WKH *URXS¶V exposure to foreign
mata uang asing, Grup melakukan monitoring exchange currency risk, non-Rupiah cash
arus kas non-Rupiah dan memaksimalkan flows are monitored and maximize the use of
SHQJJXQDDQ ³OLQGXQJ QLODL DODPLDK´ \DQJ ³QDWXUDOKHGJH´IDYRXULQJDVPXFKDVSRVVLEOH
menguntungkan sebanyak mungkin off-setting the natural off-setting of sales and costs and
alami antara penjualan dan biaya dan utang dan payables and receivables denominated in the
piutang dalam mata uang yang sama. Strategi same currency. The same strategy is pursued
yang sama ditempuh sehubungan dengan risiko with regard to interest rate risk.
suku bunga.
Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang There is no formal currency hedging activities
asing secara formal pada tanggal 31 Desember in place as of December 31, 2018 and 2017.
2018 dan 2017.
Pada tanggal 31 Desember 2018, aset dan As of December 31, 2018 WKH *URXS¶V
liabilitas moneter Grup yang berdenominasi monetary assets and liabilities denominated in
dalam mata uang selain Rupiah sebagai currencies other than Rupiah are as follows:
berikut:
87


Risiko Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currency Risks(continued)
Nilai dalam Dalam Rupiah pada

mata uang asing/ tanggal pelaporan/
Amounts in Rupiah equivalent
foreign currency as at reporting date
Aset Moneter Monetary Assets

Kas dan bank USD 5,219 75,572,347 Cash on hand and in b anks
Piutang Usaha USD 13,408 194,165,189 Trade receivab les
Piutang lain-lain USD 30,451 440,959,628 Other receivab les
Aset lain-lain USD 2,000 28,962,000 Other assets
Sub-total USD 51,078 739,659,164 Sub-total
Liabilitas Moneter Monetary Liabilities

Utang usaha USD (52,094) (754,368,861) Trade payab les
Utang lain-lain USD (4,815,092) (69,727,350,014) Other payab les
Liabilitas yang masih harus dibayar USD (3,713,609) (53,776,765,702) Accrued liab ilities
Utang bank jangka panjang USD (22,077,527) (319,704,672,768) Long-terms b ank loans
Sub-total USD (30,658,322) (443,963,157,345) Sub-total

Liabilitas moneter - neto USD (30,607,244) (443,223,498,181) Net monetary liabilities
Jika nilai denominasi liabilitas neto dari mata If the net foreign currency denominated
uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 liabilities as of December 31, 2018 are
ditampilkan dengan menggunakan nilai tukar reflected using the exchange rates as
yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia tanggal published by Bank of Indonesia as of June 25,
25 Juni 2019 (tanggal penyelesaian laporan 2019 (date of completion of the consolidated
keuangan konsolidasian) yaitu Rp14.138 untuk financial statements), which is Rp14,138 to US
1 Dolar AS, liabilitas neto moneter Grup akan 'ROODU WKH *URXS¶V QHW PRQHWDU\ OLDELOLWLHV
turun sebesar Rp10,5 miliar. will decrease approximately by Rp10.5 billion.
Analisa sensitivitas untuk risiko mata uang Sensitivity analysis for foreign exchange risk
asing
Pada tanggal 31 Desember 2018, jika nilai As of December 31, 2018, if the exchange
tukar Rupiah terhadap mata uang asing rates of Rupiah against foreign currencies
terapresiasi sebanyak 10% dengan semua appreciated by 10% with all other variables
variabel konstan, rugi sebelum beban held constant, the loss before tax expenses
(manfaat) pajak untuk tahun yang berakhir (benefit) for the year then ended would have
pada tanggal tersebut lebih rendah sebesar been Rp44,322,349,818 lower, while, if the
Rp44.322.349.818, sedangkan jika nilai tukar exchange rates of Rupiah against foreign
Rupiah terhadap mata uang asing currencies depreciated by 10%, the loss before
terdepresiasi sebanyak 10%, maka rugi tax expense (benefit) for the year then ended
sebelum beban (manfaat) pajak untuk tahun would have been Rp44,322,349,818 higher.
yang berakhir pada tanggal tersebut lebih
tinggi sebesar Rp44.322.349.818.
88


d. Pengelolaan Modal d. Capital Management
Grup bertujuan mencapai struktur modal yang The Group aims to achieve an optimal capital
optimal untuk memenuhi tujuan usaha, structure in pursuit of its business objectives,
diantaranya dengan mempertahankan rasio which include maintaining healthy capital ratios
modal yang sehat dan maksimalisasi nilai and maximizing shareholders value.
pemegang saham.
Manajemen memantau modal dengan Management monitors capital using several

menggunakan beberapa ukuran likuiditas dan financial liquidity and leverage measurements
leverage keuangan seperti rasio lancar dan such as current ratio and debt to equity ratio.
utang terhadap ekuitas.
32. SEGMEN INFORMASI 32. SEGMENT INFORMATION
Grup mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga The Group classifies its business into three main,
produk utama, yaitu: FAME, bahan kimia lainnya products, namely; FAME, other chemicals and
dan tandan buah segar.Segmen tersebut menjadi fresh fruit bunch.These segments are the basis on
dasar pelaporan informasi segmenprimer which the Group report itsprimary segment
Perusahaan. information.
a. Segmen Primer a. Primary Segment
Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018/Year ended December 31,2018
Bahan Kimia Tandan Buah Tidak
Lainnya/ Sawit/ Dialokasikan/ Total/
FAME/FAME Other Chemicals Fresh Fruit Bunch Unallocated Total
Penjualan neto 2,624,169,095 17,134,355,176 4,152,181,395 - 23,910,705,666 Net sales

Beban pokok
penjualan 1,665,547,439 17,918,586,472 16,685,241,478 - 36,269,375,389 Cost of goods sold
Hasil segmen 958,621,656 (784,231,296) (12,533,060,083) - (12,358,669,723) Segment result
Beban penjualan 106,138,325 - - - 106,138,325 Selling expenses

administrasi - - - 14,188,927,664 14,188,927,664 expenses
Laba (rugi) usaha 852,483,331 (784,231,296) (12,533,060,083) (14,188,927,664) (26,653,735,712) Income (loss) from operation
Beban lain-lain neto - - - (102,727,088,850) (102,727,088,850) Other charges - net

Manfaat pajak
penghasilan (12,488,883,179) - - 3,342,126,549 (9,146,756,630) Income tax expense
Penghasilan Other comprehensive
komprehensif Lain 23,277,929 - 272,811,327 707,353,594 1,003,442,850 income
Total laba (rugi) Total comprehensive

komprehensif income (loss) for
tahun berjalan (11,613,121,919) (784,231,296) (12,260,248,756) (112,866,536,371) (137,524,138,342) the year
Total laba yang dapat Total comprehensive

diatribusikan kepada: income atrib utab le to:
Equity holders of
Pemilik entitas induk (137,153,692,954) the parent
Kepentingan
non-pengendali (370,445,387) Non-controlling interest
TOTAL (137,524,138,341)
89

32. SEGMEN INFORMASI (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)
a. Segmen Primer (lanjutan) a. Primary Segment (continued)
Aset dan Liabilitas Assets and Liab ilities

Aset segmen 363,008,395,540 356,109,135 688,263,721,275 39,030,353,046 1,090,658,578,996 Segment assets
Liabilitas segmen 826,327,990,787 131,218,396,887 378,298,917,997 13,642,204,469 1,349,487,510,140 Segment liab ilities
Informasi Lainnya Other Information

Beban penyusutan 608,035,010 - - 3,419,103,623 4,027,138,633 Depreciation expense
Penambahan
aset tetap - - 748,063,175 24,769,600 772,832,775 Addition of fixed assets
Pelanggan dengan Customer with total sales

total penjualan more than 10%
lebih dari 10%
PT Bersamatama Sukses PT Bersamatama Sukses

Makmur - 15,486,980,000 - - 15,486,980,000 Makmur
Penjualan neto 17,883,971,739 27,160,103,920 6,626,975,537 - 51,671,051,196 Net sales

Beban pokok
penjualan 17,344,305,221 27,972,934,674 37,984,479,740 - 83,301,719,635 Cost of goods sold
Hasil segmen 539,666,518 (812,830,754) (31,357,504,203) - (31,630,668,439) Segment result
Beban penjualan 918,689,371 - - - 918,689,371 Selling expenses

administrasi - - - 14,742,519,909 14,742,519,909 expenses
Laba (rugi) usaha (379,022,853) (812,830,754) (31,357,504,203) (14,742,519,909) (47,291,877,719) Income (loss) from operation
Beban lain-lain neto - - - (93,213,463,285) (93,213,463,285) Other charges - net

Manfaat pajak
penghasilan - - - 12,984,641,996 12,984,641,996 Income tax expense
Penghasilan Other comprehensive
komprehensif Lain (80,355,866) - 21,012,644 (826,417,601) (885,760,823) income
Total laba (rugi) Total income (loss) for

tahun berjalan (459,378,719) (812,830,754) (31,336,491,559) (95,797,758,799) (128,406,459,831) the year
Total laba yang dapat Total comprehensive

diatribusikan kepada: income atrib utab le to:
Equity holders of
Pemilik entitas induk (128,223,909,534) the parent
Kepentingan
non-pengendali (182,550,297) Non-controlling interest
TOTAL (128,406,459,831)
Aset dan Liabilitas Assets and Liab ilities

Aset segmen 183,584,181,676 32,723,773,073 681,738,374,201 216,522,242,947 1,114,568,571,897 Segment assets
Liabilitas segmen 769,578,982,018 133,958,669,511 311,919,679,664 20,416,033,507 1,235,873,364,700 Segment liab ilities
Informasi Lainnya Other Information

Beban penyusutan 669,947,237 - - 4,418,663,703 5,088,610,940 Depreciation expense
Penambahan
aset tetap - - - 99,317,000 99,317,000 Addition of fixed assets
Pelanggan dengan Customer with total sales

total penjualan more than 10%
lebih dari 10%
PT Eternal Buana Chemical PT Eternal Buana Chemical

Industries - 19,581,973,260 - - 19,581,973,260 Industries
PT Tridomain Chemicals 15,928,132,000 - - - 15,928,132,000 PT Tridomain Chemicals
90

32. SEGMEN INFORMASI (lanjutan) 32. SEGMENT INFORMATION (continued)
b. Segmen Geografis b. Geographical Segment
2018 2017
Penjualan neto : Penjualan neto :

Domestik 22,551,445,169 49,432,182,723 Domestic
Internasional 1,359,260,497 2,238,868,473 International
Total 23,910,705,666 51,671,051,196 Total
Kebijakan akuntansi segmen operasi adalah The accounting policy of the operating
sama sebagaimana dijelaskan pada ikhtisar segments is the same with the summary of
kebijakan akuntansi yang penting pada accounting policies in Note 2.
Catatan 2.
33. IKATAN DAN PERJANJIAN 33. COMMITMENTS AND AGREEMENTS
Perjanjian Grup yang signifikan adalah sebagai TKH*URXS¶VVLJQLILFDQWDJUHHPHQWVDUHDVIROORZV

berikut:
1. Kebijakan pemerintah Indonesia mewajibkan 1. The Indonesian government policy requires

perusahaan perkebunan untuk membangun the plantations companies to develop plasma
perkebunan inti rakyat. Sehubungan dengan plantations. Related to this, MBS and MPK
kebijakan tersebut, MBS dan MPK (secara FROOHFWLYHO\ UHIHUUHG WR DV WKH ³1XFOHXV
bersama-VDPD GLVHEXW VHEDJDL ³3HUXVDKDDQ &RPSDQLHV´ KDYH commitments with
,QWL´ PHPLOLNL NRPLWPHQ GHQJDQ .RSHUDVL ³.RSHUDVL 8QLW 'HVD .8'´ UHSUHVHQWLQJ WKH
Unit Desa (KUD) yang mewadahi petani plasma farmers to develop plantations under
plasma untuk mengembangkan perkebunan the plasma scheme. The financing of these
plasma. Pembiayaan atas pengembangan plasma plantations are provided by PT Bank
perkebunan plasma ini diperoleh melalui 5DN\DW ,QGRQHVLD 3HUVHUR 7EN ³%5,´
pinjaman dari PT Bank Rakyat Indonesia (Note 21).
3HUVHUR7EN³%5,´&DWDWDQ
Pada saat perkebunan plasma telah When the plasma plantations start to mature,
menghasilkan, petani plasma berkewajiban the plasma farmers are obliged to sell all their
untuk menjual seluruh hasil perkebunan harvests to the respective Nucleus
tersebut kepada Perusahaan Inti, dan Companies, and shall repay the installments
melunasi angsuran atas fasiltas pinjaman for the credit investment facilities obtained
investasi yang diberikan oleh bank sesuai from the bank in accordance with the scheme
dengan skema pengembangan perkebunan of the plasma plantations development using
plasma menggunakan dana yang dipotong funds deducted from the proceeds of the said
dari penjualan hasil perkebunan plasma VDOHVRISODVPDSODQWDWLRQV¶KDUYHVWV
tersebut.
Pada tanggal 24 Desember 2014, MBS, MPK On December 24, 2014, MBS, MPK and
dan petani plasma menyetujui perubahan plasma farmers agreed to change plasma
skema pengembangan perkebunan plasma. plantation development scheme. Revenue
MBS dan MPK akan memulai pembagian sharing amounting to 30% from sales of fresh
hasil sebesar 30% dari penjualan tandan fruit bunch deducted by related cost on
buah segar dikurangi dengan biaya yang development of plasma plantations starting in
terkait untuk pengembangan perkebunan January 2015.
plasma pada bulan Januari 2015.
Pada tanggal 31 Desember 2018, As of December 31, 2018 WKH *URXS¶V

pengembangan plasma oleh Grup telah Plasma development comprise 1,838
mencapai 1.838 hektar (2017: 1.838 hektar) hectares (2017: 1,838 hectares) (unaudited).
(tidak diaudit).
91

33. IKATAN DAN PERJANJIAN (lanjutan) 33. COMMITMENTS AND AGREEMENTS

(continued)
Saldo piutang perkebunan plasma pada Total outstanding plasma plantation

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing- receivables as of December 31, 2018 and
masing sebesar Rp118.656.522.601 dan 2017 amounted to Rp118,656,522,601 and
Rp110.220.563.988. Rp 110,220,563,988.
Manajemen berpendapat bahwa seluruh Management is of the opinion that all plasma
piutang perkebunan plasma dapat ditagih. plantation receivables can be fully collected.
Oleh karena itu tidak perlu dibentuk Hence, no allowance for impairment of
penyisihan penurunan nilai piutang plasma plantation receivables is provided.
perkebunan plasma.
2. Pada tanggal 27 Juli 2013, BRI memberikan 2. On July 27, 2013, BRI provides credit facility
fasilitas kredit dan jasa perbankan kepada and banking services to suppliers of MPK in
pemasok MPK dimana beberapa supplier which the suppliers will receive cash payment
MPK akan mendapatkan pembayaran terlebih before due date. MPK is required to pay 7.5%
dahulu sebelum jatuh tempo. MPK harus of the total invoice in advance and BRI will
membayarkan terlebih dahulu 7,5% dan BRI pay the remaining 92.5%. MPK bears interest
akan membayarkan 92,5% dari nilai tagihan. rate of 12.5% per annum starting from date of
MPK menanggung beban bunga 12,5% per payment from BRI until the date of payment
tahun dihitung untuk periode dari tanggal by MPK and provision fee amounted to 0.5%
pembayaran dari BRI sampai tanggal of total invoice.
pembayaran oleh MPK dan provisi sebesar
0,5% dari nilai tagihan.
Pada tanggal yang sama, BRI memberikan On the same date, BRI provides credit facility
fasilitas kredit dan jasa perbankan kepada and banking services to suppliers of MBS in
supplier MBS dimana beberapa supplier MBS which the suppliers will receive cash payment
akan mendapatkan pembayaran terlebih before due date. MBS is required to pay 7.5%
dahulu sebelum jatuh tempo. MBS harus of the total invoice in advance and BRI will
membayarkan terlebih dahulu 7,5% dan BRI pay the remaining 92.5%. MBS bears interest
akan membayarkan 92,5% dari nilai tagihan. rate of 12.5% per annum starting from date of
MBS menanggung beban bunga 12,5% per payment from BRI until the date of payment
tahun dihitung untuk periode dari tanggal by MBS and provision fee amounted to 0.5%
pembayaran dari BRI sampai tanggal of total invoice.
pembayaran oleh MBS dan provisi sebesar
0,5% dari nilai tagihan.
34. KUASI-REORGANISASI 34. QUASI-REORGANIZATION
Krisis ekonomi yang terjadi di wilayah regional The economic crisis that occurred in the Asia
Asia Pasifik, termasuk Indonesia, yang dimulai Pacific region, including Indonesia, which began in
sejak semester kedua tahun 1997, telah the second half of 1997 has affected the business
mempengaruhi kegiatan usaha Perusahaan dan activities of the Company and its subsidiary, AG.
AG, Entitas Anak. Terjadinya depresiasi mata The depreciation of the Rupiah against other
uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya currencies (including the US dollar) has also led to
(termasuk terhadap dolar AS) juga telah an increase in the foreign currency denominated
menyebabkan terjadinya peningkatan atas utang debts (US dollar) and their corresponding interest
dalam valuta asing (dolar AS) termasuk bunga expenses owed by AG, the Subsidiary.
terkait milik AG, Entitas Anak.
92

34. KUASI-REORGANISASI (lanjutan) 34. QUASI-REORGANIZATION (continued)
Meskipun restrukturisasi pinjaman AG dan Although AG has undergone restructuring of their

pembiayaannya kembali (refinancing) oleh kreditur loans and financing schemes from creditors and
lain telah selesai dilaksanakan dan Perusahaan the Company has been able to recognize net
telah mampu membukukan laba neto, laporan income, the consolidated statements of financial
posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan position of the Company and its Subsidiaries, as
Entitas Anak, pada tanggal 30 Juni 2012 masih of June 30, 2012, still presented significant deficit
menunjukan saldo kerugian (defisit) yang cukup amounting to Rp308,713,740,978.
signifikan, yaitu sebesar Rp308.713.740.978.
Oleh karena itu, Perusahaan dan AG, Entitas Therefore, the Company and its Subsidiary, AG,
Anak, melakukan kuasi-reorganisasi agar laporan conducted quasi-reorganization so that the
posisi keuangan konsolidasian Perusahaan dan consolidated statements of financial position of the
Entitas Anak dapat menunjukan nilai sekarang Company and its subsidiaries can present their
dan tanpa dibebani oleh defisit masa lampau. current balances, unencumbered by their past
deficits.
Sesuai dengan PSAK No. 51 (Revisi 2003), In accordance with PSAK No. 51 (Revised 2003),
³$NXQWDQVL .XDVL-ReorgaQLVDVL´ NXDVL ³$FFRXQWLQJ IRr Quasi-5HRUJDQL]DWLRQ´ D TXDVL-
reorganisasi merupakan prosedur akuntansi yang reorganization is an accounting procedure that
mengatur perusahaan merestrukturisasi governs a company in its pursuit to restructure its
ekuitasnya dengan menghilangkan defisit dan equity to eliminate its deficits and revalue all
menilai kembali seluruh aset dan liabilitasnya. assets and liabilities.
Dengan melakukan prosedur ini, entitas By undergoing this procedure, the entity is
diharapkan dapat melanjutkan usahanya expected to continue its business with fresh start,
seperti baru, dengan saldo yang menunjukkan presenting current balances without the past
nilai sekarang tanpa defisit dari masa lampau. deficits. Therefore, the Company and its
Dengan demikian, Perusahaan dan Entitas Anak, Subsidiary, AG conducted a quasi-reorganization
AG melakukan kuasi-reorganisasi yang akan based on the aforementioned accounting
dilakukan melalui prosedur akuntansi diatas. procedure. Elimination of the deficit of the equity
Eliminasi atas saldo defisit terhadap akun-akun items will be done in the following order of priority:
ekuitas secara umum melalui urutan prioritas
sebagai berikut:
1. Selisih penilaian kembali aset dan liabilitas 1. Revaluation of assets and liabilities and the
dan selisih penilaian yang sejenisnya; likes from the revaluation;
2. Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas 2. Difference in subsidiary equity transactions;
anak;
3. Tambahan modal disetor; dan 3. Additional paid-in capital; and
4. Modal saham. 4. Share capital.
MPK dan MBS, Entitas Anak, keduanya tidak MPK and MBS, subsidiaries of the Company, did
melaksanakan kuasi-reorganisasi dikarenakan not undergo a quasi-reorganization since both
MPK dan MBS masih dalam tahap entities are still in the development stage. In the
pengembangan. Dengan tidak adanya kuasi- absence of a quasi-reorganization and legal
reorganisasi termasuk reorgansasi secara hukum, reorganization, there is no reduction in the
maka tidak ada penurunan nilai nominal saham nominal value of the shares of these subsidiaries
entitas anak (MPK dan MBS). Demikian pula, tidak (MPK and MBS). Similarly, there is no reduction in
ada penurunan modal ditempatkan, modal disetor the issued, paid in capital and authorized capital
dan modal dasar entitas anak (MPK dan MBS). of these subsidiaries (MPK and MBS).
93

34. KUASI-REORGANISASI (lanjutan) 34. QUASI-REORGANIZATION (continued)
Untuk mengeliminasi defisit, Perusahaan In order to eliminate the deficit, the Company
melakukan kuasi-reorganisasi sesuai dengan conducted a quasi-reorganization in accordance
PSAK No. 51 (Revisi 2003) dengan menggunakan with PSAK No. 51 (Revised 2003) using
laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal consolidated statement of financial position dated
30 Juni 2012, yang disetujui oleh para pemegang June 30, 2012, which was approved by the
saham Perusahaan melalui Rapat Umum shareholders of the Company through a
Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) yang shareholders extraordinary general meeting
diselenggarakan pada tanggal 22 November 2012 held on November 22, 2012 which notarialized
yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 42 oleh by Notarial Deed No. 42 of Veronica
Notaris Veronica Nataadmadja, S.H. Nataadmadja, S.H.
Eliminasi atas saldo defisit terhadap akun-akun The elimination of deficit is applied against equity
ekuitas dilakukan melalui urutan prioritas sebagai accounts in order of priority as follows:
berikut:
30 Juni 2012/
June 30, 2012
Defisit 308,713,740,978 Deficits

Selisih penilaian kembali aset tetap (1,982,261,514) Revaluation surplus of fixed assets
Selisih penilaian kembali aset dan Revaluation surplus asset and liab ilites
liabilitas selain aset tetap (551,037,396) other than fixed assets
Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from transactions resulting in
entitas anak (25,480,559,396) changes in the equity of sub sidiary
Tambahan modal disetor (183,870,182,672) Additional paid-in-capital
Modal ditempatkan dan disetor penuh (96,829,700,000) Issued and fully paid capital
Total - Total
Penentuan nilai wajar aset tetap Perusahaan dan The determination of fair value of fixed assets of
AG, Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2012 telah the Company and AG, a Subsidiary, as of June
dilaksanakan oleh Kantor Jasa Penilai Publik 30, 2012 was performed by Kantor Jasa Penilai
Martokoesoemo, Prasetyo & Rekan, penilai Publik Martokoesoemo, Prasetyo & Rekan, an
independen, dalam laporannya tanggal 1 Oktober independent appraiser, in its report dated
2012 dengan menggunakan metode penilaian October 1, 2012 using revaluation methods
kembali memakai pendekatan data pasar dengan employing the Market data Approach and Cost
perbandingan data pasar dan metode pendekatan Approach Method.
biaya.
Penentuan nilai wajar aset dan liabilitas selain The determination of fair value of assets and
aset tetap Perusahaan dan AG, Entitas Anak pada liabilities other than fixed assets of the Company
tanggal 30 Juni 2012 telah dilaksanakan oleh and AG, a Subsidiary, as of June 30, 2012 was
Kantor Jasa Penilai Publik Herly, Ariawan & performed by Kantor Jasa Penilai Publik Herly,
Rekan, penilai independen, dalam laporannya Ariawan & Rekan, an independent appraiser, in its
tanggal 5 November 2012 dengan menggunakan report dated November 5, 2012 using revaluation
metode penilaian kembali memakai pendekatan methods employing the Market data approach and
data pasar dengan perbandingan data pasar dan Cost approach method.
metode pendekatan biaya.
35. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 35. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD
Tidak ada kejadian penting setelah periode There were no important events after the reporting
pelaporan period.
94

36. KONDISI KEUANGAN 36. FINANCIAL CONDITION
Pada tahun 2018 dan 2017, Grup melaporkan rugi In 2018 and 2017, the Group reported loss from
usaha masing-masing sebesar Rp27 miliar dan operations of Rp27 billion and Rp47 billion,
Rp47 miliar dan rugi tahun berjalan masing- respectively, and loss for the year of Rp138 bilion
masing sebesar Rp138 miliar dan Rp127 miliar and Rp127 billion and total comprehensive loss of
serta total rugi komprehensif masing-masing Rp137 billion and Rp128 billion in 2018 and 2017,
sebesar Rp137 miliar dan Rp128 miliar. respectively. The losses resulted in deficits of
Mengakibatkan kerugian masing-masing sebesar Rp666 billion and Rp529 billion as of
Rp666 miliar dan Rp528 miliar pada tanggal 31 December 31, 2018 and 2017, respectively.
Desember 2018 dan 2017.
Untuk mengatasi kondisi-kondisi di atas, selama To address the above conditions, during the
tahun 2018, manajemen Grup telah melaksanakan periode of 2018 WKH *URXS¶V PDQDJHPHQW ZLOO
dan akan terus melaksanakan beberapa program continue to implement some programs as follows:
sebagai berikut:
1. Efisiensi di segala bidang. 1. Performing efficiency in all areas.

2. Mengembangkan pasar baru untuk 2. Developing new market for chemicals
perdagangan produk kimia. trading business.
3. Menyelesaikan masalah sosial dan 3. Solving social problems and increasing
meningkatkan produksi kebun. fresh fruit bunch production in plantations.
4. Menindaklanjuti point-point MOU dengan 4. Following up MoU points with potential
potensial investor / mitra. investor/partner.
37. INFORMASI KEUANGAN TERSENDIRI 37. 7+( &203$1<¶6 6(3$5$7( ),1$1&,$/

PERUSAHAAN STATEMENTS
Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk Separate financial information of the Parent Entity
menyajikan informasi laporan posisi keuangan, presents statement of financial position, statement
laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif of profit or loss and other comprehensive income,
lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus statement of changes in equity and statement of
kas dimana penyertaan saham pada entitas anak cash flows, in which the investment in subsidiaries
dicatat dengan metode biaya. are recorded using cost method.
Informasi keuangan tersendiri Entitas Induk The separate financial information of the Parent
disajikan sebagai lampiran pada laporan Entity are presented as attachment of these
keuangan konsolidasian ini. consolidated financial statements.
95
Lampiran I Attachment I
PT ETERINDO WAHANATAMA TBK PT ETERINDO WAHANATAMA TBK

(ENTITAS INDUK SAJA) (PARENT ENTITY ONLY)
LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
2018 2017
ASET ASSETS
ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 505,391,236 358,279,859 Cash on hand and in bank s
Piutang usaha Trade receivables
Pihak ketiga 603,090,513 26,032,250,955 Third parties
Pihak berelasi 28,368,063,262 32,198,074,181 Related parties
Piutang lain-lain Other receivables
Pihak ketiga - 1,151,345,754 Third parties
Persediaan - neto 129,545,520 85,421,677 Inventories - net
Pajak dibayar dimuka 1,378,673,781 1,297,081,446 Prepaid taxes
Uang muka dan biaya dibayar dimuka 126,610,045 648,826,750 Advances and prepaid expense
TOTAL ASET LANCAR 148,731,216,501 178,700,285,657 TOTAL CURRENT ASSETS
ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Penyertaan saham - neto 558,375,046,750 558,375,046,750 Investment in shares - net
Aset tetap - neto 226,563,615 510,312,786 Fixed assets - net
Uang jaminan 351,172,000 335,639,800 Security deposits
TOTAL ASET TIDAK LANCAR 572,668,229,837 569,830,104,790 TOTAL NON-CURRENT ASSETS
TOTAL ASET 721,399,446,338 748,530,390,447 TOTAL ASSETS
1)
Investasi saham dicatat dengan menggunakan metode biaya dengan rincian sebagai berikut:/
Investment in shares are accounted for using the cost method with details as follows:
% Kepem ilikan/ Biaya perolehan/

% Ownership Cost
2018 2018
PT Anugerahinti Gemanusa 99,59% 285,341,675,000 PT Anugerahinti Gemanusa
PT Malindo Persada Khatulistiw a 99,96% 158,264,200,000 PT Malindo Persada Khatulistiwa
PT Maiska Bhumi Semesta 99,99% 114,769,171,750 PT Maiska Bhumi Semesta
TOTAL 558,375,046,750 TOTAL
2017 2017
PT Anugerahinti Gemanusa 99,59% 285,341,675,000 PT Anugerahinti Gemanusa
PT Malindo Persada Khatulistiw a 99,96% 158,264,200,000 PT Malindo Persada Khatulistiwa
PT Maiska Bhumi Semesta 99,99% 114,769,171,750 PT Maiska Bhumi Semesta
TOTAL 558,375,046,750 TOTAL
Pada tanggal 5 Maret 2015, Perusahaan melakukan On March 5, 2015, the Company had additional
penambahan investasi saham ke MBS dan MPK investment in shares to MBS and MPK totaling
masing-masing sebesar Rp57.000.000.000 dan Rp57,000,000,000 and Rp100,000,000,000,
Rp100.000.000.000 dengan melalui konversi piutang respectively, through conversion of other
lain-lain. receivables.
96
Lampiran II Attachment II

LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) STATEMENTS OF FINANCIAL
31 Desember 2017 dan 2016 POSITION (continued)
(Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) December 31, 2017 and 2016
(Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)
2018 2017
LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

?
LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES
Utang bank jangka pendek 61,790,695,767 75,690,947,952 Short-term bank loans
Utang usaha Trade payables
Utang lain-lain Other payables
Pihak berelasi 795,113,516 - Third parties
Pihak ketiga 2,162,861,998 375,797,209 Related parties
Utang pajak 2,598,474,319 2,116,165,566 Taxes payable
Liabilitas yang masih harus dibayar 3,492,571,391 6,130,494,114 Accrued liabilities
Uang muka pelanggan 12,323,315,582 12,179,166,452 Advances from customers
TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 84,547,121,480 98,658,088,331 TOTAL CURRENT LIABILITIES
LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang lain-lain Other payables
Pihak ketiga 53,707,139,503 - Third parties
Liabilitas imbalan kerja 6,606,340,401 6,184,602,308 Employee benefits liability
TOTAL LIABILITAS TIDAK LANCAR 64,928,050,278 67,602,581,794 TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES
TOTAL LIABILITAS 149,475,171,758 166,260,670,125 TOTAL LIABILITAS
EKUITAS EQUITY
Modal saham - nilai nominal Share capital -
Rp400 per saham Rp400 per share
Modal dasar - Authorized capital -
1.500.000.000 saham 1,500,000,000 shares
Modal ditempatkan Issued and fully
dan disetor penuh - paid capital -
968.297.000 saham 387,318,800,000 387,318,800,000 968,297,000 shares
Tambahan modal disetor - neto 19,497,125,240 19,497,125,240 Additional paid in capital - net
Saldo laba (defisit) - Retained earnings (deficit) -
Telah ditentukan penggunaannya
untuk cadangan umum 100,000,000 100,000,000 Appropriated for general reserve
Belum ditentukan penggunaannya 165,008,349,340 175,353,795,082 Unappropriated
TOTAL EKUITAS 571,924,274,580 582,269,720,322 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND
EKUITAS 721,399,446,338 748,530,390,447 EQUITY
97
Lampiran III Attachment III

LAPORAN LABA RUGI DAN DAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND
2018 2017
PENJUALAN NETO 16,270,843,720 39,579,173,734 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 15,496,876,486 38,632,037,165 COST OF GOODS SOLD
LABA BRUTO 773,967,234 947,136,569 GROSS PROFIT
BEBAN USAHA OPERATING EXPENSES

Beban penjualan - 1,400,000 Selling expenses
Beban umum dan administrasi 8,889,796,484 9,772,657,775 General and Administrative expenses
Total Beban Usaha 8,889,796,484 9,774,057,775 Total Operating Expenses
RUGI USAHA (8,115,829,250) (8,826,921,206) LOSS FROM OPERATIONS
PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)

Laba selisih kurs - neto (123,391,564) (80,346,446) Gain on foreign exchange - net
Laba penjualan aset tetap 531,191,800 - Gain on disposal of fixed assets
Penghasilan bunga 17,595,748 9,592,250 Interest income
Beban keuangan (5,936,915,591) (6,155,466,926) Financing charges
Lain-lain - neto (767,577,028) (52,036,992) Others - net
Pendapatan (Beban) Total Other Income (Charges)

Lain-lain - Neto (6,279,096,635) (6,278,258,114) - Net
LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN INCOME (LOSS) BEFORE TAX

(MANFAAT) PAJAK (14,394,925,885) (15,105,179,320) EXPENSE (BENEFIT)
BEBAN (MANFAAT) PAJAK TAX EXPENSE (BENEFIT)

Kini - - Current
Tangguhan 3,342,126,549 3,370,337,501 Deferred
Beban (manfaat) pajak 3,342,126,549 3,370,337,501 Tax expense (benefit)
LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (11,052,799,336) (11,734,841,819) INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be reclassified
laba rugi to profit or loss
Pengukuran kembali imbalan Remeasurement of post employment
pascakerja - setelah pajak 707,353,594 (827,074,483) benefits - net of tax
TOTAL LABA (RUGI) TOTAL COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF TAHUN INCOME (LOSS) FOR THE
BERJALAN (10,345,445,742) (12,561,916,302) YEAR
98
Lampiran IV Attachment IV

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY
Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 Years Ended December 31, 2017 and 2016
Modal Saham Tam bahan Saldo Laba (Defisit)/

Ditem patkan dan Modal Retained Earnings (Deficit)
Disetor Penuh/ Disetor-Neto/ Telah Belum
Share Capital Additional Ditentukan Ditentukan
Issued and Paid in Penggunaannya/ Penggunaannya/ Total/
Fully Paid Capital-Net Appropriated Unappropriated Total

31 Desember 2016 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 187,915,711,378 594,831,636,618 December 31, 2016
Rugi tahun berjalan - - - (11,734,841,813) (11,734,841,813) Loss for the year

pengukuran kembali imbalan Re-measurement of post
pascakerja - setelah pajak - - - (827,074,483) (827,074,483) employment benefits - net of tax

31 Desem ber 2017 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 175,353,795,082 582,269,720,322 Desember 31, 2017
Rugi tahun berjalan - - - (11,052,799,336) (11,052,799,336) Loss for the year

pajak - - - 707,353,594 707,353,594 net of tax

31 Desem ber 2018 387,318,800,000 19,497,125,240 100,000,000 165,008,349,340 571,924,274,580 Desember 31, 2018
99
Lampiran V Attachment V

LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS
2018 2017
CASH FLOWS FROM OPERATING

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIES
Penerimaan kas dari pelanggan 45,595,341,324 183,049,313,701 Cash received from customers
Penghasilan bunga 17,595,748 9,592,256 Receipts of interest income
Pembayaran kas kepada pemasok Cash paid to suppliers and
dan karyawan (25,824,852,465) (189,142,625,478) employees
Pembayaran bunga (5,936,915,591) (5,239,716,495) Payment of interest
Pembayaran pajak (313,058,639) (37,006,298) Payment of taxes
Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (used in)
aktivitas operasi 13,538,110,377 (11,360,442,314) operating activities

INVESTASI INVESTING ACTIVITIES
Penerimaan hasil penjualan aset tetap 531,191,800 - Proceeds from sale of fixed assets
Perolehan aset tetap (24,769,600) (5,000,000) Acquisition of fixed assets
Kas neto diperoleh dari aktivitas Net cash provided by (used in)
investasi 506,422,200 (5,000,000) investing activities

PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES
Penerimaan (pembayaran) utang Receipt (payment) of bank
bank - neto (13,900,252,185) 11,140,252,185 loan - net
Kas neto digunakan untuk Net cash provided by (used in)
aktivitas pendanaan (13,900,252,185) 11,140,252,185 financing activities
KENAIKAN NETO KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN

BANK 144,280,392 (225,190,129) CASH ON HAND AND IN BANKS
DAMPAK PERUBAHAN EFFECTS OF FLUCTUATION IN

KURS TERHADAP EXCHANGE RATES ON CASH
KAS DAN BANK 2,830,985 194,033 ON HAND AND IN BANKS
KAS DAN BANK PADA CASH ON HAND AND IN BANKS

AWAL TAHUN 358,279,859 583,275,955 AT THE BEGINNING OF THE YEAR
KAS DAN BANK PADA CASH ON HAND AND IN BANKS

AKHIR TAHUN 505,391,236 358,279,859 AT THE END OF THE YEAR
CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN AT THE END OF THE YEAR
TERDIRI DARI: CONSIST OF:
Kas 30,144,983 26,267,647 Cash on hand
Bank 475,246,253 332,012,212 Cash in bank s
Total 505,391,236 358,279,859 Total
100

ETWA Annual Report 2018

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

ETWA Annual Report 2018

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

Daftar

Laporan Dewan Komisaris 08 Board of Commissioner’s Report

Analisa dan Pembahasan Manajemen 43 Management Discussion and Analysis

Tata Kelola Perusahaan 50 Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 80 Corporate Social Responsibility

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 01

02 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statements of

Posisi Keuangan 2018 2017 2016 Financial Potition

Aset Lancar 18.461 40.266 82.773 Current Assets

Rasio Keuangan 2018 2017 2016 Financial Ratio

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 03

Penjualan Bersih Laba (Rugi) Bruto

350.000 2016 2017 2018

04 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Harga Saham, Volume Perdagangan dan Kapitalisasi Pasar

Harga Terendah (Rp) 0 66 67 70 71 58 0 0 Lowest Price (Rp)

Harga Penutupan (Rp) 63 87 85 81 92 63 63 63 Closing Price (Rp)

Pergerakan Harga Saham ETWA

Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 05

Kapitalisasi Pasar (2016-­‐2017-­‐2018)

Komposisi Pemegang Saham

Seluruh angka pada tabel menggunakan notasi bahasa Indonesia

Nilai Nominal (dalam Rupiah)

Jumlah | Total 968.297.000 100,00% 387.318.800.000

Pemegang Saham Utama

06 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Klasifikasi Kepemilikan Saham

per 31 Desember | December 31 2018

Kepemilikan Institusi Lokal 24 25.131.000 2,59 1,00%

Kronologis Pencatatan Saham

Sebelum Kuasi Reorganisasi Setelah Kuasi Reorganisasi

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 07

Struktur Permodalan, Jumlah Saham Yang Beredar, Nilai Nominal Saham

Nilai Nominal (dalam Rupiah)

Jumlah saham yang beredar | Total Outstanding shares : 968.297.000

Seluruh angka pada tabel menggunakan notasi bahasa Indonesia

Tahun Buku Dividen/Saham Jumlah Dividen

21 Agustus | August 2014 2013 1,62 1.571.788.978

08 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Pemegang saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Laporan Dewan Komisaris

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 09

Keanggotaan Dewan Komisaris Membership of the Board of Commissioners

Laporan Dewan Komisaris

10 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Penutup Closing Remarks

Salam, Best regards,

Atas nama Dewan Komisaris

Laporan Dewan Komisaris

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 11

Pemegang saham yang terhormat, Dear Shareholders,

Kinerja Keuangan Financial Performance

12 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Bisnis Perseroan Company Business

PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk 13

Prospek Usaha Perseroan Business Prospects of the Company

2. Perkebunan Kelapa Sawit 2. Palm Oil Plantations

14 PT ETERINDO WAHANATAMA Tbk

Strategi Perseroan The Company's Strategies

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Kapitalisasi Pasar (2016-‐2017-‐2018)

6. Pihak yang dapat dihubungi Tel. : (62-‐21) 5307218, Jakarta